Vontobel Asset Management - Fund Facts dicembre 2014 - Global Equity
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Vontobel Asset Management
Fund Facts dicembre 2014Indice Fondi obbligazionari a breve termine Vontobel Fund - Euro Money B EUR 2 Vontobel Fund - Swiss Money B CHF 3 Vontobel Fund - US Dollar Money B USD 4 Fondi obbligazionari Vontobel Fund - Absolute Return Bond (CHF) B CHF 5 Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR 6 Vontobel Fund - Absolute Return Bond Dynamic EUR B 7 Vontobel Fund - Bond Global Aggregate EUR B 8 Vontobel Fund - Eastern European Bond B EUR 10 Vontobel Fund - Emerging Markets Debt B USD 11 Vontobel Fund - Emerging Markets Local Currency Bond B CHF 12 Vontobel Fund - Emerging Markets Local Currency Bond B EUR 13 Vontobel Fund - Emerging Markets Local Currency Bond B USD 14 Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield B EUR 15 Vontobel Fund - Euro Bond B EUR 16 Vontobel Fund - Global Convertible Bond B EUR 17 Vontobel Fund - High Yield Bond B EUR 18 Vontobel Fund - Swiss Franc Bond B CHF 19 Vontobel Fund (CH) III - Bond Maturity 5/2015 A CHF 20 Vontobel Fund (CH) III - Bond Maturity 5/2015 A EUR 21 Fondi azionari Vontobel Fund - China Stars Equity B USD 22 Vontobel Fund - Clean Technology B EUR 23 Vontobel Fund - Emerging Markets Equity B USD 24 Vontobel Fund - Emerging Markets Equity H (hedged) CHF 25 Vontobel Fund - European Equity B EUR 26 Vontobel Fund - European Mid and Small Cap Equity B EUR 27 Vontobel Fund - Far East Equity B USD 28 Vontobel Fund - Future Resources B EUR 29 Vontobel Fund - Global Equity (ex US) B USD 30 Vontobel Fund - Global Equity B USD 31 Vontobel Fund - Japanese Equity B JPY 32 Vontobel Fund - New Power B EUR 33 Vontobel Fund - Sustainable Asian Leaders (ex Japan) B USD 34 Vontobel Fund - Sustainable Emerging Markets Leaders B USD 35 Vontobel Fund - Sustainable Global Leaders B USD 36 Vontobel Fund - Swiss Mid and Small Cap Equity B CHF 37 Vontobel Fund - US Equity B USD 38 Vontobel Fund (CH) - Sustainable Swiss Equity A 39 Vontobel Swiss Dividend A CHF 40 Vontobel Swiss Small Companies A 41 Fondi di materie prime Vontobel Fund - Belvista Commodity B USD 42 Vontobel Fund - Belvista Dynamic Commodity B USD 43 Vontobel Fund - Belvista Non-Food Commodity B USD 44 Multi Asset Class Vontobel Fund - Robusta B EUR 45 Vontobel Fund - Robusta Dynamic B EUR 46 Vontobel Fund - Target Return (EUR) B EUR 47 Alternative strategies Vontobel Fund - Pure Dividend Strategy B USD 48 Vontobel Fund - Pure Momentum Strategy B USD 49 Vontobel Fund - Pure Premium Strategy B USD 50 Pubblicazioni attuali sui prezzi dei fondi 51 Glossario 51 Importante avvertenza legale 51 Le nostre sedi 52
al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Euro Money B EUR
Factsheet
Il fondo investe principalmente in titoli di Stato e obbligazioni societarie in Performance (in %) B
Euro con l'obiettivo di conseguire rendimenti positivi in Euro, attenendosi al 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 2011 p.a. p.a. inizio
criterio della diversificazione del rischio. La duration media del patrimonio del
fondo è inferiore a dodici mesi. EUR Fondo -0,1 0,5 0,3 1,3 2,1 0,7 1,0 32,7
Index 0,0 0,2 0,1 0,6 1,2 0,3 0,5 36,4
¡ Fondo obbligazionario a breve scadenza con gestione attiva Indice di comparazione: Citigroup EUR 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers EUR-MM
¡ Investe principalmente in obbligazioni denominate in Euro emesse da Perf. Index)
debitori pubblici e/o privati
¡ Fondo ampiamente diversificato, composto da titoli a tasso fisso e Performance B in EUR
variabile con durate brevi Indicizzato in %
130 6,0
¡ Obiettivo: rischio di credito ridotto (Rating AAA - A- : 85%-100%)
(Indicazione: La qualità dei crediti sottostà a rischi generali quali ad
esempio sviluppi inaspettati dei mercati)
120 4,0
¡ Impiego di meccanismi di copertura tramite derivati allo scopo di ridurre i
rischi di tasso e la volatilità
110 2,0
Qualità dei titoli
0,4% AAA
100 0,0
0,7% AA+
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2,5% AA
9,9% AA- Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
17,6% A+ performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
34,5% A riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
22,9% A- puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
4,0% BBB+
2,8% BBB
4,7% BBB- Dati sul rischio
Volatilità* 0,33%
Sharpe Ratio* 1,21
Allocazione per scadenza
Information Ratio* 1,54
Liquidità 1,1%
Tracking Error* 0,27%
fino a 1/4 anno 13,8%
Jensen's Alpha* 0,44%
1/4 - 1/2 anno 6,6%
Beta* 2,50
1/2 - 1 anno 23,4%
Ø Modified Duration 0,45
1 - 2 anni 32,1%
Durata media residua in anni 0,45
2 e più anni 23,0%
Cedole in % media 1,94%
Rendimento alla scadenza 0,30%
Maggiori posizioni obbligazionarie
*3 anni annualizzati
4.5% AXA 2015 2,3%
0.281% Wells Fargo 2016 FRN 2,2%
Dati del fondo
3.125% Bk Of Irland Mrt Bk 2015 2,2%
Gestore di Portafoglio Tolga Yildirim
3.125% Banco Santander 2015 2,2%
Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
1.65% Cwth Bk Australia 2016 FRN 2,2%
Domicilio del Fondo Lussemburgo
0.479% JPMorgan Chase 2015 FRN 2,2%
Valuta del fondo EUR
1.588% Intesa Sanpaolo 2015 FRN 1,5%
Valore d'inventario netto 132,70
2.375% Societe Generale 2015 1,5%
Massimo dall'inizio 132,83
2.177% BP Capital Markets 2016 1,5%
Minimo dall'inizio 99,90
2.125% ING 2015 1,5%
Patrimonio fondo in mio 137,74 EUR
Volume della classe in mio 94,11 EUR
Spese manageriali p.a. 0,300%
TER (al 31.08.2014) 0,45%
Data di lancio 24.10.2000
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0120689640
Numero di valore 1'128'471
2al 30.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Swiss Money B CHF
Factsheet
Il fondo si pone l'obiettivo di conseguire rendimenti positivi in franchi svizze- Performance (in %) B
ri. A tale scopo investe prevalentemente in obbligazioni emesse da debitori di 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 2011 p.a. p.a. inizio
diritto pubblico e/o privato denominate in franchi svizzeri e titoli di debito si-
mili a tasso fisso o variabile. La durata media dei titoli del fondo è inferiore a CHF Fondo 0,0 0,4 0,4 0,9 0,0 0,6 0,4 15,6
dodici mesi. Index 0,0 -0,1 -0,1 0,0 0,2 -0,1 0,0 14,2
Indice di comparazione: Citigroup CHF 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers CHF-MM
¡ Fondo obbligazionario a breve scadenza con gestione attiva Perf. Index)
¡ Investe principalmente in obbligazioni denominate in franchi svizzeri
emesse da debitori pubblici e/o privati Performance B in CHF
¡ Fondo ampiamente diversificato composto da titoli a tasso fisso e variabile Indicizzato in %
120 4,0
con durate brevi
¡ Massimo 10% del patrimonio del fondo può essere investito in valuta
estera
110 2,0
¡ Le durate residue (= durata prevista) dei titoli a tasso fisso o il vincolo ai
tassi d'interesse dei titoli a tasso variabile non devono superare i tre anni
¡ Obiettivo: rischio di credito ridotto (Rating AAA - A- : 85%-100%)
100 0,0
(Indicazione: La qualità dei crediti sottostà a rischi generali quali ad
esempio sviluppi inaspettati dei mercati)
90 -2,0
Qualità dei titoli 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
7,8% AAA
performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
12,4% AA+
riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
6,4% AA
puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
15,2% AA-
20,4% A+
15,2% A
Dati sul rischio
11,2% A-
4,9% BBB+ Volatilità* 0,25%
4,0% BBB Sharpe Ratio* 2,07
2,5% BBB-
Information Ratio* 2,67
Tracking Error* 0,25%
Allocazione per scadenza Jensen's Alpha* 0,91%
Liquidità 9,4% Beta* 2,86
fino a 1/4 anno 11,7% Ø Modified Duration 0,70
1/4 - 1/2 anno 9,0% Durata media residua in anni 0,79
1/2 - 1 anno 21,9% Cedole in % media 1,55%
1 - 2 anni 36,4% Rendimento alla scadenza 0,28%
*3 anni annualizzati
2 e più anni 11,6%
Maggiori posizioni obbligazionarie Dati del fondo
0.551% National Aus BK 2015 FRN 4,2% Gestore di Portafoglio Jürg Bretscher
0.535% QNB FINANCE 2016 FRN 3,0% Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
0.761% ANZ New Zealand 2015 FRN 2,9% Domicilio del Fondo Lussemburgo
0.889% Chevron 2016 2,2% Valuta del fondo CHF
0.608% Banco Chile 2016 FRN 2,1% Valore d'inventario netto 115,61
0.618% AT&T 2016 FRN 2,1% Massimo dall'inizio 115,62
0.6% Wal-Mart Stores 2016 2,0% Minimo dall'inizio 99,99
1.625% Daimler Intl 2016 2,0% Patrimonio fondo in mio 141,50 CHF
1.875% BNP Paribas 2015 1,8% Volume della classe in mio 118,52 CHF
2.5% Abbey Nat Trea Ser 2015 1,8% Spese manageriali p.a. 0,150%
TER (al 31.08.2014) 0,30%
Data di lancio 24.10.2000
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0120694996
Numero di valore 1'128'469
3al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - US Dollar Money B USD
Factsheet
Il fondo si pone l'obiettivo di conseguire rendimenti positivi in dollari USA, Performance (in %) B
investendo prevalentemente in obbligazioni emesse da debitori di diritto 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 2011 p.a. p.a. inizio
pubblico e/o privato denominate in USD e titoli simili a tasso fisso o variabile.
La durata media dei titoli del fondo è inferiore a dodici mesi. USD Fondo -0,1 0,3 0,5 1,0 -0,3 0,6 0,3 28,3
Index 0,0 0,2 0,3 0,4 0,3 0,3 0,3 34,2
¡ Fondo obbligazionario a breve scadenza con gestione attiva Indice di comparazione: Citigroup USD 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers USD-MM
¡ Investe in obbligazioni denominate in USD emesse da debitori di diritto Perf. Index)
pubblico e/o privato
¡ Fondo ampiamente diversificato composto da titoli a tasso fisso e variabile Performance B in USD
con durate brevi Indicizzato in %
130 6,0
¡ Obiettivo: rischio di credito ridotto (Rating AAA - A- : 85%-100%)
(Indicazione: La qualità dei crediti sottostà a rischi generali quali ad
esempio sviluppi inaspettati dei mercati) 120 4,0
¡ Impiego di strumenti derivati per la gestione dei rischi di tasso
110 2,0
Qualità dei titoli
100 0,0
6,0% AAA
1,3% AA+
3,9% AA 90 -2,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
23,7% AA-
22,2% A+
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
18,8% A performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
10,1% A- riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
4,6% BBB+ puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
8,4% BBB
1,0% BBB-
Dati sul rischio
Volatilità* 0,23%
Allocazione per scadenza Sharpe Ratio* 1,23
Liquidità 0,8% Information Ratio* 1,27
fino a 1/4 anno 6,1%
Tracking Error* 0,23%
1/4 - 1/2 anno 2,0%
Jensen's Alpha* 0,29%
1/2 - 1 anno 23,0%
Beta* 1,62
1 - 2 anni 34,0%
Ø Modified Duration 0,39
2 e più anni 34,1%
Durata media residua in anni 0,40
Cedole in % media 1,23%
Maggiori posizioni obbligazionarie
Rendimento alla scadenza 0,88%
4.75% Italy 2016 2,1%
*3 anni annualizzati
3.25% BNP Paribas 2015 1,8%
3.875% Poland 2015 1,8%
Dati del fondo
0.8% RBC 2015 1,5%
Gestore di Portafoglio Tolga Yildirim
3.1% Societe Generale 2015 1,5%
Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
1.375% ABN AMRO 2016 1,5%
Domicilio del Fondo Lussemburgo
1.125% Muenchener Hypo 2015 1,5%
Valuta del fondo USD
0.434% SLM Private Cr 2021 1,2%
Valore d'inventario netto 128,25
0.890% JPMorgan Chase 2015 FRN 1,2%
Massimo dall'inizio 128,48
0.390% Exxon Mobil 2019 FRN 1,0%
Minimo dall'inizio 99,93
Patrimonio fondo in mio 199,80 USD
Volume della classe in mio 189,23 USD
Spese manageriali p.a. 0,300%
TER (al 31.08.2014) 0,46%
Data di lancio 24.10.2000
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0120690226
Numero di valore 1'128'475
4al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Absolute Return Bond (CHF) B CHF
Factsheet
Il fondo investe in obbligazioni su scala mondiale con l'obiettivo di consegui- Performance (in %) B
re rendimenti positivi indipendenti dal contesto di mercato. Le strategie su 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 2011 p.a. p.a. inizio
tassi, credito e valuta impiegate offrono opportunità di diversificazione ri-
spetto alle strategie obbligazionarie tradizionali e sono gestite in maniera at- CHF Fondo 0,1 2,7 1,8 2,1 -3,0 2,2 1,0 10,7
tiva.
Performance B in CHF
¡ Combinazione di diverse strategie ai fini del perseguimento dell'obiettivo Indicizzato in %
d'investimento 120 4,0
¡ Obiettivo d'investimento è un rendimento positivo assoluto
¡ Allocazione attiva di strategie d'investimento con scarsa correlazione alle 110 2,0
categorie tradizionali
¡ Portafoglio di base è composto da emittenti sovranazionali e statali 100 0,0
¡ Gestione attiva di tassi, credito e valute tramite derivati
¡ Orientamento difensivo del portafoglio ai fini del massimo contenimento
90 -2,0
possibile dei rischi di perdita
80 -4,0
Qualità dei titoli 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
50,8% AAA puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
26,9% AA+
11,6% AA
10,7% AA-
Dati sul rischio
Volatilità* 3,11%
Sharpe Ratio* 0,70
Value at Risk 1,20
Esposizione valutaria netta Ø Modified Duration 6,49
Durata media residua in anni 3,93
USD 1,1%
Cedole in % media 2,15%
GBP 0,8%
Rendimento alla scadenza 0,86%
JPY 0,4% *3 anni annualizzati
CAD 0,2%
0,1%
Dati del fondo
AUD
Gestore di Portafoglio Paul Nicholson
EUR 0,1%
Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
CHF -2,7%
Domicilio del Fondo Lussemburgo
Il rating e la struttura valutaria includono solo i titoli e le liquidità Valuta del fondo CHF
Valore d'inventario netto 110,72
Maggiori posizioni obbligazionarie Massimo dall'inizio 110,72
2.5% United States 2024 7,4% Minimo dall'inizio 99,22
0.75% Eur Fin Stab 2017 6,6% Patrimonio fondo in mio 280,10 CHF
6% Australia 2017 6,4% Volume della classe in mio 83,00 CHF
2.75% Germany 2016 5,7% Spese manageriali p.a. 0,650%
2.25% EIB 2022 5,4% Spese performance 10,000%
1.5% Germany 2024 5,2% TER (al 31.08.2014) 1,15%
1.125% CDC 2018 4,9% Data di lancio 01.07.2005
1.15% Austria 2018 4,5% Prezzo di lancio 100,00
6.25% Australia 2015 4,5% Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
1.625% Kfw Development BK 2021 4,0% ISIN LU0218909108
Numero di valore 2'140'195
5al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR
Factsheet
Il fondo investe in obbligazioni su scala mondiale con l'obiettivo di consegui- Performance (in %) B
re rendimenti positivi indipendenti dal contesto di mercato. Le strategie su 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 2011 p.a. p.a. inizio
tassi, credito e valuta impiegate offrono opportunità di diversificazione ri-
spetto alle strategie obbligazionarie tradizionali e sono gestite in maniera at- EUR Fondo 0,1 2,8 1,9 2,9 -2,6 2,5 1,6 60,2
tiva.
Performance B in EUR
¡ Combinazione di diverse strategie ai fini del perseguimento dell'obiettivo Indicizzato in %
d'investimento 130 6,0
¡ Obiettivo d'investimento è un rendimento positivo assoluto
120 4,0
¡ Allocazione attiva di strategie d'investimento con scarsa correlazione alle
categorie tradizionali
110 2,0
¡ Portafoglio di base è composto da emittenti sovranazionali e statali
¡ Gestione attiva di tassi, credito e valute tramite derivati 100 0,0
¡ Orientamento difensivo del portafoglio ai fini del massimo contenimento
possibile dei rischi di perdita 90 -2,0
80 -4,0
Qualità dei titoli 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
40,9% AAA riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
37,2% AA+ puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
8,8% AA
12,1% AA-
1,0% BBB- Dati sul rischio
Volatilità* 3,10%
Sharpe Ratio* 0,72
Value at Risk 1,21
Esposizione valutaria netta Ø Modified Duration 6,52
Durata media residua in anni 4,76
USD 3,7%
Cedole in % media 2,16%
GBP 0,9%
Rendimento alla scadenza 0,74%
JPY 0,4% *3 anni annualizzati
CHF 0,3%
0,2%
Dati del fondo
AUD
Gestore di Portafoglio Paul Nicholson
CAD 0,2%
Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
EUR -5,6%
Domicilio del Fondo Lussemburgo
Il rating e la struttura valutaria includono solo i titoli e le liquidità Valuta del fondo EUR
Valore d'inventario netto 160,20
Maggiori posizioni obbligazionarie Massimo dall'inizio 160,42
2.5% United States 2024 7,7% Minimo dall'inizio 99,27
0.75% Eur Fin Stab 2017 6,9% Patrimonio fondo in mio 223,23 EUR
1.5% Germany 2024 6,5% Volume della classe in mio 82,32 EUR
4.75% Australia 2016 4,9% Spese manageriali p.a. 0,850%
0.5% Germany 2017 4,8% Spese performance 10,000%
2.75% Germany 2016 4,8% TER (al 31.08.2014) 1,39%
1.15% Austria 2018 4,7% Data di lancio 09.12.1999
2.25% EIB 2022 4,6% Prezzo di lancio 100,00
4% Belgium 2019 3,8% Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
0.281% BNG 2015 FRN 3,4% ISIN LU0105717820
Numero di valore 1'003'736
6al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Absolute Return Bond Dynamic EUR B
Factsheet
Il fondo investe in obbligazioni su scala mondiale con l'obiettivo di consegui- 1 mese YTD 2013 2012 3 a. 5 a. Dall'
p.a. p.a. inizio
re rendimenti positivi indipendenti dal contesto di mercato. Le strategie su
EUR Fondo 0,1 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 1,3
tassi, credito e valuta impiegate offrono opportunità di diversificazione ri-
spetto alle strategie obbligazionarie tradizionali e sono gestite in maniera at- Data di lancio 30.09.2014
tiva. Performance B in EUR
Indicizzato in %
102
¡ Obiettivo d'investimento è un rendimento positivo assoluto
¡ Allocazione attiva di strategie d'investimento con scarsa correlazione alle
categorie tradizionali
¡ Portafoglio di base è composto da emittenti sovranazionali e statali
¡ Gestione attiva di tassi, credito e valute tramite derivati 100
¡ Orientamento dinamico del portafoglio con l'obiettivo di generare un
rendimento nel fondo del 4-6% superiore al tasso d'interesse per
investimenti sul mercato monetario in euro
98
Qualità dei titoli 3Q.2014 4Q.2014
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
38,2% AAA performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
23,8% AA+ riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
9,5% AA
19,2% AA-
3,6% BBB+
3,3% BBB Dati del fondo
2,4% BB Gestore di Portafoglio Paul Nicholson
Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
Domicilio del Fondo Lussemburgo
Esposizione valutaria netta Valuta del fondo EUR
Valore d'inventario netto 101,26
USD 5,5% Spese manageriali p.a. 0,850%
GBP 1,7% Spese performance 10,000%
Data di lancio 30.09.2014
CAD 0,6%
Prezzo di lancio 100,00
CHF 0,6% Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU1106543835
JPY 0,6%
Numero di valore 25'360'791
EUR -9,0%
Il rating e la struttura valutaria includono solo i titoli e le liquidità
Maggiori posizioni obbligazionarie
1% Germany 2024 13,0%
2.125% EIB 2024 9,6%
2.125% Eur Fin Stab 2024 9,5%
2.75% Germany 2016 8,8%
1.15% Austria 2018 8,7%
1.625% Kfw Development BK 2021 6,8%
4% Belgium 2019 5,0%
2.6% Belgium 2024 4,9%
1.125% Swedish Exp Cred 2018 4,3%
0.375% Finland 2020 4,2%
7al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Bond Global Aggregate EUR B
Factsheet
Il fondo punta a conseguire rendimenti d¿investimento positivi nella propria Performance (in %) B
valuta di riferimento, superando il tasso di rendimento del rispettivo bench- 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 p.a. p.a. inizio
mark. Investe prevalentemente in obbligazioni globali e analoghi strumenti di
debito a tasso fisso o variabile dei paesi sviluppati e in via di sviluppo, dei EUR Fondo 0,4 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 1,0
mercati creditizi e di quelli valutari. Index 0,6 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 2,0
Indice di comparazione: Barclays Global Aggregate Bond Index Hedged EUR
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva e ampiamente diversificato Data di lancio 03.10.2014
¡ Rating medio del fondo: Investment Grade
¡ Massimo il 25% del fondo può essere investito in obbligazioni societarie Allocazione geografica
con rating BB+ o inferiore
¡ Massimo il 40% del fondo può essere investito nel debito dei mercati 13,1% Italia
emergenti (non OCSE) 10,7% USA
¡ Massimo il 20% del fondo può essere investito in titoli garantiti da attività 9,4% Francia
9,3% Gran Bretagna
e ipoteche con rating Investment Grade
7,1% Portogallo
¡ Gestione valutaria attiva tramite strumenti derivati
4,3% Polonia
¡ Tracking error massimo ex-ante del 5% annuo 4,2% Jersey
4,2% Cayman Islands
Risk Allocation Ex-ante tracking error 4.9% 2,5% Israele
2,4% Paesi Bassi
2,4% Cile
2,4% Turchia
2,0% Qatar
15,0% Rates 15,8% Altri
32,0% Credit 10,2% Liquidità
17,0% EM
36,0% Currency
Struttura del portafoglio
44,1% Government and agencies
20,6% Financial Institutions
Esposizione valutaria netta
14,2% Industrials
USD 17,9% 10,2% Cash
3,4% Utility
MXN 12,0%
1,9% CMBS
AUD 11,1% 1,0% Convertible bonds
JPY 9,6% 4,6% Others
KRW -3,5%
CAD -3,5%
GBP -7,7% Dati del fondo
EUR -9,3%
Gestore di Portafoglio Hervé Hanoune
NZD -25,6%
Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
Domicilio del Fondo Lussemburgo
Allocazione per scadenza Data di lancio Barclays Global Aggregate Bond Index Hedged EUR
Liquidità 10,2% Valuta del fondo EUR
fino a 1 anno 0,8% Valore d'inventario netto 101,02
1 - 3 anno 6,9% Massimo dall'inizio 101,32
3 - 5 anni 9,0% Minimo dall'inizio 99,44
5 - 7 anni 8,2% Patrimonio fondo in mio 68,51 EUR
7 - 10 anni 23,8% Spese manageriali p.a. 0,800%
10 e più anni 41,1% Spese performance 20,000%
Data di lancio 03.10.2014
Maggiori posizioni obbligazionarie ISIN LU1112750929
5.65% Portugal 2024 5,7%
Vontobel Fund - High Yield Bond -I- Cap 4,0%
5.844% HSBC Bk Cp Fd 1 Perp 3,0%
6.375% Poland 2019 2,9%
8Qualità dei titoli
24,2% AA
14,2% A
27,2% BBB
21,0% BB
9,0% B
4,4% NR
Average Rating: BBB+ / Corporate HY: 24.2%
Dati sul rischio
Ø Modified Duration 5,50
Rendimento alla scadenza 3,15%
9al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Eastern European Bond B EUR
Factsheet
Il fondo investe principalmente in obbligazioni e titoli di debito simili a tasso Performance (in %) B
fisso o variabile, perlopiù denominati in valute dell'Europa centrale e orienta- 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 2011 p.a. p.a. inizio
le (ad es. di Polonia, Ungheria, Turchia).
EUR Fondo -5,7 -1,8 -8,8 19,5 -6,9 2,3 1,7 155,9
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva Index -6,1 -1,7 -6,5 24,2 -6,4 4,5 3,6 118,4
¡ Gestione di tassi, valute e credito Indice di comparazione: JP Morgan GBI-EM Global Europe (-02.05.07=Merrill Lynch Emerging
¡ Può investire anche in altre valute oltre a quelle dell'Europa centrale e Eur. Gov. Index)
orientale
¡ Concentrazione degli investimenti su titoli di Stato, obbligazioni Performance B in EUR
sovranazionali ed emittenti con rating ufficiale (Indicazione: La qualità dei Indicizzato in %
200 20,0
crediti sottostà a rischi generali quali ad esempio sviluppi inaspettati dei
mercati). 175 15,0
150 10,0
125 5,0
100 0,0
Qualità dei titoli
75 -5,0
0,2% AAA
50 -10,0
0,1% AA+ 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
1,9% AA-
35,7% A Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
0,4% A- performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
7,8% BBB riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
40,1% BBB- puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
0,7% BB+
7,0% BB
6,1% Altri Dati sul rischio
Volatilità* 9,15%
Sharpe Ratio* 0,22
Esposizione valutaria netta
Information Ratio* nagativo
Tracking Error* 1,44%
33,6% PLN
28,8% TRY Jensen's Alpha* -1,90%
11,5% HUF Beta* 0,92
9,4% RUB
Ø Modified Duration 4,00
6,5% RON
5,5% RSD Durata media residua in anni 4,98
4,2% EUR Rendimento alla scadenza 6,23%
0,5% USD *3 anni annualizzati
Dati del fondo
Maggiori posizioni obbligazionarie
Gestore di Portafoglio Daniel Karnaus
5.75% Poland 2021 5,9%
Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
5.25% Poland 2020 5,4%
Domicilio del Fondo Lussemburgo
5.75% Poland 2022 5,1%
Valuta del fondo EUR
10.5% Turkey 2020 4,4%
Swinging Single Pricing Si
4.75% Poland 2017 4,0%
Valore d'inventario netto 130,83
9% Turkey 2017 4,0%
Massimo dall'inizio 149,83
10% Serbia 2016 3,7%
Minimo dall'inizio 48,95
3.75% Poland 2018 3,6%
Patrimonio fondo in mio 198,75 EUR
5% Turkey 2015 3,6%
Volume della classe in mio 27,10 EUR
6.5% Hungary 2019 2,9%
Spese manageriali p.a. 1,100%
TER (al 31.08.2014) 1,38%
Data di lancio 05.09.1997
Prezzo di lancio 51,13
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0080215204
Numero di valore 634'787
10al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Emerging Markets Debt B USD
Factsheet
Il fondo investe principalmente in obbligazioni denominate in valute forti e Performance B in USD
titoli di debito simili a tasso fisso o variabile di emittenti di diritto pubblico e/ Indicizzato
o privato con sede nei Paesi emergenti. Il termine «valuta forte» si riferisce 106
alle monete di Paesi sviluppati e politicamente stabili, membri dell'OCSE. 104
102
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva denominato in una valuta forte 100
¡ Strumento proprietario per la selezione delle obbligazioni 98
¡ L'obiettivo è di ottenere rendimenti da performance costanti 96
¡ Possibile l'impiego di derivati per il conseguimento dell'obiettivo 94
d'investimento 92
90
88
Qualità dei titoli 2013 2014
Performance indicizzata (scala di sinistra)
0,3% AA+
0,4% AA Index
4,1% AA- Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
2,1% A+ performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
0,6% A riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
5,4% A- puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
8,8% BBB+
10,8% BBB
32,9% BBB- Performance (in %) B
6,4% BB+
5,0% BB 10%
3,2% BB- 7,43
6,0
8,7% B+
5%
0,6% B
1,14
4,4% B- 0,2
4,9% CCC+ 0%
0,8% CCC- -2,31
-3,7
0,4% D -5%
-5,4 -5,18
0,2% NR
-10%
1 Month YTD 2013 ITD ann.
Allocazione geografica Vontobel Fund - Emerging Markets Debt B USD
JPMorgan EMBI Global Diversified
8,5% Indonesia
6,1% Brasile Dati sul rischio
5,3% Messico
5,3% Turchia Volatilità* 6,30%
4,4% Kazakistan Sharpe Ratio* 0,91
4,2% Venezuela
Tracking Error* 1,81%
3,6% Panama
3,5% Malaysia Jensen's Alpha* -2,14%
3,2% Ghana Beta* 1,10
55,9% Altri
Ø Modified Duration 6,27
Rendimento alla scadenza 6,57%
*1 anno
Maggiori posizioni obbligazionarie
2.875% Indonesia 2021 4,4%
Dati del fondo
4.4% 1MDB Global 2023 3,5%
Gestore di Portafoglio Luc D'hooge
12.5% Saderea 2026 2,9%
Domicilio del Fondo Lussemburgo
5.75% Aero Tocumen 2023 2,6%
Valuta del fondo USD
4.75% Afreximbank 2019 1,8%
Swinging Single Pricing Si
7.875% Majapahit Hldgs B V 2037 1,8%
Valore d'inventario netto 100,31
6.25% Petrobras Glob 2026 1,8%
Patrimonio fondo in mio 665,96 USD
5.125% Turkey 2020 1,7%
Spese manageriali p.a. 1,100%
5.5% Rep Namibia 2021 1,7%
TER (al 31.08.2014) 1,37%
4.25% Bul Energy Hldg 2018 1,6%
Data di lancio 15.05.2013
ISIN LU0926439562
Numero di valore 21'343'505
Bloomberg VEMDBUS LX
11al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Emerging Markets Local Currency Bond B CHF
Factsheet
Il fondo investe principalmente in obbligazioni denominate in valute dei Paesi Performance B in CHF
emergenti, con l'intento di conseguire rendimenti positivi attraverso un por- Indicizzato
tafoglio diversificato e liquido composto da titoli in valuta locale. 120
115
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva
110
¡ La selezione tiene conto della durata, dei Paesi, delle valute e della qualità
105
delle obbligazioni detenute
¡ Concentrazione degli investimenti su titoli di Stato, obbligazioni 100
sovranazionali ed emittenti con rating ufficiale (Indicazione: La qualità dei 95
crediti sottostà a rischi generali quali ad esempio sviluppi inaspettati dei
90
mercati)
¡ Riduzione della volatilità attraverso la gestione attiva delle valute 85
2012 2013 2014
Performance indicizzata (scala di sinistra)
Qualità dei titoli
Index
2,2% AAA Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
0,2% AA+ performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
2,2% AA- riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
1,3% A+ puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
11,2% A
20,6% A-
7,8% BBB+ Performance (in %) B
28,4% BBB
9,6% BBB- 10% 7,20
5,34 5,6
7,8% BB+ 5% 3,7
4,3% BB
4,1% BB- 0% -0,05
-1,5
0,3% B+ -3,0 -2,98
-5%
-10%
-11,56
-12,6
Esposizione valutaria netta -15%
-20%
10,9% ZAR 1 Month YTD 2012 2013 ITD ann.
10,8% TRY Vontobel Fund - Emerging Markets Local Currency Bond B CHF
10,5% BRL J.P. Morgan GBI EM Global Diversified Composite USD TR (CHF)
9,9% PLN
9,8% MXN
9,4% IDR Dati sul rischio
8,9% MYR Volatilità* 7,26%
7,4% THB
6,5% COP Sharpe Ratio* 0,50
15,9% Altri Information Ratio* nagativo
Tracking Error* 0,82%
Jensen's Alpha* -1,75%
Maggiori posizioni obbligazionarie
Beta* 1,02
5.75% Poland 2029 4,0%
Ø Modified Duration 5,31
16.39% Nigeria 2022 3,4%
Cedole in % media 6,37%
3.625% Min of Fin 2023 3,0%
Rendimento alla scadenza 7,25%
7.50% United Mex States 2027 2,9%
*1 anno
5.5% Hungary 2018 2,4%
6% Colombia 2028 2,3%
Dati del fondo
2.5% United Mex States 2020 1,8%
Gestore di Portafoglio Valentina Chen
8.750% South Africa 2044 1,8%
Domicilio del Fondo Lussemburgo
7.75% South Africa 2023 1,8%
Valuta del fondo USD
7.25% South Africa 2020 1,8%
Swinging Single Pricing Si
Valore d'inventario netto 95,72
Patrimonio fondo in mio 209,87 USD
Volume della classe in mio 10,74 CHF
Spese manageriali p.a. 1,200%
TER (al 31.08.2014) 1,48%
Data di lancio 12.03.2012
ISIN LU0752070267
Numero di valore 18'059'927
12al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Emerging Markets Local Currency Bond B EUR
Factsheet
Il fondo investe principalmente in obbligazioni denominate in valute dei Paesi Performance B in EUR
emergenti, con l'intento di conseguire rendimenti positivi attraverso un por- Indicizzato
tafoglio diversificato e liquido composto da titoli in valuta locale. 115
110
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva
¡ La selezione tiene conto della durata, dei Paesi, delle valute e della qualità 105
delle obbligazioni detenute 100
¡ Concentrazione degli investimenti su titoli di Stato, obbligazioni
sovranazionali ed emittenti con rating ufficiale (Indicazione: La qualità dei 95
crediti sottostà a rischi generali quali ad esempio sviluppi inaspettati dei 90
mercati)
¡ Riduzione della volatilità attraverso la gestione attiva delle valute 85
2012 2013 2014
Performance indicizzata (scala di sinistra)
Qualità dei titoli
Index
2,2% AAA Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
0,2% AA+ performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
2,2% AA- riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
1,3% A+ puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
11,2% A
20,6% A-
7,8% BBB+ Performance (in %) B
28,4% BBB
9,6% BBB- 10% 7,37 7,12
5,7 5,5
7,8% BB+ 5%
4,3% BB 0,06
4,1% BB- 0%
-1,4
0,3% B+ -3,1 -3,08
-5%
-10%
-12,91
Esposizione valutaria netta -15% -13,9
-20%
10,9% ZAR 1 Month YTD 2012 2013 ITD ann.
10,8% TRY Vontobel Fund - Emerging Markets Local Currency Bond B EUR
10,5% BRL J.P. Morgan GBI EM Global Diversified Composite USD TR (EUR)
9,9% PLN
9,8% MXN
9,4% IDR Dati sul rischio
8,9% MYR Volatilità* 7,20%
7,4% THB
6,5% COP Sharpe Ratio* 0,76
15,9% Altri Information Ratio* nagativo
Tracking Error* 0,82%
Jensen's Alpha* -1,75%
Maggiori posizioni obbligazionarie
Beta* 1,01
5.75% Poland 2029 4,0%
Ø Modified Duration 5,31
16.39% Nigeria 2022 3,4%
Cedole in % media 6,37%
3.625% Min of Fin 2023 3,0%
Rendimento alla scadenza 7,25%
7.50% United Mex States 2027 2,9%
*1 anno
5.5% Hungary 2018 2,4%
6% Colombia 2028 2,3%
Dati del fondo
2.5% United Mex States 2020 1,8%
Gestore di Portafoglio Valentina Chen
8.750% South Africa 2044 1,8%
Domicilio del Fondo Lussemburgo
7.75% South Africa 2023 1,8%
Valuta del fondo USD
7.25% South Africa 2020 1,8%
Swinging Single Pricing Si
Valore d'inventario netto 96,00
Patrimonio fondo in mio 209,87 USD
Volume della classe in mio 12,48 EUR
Spese manageriali p.a. 1,200%
TER (al 31.08.2014) 1,48%
Data di lancio 12.03.2012
ISIN LU0752071745
Numero di valore 18'059'822
13al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Emerging Markets Local Currency Bond B USD
Factsheet
Il fondo investe principalmente in obbligazioni denominate in valute dei Paesi Performance B in USD
emergenti, con l'intento di conseguire rendimenti positivi attraverso un por- Indicizzato
tafoglio diversificato e liquido composto da titoli in valuta locale. 125
120
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva
115
¡ La selezione tiene conto della durata, dei Paesi, delle valute e della qualità
110
delle obbligazioni detenute
¡ Concentrazione degli investimenti su titoli di Stato, obbligazioni 105
sovranazionali ed emittenti con rating ufficiale (Indicazione: La qualità dei 100
crediti sottostà a rischi generali quali ad esempio sviluppi inaspettati dei
95
mercati)
¡ Riduzione della volatilità attraverso la gestione attiva delle valute 90
2011 2012 2013 2014
Performance indicizzata (scala di sinistra)
Index
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
Qualità dei titoli
riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
2,2% AAA
0,2% AA+
2,2% AA- Performance (in %) B
1,3% A+
11,2% A 20% 16,76
20,6% A- 13,5
15%
7,8% BBB+
28,4% BBB 10%
9,6% BBB- 5%
7,8% BB+ 0%
0,07
-0,18
4,3% BB -1,8 -1,8
-5%
4,1% BB- -6,0 -5,93 -5,72
-7,2
0,3% B+ -10% -10,0
-8,98
-15%
1 Month YTD 2012 2013 3 Years ITD ann.
Esposizione valutaria netta Vontobel Fund - Emerging Markets Local Currency Bond B USD
JP Morgan GBI-EM Gl. Divers. Comp. USD
10,9% ZAR
10,8% TRY Dati sul rischio
10,5% BRL
9,9% PLN Volatilità* 10,43%
9,8% MXN Sharpe Ratio* negativo
9,4% IDR
Information Ratio* nagativo
8,9% MYR
7,4% THB Tracking Error* 2,50%
6,5% COP Jensen's Alpha* -1,88%
15,9% Altri
Beta* 0,87
Ø Modified Duration 5,31
Maggiori posizioni obbligazionarie Cedole in % media 6,37%
Rendimento alla scadenza 7,25%
5.75% Poland 2029 4,0%
*3 anni annualizzati
16.39% Nigeria 2022 3,4%
3.625% Min of Fin 2023 3,0%
Dati del fondo
7.50% United Mex States 2027 2,9%
5.5% Hungary 2018 2,4% Gestore di Portafoglio Valentina Chen
6% Colombia 2028 2,3% Domicilio del Fondo Lussemburgo
2.5% United Mex States 2020 1,8% Valuta del fondo USD
8.750% South Africa 2044 1,8% Swinging Single Pricing Si
7.75% South Africa 2023 1,8% Valore d'inventario netto 93,13
7.25% South Africa 2020 1,8% Patrimonio fondo in mio 209,87 USD
Volume della classe in mio 22,31 USD
Spese manageriali p.a. 1,200%
TER (al 31.08.2014) 1,49%
Data di lancio 25.01.2011
ISIN LU0563307718
Numero di valore 12'061'801
14al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield B EUR
Factsheet
Il fondo è un fondo di obbligazioni societarie gestito attivamente. Il suo Performance B in EUR
obiettivo è conseguire un rendimento superiore a quello medio dei titoli in- Indicizzato in %
vestment grade in euro concentrandosi sulla fascia più bassa del segmento 140
investment grade dell'universo di titoli corporate europei. Le decisioni 135
d'investimento si basano sull'analisi fondamentale top-down e bottom-up, 130
mediante la valutazione delle economie, dei contesti settoriali, degli emittenti 125
e delle loro strutture patrimoniali. 120
115
¡ Almeno il 67% del fondo è investito in obbligazioni societarie con rating 110
compresi tra A+ e BBB 105
¡ Al massimo il 25% del fondo è investito in obbligazioni societarie con 100
rating compresi tra BB+ e BB 95
2010 2011 2012 2013 2014
¡ Nessuna scommessa su valute o duration, con la duration sempre su livelli
vicini a quelli del benchmark Performance indicizzata (scala di sinistra)
¡ Adozione di un approccio rigoroso per la selezione degli emittenti lungo Index
l'intero ciclo di mercato Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Performance (in %) B
Qualità dei titoli
20%
1,2% AAA 15,1
0,1% AA+ 15% 14,01
5,5% AA-
9,4
0,6% A+ 10% 9,2
8,24 8,23
9,6% A 7,0
6,16
5,06
6,8% A- 5% 3,6
4,38 4,1 4,1
2,9 2,72
12,6% BBB+
0,6 0,42 1,13
26,3% BBB
0%
15,7% BBB-
1 Month YTD 120 2011 2012 2013 3 Years 5 Years ITD ann.
16,1% BB+
Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield B EUR
3,0% BB
2,0% BB- Merrill Lynch EMU Corporate A-BBB
0,5% B+
Dati sul rischio
Volatilità* 3,48%
Maggiori posizioni
Sharpe Ratio* 2,61
Vontobel Fund - Global Convertible Bond I EUR 3,6%
Information Ratio* 0,87
2.875% Banca MPS 2024 1,6%
Tracking Error* 1,33%
3.75% Italy 2021 1,5%
Jensen's Alpha* 0,43%
7.125% ABN AMRO 2022 1,5%
Beta* 1,09
3.75% Italy 2024 1,5%
2.625% Caixabank 2024 1,4% Ø Modified Duration 4,78
6.75% Nationwide Build 2020 1,3% Cedole in % media 4,28%
6.934% RBS PLC 2018 1,3% Rendimento alla scadenza 2,08%
*3 anni annualizzati
5.767% Munich Re Perp 1,2%
10.125% Assicuraz Generali 2042 1,1%
Dati del fondo
Gestore di Portafoglio Mondher Bettaieb
Domicilio del Fondo Lussemburgo
Valuta del fondo EUR
Swinging Single Pricing Si
Valore d'inventario netto 163,52
Patrimonio fondo in mio 813,61 EUR
Volume della classe in mio 209,11 EUR
Spese manageriali p.a. 1,100%
TER (al 31.08.2014) 1,35%
Data di lancio 27.09.2002
ISIN LU0153585723
Numero di valore 1'473'228
15al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Euro Bond B EUR
Factsheet
Il fondo investe prevalentemente in obbligazioni denominate in Euro e titoli Performance (in %) B
di debito simili a tasso fisso o variabile di emittenti di diritto pubblico e/o pri- 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 2011 p.a. p.a. inizio
vato.
EUR Fondo 1,0 11,8 2,3 12,4 1,3 8,7 5,6 284,2
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva Index 1,1 13,4 2,1 10,6 3,7 8,6 6,1 365,0
¡ La selezione tiene conto dei Paesi, delle valute, della durata e della qualità Indice di comparazione: J.P. Morgan EMU Bond Inv Grade Index
delle obbligazioni detenute
¡ Concentrazione degli investimenti su titoli di Stato, obbligazioni Performance B in EUR
sovranazionali ed emittenti con rating ufficiale (Indicazione: La qualità dei Indicizzato in %
crediti sottostà a rischi generali quali ad esempio sviluppi inaspettati dei 170 14,0
mercati) 160 12,0
150 10,0
140 8,0
130 6,0
120 4,0
110 2,0
Qualità dei titoli
100 0,0
14,2% AAA 90 -2,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
3,8% AA+
13,3% AA
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
4,6% AA- performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
2,5% A+ riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
1,9% A puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
3,4% A-
7,4% BBB+
17,2% BBB Dati sul rischio
31,7% Altri
Volatilità* 3,09%
Sharpe Ratio* 2,72
Allocazione per scadenza Information Ratio* 0,10
Liquidità 0,6% Tracking Error* 1,25%
fino a 1 anno 6,1% Jensen's Alpha* 1,15%
1 - 3 anno 9,4% Beta* 0,88
3 - 5 anni 17,2% Ø Modified Duration 7,25
5 - 7 anni 17,7% Durata media residua in anni 9,51
7 - 10 anni 21,8% Rendimento alla scadenza 0,97%
10 e più anni 27,2% *3 anni annualizzati
Maggiori posizioni obbligazionarie Dati del fondo
4.25% Italy 2019 5,8% Gestore di Portafoglio Daniel Karnaus
5% Italy 2040 4,8% Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
3.25% Germany 2042 3,7% Domicilio del Fondo Lussemburgo
3.8% Spain 2024 3,1% Valuta del fondo EUR
3.75% Italy 2015 2,8% Valore d'inventario netto 384,23
3.5% Italy 2017 2,7% Massimo dall'inizio 384,32
4% French Republic 2038 2,6% Minimo dall'inizio 100,00
2.5% Italy 2024 2,5% Patrimonio fondo in mio 139,23 EUR
5.65% Portugal 2024 2,5% Volume della classe in mio 58,60 EUR
3.25% Netherlands 2021 2,4% Spese manageriali p.a. 0,850%
TER (al 31.08.2014) 1,11%
Data di lancio 25.10.1991
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0035744829
Numero di valore 607'584
16al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Global Convertible Bond B EUR
Factsheet
Il fondo investe su scala mondiale soprattutto in obbligazioni convertibili, ab- Performance (in %) B
binando quindi le caratteristiche difensive dei titoli a reddito fisso alle genera- 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 2011 p.a. p.a. inizio
li opportunità di rendimento delle azioni.
EUR Fondo -0,5 4,6 14,1 5,8 -4,1 8,1 4,7 39,9
¡ Portafoglio globale di obbligazioni convertibili a gestione attiva Index -0,4 7,0 15,2 9,7 -5,0 10,6 6,2 66,8
¡ Gestione costante delle principali componenti delle obbligazioni Indice di comparazione: Thomson Reuters Convertible Global Focus Investment Grade
convertibili (hedged in EUR)
¡ Portafoglio diversificato composto da circa 80-120 titoli
Performance B in EUR
Indicizzato in %
175 15,0
150 10,0
Qualità dei titoli
0,7% AA+ 125 5,0
10,2% AA-
10,8% A+
100 0,0
10,1% A
22,3% A-
14,3% BBB+ 75 -5,0
18,0% BBB 2009 2010 2011 2012 2013 2014
8,9% BBB-
4,3% BB+ Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
0,4% BB- performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
Allocazione geografica
Dati sul rischio
38,1% USA Volatilità* 5,19%
15,8% Giappone
Sharpe Ratio* 1,50
14,3% Germania
9,2% Francia Information Ratio* nagativo
3,3% Spagna Tracking Error* 2,04%
3,1% Svizzera
2,4% Italia Jensen's Alpha* -0,78%
2,2% Paesi Bassi Beta* 0,83
7,2% Altri
Ø Modified Duration 3,59
4,4% Liquidità
Durata media residua in anni 5,50
Cedole in % media 1,25%
*3 anni annualizzati
Maggiori posizioni
2.75% Anthem 2042 Conv 2,9%
0.6% Deutsche Post 2019 Conv 2,8% Dati del fondo
3.25% Intel 2039 Conv 2,7% Gestore di Portafoglio Tolga Yildirim
Gilead Sciences Inc Shs 2,7% Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
0.625% ENI 2016 Conv 2,4% Domicilio del Fondo Lussemburgo
1.65% Siemens Fin Nv 2019 Conv 2,4% Valuta del fondo EUR
1.625% Newmont Mining 2017 Conv 2,4% Valore d'inventario netto 139,86
1.05% Siemens Fin Nv 2017 Conv 2,3% Massimo dall'inizio 141,38
0.75% Unibail-Rodamco 2018 Conv 2,2% Minimo dall'inizio 99,82
0.35% Priceline Group 2020 Conv 2,1% Patrimonio fondo in mio 175,19 EUR
Volume della classe in mio 24,87 EUR
Spese manageriali p.a. 1,100%
TER (al 31.08.2014) 1,36%
Data di lancio 14.04.2009
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0414968270
Numero di valore 4'216'780
17al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - High Yield Bond B EUR
Factsheet
Il fondo investe prevalentemente in obbligazioni e titoli di debito simili a tas- Performance B in EUR
so fisso o variabile di società che presentano un rating di S&P compreso tra Indicizzato in %
BB+ e CCC-o un rating equiparabile di un'altra agenzia. 130
125
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva
120
¡ Concentrazione sul segmento globale delle obbligazioni societarie high
115
yield con rating da BB+ a CCC-
¡ Nessuna limitazione in termini di duration 110
¡ Credit selection tiene conto sia di fattori quantitativi che di fattori 105
qualitativi
100
¡ La composizione del portafoglio e la gestione del rischio attivo si basano
sulla qualità dei crediti, sulla liquidità, su dati di mercato e su indicatori 95
2012 2013 2014
macroeconomici.
Performance indicizzata (scala di sinistra)
Index
Qualità dei titoli
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
0,1% AA performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
2,7% AA-
puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
1,2% A
1,7% A-
1,3% BBB+
3,0% BBB Performance (in %) B
6,8% BBB-
9,7% BB+ 15%
6,7% BB 11,2 11,21
9,4% BB- 10% 8,6 8,61
7,6 7,44
15,0% B+
18,5% B 5% 3,2 3,34
8,5% B-
8,3% CCC+
0%
4,3% CCC -0,7 -0,96
2,8% NR
-5%
1 Month YTD 2012 2013 ITD ann.
Vontobel Fund - High Yield Bond B EUR
Maggiori posizioni obbligazionarie Customized Merrill Lynch High Yield BM
6% Avis Budget 2021 1,9%
7.5% Carlson Wagonlit 2019 1,9%
Dati sul rischio
8.875% EDU UK 2018 1,7%
Volatilità* 2,71%
10.25% WideOpenWest 2019 1,5%
Sharpe Ratio* 1,11
5.5% Barry Callebaut 2023 1,5%
Information Ratio* nagativo
5% Jaguar Landrover 2022 1,4%
Tracking Error* 0,96%
8.75% New Look 2018 1,4%
Jensen's Alpha* 0,57%
6% Interxion 2020 1,4%
Beta* 0,78
10% Bluewater 2019 1,3%
Ø Modified Duration 4,02
5.25% CCO Hldgs 2022 1,3%
Cedole in % media 6,81%
Yield to Worst (YTW) 5,84%
*1 anno
Dati del fondo
Gestore di Portafoglio Stefan Chappot / David Walls
Domicilio del Fondo Lussemburgo
Valuta del fondo EUR
Swinging Single Pricing Si
Valore d'inventario netto 123,48
Patrimonio fondo in mio 288,01 EUR
Volume della classe in mio 50,41 EUR
Spese manageriali p.a. 1,100%
Spese performance 10,000%
TER (al 31.08.2014) 1,35%
Data di lancio 11.06.2012
ISIN LU0571066462
18al 30.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund - Swiss Franc Bond B CHF
Factsheet
Il fondo si pone l'obiettivo di conseguire rendimenti positivi in franchi svizze- Performance (in %) B
ri.A tale scopo investe prevalentemente in obbligazioni denominate in franchi 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 2011 p.a. p.a. inizio
svizzeri e titoli di debito simili a tasso fisso o variabile di emittenti di diritto
pubblico e/o privato. CHF Fondo 0,5 4,9 -0,5 4,2 3,4 2,8 2,9 141,4
Index 0,8 5,9 -0,7 5,1 3,6 3,4 3,7 176,4
¡ Fondo obbligazionario a gestione attiva Indice di comparazione: SBI ® Foreign Rating AAA Total Return
¡ 75% investito in obbligazioni denominate in franchi svizzeri emesse da
debitori di diritto pubblico e/o privato Performance B in CHF
¡ Gestione di tassi, valuta e credito Indicizzato in %
¡ Concentrazione degli investimenti su titoli di Stato, obbligazioni 130 6,0
sovranazionali ed emittenti con rating ufficiale (Indicazione: La qualità dei
crediti sottostà a rischi generali quali ad esempio sviluppi inaspettati dei 120 4,0
mercati).
110 2,0
100 0,0
Qualità dei titoli
90 -2,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
28,4% AAA
17,2% AA+ Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
6,6% AA performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
11,8% AA- riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
9,1% A+ puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
13,8% A
3,5% A-
1,9% BBB+ Dati sul rischio
6,8% Altri Volatilità* 1,57%
0,9% NR
Sharpe Ratio* 1,78
Information Ratio* nagativo
Allocazione per scadenza Tracking Error* 0,61%
Liquidità 1,2% Jensen's Alpha* 0,16%
fino a 1 anno 2,4% Beta* 0,79
1 - 3 anno 18,2% Ø Modified Duration 5,26
3 - 5 anni 26,6% Durata media residua in anni 5,94
5 - 7 anni 19,2% Cedole in % media 1,86%
7 - 10 anni 17,1% Rendimento alla scadenza 0,59%
*3 anni annualizzati
10 e più anni 15,3%
Maggiori posizioni obbligazionarie Dati del fondo
0% World Bank 2021 2,0% Gestore di Portafoglio Jürg Bretscher
0.5% Pfandbriefzentrale 2023 1,9% Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
2.125% EIB 2021 1,7% Domicilio del Fondo Lussemburgo
2.75% World Bank 2019 1,6% Valuta del fondo CHF
0% Asian Develop Bank 2016 1,4% Valore d'inventario netto 241,40
1.75% Deutsche Bahn Fin 2020 1,4% Massimo dall'inizio 241,40
1.5% Swiss Conf 2025 1,4% Minimo dall'inizio 100,00
1.375% NWB 2027 1,3% Patrimonio fondo in mio 350,25 CHF
2% Rabobank 2021 1,3% Volume della classe in mio 118,57 CHF
1.5% EIB 2024 1,3% Spese manageriali p.a. 0,650%
TER (al 31.08.2014) 0,90%
Data di lancio 25.10.1991
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0035738771
Numero di valore 607'578
19al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund (CH) III - Bond Maturity 5/2015 A CHF
Factsheet
Il Vontobel Fund III (CH) - Bond Maturity 5/2015 investe prevalentemente in Performance (in %) A
obbligazioni denominate in euro con una scadenza di circa tre anni. Il fondo 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 p.a. p.a. inizio
si concentra su obbligazioni emesse da imprese e istituti finanziari, ma per
motivi di diversificazione aggiunge al portafoglio anche titoli di Stato. Il fon- CHF Fondo -0,1 0,2 1,8 4,6 n.a. n.a. 6,8
do ha una durata fissa (fine maggio 2015) e offre agli investitori un rendi-
mento paragonabile a quello dei prodotti strutturati comparabili e/o di singo- Performance A in CHF
le obbligazioni con la stessa scadenza. Grazie all'ampia diversificazione, il ri- Indicizzato in %
schio di insolvenza è più basso rispetto a un investimento in singole obbliga- 130 6,0
zioni. Alla scadenza del fondo si procede alla liquidazione del portafoglio. Il
vantaggio per i sottoscrittori è che un eventuale rialzo dei tassi di interesse e 120 4,0
la conseguente flessione dei corsi non hanno un influsso sul rendimento
dell'investimento, a condizione che quest'ultimo venga mantenuto fino alla 110 2,0
scadenza.
100 0,0
¡ Fondo con durata fissa, rimborso alla scadenza
¡ Regolari ricavi da interessi
90 -2,0
¡ Selezione sistematica degli emittenti
2012 2013 2014
¡ Severa gestione del rischio dei debitori contenuti nel fondo
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
Qualità dei titoli riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
3,3% AA-
10,1% A+
18,0% A Dati sul rischio
4,7% A- Volatilità* 0,28%
6,2% BBB+
Ø Modified Duration 0,44
30,5% BBB
21,9% BBB- Durata media residua in anni 0,44
5,3% BB+ Cedole in % media 4,01%
Rendimento alla scadenza 0,45%
*1 anno
Allocazione geografica
Dati del fondo
33,6% Spagna
19,9% Italia Gestore di Portafoglio Anna Holzgang
14,1% Gran Bretagna Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
13,6% Francia Domicilio del Fondo Svizzera
3,9% Slovenia
3,3% USA
Valuta del fondo EUR
3,3% Paesi Bassi Valore d'inventario netto 101,61
2,9% Irlanda Massimo dall'inizio 106,27
4,6% Altri
Minimo dall'inizio 98,33
0,8% Liquidità
Patrimonio fondo in mio 28,66 EUR
Volume della classe in mio 26,70 CHF
Maggiori posizioni obbligazionarie Spese manageriali p.a. 0,500%
3% Spain 2015 7,7% Data di lancio 30.04.2012
3% Italy 2015 7,6% Prezzo di lancio 100,00
7.5% Iberdrola Finanzas 2015 4,9% Relazione di bilancio del rendiconto ann. 28. febbraio
3.25% Banco Popolare 2015 4,7% Data distribuz. dividendi 2,93 / maggio
3.406% Telefonica Emis SA 2015 4,7% ISIN CH0182687316
3.375% Gas Natural Cap Mar 2015 4,7% Numero di valore 18'268'731
4.25% BBVA 2015 4,4%
2.75% Rep of Slovenia 2015 3,9%
4.25% Repsol Intl Fin 2016 3,8%
2.875% BNP Paribas 2015 3,6%
20al 31.12.2014 Vontobel Asset Management
Vontobel Fund (CH) III - Bond Maturity 5/2015 A EUR
Factsheet
Il Vontobel Fund III (CH) - Bond Maturity 5/2015 investe prevalentemente in Performance (in %) A
obbligazioni denominate in euro con una scadenza di circa tre anni. Il fondo 3 a. 5 a. Dall'
1 mese YTD 2013 2012 p.a. p.a. inizio
si concentra su obbligazioni emesse da imprese e istituti finanziari, ma per
motivi di diversificazione aggiunge al portafoglio anche titoli di Stato. Il fon- EUR Fondo -0,1 0,5 1,9 4,9 n.a. n.a. 7,5
do ha una durata fissa (fine maggio 2015) e offre agli investitori un rendi-
mento paragonabile a quello dei prodotti strutturati comparabili e/o di singo- Performance A in EUR
le obbligazioni con la stessa scadenza. Grazie all'ampia diversificazione, il ri- Indicizzato in %
schio di insolvenza è più basso rispetto a un investimento in singole obbliga- 130 6,0
zioni. Alla scadenza del fondo si procede alla liquidazione del portafoglio. Il
vantaggio per i sottoscrittori è che un eventuale rialzo dei tassi di interesse e 120 4,0
la conseguente flessione dei corsi non hanno un influsso sul rendimento
dell'investimento, a condizione che quest'ultimo venga mantenuto fino alla 110 2,0
scadenza.
100 0,0
¡ Fondo con durata fissa, rimborso alla scadenza
¡ Regolari ricavi da interessi
90 -2,0
¡ Selezione sistematica degli emittenti
2012 2013 2014
¡ Severa gestione del rischio dei debitori contenuti nel fondo
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della
performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al
Qualità dei titoli riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo
puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.
3,3% AA-
10,1% A+
18,0% A Dati sul rischio
4,7% A- Volatilità* 0,30%
6,2% BBB+
Ø Modified Duration 0,44
30,5% BBB
21,9% BBB- Durata media residua in anni 0,44
5,3% BB+ Cedole in % media 4,01%
Rendimento alla scadenza 0,45%
*1 anno
Allocazione geografica
Dati del fondo
33,6% Spagna
19,9% Italia Gestore di Portafoglio Anna Holzgang
14,1% Gran Bretagna Sede del gestore di Portafoglio Zurigo
13,6% Francia Domicilio del Fondo Svizzera
3,9% Slovenia
3,3% USA
Valuta del fondo EUR
3,3% Paesi Bassi Valore d'inventario netto 102,27
2,9% Irlanda Massimo dall'inizio 106,56
4,6% Altri
Minimo dall'inizio 98,37
0,8% Liquidità
Patrimonio fondo in mio 28,66 EUR
Volume della classe in mio 6,45 EUR
Maggiori posizioni obbligazionarie Spese manageriali p.a. 0,500%
3% Spain 2015 7,7% Data di lancio 30.04.2012
3% Italy 2015 7,6% Prezzo di lancio 100,00
7.5% Iberdrola Finanzas 2015 4,9% Relazione di bilancio del rendiconto ann. 28. febbraio
3.25% Banco Popolare 2015 4,7% Data distribuz. dividendi 3,00 / maggio
3.406% Telefonica Emis SA 2015 4,7% ISIN CH0182686987
3.375% Gas Natural Cap Mar 2015 4,7% Numero di valore 18'268'698
4.25% BBVA 2015 4,4%
2.75% Rep of Slovenia 2015 3,9%
4.25% Repsol Intl Fin 2016 3,8%
2.875% BNP Paribas 2015 3,6%
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