Il distretto della plastica di Varese: evidenze dall'ultimo sondaggio e le nuove sfide strategiche - Pio De Gregorio Anna Tugnolo - Varesefocus
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Il distretto della plastica di Varese: evidenze dall’ultimo sondaggio e le nuove sfide strategiche Pio De Gregorio Responsabile Industry Trends & Benchmarking Analysis Anna Tugnolo Senior Analyst 28 Novembre 2018
Agenda
1. Snapshot sul settore delle Materie Plastiche
2. Risultati del sondaggio presso le aziende del distretto della plastica di Varese
3. Analisi economico-finanziaria del campione di imprese del distretto della plastica di Varese
4. Le nuove sfide strategiche
2 Strettamente Riservato e Confidenziale
Il settore delle materie plastiche
Produzione mondiale
Produzione mondiale di plastica Produzione mondiale di plastica per aree geografiche
350
300
Negli ultimi 15 anni il
19%
volume mondiale di Produzione Mondo 18% Nord 50%
Europa
plastica prodotta è America Asia
250
stato più alto di
milioni di tonnellate
quello realizzato nei 29%
200
40 anni precedenti. Cina
7% M.O. /
150 Africa
100 4%
America
322 335
50
Latina
Produzione Europa
0
1950
1954
1958
1962
1966
1970
1974
1978
1982
1986
1990
1994
1998
2002
2006
2010
2014
Consumo di plastica pro capite per aree geografiche
80
68
70
• La produzione mondiale di plastica è cresciuta dai 60
100 milioni di tonnellate nel 1990 ad oltre 200 milioni 50
46
Kg pro capite
50
di tonnellate all’inizio degli anni 2000, fino a superare 38
i 330 milioni di tonnellate nel 2016. 40
30
30 26
• Il consumo pro capite di plastica è maggiore nei paesi
20
avanzati, ma sta aumentando esponenzialmente 8
anche nei paesi in via di sviluppo. 10
0
Stati Uniti Europa Giappone Cina Messico Brasile India
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati PlasticEurope e Statista 2018
3 Strettamente Riservato e Confidenziale
Il settore delle materie plastiche
Produzione e consumo di materie plastiche in Italia
Indice della produzione industriale di materie plastiche in Italia Domanda di materie plastiche in Italia
105
8,0 MAX
100
7,0
indice gen 2008 = 100 (su mm 12 mesi)
95
6,0 MIN
milioni di tonnellate
90
85
5,0
80 4,0
75 3,0
70 2,0
65 1,0
60
0,0
giu-08
giu-09
giu-10
giu-11
giu-12
giu-13
giu-14
giu-15
giu-16
giu-17
giu-18
2007 2013 2016 2017
Incremento dell’indice della produzione • Produzione e consumo di materie plastiche hanno segnato
+4,3% del 2017 rispetto al 2016 una ripresa a partire dalla fine del 2013, a conferma della
stretta relazione del settore con il ciclo economico nazionale.
Variazione della produzione • Nel corso del 2018 l’indice della produzione industriale mostra
-3,0% nei primi 8 mesi del 2018 una fase di difficoltà con una flessione del 3% nei primi 8 mesi
rispetto allo stesso periodo del 2017 dell’anno rispetto allo stesso periodo del 2017.
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat e fonti varie
4 Strettamente Riservato e Confidenziale
Il settore delle materie plastiche
Consumo di materie plastiche per settore d’impiego nell’Unione Europea e in Italia
Altro*
16,7%
Altro* 29%
Imballaggi
Agricoltura 3,3% 39,9% Imballaggi
Casa, divertimento 49%
e sport 4,2%
Elettronica 6,2%
Agricoltura 3%
Settore Elettrodomestici 2%
automobilistico Mobile e arredo 3%
10% Trasporti 4%
Edilizia Edilizia
19,7% 10%
• L’imballaggio si conferma il principale consumatore di materie plastiche, seguito dalle costruzioni e, a distanza, dall’automotive,
dall’elettrico/elettronico e dall’agricoltura. Tutto il resto (elettrodomestici, mobili, sport, medicale, tempo libero ecc.) ammonta ad un
sesto del consumo totale.
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati PlasticEurope
5 Strettamente Riservato e Confidenziale
Il settore delle materie plastiche
Dimensioni del settore nell’Unione Europea, in Italia e nella provincia di Varese
Unione
Italia Varese
Europea
54mila 8mila 407 5%
imprese imprese imprese dell’Italia
1,3 milioni 134 mila 9,9 mila 7%
di occupati occupati occupati dell’Italia
234 miliardi 32 miliardi 2,2 miliardi 7%
di euro di di euro di di euro di dell’Italia
fatturato fatturato fatturato
Dati 2016
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Eurostat
6 Strettamente Riservato e Confidenziale
Il settore delle materie plastiche
Il distretto varesino della plastica: i segmenti merceologici
Ripartizione per segmenti merceologici nel distretto varesino della plastica (dati 2015)
Per numero di imprese Per numero di addetti
Fabbricaz. lastre,
fogli, tubi e profilati Fabbricaz. lastre,
in materie plastiche fogli, tubi e profilati
18,2% in materie plastiche
30,1%
Fabbricaz. di altri
articoli in materie
plastiche
Fabbricaz. di altri Fabbricaz. di 42,2%
articoli in materie imballaggi in materie
plastiche plastiche
57,1% 20,5%
Fabbricaz. di
imballaggi in materie
Fabbricaz. di articoli plastiche
in plastica per Fabbricaz. di articoli 24,6%
l'edilizia in plastica per
4,2% l'edilizia
3,1%
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat
7 Strettamente Riservato e ConfidenzialeIl settore delle materie plastiche
Dimensioni del settore in Italia e nella provincia di Varese: confronto con i principali paesi europei
Numero di addetti per impresa Ricavi per impresa
60,0 12,0
50,0 10,0
milionid die euro
40,0 8,0
30,0 6,0
20,0 4,0
10,0 2,0
0,0 0,0
UE Germania Spagna Francia Regno Italia VARESE UE Germania Spagna Francia Regno Italia VARESE
Unito Unito
2013 2014 2015 2016 2013 2014 2015 2016
I dati di Varese sono stati elaborati sui dati Istat
Margine operativo lordo (EBITDA) in % dei ricavi
25,0%
20,0% • Le aziende varesine dei prodotti in plastica sono
mediamente più grandi di quelle nazionali, sia in
15,0%
termini di numero di addetti per impresa sia in termini
10,0% di ricavi per azienda e più in linea con la media UE.
5,0% • La marginalità operativa è mediamente in linea con i
valori medi nazionali e superiore ai livelli delle
0,0%
imprese tedesche.
UE Germania Spagna Francia Regno Italia VARESE
Unito
2013 2014 2015 2016 2017
I dati di Varese sono stati elaborati sulla media dei dati di bilancio del campione selezionato da UBI Banca – fonte dati Bureau Van Dijk
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Eurostat e Istat
8 Strettamente Riservato e ConfidenzialeIl settore delle materie plastiche
Commercio l’estero dell’Italia e della provincia di Varese
Export, Import e Saldo commerciale con l’estero del settore dei prodotti in materie plastiche
ITALIA VARESE
14.000 900,0
800,0
12.000
700,0
10.000
milioni di euro
600,0
milioni di euro
8.000 500,0
6.000 400,0
300,0
4.000
200,0
2.000 100,0
0 0,0
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Isem I sem 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Isem I sem
2017 2018 2017 2018
Import Export Saldo import export saldo
Incidenza export plastica Varese su export prodotti in plastica Italia
14,5% 14,4% 13,5% 13,5% 14,0% 14,1%
• Nell’ultimo decennio le esportazioni di prodotti in 13,4% 13,1% 12,6%
11,8%
materie plastiche del distretto varesino sono cresciute
ad un tasso medio annuo del 2%.
• Nel 2017 l’export varesino di prodotti in plastica
rappresentava l’11,8% del valore esportato dal settore
nazionale.
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017
Peso % del valore dell'export Varese / export Italia
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Istat
9 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAgenda
1. Snapshot sul settore delle Materie Plastiche
2. Risultati del sondaggio presso le aziende del distretto della plastica di Varese
3. Analisi economico-finanziaria del campione di imprese del distretto della plastica di Varese
4. Le nuove sfide strategiche
10 Strettamente Riservato e ConfidenzialeIl sondaggio qualitativo delle imprese del distretto della plastica di Varese
Campione di aziende “medie”
Fatturato 2017 Fatturato 2017
? N. Società ? N. Società
(000 €) (000 €)
1 INDUSTRIE ILPEA S.P.A. 242.366,0 29 LA TERMOPLASTIC F.B.M. - S.R.L. 15.947,2
2 TECNIPLAST S.P.A. 205.289,4 30 MIRAGE S.P.A. 15.454,4
3 LATI INDUSTRIA TERMOPLASTICI - S.P.A. 147.705,1 31 SABIC INNOVATIVE PLASTICS ITALY SRL 15.122,9
4 A. SCHULMAN PLASTICS S.R.L. 123.223,7 32 VERVE - S.P.A. 13.275,5
5 INDUSTRIE GENERALI S.P.A. 90.820,0 33 SO.PR.AD. S.R.L. 13.270,9
6 MONDOPLASTICO S.P.A. 90.517,8 34 IBI PLAST - S.R.L. . 13.206,5
7 ALFATHERM S.P.A. 86.289,0 35 POLMIX S.R.L. 13.168,9
IMPRESE 8 MAZZUCCHELLI 1849 S.P.A. 80.372,5 36 SINESPLAST S.R.L. 12.119,5
9 ENOPLASTIC S.P.A. 77.046,5 37 ROVERPLASTIC S.P.A. 12.104,0
“MEDIE” 10 MERLETT TECNOPLASTIC S.P.A. 76.949,6 38 ARTES S.R.L. 11.813,9
11 NUPI INDUSTRIE ITALIANE S.P.A. 70.893,8 39 METALGALVANO - PLASTICS FINISHING S.R.L. 10.648,5
12 POLIBLEND SPA 62.571,9 40 ESSEBI S.R.L. 10.027,6
13 COSSA POLIMERI S.R.L. 54.128,1 41 G. CANDIANI - S.R.L. 8.775,6
Fatturato 14 RESILIA SRL 49.421,6 42 TECNICONSULT S.P.A. 8.507,8
15 COEXPAN MONTONATE 38.159,2 43 LAVORAZIONI PLASTICHE CARABELLI S.R.L. 8.107,9
2017 16 ILMA PLASTICA SRL 33.593,7 44 ERRETI srl 7.806,7
superiore a 17 RIALTI S.P.A. 31.495,3 45 SCATOLIFICIO CRISTINA S.R.L. 7.574,4
€ 5 milioni 18 T P Reflex - S.P.A. 24.202,7 46 BORSA INDUSTRIE PLASTICHE SRL 6.917,7
19 FI-PLAST S.R.L. 21.781,7 47 CHIMIPLASTICA LOMBARDA S.R.L. 6.666,3
20 GI - PLAST S.R.L. 20.955,4 48 ELIOS - S.P.A. 6.410,3
21 INDUSTRIE PLASTICHE LOMBARDE S.P.A. 18.744,9 49 FRABAR srl 6.179,9
22 DIMONTONATE FLOCCATI S.P.A. 18.507,1 50 MAFILPLAST srl 6.156,7
23 M.P.G. MANIFATTURA PLASTICA S.P.A. 18.327,2 51 EUROFILM - S.R.L. 5.974,5
24 DECOFILM S.P.A. 18.164,5 52 TECNORESINE BUSTESE SRL 5.946,8
25 IRIAPAK S.R.L. 17.600,8 53 TECHNO PLAST S.R.L. 5.830,3
26 STABILPLASTIC S.P.A. 17.594,3 54 PLASTINORD S.R.L. 5.744,4
27 MEBRA PLASTIK ITALIA - S.P.A. 17.430,1 55 Designer Club srl 5.491,3
28 SO.L.TER. S.R.L. 16.333,1 56 PLASTICHE CASSANO SRL 5.385,9
Aziende che hanno risposto al questionario
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
11 Strettamente Riservato e ConfidenzialeIl sondaggio qualitativo delle imprese del distretto della plastica di Varese
Campione di aziende “piccole”
Fatturato 2017 Fatturato 2017
? N. Società ? N. Società
(000 €) (000 €)
1 PLASTILUX srl 4.679,7 15 Designer Plast srl 722,2
IMPRESE 2 L.M.P. Fluorcarbon srl 4.394,4 16 MILOVA PLAST srl 666,4
“PICCOLE” 3 G.N.C. srl 4.242,5 17 Nassi srl 601,7
4 MA.PLAST srl 3.925,6 18 Italespanso srl 518,8
5 STARTEC srl 3.556,1 19 MENTASTI srl 330,7
6 ANPA srl 3.137,9 20 Plastica SZ Daverio SAS di Zuccolotto nd
Fatturato 7 O.T.M.P. srl 2.220,6 21 ALI PLAST snc di Carretta Oreste & C nd
2017 inferiore 8 GINI srl 1.458,0 22 Verbano Plast snc di Sartori B. & C nd
9 PLASTI srl 1.448,3 23 ALBA-TASK snc nd
a
10 D.M. srl 1.436,6 24 Castiglione Giuseppe snc nd
€ 5 milioni 11 CIGIEMME S.R.L. 1.275,4 25 SDS PLAST di Scapin Daniele nd
12 ARFO srl 1.273,3 26 TECNOPRESS sas nd
13 EFON-PLAST srl 934,2 27 Biotti Ugo sas nd
14 CASEIPLAST srl 767,3
Aziende che hanno risposto al questionario
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
12 Strettamente Riservato e ConfidenzialeOrganizzazione del processo produttivo
Qual è il peso delle produzioni esternalizzate presso terzi rispetto al valore
totale degli acquisti di materie prime e semilavorati?
La percentuale di imprese medie
76,9%
68,1% 71,4%
verticalmente integrate è aumentato,
ma è cresciuto anche la quota delle
imprese che esternalizzano oltre il
30% della produzione
19,1%
10,6% 8,6% 11,5% 11,4% 8,6% 7,7%
3,8% 2,1%
Meno del 5% Fra il 5% e il 10% Fra il 10% e il 30% Oltre il 30%
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
13 Strettamente Riservato e ConfidenzialeInvestimenti in Ricerca & Sviluppo
Qual è il peso della spesa in R&D sul fatturato?
61,5% Risulta in forte aumento la quota
dell’imprese con spesa in R&S
51,1% inferiore all’1% del fatturato
37,1% 34,3%
26,9%
21,3%
12,8% 14,3% 11,5%
10,6% 11,4%
0,0%
Meno dell'1% Fra l'1% e il 3% Fra il 3% e il 5% Più del 5%
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
14 Strettamente Riservato e ConfidenzialeSviluppo del marchio
Qual è il peso sul fatturato totale dei prodotti venduti a marchio proprio?
(incidenza sul totale delle imprese del campione)
74,3%
69,2% Fra le imprese medie è cresciuta la
quota di quelle che realizzano una 61,7%
parte prevalente del fatturato con
prodotti a marchio proprio.
21,3%
14,3% 15,4%
10,6% 7,7% 7,7%
2,9% 4,3% 5,7%
Meno del 10% Fra il 10% e il 30% Fra il 30% e il 60% Oltre il 60%
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
15 Strettamente Riservato e ConfidenzialeDiversificazione geografica delle vendite (1)
Qual è il peso del fatturato estero sul totale?
Rispetto al 2015 la propensione
61,5% all’export delle imprese medie è
sostanzialmente invariata.
38,3%
37,1%
31,9%
26,9% 31,4%
17,0% 17,1%
12,8% 14,3%
7,7%
3,8%
Fino al 10% Dal 10% al 40% Dal 40% al 60% Oltre il 60%
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
16 Strettamente Riservato e ConfidenzialeDiversificazione geografica delle vendite (2)
L’azienda ha piani di espansione dell'export per il triennio 2018-2020?
La quota delle imprese medie con
piani di espansione dell’export è
85,1% 85,7% cresciuta poco rispetto al 2015. Oltre
il 30% delle piccole intende
aumentare l’export. 69,2%
30,8%
14,9% 14,3%
Sì No
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
17 Strettamente Riservato e ConfidenzialeDiversificazione geografica delle vendite (3)
Se l'azienda ha piani di espansione dell'export per il 2018-2020, su quale
mercato di sbocco si sta orientando?
I piani di espansione sono orientati
62,9% principalmente verso l’Europa. E’
cresciuto l’interesse per il Nord
America, mentre è calato quello per il
46,8% mercato russo.
25,7% 22,9% 25,7%
23,1% 23,4% 19,1% 23,4%
14,3%
11,5% 11,4% 12,8% 12,8%
7,7%
3,8% 3,8% 0,0%
Area Euro Resto Europa Russia USA e Canada Cina Resto del
(Italia inclusa) mondo
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Le imprese potevano dare fino a due risposte, per cui la somma è > 100%
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
18 Strettamente Riservato e ConfidenzialePrincipali punti di forza competitiva
Quali sono i principali punti di forza competitiva dell’azienda?
Per le imprese medie è aumentata
92,3% la rilevanza della flessibilità
Le imprese piccole devono
85,1% produttiva, che adesso risulta
coniugare qualità, 74,3% 71,4% importante tanto quanto la qualità.
flessibilità e prezzo per
competere efficacemente. 61,7%
50,0%
42,3%
29,8% 31,4%
10,6% 11,4% 7,7%
Prezzo Qualità Flessibilità produttiva Diversificazione
produttiva
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Le imprese potevano dare fino a due risposte, per cui la somma è > 100%
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
19 Strettamente Riservato e ConfidenzialePrincipali strategie adottate
Quali sono le principali strategie adottate?
Per le medie l’allargamento delle
gamma sembra essere meno
76,6% importante rispetto al 2015, che
69,2% invece è una strategia chiave per le
57,1% 60,0% piccole.
48,6% 50,0% 55,3%
44,7%
30,8%
20,0%
8,5% 11,5%
Difesa della quota di Aumento della gamma Accesso a nuovi mercati Attivazione/incremento
mercato prodotti/servizi di relazioni fra imprese
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Le imprese potevano dare fino a due risposte, per cui la somma è > 100%
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
20 Strettamente Riservato e ConfidenzialePrincipali ostacoli alla competizione
Quali sono i principali fattori che hanno ostacolato la competitività?
Le imprese medie sembrano più
61,5% ostacolate dagli oneri burocratici che
dalle condizioni di mercato. Le piccole
48,9% vorrebbero soprattutto più domanda.
40,0%
34,6% 36,2%
29,8% 34,3%
20,0%
15,4% 15,4%
8,5% 5,7%
Mancanza di risorse Scarsità/mancanza di Oneri amministrativi e Contesto socio
finanziarie domanda burocratici ambientale
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Le imprese potevano dare fino a due risposte, per cui la somma è > 100%
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
21 Strettamente Riservato e ConfidenzialePrincipali minacce
Quali sono le minacce principali per l’azienda?
70,2% 65,7% Per le imprese medie sembra che in
generale le minacce si siano
attenuate. Per le piccole
preoccupano i costi e la perdita di
potere negoziale.
38,5% 34,0% 38,5%
25,7%
19,2% 17,0% 15,4%
8,5% 8,6% 5,7%
Costi di produzione Investimenti in Livelli di utilizzo della Perdita di potere
troppo elevati rispetto innovazione troppo capacità troppo bassi negoziale nei confronti di
alla concorrenza elevati rispetto al clienti/fornitori
fatturato
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Le imprese potevano dare fino a due risposte, per cui la somma è > 100%
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
22 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLa crescita esterna (1)
L’azienda ha effettuato acquisizioni nel corso degli ultimi tre anni?
88,5%
80,9% 77,1%
E’ leggermente cresciuta la quota
delle imprese medie che ha effettuato
acquisizioni.
19,1% 22,9%
11,5%
Sì No
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
23 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLa crescita esterna (2)
Se l'azienda ha effettuato acquisizioni negli ultimi tre anni,
qual era l’obiettivo?
75,0% Le acquisizioni sono state motivate
principalmente dall’obbiettivo di
62,5% ampliare i mercati di sbocco
55,6%
44,4%
33,3%
22,2% 25,0% 25,0%
11,5%
0,0% 3,8% 3,8%
Allargare la gamma Allargare il perimetro dei Internalizzare produzioni Accrescere il potere
prodotti mercati di sbocco prima esternalizzate negoziale nei confronti di
clienti/fornitori
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Le imprese potevano dare fino a due risposte, per cui la somma è > 100%
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
24 Strettamente Riservato e ConfidenzialeTipologia di gestione aziendale (1)
Qual è la tipologia di gestione?
(incidenza sul totale delle imprese del campione)
92,3% Rispetto al 2015 è aumentata la quota delle
aziende medie con gestione manageriale. La
78,7% gestione familiare è largamente prevalente fra
71,4% le piccole.
25,7%
17,0%
3,8% 4,3% 2,9% 3,8%
Gestione familiare Gestione manageriale Altro
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
25 Strettamente Riservato e ConfidenzialeTipologia di gestione aziendale (2)
Nel caso di gestione familiare, i figli dei titolari lavorano in azienda?
Nelle imprese medie a gestione familiare è
76,0% cresciuta la quota delle aziende in cui i figli dei
titolari non lavorano in azienda. Per le imprese
in cui i figli lavorano in azienda, è aumentata la
quota di quelle in cui solo alcuni dei figli sono
54,1% presenti.
38,5%
29,7% 26,9%
23,1%
16,0% 16,2%
8,0%
3,8%
0,0% 0,0%
No Alcuni Tutti Altro
Campione 2015 Campione 2018 - Medie Campione 2018 - Piccole
Fonte: elaborazioni UBI Banca su sondaggio Plastica Varese, 2018
26 Strettamente Riservato e ConfidenzialeIl sondaggio qualitativo delle imprese del distretto della plastica di Varese
Riepilogo dei risultati
Principali evidenze del sondaggio
• Rispetto al 2015, le condizioni di mercato appaiono
molto più favorevoli al punto che la scarsità della
Produzione Competitività domanda è un problema per una quota minoritaria delle
imprese.
• Le imprese sembrano più ostacolate dal contesto
amministrativo e socio-ambientale in cui operano.
Mercati esteri Flessibilità
per crescere fattore chiave
• I piani di sviluppo sono orientati prevalentemente verso
la crescita sui mercati esteri, in particolare europei.
• Le acquisizioni restano limitate ad una minoranza, con
l’obbiettivo principale di ampliare gli sbocchi di mercato.
Pesano gli
Managerialità
oneri
in aumento • Gli investimenti in R&S sono minori rispetto al 2015 e
burocratici
ciò appare sorprendente in relazione al fatto che risulta
in aumento la quota del fatturato realizzata su prodotti a
marchio proprio.
Gestione Minacce
• La flessibilità è oggi un fattore competitivo tanto
importante quanto la qualità.
• La gestione manageriale è cresciuta, ma le imprese
restano prevalentemente a gestione familiare.
Fonte: elaborazioni UBI Banca
27 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAgenda
1. Snapshot sul settore delle Materie Plastiche
2. Risultati del sondaggio presso le aziende del distretto della plastica di Varese
3. Analisi economico-finanziaria del campione di imprese del distretto della plastica di Varese
4. Le nuove sfide strategiche
28 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Ripartizione per segmenti merceologici dei cluster in base al valore dei ricavi 2017
Cluster imprese Medie - Varese Cluster imprese Medie - Italia
46.7620 - Commercio
22.21 - Lastre, fogli e
materie plastiche 22.29 - Altri prodotti 22.21 - Lastre, fogli,
tubi in plastica 16,2%
20,4% (plastica per ufficio, tubi in plastica 21,0%
per calzature ...)
32.505 - Forniture 30,6%
mediche e dentistiche 22.22 - Imballaggi in
2,1% plastica 6,1%
32.4 - Giochi e
giocattoli 0,9% 22.23 - Plastica per
edilizia 2,4%
26.8 - Supporti
magnetici ed ottici
11,1% 22.29 - Altri prodotti in 22.22 - Imballaggi in
plastica 22.23 - Plastica per plastica
12,4% edilizia 43,2%
25.73 - Utensileria
5,3%
1,8%
20.16 - Materie
plastiche in forme Plastica
primarie
in senso stretto:
26,7%
37,1%
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
29 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Ricavi
(Valore in 000 € e var. % su anno precedente)
+6,0% +5,3%
18.863
+5,3% 17.918
+5,5% 16.899 +7,6%
16.043 +9,4%
16.140
15.006
+11,5%
13.716
+7,5%
12.297
+15,1%
1.154 -10,8% +32,7%
1.367 -0,8%
1.356
1.030
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
I ricavi delle imprese medie sono stati costantemente in crescita e più del dato nazionale
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
30 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Margine Operativo Lordo / Fatturato
11,6% 11,6% 11,2%
10,3%
10,4%
8,9% 9,3% 9,5%
8,9%
7,3% 7,5%
7,0%
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
31 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Propensione all’export e Margine operativo lordo/Fatturato: grafico di dispersione (anno 2017)
30,0%
Medie
25,0%
Piccole
Margine Operativo Lordo / Fatturato
20,0%
15,0%
10,0%
Linea di regressione
5,0%
0,0%
-5,0%
-10,0%
0,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% 50,0% 60,0% 70,0% 80,0% 90,0% 100,0%
Incidenza Fatturato Estero / Totale Fatturato
Non sembra esserci alcuna correlazione fra profittabilità operativa e propensione all’export
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Cerved e Bureau Van Dijk
32 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Risultato Operativo / Fatturato
9,0%
8,1%
7,1%
6,5%
5,3% 6,4%
4,8%
6,2%
5,3%
3,7% 4,0%
3,5%
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
33 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Margine operativo lordo/Fatturato e Risultato operativo/Fatturato: grafico di dispersione (anno 2017)
30,0%
Valore mediano delle imprese “Medie”
Valore mediano delle imprese “Piccole”
25,0% Medie
Piccole
20,0%
15,0%
Margine EBIT
10,0%
Valore mediano delle imprese “Piccole”
5,0% Valore mediano delle imprese “Medie”
0,0%
-5,0%
-10,0%
-10,0% -5,0% 0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0% 30,0% 35,0%
Margine EBITDA
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
34 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Immobilizzazioni operative / Fatturato
31,0% 30,9% 30,8% 30,2%
17,3% 25,5%
18,7% 15,5%
18,7% 19,1%
20,9%
19,1%
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
Immobilizzazioni operative = Immobilizzazioni immateriali + Immobilizzazioni materiali
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
35 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Capitale circolante operativo / Fatturato
18,0% 18,1% 17,3% 17,5%
15,4% 15,7%
13,2% 13,4%
9,2%
7,4%
6,2% 6,4%
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
Capitale circolante op. netto = Rimanenze + Crediti comm. + Attività correnti op. – Debiti comm. – Passività correnti op.
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
36 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Investimenti / Fatturato
5,8%
5,2% 5,1% 4,8%
3,1% 3,9%
2,2% 2,2%
2,3%
1,7% 1,4%
1,0%
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
37 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Ritorno sugli investimenti (ROI al netto delle imposte)
23,4%
20,1% 19,8%
17,8%
13,0%
10,9% 13,6%
10,0%
7,8% 8,5%
5,6% 5,5%
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
38 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Ritorno sul capitale proprio (ROE)
18,6%
13,9%
12,4%
9,3%
8,4% 11,1%
6,6% 9,3%
10,3%
7,5% 8,7%
6,1%
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
39 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Decomposizione del ROE: cluster di imprese medie
Cluster di imprese MEDIE
Risultato Netto Fatturato Tot Attivo
ROE = x x
Fatturato Tot. Attivo Patrim. Netto
Margine Netto Rotazione dell'Attivo Leva
2014 ROE = 1,80% x 1,09 x 3,36 6,6%
2015 ROE = 2,26% x 1,11 x 3,00 7,5%
2016 ROE = 2,62% x 1,12 x 2,95 8,7%
2017 ROE = 3,63% x 1,12 x 2,73 11,1%
Per le imprese MEDIE l’incremento del ROE nel 2017 è derivato dal miglioramento del margine netto.
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
40 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Decomposizione del ROE: cluster di imprese piccole
Cluster di imprese PICCOLE
Risultato Netto Fatturato Tot Attivo
ROE = x x
Fatturato Tot. Attivo Patrim. Netto
Margine Netto Rotazione dell'Attivo Leva
2014 ROE = 5,70% x 1,38 x 2,38 18,6%
2015 ROE = 5,61% x 1,20 x 2,07 13,9%
2016 ROE = 4,25% x 1,05 x 2,08 9,3%
2017 ROE = 4,25% x 1,15 x 2,53 12,4%
Per le imprese PICCOLE l’incremento del ROE nel 2017 è derivato dall’incremento della rotazione dell’attivo ma
soprattutto dall’aumento della leva.
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
41 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
ROE e ROI: grafico di dispersione (anno 2017)
100,0%
delle imprese “Piccole”
delle imprese “Medie”
Valore mediano
Valore mediano
Medie
Medie
80,0%
Piccole
Piccole
60,0%
40,0%
ROE
20,0% Valore mediano delle
imprese “Piccole”
Valore mediano
0,0% delle imprese “Medie”
-20,0%
-40,0%
-60,0%
-40,0% -20,0% 0,0% 20,0% 40,0% 60,0% 80,0% 100,0% 120,0%
ROI
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
42 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Struttura finanziaria
Cluster imprese MEDIE Cluster imprese PICCOLE
1.761.116 37.590
Debito
Capitale 214.034
Netto
Circolante 345.693 Capitale Patrimonio
Patrimonio Circolante 729 Netto
662.367 Netto 15.458
170.077 Capitale 462.441 4.105 Capitale
8.641
Fisso Fisso
Debito
-68.267 Immob. -5.778
Netto
finanziarie
-310 Immob.
finanziarie
Ricavi EBITDA Capitale Capitale Ricavi EBITDA Capitale Capitale
Investito Investito Investito Investito
Operativo Finanziario Operativo Finanziario
Valori calcolati sul bilancio somma 2017 delle aziende del campione
Entrambi i cluster mostrano una struttura finanziaria molto solida
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
43 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Debito netto / Margine operativo lordo
1,76 1,65
1,23 1,13
1,28 1,35
0,72 0,40
-0,44
-0,59 -0,70
-1,07
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
44 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAnalisi economico-finanziaria delle imprese del distretto della plastica di Varese
Debito netto / Patrimonio netto
0,44 0,42
0,33 0,30
0,23 0,25 0,10
0,21
-0,29 -0,28
-0,36 -0,35
2014 2015 2016 2017
Medie - Varese Piccole - Varese Medie - Totale Italia
Valori mediani
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Bureau Van Dijk
45 Strettamente Riservato e ConfidenzialeIl distretto della plastica di Varese
A quale velocità procedono le aziende?
Internazionalizzazione: Innovazione Reti di impresa:
focus sui mercati più dinamici focus sui prodotti a maggior valore aggiunto ricerca condivisa di economie di scala
50 50 50
40 60 40 60 40 60
30 70 30 70 30 70
20 80 20 80 20 80
10 90 10 90 10 90
0 100 0 100 0 100
Capacità: Competizione: Prodotti/mercati:
riduzione dell’eccesso evitare pressioni eccessive focus su quelli più promettenti
50 50 50
40 60 40 60 40 60
30 70 30 70 30 70
20 80 20 80 20 80
10 90 10 90 10 90
0 100 0 100 0 100
Fonte: elaborazioni UBI Banca
46 Strettamente Riservato e ConfidenzialeAgenda
1. Snapshot sul settore delle Materie Plastiche
2. Risultati del sondaggio presso le aziende del distretto della plastica di Varese
3. Analisi economico-finanziaria del campione di imprese del distretto della plastica di Varese
4. Le nuove sfide strategiche
47 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLe nuove sfide strategiche: difesa del pricing power
Clienti
Fornitori di materia prima
Le società clienti spesso sono grandi gruppi
Sul lato dell’approvvigionamento della materi a Pricing internazionali, il cui potere negoziale è
prima, le società varesine si confrontano power accresciuto dalla possibilità di cambiare
tipicamente con grandi gruppi internazionali, agevolmente i propri fornitori, data la
verticalmente integrati e che operano su vasta sostanziale ‘commoditizzazione’ di molti
scala , il cui potere negoziale è accresciuto dal prodotti, in particolare nel settore del packaging
forte consolidamento avvenuto negli anni scorsi. plastico.
Fonte: elaborazioni UBI Banca
48 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLe nuove sfide strategiche: mantenimento della profittabilità
Elevata dotazione di capitale fisso Livello di utilizzo degli impianti
Il settore della lavorazione delle materie Profittabilità Per fare in modo che la rotazione del capitale
plastiche è capital intensive dal momento che fisso raggiunga livelli adeguati è necessario
richiede una forte dotazione di impianti e accrescere i ricavi fino al livello desiderato. La
macchinari, nonché investimenti costanti per crescita dei ricavi può quindi assumere un
l’upgrade tecnologico. carattere prioritario rispetto a altri obbiettivi.
Fonte: elaborazioni UBI Banca
49 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLe nuove sfide strategiche: finanziamento degli investimenti
Investimenti
Pressioni ambientali
Essere in grado di soddisfare standard sempre
Preoccupazioni sull’impatto ambientale Cash flow più esigenti in materia di riduzione della plastica
della plastica stanno inducendo le società a usata a parità di performance funzionale rende
riprogettare i loro prodotti. necessari costanti investimenti di upgrade
tecnologico degli impianti.
Fonte: elaborazioni UBI Banca
50 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLe nuove sfide strategiche: il consolidamento del settore
Spinta verso il
consolidamento
Fonte: elaborazioni UBI Banca
51 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLe nuove sfide strategiche: il consolidamento del settore
1980 key 2017 key 2017 key players
Packaging segment players players global market share
33%
Globalmente il comparto del packaging plastico è ancora frammentato in relazione agli altri comparti
Fonte: elaborazioni UBI Banca
52 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLe nuove sfide strategiche: il consolidamento del settore
Fonte: elaborazioni UBI Banca
53 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLe nuove sfide strategiche: il consolidamento del settore
• La fusione fra Amcor e Bemis
dovrebbe essere conclusa nel
primo trimestre del 2019.
• La società risultante dalla
fusione avrà vendite dal
valore di circa 9 miliardi di
dollari e 160 stabilimenti in
tutto il mondo.
• Nel comparto del packaging
flessibile la complementarietà
geografica delle due società è
molto elevata. Infatti Bemis è
forte nel Nord e Sud America,
dove Amcor è meno presente.
• Per effetto della fusione
dovrebbero realizzarsi sinergie
di costo dal valore di 180
milioni di dollari.
Fonte: elaborazioni UBI Banca
54 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLe nuove sfide strategiche: l’ecosostenibilità
• Circa tre quarti dei rifiuti negli oceani sono
prodotti plastici.
• Ogni anno fra 4,8 e 12,7 milioni di tonnellate di
rifiuti plastici, vale a dire fra il 2% e il 5% della
produzione annuale, finisce negli oceani.
• Prodotti monouso in plastica sono stati rinvenuti
negli oceani a profondità di circa 6000 metri.
• Secondo la Commissione Europea, i prodotti
plastici rappresentano circa l’85% dei rifiuti sulle
spiagge dell’Unione Europea. Di questi, circa la
metà sono prodotti monouso.
L’80% dei rifiuti plastici che ogni anno finiscono in mare provengono da 20 Paesi fra cui, in ordine di
contribuzione: Cina, Indonesia, Filippine, Vietnam, Sri Lanka, Tailandia, Egitto, Malesia, Nigeria,
Bangladesh, Sud Africa, India, Algeria, Turchia, Pakistan, Brasile, Burma, Marocco, Nord Corea.
UN PROBLEMA MONDIALE
Fonte: elaborazioni UBI Banca
55 Strettamente Riservato e ConfidenzialeIl settore delle materie plastiche
Plastica: vittima del suo successo?
La plastica ha avuto così successo perché è in grado di ….
1 Proteggere il cibo durante periodi di trasporto che possono durare anche mesi, in condizioni non
ideali (alte/basse temperature, umidità, urti, ecc), durante i quali ridurne al minimo la degradazione.
Garantire il confezionamento su linee di produzione sempre più veloci, performanti e che per
2
questo motivo necessitano di materiali con certe caratteristiche.
Presentare superfici su cui si possano facilmente stampare le necessarie informazioni richieste
3 per legge (ingredienti, tabella nutrizionale, tracciabilità) e svolgere attività di marketing e promozione
(logo, immagini accattivanti del prodotto o finestre trasparenti per vederlo, offerte).
4 Comporre confezioni che non contaminino o alterino il cibo con cui sono a contatto, trasferendogli
sostanze chimiche provenienti dall’esterno o dal packaging stesso.
Realizzare involucri che non facciano fuoriuscire nulla dalla confezione, come l’odore del prodotto
5
stesso o le sostanze necessarie alla sua preservazione (acqua per la mozzarella, azoto per il caffé).
Fonte: elaborazioni UBI Banca
56 Strettamente Riservato e ConfidenzialeLe nuove sfide strategiche: l’ecosostenibilità
Le recenti proposte della Commissione Europea
Produzione Raccolta e riciclo Informazione
Impatti sul settore del packaging
plastico nell’UE
Costi
✓ Ricavi:
-3,2 miliardi di euro (1,5%
dei ricavi totali)
✓ Costi di raccolta:
+1,4 miliardi di euro
✓ Costi di smaltimento:
+500 milioni di euro
Benefici
✓ Rifiuti plastici in mare:
-35% in volume
✓ Riduzione costi esterni:
-11,1 miliardi di euro
✓Occupazione:
+4000 posti di lavoro
Fonte: elaborazioni UBI Banca su dati Commissione Europea
57 Strettamente Riservato e ConfidenzialeConclusioni
▪ Negli ultimi anni la performance economico-finanziaria del distretto della plastica di Varese ha
mostrato miglioramenti costanti, in relazione all’andamento tanto della profittabilità operativa quanto
della solidità patrimoniale.
▪ Ciò riguarda sia le aziende medie che piccole e indica che il distretto nel suo insieme gode di buona
salute.
▪ Le prospettive di crescita sono legate principalmente all’ulteriore sviluppo sui mercati esteri.
Tuttavia non sembra esserci una correlazione positiva fra profittabilità operativa e propensione all’export,
a conferma del fatto che i mercati esteri presentano pressioni competitive simile al mercato domestico.
▪ La flessibilità produttiva è il principale fattore competitivo delle aziende del distretto, in particolare
fra quelle di medie dimensioni. Per le aziende piccole la capacità di competere sul prezzo ha grande
importanza.
▪ Prospetticamente difesa del pricing power e ottimizzazione dimensionale rappresentano le due
sfide cruciali, strettamente collegate.
▪ In particolare per le aziende attive nella produzione di imballaggi plastici, l’ecosostenibilità avrà una
centralità crescente nei prossimi anni e richiederà investimenti elevati nell’innovazione sia dei prodotti
che dei processi.
Fonte: elaborazioni UBI Banca
58 Strettamente Riservato e ConfidenzialeGrazie
per
l’attenzione
59 Strettamente Riservato e ConfidenzialePuoi anche leggere
