Pictet-Global Environmental Opportunities
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Pictet-Global Environmental Opportunities
I M E G AT R E N D M O D E L L A N O I L M O N D O
Interconnessione delle Economie
Sviluppo
NordDemografico
America Sostenibilità
Europa
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Mercati Emergenti
Polarizzazione Dematerializzazione
Giappone
Globalizzazione Democratizzazione
Pacific Ex-Japan
Commercializzazione
America Latina Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies
2 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori Professionali
L A N O S T R A S F I D A : T R A S F O R M A R E I M E G AT R E N D I N O P P O RT U N I TÀ D ’ I N V E S T I M E N T O
Ricerca delle Ricerca dei punti Implementazione
informazioni di convergenza dei di una strategia di
Megatrend successo
In cosa consiste?
I dati sono scarsi In questa fase vengono
Input: Forum di individuate le varie
Analisi dei fondamentali e
discussione e advisory opportunità di stock picking
boards investimento (i temi)
Flessibilità per seguire
l’evoluzione del tema
3 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori Professionali
C O M E V I E N E C R E AT O U N F O N D O T E M AT I C O
1 2 3 4
Copenhagen Team di sviluppo del Team di investimento
Team di
CHI? Institute For
Futures Studies
prodotto e di
investimento
&
Advisory board
investimento
Definisce
Identifica i Individua i Gestisce il
COSA? Megatrend temi di investimento
l’universo di
investimento
portafoglio
PREMIUM
HEALTH WATER DIGITAL ROBOTICS
BRANDS
GEO
SECURITY CLEAN ENERGY NUTRITION TIMBER
4 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori Professionali
L A S E L E Z I O N E D E L L E A Z I E N D E S I B A S A S U I M E G AT R E N D
Interconnessione delle Economie
Sviluppo Demografico Sostenibilità
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Polarizzazione Dematerializzazione
Globalizzazione
Democratizzazione
Commercializzazione Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
5 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori Professionali
L A S E L E Z I O N E D E L L E A Z I E N D E S I B A S A S U I M E G AT R E N D
Interconnessione delle Economie
Sviluppo Demografico Sostenibilità
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
GEO
Polarizzazione Dematerializzazione
Globalizzazione
Democratizzazione
Commercializzazione Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
6 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori Professionali
A N T R O P O C E N E : L’ E P O C A G E O L O G I C A D E L L’ U O M O
L’antropocene è l’epoca geologica attuale, in cui l’uomo e le sue attività
sono le principali cause dei cambiamenti ambientali e climatici.
Popolazione Consumo di energia Consumo di acqua
Anidride carbonica Acidificazione degli oceani Perdita di foreste tropicali
Fonte: “The trajectory of the Anthropocene: the great acceleration”. Steffen et al. March 2015. Stockholm Resilience Centre, *Nature September 2009
7 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori Professionali
L E 9 S F I D E A M B I E N TA L I I N D I V I D U AT E D A I L I M I T I P L A N E TA R I
CAMBIAMENTO
CLIMATICO Possono esserci attività
economiche sostenibili
INQUINAMENTO ACIDIFICAZIONE
CHIMICO OCEANI
Le attività umane hanno
superato il limite di sicurezza
AEROSOL OZONO
ATMOSFERICO STRATOSFERICO
FOSFORO FLUSSI
BIOGEOCHIMICI
USO DEL SUOLO USO DI ACQUA DOLCE
Spazio operativo sicuro
Attività oltre il limite di sicurezza
Fonte: Stockholm Resilience Centre, Nature September 2009
8 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori Professionali
L E 9 S F I D E A M B I E N TA L I I N D I V I D U AT E D A I L I M I T I P L A N E TA R I
Cambiamento climatico
La costante crescita delle emissioni di gas serra
accelera il riscaldamento terrestre che minaccia
Inquinamento chimico di causare un cambiamento nelle precipitazioni
Il confine planetario non è ancora globali, un innalzamento del livello del mare e
quantificabile, ma il consenso è che il un incremento della gravità delle tempeste.
livello dell'inquinamento sia già troppo alto
e distruttivo per la salute e gli ecosistemi.
CAMBIAMENTO
CLIMATICO Acidificazione degli oceani
La deposizione di composti acidi negli
INQUINAMENTO ACIDIFICAZIONE
CHIMICO OCEANI
oceani diminuisce la loro capacità di
Aerosol atmosferico tamponi per CO2 e influisce pesantemente
Non è ancora possibile quantificarlo, ma sugli organismi che formano gusci, e
è già pesante il carico di particelle in quindi sull'intera rete alimentare marina.
aria che influenzano la salute umana, il AEROSOL OZONO
clima e l'ecosistema. ATMOSFERICO STRATOSFERICO
Riduzione dell’ozono stratosferico
Le sostanze che riducono l'ozono distruggono
lo strato stratosferico dell'ozono, spesso dopo
complessi processi fotochimici con
Biodiversità conseguenze pesanti per la salute umana e di
La perdita di specie è più ordini di grandezza FOSFORO FLUSSI altri organismi vegetali e animali.
BIOGEOCHIMICI
superiore rispetto al tasso storico naturale;
questo mette gravemente in pericolo i nostri
USO DEL SUOLO USO DI ACQUA DOLCE
«sistemi di supporto alla vita». Ciclo dell’azoto e del fosforo
La fissazione dell’azoto atmosferico ha
raggiunto livelli senza precedenti con gravi
conseguenze negative (impatti sulla salute,
Uso del suolo Uso di acqua dolce eutrofizzazione, riscaldamento globale e
La conversione delle foreste e di altri L'acqua è abusata e fortemente inquinata strato di ozono).
habitat naturali per una produzione in molte regioni del mondo con conseguenze
agricola o industriale intensiva rilascia gas terribili sugli ecosistemi, sulla salute
serra e degrada gli ecosistemi. umana e sulla produzione economica.
Fonte: Stockholm Resilience Centre, Nature September 2009
9 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori Professionali
ESPOSIZIONE AI 17 OBIETTIVI DI SVILUPPO SOSTENIBILE (SDG)
I 17 obiettivi sono stati definiti
dall’ONU nel 2015 e tengono conto
delle 3 dimensioni di sviluppo
sostenibile, ossia Economica,
Sociale e di Governance.
La nostra valutazione si basa su un
attenta analisi dei servizi e/o prodotti
offerti dalle aziende in portafoglio, che
ci permette di individuare come
effettivamente contribuiscono al
raggiungimento dei 17 SDG.
Source: Pictet Asset Management
The chart demonstrates the relative importance of the SDGs for the strategy as of September 2019 based on our own SDG methodology.
We assess the impact of the companies' products and services to help achieving the SDGs. The chart has been scaled to the highest
SDG exposure of this strategy. SDG exposure data below 13.9% (MSCI World average) are not shown.
Highest SDG exposure of Pictet-GEO is: SDG 12 50%
10 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliP I C T E T- G E O : B E S T I N C L A S S P E R I L F I N A N C I A L T I M E S
Launched in 2011, the Pictet Global
Environmental Opportunities fund
goes well beyond climate change to
focus on a full range of global
environmental challenges, such as
resource efficiency, suitable The key differentiator of this fund is
packaging and less intensive its use of the planetary boundaries
agriculture. framework, first published in Nature
magazine in 2009 by Johan
Rockstrom.
Fonte: Financial Times
11 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliF O C U S S U L L’ I N Q U I N A M E N T O
Spesa ambientale in Cina: la “guerra all’inquinamento”
› La consapevolezza della crescita della
popolazione ha portato le questioni ambientali
in cima alle agende politiche
› Le politiche da parte dei governi aumentano,
soprattutto a livello locale
› Le preoccupazioni sociali e la salute pubblica
rappresentano fattori chiave, specialmente nei
Paesi emergenti
› Dalla politica all’economia: allineamento con
gli investimenti privati e le preferenze dei
consumatori
Fonte: CEIC, Environmental Financing Strategy, Credit Suisse, Pictet Asset Management
INQUINAMENTO PROTESTE POLICIES
12 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliU N A M A G G I O R E C O N S A P E V O L E Z Z A S U L L’ I N Q U I N A M E N T O
Nel 2015, la conduttrice Chai Jing ha prodotto il documentario “Under the Dome” dopo che sua
figlia era nata con un tumore benigno.
Il giorno successivo alla pubblicazione il video aveva già superato 155 milioni di visualizzazioni.
Documentario “Under the Dome”
>300 milioni di visualizzazioni, perlopiù tra i giovani
100%
80%
60%
40%
20%
0%P R E O C C U PA Z I O N I P E R L A S A L U T E
› L'inquinamento atmosferico è la forma più letale di Inquinamento: “Airpocalypse” cinese (Maggio VS Agosto 2017)
inquinamento ed è il quarto fattore di rischio principale di
morte prematura in tutto il mondo.
› Nel 2013 sono morte prematuramente 5.5 milioni di persone
in tutto il mondo; questo significa che 1 decesso su 10 è
attribuibile all’inquinamento atmosferico.
› Nel 2013 l’esposizione all’inquinamento ambientale è costata
all’economia mondiale circa 225 miliardi di Dollari di reddito
da lavoro.
Il 90%
della popolazione mondiale è esposta a
un livello eccessivo di polveri sottili*.
* supera il limite massimo stabilito dall’OMS. Fonte: Berkeley Earth, 2017.
14 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliI L C O N T E S T O P O L I T I C O G L O B A L E S TA C A M B I A N D O
• Ridurre le emissioni di gas serra del
• Aumentare la penetrazione
40% rispetto al 1990 entro il 2030
dell’elettricità da fonti rinnovabili al
• Aumentare la penetrazione 20% entro il 2030, con circa 300 gigawatt
dell’elettricità da fonti rinnovabili al di capacità di energia solare
27%
• Ridurre l’intensità delle emissioni del
• Aumentare il risparmio energetico del 60-65% rispetto al 2005 entro il 2030
27% entro il 2030
• Ridurre le emissioni di carbonio del 26-28% nel 2025 rispetto ai livelli del 2005
• Aumentare la penetrazione dell'elettricità da fonti rinnovabili fino al 28% entro il
2030
• Estensione per altri cinque anni del Production Tax Credit (PTC) e dell’Investment
Tax Credit (ITC) per eolico e solare
• Riduzione del 50% dei consumi di carburante e delle emissioni di CO2 rispetto al
2010 entro il 2025
• Ridurre il consumo energetico del 20% • Aumentare la penetrazione di fonti
energetiche non fossili al 40%
• Aumentare la penetrazione di
elettricità da fonti rinnovabili al 22- • Ridurre l’intensità delle emissioni del
24% 33-35% rispetto al 2005 entro il 2030
15 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliPA R I S C L I M AT E C H A N G E
Il ruolo delle foreste Entrata in vigore
196 Paesi
hanno firmato l’accordo 2020
L’accordo obbliga a salvaguardare ed L’accordo entrerà in vigore nel 2020.
accrescere le aree forestali in modo tale
da catturare gas serra dall’atmosfera.
I mezzi Le risorse
OBIETTIVO: limitare il
riscaldamento globale entro i 2oC
rispetto ai livelli pre-industriali (e se
possibile entro 1,5oC) .
Ogni 5 anni i Paesi devono rivedere i A partire dal 2020, i Paesi sviluppati
loro obiettivi e le loro misure per la dovranno contribuire con almeno $100
riduzione delle emissioni. miliardi all’anno.
Danni climatici Energie Pulite
Per la prima volta, l’accordo menzione L’accordo sollecita lo sviluppo di nuove
le perdite e i danni legati ai fenomeni tecnologie pulite e la collaborazione
climatici (ma non indica sistemi di 16 Pictet - Global Environmental Opportunities internazionale.
Pictet Asset Management
compensazione e/o risarcimento). Solo per Investitori ProfessionaliUN FENOMENO SEMPRE PIÙ GLOBALE
Efficienza
energetica
Qualità
Gli Stati membri dell’UE
hanno promesso di installare
dell’acqua
200 milioni di contatori In Cina la domanda di
elettrici intelligenti entro il tecnologie per il trattamento
2020. dell’acqua domestica
Fonte: Commissione aumenta del 15% ogni anno.
Europea, 2014
Fonte: The Freedonia Group 2014
Smaltimento Irrigazione
dei rifiuti
In Australia l’irrigazione
Il metano recuperato da altre
a goccia contrasta le
440 discariche* potrebbe
conseguenze della siccità,
dare energia a 500.000 case
riducendo il consumo di
negli Stati Uniti.
acqua del 50% rispetto a
Fonte: Agenzia per la protezione metodi tradizionali.
dell’ambiente USA, 2014
Fonte: Irrigation Australia,
2006
Silvicoltura Energie
sostenibile rinnovabili
Oltre il 40% delle aree Nel 2015 una delle più
forestali brasiliane è ora grandi centrali a energia
protetto, il doppio rispetto solare ha avviato la
al 1990. produzione in Marocco.
Fonte: FAO, 2015
Fonte: Chartered Institute of
Building 2015
Nota: *Le discariche rappresentano la terza fonte di metano generato dall’uomo.
17 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliL E P R I N C I PA L I A R E E D I I N V E S T I M E N T O
Il mercato legato al tema dell’ambiente ha una dimensione di 2’000 miliardi di dollari, con prospettive di
crescita del 6-7%, più alte rispetto a quelle dell’economia in generale che si aggirano intorno al 3-4%.
Gestione dei rifiuti Agricoltura sostenibile
Acqua Energia
& Riciclaggio ed efficiente
L’universo La transizione verso la Aziende che «chiudono il Dai distributori di cibo
d’investimento copre produzione di energia a basso cerchio» riciclando biologico a società che
l’intera filiera dell’acqua, consumo di carbonio sia rifiuti di ogni tipo, forniscono tecnologie per
incluse infrastrutture e attraverso il ricorso a fonti di inclusi quelli pericolosi, o l’agricoltura di
tecnologie necessarie per energia rinnovabili che che operano nel business precisione. Nel
la fornitura dell’acqua attraverso processi di della produzione di panorama
nella giusta quantità e efficientamento energetico imballaggi di carta e d’investimento rientrano
qualità. creano opportunità cartone. anche le società attive nel
d’investimento in tutti i settori settore forestale.
dell’economia.
18 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliP I C T E T- G E O : I N V E S T I M E N T I A M B I E N TA L I N E L L’ E R A D I G I TA L E
Portafoglio di 50-60 titoli ad alto contenuto tecnologico!
Efficienza Efficienza
industriale edilizia
Green Building - Luci Led -
Automazione - Strumenti Isolamento Termico -
Visualizzazione - Stampanti Applicazioni per
3D - Elettronica di Potenza efficentamento energetico
E-mobility
Veicoli Elettrici - Veicoli
Ibridi - Componentistica
Energetica - Gestione e
Logistica
Energia e Agricoltura e
Utilities Nutrizione
Rinnovabile -Stoccaggio di
Energia - Biomasse - Reti Agricoltura di Precisione -
Elettriche Intelligenti - Sistemi Irrigazione intelligente -
Purificazione - Gestione Rifiuti Testing di Qualità del Cibo
e Riciclaggio
19 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliT E C N O L O G I E A M B I E N TA L I N E L S E T T O R E I N D U S T R I A L E
Soluzioni per “un’economia dematerializzata”
Industria 4.0: convergenza tra mondo fisico e digitale
› La rivoluzione digitale nel mondo industriale permette di
ottimizzare l’uso di materie prime e di allungare la vita degli
asset.
› Opportunità in:
– Simulazione 3D, procedure di testing, (CAD avanzato),
simulazione dinamica sui fluidi;
– Automazione industriale e metrologia avanzata;
– Machine vision.
Un esempio…
› ANSYS offre un ampio range di software che permettono di lanciare vere e proprie
simulazioni multifisiche in grado di risolvere le sfide di progettazione più
ambiziose (che vanno dai fluidi ai semiconduttori, dal settore aerospaziale a quello
energetico).
› Hyperloop, il treno green alla velocità del suono, ha reso famosa ANSYS che lo ha
progettato attraverso i suoi rivoluzionari software di simulazione.
Il treno sarà in grado di viaggiare ad una velocità superiore a 1.200 km/h e sarà
completamente alimentato da energie rinnovabili.
› I primi test sono già stati effettuati nella Quay Valley, in California, e già nel 2019
verranno effettuati test con trasporto passeggeri tra Los Angeles e San Francisco.
20 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliT E C N O L O G I E A M B I E N TA L I N E L S E T T O R E D E I T R A S P O RT I
Elettrificazione dei trasporti
› Declino secolare dei motori a combustione interna (come i
motori a diesel) dovuto ai problemi legati
all’inquinamento.
› Opportunità interessanti nel settore della
componentistica, dei semiconduttori e delle infrastrutture
per la produzione di veicoli elettrici o ibridi.
Un esempio…
› Infineon Technologies è leader mondiale nella produzione di semiconduttori e
sensori intelligenti, che, applicati a diverse tecnologie, rendono il nostro mondo più
semplice, sicuro e green.
› I prodotti Infineon sono pensati per offrire soluzioni applicabili in diversi settori, tra
cui automotive, telecomunicazioni e sicurezza elettronica. Tutte le soluzioni mirano
allo stesso obiettivo: uso consapevole delle risorse naturali ed efficienza energetica.
› L’operatività nel settore e-mobility, che rappresenta uno dei più innovativi temi
d’investimento della nostra strategia, costituisce uno dei fattori chiave del successo
della società, leader nella fornitura di tecnologie abilitanti.
21 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliT E C N O L O G I E A M B I E N TA L I N E L S E T T O R E E D I L I Z I O
Green buildings
Opportunità nel settore della componentistica, dei semiconduttori,
› La legislazione in materia di green buildings è oggetto di delle infrastrutture e degli Original Equipment Manufacturer.
attenzione a livello globale per ragioni economiche.
› Le soluzioni ambientali possono ridurre l’uso di energia
del 25-30% negli edifici con certificazione LEED
(Leadership in Energy and Environmental Design) attraverso:
– Illuminazione LED;
– Gestione intelligente dell’energia;
– Isolamento termico.
› Benefici più ampi in termini di consumo di acqua e
generazione di sprechi.
Un esempio…
› Kingspan è stata tra le prime società a portare il tema della sostenibilità ambientale
nel settore delle costruzioni attraverso lo sviluppo di soluzioni innovative, tra cui
sistemi isolanti e di rivestimento degli edifici e soluzioni per il trattamento delle
acque reflue.
› Ad agosto 2017 la società si è aggiudicata la certificazione GREENGUARD Gold
grazie agli elevati standard tecnici e all’attenzione al tema dell’efficienza energetica e
della sostenibilità.
› La sostenibilità non si riflette solo nelle soluzioni progettate, ma anche all’interno
della società che, entro il 2020, soddisferà i suoi bisogni energetici utilizzando
esclusivamente fonti di energia rinnovabili.
22 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliT E C N O L O G I E A M B I E N TA L I P E R L’ A C Q U A
Tecnologie per l’acqua
Opportunità nei settori industriale, agricolo e delle utilities pubbliche.
› Pompe, valvole e filtri per il trattamento delle acque reflue.
› Soluzioni per la fornitura industriale, il riciclaggio e il
riutilizzo dell’acqua.
› Soluzioni per ridurre gli sprechi dell’acqua applicate
all’irrigazione di precisione.
› Sistemi di monitoraggio della qualità dell’acqua.
Un esempio…
› Xylem è leader mondiale nelle infrastrutture e nel trattamento dell’acqua, offrendo
un ampio range di soluzioni: dai trattamenti per rendere l’acqua potabile alla
promozione di un uso più efficiente della stessa.
› Ingegneri, progettisti e consulenti sparsi in quattro continenti lavorano ogni giorno
per sviluppare sistemi innovativi e sempre più efficienti per il trattamento
dell’acqua.
› Vanta un mercato globale e realizza il 10% delle proprie vendite in Cina, uno dei
Paesi con maggiori criticità legate al tema dell’acqua.
23 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliT E C N O L O G I E A M B I E N TA L I – G E S T I O N E D E I R I F I U T I , R I C I C L A G G I O & I N Q U I N A M E N T O
Gestione dei rifiuti
Trend favorevole sia nei mercati sviluppati sia nei mercati emergenti
› Più riciclaggio e uso dei rifiuti per generare energia.
› In America, crescita dei volumi e pricing favorevole.
› Nei mercati emergenti, sviluppo di soluzioni per il
trattamento dei rifiuti pericolosi.
Riciclaggio
› Produttori di cartone ondulato.
Controllo dell’inquinamento
› Filtri per motori e applicazioni industriali.
Un esempio…
› Donaldson è la società leader nella produzione di sistemi per il filtraggio dell’acqua,
di altri liquidi e dell’aria fornendo soluzioni innovative ad industrie di tutti i settori,
dall’agricoltura ai trasporti.
› È riconosciuta come pioniere nel settore delle nanofibre, in cui ha conquistato il
primato grazie a consistenti investimenti in Ricerca e Sviluppo.
› Negli ultimi mesi, la società ha sviluppato un sistema di ultima generazione per il
filtraggio dell’aria, che permette di guadagnare sia in termini di purezza dell’aria
che di efficienza di processo.
24 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliT E C N O L O G I A A M B I E N TA L E E A L I M E N TA Z I O N E
Tecnologie per la sicurezza alimentare
Opportunità nel settore dei test sul cibo e sulla qualità di aria ed acqua
› La sicurezza alimentare preoccupa a livello globale.
› Crescente domanda di tracciabilità, certificazione
dell’origine degli alimenti, trasparenza (ad esempio
attraverso le informazioni riportate in etichetta).
› La severità della regolamentazione continua a crescere
a livello globale.
Un esempio…
› Agilent è una società californiana leader nel campo delle bioscienze, della
diagnostica e della chimica applicata.
› Il core business della società è costituito dallo sviluppo di apparecchiature
diagnostiche che vengono utilizzate dai laboratori di tutto il mondo per realizzare
test ed analisi su cibo, farmaci e persone.
› Ad esempio, nel settore alimentare, la società fornisce tecnologie in grado di
rintracciare la presenza di agenti contaminanti di ogni tipo con elevata precisione.
25 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliPROCESSO DI INVESTIMENTO
AZIONARIO UNIVERSO TITOLI PORTAFOGLIO
GLOBALE INVESTIBILE ANALIZZATI
circa 400 titoli circa 200 titoli circa 50 migliori idee
Generazione di idee Cosa Cosa Cosa
› Identificazione di società con › Definizione dell’universo › Screening dell’universo › Processo di «scoring» dei titoli
rilevanti attività collegate al investibile e costruzione del portafoglio
tema Chi
› Identificazione di nuovi
Chi › Team di gestione Chi
sotto-temi e trend › Advisory Board › Team di gestione
› Partner di ricerca esclusivo Come
› › Screening qualitativo e Come
Team di gestione tematica
quantitativo › Analisi fondamentale
(business franchise,
Come management, valuation)
› Framework dei limiti
› Selezione titoli con il miglior
planetari
profilo rischio-rendimento
› Esposizione al tema
› Integrazione fattori ESG
ambientale >20%
• I fattori ESG vengono integrati sia
nell’analisi qualitativa del Management
che nella valutazione del business.
26 Pictet - Global Environmental Opportunities • Utilizziamo dati forniti da società
Pictet Asset Management indipendenti specializzate come Inrate,
Solo per Investitori Professionali
ISS e Sustainalytics.C A R AT T E R I S T I C H E D E L P O RTA F O G L I O
Scomposizione per segmento Scomposizione per capitalizzazione di mercato
WATER SUPPLY & TECHNOLOGIES
3% 5% ENERGY EFFICIENCY 3% >$70BN
10% 20%
20%
RENEWABLE ENERGY
$30-70BN
30% WASTE MANAGEMENT & RECYCLING
6% $10-30BN
POLLUTION CONTROL 27%
SUSTAINABLE AGRICULTURE &PRIMI 10 TITOLI
Company Domicile % in fund Market Cap ($ bn) Segment GICS Sector
Vestas Wind Systems A/S DE 4.7% 47.8 Renewable Energy Industrials
Orsted A/S DE 3.7% 85.9 Renewable Energy Utilities
Applied Materials Inc US 3.6% 78.9 Energy Efficiency Information Technology
Synopsys Inc US 3.5% 39.7 Dematerialized Economy Information Technology
Cadence Design Sys Inc US 3.4% 38.1 Dematerialized Economy Information Technology
Ansys Inc US 3.1% 31.2 Dematerialized Economy Information Technology
Autodesk Inc US 3.0% 67.1 Dematerialized Economy Information Technology
ASML Holding NV NE 3.0% 204.5 Energy Efficiency Information Technology
ON Semiconductor Corp US 2.9% 13.5 Energy Efficiency Information Technology
Thermo Fisher Scientific Inc US 2.9% 184.6 Pollution Control Health Care
Total 33.8%
Fonte: Bloomberg, Pictet Asset Management, dati al 31.12.2020
28 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliI FAT T O R I C H I AV E D E L L A S T R AT E G I A
Forte convinzione
Portafoglio azionario globale concentrato, composto da circa 50 titoli, senza nessun vincolo
per settori, regioni e dimensioni.
Migliore profilo rischio-rendimento
La strategia sovraperforma l’indice MSCI ACWI del 3.8% all’anno dal lancio con una
volatilità simile e battendo il benchmark nel 73% delle osservazioni.
Diversificazione
96% di posizioni attive rispetto all’indice MSCI ACWI, 17% di titoli non presenti nell’indice.
Investimenti responsabili
Il fondo investe in società a basso impatto ambientale, in grado di guidare e di beneficiare
dello sviluppo di nuove soluzioni ambientali.
Esperienza tematica
25 anni di esperienza, oltre $41 miliardi di masse in gestione e oltre 40 professionisti degli
investimenti.
Fonte: Pictet Asset Management, dati al 29.02.2020
29 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliL E S F I D E A M B I E N TA L I : Q U A L E AT T E G G I A M E N T O A S S U M E R E ?
@POTUS “Sono stato eletto dagli elettori di
Pittsburgh, non di Parigi. Ho promesso che sarei
uscito o avrei rinegoziato qualsiasi accordo che
non fosse negli interessi degli Stati Uniti”
In qualità di Sindaco di Pittsburgh, posso assicurarvi
che seguiremo le linee guida dell’Accordo di Parigi
per i nostri cittadini, la nostra economia e il nostro
futuro
30 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliPICTET GEO: PERFORMANCE
220
+107,60%
200
PICTET-GLOBAL ENVIRONMENTAL OPPORTUNITIES-R EUR
180
160
140
120
100
80
OTT-14 OTT-15 OTT-16 OTT-17 OTT-18 OTT-19 OTT-20
Fonte: Pictet Asset Management, dati al 29.01.2021
31 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliNoi rappresentiamo l’ultima speranza della Terra.
Per maggiori informazioni
Pictet Asset Management (Europe) S.A., Il presente documento di
marketing è pubblicato da
espresso al momento della
pubblicazione e sono
alla performance non
comprendono le commissioni e
Asset Management.
Italian Branch Pictet Asset Management suscettibili di modifica senza gli altri oneri addebitati al
(Europe) S.A.. Esso non è preavviso. Pictet Asset momento della sottoscrizione o
Via della Moscova 3 destinato a e non deve essere Management (Europe) S.A. non del rimborso delle quote o
20121 Milano utilizzato da persone fisiche o ha preso alcuna misura atta a azioni.
giuridiche aventi cittadinanza, garantire che i fondi indicati nel Prima della sottoscrizione,
http://www.am.pictet/it/italy residenza o domicilio in una presente documento siano leggere il prospetto informativo.
località, Stato, paese o adeguati per un particolare tipo Il presente documento di
giurisdizione in cui la sua di investitore. Il presente marketing non intende
distribuzione, pubblicazione, documento non deve pertanto sostituire la documentazione
messa a disposizione o utilizzo sostituire un giudizio completa del o dei fondi
sono in contrasto con norme di indipendente. Il trattamento descritti, né le informazioni che
legge o regolamentari in vigore. fiscale dipende dalla situazione l’investitore deve ottenere
Qualsiasi decisione personale dell’investitore e può dall’intermediario finanziario al
d’investimento deve essere subire modifiche nel tempo. quale si rivolge al momento di
fondata unicamente sulla Prima di prendere qualsiasi sottoscrivere le quote o azioni
versione più recente del decisione d’investimento si di tali fondi.
prospetto informativo, del KIID raccomanda all’investitore di Tutti i dati dell’indice qui
(Informazioni chiave per gli verificarne l’appropriatezza riportati restano di proprietà del
investitori), del regolamento di tenendo conto in particolare Fornitore dei dati. Le Note
gestione, nonché del bilancio della propria conoscenza ed legali del Fornitore dei dati
annuale e della relazione esperienza in materia sono disponibili su
semestrale del fondo, se finanziaria, dei propri obiettivi assetmanagement.pictet nella
pubblicata successivamente al d’investimento e della propria sezione "Risorse" a piè di
bilancio annuale. Tali situazione finanziaria, pagina.
documenti sono disponibili sul ricorrendo ove necessario a una Il presente documento è una
sito assetmanagement.pictet consulenza professionale comunicazione di marketing
oppure presso Pictet Asset specifica. emessa da Pictet Asset
Management (Europe) S.A., 15, Il valore dei titoli o degli Management e non rientra nel
avenue J. F. Kennedy, L-1855 strumenti finanziari menzionati campo di applicazione dei
Lussemburgo. nel presente documento, e il requisiti MiFID II/MiFIR
Le informazioni e i dati reddito che ne deriva, possono specificamente collegati alla
contenuti nel presente tanto aumentare quanto ricerca per gli investimenti.
documento non costituiscono diminuire e vi è la possibilità Questo materiale non contiene
una offerta o una sollecitazione che l’investitore non ottenga in informazioni sufficienti per
per l’acquisto, la vendita o la restituzione l’intero capitale supportare una decisione
sottoscrizione di titoli o altri originariamente investito. Le d’investimento e non deve
strumenti o servizi finanziari. performance del passato non costituire la base per valutare i
Tutte le informazioni, le sono indicative e non meriti di un investimento in
opinioni e le stime qui costituiscono una garanzia dei qualsiasi prodotto o servizio
contenute riflettono un giudizio rendimenti futuri. I dati relativi offerto o distribuito da Pictet
33 Pictet - Global Environmental Opportunities
Pictet Asset Management
Solo per Investitori ProfessionaliPuoi anche leggere
