Obiettivi e politica di investimento del fondo - Schroders
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Obiettivi e politica di investimento del fondo Il fondo mira a conseguire una crescita del valore del capitale e un reddito superiore al tasso Bloomberg Barclays Global HYxCMBSxEMG Index USD Hedged 2% Cap al netto delle commissioni e su un periodo di 3-5 anni, investendo in obbligazioni con rating inferiore a investment grade emesse in tutto il mondo.Il fondo è gestito attivamente e investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni con un rating creditizio inferiore a investment grade (secondo Standard & Poor's oppure un rating equivalente secondo altre agenzie di valutazione del credito). Le obbligazioni possono essere denominate in valute diverse ed essere emesse da governi, agenzie governative, organismi sovranazionali e società di tutto il mondo.Il fondo può investire fino al 10% del proprio patrimonio in obbligazioni contingent convertible.Il fondo può anche investire direttamente o indirettamente in altri titoli (comprese altre classi di attività), paesi, regioni, settori o valute, fondi di investimento, warrant e strumenti del mercato monetario, e detenere liquidità.Il fondo può utilizzare strumenti derivati al fine di generare guadagni d'investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. I rischi specifici associati a questo Fondo sono riportati overleaf e devono essere attentamente valutati prima di effettuare qualunque investimento. Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 1
Performance per classe di azioni (%) Dati del fondo
Performance Gestore del fondo Martha Metcalf
1 mese 3 mesi YTD 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni
cumulativa Comparto gestito 31.12.2015
dal
Classe di azioni 5,7 -12,3 -12,4 -9,9 -8,2 -0,9 35,2
(netto) Società di gestione Schroder Investment
Management (Europe)
USD Unhedged 5,9 -11,4 -11,3 -6,9 -0,2 9,9 50,9 S.A.
Benchmark target 4,9 -8,9 -8,8 -3,8 6,4 19,5 81,2 Domicilio Lussemburgo
Parametro di 4,5 -10,6 -10,6 -6,2 0,5 7,2 44,2 Data di lancio del 16.04.2004
riferimento fondo
Data di lancio della 16.04.2004
Performance (%) al
1 anno 3 anni 5 anni classe di azioni
01.04.2020
Valuta di base del USD
Classe di azioni -14,0 -12,9 -5,7 fondo
(netto) Valuta della classe di EUR
USD Unhedged -11,1 -5,4 4,6 azioni
Benchmark target -7,0 2,7 15,1 Volume del fondo USD 1.855,08
(milioni)
Parametro di -9,2 -2,6 4,5 Numero di posizioni 431
riferimento
Benchmark target BbgBarc Global HY
Performance su 5 anni (%) Corp 2% cap - USD
hdg
Parametro di Morningstar Global
20,0%
riferimento High Yield sector
NAV unitario EUR 37,1020
0,0%
Frequenza delle Giornaliera
contrattazioni
-20,0% Frequenza delle Nessuna distribuzione
2015 2016 2017 2018 2019 distribuzioni
Schroder International Selection Fund Global High Yield Classe A ad accumulazione con copertura in EUR
Schroder International Selection Fund Global High Yield Classe A ad accumulazione in USD
BbgBarc Global HY Corp 2% cap - USD hdg Commissioni e spese
Morningstar Global High Yield sector
Spese correnti 1,32%
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Il Spesa di rimborso 0,00%
valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono sia aumentare che diminuire Commissioni di 3,00%
e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. I tassi di ingresso massime
cambio possono causare l'apprezzamento o il deprezzamento di qualunque
investimento estero. Dettagli dell'acquisto
Fonte: Morningstar, bid-to-bid, reddito netto reinvestito, al netto delle commissioni. Il
rendimento del fondo dovrà essere valutato in base al suo benchmark target, che consiste nel Sottoscrizione EUR 1.000 ; USD 1.000
superare l'indice Bloomberg Barclays Global HYxCMBSxEMG USD Hedged 2% cap e minima iniziale o equivalente più
confrontato con il settore Morningstar Global High Yield. La maggior parte degli investimenti prossimo in qualsiasi
valuta liberamente
del fondo può avvenire negli elementi costitutivi del benchmark target. Il gestore degli convertibile
investimenti investe su base discrezionale e non è vincolato a investire in base alla
composizione di qualsivoglia benchmark. Il gestore degli investimenti investirà in società o Codici
settori non inclusi nel benchmark target per sfruttare opportunità d'investimento specifiche.
Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che ISIN LU0189894842
il rendimento delfondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark. Bloomberg SCHYEHA LX
La performance del benchmark è visualizzata nella valuta di riferimento del fondo. Per
SEDOL B00NSP9
consentire un confronto tra la performance di questa classe di azioni con copertura e il
benchmark e per evidenziare gli effetti della copertura valutaria, viene visualizzata anche la Reuters code LU0189894842.LUF
performance della classe di azioni nella valuta di riferimento senza copertura equivalente.
Il benchmark e l'equivalente classe di azioni senza copertura non conterranno dati se la data Rating e accredito
di lancio è diversa dalla data di lancio della classe di azioni senza copertura. In agosto 2005 il * **
benchmark Bloomberg Barclays Global High Yield Corporate Index è stato sostituito con il
Bloomberg Barclays Global High Yield ex CMBS ex EMG 2% Cap Index. Il track record completo
dell'indice precedente è stato mantenuto e legato al nuovo.
Per le informative si rimanda alla sezione
"Informazioni importanti". Quelli sopra riportati
sono rating esterni e l'accredito ESG interno.
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 2Rendimento a 5 anni di EUR 10.000 Indicatore sintetico di rischio e
rendimento (SRRI)
14.000 40,0%
RISCHIO PIÙ RISCHIO PIÙ ELEVATO
13.000 30,0% CONTENUTO Rendimenti potenzialmente
più alti
Rendimenti potenzialmente
12.000 20,0% più bassi
11.000 10,0%
1 2 3 4 5 6 7
10.000 0,0%
La categoria di rischio è stata calcolata
9.000 -10,0% utilizzando dati di performance storici e
potrebbe non rappresentare un indicatore
8.000 -20,0% affidabile del profilo di rischio futuro del fondo.
Gen-16 Gen-17 Gen-18 Gen-19 Gen-20 Non è garantito che la categoria di rischio del
Schroder International Selection Fund Global High Yield Classe A ad accumulazione con copertura in EUR fondo rimanga invariata nel tempo ed è possibile
Schroder International Selection Fund Global High Yield Classe A ad accumulazione in USD
BbgBarc Global HY Corp 2% cap - USD hdg che cambi. L’assegnazione di un fondo alla
Morningstar Global High Yield sector categoria più bassa non implica che
l’investimento sia privo di rischi. Il fondo è
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. assegnato a questa categoria perché è in grado
Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono sia aumentare che di sostenere rischi superiori, finalizzati a
diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. I realizzare rendimenti maggiori. Il suo prezzo può
tassi di cambio possono causare l'apprezzamento o il deprezzamento di qualunque quindi aumentare o diminuire di conseguenza.
investimento estero. Statistiche sul rischio e indici finanziari
Il grafico ha finalità unicamente illustrative e non rispecchia alcun rendimento effettivo del
capitale investito. Benchmark
Il calcolo dei rendimenti avviene su base "bid-to-bid" (cioè la performance non include gli Fondo
target
effetti degli oneri iniziali), reddito netto reinvestito, al netto delle commissioni.
Volatilità annua (%) 10,4 8,5
(3A)
Duration effettiva 3,9 -
(anni)
Rendimento 6,1 -
Corrente (%)
Rendimento a 8,2 -
scadenza
Fonte: Morningstar. Le percentuali sopra
riportate si basano sul prezzo bid-to-bid, basato
a sua volta sui dati di performance della classe di
azioni equivalente senza copertura.
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 3Fattori di rischio Rischio valutario/classe di azioni con copertura: La copertura della classe di azioni potrebbe non essere completamente efficace, pertanto potrebbe rimanere un'esposizione valutaria residua. Il costo associato alla copertura può incidere sulla performance e i potenziali utili potrebbero essere più contenuti rispetto alle classi di azioni senza copertura. Rischio di credito: l'eventuale calo della solidità finanziaria di un emittente può comportare un crollo o la totale perdita di valore delle relative obbligazioni. Rischio di liquidità: in condizioni di mercato difficili, il fondo potrebbe non riuscire a vendere un titolo a prezzo pieno o non riuscire a venderlo affatto. Ciò può incidere sulla performance e indurre il fondo a posticipare o sospendere i rimborsi delle proprie azioni. Rischio operativo: Potrebbe aver luogo un mancato funzionamento dei processi operativi, compresi quelli correlati alla custodia delle attività. In tal caso, il fondo potrebbe sostenere delle perdite. Obbligazioni convertibili contingenti: Il fondo può investire in obbligazioni convertibili contingenti. Laddove la solidità finanziaria dell'emittente di un'obbligazione convertibile contingente diminuisca in modo prescritto, il valore del fondo potrebbe a sua volta ridursi in modo significativo e, nel peggiore dei casi, comportare perdite per il fondo. Rischio valutario: Il fondo potrebbe perdere valore per effetto di movimenti dei tassi di cambio. Rischio connesso alle obbligazioni high yield: le obbligazioni high yield (di norma caratterizzate da rating basso o prive di rating) comportano solitamente livelli più elevati in termini di rischio di mercato, di credito e di liquidità. Event risk: Il fondo assumerà significative posizioni in società interessate in fusioni, acquisizioni, ristrutturazioni e altri eventi societari. Tali eventi potrebbero non produrre i risultati previsti e comportare perdite per il fondo. Rischio connesso a strumenti derivati - Finalità di gestione efficiente del portafoglio e d'investimento: Gli strumenti derivati possono essere utilizzati per gestire il portafoglio in modo più efficiente. Uno strumento derivato potrebbe ottenere performance non in linea con le attese, generare perdite superiori al costo dello stesso derivato e comportare perdite per il fondo. Inoltre, il fondo può investire in misura sostanziale in strumenti derivati avvalendosi anche della vendita allo scoperto e di tecniche di leva finanziaria mirate a generare un rendimento. Quando il valore di un'attività cambia, il valore di uno strumento derivato basato su tale attività può variare in misura molto maggiore. Potrebbero così verificarsi perdite maggiori rispetto all'investimento nell'attività sottostante. Rischio del tasso di interesse: Il fondo può perdere valore in conseguenza diretta di variazioni del tasso d'interesse. Rischio di controparte:il fondo può stipulare accordi contrattuali con controparti. Se una controparte non è in grado di adempiere ai propri obblighi, il credito che il fondo vanta nei suoi confronti potrebbe essere parzialmente o interamente inesigibile. Rischio legato al rendimento: gli obiettivi d'investimento descrivono il risultato auspicato, ma non vi è garanzia del relativo conseguimento. In base alle condizioni di mercato e allo scenario macroeconomico, gli obiettivi d'investimento potrebbero rivelarsi più difficili da raggiungere. IBOR: La transizione dei mercati finanziari dal ricorso ai tassi di offerta interbancari (IBOR) a tassi di riferimento alternativi può incidere sulla valutazione di talune partecipazioni e ridurre la liquidità di alcuni strumenti, eventualmente influenzando il risultato d'investimento del fondo. Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 4
Asset allocation
Settore (%) Qualità creditizia (%)
69,9 1,3
Industria AA 0,0
84,9
0,3
19,9 A 0,0
Istituti finanziari
11,3
16,9
BBB 2,0
6,7
Disponibilità liquide 1,1 40,1
BB
59,0
1,3
Utility 28,3
2,7 B
29,6
0,9 8,8
CMBS CCC 7,8
0,0
0,1
0,5 CC 0,6
Agenzia 0,0
0,9
C 0,6
0,3
ABS
0,0 0,1
D
0,1
0,3
Strumenti derivati 0,0 0,2
Senza rating
0,0
0,2 2,9
Titoli sovrani Altro
0,0 0,2
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Fondo Benchmark target Fondo Benchmark target
Ripartizione geografica (%) Regione (%)
65,9
Stati Uniti 70,0
69,9 Nord America
6,8 73,1
Disponibilità liquide 1,1
5,6 14,3
Regno Unito Europa
4,3 20,0
4,0
Italia 4,9 6,8
3,4
Disponibilità liquide
Canada 1,1
3,2
2,8 5,6
Francia 2,9 Regno Unito
4,3
1,7
Brasile
0,0
1,5 1,8
Lussemburgo Sud America 0,1
2,0
1,3
Paesi Bassi 1,9 1,3
Asia 1,1
1,0
Germania
2,7
0,8 0,2
Spagna 1,9 Africa 0,0
0,7
Irlanda
0,7 0,0
4,5 Oceania 0,4
Altro 4,6
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Fondo Benchmark target Fondo Benchmark target
Prime 10 posizioni (%)
Nome posizione %
1 SPRINT CORPORATION 7.1250 15/06/2024 1,5
2 KRAFT HEINZ FOODS COMPANY 4.8750 01/10/2049 SERIES 144A 1,3
3 TREASURY BILL 0.0000 16/07/2020 1,2
4 FORD MOTOR COMPANY 9.0000 22/04/2025 1,1
5 JPMORGAN CHASE AND CO 4.6000 PERP 0,9
6 Williams Scotsman International Inc 6.875000 15/Aug/2023 6.8750 15/08/2023 SERIES 144A 0,9
7 CCO HOLDINGS LLC / CCO HOLDINGS CAPITAL CORPORATION 5.0000 01/02/2028 144A 0,9
8 TENET HEALTHCARE CORPORATION 5.1250 01/05/2025 0,8
9 VALEANT PHARMACEUTICALS INTERNATIONAL INCORPORATED 5.5000 01/11/2025 144A 0,8
10 CHS/COMMUNITY HEALTH SYS 6.6250 15/02/2025 144A 0,8
Fonte: Schroders. Prime dieci posizioni e asset allocation sono a livello di fondo.
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 5Classe di azioni disponibile
A ad accumulazione A a distribuzione EUR
EUR Hedged Hedged
Frequenza delle Nessuna distribuzione Trimestrale
distribuzioni
ISIN LU0189894842 LU0671501806
Bloomberg SCHYEHA LX SGHYAEH LX
SEDOL B00NSP9 B4QLBN4
Contatti
Schroder Investment Management (Europe) S.A.
5, rue Höhenhof
Sennigerberg
Lussemburgo
L-1736
Tel: +352 341 342 202
Fax: +352 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono essere registrate o monitorate.
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informazioni e le opinioni contenute nello stesso non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta al
pubblico, finalizzata all'investimento nelle azioni della Società, e non devono in nessun caso essere interpretate come tali. I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri. Si raccomanda agli investitori di consultare i propri consulenti prima di procedere all'investimento - le informazioni
contenute nel presente documento non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento o della situazione finanziaria di ciascun investitore.
Qualunque riferimento alla "Società" e i suoi comparti ha una funzione meramente esemplificativa e non deve essere interpretato come un'offerta o
un invito a sottoscrivere le relative azioni. Per ulteriori informazioni sui rischi e sulle caratteristiche del comparto, si prega di leggere il Prospetto e il
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del Prospetto in vigore, accompagnato dall'ultimo bilancio annuale certificato (e dalla successiva relazione semestrale non certificata, se pubblicata),
disponibili gratuitamente presso la sede legale di Schroder Investment Management (Europe) S.A. ed in Italia presso i Collocatori. Il Prospetto, i KIID
e la lista dei Collocatori in Italia delle azioni della Società possono essere consultati al seguente indirizzo www.schroders.it Il Prospetto e i KIID sono
disponibili su richiesta presso i Collocatori. PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE LEGGERE IL PROSPETTO DELLA SOCIETA. Le opinioni espresse da
Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management
(Europe) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Lussemburgo. Registro Imprese Lussemburgo: B 37.799
Benchmark: il benchmark target è stato selezionato in quanto rappresentativo del tipo di investimenti in cui il fondo potrebbe investire ed è
pertanto un target appropriato in relazione al rendimento che il medesimo si prefigge di ottenere. Il parametro di riferimento per il confronto è
stato selezionato perché il gestore degli investimenti ritiene rappresenti un termine di paragone adeguato per la performance, dati l'obiettivo e la
politica di investimento del fondo.
* Rating Morningstar: © Morningstar 2020. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono informazioni proprietarie di Morningstar
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governance) in tutti i nostri prodotti.
Questo fondo ha ricevuto l'accredito Integrato. I fattori ESG sono integrati nel processo di investimento e sono facilmente evidenziabili. Vi è una
grande dedizione alla gestione responsabile e all'impegno societario.
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