Obiettivi e politica di investimento del fondo - Schroders
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Obiettivi e politica di investimento del fondo
Il fondo mira a conseguire una crescita del valore del capitale e un reddito investendo in obbligazioni emesse da governi e società in Asia.Il fondo è
gestito attivamente e investe almeno due terzi del proprio patrimonio in obbligazioni, derivati correlati a queste ultime e valute. Le obbligazioni
sono emesse da governi, agenzie governative e società in Asia, inclusi i paesi dell'Asia occidentale come indicato nel Prospetto. Il fondo è concepito
per fruire delle fasi di rialzo dei mercati, riducendo al contempo le perdite nelle fasi di ribasso tramite l'impiego di derivati. La riduzione delle perdite
non può essere garantita.Il fondo può investire nella Cina continentale attraverso il programma Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor
("RQFII") o i mercati regolamentati.Il fondo può investire fino al 50% del proprio patrimonio in obbligazioni con un rating creditizio inferiore a
investment grade (secondo Standard & Poor's oppure un rating equivalente secondo altre agenzie di valutazione del credito per le obbligazioni con
rating e i rating Schroders impliciti per le obbligazioni prive di rating).Il fondo può anche investire direttamente o indirettamente in altri titoli
(comprese altre classi di attività), paesi, regioni, settori o valute, fondi di investimento, warrant e strumenti del mercato monetario, e detenere
liquidità. Il fondo può (eccezionalmente) detenere il 100% del proprio patrimonio in strumenti del mercato monetario o liquidità.Si applicherà un
limite pari a un massimo di sei mesi (in caso contrario il fondo verrà liquidato).Il fondo può utilizzare strumenti derivati al fine di generare guadagni
d'investimento, ridurre il rischio o gestire il fondo in modo più efficiente. Il fondo può fare ricorso alla leva finanziaria e assumere posizioni corte.
I rischi specifici associati a questo Fondo sono riportati overleaf e devono essere attentamente valutati prima di effettuare qualunque
investimento.
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 1Performance per classe di azioni Dati del fondo
Performance Gestore del fondo Julia Ho ; Chow Yang
cumulativa
1 mese 3 mesi YTD 1 anno 3 anni 5 anni 10 anni Ang
Comparto gestito 28.02.2018 ;
Classe di azioni -0,0 1,1 0,2 3,3 2,7 -0,3 7,3 dal 28.02.2018
(netto)
Società di gestione Schroder Investment
USD Unhedged 0,2 1,8 0,6 6,4 11,1 10,2 19,7 Management (Europe)
Benchmark USD 0,4 2,3 1,3 8,9 13,4 14,8 30,2 S.A.
Domicilio Lussemburgo
Performance (%) al
1 anno 3 anni 5 anni Data di lancio del 16.10.1998
01.01.2020 fondo
Classe di azioni 5,2 2,9 -0,4 Data di lancio della 09.11.2007
(netto) classe di azioni
USD Unhedged 8,4 11,2 9,8 Valuta di base del USD
fondo
Benchmark USD 10,2 12,2 13,4
Valuta della classe di EUR
azioni
Performance su 5 anni (%)
Volume del fondo USD 195,08
(milioni)
20,0%
Numero di posizioni 132
10,0% Parametro di 50% Markit iBoxx ALBI
riferimento TR, 50% JPM JACI
0,0% NAV unitario EUR 105,9574
-10,0%
Frequenza delle Giornaliera
contrattazioni
2015 2016 2017 2018 2019
Schroder International Selection Fund Asian Bond Total Return Classe A1 ad accumulazione con copertura in EUR
Frequenza delle Nessuna distribuzione
Schroder International Selection Fund Asian Bond Total Return Classe A1 ad accumulazione in USD distribuzioni
50% Markit iBoxx ALBI TR, 50% JPM JACI
Commissioni e spese
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. Il
valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono sia aumentare che diminuire Spese correnti 1,80%
e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. I tassi di Spesa di rimborso 0,00%
cambio possono causare l'apprezzamento o il deprezzamento di qualunque Commissioni di 2,00%
investimento estero. ingresso massime
Fonte: Morningstar, bid-to-bid, reddito netto reinvestito, al netto delle commissioni. Il fondo
non segue un indice di riferimento target. Il rendimento del fondo dovrà essere valutato in Dettagli dell'acquisto
base all'indice composto per il 50% dall'indice Markit iBoxx Asian Local Currency + 50%
dall'indice JP Morgan Asian Credit. Il gestore degli investimenti investe su base discrezionale e Sottoscrizione EUR 1.000 ; USD 1.000
non è vincolato a investire esclusivamente in base alla composizione di un benchmark. minima iniziale o equivalente più
La performance del benchmark è visualizzata nella valuta di riferimento del fondo. Per prossimo in qualsiasi
consentire un confronto tra la performance di questa classe di azioni con copertura e il
valuta liberamente
convertibile
benchmark e per evidenziare gli effetti della copertura valutaria, viene visualizzata anche la
performance della classe di azioni nella valuta di riferimento senza copertura equivalente. Codici
Il benchmark e l'equivalente classe di azioni senza copertura non conterranno dati se la data
di lancio è diversa dalla data di lancio della classe di azioni senza copertura. Il 01.12.2011, ISIN LU0327382148
l'indice Citi US Treasury / Agency TR è stato sostituito con il LIBOR 3 Months quale benchmark Bloomberg SCHAHA1 LX
del comparto. Il track record completo dell'indice precedente è stato mantenuto e legato al
nuovo. Il 01.03.2018, l'indice LIBOR 3 Months è stato sostituito con il 50% Markit iBoxx Asian
SEDOL B28V257
Local Currency + 50% JP Morgan Asian Credit quale benchmark del comparto. Il track record Reuters LU0327382148.LUF
completo dell'indice precedente è stato mantenuto e legato al nuovo Il rendimento ottenuto
nel periodo è stato conseguito in circostanze non piùapplicabili. Gli obiettivi e la politica
d’investimento del fondo sono statimodificati a marzo 2018 Il 01.03.2018 Schroder ISF Asian
Bond Absolute Return ha cambiato denominazione in Schroder ISF Asian Bond Total Return.
In data 01.08.2010 Schroder ISF Asian Bond ha cambiato denominazione in Schroder ISF Asian
Bond Absolute Return.
Il fondo non è gestito con riferimento a un benchmark ma la sua performance può essere
misurata confrontandola con uno o più indici di riferimento.
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 2Rendimento a 5 anni di EUR 10.000 Indicatore sintetico di rischio e
rendimento (SRRI)
11.500 15,0%
RISCHIO PIÙ RISCHIO PIÙ ELEVATO
CONTENUTO Rendimenti potenzialmente
11.000 10,0% più alti
Rendimenti potenzialmente
più bassi
10.500 5,0%
1 2 3 4 5 6 7
10.000 0,0%
La categoria di rischio è stata calcolata
utilizzando dati di performance storici e
9.500 -5,0%
potrebbe non rappresentare un indicatore
affidabile del profilo di rischio futuro del fondo.
9.000 -10,0% Non è garantito che la categoria di rischio del
Gen-16 Gen-17 Gen-18 Gen-19 Gen-20
fondo rimanga invariata nel tempo ed è possibile
Schroder International Selection Fund Asian Bond Total Return Classe A1 ad accumulazione con copertura in EUR
Schroder International Selection Fund Asian Bond Total Return Classe A1 ad accumulazione in USD
che cambi. L’assegnazione di un fondo alla
50% Markit iBoxx ALBI TR, 50% JPM JACI categoria più bassa non implica che
l’investimento sia privo di rischi. Il fondo è
I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri e potrebbero non ripetersi. assegnato a questa categoria perché è in grado
Il valore degli investimenti e il reddito che ne deriva possono sia aumentare che di sostenere rischi superiori, finalizzati a
diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in origine. I realizzare rendimenti maggiori. Il suo prezzo può
tassi di cambio possono causare l'apprezzamento o il deprezzamento di qualunque quindi aumentare o diminuire di conseguenza.
investimento estero. Statistiche sul rischio e indici finanziari
Il grafico ha finalità unicamente illustrative e non rispecchia alcun rendimento effettivo del
capitale investito. Parametro di
Il calcolo dei rendimenti avviene su base "bid-to-bid" (cioè la performance non include gli Fondo
riferimento
effetti degli oneri iniziali), reddito netto reinvestito, al netto delle commissioni.
Volatilità annua (%) 2,8 2,8
(3A)
Duration effettiva 6,1 -
(anni)
Rendimento attuale 4,3 -
(%)
Resa alla maturità 3,1 -
Fonte: Morningstar. Le percentuali sopra
riportate si basano sul prezzo bid-to-bid, basato
a sua volta sui dati di performance della classe di
azioni equivalente senza copertura.
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 3Fattori di rischio Rischio valutario/classe di azioni con copertura: La copertura della classe di azioni potrebbe non essere completamente efficace, pertanto potrebbe rimanere un'esposizione valutaria residua. Il costo associato alla copertura può incidere sulla performance e i potenziali utili potrebbero essere più contenuti rispetto alle classi di azioni senza copertura. Rischio di credito: l'eventuale calo della solidità finanziaria di un emittente può comportare un crollo o la totale perdita di valore delle relative obbligazioni. Rischio di liquidità: in condizioni di mercato difficili, il fondo potrebbe non riuscire a vendere un titolo a prezzo pieno o non riuscire a venderlo affatto. Ciò può incidere sulla performance e indurre il fondo a posticipare o sospendere i rimborsi delle proprie azioni. Rischio operativo: Potrebbe aver luogo un mancato funzionamento dei processi operativi, compresi quelli correlati alla custodia delle attività. In tal caso, il fondo potrebbe sostenere delle perdite. Rischio connesso alle obbligazioni high yield: le obbligazioni high yield (di norma caratterizzate da rating basso o prive di rating) comportano solitamente livelli più elevati in termini di rischio di mercato, di credito e di liquidità. Rischio connesso a strumenti derivati - Finalità di gestione efficiente del portafoglio e d'investimento: Gli strumenti derivati possono essere utilizzati per gestire il portafoglio in modo più efficiente. Uno strumento derivato potrebbe ottenere performance non in linea con le attese, generare perdite superiori al costo dello stesso derivato e comportare perdite per il fondo. Inoltre, il fondo può investire in misura sostanziale in strumenti derivati avvalendosi anche della vendita allo scoperto e di tecniche di leva finanziaria mirate a generare un rendimento. Quando il valore di un'attività cambia, il valore di uno strumento derivato basato su tale attività può variare in misura molto maggiore. Potrebbero così verificarsi perdite maggiori rispetto all'investimento nell'attività sottostante. Rischio valutario connesso al renminbi onshore: il fondo può essere esposto a diverse valute. Le variazioni dei tassi di cambio possono comportare perdite. le decisioni del governo cinese in ambito di controllo dei cambi possono incidere sul valore degli investimenti del fondo e indurlo a posticipare o sospendere i rimborsi delle sue azioni. Rischio del tasso di interesse: Il fondo può perdere valore in conseguenza diretta di variazioni del tasso d'interesse. Rischio connesso ai mercati emergenti e di frontiera: I mercati emergenti, e in particolare i mercati di frontiera, sono generalmente esposti a rischi politici, giuridici, di controparte, operativi e di liquidità superiori a quelli dei mercati sviluppati. Rischio di controparte:il fondo può stipulare accordi contrattuali con controparti. Se una controparte non è in grado di adempiere ai propri obblighi, il credito che il fondo vanta nei suoi confronti potrebbe essere parzialmente o interamente inesigibile. Rischio legato al rendimento: gli obiettivi d'investimento descrivono il risultato auspicato, ma non vi è garanzia del relativo conseguimento. In base alle condizioni di mercato e allo scenario macroeconomico, gli obiettivi d'investimento potrebbero rivelarsi più difficili da raggiungere. IBOR: La transizione dei mercati finanziari dal ricorso ai tassi di offerta interbancari (IBOR) a tassi di riferimento alternativi può incidere sulla valutazione di talune partecipazioni e ridurre la liquidità di alcuni strumenti, eventualmente influenzando il risultato d'investimento del fondo. Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 4
Asset allocation
Settore (%) Qualità creditizia (%)
Treasury 42,0 AAA 3,6
AA 14,5
Titoli corporate 30,7
A 22,9
Titoli di Stato non in valuta locale USD 6,5
BBB 23,7
Strumenti derivati 5,9
BB 6,9
Liquidità e mezzi equivalenti 5,3
B 9,6
Unit Trust 3,7
CCC 0,2
Govt related 3,6
Senza rating 3,8
Convertibili 2,3 Altri 14,9
0% 10% 20% 30% 40% 0% 5% 10% 15% 20%
Fondo Fondo
Ripartizione geografica (%)
Cina 26,6
Stati Uniti 18,1
Corea del Sud 10,8
Indonesia 10,0
Altri 7,6
Singapore 6,4
India 5,4
Filippine 4,6
Malaysia 2,5
Messico 2,5
Mongolia 2,4
Hong Kong 1,9
Cile 1,1
0% 5% 10% 15% 20% 25%
Fondo
Prime 10 posizioni (%)
Nome posizione %
1 Malaysia (Government) 3.828 05-Jul-2034 4,0
2 Korea (Republic Of) 2.0 10-Sep-2022 3,9
3 Bank Of Korea 1.18 02-Aug-2021 3,4
4 Philippines (Republic Of) 5.75 12-Apr-2025 2,9
5 Korea (Republic Of) 2.375 10-Dec-2028 2,8
6 India (Republic Of) 6.79 15-May-2027 2,6
7 Korea (Republic Of) 1.25 10-Dec-2022 2,6
8 China Peoples Republic Of (Government) 4.08 22-Oct-2048 2,5
9 Mongolia (Government Of) 8.75 09-Mar-2024 Reg-S (Senior) 2,4
10 Malaysia (Government) 3.882 14-Mar-2025 2,1
Fonte: Schroders. Prime dieci posizioni e asset allocation sono a livello di fondo. Nota: la categoria Altri nel dettaglio dei rating può includere fondi
comuni, liquidità e strumenti derivati.
Per maggiori informazioni sui fondi Schroders visitare: schroders.it 5Classe di azioni disponibile
A1 ad accumulazione A1 a distribuzione EUR
EUR Hedged Hedged
Frequenza delle Nessuna distribuzione Mensile
distribuzioni
ISIN LU0327382148 LU0327382494
Bloomberg SCHAHA1 LX SCHADA1 LX
SEDOL B28V257 B28V279
Contatti
Schroder Investment Management (Europe) S.A.
5, rue Höhenhof
Sennigerberg
Lussemburgo
L-1736
Tel: +352 341 342 202
Fax: +352 341 342 342
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pubblico, finalizzata all'investimento nelle azioni della Società, e non devono in nessun caso essere interpretate come tali. I rendimenti passati non
sono indicativi di quelli futuri. Si raccomanda agli investitori di consultare i propri consulenti prima di procedere all'investimento - le informazioni
contenute nel presente documento non tengono conto dei particolari obiettivi di investimento o della situazione finanziaria di ciascun investitore.
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Schroders nel presente documento potrebbero subire variazioni. Il presente documento è pubblicato da Schroder Investment Management
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Benchmark: Il parametro di riferimento per il confronto è stato selezionato perché il gestore degli investimenti ritiene rappresenti un termine di
paragone adeguato per la performance, dati l'obiettivo e la politica di investimento del fondo.
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