Il ruolo del Private Banking nello sviluppo del Paese - Fabio Innocenzi Presidente AIPB
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Il ruolo del Private Banking nello sviluppo del Paese Fabio Innocenzi Presidente AIPB Milano, 16 novembre 2018
Il Private Banking resiste agli andamenti negativi dei mercati 2
finanziari
Attività
Raccolta Effetto
finanziarie netta mercato
gestite dal PB • A giugno 2018 le attività
806 801 finanziarie gestite dal
776
740 Private Banking
ammontano a 801 miliardi
2015 2016 2017 Giu 2018
Fonte: AIPB
di euro
Andamento trim. Raccolta Netta ed Effetto Mercato • Cresce la raccolta netta
2%
1%
+2,7%
I sem 18
(+2,7% nel primo semestre)
0%
• Effetto mercato negativo
-1% -3,1%
-2% I sem 18 ( -3,1% nel primo semestre)
-3%
Mar -16 Giu -16 Set -16 Dic -16 Mar -17 Giu -17 Set -17 Dic -17 Mar -18 Giu -18
Raccolta Netta Effetto Mercato
Fonte: AIPB
Preferenza dei clienti private per protezione e liquidità 3
in un mercato in cui dominano incertezza e volatilità
Andamento principali Andamento tassi
mercati azionari governativi
• Il 2018 registra forti cali sui
mercati azionari ed elevata
volatilità
• Le scelte d’investimento
sono state guidate dalla
Fonte: Prometeia
ricerca di protezione
Scelte 19,9% 20,5% Prodotti
d’investimento assicurativi +3% • Aumentano le preferenze dei
clientela clienti private per soluzioni
Private
assicurative e liquidità
12,6% 13,8% Liquidità +9%
Dic 2017 Giu 2018
Fonte: AIPB
Crescita globale in rallentamento, Italia divergente in Europa 4
Variazioni PIL nominale paesi UEM
• Le prospettive dell’economia
Spain
Germany mondiale sono meno
France
Greece
favorevoli, ma ancora positive
Italy
2015 2016 2017 2018 • In Europa si registrano
Fonte: elaborazione AIPB su Eurostat, previsioni FMI
andamenti convergenti tra
Rendimenti titoli di Stato - 10 anni
Paesi nord Europa tutti i paesi
Austria, Finlandia,
Germania, Olanda,
Belgio, Francia • In Italia è in atto un
Paesi sud Europa
Grecia, Irlanda, rallentamento più marcato
Portogallo, Spagna
Italia rispetto all’area euro e lo
spread è in controtendenza
95 97 99 01 03 05 07 09 11 13 15 17
Fonte: Between North and South: Italy’s challenge to Europe and to itself – Bruegel Think Tank - MIC 2018Reddito disponibile e propensione al risparmio in crescita, 5
famiglie positive sul privato, meno sulla situazione del Paese
0
Clima di fiducia dei consumatori 120
• Il peggioramento dei giudizi sul Paese non
118
-10
116 inverte il trend del clima di fiducia dei
-20 Giudizi
114 situazione
-30
112
economica famiglia consumatori
110
-40 108
Giudizi situazione
-50
106
economica
104
Italia • La crescita 2018-20 del PIL dovrebbe
-60 2016 2017 2018 Ott 102
2018 sostenere un aumento del reddito
Fonte: elaborazione AIPB su dati ISTAT
disponibile.
Reddito disponibile % risparmio
Variazioni % a/a su reddito • In crescita anche la propensione al
2016 2017 media 18-20 disponibile Flussi
ricchezza risparmio, in parte spiegata dal clima di
1,1% 2017
2018-20
7,2%
incertezza.
Media 2018-20
150 • 150 mld di nuovo risparmio investibile
mld euro
Reddito disponibile 7,8% stimato per il triennio 2018-20
Fonte: PrometeiaSignificativo il peso dei patrimoni delle famiglie benestanti sulla 6
ricchezza: 1.100 mld di cui il 75% gestiti dal Private Banking
I patrimoni finanziari italiani 2018 • In Italia la ricchezza delle
Ricchezza tot famiglie «investibile» è pari a
famiglie italiane Flussi circa 2.500 mld euro.
~4.300 netti ‘18
13 mld • I patrimoni delle famiglie con
Ricchezza
«investibile» più di 500 mila euro
~1.800 ~2.500 Ricchezza rappresentano il 44% della
«investibile»
>500K € ricchezza totale investibile
~1.400 ~1.100 (~1.100 mld euro)
~800
Azioni non
quotate, riserve
Ricchezza
investibile
> AuM gestiti
da Private
Banking
• Per il 2018 le famiglie
benestanti apporteranno flussi
ramo vita, fondiAmpi spazi ancora disponibili per investimenti illiquidi nei 7
portafogli dei clienti private a sostegno di progetti imprenditoriali
Il portafoglio del cliente del Private Banking • L’incidenza dei prodotti illiquidi nei
portafogli delle famiglie benestanti è
Multi-Ramo
Liquidità ancora contenuta
Ramo III
5%
14%
Ramo I 8% Obbligazioni • I vincoli alla crescita del credito bancario
corporate
Prodotti 7% 5%
alternativi
favoriscono il passaggio al finanziamento
1,5 mln 6% Titoli di
0,3% Stato privato e lo sviluppo di un mercato dei
16% euro
9%
Gestioni
patrimoniali Azioni capitali più moderno
8%
6% 9%
• Spazio anche per nuove soluzioni
Fondi Fondi azionari
bilanciati Fondi
d’investimento focalizzate sull’economia
obbligazionari
Fonte: AIPB realeOpportunità per il Private Banking: orientare il cliente verso
8
scelte d’investimento che uniscono interesse privato e
benessere collettivo
E’ importante quando il mio investimento… • Le famiglie benestanti manifestano
Molto + abbastanza importante
buona attenzione ai temi sociali e allo
sviluppo del proprio Paese
genera valore per il mio PAESE 74%
• La sfida del Private Banking è supportare
genera OCCUPAZIONE e REDDITO 70%
il cliente nella valutazione e selezione
genera valore sul mio TERRITORIO 65%
delle opportunità offerte dal sistema
è SOCIALMENTE RESPONSABILE 60%
Italia rispettando i principi di
Serve a finanziare lo STATO ITALIANO 45%
diversificazione, economicità e
Fonte: AIPB rendimentoOpportunità per il Private Banking: accompagnare il cliente 9
imprenditore nelle fasi di discontinuità aziendale
Obiettivi d’investimento degli imprenditori • La conservazione del patrimonio per gli
Preservare il patrimonio per
eredi è un obiettivo irrinunciabile per gli
37%
trasmetterlo agli eredi imprenditori
Mantenimento tenore di vita 25%
• Il ritardo nelle scelte del passaggio
Accrescere il patrimonio 24%
generazionale può rappresentare un
Avere risorse da re-investire in
impresa 14% elemento di fragilità per il ciclo di vita
Fonte: AIPB
dell’azienda
SI
Ha già cominciato a 12% • Il Private Banking affianca i clienti
trasferire il patrimonio imprenditori attivando soluzioni che
aziendale ai suoi NO
salvaguardino e rafforzino l’azienda e il
eredi? 88%
patrimonio familiare
Fonte: AIPBIl settore deve saper rispondere a queste opportunità in 10
presenza di diverse spinte competitive
Impatti regolamentazione su modello di business
Mutamenti generazionali e stili di vita della clientela
Effetti della digitalizzazione sui servizi finanziariL’affermarsi del circolo virtuoso tra investimenti privati ed 11
economia reale richiede il contributo di tutti gli stakeholders…
GOVERNO
Stabilità sistema Paese
PRIVATE BANKING Iniziative per lo sviluppo
Diffusione consulenza finanziaria evoluta e servizi di
Wealth Management
REGOLATORI
Regole comunitarie che favoriscano lo sviluppo,
Quadro Accesso agli investimenti alternativi per il target
ASSET MANAGER economico clientela Private
Evoluzione e innovazione degli strumenti finanziario Stabilità impianto normativo e confronto con gli
che investono in PMI italiane
Stakeholder
IMPRENDITORI BORSA ITALIANA
Ristrutturazione dei sistemi di governace Stimolo allo sviluppo di un mercato
Ricerca di fonti d’investimento alternative moderno di capitali…e una verifica sul campo del sentimento collettivo nei 12
riguardi della ricchezza e del suo utilizzo
Rapporto Censis per AIPB
Immaginare il futuro, investire nello sviluppo
CONTRIBUIRE AL RILANCIO DELLO
SVILUPPO ITALIANO:
IL VALORE SOCIALE DEL PRIVATE BANKING13
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