DOVE IL RISPARMIO GESTITO INCONTRA L'ECONOMIA REALE - Fidec
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DOVE IL RISPARMIO GESTITO
INCONTRA L’ECONOMIA REALE
STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALE
Un mercato a tassi zero
Oggi per investire in molti bond governativi bisogna pagare invece di incassare un
interesse
40%
con tasso negativo*
60%
con rendimento inferiore all’1%*
* bond governativi Italiani indice Bofa/Merrill Lynch Fonte: Direzione Studi e Ricerche Intesa Sanpaolo, dati aggiornati all’11 ottobre 2019
2
STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALE
La direzione in cui va il mercato
~$ 14.000 MLD
stima valore dell’industria dei
fondi alternativi nel 2023
+ 177% + 488%
Capitali investiti Capitali investiti
in PE e PC in PD
(2014-2018) (2014-2018)
Fonte: AIFI-PWC Fonte: AIFI-Deloitte
Fonte:Preqin
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STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEUn’occasione di crescita per il mercato italiano
Risparmio Gestito in Italia* € 2.210 MLD
Investimenti Alternativi** € 27 MLD
~ 1,2 % in soluzioni alternative
~ 0,64 % nel mercato private
* Fonte: Assogestioni, aggiornati a giugno 2019 **Fonte: Preqin Pro; dati in mld di €, aggiornati a giugno 2018 4
STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALERendimenti storici dei mercati privati
Nel lungo termine, il Private Equity ha sovra-performato la maggior parte delle asset
class
Total return
annualizzato
EQUITY* CREDIT* REAL ASSETS*
15 % 14,9%
13,4%
12,5%
12 %
11,2% 11,1%
10,3% 9,9% 10,1%
9 % 9,0% 8,7%
8,2%
7,7%
6 % 6,1% 6,2%
4,4%
4,0%
3 %
0 %
Private US Global Hedge Emerging Internat. Private High High Municipal Government Private Private REITs Public Public
Equities Equities Equities Funds market Equities Credit Yield Grade Bonds Bonds Real Real Infrastructure Energy
Equities Bonds Bonds Estate Assets
SHARPE
0,61 0,47 0,37 0,42 0,41 0,28 0,69 0,55 0,49 0,32 0,12 0,25 0,46 0,36 0,44 0,21
RATIO
*Andamento rispetto ad altre asset class negli ultimi 15 anni. I rendimenti passati non sono rappresentativi di quelli futuri
Fonte: elaborazioni dati Hamilton Lane 5
STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALERendimenti prospettici dei mercati privati
ROI medio annuale per classe di investimento su 20 anni (in USD)
15% 15%
10%
10%
9% 9%
6% 6%
5%
1%
Savings Bonds Stocks Property Gold
Real Estate
Private Debt Private Equity Hedge Funds
Funds
Venture
Capital
FIXED INCOME EQUITY REAL ESTATE MULTI ASSET
Fonte: Bloomberg, FTSE 100 Index, S&P 500 Index, Barcap Global Bond Index, Bank of England, UK Nationwide Property Index, Cambridge Associates Private Equity Indices, Barclayhedge
Index 6
STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEPerché investire in Economia Reale
Tradizionali Alternativi
Ultimi
Più rendimenti ai Clienti ~7,5%* ~12%** + ~ 60%
10 anni
2024
Crescita numero
2019
Aziende + 500
Crescita numero
Posti di Lavoro + 50.000
*Fonti: elaborazioni dati Azimut CM/Bloomberg. Indice costruito equipesando nel portafoglio: azioni europee, azioni USA , bond governativi, bond corporate globali
7
**Fonti: rielaborazione dati AIFI-KPMG riferiti a PE, VC e PD
STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEAzimut Libera Impresa – Il punto di incontro tra economia reale e risparmio
gestito
Azimut Libera Impresa è una piattaforma integrata di prodotti e servizi dedicata a
imprenditori / PMI da un lato e investitori/risparmiatori dall’altro, con l’obiettivo di
favorire l’immissione di liquidità nell’economia reale al fine di stimolarne la crescita
e renderla sostenibile nel tempo, offrendo al contempo opportunità di rendimento
maggiori a risparmiatori/investitori.
Ricchezza e Risparmio
(~€4.300 mld, di cui fermi su c/c ~€1.500mld)
~ 150.000 PMI
che
Investitori e
rappresentano il
tessuto economico Risparmiatori
Italiano (~15% del
PIL)
Private Capital
(Private Equity e Private Debt)
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Fonte: elaborazioni Cerved su base Istat e Banca d’Italia, ABI STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEAzimut Libera Impresa – Investire in economia reale supportando
progetti imprenditoriali
Azimut Libera Impresa è la prima società al mondo che apre questa possibilità
anche al mercato retail del risparmio gestito, offrendo la più ampia gamma di
strategie d’investimento alternative accessibili.
Decorrelazione dalla volatilità di
Democratizzazione degli Rendimenti più elevati rispetto ai
breve periodo dei mercati
Alternative Liquid Assets canali tradizionali
quotati
Il risparmio gestito diventa il nuovo Gli investimenti in economia reale Investire in mercati privati implica
volano per lo sviluppo generano tradizionalmente anche una decorrelazione rispetto
dell’economia reale, grazie alla rendimenti maggiori rispetto ai alla volatilità dei mercati quotati, in
creazione di fondi di investimento mercati quotati, favorendo anche quanto l’andamento dell’economia
con soglie di accesso minime. una migliore ed efficace reale è slegato dalle logiche
allocazione di portafoglio. borsistiche.
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STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEAzimut Libera Impresa – Gli strumenti per investire in economia reale
Progressivo presidio – diretto o indiretto tramite fondi di fondi – delle principali
strategie d’investimento nell’Alternative Asset Management, proponendo prodotti e
servizi innovativi e dedicati sia alla clientela Retail che a quella Professionale /
Istituzionale. Un vantaggio per le imprese ed un’occasione per gli investitori.
PRIVATE EQUITY PRIVATE DEBT REAL ASSETS
Asset Backed
Venture Capital Private Equity Corporate Debt
Securities
PRODOTTI PER Real Estate
INVESTITORI Expansion /
Pre-booking / SPAC Digital Lending Direct Lending
Permanent Capital
Infrastructure
Non-Performing
Funds of Funds Impact Investing Impact Lending
Exposures
M&A / Corporate Finance Debt Advisory Treasury Solutions Club Deal / VC
SERVIZI PER Consulenza strategica
nell’ambito di operazioni di
Supporto nel reperimento
e rinegoziazione di ogni
Azimut Asset
Management
Introduzione e supporto
nell’analisi di opportunità
IMPRESE M&A, capital markets, forma di indebitamento + di investimento
gestione passaggi Partnership con primari nell’ambito di club deal /
generazionali, … istituti bancari VC
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STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEAzimut Libera Impresa – I nostri ultimi 5 anni
€ 556 mln AUM
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STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEAzimut Libera Impresa – Dove abbiamo investito
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STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEAzimut Libera Impresa – Sintesi iniziative e sviluppo prodotti
Demos (€350m): Private Equity (Non Riservato)
GlobALInvest (€300m): Fondo di Fondi (Riservato)
Corporate Cash (€50m): Direct Lending (Riservato)
IN FASE DI LANCIO ITA 500 (€40m): Venture Capital (Non Riservato)
/ LANCIATI
(2019) Private Debt (€220m): Debito (Non Riservato)
Ipo Club (€150m): Private Equity (Riservato)
Antares (€128m): Debito (Riservato)
FSI (€70m): Private Equity (Riservato)
IN FASE DI Equity: 6 iniziative
DEFINIZIONE e
STRUTTURAZIONE Credit / Debt: 8 iniziative
(entro metà fine 2020
/ inizio 2021) Real Estate / Infrastructure: 3 iniziative
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STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEAzimut Libera Impresa – DEMOS 1, il primo fondo di Private Equity
democratico
Dove prima c’erano solo i grandi investitori
Importi minimi
di sottoscrizione accessibili:
Azimut Libera Impresa SGR: 5K
Altri operatori : 250k / 500 k
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STRETTAMENTE RISERVATO E CONFIDENZIALEDisclaimer
Il presente documento è stato redatto, in collaborazione con Azimut Capital Management SGR S.p.A., da Azimut Libera Impresa SGR
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