Alternative Capital Partners SGR S.p.A. 1 Convegno Virtuale Itinerari Previdenziali - 22 Aprile 2020
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Alternative Capital Partners SGR S.p.A.
1° Convegno Virtuale Itinerari Previdenziali
22 Aprile 2020
Signatory of :
Cambiamenti climatici drivers di rischi sistemici globali
Global Risk Outlook: 2008 – 2020 (World Economic Forum – Gen 2020)
2008 2009 2010 2018 2019 2020
Asset price Asset price Asset price Extreme Extreme Extreme
blow up collapse collapse weather weather weather
Middle East China China Natural Climate Climate
instability slowdown slowdown disasters action fail action fail
Failed states Chronic Chronic Cyberattack Natural Natural
diseases diseases disasters disasters
Oil price Governance Financial Data fraud or Data fraud or Biodiversity
shock gaps crises theft theft loss
Chronic Deglobali- Governance Climate Cyberattack Environment
diseases zation gaps action fail al disaster
Economic Environmental Geopolitical Social Technological
Fonte: WEF 2
ACP SGR: strategia di impact investing nei Real Asset
Investing
Impact
Sustainable
Listed Green & Social
Private
Green Bonds Infrastructure
Equity/Debt
Integrazione
ESG ESG ESG
ESG
Listed Equities/ Private Infrastructure
Bond Equity/Debt Real Estate
Esclusione
Criteri di
Selective
Selective Listed Selective
Private
Equities/Bonds Real Assets
Equity/Debt
Liquidi Illiquidi Corporate Real Assets
3
Finanziare infrastrutture Green Energy ad elevata resilienza 1Relativi ad infrastrutture energetiche escluso veicoli, reti di trasmissione e altri investimenti minori 4 2Power Purchase Agreement, contratti per energia a lungo termine, sottoscritti con un Energy Trader Fonte: PNIEC 2018
Infrastructure Debt vs Corporate Debt: minore correlazione
ai trends di mercato e miglior profilo rischio-rendimento di
Elementi distintivi Rischio default medio a 10 anni
investimenti ‘’Infrastrutturali’’ Infrastructure BBB vs. Corporate BBB
4,00%
Cash Flow Corporate BBB
Prevedibilità e
stabili e 3,50%
decorrelazione
resilienti a
dei ricavi
stress-test 3,00%
Rischio di default medio
2,50%
Miglior merito
2,00%
creditizio / Bassi tassi
spread del di default Infrastructure BBB
1,50%
credito stabile
1,00%
Corporate A
Mitigazione e Protezione
gestione dei degli 0,50%
rischi investimenti
(costruzione, (Security 0,00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
tecnici e ESG) Packages)
Durata dell’Investimento
Fonte: Average Cumulative Default Rates, Moody’s research 5
Infrastrutture sociali urbane per le nuove generazioni
Il Real Estate come asset class La “disruption” in atto dovuta ad un
stava iniziando a rinnovarsi anche fattore esogeno quale il Covid-19 e
nel nostro paese attraverso l’offerta non ad una crisi strutturale, diventerà
di format innovativi, l’ingresso di un acceleratore positivo ed
nuovi operatori/gestori e un’opportunità per gli investitori ed i
l’introduzione di forme contrattuali gestori del Real Estate che sapranno
più dinamiche e flessibili coglierla per primi
Real Estate Italiano: Event-Driven Market
da tradizione a innovazione shock: Covid -19
Crescerà l’appetito per immobili riqualificati e certificati, quali green, healthy & sustainable buldings con focus
rilevante sulla qualità, sui presidi sanitari, sulla tecnologia e sulla sicurezza, gli stessi fruibili in forma di servizi
6
Quali infrastrutture sociali urbane per la ripresa?
Chi si adeguerà con maggiore flessibilità ai
cambiamenti in atto nel Real Estate italiano Segmen1 immobiliari Tradizionali Vs Alterna1vi
supportandone la ripresa e crescita nel medio
termine? Saranno i Millennials ed i Centennials Short Term Mid - Long Term
quali utilizzatori finali prevalenti di infrastrutture
sociali urbane
- Retail Retail -
- Office Office -
- Hotel Hotel -
Tradizionali
IMPATTO
Alternativi
- Co-Living Co-Living
Student Housing, Urban Co-living e Smart/ = Student
Housing
Student
Housing
Coworking
presentano per gli investitori caratteristiche
difensive, una domanda resiliente agli shocks
- Smart/Co-
Working
Smart/Co-
Working
economici supportata dal costante processo di
urbanizzazione, dalla ricerca di soluzioni flessibili
L’impatto negativo sarà duraturo per i segmenti
di studio/vita e lavoro, ancora di più in fasi di crisi
«tradizionali» già obsoleti come format e solo
economica, del credito e di limitato potere di spesa,
temporaneo per quelli «alternativi» sotto-penetrati,
ove la locazione risulta una scelta obbligata
decorrelati ed anticiclici
7
Piattaforma Fintech di Real Asset Management (FAIP)
per ESG Benchmarking, Pricing e Financial Reporting
FinTech Alternative Real Asset Data
Data Mining & Rating
Investment Platform (FAIP) Integration (API)
Credit Green
Rating Buildings
Risk
Model
Biometano
Digital IT Powered by:
Footprint
Reporting ESG e67 Finanziario
per 67Investitori
67
ESG 78 E 73 57 ESG
67
Benchmark Accounting
S 57
Management
78 73
Standard
68.79
Real Assets
Certifications & Policy &
Awards Disclosure
54.33
94.70 -
Performance 67.53 Risks &
Indicators Opportunities
G
37.13
78 73 57
58.42
Stakeholder Monitoring &
Engagement EMS
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Evarist Granata
Amministratore Delegato
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