Prospetto di vendita Raiffeisen ETF Prospetto di vendita del 20 settembre 2013 - con contratto del fondo integrato del 20 settembre 2013
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Prospetto di vendita Raiffeisen ETF Prospetto di vendita del 20 settembre 2013 con contratto del fondo integrato del 20 settembre 2013
Indice
Parte generale 1: prospetto 6
1. INFORMAZIONI SUL FONDO A OMBRELLO 6
1.1. Indicazioni generali sul fondo d'investimento 6
1.2. Quotazione del fondo a ombrello alla SIX Swiss Exchange 7
1.3. Obiettivi e politica di investimento dei comparti 7
1.3.1. Raiffeisen ETF – Solid Gold 7
1.3.1.1. Obiettivo d'investimento di Raiffeisen ETF – Solid Gold 7
1.3.1.2. Politica d'investimento di Raiffeisen ETF – Solid Gold 8
1.3.2. Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 8
1.3.2.1. Obiettivo d'investimento di Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 8
1.3.2.2. Politica d'investimento di ETF – Solid Gold Ounces 8
1.3.3. Liquidità 9
1.3.4. Derivati, copertura 9
1.3.5. Assunzione di crediti 9
1.3.6. Custodia in Svizzera 9
1.4. Rischi associati agli investimenti in Raiffeisen ETF 9
1.4.1. Rischi generali degli investimenti in Raiffeisen ETF 9
1.4.1.1. Rischio di controparte 9
1.4.2. Rischi associati agli investimenti in Raiffeisen ETF – Solid Gold e in Raiffeisen ETF – Solid
Gold Ounces 9
1.4.2.1. Concentrazione degli investimenti 9
1.4.2.2. Modifica delle condizioni quadro normative 10
1.4.2.3. Rischi politici dei Paesi produttori 10
1.4.2.4. Gestione passiva 10
1.4.2.5. Diminuzione di valore 10
1.4.2.6. Rischi valutari, copertura valutaria 10
1.5. Profilo dell’investitore tipo 10
1.5.1. Profilo dell'investitore tipo di Raiffeisen ETF – Solid Gold 10
1.5.2. Profilo dell'investitore tipo di Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 10
1.6. Prescrizioni fiscali rilevanti per il fondo a ombrello 10
1.6.1. Imposta preventiva svizzera 10
1.6.2. Tassazione UE dei redditi da risparmio 11
1.7. Redditi e oneri 12
1.7.1. Redditi e oneri di Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 12
2. INFORMAZIONI SULLA DIREZIONE DEL FONDO 12
2.1. Informazioni sulla direzione del fondo 12
2.2. Delega delle decisioni in materia di investimento 12
2Indice
2.3. Delega di altri compiti parziali 12
2.4. Informazioni sulla banca depositaria 13
2.5. Informazioni sui sub-depositari nominati 13
2.5.1. Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 13
3. INFORMAZIONI RELATIVE A TERZI 13
3.1. Uffici di pagamento 13
3.2. Distributori 13
3.3. Market Maker 13
3.4. Sub-depositario 13
3.5. Ufficio di revisione 13
4. ULTERIORI INFORMAZIONI 13
4.1. Indicazioni utili 13
4.2. Prezzo di prima emissione 14
4.2.1. Raiffeisen ETF – Solid Gold 14
4.2.2. Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 14
4.3. Prezzo di emissione successiva 14
4.3.1. Raiffeisen ETF – Solid Gold 14
4.3.2. Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 14
4.4. Condizioni per l'emissione e il riscatto di quote del fondo sul mercato primario 14
4.4.1. Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 14
4.5. Pagamenti con consegna fisica 15
4.5.1. Raiffeisen ETF – Solid Gold 15
4.5.2. Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 16
4.6. Condizioni per l'acquisto e la vendita di quote del fondo sul mercato secondario 17
4.7. Commissioni e spese accessorie 18
4.7.1. Commissioni e spese accessorie a carico dell’investitore (ai sensi del § 19 del contratto del
fondo) 18
4.7.1.1. Raiffeisen ETF – Solid Gold 18
4.7.1.2. Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 18
4.7.2. Commissioni e spese accessorie a carico del patrimonio dei comparti (ai sensi del § 19 del
contratto del fondo) 19
4.7.2.1. Raiffeisen ETF – Solid Gold 19
4.7.2.2. Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 19
4.7.3. Retrocessione e commissione di portafoglio 19
4.7.4. Total Expense Ratio e Portfolio Turnover Rate 19
4.7.4.1. Raiffeisen ETF – Solid Gold 19
4.7.4.2. Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 19
3Indice
4.7.5. Accordi di ripartizione delle commissioni e vantaggi monetizzabili («soft commission») 20
4.8. Pubblicazioni del fondo a ombrello 20
4.9. Restrizioni di vendita 20
4.10. Indicazioni supplementari 20
4.11. Responsabilità per il prospetto 20
Parte generale 2: contratto del fondo 21
I. Basi legali 21
§1 Denominazione; ragione sociale e sede della direzione del fondo e della banca
depositaria 21
II. Diritti e obblighi delle parti contraenti 21
§2 Il contratto del fondo 21
§3 Direzione 21
§4 Banca depositaria 21
§5 Investitori 22
§6 Quote e classi di quote 23
III. Direttive della politica di investimento 23
A Principi di investimento 23
§7 Osservanza delle direttive di investimento 23
§8 Obiettivo e politica d’investimento 23
§9 Liquidità 23
B Tecniche e strumenti d'investimento 24
§10 Vendite allo scoperto, effetto leva 24
§11 Prestito di metalli preziosi 24
§12 Operazioni di pensione di valori mobiliari 24
§13 Derivati 24
§14 Assunzione e concessione di crediti 25
§15 Impegni gravanti il patrimonio dei comparti 25
C Limitazioni d’investimento 25
§16 Ripartizione dei rischi 25
IV. Calcolo del valore netto d’inventario; emissione e riscatto delle quote 25
§17 Calcolo del valore netto di inventario 25
§18 Emissione e riscatto di quote 26
V. Commissioni e spese accessorie 27
§19 Commissioni e spese accessorie a carico dell’investitore 27
§20 Commissioni e spese accessorie a carico del patrimonio dei comparti 27
VI. Rendiconti e revisione 28
§21 Rendiconti 28
§22 Ufficio di revisione 28
VII. Utilizzo dei profitti 28
§23 28
VIII. Pubblicazioni del fondo a ombrello e dei comparti 29
§24 29
IX. Ristrutturazione e scioglimento 29
§25 Raggruppamento 29
4Indice
§26 Durata e scioglimento dei comparti 30
X. Modifiche del contratto del fondo 30
§27 30
XI. Diritto applicabile e foro 31
§28 31
Parte specifica 32
XII. Parte specifica A Raiffeisen ETF – Solid Gold 32
§29 A Comparti 32
§30 A Banca depositaria e sub-depositari 32
§31 A Classi di quote 32
§32 A Obiettivo e politica d'investimento, indicazioni sui rischi 32
§33 A Unità di conto 32
§34 A Giorni di emissione e riscatto, pubblicazione dei prezzi 33
§35 A Commissione di emissione e riscatto e commissione per il pagamento con consegna
fisica 33
§36 A Commissione di gestione 33
§37 A Chiusura contabile 33
§38 A Distribuzione 33
§39 A Autorizzazione 33
XIII. Parte specifica B Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces 34
§29 Comparto B 34
§30 B Banca depositaria e sub-depositari 34
§31 Classi di quote B 34
§32 B Obiettivo e politica d'investimento, indicazioni sui rischi 34
§33 B Unità di conto 35
§34 B Giorni di emissione e riscatto, pubblicazione dei prezzi 35
§35 B Commissione di emissione e riscatto e commissione per il pagamento con consegna
fisica 35
§36 B Commissione di gestione 35
§37 B Chiusura contabile 35
§38 B Distribuzione 35
§39 B Autorizzazione 35
5Parte generale 1: prospetto
Il presente prospetto con contratto del fondo Attualmente sono disponibili le classi di quote
integrato, le ultime Informazioni essenziali per gli riportate qui di seguito e aperte al pubblico, in
investitori nonché l’ultimo rapporto annuale o conformità con quanto definito a livello delle singole
semestrale (se pubblicato dopo l’ultimo rapporto classi stesse. Le classi di quote disponibili per ogni
annuale) costituiscono la base per tutte le comparto sono riportate nella Parte specifica del
sottoscrizioni di quote del comparto. presente prospetto di vendita.
Hanno validità unicamente le informazioni contenute – Classe A CHF: la classe di quote A CHF è aperta a
nel prospetto, nelle Informazioni essenziali per gli tutti gli investitori ed ha come moneta di riferimento il
investitori o nel contratto del fondo. franco svizzero (CHF). Gli investimenti in oro
(espressi in dollari USA) privi di valuta di
1. INFORMAZIONI SUL FONDO A OMBRELLO denominazione ed eventuali crediti e impegni non
1.1. Indicazioni generali sul fondo d'investimento espressi in franchi svizzeri non sono dotati di
Il Raiffeisen ETF è un fondo a ombrello su base copertura valutaria.
contrattuale di diritto svizzero del tipo «Altri fondi per
investimenti tradizionali» ai sensi della Legge federale – Classe A USD: la classe di quote A USD è aperta a
sugli investimenti collettivi di capitale del 23 giugno tutti gli investitori ed ha come moneta di riferimento il
2006 attualmente suddiviso nei seguenti comparti: dollaro statunitense (USD). Gli investimenti in oro,
privi di valuta di denominazione, ed eventuali crediti
Raiffeisen ETF – Solid Gold e impegni non espressi in dollari USA non sono
dotati di copertura valutaria.
Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces
– Classe H CHF (hedged): la classe di quote H CHF
Il contratto del fondo è stato allestito da Vontobel (hedged) è aperta a tutti gli investitori ed ha come
Fonds Services AG in qualità di direzione del fondo e, moneta di riferimento il franco svizzero (CHF). Gli
con il consenso di RBC Investor Services Bank S.A., investimenti in oro (espressi in dollari USA) ed
Esch-sur-Alzette, succursale di Zurigo in veste di eventuali crediti e impegni non espressi in franchi
banca depositaria, sottoposto all'Autorità federale di svizzeri sono in genere dotati di totale copertura nei
vigilanza sui mercati finanziari FINMA, da cui è stato confronti del franco svizzero.
approvato per la prima volta in data 4 novembre
2011. Tutte le classi di quote sono a distribuzione.
L'eventuale reddito netto di tutte le classi di quote del
Il fondo a ombrello si basa su un contratto fondo a ombrello viene distribuito annualmente agli
d'investimento collettivo (contratto del fondo), con il investitori in franchi svizzeri nell'ambito dei quattro
quale la direzione si impegna a far partecipare mesi successivi alla chiusura dell'esercizio. Fino al
1 30% del reddito netto può essere riportato a nuovo.
l'investitore al rispettivo comparto,
proporzionalmente alle quote acquistate, nonché a La direzione del fondo ha la facoltà di distribuire o
gestire il comparto in modo autonomo e in suo nome, riservare per il reinvestimento gli utili di capitale
conformemente alle disposizioni di legge e del realizzati con l'alienazione di averi e di diritti.
contratto del fondo. RCB Dexia Investor Services
Bank S.A., Esch-sur-Alzette, succursale di Zurigo, in
veste di banca depositaria, è parte contraente Dal momento che gli investimenti effettuati dal
conformemente ai compiti che le sono conferiti dalla fondo a ombrello in metalli preziosi non generano
legge e dal contratto del fondo. redditi e che le posizioni in mezzi liquidi sono
circoscritte, in genere non si prevedono
L’investitore ha diritto solamente al patrimonio e al distribuzioni.
reddito del comparto al quale partecipa. Ogni
comparto risponde soltanto dei propri impegni. La valuta che compare nel nome delle classi di quote
è quella in cui viene espresso il valore netto
Conformemente al contratto del fondo, la direzione ha d'inventario, ma non quella in cui sono denominati gli
il diritto, con il consenso della banca depositaria e investimenti.
l’approvazione dell’autorità di vigilanza, di creare,
sopprimere o riunire in qualsiasi momento classi di Le classi di quote non rappresentano un segmento
quote. patrimoniale. Non è quindi escluso che una classe di
quote debba rispondere per un’altra classe di quote
del medesimo comparto, anche se i costi sono
imputati principalmente alla classe di quote che
beneficia di una determinata prestazione.
1
Allo scopo di semplificare la lettura, si rinuncia ad una distinzione
tra investitori e investitrici. I relativi concetti valgono in linea di Ove non indicato in precedenza a riguardo delle
singole classi di quote, l'investimento minimo è di una
principio per entrambi i sessi.
quota. Le singole classi di quote prevedono
6comunque prezzi di prima emissione differenti, come rispettivi distributori. Indicazioni dettagliate
indicato al punto 4.2. sull'acquisto e la vendita di quote sul mercato primario
o secondario sono riportate più avanti al punto 4.4 e
Non è prevista la possibilità di effettuare switch tra le seguenti. La direzione del fondo ha designato
quote delle varie classi di questo fondo a ombrello o Raiffeisen Svizzera società cooperativa quale
di un comparto. «market maker» per la negoziazione delle quote alla
SIX Swiss Exchange. Ulteriori indicazioni su
1.2. Quotazione del fondo a ombrello alla SIX Raiffeisen Svizzera società cooperativa sono riportate
Swiss Exchange più avanti al punto 2.5.
Tutte le classi di quote dei comparti del fondo a
ombrello sono quotate alla SIX Swiss Exchange Con il consenso della banca depositaria, la direzione
secondo gli standard validi per gli investimenti del fondo ha la facoltà di nominare altri market maker,
collettivi di capitale. L’organo di ammissione della SIX che dovranno essere elencati nel prospetto
Swiss Exchange ha approvato la richiesta di comprensivo del contratto del fondo e notificati
quotazione delle classi di quote secondo la tabella di all'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari.
seguito riportata: Compito di un market maker è garantire la presenza
di un mercato per le quote del fondo contrattate e di
Comparto / classe di mettere a disposizione corsi denaro-lettera nel
Data di quotazione sistema di contrattazione della SIX Swiss Exchange.
quote
Raiffeisen ETF – Solid Gold: L'Autorità federale di vigilanza sui mercati finanziari
ha imposto alla direzione del fondo il dovere di
Classe A USD, classe H assicurare, per tutti i comparti del fondo a ombrello, la
24 novembre 2011 presenza di una differenza (spread) ragionevolmente
CHF (hedged)
contenuta tra il valore netto d'inventario determinante
Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces: per quota [calcolato sulla base del valore netto
d'inventario per quota adeguato in funzione delle
Classe A CHF classe H modifiche subite dai corsi dei sottostanti detenuti dai
24 novembre 2011 comparti del fondo a ombrello a seguito delle
CHF (hedged)
negoziazioni (valore netto d'inventario intraday)] e il
Classe A USD 25 novembre 2013 corso di acquisto e vendita delle quote da parte degli
investitori alla SIX.
A seguito di un contratto di collaborazione stipulato
La negoziazione delle quote di fondi attraverso la SIX tra la direzione del fondo e il market maker
Swiss Exchange ha preso il via con le tempistiche quest'ultimo è tenuto ad assicurare che, in presenza
riportate nella seguente tabella e avviene di normali condizioni di mercato ed entro determinati
esclusivamente nella moneta di riferimento delle limiti, alla SIX sia possibile negoziare le quote dei
rispettive classi di quote: comparti del fondo a ombrello, nonché a immettere a
tal proposito nel sistema di contrattazione della stessa
SIX corsi denaro-lettera per tutte le classi di quote dei
Comparto / classe di
Data di negoziazione comparti del fondo a ombrello. A tal riguardo la SIX
quote
prescrive uno spread tra corsi di acquisto e di vendita
pari al massimo al 2% e una quantità minima del
Raiffeisen ETF – Solid Gold:
valore o controvalore di EUR 50 000, ogni volta che,
nel caso del Raiffeisen ETF – Solid Gold ovvero
Classe A USD, classe
15 dicembre 2011 Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces, l'oro, suo valore
H CHF (hedged)
di base, è negoziabile durante gli orari di
contrattazione dell'ETF. In tutti gli altri casi lo spread
Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces:
ammonta al 3%. Poiché in genere l'oro può essere
negoziato 24 ore su 24, nella maggior parte dei casi
Classe A CHF, classe
15 dicembre 2011 lo spread massimo ammonta al 2% dato da un +1%
H CHF (hedged)
sul prezzo di acquisto e un -1% su quello di vendita.
Classe A USD 27 gennaio 2014
Il clearing è affidato alla SIX SIS AG, Zurigo.
1.3. Obiettivi e politica di investimento dei
La quotazione delle quote alla SIX Swiss Exchange comparti
punta a fornire agli investitori la possibilità di 1.3.1.Raiffeisen ETF – Solid Gold
acquistare e vendere le proprie quote su un mercato 1.3.1.1. Obiettivo d'investimento di
secondario liquido e regolamentato, ad esempio la Raiffeisen ETF – Solid Gold
borsa, in aggiunta a quella offerta dalla sottoscrizione Obiettivo d'investimento di Raiffeisen ETF – Solid
o riscatto diretto presso la direzione del fondo o i Gold è ottenere a lungo termine una performance che
7rispecchi l'andamento dell'oro al netto delle 1.3.2.Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces
commissioni e spese accessorie addebitate al fondo. 1.3.2.1. Obiettivo d'investimento di
Un investimento in quote di Raiffeisen ETF – Solid Raiffeisen ETF – Solid Gold
Gold deve rappresentare un'alternativa efficiente a Ounces
un'allocazione diretta nell'oro fisico. Obiettivo d'investimento di Raiffeisen ETF – Solid
Gold Ounces è ottenere a lungo termine una
A tal proposito Raiffeisen ETF – Solid Gold investe performance che rispecchi l'andamento dell'oro al
esclusivamente in oro fisico nella sua forma corrente, netto delle commissioni e spese accessorie
detenuto principalmente in lingotti d'oro standard di addebitate al fondo. Un investimento in quote di
ca. 12, 5 kg (ca. 400 once) con il consueto titolo di Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces deve
purezza pari (o superiore) a 995/1000. Oltre ai rappresentare un'alternativa efficiente a
succitati lingotti d'oro standard l'oro può essere un'allocazione diretta nell'oro fisico.
provvisoriamente detenuto anche in altra forma
corrente, ossia in lingotti di un chilo con purezza pari A tal proposito Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces
a 995/1000 (o superiore), lingotti di 100 grammi con investe esclusivamente in oro fisico nella sua forma
purezza 999,9/1000, lingotti di 10 tola con purezza corrente, detenuto principalmente in lingotti d'oro
999/1000, lingotti di un'oncia con purezza 995/1000 (o standard di un'oncia (ca. 31,10 grammi) con l'abituale
superiore), monete Maple Leaf di un'oncia con purezza pari (o superiore) a 995/1000. Oltre ai
purezza 999,9/1000, monete Gold Nugget di un'oncia succitati lingotti d'oro di un'oncia, l'oro può essere
con purezza 999,9/1000, monete Philharmoniker di provvisoriamente detenuto anche in altra forma
un'oncia con purezza 999,9/1000, monete Panda di corrente, ossia in lingotti standard di ca. 12,5 kg (ca.
un'oncia con purezza 999/1000 o monete American 400 once) con purezza 995/1000 (o superiore),
Buffalo con purezza 999,9/1000. Il prezzo di mercato lingotti di un chilo con purezza 995/1000 (o
viene determinato in funzione del prezzo dell'oro, superiore), lingotti di 100 grammi con purezza
della purezza e del peso. 999,9/1000, lingotti di 10 tola con purezza 999/1000,
monete Maple Leaf di un'oncia con purezza
1.3.1.2. Politica d'investimento di 999,9/1000, monete Gold Nugget di un'oncia con
Raiffeisen ETF – Solid Gold purezza 999,9/1000, monete Philharmoniker di
Raiffeisen ETF – Solid Gold è sempre investito per un'oncia con purezza 999,9/1000, monete Panda di
almeno il 95% in oro fisico nell'unità definita sopra al un'oncia con purezza 999/1000 o monete American
punto 1.3.1.1. Il comparto detiene mezzi liquidi solo Buffalo con purezza 999,9/1000.
nella misura necessaria a far fronte a emissioni e
riscatti previsti e a copertura degli impegni correnti. 1.3.2.2. Politica d'investimento di ETF –
Raiffeisen ETF – Solid Gold non viene gestito Solid Gold Ounces
attivamente. Sul fronte degli investimenti non Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces è sempre
vengono effettuate operazioni volte a incrementare il investito per almeno il 95% in oro fisico nelle unità
valore delle sue quote o a compensare eventuali definite sopra al punto 1.3.2.1. Il comparto detiene
perdite accusate a seguito delle modifiche di valore mezzi liquidi solo nella misura necessaria a far fronte
dei suoi investimenti. a emissioni e riscatti previsti e a copertura degli
impegni correnti. Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces
Raiffeisen ETF – Solid Gold non effettua vendite allo non viene gestito attivamente. Sul fronte degli
scoperto (short sales) e non investe in derivati. Fanno investimenti non vengono effettuate operazioni volte a
eccezione le classi con copertura valutaria, che incrementare il valore delle sue quote o a
utilizzano derivati esclusivamente per coprire il dollaro compensare eventuali perdite accusate a seguito
USA (come principale moneta di contrattazione) nei delle modifiche di valore dei suoi investimenti.
confronti della moneta di riferimento. Al patrimonio dei
comparti non è applicato alcun effetto leva (leverage) Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces non effettua
tramite l'assunzione di crediti a scopo d'investimento. vendite allo scoperto (short sales) e non investe in
derivati. Fanno eccezione le classi con copertura
Per la classe di quote H CHF (hedged) il valore degli valutaria, che utilizzano derivati esclusivamente per
investimenti in oro (espressi in dollari USA) ed coprire il dollaro USA (come principale moneta di
eventuali crediti e impegni non denominati in franchi contrattazione) nei confronti della moneta di
svizzeri sono oggetto di una copertura nei confronti di riferimento. Al patrimonio dei comparti non è applicato
tale moneta. L’obiettivo è una copertura totale. alcun effetto leva (leverage) tramite l'assunzione di
Temporaneamente si può tuttavia avere una limitata crediti a scopo d'investimento.
sovracopertura o sottocopertura. Detta copertura può
compensare le conseguenze di un deprezzamento Per la classe di quote H CHF (hedged) il valore degli
del dollaro USA nei confronti del franco svizzero, ma investimenti in oro (espressi in dollari USA) ed
a tratti può tuttavia comportare notevoli costi. eventuali crediti e impegni non denominati in franchi
svizzeri sono oggetto di una copertura nei confronti
del franco svizzero. L’obiettivo è una copertura totale.
Temporaneamente si può tuttavia avere una limitata
sovracopertura o sottocopertura. Detta copertura può
8compensare le conseguenze di un deprezzamento designare ulteriori sub-depositari in Svizzera. Ai sensi
del dollaro USA nei confronti del franco svizzero, ma del contratto di sub-deposito siglato, Raiffeisen
a tratti può tuttavia comportare notevoli costi. Svizzera società cooperativa ha la facoltà di
designare ulteriori sub-depositari in Svizzera con il
1.3.3.Liquidità consenso della banca depositaria.
La direzione di Raiffeisen ETF – Solid Gold e di
Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces può inoltre I mezzi liquidi vengono custoditi dalla stessa banca
detenere mezzi liquidi in franchi svizzeri e dollari depositaria o da altre banche che hanno la loro sede
statunitensi. Vengono considerati mezzi liquidi gli in Svizzera o in uno Stato membro dell'Unione
averi bancari a vista e a termine con durate fino a europea oppure in un altro Stato, se la banca è ivi
dodici mesi nonché i conti metalli preziosi. sottoposta a una vigilanza equivalente a quella
svizzera.
1.3.4.Derivati, copertura
Le classi di quote di Raiffeisen ETF – Solid Gold o di 1.4. Rischi associati agli investimenti in
Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces prive di Raiffeisen ETF
copertura valutaria non utilizzano derivati.
1.4.1.Rischi generali degli investimenti in
Nell'ambito delle classi di quote con copertura Raiffeisen ETF
valutaria la direzione del fondo utilizza i derivati
esclusivamente a copertura dei rischi di cambio. 1.4.1.1. Rischio di controparte
Possono essere utilizzate unicamente forme base di La custodia degli investimenti di un comparto del
derivati, ossia opzioni call o put, swap e contratti a fondo a ombrello che investe in metalli preziosi fisici è
termine (future e forward), come descritto con più affidata alla banca depositaria o a uno o più sub-
dovizia di particolari nel contratto del fondo (cfr. § 13). depositari da essa designati. Su richiesta del relativo
Detti derivati possono essere quotati in borsa, trattati sub-depositario e con il consenso della banca
su un altro mercato regolamentato aperto al pubblico depositaria e della direzione del fondo è possibile
o negoziati OTC (over-the-counter). Essi sono autorizzare il sub-depositario stesso a designare altri
soggetti al rischio di cambio oltre che al rischio di sub-depositari. La designazione di un sub-depositario
controparte; in altri termini, vi è il rischio che la avviene per mezzo di un contratto che prevede la
controparte contrattuale venga meno ai suoi obblighi rigorosa separazione dei valori patrimoniali depositati
e provochi di conseguenza un danno finanziario. per il rispettivo comparto del fondo a ombrello dai
L’utilizzo di questi strumenti non deve creare un valori patrimoniali dei sub-depositari. Tuttavia,
effetto leva (leverage) sul patrimonio del comparto né l'eventuale bancarotta di uno o più sub-depositari, può
equivalere a una vendita allo scoperto, neppure in determinare ritardi o altri tipi di problemi
presenza di condizioni di mercato straordinarie. nell'identificazione e nella separazione dei valori
patrimoniali dei singoli comparti del fondo a ombrello
A esclusivo titolo di copertura degli impegni risultanti con conseguenti ritardi per gli investitori che non
dai suddetti derivati utilizzati a copertura del rischio di possono essere imputati alla banca depositaria e alla
cambio, la direzione di Raiffeisen ETF – Solid Gold e direzione del fondo.
di Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces non può
costituire in pegno o dare in garanzia oltre il 25% del
patrimonio netto del comparto. Non è consentito 1.4.2.Rischi associati agli investimenti in
gravare il patrimonio di Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid Gold e in Raiffeisen
di Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces con ETF – Solid Gold Ounces
fideiussioni. Qui di seguito vengono elencati i principali rischi
associati agli investimenti in Raiffeisen ETF – Solid
1.3.5.Assunzione di crediti Gold e in Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces.
La direzione può assumere temporaneamente crediti L'elenco non è esaustivo e non si può escludere la
fino a un massimo del 10% del patrimonio netto di presenza di ulteriori fattori di rischio in grado di
Raiffeisen ETF – Solid Gold e di Raiffeisen ETF – esercitare un qualsivoglia impatto sugli investimenti in
Solid Gold Ounces. Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid
Gold Ounces.
1.3.6.Custodia in Svizzera
Gli investimenti in oro fisico di Raiffeisen ETF – Solid 1.4.2.1. Concentrazione degli
Gold e di Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces investimenti
vengono custoditi dalla banca depositaria o dal sub- Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid
depositario da essa designato con il consenso della Gold Ounces investono esclusivamente in oro fisico
direzione, ossia Raiffeisen Svizzera società Non sono previsti altri investimenti. Manca una
cooperativa, esclusivamente in Svizzera. A tal ripartizione del rischio tipica di un fondo
proposito la banca depositaria ha stipulato con d'investimento in valori mobiliari. Il valore delle loro
Raiffeisen Svizzera società cooperativa un relativo quote dipende quindi fondamentalmente dal solo
contratto di sub-deposito. Con il consenso della valore dell'oro, il cui prezzo è instabile e il cui
direzione del fondo la banca depositaria può andamento è di difficile previsione. Ciò comporta un
9rischio di perdita a prescindere dall'orizzonte crediti sarà circoscritta. Attualmente, comunque, sui
temporale (breve, medio o lungo) degli investimenti mercati internazionali le negoziazioni in oro
effettuati. avvengono soprattutto in dollari USA. Le classi di
quote non denominate nella moneta di riferimento
Data la mancanza di una diversificazione dei rischi, dollaro USA espongono pertanto gli investitori a un
Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid rischio valutario. Le quote appartenenti alla classe A
Gold Ounces sono idonei solo per l'allocazione di una CHF non prevedono una copertura valutaria degli
parte limitata del patrimonio dell'investitore. investimenti in oro, della liquidità e dei crediti nei
confronti della moneta di riferimento della loro classe
1.4.2.2. Modifica delle condizioni quadro di appartenenza. Le classi di quote H CHF (hedged),
normative aventi il franco svizzero come moneta di riferimento,
Eventuali modifiche di leggi e condizioni quadro fiscali presentano una copertura del rischio valutario nei
possono produrre un impatto negativo sugli confronti del dollaro USA. Detta copertura può
investimenti di Raiffeisen ETF – Solid Gold e di compensare le conseguenze di un deprezzamento
Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces e incidere del dollaro USA nei confronti della valuta di
sull'attività di compravendita dell'oro. riferimento della classe di quote con copertura
valutaria (franco svizzero), ma può comportare
Inoltre in passato provvedimenti di politica monetaria notevoli costi. Inoltre, le operazioni di copertura
adottati anche in Paesi sviluppati hanno imposto limiti implicano un rischio di controparte, ossia il rischio che
alla facoltà di negoziare e trasferire liberamente la controparte non possa far fronte ai propri impegni
metalli preziosi. Attualmente, tuttavia, detti causando quindi un danno finanziario.
provvedimenti appaiono meno probabili, vista la
momentanea scarsa importanza dell'oro in termini 1.5. Profilo dell’investitore tipo
valutari. 1.5.1.Profilo dell'investitore tipo di Raiffeisen ETF
– Solid Gold
1.4.2.3. Rischi politici dei Paesi Il comparto è idoneo per investitori con un orizzonte
produttori temporale di medio-lungo termine propensi al rischio
La produzione dell'oro è dislocata prevalentemente in che intendono investire indirettamente parte del loro
Paesi emergenti, soprattutto in Sudafrica. In detti patrimonio nel metallo prezioso oro a scopo di
Paesi la situazione politica, normativa ed economica diversificazione per ottenere tutela di valore,
è caratterizzata in genere da maggiore instabilità protezione contro l'inflazione e utili di capitale a lungo
rispetto a quella delle nazioni sviluppate ed è termine.
passibile di cambiamenti imprevisti e repentini. Il
valore dell'oro può subire l'impatto di varie situazioni, 1.5.2.Profilo dell'investitore tipo di Raiffeisen ETF
come ad esempio limitazioni all'esportazione o – Solid Gold Ounces
all'importazione, disordini, sanzioni internazionali ecc. Il comparto è idoneo per investitori con un orizzonte
temporale di medio-lungo termine propensi al rischio
1.4.2.4. Gestione passiva che intendono investire indirettamente parte del loro
Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid patrimonio nel metallo prezioso oro a scopo di
Gold Ounces vengono gestiti in modo passivo. Il diversificazione per ottenere tutela di valore,
valore delle loro quote dipende pertanto in maniera protezione contro l'inflazione e utili di capitale a lungo
diretta dall'andamento dell'oro. Le perdite di valore termine.
evitabili tramite una gestione attiva (vendita di oro e
incremento della liquidità in previsione di un ribasso 1.6. Prescrizioni fiscali rilevanti per il fondo a
delle quotazioni) non vengono impedite. ombrello
Le informazioni fiscali riportate qui di seguito fanno
1.4.2.5. Diminuzione di valore riferimento alla situazione legislativa attualmente nota
La quantità di oro fisico detenuta tramite Raiffeisen e, se pubblicata, alla prassi adottata in Svizzera e
ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid Gold nella Comunità europea. Ogni cambiamento della
Ounces per ciascuna quota andrà progressivamente legislazione, della giurisprudenza e della prassi delle
diminuendo. L'oro infatti non genera redditi che autorità fiscali è espressamente riservato. Ciò vale
possono essere utilizzati a copertura di commissioni e soprattutto (ma non esclusivamente) per le
spese accessorie. disposizioni concernenti la ritenuta d'imposta nel
quadro della fiscalità del risparmio UE.
1.4.2.6. Rischi valutari, copertura
valutaria 1.6.1.Imposta preventiva svizzera
Le classi di quote dei comparti Raiffeisen ETF – Solid In Svizzera i fondi d'investimento non hanno
Gold e Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces hanno personalità giuridica. Non sono soggetti né all’imposta
come moneta di riferimento il franco svizzero o il sul reddito, né all’imposta sul capitale. Per contro, i
dollaro USA. L'unità di conto di Raiffeisen ETF – Solid redditi distribuiti sono assoggettati all'imposta
Gold e di Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces è il preventiva svizzera (ritenuta alla fonte del 35% sui
franco svizzero (CHF). L'oro non ha una valuta di proventi del capitale mobile). Gli utili di capitale
denominazione e in genere l'entità di mezzi liquidi e realizzati da un fondo d'investimento a seguito della
10vendita di valori patrimoniali sono esenti da imposta Sulla base di trattati internazionali con l'Unione
preventiva, a condizione che siano distribuiti con europea, anche Stati terzi (quindi anche la
cedola separata. Svizzera) applicano normative equivalenti alla
fiscalità del risparmio UE. Gli Agenti Pagatori
La direzione del fondo può richiedere per conto del domiciliati in detti Stati applicano la trattenuta o la
fondo il completo rimborso dell’imposta preventiva procedura di notifica ai redditi e agli utili di
svizzera prelevata sui propri redditi svizzeri. capitale derivanti dagli investimenti che rientrano
nel campo di applicazione sancito dal trattato
Gli investitori domiciliati in Svizzera possono internazionale di pertinenza. I relativi criteri – pur
recuperare l'imposta preventiva dichiarando i relativi armonizzati con quelli della Direttiva – non sono
redditi nella dichiarazione fiscale oppure presentando tuttavia necessariamente identici. Gli investitori
una richiesta di rimborso separata. interessati domiciliati in uno Stato membro
dell'UE sono invitati a chiedere informazioni
Gli investitori domiciliati all'estero possono chiedere il all'istituto presso il quale effettuano i propri
rimborso dell'imposta preventiva svizzera in base a investimenti o presso altri consulenti qualificati. In
eventuali convenzioni di doppia imposizione vigenti particolare si segnala che le disposizioni del
tra la Svizzera e i rispettivi Paesi di domicilio. In seguente paragrafo sono vincolanti unicamente
mancanza di tali convenzioni non esiste alcuna per gli Agenti Pagatori con sede in Svizzera e che
possibilità di rimborso. per quelli domiciliati in Stati UE o in altri Paesi
che hanno siglato un relativo trattato
I redditi che confluiscono in un fondo d'investimento internazionale con l'UE possono valere altre
vengono interamente generati da fonti svizzere. Il regolamentazioni.
fondo d'investimento pertanto non si qualifica ai fini
della procedura della dichiarazione bancaria Ai sensi del trattato internazionale stipulato dalla
(procedura dell'affidavit). Confederazione svizzera con la Comunità
europea il 26 ottobre 2004, che stabilisce misure
Nel caso di un fondo a ombrello (e dei rispettivi equivalenti a quelle definite nella Direttiva
comparti) che investe esclusivamente in metalli 2003/48/CE del Consiglio Europeo in materia di
preziosi fisici non generanti alcun reddito, la tassazione dei redditi da risparmio, (il «Trattato»),
questione dell'imposta preventiva si pone unicamente i fondi d'investimento svizzeri che – come
a riguardo dei redditi derivanti da mezzi liquidi, la cui prevedibile nel caso del fondo d'investimento in
entità può essere sostanziale unicamente nella fase questione – non soddisfano i criteri per
di liquidazione del fondo a ombrello e dei suoi l'esenzione dall'imposta preventiva dietro
comparti. presentazione della dichiarazione bancaria
(affidavit) e sono quindi soggetti all'imposta
1.6.2.Tassazione UE dei redditi da risparmio preventiva svizzera non rientrano nel campo di
(a) Agente pagatore all'interno della Comunità applicazione del Trattato, per cui gli Agenti
europea Pagatori svizzeri non effettueranno alcuna
trattenuta prevista dalla fiscalità del risparmio. Per
Sulla base della Direttiva 2003/48/CE del 3 contro, come indicato in precedenza, loro
giugno 2003 emanata dal Consiglio dell'Unione eventuali distribuzioni di redditi possono
europea in materia di tassazione dei redditi da sottostare all'imposta preventiva svizzera.
interessi (la «Direttiva»), i redditi e gli utili di
capitale su investimenti che generano «interessi» Direttiva e Trattato, inoltre, prevedono la rinuncia
ai sensi della Direttiva e li erogano a persone all'assoggettamento alla fiscalità del risparmio UE
fisiche residenti in un altro stato UE («Investitori ammesso che gli interessi diretti e indiretti
UE») mediante un ufficio di pagamento (Agente realizzati dal fondo d'investimento non superino
Pagatore) domiciliato in uno Stato dell'Unione determinate soglie (cosiddette regole de minimis).
sono assoggettati alla cosiddetta fiscalità del I dettagli sono trattati nell'articolo 6 della Direttiva
risparmio UE. A seconda dello Stato membro, si e nell'articolo 7 del Trattato. Ai sensi delle regole
applica una procedura d'informazione o una de minimis, i fondi che non investono più del 15%
trattenuta. Nel caso in cui sia prevista la del proprio patrimonio in crediti con redditi
trattenuta, gli investitori possono scegliere assoggettati alla fiscalità del risparmio UE non
liberamente di richiedere che l'imposta alla fonte rientrano nel campo di applicazione del Trattato.
sui redditi da risparmio sia sostituita con una Le relative distribuzioni dei redditi e i redditi
notifica all'autorità fiscale del loro Paese di generati dalla vendita, dal rimborso o dal riscatto
domicilio. Sulla base di una certificazione della di loro quote non sottostanno alla fiscalità del
trattenuta dell'imposta alla fonte rilasciata risparmio UE. Poiché i comparti Raiffeisen ETF –
dall'Agente Pagatore EU, l'Investitore EU può Solid Gold e Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces
richiederne il conteggio con l'imposta sul reddito investono esclusivamente in oro, anch'essi
nel proprio Paese di domicilio EU. dovrebbero rientrare nella regola de minimis del
15%. Tuttavia, nel periodo di liquidazione,
(b) Agente pagatore in Stati terzi, ovvero in Svizzera
11temporalmente limitato, l'importo degli interessi Al sabato 31 dicembre 2011, il suo capitale azionario
sarà prevedibilmente superiore. sottoscritto ammontava a CHF 4 milioni; il capitale
sociale è ripartito in azioni nominative ed è
(c) Ulteriori imposte (in particolare imposte sul interamente versato.
reddito)
Oltre all'imposta preventiva svizzera di cui in La Vontobel Fonds Services AG è una società affiliata
precedenza (punto 1.6.1) e a un'eventuale al 100% della Vontobel Holding AG, Zurigo.
ritenuta d'imposta (punto 1.6.2), l'imposizione e le
altre ripercussioni fiscali derivanti agli investitori Consiglio di amministrazione
dall'acquisto, detenzione e vendita di quote del Dominic Gaillard, Direttore, Bank Vontobel AG,
fondo vengono determinate dalle disposizioni Presidente
fiscali del rispettivo Stato di domicilio. Gli Christoph Ledergerber, Direttore, Bank Vontobel AG,
investitori interessati dovrebbero informarsi e, se Vicepresidente
del caso, richiedere una consulenza in merito alle Dr. Martin Taufer, Direttore, Bank Vontobel AG
norme fiscali applicabili a sottoscrizioni, acquisti,
detenzioni e vendite di quote nel loro Paese di Direzione
domicilio o presso la sede dell'Agente Pagatore. Diego Gadient, Condirettore, Vontobel Fonds
Indicazioni circa le imposte e gli oneri connessi a Services AG, Presidente
un pagamento con consegna fisica di oro Daniel Spitzer, Condirettore, Vontobel Fonds Services
effettuato dai comparti Raiffeisen ETF – Solid AG
Gold ovvero Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces Steven Wicki, Condirettore, Vontobel Fonds Services
sono riportate al punto 4.5. AG
Carrier Thomas,Vicedirettore, Vontobel Fonds
1.7. Redditi e oneri Services AG
1.7.1.Redditi e oneri di Raiffeisen ETF – Solid Gold
e Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces Al 31 dicembre 2012, la direzione amministrava in
Nell'ambito dei comparti Raiffeisen ETF – Solid Gold Svizzera un totale di 12 investimenti collettivi di
e Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces i redditi non capitale, risp. 31 comparti e un patrimonio gestito pari
derivano dagli investimenti in oro, ma dai soli mezzi complessivamente a CHF 5657 milioni.
liquidi che, a prescindere dalla fase di un'eventuale
liquidazione, non raggiungeranno livelli sostanziali. I La direzione ha sede a Zurigo. Indirizzo Internet del
redditi correnti non saranno tali da coprire le Gruppo Vontobel: www.vontobel.ch.
commissioni regolamentari e gli altri oneri (cfr. §§ 19 e
20 del contratto del fondo). Ciò vale in particolare 2.2. Delega delle decisioni in materia di
anche per i costi della copertura valutaria delle classi investimento
che si avvalgono di detto strumento. I comparti, Le decisioni d'investimento del fondo a ombrello sono
pertanto, non presenteranno regolarmente redditi netti delegate a Raiffeisen Svizzera società cooperativa,
positivi. Il risultato complessivo per gli investitori San Gallo. L'esecuzione dettagliata è disciplinata da
dipende quindi dalla possibilità che eventuali utili di un contratto di gestione patrimoniale stipulato tra
capitale netti realizzati e non realizzati sugli Vontobel Fonds Services AG e Raiffeisen Svizzera
investimenti in oro superino detta eccedenza di oneri. società cooperativa. L'attività relativa alla gestione
degli investimenti presso Raiffeisen Svizzera società
Le considerazioni fiscali qui riportate fanno cooperativa è affidata a collaboratori di unità
riferimento alla situazione legislativa e alla prassi organizzative non preposte all'ottemperanza ai diritti e
attualmente note. Ogni cambiamento della doveri in qualità di sub-depositari o market maker.
legislazione, della giurisprudenza e della prassi
delle autorità fiscali è espressamente riservato. 2.3. Delega di altri compiti parziali
La direzione ha inoltre delegato a RCB Dexia Investor
La tassazione e le altre conseguenze fiscali a Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, succursale di
carico dell'investitore, in caso di detenzione, Zurigo, compiti parziali come il calcolo del valore netto
acquisto o vendita di quote del fondo o dei di inventario, la definizione dei prezzi di emissione e
comparti sono determinate dalle norme fiscali di riscatto, la tenuta della contabilità, l’operatività dei
vigenti nel suo Paese di domicilio. sistemi informatici utilizzati nello svolgimento di questi
compiti parziali, nonché altre mansioni amministrative
2. INFORMAZIONI SULLA DIREZIONE DEL e logistiche. Essa svolge altresì il compito di banca
FONDO depositaria ed è nota per la sua lunga esperienza
nell’amministrazione di fondi di investimento. Inoltre,
2.1. Informazioni sulla direzione del fondo la Compliance e il monitoraggio del rispetto delle
Per la direzione del fondo è responsabile la Vontobel disposizioni concernenti investimenti e limitazioni
Fonds Services AG, Zurigo. Dal 1990, anno della sua previsti dalla legge sugli investimenti collettivi e
costituzione come società anonima, la direzione specifici del fondo sono delegati a Bank Vontobel AG,
opera con sede a Zurigo nel settore dei fondi di Zurigo. L’esecuzione dettagliata del mandato di
investimento. delega è disciplinata da un contratto stipulato tra la
12direzione del fondo e la banca depositaria, ovvero
Bank Vontobel AG. A seguito del sub-deposito, la banca depositaria non
è più responsabile della custodia del patrimonio di
2.4. Informazioni sulla banca depositaria questi comparti del fondo a ombrello e in caso di
La funzione di banca depositaria è affidata a RBC danno gli investitori dovranno attendersi ritardi non
Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, imputabili alla banca depositaria e alla direzione del
succursale di Zurigo. RBC Investor Services Bank fondo.
S.A., Esch-sur-Alzette, succursale di Zurigo, è stata
autorizzata dall’Autorità federale di vigilanza sui
mercati finanziari (FINMA) in qualità di succursale di 3. INFORMAZIONI RELATIVE A TERZI
una banca estera e di un negoziatore estero di titoli,
nonché di banca depositaria per investimenti collettivi 3.1. Uffici di pagamento
di capitale. RBC Investor Services Bank S.A. è iscritta Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo
nel registro commerciale e societario del
Lussemburgo (RCS) al numero B-47192 ed è stata 3.2. Distributori
costituita nel 1994 con il nome di «First European La distribuzione del fondo a ombrello e dei comparti è
Transfer Agent». RBC Investor Services Bank S.A. affidata al seguente istituto:
una licenza bancaria disciplinata dalla Legge Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo
lussemburghese del 5 aprile 1993 sul settore
finanziario ed è specializzata in banche depositarie, Possono essere nominati anche altri distributori.
nella gestione dei fondi e nei servizi a esse connessi.
RBC Investor Services Bank S.A. fa parte del Gruppo 3.3. Market Maker
Royal Bank of Canada che è controllato dalla Royal Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo
Bank of Canada, Toronto, Canada.
3.4. Sub-depositario
Con l'approvazione della direzione del fondo, la banca Raiffeisen Svizzera società cooperativa, San Gallo
depositaria può affidare la custodia del patrimonio dei
comparti a sub-depositari. In tal caso essa risponde 3.5. Ufficio di revisione
per la debita diligenza nella loro scelta e istruzione, La funzione di ufficio di revisione è affidata a Ernst &
nonché nella vigilanza del costante rispetto dei criteri Young AG, Zurigo.
di selezione. L'eventuale nomina per contratto di sub-
depositari da parte della banca depositaria con 4. ULTERIORI INFORMAZIONI
l'approvazione della direzione del fondo e la loro identità
sono indicati al punto 2.5 per ogni singolo comparto del 4.1. Indicazioni utili
fondo a ombrello.
A seguito della nomina di sub-depositari la banca Numero di
valore Codice ISIN
depositaria non è responsabile in prima persona della
custodia del patrimonio di questi comparti del fondo a
ombrello. A tal proposito si rimanda al punto 2.5. La Raiffeisen ETF – Solid Gold
custodia di terzi e collettiva comporta, per la
direzione, la perdita della proprietà individuale dei
titoli depositati, dei quali diventa quindi solo Classe A USD 13403493 CH0134034930
comproprietaria.
Classe H CHF
13403490 CH0134034906
2.5. Informazioni sui sub-depositari nominati (hedged)
2.5.1.Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF
– Solid Gold Ounces
Attualmente Raiffeisen Svizzera società cooperativa
San Gallo è responsabile, in qualità di sub- Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces
depositaria, della custodia dell'oro fisico in Svizzera. Il
suo compito è disciplinato da un contratto di sub-
deposito da essa stipulato con la banca depositaria in Classe A CHF 13403484 CH0134034849
data 4 novembre 2011. Ai sensi del contratto di sub-
deposito siglato, Raiffeisen Svizzera società Classe H CHF
13403486 CH0134034864
cooperativa ha la facoltà di designare ulteriori sub- (hedged)
depositari in Svizzera con il consenso della banca
depositaria. Detta nomina ha luogo in conformità alle Classe A USD 22161641 CH0221616417
condizioni del contratto di sub-deposito stipulato tra la
banca depositaria e Raiffeisen Svizzera società
cooperativa. La banca depositaria ha la facoltà di
opporsi a detta nomina.
13rispettiva classe di quote, maggiorato di una
Data del lancio commissione di emissione come esposto più avanti al
punto 4.7.
Raiffeisen ETF – Solid Gold 4.3. Prezzo di emissione successiva
4.3.1.Raiffeisen ETF – Solid Gold
Classe A USD Per tutte le classi di quote del comparto il prezzo di
12 dicembre 2011
emissione successiva per quota equivale al prezzo
corrispondente al valore netto d'inventario per quota
Classe H CHF stabilito in ogni giorno lavorativo bancario a Zurigo
(hedged) 12 dicembre 2011
(punto 4.4) per la rispettiva classe, maggiorato di una
commissione di emissione come esposto più avanti al
punto 4.7.
4.3.2.Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces
Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces Per tutte le classi di quote del comparto il prezzo di
emissione successiva per quota equivale al prezzo
corrispondente al valore netto d'inventario per quota
Classe A CHF 12 dicembre 2011 stabilito in ogni giorno lavorativo bancario a Zurigo
(punto 4.4) per la rispettiva classe, maggiorato di una
Classe H CHF commissione di emissione come esposto al punto 4.7.
(hedged) 12 dicembre 2011
4.4. Condizioni per l'emissione e il riscatto di
Classe A USD 22 gennaio 2014 quote del fondo sul mercato primario
4.4.1.Raiffeisen ETF – Solid Gold e Raiffeisen ETF
Quotazione – Solid Gold Ounces
La quotazione avviene presso la SIX Swiss Le quote del fondo vengono emesse e riscattate ogni
Exchange. giorno lavorativo bancario della città di Zurigo (da
lunedì a venerdì) e il pagamento con consegna fisica
Durata sottostà alle condizioni riportate al punto 4.5 più
Il fondo a ombrello e tutti i comparti sono a tempo avanti.
indeterminato.
Emissioni e riscatti non sono effettuati nei giorni festivi
Esercizio contabile svizzeri (Pasqua, Pentecoste, Natale, Capodanno,
Dal 1° maggio al 30 aprile Festa Nazionale, ecc.), né nei giorni di chiusura del
mercato dell'oro a Londra o in caso di circostanze
Unità di conto eccezionali ai sensi del § 18 punto 4 del contratto del
franco svizzero (CHF) fondo. Le richieste di sottoscrizione e di riscatto
presentate alla banca depositaria al più tardi entro le
Quote ore 12.00 (ora svizzera) di un giorno lavorativo
Titoli al portatore, non cartolarizzati, non vengono bancario (giorno di conferimento dell'ordine; T) sono
contabilizzate frazioni di quote eseguite il giorno lavorativo bancario successivo
(giorno di valutazione) in base al valore netto
Sottoscrizione minima d’inventario calcolato quel giorno. Il valore netto
Classe di quote A: 1 quota d’inventario utilizzato non è pertanto noto al momento
Classe di quote H: 1 quota del conferimento dell'ordine di sottoscrizione e di
riscatto (forward pricing), Esso viene calcolato il
4.2. Prezzo di prima emissione giorno di valutazione in base ai corsi di chiusura del
4.2.1.Raiffeisen ETF – Solid Gold giorno di conferimento dell'ordine (base: corso di
Per tutte le classi di quote del comparto il prezzo di chiusura pomeridiano delle contrattazioni dell’oro a
prima emissione di una quota corrisponde al Londra, PM Fixing).
controvalore di 100 grammi d'oro con purezza
995/1000 (o superiore) nella moneta di riferimento Il valore netto d’inventario di una quota di una classe
della rispettiva classe di quote, maggiorato di una di quote corrisponde all'ammontare del valore venale
commissione di emissione come esposto più avanti al del patrimonio del comparto da ascrivere a tale
punto 4.7. classe, dedotti gli eventuali impegni del comparto ad
essa imputabili, diviso per il numero di quote in
4.2.2.Raiffeisen ETF – Solid Gold Ounces circolazione della classe in questione del rispettivo
Per tutte le classi di quote del comparto il prezzo di comparto.
prima emissione di una quota corrisponde al
controvalore di un’oncia d'oro con purezza 995/1000 Il prezzo d'emissione corrisponde al valore netto
(o superiore) nella moneta di riferimento della d'inventario al giorno di valutazione, al quale è
14aggiunta la commissione d'emissione. Per l'entità 4.5. Pagamenti con consegna fisica
della commissione di emissione si rimanda al punto 4.5.1.Raiffeisen ETF – Solid Gold
4.7. In caso di disdetta, una volta a settimana, il giovedì,
se giorno lavorativo bancario (secondo la definizione
Il prezzo di riscatto corrisponde al valore netto fornita precedentemente al punto 4.4.1), gli investitori
d'inventario per quota calcolato il giorno di di qualsiasi classe di quote del comparto hanno diritto
valutazione, dal quale è dedotta un'eventuale a richiedere un pagamento in oro fisico (pagamento
commissione di riscatto a favore della direzione del con consegna fisica) al posto della somma del riscatto
fondo ed esposta più avanti al punto 4.7. in contanti. La richiesta di riscatto con consegna fisica
deve essere inoltrata all'unità responsabile indicata
Gli investitori hanno il diritto a richiedere il nella richiesta stessa entro e non oltre le ore 12 del
trasferimento degli investimenti del comparto giovedì (il «Giorno di Riscatto») della rispettiva
(pagamento con consegna fisica) anziché il settimana, ammesso che sia giorno lavorativo
pagamento in contanti (cfr. punto 4.5). bancario (secondo la definizione fornita
precedentemente al punto 4.4.1), mediante l'apposito
Le spese accessorie per l'acquisto e la vendita degli tagliando di richiesta che costituisce parte integrante
investimenti, incluse eventuali imposte e oneri del prospetto. Se il Giorno di Riscatto di cui sopra
connessi, sostenute dal comparto per l’investimento cade eccezionalmente in un giorno non lavorativo
della somma versata o per la vendita degli bancario, Giorno di Riscatto per l'investitore sarà il
investimenti corrispondenti alla quota riscattata sono primo giorno lavorativo bancario successivo a detta
addebitate al patrimonio del comparto. data. Le richieste di riscatto con consegna fisica
pervenute dopo le ore 12 del rispettivo Giorno di
La sottoscrizione di quote di qualsiasi classe del Riscatto saranno conteggiate automaticamente il
comparto può essere effettuata presso la direzione Giorno di Riscatto successivo. Il prezzo dell'oro
del fondo, i distributori e gli uffici di pagamento. utilizzato per il conteggio del riscatto con consegna
fisica è il corso di chiusura pomeridiano delle
Eventuali imposte e oneri relativi all'emissione, al contrattazioni dell'oro a Londra, PM Fixing, del primo
riscatto o alla conversione di quote in determinati giorno lavorativo bancario successivo al Giorno di
Paesi sono a carico dell'investitore. Secondo l'attuale Riscatto in cui sono aperte le contrattazioni dell'oro a
situazione normativa in Svizzera, emissioni e riscatti Londra, quindi in genere del venerdì.
di quote del fondo a titolo di ammortamento non sono
soggetti ad alcuna tassa di emissione o di Viene comunque fatta riserva di provvedimenti di
negoziazione. natura monetaria o di qualsiasi altro tipo, adottate
dalle autorità, che vietano la consegna di oro fisico o
Nell'ambito della loro attività di distribuzione la la intralciano al punto che non si possa
direzione del fondo e la banca depositaria hanno la ragionevolmente richiedere alla banca depositaria di
facoltà di rifiutare sottoscrizioni o di vietare la vendita, effettuare un pagamento con consegna fisica.
la mediazione o il trasferimento di quote a persone
fisiche o giuridiche in determinati Paesi e regioni. Per tutte le classi di quote di questo comparto, il diritto
al pagamento con consegna fisica è
Attualmente l'acquisto di oro non sottostà all'imposta fondamentalmente limitato all'unità standard di lingotti
sul valore aggiunto. Se l'investitore percepisce oro d'oro (ca. 400 once = ca. 12,5 kg) con l'abituale
nell'ambito di un pagamento con consegna fisica, purezza pari a 995/1000 (o superiore). Se
fatta eccezione per le relative spese di consegna, non provvedimenti di politica monetaria o di altro tipo
è tenuto a corrispondere l'imposta sul valore aggiunto imposti dalle autorità ovvero circostanze di altra
(cfr. punto 4.5); detta pratica relativa all'imposta sul natura di cui la banca depositaria non può essere
valore aggiunto è comunque passibile di modifiche. ritenuta responsabile vietano la consegna fisica di
lingotti d'oro standard o la intralciano al punto che non
Il prezzo di emissione e di riscatto viene arrotondato a si possa chiedere alla banca depositaria di effettuare
un centesimo di franco o di dollaro USA. un pagamento con consegna fisica di lingotti d'oro
standard, la banca depositaria si riserva il diritto di
Il pagamento viene effettuato due giorni lavorativi effettuare la consegna in un'altra unità standard di oro
bancari dopo il giorno di valutazione (valuta T + tre con l'abituale purezza di 995/1000 (o superiore). Per
giorni lavorativi bancari). tutte le classi di quote di questo comparto, il lotto
minimo di riscatto è pari al numero di quote
corrispondente almeno al controvalore dei lingotti
Non vengono emessi certificati per le quote, che
d'oro standard necessari al pagamento con consegna
vengono quindi amministrate unicamente in forma
fisica. Un'eventuale differenza di valore tra l'oro fisico
contabile.
sottostante alle quote consegnate per un riscatto con
consegna fisica e i lingotti d'oro standard da
Per indicazioni sull'acquisto o la vendita sul mercato
consegnare viene corrisposta al titolare delle quote
secondario si rimanda al punto 4.6 più avanti.
nella moneta di riferimento della rispettiva classe. Il
prezzo dell'oro utilizzato per il conteggio è il corso di
15Puoi anche leggere
