Riservato agli investitori professionali - Introduzione Matteo Astolfi, Country Head Italy and Greece - M&G ...
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Riservato agli investitori professionali Introduzione Matteo Astolfi, Country Head Italy and Greece Milano, 25 gennaio 2018
M&G Dynamic Allocation Fund
Rischi connessi a questo fondo
Il valore degli investimenti e il reddito derivante dagli stessi sono destinati a oscillare, provocando variazioni sia al rialzo che al ribasso del prezzo del fondo e
dell'eventuale reddito distribuito dallo stesso. Non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare
l'importo iniziale investito.
Il fondo può impiegare strumenti derivati per ottenere un'esposizione agli investimenti di entità maggiore al proprio valore (leva finanziaria). Questo può
comportare variazioni più ampie del prezzo del fondo e un incremento del rischio di perdita.
Il fondo può fare uso di derivati al fine di trarre vantaggio da un aumento o un calo di valore atteso per un asset (ad esempio, le obbligazioni di una società), ma
potrebbe subire una perdita qualora la variazione effettiva sia diversa da quella prevista.
Le oscillazioni dei tassi di cambio incideranno sul valore dell'investimento.
Il fondo investirà nei mercati emergenti, che in genere sono di dimensioni minori, meno liquidi e più sensibili a fattori economici e politici, e tali investimenti
possono risultare meno facilmente negoziabili. In circostanze eccezionali, il fondo potrebbe avere difficoltà a vendere questi investimenti o a incassare il reddito
generato dagli stessi, registrando pertanto una perdita. In situazioni estreme, la negoziazione di azioni del fondo potrebbe essere momentaneamente sospesa.
Di tanto in tanto, il fondo potrebbe presentare un'elevata concentrazione in un numero esiguo di strategie di investimento o anche in una sola, il che può
determinare ampie oscillazioni di prezzo sia verso l'alto che verso il basso.
Quando le condizioni di mercato rendono difficoltoso vendere gli investimenti del fondo a un prezzo equo per soddisfare le richieste di rimborso dei clienti,
potremmo sospendere temporaneamente la negoziazione delle azioni del fondo.
Alcune delle transazioni effettuate dal fondo, come il deposito di contanti, richiedono il ricorso ad altri istituti finanziari (ad esempio, le banche). Qualora uno di
questi istituti non sia in grado di onorare i suoi obblighi o diventi insolvente, il fondo potrebbe subire una perdita.
Inoltre, è importante notare che
per questo fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati
2M&G Prudent Allocation Fund
Rischi connessi a questo fondo
Il valore degli investimenti e il reddito derivante dagli stessi sono destinati a oscillare, provocando variazioni sia al rialzo che al ribasso del prezzo del fondo e
dell'eventuale reddito distribuito dallo stesso. Non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare
l'importo iniziale investito.
Il fondo può fare uso di derivati al fine di trarre vantaggio da un aumento o un calo di valore atteso per un asset (ad esempio, le obbligazioni di una società), ma
potrebbe subire una perdita qualora la variazione effettiva sia diversa da quella prevista.
Di tanto in tanto, il fondo potrebbe presentare un'elevata concentrazione in un numero esiguo di strategie di investimento o anche in una sola, il che può
determinare ampie oscillazioni di prezzo sia verso l'alto che verso il basso.
Il fondo investirà nei mercati emergenti, che in genere sono di dimensioni minori, meno liquidi e più sensibili a fattori economici e politici, e tali investimenti
possono risultare meno facilmente negoziabili. In circostanze eccezionali, il fondo potrebbe avere difficoltà a vendere questi investimenti o a incassare il reddito
generato dagli stessi, registrando pertanto una perdita. In situazioni estreme, la negoziazione di azioni del fondo potrebbe essere momentaneamente sospesa.
Quando le condizioni di mercato rendono difficoltoso vendere gli investimenti del fondo a un prezzo equo per soddisfare le richieste di rimborso dei clienti,
potremmo sospendere temporaneamente la negoziazione delle azioni del fondo.
Alcune delle transazioni effettuate dal fondo, come il deposito di contanti, richiedono il ricorso ad altri istituti finanziari (ad esempio, le banche). Qualora uno di
questi istituti non sia in grado di onorare i suoi obblighi o diventi insolvente, il fondo potrebbe subire una perdita.
Inoltre, è importante notare che
per questo fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati
3M&G Income Allocation Fund
Rischi connessi a questo fondo
Il valore degli investimenti e il reddito derivante dagli stessi sono destinati a oscillare, provocando variazioni sia al rialzo che al ribasso del prezzo del fondo e
dell'eventuale reddito distribuito dallo stesso. Non vi è alcuna garanzia che l'obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare
l'importo iniziale investito.
Il fondo può fare uso di derivati al fine di trarre vantaggio da un aumento o un calo di valore atteso per un asset (ad esempio, le obbligazioni di una società), ma
potrebbe subire una perdita qualora la variazione effettiva sia diversa da quella prevista.
Le oscillazioni dei tassi di cambio incideranno sul valore dell'investimento.
Quando le condizioni di mercato rendono difficoltoso vendere gli investimenti del fondo a un prezzo equo per soddisfare le richieste di rimborso dei clienti,
potremmo sospendere temporaneamente la negoziazione delle azioni del fondo.
Alcune delle transazioni effettuate dal fondo, come il deposito di contanti, richiedono il ricorso ad altri istituti finanziari (ad esempio, le banche). Qualora uno di
questi istituti non sia in grado di onorare i suoi obblighi o diventi insolvente, il fondo potrebbe subire una perdita.
Inoltre, è importante notare che
per questo fondo è consentito un ampio ricorso ai derivati
4M&G (Lux) Global Target Return Fund
Rischi connessi a questo fondo
Il valore degli investimenti e il reddito da essi derivante sono soggetti a oscillazioni che provocheranno movimenti sia al ribasso sia al rialzo del prezzo del
fondo. Tali oscillazioni possono essere più accentuate nei periodi di turbolenza sui mercati e in caso di altri eventi eccezionali. Non vi è alcuna garanzia che
l'obiettivo del fondo verrà realizzato ed è possibile che non si riesca a recuperare l'importo iniziale investito.
Il fondo può impiegare strumenti derivati per ottenere un'esposizione agli investimenti di entità maggiore al proprio valore patrimoniale netto, che implica un
grado di rischio più elevato. Per effetto della maggiore esposizione al mercato, l'entità di qualsiasi movimento positivo o negativo dei mercati avrà un impatto
relativamente più ampio sul valore patrimoniale netto del fondo. L'esposizione eccedente sarà tuttavia limitata in modo da non amplificare in misura significativa
le oscillazioni di prezzo del fondo, rispetto a fondi analoghi che non utilizzano strumenti derivati nello stesso modo.
Il fondo può assumere posizioni corte attraverso l'uso di strumenti derivati. Le posizioni corte riflettono la convinzione che il prezzo dell'attivo sottostante sia
destinato a scendere. Di conseguenza, se questa convinzione viene smentita e il valore dell'asset aumenta, la posizione corta determinerà una perdita per il
fondo.
Le oscillazioni dei tassi di cambio incideranno sul valore dell'investimento.
In condizioni di mercato difficili, il valore di alcuni investimenti del fondo potrebbe essere meno prevedibile di quanto avvenga normalmente e, in alcuni casi, ciò
potrebbe rendere più difficoltoso vendere tali investimenti all’ultimo prezzo di mercato quotato o a un prezzo ritenuto equo. Quando le condizioni di mercato
rendono difficoltoso vendere gli investimenti del fondo a un prezzo equo per soddisfare le richieste di rimborso dei clienti, potremmo sospendere
temporaneamente la negoziazione delle azioni del fondo.
Il gestore del fondo effettuerà operazioni (ivi incluse operazioni su derivati), deterrà posizioni e collocherà liquidità in deposito con diverse controparti (istituti).
Esiste il rischio che le controparti non adempiano i loro obblighi o diventino insolventi.
5Team di investimento Macro e Multi Asset di M&G
Gestisce 17,2 miliardi di euro nell'ambito di diverse strategie
• Il team iniziale lavora insieme da più di 15 anni, dedicandosi esclusivamente all'investimento
multi-asset
• Ha ideato e gestisce la filosofia e il processo di investimento "Episode"
• Gestisce mandati per fondi pensione, fondi sovrani, enti locali, clienti retail
Dave Fishwick – Resp. Multi Asset Juan Nevado - Gestore Eric Lonergan – Resp. Research
17 17 M&G Dynamic 10 Anni in M&G
Allocation Fund (CFM) M&G Episode Macro Anni di esperienza
29 M&G Episode 31 20
Macro Fund (CFM) M&G Prudent Fund (CFM) in ambito
Allocation Fund (CFM) M&G Episode finanziario
M&G Episode Growth Fund (CFM)
Allocation Fund (CFM)
Jenny Rodgers - Gestore Craig Moran - Gestore Steven Andrew - Gestore Maria Municchi – Vice gestore
17 12 12 9
M&G Episode M&G Episode
23 M&G Episode 11 M&G Prudent 17 10
Income Fund (FM) Income Fund (DFM)
Growth Fund (CFM) Allocation Fund (CFM)
M&G Income M&G Income
Allocation Fund (FM) Allocation Fund (DFM)
Craig Simpson Marc Beckenstrater
Tony Finding - Gestore Tristan Hanson – Gestore – Responsabile Portfolio Management – Responsabile International Investments
17 1 13 1
M&G Episode M&G (Lux) Global Responsabile Gestore,
18 Allocation Fund (CFM) 18 16 gestione di 20
Target Return Fund Fondi PIMSA
M&G Dynamic (FM)
portafoglio per il
Allocation Fund (CFM) team Multi Asset
Legenda: FM – Fund Manager (gestore); CFM – Co-Fund Manager (co-gestore); DFM – Deputy
Fund Manager (vice gestore)
6 Fonte: M&G, 31 dicembre 2017Proposte multi-asset di M&G
Fondi "long only" Alternativi
Rendimento potenziale
M&G
Episode
M&G Dynamic Macro Fund
Allocation
Fund
M&G Income
Allocation
Fund
M&G Prudent M&G
Allocation (Lux) Global
Fund Target Return
Fund
Volatilità potenziale
7 Fonte: M&G, gennaio 2017Performance dei fondi M&G
31.12.16 al 31.12.15 al 31.12.14 al 31.12.13 al 31.12.12 al
M&G Income Allocation Fund 31.12.17 31.12.16 31.12.15 31.12.14 31.12.13
% % % % %
M&G Income Allocation Fund (Euro A Acc.) 7.9 9.6 -1.8 15.2 n/a
Morningstar EUR Moderate Allocation – Global sector 6.0 3.6 0.4 6.6 8.1
Quartile 2 1 3 1 n/a
31.12.16 al 31.12.15 al 31.12.14 al 31.12.13 al 31.12.12 al
M&G Dynamic Allocation Fund 31.12.17 31.12.16 31.12.15 31.12.14 31.12.13
% % % % %
M&G Dynamic Allocation Fund (Euro A Acc.) 8.3 8.8 2.0 9.8 6.5
Morningstar EUR Flexible Allocation - Global Sector 6.0 2.1 1.2 6.2 7.1
Quartile 1 1 2 1 3
31.12.16 al 31.12.15 al 31.12.14 al 31.12.13 al 31.12.12 al
M&G Prudent Allocation Fund 31.12.17 31.12.16 31.12.15 31.12.14 31.12.13
% % % % %
M&G Prudent Allocation Fund (Euro A Acc.) 5.8 9.2 n/a n/a n/a
Morningstar EUR Cautious Allocation - Global Sector 3.0 2.1 -0.2 5.5 3.5
Quartile 1 1 n/a n/a n/a
31.12.16 al 31.12.15 al 31.12.14 al 31.12.13 al 31.12.12 al
M&G (Lux) Global Target Return Fund 31.12.17 31.12.16 31.12.15 31.12.14 31.12.13
% % % % %
M&G (Lux) Global Target Return Fund (Euro A Acc.) 2.6 n/a n/a n/a n/a
Morningstar Alt - Multistrategy -1.8 -0.8 4.0 8.7 4.5
Quartile 1 n/a n/a n/a n/a
Le performance passate non sono indicative dei risultati futuri.
8 Fonte: Morningstar Inc., database paneuropeo al 31 dicembre 2017. Classe di azioni A in euro, reddito netto reinvestito, sulla base del prezzo di offerta.Il valore degli investimenti è destinato a oscillare, determinando movimenti al rialzo o al ribasso dei prezzi dei Fondi, pertanto è possibile che non si riesca a
recuperare l'importo originariamente investito.Il presente documento è concepito a uso esclusivo di investitori qualificati. Non destinato alla
distribuzione ad altri soggetti o entità, che non devono basarsi sulle informazioni in esso contenute. Queste informazioni non costituiscono un’offerta o
una sollecitazione di offerta per l’acquisto di azioni di investimento di uno dei Fondi qui citati. Gli acquisti relativi a un Fondo devono basarsi sul Prospetto
Informativo corrente. Copie gratuite degli Atti Costitutivi, dei Prospetti Informativi, dei Documenti di Informazione Chiave per gli Investitori (KIID) e delle
Relazioni annuali e semestrali sono disponibili presso l’ACD: M&G Securities Limited, Laurence Pountney Hill, London, EC4R 0HH, GB.Tali documenti sono
disponibili anche sul sito: www.mandgitalia.it.Prima della sottoscrizione, leggere il Prospetto Informativo, che illustra i rischi di investimento associati a
questo fondi. Questa attività di promozione finanziaria è pubblicata da M&G International Investments Ltd. Sede legale: Laurence Pountney Hill, Londra EC4R
0HH, società autorizzata e disciplinata nel Regno Unito dalla Financial Conduct Authority.
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