Aggiornamenti PRI Terzo trimestre 2021 - unpri
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Aggiornamenti PRI Terzo trimestre 2021 An investor initiative in partnership with UNEP Finance Initiative and UN Global Compact
Benvenuti da Fiona Reynolds, CEO, PRI
Cari firmatari.
un caloroso benvenuto al nostro aggiornamento del Nell'ultimo trimestre abbiamo continuato a lavorare sui
terzo trimestre 2021. Nelle seguenti pagine avrete modo nostri progetti di punta. Il 21 luglio abbiamo lanciato un
di rivedere i punti salienti sulla strategia triennale nuovo documento «A legal framework for impact»
presentata nel primo trimestre così come uno sguardo al redatto da Freshfields Bruckhaus Deringer, e
resto dell’anno. commissionato da The
Il pilot del nuovo reporting framework si è concluso il 10 Generation Foundation, PRI e UNEP FI. Il report fornisce
maggio, con la partecipazione di 2.775 investitori e 300 un'analisi legale su quanto l'investimento per l'impatto
fornitori di servizi che rappresentano oltre 121 mila della sostenibilità sia legalmente richiesto o permesso in
miliardi di dollari in AUM. A seguito del feedback ricevuto 11 giurisdizioni, gli attuali ostacoli legali per impact
da oltre 1.700 firmatari, ho inviato una lettera spiegando investing e possibili opzioni per riforme politiche. Vi invito
i prossimi passi con il progetto di ristrutturazione del a guardare il global launch webinar per maggiori
reporting framework e le implicazioni per il calendario del dettagli.
prossimo anno.
Il cambiamento climatico continua ad essere un tema
Vorrei evidenziare che i cambiamenti al calendario chiave per i firmatari con la COP26 di novembre alle
includeranno un ritardo nel lancio dei report di porte. La Net-Zero Asset Managers initiative è ad oggi
trasparenza e valutazione 2021, nonché un ritardo del rappresentata da 128 membri che collettivamente
prossimo ciclo di reporting che riprenderà all'inizio del gestiscono US$43mila miliardi in AUM, mentre la UN-
2023. convened Net-Zero Asset Owner Alliance è ad oggi
rappresentata da 42 membri, rappresentando US$6.6
Queste decisioni non sono state facili. Il nostro obiettivo
mila miliardi in AUM.
è consegnarvi report di trasparenza e valutazione 2021
accurati e che riflettano accuratamente le vostre Nell’ultimo trimestre abbiamo dato il benvenuto a 327
rendicontazioni, oltre a darci il tempo necessario per nuovi firmatari, ad oggi il PRI rappresenta US$121 mila
incorporare il feedback dei firmatari sul contenuto, miliardi in AUM. Questo giugno abbiamo dato il
ridurre il tempo speso nella rendicontazione e non Benvenuto a Taikang Insurance Group, il 4000esimo
ultimo, migliorare l’uso e l’esperienza della piattaforma di firmatario dei Principi, insieme al ramo
reporting. Ulteriori dettagli sono inclusi in questo AM, Taikang Asset Management.
aggiornamento trimestrale.
Con I miei più cordiali saluti,
Fiona Reynolds
2
Riassunto
Abbiamo presentato i risultati del report A Legal Framework for Impact, redatto da Freshfields
PROGETTI DI Bruckhaus Deringer e incaricato dalla The Generation Foundation, PRI e UNEP FI. Abbiamo lanciato
PUNTA una serie di casi studio su selezione, gestione e monitoraggio dei gestori e organizzato alcune tavole
rotonde sul tema della collaborazione tra propietari di attivi e gestori. Continuiamo il nostro lavoro sulla
stewardship, lanciando le nostre , raccomandazioni sulla connessione tra temi ESG e la remunerazione
dei dirigenti.
L’impegno dei propietari di attivi nei confronti dell’agenda a emissioni nette zero continua, il lancio della
INIZIATIVE,
STRUMENTI E UN-convened Net-Zero Asset Owner Alliance nel settembre 2019 continua ad essere un tema di alta
RISORSE rilevanza all’interno dell’industria, ad oggi l’iniziativa conta con il sostegno di 42 organizzazioni,
rappresentanti US$6.6 mila miliardi in AUM.
Oltre ad aver dato il benvenuto al nostro 4000esimo firmatario, Taikang Insurance Group e il suo ramo di
AGGIORNAMENTO gestione, Taikang Asset Management, nell’ultimo trimestre il PRI ha dato il benvenuto a 327 nuovi
FIRMATARI firmatari, 14 di questi propietari di attivi. Il PRI è ad oggi rappresentato da 4157 firmatari, rappresentanti
US$121.03mila miliardi in AuM.
A seguito delle dimissioni della CEO Fiona Reynolds lo scorso giugno, il CdA del PRI ha creato un
AGGIORNAMENTO comitato di ricerca per identificare un successore. Fiona rimarrà nel PRI finché non sarà identificato il/la
ORGANIZZAZIONE nuovo CEO. Abbiamo lanciato la PRI Digital Conference; le sponsorships sono tutte esaurite e più di
1500 partecipanti si sono già registrati. Abbiamo inoltre lanciato una serie di Digital Forum su temi
specifici quali Climate & Nature Action, e risultati di sostenibilità. Si è concluisa la finestra per partecipare
ai PRI awards.
3
Mappa strategica 2021/2024
Guidata dai sei principi per l'investimento responsabile e dalla missione PRI
COSTRUIRE UN PONTE TRA RISCHIO FINANZIARIO, OPPORTUNITÀ E
RISULTATI DEL MONDO REALE
FATTORI STRATEGICI
BIG TENT RESPONSABILITÀ SCALABILITÀ
Diamo il benvenuto a una base di firmatari La responsabilità è fondamentale per la La scalabilità fa leva sull'impegno e
diversificata e globale. La diversità ci dà credibilità dei firmatari e guida il progresso. sull'impatto degli investimenti responsabili
forza. Miriamo a fornire valore a tutti. dei firmatari. Il nostro obiettivo è quello di
sostenere l'apprendimento e la
collaborazione su scala dei firmatari.
ENABLERS
Sostenere I firmatari Sostenere le persone Gestione finanziaria Governance
▪ Aumentare la presenza ▪ Lavorare nel post-pandemia ▪ Certezza sulle tariffe ▪ Consiglio di
operativa a livello globale ▪ Diversità e inclusione ▪ Riserve solide amministrazione
▪ Trasformazione digitale ▪ Sviluppo professionale ▪ Solida supervisione ▪ Direzione strategica e
▪ Interazioni più profonde ▪ Assunzione e ritenzione finanziaria supervisione
con i firmatari ▪ Responsabilità e
trasparenza
▪ Collegamenti con la ONU
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Mappa strategica 2021-24
Iniziative chiave
1 Fornire prove, strumenti, orientamenti ed esempi di migliori pratiche sulla valutazione dei rischi/opportunità finanziarie e collegamenti ai risultati del mondo reale
2 Sviluppare la comprensione e l'approccio degli investitori alla stewardship
INVESTITORI RESPONSABILI
3 Facilitare gli impegni collaborativi su questioni ESG prioritarie
4 Fornire un supporto dedicato ai proprietari di asset
5 Aumentare il sostegno agli investimenti responsabili nei mercati emergenti
6 Fornire il nuovo processo di reporting e valutazione, a seguito del progetto pilota
7 Sviluppare un programma di leadership che riconosca l'eccellenza e sostenga l'apprendimento
8 Aggiornare I requisiti minimi
9 Rafforzare la fiducia nei dati comunicati al PRI, esplorando misure di assurance più robuste
10 Migliora la formazione per i professionisti degli investimenti attraverso la PRI Academy
11 Creare un collegamento più robusto tra investitori e accademia
MERCATI SOSTENIBILI
12 Impegnarsi con i responsabili politici su clima e altre questioni prioritarie
13 Contribuire all'attuazione dell'integrazione ESG nella politica finanziaria e nella regolamentazione
14 Condurre analisi giuridiche e politiche per contribuire a sviluppare l'ambiente e i framework necessari per sostenere gli investimenti e risultati nel mondo reale
15 Collaborare con partecipanti dei mercati finanziari per garantire che i loro prodotti e servizi siano allineati alle esigenze di sostenibilità dei loro clienti investitori
16 Collaborare con organizzazioni terze per sviluppare un unico sistema globale di reporting di sostenibilità per investitori e aziende
17 Analizzare la struttura del mercato degli investimenti, definire interventi di miglioramento della sostenibilità per i partecipanti di rilevanza sistemica
UN MONDO PROSPERO
18 Fornire indicazioni su misura sull'investimento con risultati reali in più mercati
19 Sviluppare strumenti e orientamenti per valutare il rischio climatico
PER TUTTI
20 Sostenere l'azione climatica dei firmatari nell'allineare i portafogli a zero netto entro il 2050
Costruire la comprensione dei diritti umani da parte degli investitori e sostenerli nell'integrazione dei principi guida delle Nazioni Unite e delle linee guida dell'OCSE
21
per le imprese multinazionali
Sostenere l'azione degli investitori sulle questioni prioritarie dell'ESG, anche attraverso attività di incorporazione e plasmando i risultati in linea con i confini planetari,
22
le società inclusive e una cultura aziendale che offra prestazioni sostenibili.
Maggiori informazioni sulla strategia triennale del PRI qui.
5
Contenuti
▪ Aggiornamento progetti di punta
▪ Iniziative, strumenti e risorse
▪ PRI e aggiornamento firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
6
Progetti di punta
2021 - 2022
▪ CoP26
▪ The Inevitable Policy Response: Act Now
Climate Action ▪ Climate Action 100+
▪ Net-Zero Owner Asset Alliance
Driving Meaningful Data
Sustainability Outcomes
& Sustainable Development Goals ▪ Legal Framework for Impact
(SDGs)
Human Rights
ESG in Fixed Income ▪ ESG in Credit Risk and Ratings
▪ Drive ESG incorporation in the fixed income market:
Sovereign/sub-sovereign bonds and structured products
Active Ownership 2.0
▪ Mandate development – Incorporating real-world outcomes
Asset Owners into pooled and segregated mandates
In questo aggiornamento
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Climate Action
Azioni e iniziative per il clima
Dirigersi verso emissioni net-zero attraverso l’azione degli investitori, engagement con le imprese e riforme politiche
COP26 si svolgerà a novembre 2021 a Glasgow. Il PRI sta incoraggiando i governi a
incorporare il tema del clima nella ripresa post-covid. Facciamo parte del COP26 Race to
Zero campaign e incoraggiando i proprietari di asset a unirsi al UN-convened Net Zero
Asset Owner Alliance e gestori alla Net Zero Asset Managers. Stiamo organizzando una
serie di webinar sulle azioni che tutti gli investitori possono intraprendere nei confronti della
COP26. Nell'ambito della Investor Agenda, stiamo collaborando con gruppi di investitori di
tutto il mondo sul tema del cambiamento climatico.
Man mano che le realtà del cambiamento climatico si manifestano, i governi saranno
costretti ad agire in modo più deciso che mai. I firmatari possono valutare le implicazioni
di una risposta politica forte, ritardata e dirompente entro il 2025 attraverso questo
progetto pioneristico. Nel frattempo, il covid-19 è un campanello d'allarme per la società, i
governi e gli investitori per intraprendere azioni sul cambiamento climatico e prepararsi
all'inevitabile. Ottieni le ultime informazioni dai nostri podcast, blog e webinars.
Climate Action 100+ vuole assicurare che 167 dei maggiori emettitori di gas a effetto
serra intraprendano le azioni necessarie per garantire la transizione climatica. Finora, più
di 500 investitori in rappresentanza di US $ 50 mila miliardi si sono uniti per coinvolgere
le società nelle riforme di governance, fissare obiettivi net-zero per il 2050 e implementare
la divulgazione allineata alla TCFD. Clicca qui per maggiori informazioni
8
Climate Action
UN-convened Net-Zero Asset Owner Alliance
Impegnarsi a dirigere i propri portafogli a emissioni net-zero entro il 2050
Un gruppo di 42 asset owners, rappresentanti US$6.6mila miliardi in AUM, ha stabilito e rendiconterà pubblicamente
i propri target intermedi allineati con l’accordo di Parigi. L’iniziativa è convocata da UNEP FI e PRI.
Open call per azioni/contributi
Call for collaboration on Blended Finance vehicles: i membri dell’alleanza sono alla ricerca di veicoli e strumenti di
blended finance che potrebbero facilitare gli investimenti in progetti di mitigazione climatica e modelli di business su
scala.
Il PRI incoraggia gli asset owner a impegnarsi nel raggiungere emission net-zero e unirsi all'alleanza.
Per maggiori informazioni sulla Net Zero Asset Managers qui.
9
Sustainability Outcomes & SDGs
A legal framework for impact
Sviluppare analisi e raccomandazioni legali per gli investitori e i responsabili politici per comprendere l'impatto di
sostenibilità delle decisioni di investimento
Incaricata da PRI, UNEP FI e da The Generation Foundation,
redatta dallo studio legale globale Freshfields Bruckhaus
Deringer, A legal framework for impact mira a comprendere il
livello di influenza che i framework legislativi possano avere sulla
decisione degli investitori di considerare impatti di sostenibilità nei
propri investimenti.
Il documento fornisce approfondimenti su:
▪ Se l’investimento con impatti di sostenibilità sia legalmente
richiesto o permesso in 11 giurisdizioni: US, UK, Giappone,
Cina, Brasile e Sud Africa;
▪ Gli ostacoli legali per poter condurre investimenti con impatti
di sostenibilità
▪ Possibili opzioni su riforme legislative
Per guardare la registrazione del webinar di lancio, cliccare qui.
10Sustainability Outcomes & SDGs
A legal framework for impact
Sviluppare analisi e raccomandazioni legali per gli investitori e i responsabili politici per comprendere l'impatto di
sostenibilità delle decisioni di investimento
Nei prossimi tre anni svilupperemo
engagement con responsabili polici
e firmatari in diversi mercati:
Australia, EU, Giappone e UK
attraverso policy briefings e gruppi
di lavoro.
Abbiamo cominciato a usare idee e
risultati del report per cominciare a
dialogare con la CE di modo che
possa supportare aspetti collegati
agli impatti di sostenibilità per la
nuova Sustainable Finance
Strategy.
Maggiori informazioni su A Legal Framework for Impact qui.
11ESG in Fixed Income
ESG in Credit Risk and Ratings
Fase due: raggiungere emittenti, regolatori, consulenti e fornitori di ESG per una considerazione trasparente e
sistematica dei fattori ESG nell'analisi del rischio di credito.
Bringing credit analysts and issuers
together: workshop series 171
Punti salienti di otto workshop organizzati Investitori istituzionali
finora con analisti di credito ed emittenti (>US$36trn AUM)
Social factors as a credit risk: the example 26
of the pharmaceutical sector (webinar)
Agenzie di credito
Con la partecipazione di GlaxoSmithKlein,
Federated Hermes and Moody’s Investors
Service.
ESG in credit risk and ratings podcast
series
Sei episodi che forniscono diversi punti Per partecipare all’iniziativa
di vista da parte di CRA, investitori e firmando la dichiarazione.
imprese Visita
www.unpri.org/credit-ratings.
12Driving Meaningful Data
Driving meaningful data
Permettere un flusso di dati dati affidabili e comparabili da parte delle società
World Business Council for Sustainable Development collaboration
Convocare CIOs e CFOs in forum periodici per informare sugli sforzi a livello legislativo e degli standard setter sul
tema della divulgazione di sostenibilità d’impresa
Global corporate sustainability reporting developments
La mancanza di dati ESG coerenti e comparabili è un punto importante dell’agenda di sostenibilità. Molte
istituzioni di alto profilo, come la IFRS Foundation e IOSCO, stanno lavorando nello stabilire standard globali di
reporting di sostenibilità. Consulta la nostra risposta all’IFRS qui.
Regional corporate sustainability reporting developments
Molte giurisdizioni stanno stabilendo o ampliando I propri requisiti di reporting ESG. Abbiamo fornito risposte alle
seguenti consultazioni:
▪ la SEC request for comment on climate change disclosures (US);
▪ la FRC consultation on the future of corporate reporting (UK);
▪ la proposal for CSRD (EU); and
▪ la CSRC consultation on periodic reporting rules for listed companies (China).
Maggiori informazioni qui.
13Human Rights
Diritti Umani
Il documento di posizionamento
Chiarisce che gli Il PRI propone una serie di risorse
sui diritti umani del PRI, lanciato
investitori istituzionali per comprendere il tema, come il
a ottobre 2020, è basato sui
hanno una triplice podcast Spotlight on Human Rights
Principi guida su business e
responsabilità nel e numerosi webinars.
human rights delle Nazioni Unite
tutelare i diritti umani.
e le Linee guida OCSE per
multinazionali.
Maggiori informazioni sul tema e con documenti specifici per settori, qui.
14Contenuti
▪ Aggiornamento progetti di punta
▪ Iniziative, strumenti e risorse
▪ PRI e aggiornamento firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
15Policy
Le aree di azione includono dovere fiduciario, stewardship, tassonomia e divulgazione
Globale Unione Europea
I nostri briefings per la COP26 e Abbiamo aggiornato i briefing sulla SFDR e EU Taxonomy, includendo gli ultimi
G7/G20 forniscono raccomandazioni sviluppi sulle divulgazioni da parte degli investitori. Abbiamo risposto a due
di alto livello ai governi per allineare consultazioni collegate alle divulgazioni allineate con la tassonomia, sia a livello
politiche finanziarie e di economia prodotti sia a livello entità. Abbiamo anche mandato una lettera, in collaborazione
reale tenendo in considerazione con Eurosif e Shareaction, per includere come priorità chiave l’engagement degli
obiettivi di sostenibilità e l’accordo di investitori nella revisione dela Sustainable Finance Strategy
Parigi
UK Cina
Abbiamo risposto alla consultazione CSRC ha aggiornato il proprio
su mandatory climate disclosures for framework di divulgazione per le
US publicly quoted companies and LLPs, imprese quotate, abbiamo risposto
e chiesto prove su pension funds alla consultazione. Inoltre, abbiamo
Abbiamo risposto alla richiesta di consideration of social issues e risposto alla consultazione del MEE
commenti della SEC sulle climate change and COP26. sulla regolazione ad interim dello
raccomandazioni legate alle schema di scambio di emissioni.
divulgazioni sul clima e inviato una
lettera di sostegno per firmatari e .
stakeholder rilevanti. Abbiamo Giappone
anche inviato una lettera per
sostenere la H.R.1187 Corporate Il nostro nuovo briefing stabilisce le priorità chiave a livello policy su come il
Governance and Investor Giappone possa raggiungere un’economia a emissioni nette zero e come questa
Protection Act, che è stata possa essere sostenibile a livello economico, politico e tecnologico. Il briefing si
approvata dalla house of basa sulla ricerca del Progetto PRI “the inevitable policy response”
representatives
Contattare policy@unpri.org per maggiori informazioni
16Ciclo di reporting 2021
2775 121 mila 300
Investitori
istituzionali
milardi Fornitori di
servizi
USD AuM
17Aggiornamento sul reporting
Leggi la lettera della CEO e del Presidente per maggiori dettagli
▪ Abbiamo ricevuto più di 1700 feedback da parte dei firmatari sul nuovo reporting
▪ Sono state identificate aree di miglioramento sulla piattaforma di reporting che in alcuni casi ha reso
più complicato l’invio delle risposte da parte dei firmatari, così come problemi legati alla qualità dei
dati
▪ A seguito delle problematiche riscontrate e del feedack ricevuto, abbiamo analizzato i cambiamenti
necessari per migliorare il processo di reporting e rivalutato come possiamo riallinearlo alle necessità
dei firmatari
▪ Per completare questo processo di revisione e gestire tutte le problematiche identificate, abbiamo
deciso di sviluppare un processo in tre tappe per poter lanciare i report del 2021 e rilanciare il
reporting nel 2023. Questo implica che le organizzazioni che avrebbero partecipato volontariamente
alla stagione 2022, vedranno il proprio anno di reportistica volontaria nell’anno 2023
Lancio report trasparenza Lancio report di trasparenza publico
privato e assessment report privato Prossimo ciclo di
I firmatari avranno a disposizione Ci impegnamo a lanciare questi documenti reporting
per l’estate 2022 o prima se possibile a
4 settimane per rivedere e I firmatari divulgano le proprie
seconda della mole di cambiamenti richiesti
richiedere cambiamenti nei propri da parte dei firmatari nella fase 1 azioni di integrazione ESG a
report di trasparenza privati inizio 2023
Ottobre 2021 2022 2023
18PRI Academic research
Sostenere ricerca innovativa sugli investimenti responsabili e riunire una comunità globale di accademici e investitori
attraverso l’Academic Network
Partecipazione Strumenti Accademici Dati e ricerca
▪ The Academic blog ▪ The Academic ESG Review: ▪ Ricerca interna Condotta
▪ The Academic Insights ricercar accademica su temi dal team PRI
newsletter ESG, per accademici e ▪ Accesso ai dati di reporting
▪ Academic podcasts investitori attraverso il PRI Reporting
▪ Academic Network ▪ The Academic ESG Data Framework
Conference/Academic Review: panoramica su DATA ▪ PRI Global Responsible
Network Week ESG Investment Regulation
▪ Academic Seminar Series ▪ Top academic resources on Database Access
responsible investment ▪ PHD Graduate Programme
Per sapere di più sulle attività dell’academic network visita la nostra pagina web, o contatta
academic@unpri.org
19Digital events programme
Digital Forums: Spotlight Series
Abbiamo lanciato la nuova serie «Digital Forum: Spotlight series» a Maggio,
concentrandoci su temi quali il cambiamento climatico e la natura. Le conversazioni
hanno incluso temi come biodiversità, deforestazione e traiettorie net-zero. A Giugno
abbiamo approfondito il tema dei risultati di sostenibilità con sessioni su voto,
divulgazione sui diritti umani e SDGs. Entrambi gli eventi sono stati ben ricevuti dalla
base firmataria e le registrazioni sono disponibili presso la Digital Forums hub page.
I digital forum riprenderanno nei prossimi mesi.
PRI Digital Conference, 18-21 Ottobre 2021
Questo ottobre il PRI riunirà investitori, responsabili politici e altri stakeholders della
finanza sostenibile per uno scambio online di opinioni e prospettive. La PRI Digital
conference proporrà un programma incisivo su diverse fasce orarie, geografie e
ovviamente, i temi più importanti per gli investitori responsabili. Puoi registrarti
presso cliccando il seguente link unpri.org/digital-conference.
L’elenco dei prossimi eventi è reperibile qui e le registrazioni dei webinar già condotti qui.
20Elezioni annuali CdA PRI 2021
Le candidature sono aperte per quattro posizioni asset owner e una posizione investment manager
La scadenza per le nomine è al 27 Agosto. Per manifestare il tuo interesse:governance@unpri.org.
Chair Directors elected by asset owners
Martin Skancke Angela Emslie Eva Halvarsson Sharon Hendricks Takeshi Kimura Renosi Mokate Laetitia Tankwe Xander den Uyl
Independent HESTA (Australia) AP2 (Sweden) CalSTRS (USA) Nippon Life (Japan) GEPF (South Africa) Ircantec (France) ABP (Netherlands)
Appointed until 2023 Elected until 2021 Elected until 2022 Elected until 2021 Elected until 2023 Elected until 2023 Elected until 2021 Elected until 2021
Directors elected by non-asset owners Permanent UN advisors
Wendy Cromwell Tycho Sneyers Michael Jantzi Sanda Ojiambo Eric Usher
Wellington (USA) LGT (Switzerland) Sustainalytics UN Global Compact UNEP FI
(Netherlands) (New York) (Switzerland)
Elected until 2021 Elected until 2023
Elected until 2022
Per sapere di più sulle elezioni del board o altri temi legati alla governance del PRI: unpri.org/pri/governanceSignatory General Meeting
Il signatory general meeting è un importante momento di conversazione tra il CdA e i fimatari
Siamo lieti di invitarti a partecipare all’SGM
2021 che si svolgerà in due momenti per
poter permettere la partecipazione a tutti i
firmatari:
Data: 23 Settembre 2021
Orario: 08:00 - 09:30 BST e
17:00 - 18:30 BST
Dove: Online
Siamo lieti di ricevere le vostre domande e vi invitiamo a inviarle attraverso l’indirizzo
email governance@unpri.org entro il 16 Settembre. I firmatari potranno anche porre domande in diretta durante
l’SGM.
Il CdA è lieto di poter dialogare e fare rapporto sul progresso del PRI nell’ultimo anno. Lieti di darvi il benvenuto
all’SGM 2021.
Per maggiori informazioni e registrarsi all’SGM, clicare qui.
22Nuove risorse
SELECTION,
ESG-LINKED PAY:
APPOINTMENT AND
RECOMMENDATIONS
MONITORING CASE
FOR INVESTORS
STUDIES
Come gli investitori
Risultati e Migliori
possano condurre
pratiche su come la
integrazioni ESG sul tema
relazione asset owner –
della remunerazione dei
investment manager
dirigenti
possa essere
caratterizzata da
integrazioni ESG.
MAPPING NATURAL TECHNICAL GUIDE:
CAPITAL DEPLETION: TCFD FOR REAL
HOW INVESTORS CAN ASSETS
IDENTIFY PORTFOLIO INVESTORS
EXPOSURE AND TAKE Come gli investitori in
ACTION real assests possano
Illustrazione applicare le
sull’impoverimento relativo raccomandazioni del
delle risorse naturali su scala TCFD
globale
23Nel caso te lo fossi perso
SRM Book Q3 2020 SRM Book Q4 2020 SRM Book Q1 2020 SRM Book Q2 2021
Signatory survey results Reporting cycle open 2021 – 2024 strategy
PRI Launch of SDG outcomes
Q1 2020
five-part framework Annual board elections released
▪ Investing with SDG outcomes ▪ RI intro: climate change for • ESG in securitised products:
▪ An introduction to responsible
asset owners ▪ US directors’ duties guide The challenges ahead
Investment investment: Screening
▪ Credit Ratings: The rise of ▪ Sovereign debt • Beneficiaries’ sustainability
▪ Are national infrastructure plans
Practices SDG-aligned, and how can the ‘s’ factor ▪ Selection, Appointment. preferences paper
• Introductory guides: SAM
▪ SAA case studies Monitoring guides
investors play their part? and stewardship
▪ Investor priorities for the EU ▪ Covid-19 recovery and ▪ Sustainable finance
Green Deal reform ▪ California Roadmap
Policy ▪ Consultation response to China’s ▪ US Department of Labor ▪ Toolkit for sustainable
policy: the role of G7 and
draft National Energy Law G20
briefing investment policy and
▪ US Capital Markets
▪ EU taxonomy case studies regulation
Whitepaper
▪ From farm to table: Ensuring fair ▪ Oil & gas engagement
labour practices in agricultural ▪ Water risks in agricultural
▪ Whistleblowing
▪ Making Voting count
Stewardship supply chains supply chains ▪ Human rights
▪ CA100+ aviation guide
▪ Collaborative cyber security ▪ Methane ▪ CEO op-ed in Raconteur and
engagement: Outcomes report ▪ Acting in concert Germany The Sunday Times’ Sustainable
Investment report
Reporting & ▪ Listed equities snapshot Reporting workshops held with
▪ Reporting Framework ▪ Reporting Framework
▪ Climate snapshot
Assessment consultation results guidance documents
signatories in Norway, Sweden,
and the Netherlands
BBVA Seguros and the Imperial College London 14 new asset owner
Signatory University of Waterloo become
European Investment Fund
becomes a signatory
becomes a signatory signatories join in the
Relations signatories quarter
24Uno sguardo al futuro
Lanci pianificati Q3 2021 / Q4 2021
▪ A review of shorting ▪ Responsible investment in emerging markets
Investment ▪ ESG vendors in fixed income ▪ TCFD in credit risk
practices ▪ ESG integration in sub-sovereign fixed income ▪ Venture capital paper
▪ Listed equity technical guide ▪ ESG incorporation in asset owner mandates
Sustainability ▪ Diversity, equity and inclusion position paper ▪ Convention on Biological Diversity finance guide
issues ▪ Tax fairness position paper
▪ Soy/cattle and palm oil engagement outcomes ▪ Investor case for responsible political engagement
Stewardship ▪ Plastic packaging engagement guides ▪ Voting on corporate tax
▪ AO 2.0 supportable shareholder resolutions
▪ AO 2.0 case studies
Sustainable ▪ Index providers' influence on financial system ▪ Sustainable retirement systems: Japan
financial sustainability
system ▪ Emerging investor data needs
Reporting & ▪ Review of Reporting Framework pilot and
assessment improvement work
25Contenuti
▪ Aggiornamento progetti di punta
▪ Iniziative, strumenti e risorse
▪ PRI e aggiornamento firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
26Crescita firmatari
AUM, numero firmatari e proprietari di attivi
Assets under management (US$ trillion) Nº Signatories
140 4250
4000
3750
120
3500
3250
100 3000
2750
80 2500
2250
2000
60 1750
1500
40 1250
1000
750
20
500
250
0 0
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021
Assets under management (US$ trillion) AO AUM ($ US trillion) Number of AOs Number of Signatories
*Total AUM include reported AUM and AUM of new signatories provided in sign-up sheet that signed up by end of March of that year.
27Più di 4000 firmatari globali
Hanno firmato i Principi per l’investimento Responsabile
Netherlands:
135 (-1) Nordic:
Belux: 298 (+11)
UK & Ireland:
116 (+7)
728 (+63)
Canada:
CEE & CIS:
194 (+9) 33 (+4)
France: Germany &
329 (+25) Austria
224 (+25) China:
Southern Europe:
US: 225 (+16)
Switzerland 63 (+7)
179 (+18)
8211 (+602) Japan:
96 (+2)
Middle East:
24 (+3) Rest
of Asia:
Latin America (ex. Brazil):
163 (+21)
93 (+15)
Brazil: Africa:
101 (+12) 103 (+12) Australia & NZ:
232 (+18)
1: As of 8 July 2021
2: Net new signatories since 1 April 2021
28Crescita firmatari
Dal primo aprile all’8 Maggio 2021
4,157 New Asset Owner Signatories
Firmatari
327 nuovi nell’ultimo trimestre
Crescita trimestrale di 8.54% sulla base
di 3830
624
Asset owners
14 nuovi nell’ultimo trimestre
Crescita trimestrale di 2.3% su una
base di 610
121.3
US$ trillion*
Crescita del 17% su base
US$103.4 mila miliardi
*30 Marzo 2021, aggiornato annualmente
29Contenuti
▪ Aggiornamento progetti di punta
▪ Iniziative, strumenti e risorse
▪ PRI e aggiornamento firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
30Introduzione agli investimenti responsabili
Una serie di brevi relazioni che forniscono un'introduzione ai principali approcci agli investimenti responsabili
▪ What is responsible investment?
▪ Policy, structure and process
▪ Listed equity
AN INTRODUCTION TO
▪ Fixed income
RESPONSIBLE
▪ Private equity
INVESTMENT
▪ Real estate
▪ Screening
▪ Climate change for asset owners
▪ Selecting, appointing and monitoring managers EXPLORE THE SERIES
▪ Stewardship
31Documenti per proprietari di attivi
HOW TO CRAFT AN INVESTMENT INVESTMENT POLICY: PROCESS
STRATEGY & PRACTICE
Sviluppo e formulazione della strategia di Fornisce un quadro conciso e attuabile
investimento con focus ESG per supportare i proprietari di asset nello
sviluppo di una politica di investimento
ESG.
MANAGER SELECTION, INVESTMENT CONSULTANTS
APPOINTMENT, AND AND ESG
MONITORING TECHNICAL GUIDES Guida i proprietari di asset su come
Tre guide tecniche che mirano a supportare i garantire che i servizi che ottengono dai
proprietari di asset nel prendere decisioni loro consulenti, siano allineati con i propri
informate su come includere considerazioni obiettivi, strategie e politiche di
ESG nella selezione, nomina e monitoraggio investimento responsabili.
dei gestori
Tutti gli altri documenti presso: unpri.org/asset-owners
32Documenti su pratiche d’investimento responsabile
Listed equity Fixed income
A PRACTICAL GUIDE TO ESG A PRACTICAL GUIDE TO ESG
INTEGRATION FOR EQUITY INTEGRATION IN SOVEREIGN
INVESTING DEBT
La guida contiene informazioni e casi Nonostante le sue dimensioni e la sua
studio sulle tecniche di integrazione che importanza, il mercato del debito sovrano
si applicano alle strategie di investimento è stato oggetto di uno studio ESG meno
quali fondamentali, quantitative, smart sistematico rispetto ad altre classi di attivi.
beta e passive. Tuttavia, un numero crescente di
investitori sta evidenziando come i fattori
ESG influiscano sulle valutazioni del
debito sovrano.
Private markets Hedge funds
ESG MONITORING, REPORTING ESG INCORPORATION IN HEDGE
AND DIALOGUE IN PRIVATE FUNDS
EQUITY Vi sono delle importanti differenze tra
Questa guida supporta uno scambio di fondi long-only e come gli hedge funds
informazioni tra GP e LP al fine di possono incorporare, sviluppare e attuare
mantenere gli LP informati sulle una politica di investimento responsabile.
integrazioni ESG dei propri investimenti in La guida propone un framework per
private equity così come le pratiche gestori di fondi e asset owners.
investimento responsabile dei propri
gestori.
See all investment practice resources at: unpri.org/investor-tools
33DDQs per asset class
▪ PRIVATE EQUITY: Uno strumento per instaurare un dialogo tra LP e GP.
▪ HEDGE FUNDS: Aiuta a identificare gli hedge fund che hanno il personale, le conoscenze e la
struttura per incorporare fattori ambientali, sociali e di governance (ESG) nel processo
decisionale in materia di investimenti.
▪ PRIVATE DEBT: Progettato per l'uso da parte di investitori indiretti (ad esempio LP o
proprietari di asset) nella valutazione di potenziali gestori di debito privato.
▪ INFRASTRUCTURE: Mira a garantire un approccio coerente alla due diligence degli investitori
in infrastrutture e alla divulgazione ESG da parte dei gestori dell'infrastruttura.
▪ REAL ESTATE: Sviluppato per aiutare gli investitori a valutare potenziali gestori di investimenti
immobiliari
▪ FORESTRY: Sviluppato per aiutare gli investitori a valutare i potenziali gestori di investimenti
forestali
▪ FARMLAND: Sviluppato per aiutare gli investitori a valutare i potenziali gestori di investimenti
agricoli
Tutti I DDQs presso: unpri.org/ddqs
34Stewardship
AN INTRODUCTION TO ACTIVE OWNERSHIP 2.0
RESPONSIBLE INVESTMENT: Sviluppa un framework per il futuro dei
STEWARDSHIP processi di stewardship, dove gli
Spiega l’importanza e la rilevanza della investitori cerchino di dare priorità ai
stewardship e introduce gli investitori risultati di sostenibilità e temi ESG così
agli strumenti che possono incorporare come utilizare processi collaborativi
in politiche, processi e pratiche per risolvere problemi di azione
collettiva.
MAKING VOTING COUNT: A PRACTICAL GUIDE TO
PRINCIPLE-BASED VOTING ACTIVE OWNERSHIP IN
ON SHAREHOLDER LISTED EQUITY
RESOLUTIONS Dettaglia passi concreti di modo che i
Come il voto basato su principi nelle processi di azionariato attivo siano uno
shareholder resolution può contribuire strumento effettivo per sostenere la
a processi di stewardship più chiari, creazione di valore di lungo termine
efficaci e responsabili
ESG ENGAGEMENT FOR ESG ENGAGEMENT FOR
SOVEREIGN DEBT FIXED INCOME INVESTORS
INVESTORS Spiega come fare engagement con
bond issuers su fattori ESG e
Evidenzia le differenze tra
massimizzarne i risultati positivi
engagement d’impresa e
governativo
Maggiori risorse stewardship possono essere scaricate qui.
35Guide su temi ESG
ENVIRONMENTAL SOCIAL GOVERNANCE
Investor action on
biodiversity: discussion paper From farm to table: ensuring Collaborative engagement on tax
fair labour practices in transparency: Outcomes report
Growing water risk resilience agricultural supply chains
in agricultural supply chains Collaborative engagement on cyber
Human rights and the security: Outcomes report
Engaging on methane: collaborative extractives industry
engagement results Investor-company dialogue on cyber
security
Plastics: challenges and potential Drilling down into the cobalt supply
solutions chain Engaging on director nominations
Implementing TCFD recommendations Moving the needle on responsible Whistleblowing: Why and how to
for methane emissions labour practices in the apparel engage with your investee companies
sector
Engaging oil and gas companies on
climate: results
Tutte le nostre guide ESG sono reperibili qui.
36world for all
A prosperous
Azione per il clima
L'emergenza climatica: come possono agire gli investitori?
▪ How to invest in the low-carbon economy ▪ Pathways to net zero:
scenario architecture
▪ Climate change and the just transition
Investimenti
for strategic resilience
▪ TCFD: Asset owner guide, PE GP guide testing and planning
▪ RI intro: climate change for asset owners
▪ Collaborative investor engagement: Climate Action 100+
Engagement
▪ Investor guides: Corporate climate lobbying
▪ Climate scenario analysis tools directory
Divulgazione
▪ PRI climate snapshot 2020
Advocacy ▪ The Inevitable Policy Response to climate change
politica ▪ Global Investor Statement on Climate Change
Queste quattro aree sono definite attraverso la Investor Agenda, una piattaforma globale
istituita dagli investitori per affrontare il cambiamento climatico. PRI è co-fondatore
dell’iniziativa.
Maggiori informazioni qui o contattare climate@unpri.org.
37Contenuti
▪ Aggiornamento progetti di punta
▪ Iniziative, strumenti e risorse
▪ PRI e aggiornamento firmatari
▪ Appendice
▪ Risorse chiave
▪ Blueprint e servizi
38La strategia ‘Blueprint’
Investitori Responsabili
• Responsabilizzare i proprietari di attivi
• Aiutare gli investitori nell’incorporare le tematiche
ESG
• Creare un’industria di proprietari attivi
• Dimostrare la propria leadership e aumentare la
responsabilità verso le tematiche ESG
• Riunire e formare investitori responsabili
Mercati Sostenibili
• Sfidare gli ostacoli alla creazione di un sistema
finanziario sostenibile
• Divulgare dati ESG significativi per il mercato
Un mondo prospero per tutti
• Guidare e sostenere la lotta contro il cambiamento
climatico
• Permettere la creazione di impatto reale attraverso
l’integrazione degli SDGs
39Servizi PRI
Come lavoriamo con I firmatari
Obiettivi
RETE E TIENITI AL
INCORPORARE I ESSERE UN SFIDARE GLI MISURAZIONE E SCAMBIO PASSO CON
PRINCIPI NEL OSTACOLI DIVULGAZIONE CONTATTO
PROPRIETARIO MIGLIORI APPROFON
PROCESSO DI ATTIVO ALL'INCORPORA DEI PROGRESSI CON PRI
PRATICHE DIMENTI E
INVESTIMENTO ZIONE ESG
STUDI
Servizi PRI
Toolkit di Approfondimen
proprietà attiva ti e strumenti Framework di Interazione Formazione
Asset class PRI in
e piattaforma per supportare reporting PRI regionale online
e supporto person e
di l'azione politica (Reporting & (Signatory e ricerca
tematico eventi locali
collaborazione (Policy) Assessment) relations) (PRI Academy &
(Investment (Events)
practices) PRI Academic
(Stewardship) Network)
40PRI Academy
Il leader globale nella formazione su investimenti responsabili
14,376
Iscrizioni da novembre 2014
86
La PRI Academy è stata sviluppata per fornire una formazione leader
del settore su come le questioni ESG influiscono sulle prestazioni
aziendali, sul valore per gli azionisti e sul processo decisionale di
investimento. Paesi
Il corso presenta contenuti di esperti internazionali, casi di studio reali e
97%
ipotetici e modelli finanziari. Ogni corso è distribuito interamente online
ed è ora accessibile anche su dispositivi tablet.
Tasso di soddisfazione
Courses
Getting Started in RI* PRI Academy Training is…
Foundations in RI • Pratico
Advanced RI Analysis • Progettato da esperti in materia
• Disponibile globalmente
RI for Trustees
• Flessibile e online
Updates
*Nuovi contenuti disponibili For more information on how to enrol,
visit our website or email
Available for CFA Institute Professional Learning (PL) Credits and CFP Board CE Credits priacademy@unpri.org.
(USA Only).
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Americas Continental Europe Northern Europe & MEA Asia Pacific
Chris Fowle Marie Luchet Matthew McAdam
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Head of Germany & Austria Head of Asia (ex.-China, -
Co-Head of Nordics
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Relationship Manager, UK & Ireland London operations team:
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Head of Latin America (ex-Brazil) Nicole Martens Operations
Head of Africa & Middle East Remi Fernandez, Manager
Jennifer Moreau
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Head of Brazil Marika Brewitz Harry Oates
Relationship Manager Nordics, CEE & Nailah Garnette Lewis
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43The Principles for Responsible Investment (PRI) The PRI works with its international network of signatories to put the six Principles for Responsible Investment into practice. Its goals are to understand the investment implications of environmental, social and governance (ESG) issues and to support signatories in integrating these issues into investment and ownership decisions. The PRI acts in the long-term interests of its signatories, of the financial markets and economies in which they operate and ultimately of the environment and society as a whole. The six Principles for Responsible Investment are a voluntary and aspirational set of investment principles that offer a menu of possible actions for incorporating ESG issues into investment practice. The Principles were developed by investors, for investors. In implementing them, signatories contribute to developing a more sustainable global financial system. More information: www.unpri.org
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