Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund1 - Credit Suisse Asset Management (Svizzera) SA - Luglio 2017
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Credit Suisse Asset Management (Svizzera) SA Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund1 1Precedentemente Credit Suisse (Lux) Luxury Goods Equity Fund Luglio 2017
Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund
Indice
Sintesi
Motivi a favore dell’investimento
Processo d’investimento
Informazioni sul prodotto
Appendice
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 2Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund
In breve
Idea d’investimento I punti di forza del fondo
I beni di lusso si distinguono per il design esclusivo, Il fondo consente agli investitori di puntare su un settore
l’eccezionale qualità e i prezzi superiori. Ciò significa che che beneficia di una brillante dinamica di crescita.
molti produttori registrano margini reddituali più elevati.
Il fondo offre un’esposizione «pura» al megatrend dei beni
Il comparto del lusso beneficia di elevate barriere di lusso. L’universo d’investimento è altamente diversificato
all’ingresso nel mercato (ad esempio marchio, qualità e comprende vari segmenti complementari quali
e distribuzione) grazie alle quali i produttori riescono abbigliamento, pelletteria, gioielleria, cosmetica, automobili,
a conservare il potere di determinazione dei prezzi. alberghi ecc.
I beni di lusso sono spesso considerati degli status symbol. Il team di gestione investe in aziende del lusso globali
È per questo che i produttori di successo sono quelli dotati consolidate come Richemont, Hermès, LVMH e
di marchi forti e desiderabili. Christian Dior.
La crescente prosperità di varie regioni del mondo, in Il fondo ha registrato buone performance dal lancio e
particolare la Cina, alimenta il costante aumento della si è aggiudicato numerosi premi prestigiosi, tra cui l’ambito
domanda di beni di lusso. Lipper Fund Award Switzerland 2013 e, l’anno precedente,
il Grand Prix de la Gestion d’Actifs 2012 di L’Agefi.
Il portafoglio è gestito da un team stabile di esperti
con un track record nel settore di oltre otto anni.
I rischi e vantaggi sono illustrati a pagina 22. Fonte: Credit Suisse
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 3Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund
Indice
Sintesi
Motivi a favore dell’investimento
Processo d’investimento
Informazioni sul prodotto
Appendice
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 4Motivi a favore dell’investimento
Principali motivi a favore dell’investimento
Opportunità d’investimento: l’obiettivo principale del fondo Elevati margini nel settore del lusso: le società del lusso
è conseguire la maggiore crescita del capitale possibile. generalmente operano in categorie di prodotti con elevati margini
A questo scopo il portafoglio investe su scala globale in società e vantano un forte potere di determinazione dei prezzi. Ad
leader del lusso dotate di un elevato potere di determinazione esempio, il margine di profitto nel segmento delle borse di lusso
dei prezzi e attive in categorie di prodotti quali borse, pelletteria, è compreso tra il 25 e il 60%. Grazie a questi elevati margini
abbigliamento, gioielli, alberghi, automobili, liquori, orologi i produttori riescono a registrare buoni risultati.
e cosmetici.
Portafoglio concentrato: il fondo investe in 25–50 società
Solida dinamica di crescita: il fondo offre accesso al leader del lusso con un forte potere di determinazione dei prezzi.
persistente elevato potenziale di crescita del settore dei beni La selezione dei titoli è basata sull’analisi fondamentale. La
di lusso. Questa solida dinamica è trainata principalmente dal gestione attiva del fondo è in grado di generare valore aggiunto.
rapido aumento del potere d’acquisto in Asia (Cina e Sud-est
asiatico). Secondo gli esperti, tra dieci anni il mercato del lusso
asiatico avrà raggiunto le attuali dimensioni del mercato globale.
A solo scopo illustrativo.
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 5Motivi a favore dell’investimento
Che cosa significa «lusso»?
Un universo d’investimento ampiamente diversificato
Sotheby’s * Guess *
Pernod Ricard *
Kuoni * Carnival *
Blancpain * Estée Lauder * Hilton * Luxottica * Starwood Hotels * Prada * Salvatore Montblanc * Burberry * Revlon * BMW
Ferragamo * Mandarin Oriental * De Beers * Chaumet * Vacheron Constantin * * Guerlain * Fendi * Kenzo * Givenchy *
Lancel * Louis Vuitton * Ferrari * Hublot * Tesla * Richard Mille * Sunseeker Veuve Cliquot * IWC *
Laurent Perrier * Coach* Taittinger *
Daimler * Jimmy Choo * Breitling *
Grand Marnier * Vacheron Constantin *
Le società sopra menzionate sono indicate a solo scopo illustrativo e non devono essere considerate una raccomandazione d’investimento relativa ai titoli ad esse
associati.
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 6Motivi a favore dell’investimento
Industria globale del lusso – Grandi mercati diversificati in tutto il
mondo
Mercato mondiale del lusso 2015 – Allocazione geografica Mercato mondiale del lusso 2015 – Allocazione per
nazionalità consumatori
Resto dell’Asia Resto del mondo Resto dell’Asia Resto del mondo
11% 5% 10% 8%
Cina
10% Europa
18%
Europa
Giappone 33%
Cina
8%
30%
America
24%
America Giappone
33% 10%
Fonti: Bain/Altagamma, Credit Suisse, stime Exane BNP Paribas
Dati a luglio 2016
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 7Motivi a favore dell’investimento
Non è facile costruire un grande marchio del lusso globale,
ma ne vale la pena
Il modello Louis Vuitton: scala superiore e margini più alti
Ricavi rispetto al margine EBIT per i principali marchi del lusso europei, 2016S
45.0%
Louis Vuitton
40.0%
35.0% Chanel
Hermes
30.0% Moncler
Margine EBIT 2016S
Bottega Veneta Cartier
Gucci
25.0%
20.0% Celine Armani
Ferragamo
Prada
Tod’s Saint Laurent Ferrari AmorePacific
15.0% Burberry
Fendi
Zegna
Versace
10.0%
Jimmy Choo
Cavalli
5.0%
Mulberry
0.0%
0.00 1.00 2.00 3.00 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 10.00
Ricavi netti del marchio, 2016S (in mrd di EUR)
Le società sopra menzionate sono indicate a solo scopo illustrativo e non devono essere considerate Fonte: rapporti societari
una raccomandazione d’investimento relativa ai titoli ad esse associati. Dati a giugno 2016
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 8Motivi a favore dell’investimento
Spese turistiche rispetto a locali per mercato del lusso (2015)
I cinesi dominano sempre più la vendita asiatica di beni di lusso
100%
5% 5%
10% 10% 10% 10%
15%
20%
25% 5%
30% 30%
35% 25%
80%
45%
55%
60%
30% 40% 80%
35% 75%
80% 60%
75%
40%
25% 85%
40%
70%
20% 40%
35% 35% 35%
30%
25%
20%
15% 15%
10% 10%
0%
US France Italy Switzerland UK Germany UAE Macau HK Korea Singapore Taiwan Japan
Chinese Local Other
Fonte: stime HSBC, dati a settembre 2015
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 9Motivi a favore dell’investimento
Un mercato in rapido sviluppo
La rete di distribuzione dei marchi di lusso si espande rapidamente. Le
dimensioni del mercato dell’e-commerce del lusso dovrebbero
raddoppiare entro il 2017
Vendite al dettaglio/totali (%) – Beni di lusso europei Dimensioni del mercato dell’e-commerce del lusso (in mrd di EUR)
75.0% 7,5%
19
70.9% 71.0%
69.9%
70.0%
67.9%
65.2%
65.0% 4,5%
10
60.3%
60.0% 58.7% 59.2%
58.0%
57.0%
55.0%
50.0%
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2013 2017E
Vendite al dettaglio/totali (%)
Fonti: rapporti societari, analisi Exane BNP Paribas Fonti: rapporti societari, stime Credit Suisse
Le performance storiche e gli scenari dei mercati finanziari non
Dati a gennaio 2015 Dati a febbraio 2015
costituiscono indicatori affidabili dei rendimenti attuali o futuri.
Nota: gli operatori del lusso coperti includono LVMH, Kering Luxury, Burberry, Prada, Richemont, Luxottica – senza ponderazione.
I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non costituiscono un indicatore affidabile per i redditi attuali o futuri.
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 10Motivi a favore dell’investimento
Dimensioni del mercato globale dei cosmetici nel 2015 (mia. USD)
30
27
26
25
22
20
15
10
10
7 7 7
6
5 4 4
0
Cina USA Giappone Brasile Corea Regno Unito Germania Francia Italia Russia
Fonte: stime Credit Suisse, marzo 2016
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 11Motivi a favore dell’investimento
Molti marchi leader del lusso sono ancora di proprietà privata
Marchi leader del lusso per proprietà
Marchio Core business Valuta di Stima fatturato* nella Stima EBIT* nella Stima margine Capitalizzazione di Proprietà
rendicon- valuta di valuta di EBIT in % mercato nella valuta di
tazione rendicontazione (mio) rendicontazione (mio) rendicontazione (mio)
LVMH Multimarchio EUR 40,022 7,579 18.94% 95,571 Quotata
Richemont Gioielli/orologi EUR 10,664 1,667 15.63% 43,180 Quotata
Rolex Orologi EUR 4,794 1,342 28.00% NA Privata
Hermès Pelletteria EUR 5,202 1,701 32.70% 43,041 Quotata
Prada Pelletteria EUR 3,190 442 13.84% 9,787 Quotata
Chanel Pelletteria EUR 3,392 636 18.80% NA Privata
Armani Abbigliamento EUR 2,230 339 15.20% NA Privata
Ferragamo Pelletteria EUR 1,437 263 18.31% 4,427 Quotata
Zegna Abbigliamento EUR 1,308 257 19.60% NA Privata
Patek Philippe Orologi EUR 1,296 324 25.00% NA Privata
Tod’s Pelletteria EUR 1,010 126 12.50% 2,181 Quotata
Dolce & Gabbana Abbigliamento EUR 774 51 6.60% NA Privata
Moncler Abbigliamento EUR 1,005 292 29.01% 4,487 Quotata
Versace Abbigliamento EUR 479 71 14.80% NA Privata
Cucinelli Abbigliamento EUR 456 55 12.17% 1,376 Quotata
Roberto Cavalli Abbigliamento EUR 201 31 15.40% NA Privata
Chopard Gioielli/orologi CHF 379 26 6.80% NA Privata
Burberry Abbigliamento GBP 2,764 436 15.77% 7,218 Quotata
Jimmy Choo Calzature GBP 366 39 10.76% 591 Quotata
Mulberry Pelletteria GBP 156 3 2.20% 655 Quotata
Chow Tai Fook Gioielli HKD 50,265 4,420 8.79% 69,700 Quotata
Ralph Lauren Abbigliamento USD 6,645 671 10.09% 6,451 Quotata
Michael Kors Pelletteria USD 4,480 893 19.93% 6,207 Quotata
Tiffany Gioielli USD 3,991 741 18.57% 10,331 Quotata
Coach Pelletteria USD 4,543 848 18.67% 10,652 Quotata
Kate Spade Abbigliamento USD 1,508 215 14.25% 2,891 Quotata
Marc Jacobs Abbigliamento USD 1,100 165 15.00% NA Privata
Tory Burch Abbigliamento/calzature USD 1,005 151 15.00% NA Privata
Fonti: Bloomberg, Fortune, Forbes, Financial Times,
I dati precedenti sono forniti a solo scopo informativo e non vanno interpretati come *stime Credit Suisse
un’offerta o una raccomandazione relativa a titoli riportati in questa presentazione. Dati al 31.01.2017
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 12Motivi a favore dell’investimento
I gruppi europei leader del lusso dovrebbero beneficiare dell’euro
debole
Produzione in euro, vendite globali in dollari USA
Mix geografico dei ricavi (2016)
LVMH 28% 27% 26% 7% 12%
Kering Luxury 31% 22% 26% 10% 11%
Richemont 31% 12% 36% 9% 12%
Burberry 36% 27% 32% 5%
Hermes 33% 18% 35% 12% 2%
Salvatore Ferragamo 27% 23% 36% 9% 5%
TOD's 55% 10% 24% 3% 8%
Prada Group 30% 12% 31% 12% 16%
Europe North America Asia ex-Japan Japan Rest of World
Fonte: rapporti societari
Dati a febbraio 2017
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 13Motivi a favore dell’investimento
Valutazione P/E a un anno:
minimo storico, massimo ciclico e media storica
55
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
Richemont LVMH Michael Burberry Tiffany Ferragamo Hugo Boss Moncler Coach Ralph Tod’s Kering Swatch
Kors Lauren
Range storico consensus P/E a un anno Attuale consensus P/E a un anno
Fonte: Datastream, stime Credit Suisse, maggio 2016
Nota: cifre Moncler basate su una media storica di 2 anni (dall’IPO)
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 14Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund
Indice
Sintesi
Motivi a favore dell’investimento
Processo d’investimento
Informazioni sul prodotto
Appendice
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 15Processo d’investimento
Introduzione
Approccio tematico incentrato sull’industria del Criteri tematici: almeno il 50% del patrimonio
lusso (borse, pelletteria, abbigliamento, gioielli, è investito in società con una capitalizzazione di
alberghi, automobili, liquori, orologi e cosmetici). mercato superiore a EUR 5 mrd.
Selezione dei titoli bottom-up basata sull’analisi Portafoglio diversificato di 25–50 azioni ad alta
fondamentale, le riunioni e le visite societarie. convinzione di società del lusso di tutto il mondo.
Decisioni d’investimento effettuate mediante Score
Card aziendali per individuare le società che
godono di un solido posizionamento sul mercato e di
prospettive di crescita promettenti.
A solo scopo illustrativo.
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 16Processo d’investimento
Panoramica
Screening e analisi dell’universo Decisione d’investimento e posizionamento del portafoglio
1
200 società
2
Screening dell’universo 150 titoli
3
d’investimento
Analisi fondamentale, 80 titoli
4
riunioni e visite societarie
Utilizzo delle Score Card 60 titoli
5
Valutazione 25–50 titoli
Credit Suisse (Lux) Global
Prestige Equity Fund
Valore del marchio
Revisione degli utili e Crescita e sostenibilità Management DCF Gestione attiva
performance della degli utili Rete di distribuzione Valutazione della Liquidità massima del
quotazione Tendenze dei margini Analisi del mix dei somma delle parti 10%
Riserve di liquidità Situazione competitiva margini (P/E, EV/EBITDA) Regola 5/40
Fonte: Credit Suisse
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 17Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund
Indice
Sintesi
Motivi a favore dell’investimento
Processo d’investimento
Informazioni sul prodotto
Appendice
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 18Informazioni sul prodotto
Dati salienti
Politica d’investimento Informazioni sul fondo
Questo fondo azionario tematico investe su scala globale in società Benchmark MSCI World (NR)
leader del lusso attive in categorie di prodotti tra cui borse, pelletteria, Single Swinging Pricing
1
Si
moda, gioielli, orologi, cosmetici e yacht. Il portafoglio permette di
Gestore del fondo Juan Mendoza
accedere a temi quali l’espansione del mercato del lusso cinese e il
potenziale di crescita complessivo dei consumatori emergenti, oltre a Domicilio Lussemburgo
offrire un’esposizione al settore dei marchi del lusso in ascesa. Struttura CS Investment Funds 2
L’obiettivo è massimizzare il rendimento totale ottenuto Sottoscrizione/riscatto Giornalieri
dall’apprezzamento del capitale e dai dividendi nell’arco di un periodo di Stato fiscale ESD Nel campo d'applicazione - esente da imposizioni fiscali
tempo prolungato. Il fondo attua quindi un approccio privo di vincoli e Registrazione di vendita Austria, Repubblica Ceca, Finlandia, Svizzera, Francia,
non orientato al benchmark al fine di individuare società con valutazioni Germania, Gibilterra, Grecia, Ungheria, Italia,
interessanti e in grado di beneficiare del tema dei beni di lusso. Lussemburgo, Paesi Bassi, Norvegia, Regno Unito,
Singapore, Spagna, Svezia, Liechtenstein
Classe Codice di ISIN Volume d’investi- Commissioni di A distribuzione Data di Investitori qualificati
valore mento minimo gestione p.a. lancio
EUR classe B 27196080 LU1193860985 1 quota 1.92% No 08.05.2015
USD classe B 27200337 LU1193861017 1 quota 1.92% No 08.05.2015
EUR classe EB 27200451 LU1193861447 1 quota 0.90% No 08.05.2015
EUR classe IB 27200457 LU1193861793 EUR 0.5 mln 0.90% No 08.05.2015 QI
USD classe EBH 27200454 LU1193861520 1 quota 0.90% No 15.05.2015 QI
CHF classe BH 27200439 LU1193861108 1 quota 1.92% No 08.05.2015
SGD classe BH 27200442 LU1193861280 1 quota 1.92% No 08.05.2015
USD classe BH 27200447 LU1193861363 1 quota 1.92% No 15.05.2015
EUR classe UB 27345868 LU1198564426 1 quota 1.15% No 08.05.2015
USD classe UBH 27403413 LU1201970883 1 quota 1.15% No 08.05.2015
CHF classe UBH 27345869 LU1198564699 1 quota 1.15% No 08.05.2015
SGD classe UBH 27345870 LU1198565076 1 quota 1.15% No 08.05.2015
1 Per ulteriori dettagli, si faccia riferimento alla pertinente sezione "Net Asset Value (valore netto d'inventario)" del prospetto del fondo.
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 19Informazioni sul prodotto
Performance del fondo1
Fondo 220% 16%
Credit Suisse (Lux) Global Prestige
Equity Fund 165% 12%
Data di lancio 110% 8%
01.09.2009
55% 4%
Gestore del fondo
Juan Manuel Mendoza 0% 0%
dal 01.01.2009
-55% -4%
Benchmark
MSCI World (NR) -110% -8%
Valuta -165% -12%
EUR
-220% -16%
Aug 09 Apr 10 Dec 10 Aug 11 Apr 12 Dec 12 Aug 13 Apr 14 Dec 14 Aug 15 Apr 16 Dec 16
Patrimonio netto
EUR 146 mln Relative return (scala destra) Performance cumulata fondo (scala sinistra) Performance cumulata benchmark (scala sinistra)
Rendimento lordo in % (Annualiz zato se > 1 anno) YTD 1 mese 3 mesi 6 mesi 1 anno 3 anni 5 anni Da 01.09.2009
Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund 12.46 -0.75 2.89 12.46 25.53 8.17 10.28 15.60
MSCI World (NR) 2.34 -1.03 -2.45 2.34 15.12 11.83 13.78 13.02
Differenza 10.12 0.28 5.34 10.12 10.41 -3.66 -3.50 2.58
Tracking error 8.03 7.72 8.76 12.80
Information ratio 1.30 -0.47 -0.40 0.20
1 Il fondo era noto in precedenza come Credit Suisse (Lux) Luxury Goods Equity Fund. In data 15.05.2015 il fondo è stato ristrutturato e ridenominato Credit
Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund. Il fondo ristrutturato è gestito in base alle stesse direttive e politiche d’investimento del fondo precedente.
I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non sono indicatori affidabili per i rendimenti futuri. I dati relativi alla Fonte: Credit Suisse
performance non tengono conto delle commissioni e dei costi sostenuti al momento dell’emissione e del riscatto delle quote di un fondo. Dati al 30.06.2017
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 20Informazioni sul prodotto
Composizione del portafoglio
Cifre salienti Allocazione settoriale in % Fondo Allocazione geografica Fondo
Patrimonio netto in mln EUR 146 Articoli di abbigliamento e pelletteria di lusso 35.0 USA 26.4
Volatilità ann. fondo (ex-post, 3Y) in % 12.3 Lifestyle 13.5 Francia 24.3
Volatilità ann. benchmark (ex-post, 3Y) in % 11.7 Hotel e resort di lusso 11.5 Cina 11.3
Beta (ex-post, 3Y) 0.84 Cosmesi 10.4 Italia 9.1
Tracking error (ex-post, 3Y) in % 7.7 Automobili di lusso 9.6 Hong Kong 7.7
Numero di posizioni 47 Alimentari e bevande 7.0 Attività liquide e strumenti assimilati 4.7
Beni immobili 4.2 Corea del Sud 4.4
Orologi e gioielli di lusso 4.1 Germania 4.4
Macao 3.1
Top 10 posizioni in % Altri 4.5
Kering 6.3
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitt 5.7
Hermes International 5.0
Ferrari NV 4.7
Vail Resorts Inc 4.3
Estee Lauder Cos Inc/The 4.2
Apple Inc 4.0
Alibaba Group Holding Ltd 3.6
Wynn Macau Ltd 3.1
Tiffany & Co 3.0
Fonti: Credit Suisse, StatPro
Asset allocation indicativa che può variare nel tempo. Dati al 30.06.2017
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 21Informazioni sul prodotto
Argomenti d’investimento e rischi
Argomenti d’investimento Rischi
Uno dei pochi fondi azionari tematici al mondo a investire La performance del fondo potrebbe risultare penalizzata da
nel settore dei beni di lusso. eventuali recessioni gravi e di lunga durata.
Investimento in un portafoglio orientato alla crescita e La limitazione alle aziende dei beni di lusso potrebbe
composto da blue chip con solidi fondamentali (rendimento comportare una significativa concentrazione in un singolo
del capitale proprio, margini e utile per azione elevati). sottosettore o in una singola regione.
Lanciato nel 2000, il fondo detiene il track record di più Nessuna protezione del capitale.
lunga data in questo settore.
Il fondo ha vinto diversi Lipper Fund Award nella categoria
dei beni di consumo voluttuari nel 2011, 2012 e 2013.
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 22Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund
Indice
Sintesi
Motivi a favore dell’investimento
Processo d’investimento
Informazioni sul prodotto
Appendice
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 23Appendice
Management Team
Juan Manuel Mendoza Isis Ma
Fund Manager Fund Manager
Juan Manuel Mendoza, Director, Senior Fund Isis Ma, Vice President, è entrata in Credit
Manager, Head of Equities Asia presso Credit Suisse (in precedenza Clariden Leu) nel giugno
Suisse Asset Management. Juan Mendoza ha 2010 ed è specializzata in azioni dei settori beni
iniziato la sua carriera nel 1997 come equity di consumo, immobili e finanza.
broker nella Institutional Equity Division di
Precedentemente aveva lavorato a Hong Kong
Salomon Smith Barney a Zurigo e New York. In
presso Macquarie International Capital Markets
seguito ha lavorato per la Banca Julius Baer a
Zurigo. nell’ambito dell’investment banking e presso
Nel 2006 Juan Manuel Mendoza è entrato in Pricewaterhouse-Coopers nella divisione della
Credit Suisse Group e dalla fine del 2008 è il consulenza alle imprese. Ha completato gli
gestore di fondo del Credit Suisse (Lux) Global studi in contabilità alla Chinese University of
Prestige Equity Fund. Con il Credit Suisse (Lux) Hong Kong e è CFA charterholder.
Luxury Goods Equity Fund, Juan Manuel
Mendoza ha vinto tre Lipper Fund Award in
Francia, Germania e Austria nel 2011, un
Lipper Fund Award in Austria nel 2012 e tre
Lipper Award nel 2013 in Austria, Germania ed
Europa nella categoria consumatori. Juan
Manuel Mendoza fa anche parte del team
d'investimento del Credit Suisse (Lux) Asia
Consumer Equity Fund dal 2011 e del Credit
Suisse (Lux) Asia Pacific Income Maximiser
Equity Fund dal 2014. Nel 2011 ha lanciato
Clariden Leu Asset Management (una società
di Credit Suisse) a Hong Kong e ha iniziato a
operare nei fondi aperti azionari nell'Asia
Pacifico. Juan Manuel Mendoza ha un MBA in
finanza d'impresa conseguito presso la
Goizueta Business School alla Emory University
di Atlanta, USA.
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 24Appendice
Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund1 (EUR)
Performance rispetto ai mercati azionari globali
Performance dal 2009 (in EUR)
240
220
200
180
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40
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0
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CSGPEBE LX Equity MSCI World EUR MSCI AC ASIA PAC EX JAPN MSCI EM
1 Il fondo era noto in precedenza come Credit Suisse (Lux) Luxury Goods Equity Fund. In data 15.05.2015 il fondo è stato ristrutturato e
ridenominato Credit Suisse (Lux) Global Prestige Equity Fund. Il fondo ristrutturato è gestito in base alle stesse direttive e politiche
d’investimento del fondo precedente. Prima dell’integrazione di Clariden Leu AG in Credit Suisse AG, avvenuta il 02.04.2012, il fondo era
denominato Clariden Leu (Lux) Luxury Goods Equity Fund (21.08.2009–02.04.2012).
I dati storici sulla performance e gli scenari dei mercati finanziari non sono indicatori affidabili per i rendimenti futuri. I dati relativi alla Fonte: Credit Suisse
performance non tengono conto delle commissioni e dei costi sostenuti al momento dell’emissione e del riscatto delle quote di un fondo. Dati al 31.05.2017
Credit Suisse Asset Management (Svizerra) SA Il disclaimer in calce a questo documento si riferisce anche a questa pagina. Luglio 2017 25Appendix
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