Pictet-Global Megatrend Selection - Pictet Asset Management
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Pictet-Global Megatrend Selection
Il mondo intorno a noi sta cambiando così velocemente che è difficile tenere il passo...
M E G AT R E N D : È D I F F I C I L E C O M P R E N D E R E D A S U B I T O I L C A M B I A M E N T O
3 Pictet-Global Megatrend Selection
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Solo per Investitori Professionali
I L R I S C H I O D I R I M A N E R E A N C O R AT I A L L E V E C C H I E L O G I C H E
I prossimi 50 anni vedranno più
cambiamenti di quanti l’umanità ne abbia
vissuti negli ultimi 5000 anni
4 Pictet-Global Megatrend Selection
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U N E S E M P I O D I C O M E È C A M B I AT O I L M O N D O
I 10 Paesi più popolosi del mondo
Cina
Facebook
India
Cina
USA
India
Indonesia
Whatsapp
Brasile
Tencent
Pakistan
LinkedIn
Nigeria
Instagram
Bangladesh
USA
Russia
Twitter
Giappone
Google+
00 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600
in milioni di persone
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› I Megatrend sono fattori di cambiamento Le forze che cambiano la società, l’economia e le nostre vite…
STRUTTURALE di tipo sociale, economico,
politico, ambientale o tecnologico
Megatrend
› Impattano su business, economia, società, ALTA
cultura e vita personale
› Rappresentano cambiamenti epocali e
forniscono opportunità d’investimento di
lungo periodo per gli investitori
FORZA Trend
DI
IMPATTO
Microtrend
10-15 Anni
orizzonte Mode
temporale
3
Caratteristiche:
Cambiamenti
STRUTTURALI
BASSA
1 Anno 1-5 Anni 5-10 Anni 15+ Anni
ORIZZONTE
Impatto TEMPORALE
SISTEMICO
Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies
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I M E G AT R E N D M O D E L L A N O I L M O N D O
Interconnessione delle Economie
Sviluppo
NordDemografico
America Sostenibilità
Europa
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Mercati Emergenti
Polarizzazione Dematerializzazione
Giappone
Globalizzazione Democratizzazione
Pacific Ex-Japan
Commercializzazione
America Latina Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies
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L A N O S T R A S F I D A : T R A S F O R M A R E I M E G AT R E N D I N O P P O RT U N I TÀ D ’ I N V E S T I M E N T O
Ricerca delle Ricerca dei punti Implementazione
informazioni di convergenza dei di una strategia di
Megatrend successo
In cosa consiste?
I dati sono scarsi In questa fase vengono
Input: Forum di individuate le varie
Analisi dei fondamentali e
discussione e advisory opportunità di stock picking
boards investimento (i temi)
Flessibilità per seguire
l’evoluzione del tema
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C O M E V I E N E C R E AT O U N F O N D O T E M AT I C O
1 2 3 4
Copenhagen Team di sviluppo del Team di investimento
Team di
CHI? Institute For
Futures Studies
prodotto e di
investimento
&
Advisory board
investimento
Definisce
Identifica i Individua i Gestisce il
COSA? Megatrend temi di investimento
l’universo di
investimento
portafoglio
PREMIUM
HEALTH WATER DIGITAL ROBOTICS
BRANDS
SECURITY CLEAN ENERGY NUTRITION TIMBER SMARTCITY
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L A S E L E Z I O N E D E L L E A Z I E N D E S I B A S A S U I M E G AT R E N D
Interconnessione delle Economie
Sviluppo Demografico Sostenibilità
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Dematerializzazione
Polarizzazione
Globalizzazione Democratizzazione
Accelerazione & Complessità
Commercializzazione
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
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Strategie tematiche: AuM (USD)*
SmartCity
Water 2010
1.3 bn
2000
Security 6.9 bn
2006 Global
5.6 bn Megatrend
Biotech 2008 GEO
1995 Clean 2014
7.9 bn
2.7 bn Energy 1 bn
Health 2007
1.6 bn
2004
1.5 bn Utilities
2005 Timber
5.9 bn 2008 Robotics
Digital Premium 1.6 bn 2015
1997 Brands 6.8 bn
4.0 bn Nutrition 1998
2009 1.7 bn
1.1 bn
24 anni 36 professionisti Oltre 49
di esperienza dell’investimento miliardi in
dedicati gestione
* fondi e mandati; Premium Brands riposizionato nel 2005, Digital riposizionato nel 2007, Global Environmental Opportunities riposizionato nel 2014, Health riposizionato nel 2015, Nutrition riposizionato nel 2017, SmartCity riposizionato nel 2018.
Fonte: Pictet Group, PAM, dati al 30.11.2018
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Solo per Investitori ProfessionaliL’ E V O L U Z I O N E D E L L’ I N V E S T I M E N T O T E M AT I C O I N P I C T E T
Biotech
1995
Water
2000
Prem. Brands
2005
Security Health
2006 2006
Clean Energy
2007 Digital
2008
Timber
Nutrition 2008
HDS
2009
2010
GEO Robotics
2010 2015 SmartCity
2018
GMS
2008
Fonte: Pictet Asset Management, dati a dicembre 2018
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Ribilanciamento mensile dell’esposizione ai 10 temi
Massima diversificazione geografica e settoriale
Accede alle competenze di 10 team di gestione specializzati
Permette di creare la parte “core” del portafoglio azionario
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Clean Smart
Nutrition Timber Security
Energy City
Premium
Water Health Digital Robotics
Brands
Un unico obiettivo:
10 Temi 500 Titoli
IL FUTURO
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Solo per Investitori ProfessionaliG L O B A L M E G AT R E N D : A N D A R E O LT R E L’ O R I Z Z O N T E
In qualsiasi direzione vada il futuro…
…il GMS è lo strumento giusto per cavalcare i grandi
cambiamenti prima degli altri!
15 Pictet-Global Megatrend Selection
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Solo per Investitori ProfessionaliCLEAN ENERGY - TRANSIZIONE VERSO NUOVE FORME DI ENERGIA
Ci stiamo muovendo verso un’economia a basse emissioni di diossido di carbonio:
il mix energetico attuale è inadeguato a fronteggiare la domanda crescente e i più restrittivi
limiti ambientali
Contributo alla domanda incrementale di energia, 2012-2040e (+37%)
4%
11% Gas Naturale
32% Altre Rinnovabili
12% Biomassa
Carbone
Nucleare
12% Petrolio
16% Acqua
13%
Pictet Clean Energy ~ 65%
Fonte: International Energy Agency, “World Energy Outlook 2014 – New Policies“
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Il numero mondiale di utenti di Internet continua ad aumentare velocemente,
ma sono ancora “solo” 2.3 miliardi
Tasso di penetrazione di Internet
> 80%
50-80%
30-50%
< 30%
Fonte: Internet World Stats – www.internetworldststs.com/stats.htm, - June 2014
17 Pictet-Global Megatrend Selection
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Il numero di persone oltre i 65 anni di età raddoppierà entro il 2050,
raggiungendo i 2 miliardi
Spesa in salute negli USA, 1960-2014e
USD bn
3'500 20.0%
Healthcare spending
18.0%
3'000 Healthcare spending as % of GDP
16.0%
2'500 14.0%
12.0%
2'000
10.0%
1'500
8.0%
1'000 6.0%
4.0%
500
2.0%
- 0.0%
2009E
2010E
2014E
1960
1970
1980
1990
1993
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
Fonte: Centers for Medicare and Medicaid Services
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Nei prossimi 40 anni gli uomini dovranno produrre più cibo rispetto a quanto ne abbiano
prodotto negli ultimi 10.000
SOLUZIONE
FATTORI DI STRESS Miglioramento della
FATTORI DI STRESS produzione e delle
Spreco di cibo
FATTORI DI STRESS
Limiti ambientali infrastrutture
Limiti ambientali
FATTORI DI STRESS
Crescita
Crescita della
della popolazione
popolazione
Crescita della
Cambiamenti popolazione
nell’alimentazione
Cambiamenti nell’alimentazione
Cambiamenti nell’alimentazione
Cambiamenti nell’alimentazione
19 Pictet-Global Megatrend Selection
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La ricchezza mondiale è duplicata negli ultimi 10 anni:
in Cina il numero di HNWI* cresce del 16% all’anno
Consumo di beni di lusso in crescita nei mercati emergenti (stima)
45% 42%
1995
40%
2000
35%
31% 31%
29% 2014
30% 27%
25%
25% 22%
21% 21%
20%
15% 13%
9%
10% 7%7% 7%
5% 3%3%
1%2%
0%
Europa Giappone USA Cina Altri Asia Resto del
Mondo
Fonte: Altagamma, Bernstein Estimates
* High Net Worth Individual: persone che possiedono un alto patrimonio netto (superiore al milione di dollari)
20 Pictet-Global Megatrend Selection
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Solo per Investitori ProfessionaliROBOTICS - LA PROSSIMA FRONTIERA
«Nel mondo degli affari, lo specchietto retrovisore è più pulito del parabrezza»
W. Buffet
Il mercato della robotica crescerà del 10% all’anno per i prossimi 10 anni
60
Industrial Commercial Personal 50,4
Global Robotics Market (in USD bn)
50
40
31,7
30
19,4
20
10,0
10 7,3
5,0
0
2000 2005 2010 2015E 2020E 2025E
Fonte: Boston Consulting Group
21 Pictet-Global Megatrend Selection
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Solo per Investitori ProfessionaliSECURITY - IL BISOGNO DI SICUREZZA È SEMPRE PIÙ CENTRALE NELLE NOSTRE VITE
La popolazione urbana è destinata a raddoppiare entro il 2050, rendendo necessari
ingenti investimenti in sistemi di sicurezza
ESPOSIZIONE A 3
SETTORI LEGATI ALLA SICUREZZA
Sicurezza fisica
Sicurezza informatica
Servizi di sicurezza
22 Pictet-Global Megatrend Selection
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Oggi, più della metà della popolazione mondiale vive nelle città.
Si prevede che questa quota raggiunga il 70% nel 2050.
Mercati del
lavoro più densi
e fondazione
specializzata
delle aziende
Apprendimento,
Nuovi arrivi di
innovazione e
persone e
nuove
aziende
competenze
Nuove / migliori
Produttività e
infrastrutture e
stipendi più alti
servizi
Ricchezza e base
d’imposta
aumentate
Fonte: Glaeser, E., Triumph of the City; Moretti, E., The New Geography
of Jobs; The Economist; Interview with Dr. Paul Romer
23 Pictet-Global Megatrend Selection
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I limiti biologici alla produzione fanno del legno una risorsa sempre più preziosa
Esempio: crescita di valore nel tempo del pino giallo del sud
Utilizzo:
Altezza 20% carta
(in piedi) Utilizzo: 30% carta e legname
42% carta 50% legname
50% carta e legname
$32/ton
8% legname
80 Utilizzo: $21/ton
100% carta
70 $8-12/ton
50 Non
commerciabile
30
8 Anni 13 Anni 19 Anni 24 Anni
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La domanda di acqua cresce ad un ritmo più elevato rispetto alla crescita della popolazione,
mentre la scarsità e l’inquinamento comprimono l’offerta
Tariffe dell’acqua: crescita costante e bassa volatilità
600
Water
Oil
500
400
300
200
100
0
Fonte: American Water Works – Pictet 2015
25 Pictet-Global Megatrend Selection
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Non è un fondo di
fondi: nessuna
I dieci temi
duplicazione dei
hanno lo stesso
costi
peso all’interno
del fondo, che
PICTET- viene ribilanciato
GLOBAL alla fine di ogni
mese
L’idea di
investimento è
MEGATREND
chiara, semplice ed
efficace, con un
SELECTION
rapporto
rischio/rendimento
attraente
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Solo per Investitori ProfessionaliP I C T E T - G L O B A L M E G AT R E N D S E L E C T I O N D A L L A N C I O ( O T T O B R E 2 0 0 8 )
300
280
260
PICTET-GLOBAL MEGATREND SELECTION-R EUR
240
220
200
180
160
140
120
Performance +166,13% - Volatilità 12,44%
100
80
60
OTT-08 OTT-09 OTT-10 OTT-11 OTT-12 OTT-13 OTT-14 OTT-15 OTT-16 OTT-17 OTT-18
Fonte: Pictet Asset Management, dati al 31.01.2019
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Solo per Investitori ProfessionaliDa sempre orientati al futuro...
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