Commissione Parlamentare di controllo sull'attività degli enti gestori di forme obbligatorie di Previdenza e Assistenza sociale - Presidente: ...
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Commissione Parlamentare di controllo sull’attività degli enti gestori
di forme obbligatorie di Previdenza e Assistenza sociale
Presidente: Senatore Sergio PUGLIA
Audizione
Presidente CF
Avv. Nunzio Luciano
29-10-2019
Modalità di gestione del Patrimonio
Comitato dei Delegati (CDD)
Criteri generali di individuazione e ripartizione
dei rischi nella scelta degli investimenti.
Approvazione dell’Asset Allocation strategica e
ESPRESSIONE CDD Commissione del CDD tattica sulla base del modello ALM.
Bilanci e Patrimonio
Analisi puntuale delle proposte di Asset
Allocation e criteri generali formulate dal CDA
con relazione espositiva e parere al CDD
Consiglio di
Amministrazione (CDA)
FormuIazione dei criteri generali e dell’asset
allocation sulla base del modello ALM
ESPRESSIONE CDA Approvazione (o diniego) dei singoli titoli
proposti dal Comitato Investimenti
Comitato Investimenti
Commissione del CDA
Analisi e valutazione delle proposte del
Dirigente Ufficio Investimenti
Nel Comitato Investimenti Ufficio che elabora le proposte di
partecipano senza diritto Ufficio
Investimenti investimento in funzione dell’asset
di voto: allocation approvata
-esponenti del Collegio
Sindacale Ufficio Ufficio che svolge le attività di Middle e
-Presidente della Contabilità Back Office nonchè controllo del portafoglio
Comissione Bil. & Patrim. e Patrimonio
Documento autorizzativo del processo di Investimento
Formulato dal CDA e approvato dal CDD
Criteri generali
Conservazione del valore reale del patrimonio, redditività coerente con il bilancio attuariale,
copertura dei flussi finanziari correnti e prospettici in funzione mod. A.L.M.
Individuazione dei rischi
Principi di prudenza e diversificazione del rischio derubricato in
rischio: “mercato”, “tasso”, “credito”, “cambio” , “liquidità”.
Modello ALM e Funding Ratio
ALM elaborata secondo il modello ABO ma con uso delle
curve finanziarie ed elaborazione del valore di Funding
Asset Allocation Strategica e Tattica
Elaborazione dell’Asset allocation “STRATEGICA 2020-2022” e “TATTICA 2020”
Process Flow dell’Asset Allocation
L’Advisor ex post Verificato il livello di Presenta i
richiede Elabora il modello sostenibilità risultati in CDA
annualmente a CF i ALM calcolando il propone un’asset ove si avvia il
dati per Funding ratio allocation strategica processo
l’aggiornamento del e tattica . decisionale
modello ALM L’Asset allocation
formulata dal CDA in
via definitiva viene
ri-analizzata dalla
Commissione del
Comitato.
La Commissione
Bilanci e Patrimonio,
analizza il
documento
deliberato e dà
parere favorevole o
propone modifiche
al CDD.
I dati riguardano: Il Funding ratio esprime il La proiezione viene fatta Una volta approvato in CDA l’Asset
i valori attuariali inerenti il rapporto della proiezione : confrontando l’orizzonte allocation viene analizzata dalla
flusso dei contributi e delle Patrimonio temporale decennale, Commissione Bilanci del CDD per
prestazioni future nonchè il su derubricata in triennale. le sue osservazioni che il CDA è
dettaglio del patrimonio Valore attuale delle sia per rischi che per libero di accettare in tutto o in
mobiliare esistente prestazioni pensionistiche rendimenti parte prima della formulazione
maturate definitiva
Process Flow degli investimenti
L’Ufficio Investimenti Il Comitato L’investimento Se il CDA L’attività di middle e
seleziona e propone Investimenti approvato passa approva, back office e di
attraverso una analizza la in valutazione al l’investimento controllo dell’intero
relazione analitica e proposta e avvia CDA che ha la viene eseguito portafoglio finanziario
comparata con la discussione in liberalità di è delegato all’ Ufficio
analoghi strumenti (se riunione approvarlo o “Contabilità e
esistenti) collegiale respingerlo Patrimonio” separato
l’investimento regolarmente dall’Ufficio
nell’ambito dell’Asset convocata e Investimenti
allocation approvata verbalizzata
dal CDD
Dal Comitato Investimenti al Consiglio di Amministrazione il Collegio Sindacale è presente alla formazione del giudizio
Patrimonio mobiliare al 31-12-2018 :
euro 10.850.302.651
Obbligazioni 44,5%
Azioni
23,5%
Immobiliare
13,8%
Liquidità 7,2%
Absolute ret. 5,5%
Beni reali/altro* 4,2%
Private equity 1,3%
* Investimenti in fondi di
commoties, infrastrutture, % elaborate su dati contabili
private debt -partecipazione
CDP RetiDati di sintesi del Bilancio 2018
Stato Patrimoniale Conto economico
Patrimonio Avanzo di
Attività Passività Costi Ricavi
netto esercizio
12,633 0,738 11,894 1,263 1,998 0,734
miliardi miliardi miliardi miliardi miliardi miliardiPrincipali voci del conto economico 2018
Pensioni
820 MLN
Contributi *
1.541 MLN
Interessi e proventi finanziari
318 MLN
Costi sede
28 MLN
Assistenza
(*) Soggettivi integrativi e maternità a carico Iscritti
63 MLNConfronto Contributi – Pensioni 2018
Iscritti Pensionati
n° 243.233 n° 28.913
Contributi * Pensioni
Contributi Pensioni
accertati erogate
1.541 MLN 820 MLN
(*) Soggettivi integrativi e maternità a carico IscrittiPrincipali Costi ISTITUZIONALI 2018
Altre prestazioni prev. e assistenziali
L’art.22 del regolamento
prevede la modalità di
calcolo:
(n° iscritti risultanti
dall’ultimo bilancio
consuntivo)*(290 euro) e
comunque non superiore al
12,5% dei contributi
integrativi dell’ultimo bilancio
consuntivo approvato.Ripartizione Assistenza 2018
Contributo spese funerarie:
05 Euro 2.950.000
04 Prestazioni a sostegno della profesione:
Euro 26.019.744
Prestazioni a sostegno della salute:
03 25.006.643 euro
Prestazioni a sostegno della famiglia
02 Euro 7.054.853
Prestazioni in caso di bisogno
01 Euro 2.342.000Costi sede 2018
1,7 mln
2,3 mln
3,7 mln
0,1 mln
0,1 mln 19,9
mln
28,7 MLN PersonalePuoi anche leggere
