Obiettivi e politica di investimento del fondo - Schroders
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Obiettivi e politica di investimento del fondo Il fondo mira a conseguire una crescita del valore del capitale e un reddito superiore al tasso Bloomberg Barclays Global Aggregate Corporate Index Hedged to USD al netto delle commissioni e su un periodo di 3-5 anni, investendo in obbligazioni emesse da società di tutto il mondo.Il fondo è gestito attivamente e investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni denominate in diverse valute ed emesse da società di tutto il mondo.Il fondo investe nell'intero spettro creditizio di obbligazioni. Il fondo può investire fino al 40% del proprio patrimonio in obbligazioni con un rating creditizio inferiore all'investment grade (secondo Standard & Poor's oppure un rating equivalente secondo altre agenzie di valutazione del credito per le obbligazioni con rating e i rating Schroders impliciti per le obbligazioni prive di rating); fino al 20% del patrimonio in obbligazioni emesse da governi e agenzie governative; e fino al 10% del patrimonio in obbligazioni contingent convertible.Il fondo può anche investire direttamente o indirettamente in altri titoli (comprese altre classi di attività), paesi, regioni, settori o valute, fondi di investimento, warrant e strumenti del mercato monetario, e detenere liquidità.Il fondo può utilizzare strumenti derivati al fine di generare guadagni d'investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte. I rischi specifici associati a questo Fondo sono riportati overleaf e devono essere attentamente valutati prima di effettuare qualunque investimento. Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 1
Performance per classe di azioni (%) Dati del fondo
Performance Gestore del fondo Alix Stewart ; Rick
cumulativa
1 mese 3 mesi YTD 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Rezek
Comparto gestito 27.06.2018 ;
Classe di azioni 1,1 -1,7 0,5 4,6 4,0 7,2 29,5 dal 27.06.2018
(netto)
Società di gestione Schroder Investment
USD Unhedged 1,2 -0,9 1,7 7,6 12,9 19,2 44,4 Management (Europe)
Benchmark target 1,2 -1,2 1,6 7,5 16,5 25,1 62,4 S.A.
Parametro di 1,4 -1,2 1,0 6,3 13,2 21,2 54,4 Domicilio Lussemburgo
riferimento Data di lancio del 20.09.1994
fondo
Performance (%) al
1 anno 3 anni 5 anni Data di lancio della 15.10.2004
01.04.2020 classe di azioni
Classe di azioni -1,0 -0,9 -0,6 Valuta di base del USD
(netto) fondo
USD Unhedged 2,2 7,6 10,3 Valuta della classe di EUR
azioni
Benchmark target 3,2 11,8 17,0
Volume del fondo USD 2.176,95
Parametro di 1,5 8,8 13,3 (milioni)
riferimento
Numero di posizioni 644
Performance su 5 anni (%) Benchmark target BBgBarc Global Agg
Corp TR Hdg USD
Parametro di Morningstar Global
20,0%
riferimento Corporate Bond sector
USD Hedged
0,0% NAV unitario EUR 154,2475
Frequenza delle Giornaliera
-20,0% contrattazioni
2015 2016 2017 2018 2019 Frequenza delle Nessuna distribuzione
Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged distribuzioni
Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation USD
BBgBarc Global Agg Corp TR Hdg USD
Morningstar Global Corporate Bond sector USD Hedged Commissioni e spese
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Il Spese correnti 1,57%
valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono sia aumentare che diminuire Spesa di rimborso 0,00%
e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. I tassi di Commissioni di 0,00%
cambio possono causare l'apprezzamento o il deprezzamento di qualunque ingresso massime
investimento estero.
Fonte: Morningstar, bid-to-bid, reddito netto reinvestito, al netto delle commissioni. Il Dettagli dell'acquisto
rendimento del fondo dovrà essere valutato in base al suo benchmark target, che consiste nel
superare l'indice Bloomberg Barclays Global Aggregate – Corporate con copertura rispetto Sottoscrizione EUR 1.000 ; USD 1.000
all'USD e confrontato con il settore Morningstar Global Corporate Bond con copertura rispetto minima iniziale o equivalente più
prossimo in qualsiasi
all'USD. La maggior parte degli investimenti del fondo può avvenire negli elementi costitutivi valuta liberamente
del benchmark target. Il gestore degli investimenti investe su base discrezionale e non è convertibile
vincolato a investire in base alla composizione di qualsivoglia benchmark. Il gestore degli
investimenti investirà in società o settori non inclusi nel benchmark target per sfruttare Codici
opportunità d'investimento specifiche. Potranno verificarsi differenze tra la performance del
fondo e quella del benchmark dato che il rendimento delfondo è calcolato in un punto di ISIN LU0203348601
valutazione diverso rispetto al benchmark. Bloomberg SGHGEHB LX
La performance del benchmark è visualizzata nella valuta di riferimento del fondo. Per SEDOL B039VV1
consentire un confronto tra la performance di questa classe di azioni con copertura e il
Reuters code LU0203348601.LUF
benchmark e per evidenziare gli effetti della copertura valutaria, viene visualizzata anche la
performance della classe di azioni nella valuta di riferimento senza copertura equivalente.
Rating e accredito
Il benchmark e l'equivalente classe di azioni senza copertura non conterranno dati se la data
di lancio è diversa dalla data di lancio della classe di azioni senza copertura. Il track record * **
della performance inizia in tale data.
Il fondo non è gestito con riferimento a un benchmark ma la sua performance può essere
misurata confrontandola con uno o più indici di riferimento.
Per le informative si rimanda alla sezione
"Informazioni importanti". Quelli sopra riportati
sono rating esterni e l'accredito ESG interno.
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 2Rendimento a 5 anni di EUR 10.000 Indicatore sintetico di rischio e
rendimento (SRRI)
13.000 30,0%
RISCHIO PIÙ RISCHIO PIÙ ELEVATO
CONTENUTO Rendimenti potenzialmente
più alti
12.000 20,0% Rendimenti potenzialmente
più bassi
11.000 10,0%
1 2 3 4 5 6 7
10.000 0,0% La categoria di rischio è stata calcolata
utilizzando dati di performance storici e
potrebbe non rappresentare un indicatore
9.000 -10,0% affidabile del profilo di rischio futuro del fondo.
Gen-16 Gen-17 Gen-18 Gen-19 Gen-20 Non è garantito che la categoria di rischio del
Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation EUR Hedged fondo rimanga invariata nel tempo ed è possibile
Schroder International Selection Fund Global Corporate Bond B Accumulation USD
BBgBarc Global Agg Corp TR Hdg USD che cambi. L’assegnazione di un fondo alla
Morningstar Global Corporate Bond sector USD Hedged categoria più bassa non implica che
l’investimento sia privo di rischi. Il fondo è
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. assegnato a questa categoria perché è in grado
Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono sia aumentare che di sostenere rischi superiori, finalizzati a
diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. I realizzare rendimenti maggiori. Il suo prezzo può
tassi di cambio possono causare l'apprezzamento o il deprezzamento di qualunque quindi aumentare o diminuire di conseguenza.
investimento estero. Statistiche sul rischio e indici finanziari
Il grafico ha finalità unicamente illustrative e non rispecchia alcun rendimento effettivo del
capitale investito. Benchmark
Il calcolo dei rendimenti avviene su base "bid-to-bid" (cioè la performance non include gli Fondo
target
effetti degli oneri iniziali), reddito netto reinvestito, al netto delle commissioni.
Volatilità annua (%) 6,7 5,7
(3A)
Duration effettiva 7,4 -
(anni)
Rendimento 3,2 -
Corrente (%)
Rendimento a 2,7 -
scadenza
Fonte: Morningstar. Le percentuali sopra
riportate si basano sul prezzo bid-to-bid, basato
a sua volta sui dati di performance della classe di
azioni equivalente senza copertura.
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 3Fattori di rischio Rischio valutario/classe di azioni con copertura: La copertura della classe di azioni potrebbe non essere completamente efficace, pertanto potrebbe rimanere un'esposizione valutaria residua. Il costo associato alla copertura può incidere sulla performance e i potenziali utili potrebbero essere più contenuti rispetto alle classi di azioni senza copertura. Rischio di credito: l'eventuale calo della solidità finanziaria di un emittente può comportare un crollo o la totale perdita di valore delle relative obbligazioni. Rischio di liquidità: in condizioni di mercato difficili, il fondo potrebbe non riuscire a vendere un titolo a prezzo pieno o non riuscire a venderlo affatto. Ciò può incidere sulla performance e indurre il fondo a posticipare o sospendere i rimborsi delle proprie azioni. Rischio operativo: Potrebbe aver luogo un mancato funzionamento dei processi operativi, compresi quelli correlati alla custodia delle attività. In tal caso, il fondo potrebbe sostenere delle perdite. Obbligazioni convertibili contingenti: Il fondo può investire in obbligazioni convertibili contingenti. Laddove la solidità finanziaria dell'emittente di un'obbligazione convertibile contingente diminuisca in modo prescritto, il valore del fondo potrebbe a sua volta ridursi in modo significativo e, nel peggiore dei casi, comportare perdite per il fondo. Rischio valutario: Il fondo potrebbe perdere valore per effetto di movimenti dei tassi di cambio. Rischio connesso alle obbligazioni high yield: le obbligazioni high yield (di norma caratterizzate da rating basso o prive di rating) comportano solitamente livelli più elevati in termini di rischio di mercato, di credito e di liquidità. Rischio connesso a strumenti derivati - Finalità di gestione efficiente del portafoglio e d'investimento: Gli strumenti derivati possono essere utilizzati per gestire il portafoglio in modo più efficiente. Uno strumento derivato potrebbe ottenere performance non in linea con le attese, generare perdite superiori al costo dello stesso derivato e comportare perdite per il fondo. Inoltre, il fondo può investire in misura sostanziale in strumenti derivati avvalendosi anche della vendita allo scoperto e di tecniche di leva finanziaria mirate a generare un rendimento. Quando il valore di un'attività cambia, il valore di uno strumento derivato basato su tale attività può variare in misura molto maggiore. Potrebbero così verificarsi perdite maggiori rispetto all'investimento nell'attività sottostante. Rischio del tasso di interesse: Il fondo può perdere valore in conseguenza diretta di variazioni del tasso d'interesse. Rischio di controparte:il fondo può stipulare accordi contrattuali con controparti. Se una controparte non è in grado di adempiere ai propri obblighi, il credito che il fondo vanta nei suoi confronti potrebbe essere parzialmente o interamente inesigibile. Rischio legato al rendimento: gli obiettivi d'investimento descrivono il risultato auspicato, ma non vi è garanzia del relativo conseguimento. In base alle condizioni di mercato e allo scenario macroeconomico, gli obiettivi d'investimento potrebbero rivelarsi più difficili da raggiungere. IBOR: La transizione dei mercati finanziari dal ricorso ai tassi di offerta interbancari (IBOR) a tassi di riferimento alternativi può incidere sulla valutazione di talune partecipazioni e ridurre la liquidità di alcuni strumenti, eventualmente influenzando il risultato d'investimento del fondo. Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 4
Asset allocation
Fonte: Schroders. Prime dieci posizioni e asset allocation sono a livello di fondo.
Settore (%) Qualità creditizia (%)
49,4 1,1
Industria 54,9 AAA 1,2
36,7
Istituti finanziari 36,0 0,7
AA
9,5
5,3
Disponibilità liquide 0,7 26,2
A 41,6
4,3
Utility
8,2
60,4
2,2 BBB
Agenzia 46,8
0,0
0,9 5,0
Treasury 0,0
BB
0,3
0,7
Strumenti derivati 0,0
0,9
B 0,0
0,4
ABS 0,0 0,2
CCC
0,1 0,0
Amministrazioni locali
0,0
0,1
0,1 Senza rating 0,0
Sovranazionali
0,0
-0,1 5,4
Titoli sovrani Altro
0,0 0,4
0% 10% 20% 30% 40% 50% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Fondo Benchmark target Fondo Benchmark target
Ripartizione geografica (%) Regione (%)
58,4 60,6
Stati Uniti
55,1 Nord America 60,3
9,6
Regno Unito 8,4 20,9
5,7 Europa
Disponibilità liquide 22,7
0,7
3,6 9,6
Francia 6,6 Regno Unito 8,4
2,8
Germania
4,8 5,7
2,8
Disponibilità liquide
0,7
Spagna 1,7
2,4 1,7
Svizzera Asia
2,0 4,9
1,6
Paesi Bassi 0,8
2,3
Sud America 0,6
1,6
Canada 4,6
1,2 0,4
Belgio Oceania
1,2 2,1
1,1
Svezia 0,7 0,3
Africa 0,1
1,1
Irlanda
0,4
8,1 0,1
Sovranazionali e globali
Altro 11,4 0,0
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60%
Fondo Benchmark target Fondo Benchmark target
Prime 10 posizioni (%)
Nome posizione %
1 BANK OF AMERICA CORPORATION 3.5590 23/04/2027 SERIES MTN 1,3
2 T-MOBILE USA INC 3.8750 15/04/2030 1,0
3 QUALCOMM INCORPORATED 3.2500 20/05/2050 0,9
4 BRISTOL-MYERS SQUIBB COMPANY 3.4000 26/07/2029 SERIES 144A 0,9
5 AMPHENOL CORPORATION 2.8000 15/02/2030 0,9
6 CREDIT SUISSE GROUP AG 2.5930 11/09/2025 SERIES 144A 0,8
7 FISERV INCORPORATED 3.2000 01/07/2026 REGS 0,8
8 TRUIST FIN CORPORATION 4.8000 PERP 0,8
9 ATANDT INCORPORATED 3.5000 01/06/2041 0,7
10 CHENIERE CORPORATION CHRISTI HD 3.7000 15/11/2029 SERIES 144A 0,7
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 5Classe di azioni disponibile
B ad accumulazione B a distribuzione EUR
EUR Hedged Hedged
Frequenza delle Nessuna distribuzione Trimestrale
distribuzioni
ISIN LU0203348601 LU0671500824
Bloomberg SGHGEHB LX SCHHGBH LX
SEDOL B039VV1 B6YSNC4
Contatti
Schroder Investment Management (Europe) S.A.
5, rue Höhenhof
Sennigerberg
Lussemburgo
L-1736
Tel: +352 341 342 202
Fax: +352 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono essere registrate o monitorate.
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informazioni e le opinioni contenute nello stesso non costituiscono una raccomandazione o consiglio, anche di carattere fiscale, o un'offerta al
pubblico, finalizzata all'investimento nelle azioni della Società, e non devono in nessun caso essere interpretate come tali. I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri. Si raccomanda agli investitori di consultare i propri consulenti prima di procedere all'investimento - le informazioni
contenute nel presente documento non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento o della situazione finanziaria di ciascun investitore.
Qualunque riferimento alla "Società" e i suoi comparti ha una funzione meramente esemplificativa e non deve essere interpretato come un'offerta o
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del Prospetto in vigore, accompagnato dall'ultimo bilancio annuale certificato (e dalla successiva relazione semestrale non certificata, se pubblicata),
disponibili gratuitamente presso la sede legale di Schroder Investment Management (Europe) S.A. ed in Italia presso i Collocatori. Il Prospetto, i KIID
e la lista dei Collocatori in Italia delle azioni della Società possono essere consultati al seguente indirizzo www.schroders.it Il Prospetto e i KIID sono
disponibili su richiesta presso i Collocatori. PRIMA DELLA SOTTOSCRIZIONE LEGGERE IL PROSPETTO DELLA SOCIETA. Le opinioni espresse da
Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management
(Europe) S.A., 5, rue Höhenhof, L-1736 Senningerberg, Lussemburgo. Registro Imprese Lussemburgo: B 37.799
Benchmark: il benchmark target è stato selezionato in quanto rappresentativo del tipo di investimenti in cui il fondo potrebbe investire ed è
pertanto un target appropriato in relazione al rendimento che il medesimo si prefigge di ottenere. Il parametro di riferimento per il confronto è
stato selezionato perché il gestore degli investimenti ritiene rappresenti un termine di paragone adeguato per la performance, dati l'obiettivo e la
politica di investimento del fondo.
* Rating Morningstar: © Morningstar 2020. Tutti i diritti riservati. Le informazioni qui contenute: (1) sono informazioni proprietarie di Morningstar
e/o relativi fornitori di contenuti, (2) non possono essere copiate né distribuite e (3) non sono garantite quanto ad accuratezza, completezza o
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informazioni. La performance passata non è garanzia dei risultati futuri.
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governance) in tutti i nostri prodotti.
Questo fondo ha ricevuto l'accredito Integrato. I fattori ESG sono integrati nel processo di investimento e sono facilmente evidenziabili. Vi è una
grande dedizione alla gestione responsabile e all'impegno societario.
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