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INSIDER
TRADING LIVE
& investment
formazione
finanziaria
come diventare
trader professionisti
Numero 34 - Maggio Giugno 2015
INSIDER
TRADING LIVE
& investment
3
Editoriale
A cura di Andrea Renault
wintrader54@yahoo.it
Maggio è il mese nel quale puntualmen-
te ogni anno trader e investitori si danno
appuntamento all’ITF riminese, la manife-
stazione gratuita dedicata al trading e al
risparmio gestito che anticipa l’estate e consente, anche a
chi è amante del buon cibo, di abbinare alla formazione finanziaria le
prelibatezze della cucina romagnola.
Rispetto alla scorsa edizione, gli scenari sono cambiati, da un pessi-
mismo diffuso sulle prospettive del settore dovuto alla debolezza dei
mercati e alla diminuzione dell’attività causata dall’introduzione della
Tobin Tax, siamo passati ad un moderato ottimismo generato sia dal
buon andamento dei principali listini azionari che dalle dalle notizie
rassicuranti emerse dal fronte macroeconomico; a cominciare dall’in-
area cremento dello 0,3% del PIL del 1° trimestre, crescita che non si vedeva
Consulenza da inizio 2011 e che decreta, secondo l’ISTAT, la fine della recessione
finanziaria
nel nostro paese.
Ma sarà veramente l’inizio di una nuova ripresa economica?
Le perplessità sono tante a partire dall’incognita Grecia, ma lasciamo
che la BCE continui ad immettere liquidità con il QE, che i tassi con-
tinuino a rimanere vicini allo zero e che le banche comincino finalmen-
te a prestare denaro alle aziende, poi ne valuteremo gli effetti...
non dimentichiamoci, poi, della risonanza e dell’impatto che L’Expo
ed il Giubileo avranno sulla nostra economia futura.
Nel frattempo, le novità di questa edizione riguarderanno gli incontri
one-to-one con i più noti esperti sulla scena italiana e internazionale,
i convegni e le grandi sessioni di Trading in tempo reale e tanto altro.
Insomma, un appuntamento da non perdere, che prevederà anche de-
gli incontri speciali dedicati ai consulenti finanziari e alla gestione del
patrimonio e del portafoglio.
Che la grande kermesse inizi!
A partire dal prossimo numero ci saranno, inoltre, grandi novità, sia-
mo in una fase di importante evoluzione, volta a migliorare l’estetica
PF Professione ed i contenuti del magazine, come già avrete notato dalla nuova veste
Finanza
grafica della copertina.
Buon Trading!
ingresso gratuito
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Sommario TRADING LIVE
INSIDER
Numero 34 & investment
info@insidertradinglive.it
Maggio - Giugno 2015 formazione
finanziaria
reg. Trib.: 5900 del 23.11.2012
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come diventare
trader professionisti
Numero 34 - Maggio Giugno 2015
EDITORE
24 30 Ass. Cult. Insider Trading Live
C.F. 94237220481
ascultinsidertradinglive@gmail.com
14 21 DIRETTORE RESPONSABILE
Elisabetta Failla
COORDINATORE PROGETTO
Andrea Renault
28 34 PROGETTO GRAFICO E IMPAGINAZIONE
Manuela Bresolin
6 21 LA FORTE 34
COLLABORATORI
Formazione Cosa ne Davide Catanossi, Gianvito D’Angelo,
Carlo Alberto De Casa, Carmelo De Luca,
finanziaria Come RESISTENZA sarà di noi... Analisi Leonardo Gioacchini, Jessica Lana,
diventare un trader A cura di Claudio Zanetti Nasdaq 1OO di Biagio Milano, Giuseppe Minnicelli,
professionista in Italia lungo periodo Rossana Prezioso,
Roberto Rigo, Mauro Tartamelli,
24 ITFORUM 2O15
A cura di Leonardo Gioacchini A cura di Gianvito D’Angelo
www.insidertradinglive.it
42
Carlo Vallotto, Claudio Zanetti
12 Stanco dELLA 36 ACCESSO AI STAMPA
BORSA TRADIZIONALE?
PASSA ALLO
28 Zuppa MERCATI AZIONARI
CINESI ETFS-E FUND Rubriche
Tipografia Il Bandino
Firenze
di tartaruga:
SPORT TRADING!
46
un'interessante A cura di Jessica Lana
A cura di Leonardo Gioacchini Il Futuro? Vincere la
strategia
14 Il QE, intraday per forex,
indici e petrolio
40 Fed e tassi
discriminazione dei prezzi
A cura di Rossana Prezioso
Tutti i contenuti di questa rivista sono da intendersi di
esclusiva proprietà intellettuale di “Associazione Culturale
di interesse Insider Trading Live”, eccetto ove espressamente indicato
la desolazione
48 CONSIGLI ESTIVI DALLA TOSCANA
tramite citazione della fonte. I contenuti possono essere
A cura di Roberto Rigo utilizzati solo a scopo personale e/o informativo. Ne
e la Grecia! A cura di Carlo Vallotto
sono espressamente vietate la commercializzazione e la
riproduzione, anche parziale, in qualsiasi forma, incluse
A cura di Biagio Milano AL TRENTINO
30 Prospettive 42
la pubblicazione su siti web, la diffusione tramite mailing-
list o newsletter, la pubblicazione su riviste cartacee o
16 Vi presento A cura di Carmelo De Luca cdrom e su qualsiasi altro supporto, la diffusione tramite
LE VERITÀ Forex 2O15 Dollaro
50 LA RIMONTA DELLA STERLINA
qualsiasi mezzo di comunicazione, senza la preventiva
il Trading autorizzazione scritta di Associazione Culturale Insider
NON DETTE ancora superstar? Geometrico Trading Live. L’autorizzazione alla riproduzione è in
ogni caso subordinata alla citazione della fonte (Ass.
A cura di Giuseppe Minnicelli A cura di Mauro Tartamelli A cura di Davide Catanossi A cura di Carlo De Casa Cult. Insider Trading Live) e, ove presente, del nome
dell’autore. Per richieste di autorizzazione all’utilizzo dei
contenuti sopra indicati, inviare una e-mail a:
info@insidertradinglive.it
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Formazione finanziaria riusciti a trovare alcun corso che contempli una ridotto se non nullo, le quali oltre a concorrere
docenza eccellente e un’assistenza concreta post ad una vera e propria disinformazione in ambito
corso a meno di 1000 euro se collettivo e 2000- finanziario arrecano, il più delle volte arrecano
Come diventare un trader 3000 euro in caso di coaching one to one live. anche un danno concreto al partecipante che pa-
leggermente diverso è il discorso per le versioni gherà con gli interessi quanto apparentemente
professionista in Italia online dove solitamente è possibile risparmiare risparmiato con le perdite derivanti dall’applica-
un 20-30% senza reale perdita di efficacia, a zione di tecniche imparate in modo incompleto
patto che la scuola adotti una piattaforma di o addirittura inefficaci.
e-learning professionale (per intenderci non il altra pericoloso fenomeno è quello del trader
classico skype..). Risulta quindi che la fomazione autodidatta, catalizzato questo non solo dagli
professionale finanziaria è tra le meno onerose in innumerevoli articoli disponibili sul web ma so-
assoluto visto che i corsi in questione devono prattutto degli e-book circolanti su qualsiasi ar-
servire ad apprendere una vera a propria gomento relativo al trading online, quasi sempre
professione pratica, e che in altri ambiti si offerti gratuitamente da intermediari o siti che
spendono decine di migliaia di euro tra corsi di sfruttano gli stessi per accaparrarsi mail e reca-
formazione e specializzazione per imparare un piti di chi li scarica, per poi proporgli prodotti e
lavoro che solitamente rende in un anno quanto servizi.
un trader mediamente bravo guadagna 2-3 mesi. purtroppo moltissimi dei “trader” che decidono
il panoraMa dell’oFFerta For- come abbiamo anticipato tale aspetto non vie- di partecipare ad un corso serio, investendo sol-
A cura di Leonardo Gioacchini leonardogioacchini@gmail.com
Mativa in Materie Finanziarie, ne colto da tutti i potenziali interessati, e questo di nella propria formazione lo fanno solo dopo
e nello speciFico corsi volti proprio perché vengono bombardati da mail o aver perso molti soldi e questo non rappresenta
ad iMparare tecniche operati- banner contenenti proposte formative a costo solo un spreco in se, ma anche un possibile ele-
ve di trading è radicalMente
mento negativo nella successiva applicazione ivi
Mutato nell’ultiMo decennio:
e questo non solo in termini di quantità di siti si limitassero il più delle volte a fornire nozioni
che offrono corsi, o dei docenti o presunti tali di carattere divulgativo e comunque facilmente
che sembrano spuntare come funghi, ma soprat- reperibili su internet. inoltre i docenti utilizzati
tutto in termini di costi, modalità di erogazione sono raramente dei veri e propri “guru” ma solo
e qualità media. trader mediocri nell’operatività vera e propria, e
Fino a 10-15 anni per partecipare anche solo ad che semplicemente si sono ritagliati una fetta di
una mezza giornata formativa/dimostrativa, con fama grazie alla stessa sponsorizzazione dei Bro-
uno dei pochi top trader all’epoca conosciuti (es ker o a qualche comparsata in tv.
capecce, Borsi, gioacchini, ciavarella etc) si il vero danno è che le poche scuole che propon-
faceva la fila per guadagnarsi uno dei 30-40 posti gono percorsi formativi completi e funzionali al
disponibili a sessione, nonostante il costo medioo reale apprendimento, dovendo coinvolgere come
di 300-400 euro, già da diversi anni il web è docenza trader non solo eccellenti nell’operativi-
letteralmente infarcito di proposte di corsi gra- tà, ma anche capaci di trasmettere le tecniche
tuiti, molto spesso subordinati all’apertura di un da loro utilizzate (e talvolta addirittura teoriz-
conto o altro. inoltre sempre più broker orga- zate come nel caso di l. gioacchini,), appaiono
nizzano di continuo seminari fisici o webinar ad come eccessivamente costose se rapportate alla
accesso libero per attrarre nuova clientela, moltitudine di corsi proposti a prezzi da saldo.
facendo passare l’idea propositiva di fornire al non ci sentiamo di definire sa priori un "costo
nuovo potenziale cliente non solo l’accesso al corretto" per un corso o master che insegni una
mercato e la tecnologia per operare, ma anche metodologia completa ed applicabile poi sul
tutte nozioni necessarie a divenire un trader mercato (senza essere costretti a partecipare a
profittevole.. questo fenomeno sarebbe di per se successivi moduli formativi) ma da una ricerca
positivo se i contenuti di questi “corsi” non che abbiamo svolto per lo speciale di questo
numero non siamo
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CASI DI SUCCESSO
L’interesse per il trading intraday è nato nel 2005, quando un mio
collega iniziò da autodidatta a cimentarsi in questa pratica d’investi-
mento azionario mostrandomene le principali caratteristiche. Indub-
biamente i “facili” guadagni millantati dal collega catalizzarono ini-
zialmente la mia attenzione, purtroppo non ho mai avuto la fortuna di
vederlo accumulare un grande profitto.
Non mi sono mai fermato alla superficie delle cose, figuriamoci se avessi
potuto accontentarmi di qualche trade visto durante l’orario di lavoro
ed effettuato da un autodidatta, che quindi quanto ad attendibilità lasciava molto a desiderare. Nel tem-
po ho iniziato a leggere, informarmi, ed approfondire il tema del trading intraday, dandogli sicuramente
molta più valenza rispetto a quello più comune ed inflazionato del multiday. Purtroppo la mia carriera
lavorativa di ingegnere mi ha portato a viaggiare molto insieme alla mia famiglia, assorbendo tutta la
mia attenzione e catalizzando tutti i miei sforzi.
Malgrado ciò non ho mai perso il mio interesse e soprattutto la mia curiosità verso il mercato azionario.
appresa, poiché si cercherà “inevitabilmente di prattutto tenuto conto che la fase più delicata per È stato così che nel 2014 ho deciso che, se il trading non poteva essere il mio “hobby”, avrei allora fatto
rifarsi velocemente dalle perdite”, senza contare un trader neofita è quella di messa in opera delle tutto il necessario perché divenisse il mio lavoro. Dovendo essere la mia principale fonte di guadagno, fare
che il docente dovrà faticare il doppio per elimi- tecniche apprese ed è proprio qui che un affian- trading ho reputato non fosse più sufficiente, sarebbe stato necessario riuscire e, come per tutti i lavori del
nare eventuali cattive abitudini operative acqui- camento da parte del docente fa la differenza. mondo, sarebbe stato necessario apprendere dai migliori.
site precedentemente. paradossalmente dopo una scrematura basata Lo scenario del mercato azionario offre una miriade di opportunità quanto a master di apprendimento e
sui parametri sopra menzionati e non basandoci corsi di formazione; io non mi sono fermato a qualcosa di comune, ricercando invece “un’offerta” formativa
imparare una metodologia da un professioni- unicamente sulla rigida certificazione svolta a ri- che fosse eccezionale, innovativa ed allo stesso tempo che offrisse garanzie reali di successo. È stato grazie a
sta non significa solo risparmiare tempo e soldi guardo dall’assotrader (che non svolge indagini questo percorso meticoloso che sono letteralmente incappato in TradingSchool. La completezza dei diversi
in sperimentazioni ma anche scegliere l’unica a priori ma si limita a valutare in modo appro- corsi offerti, la competenza di tutti i docenti (esperti di finanza e trader di successo), la versatilità dell’of-
strada certa per conoscere a fondo una tecni- fondito ed imparziale solo chi ne faccia esplicita ferta (corsi in aula ed on-line anche one to one) hanno conquistato la mia attenzione. Essendo un soggetto
ca operativa già sperimentata con successo dal richiesta), abbiamo riscontrato solo 3 nomi di privo di qualsiasi nozione finanziaria, e non avendo alcun retaggio di formazioni passate su mercati e
trader-docente (fermo restando che se si ha a scuole rispondono a tali requisiti: trading scho- metodi di lavoro, la scuola ha modellato un percorso formativo appositamente per me, mettendomi a di-
disposizione capitale e tempo da sacrificare per ol, trading room roma, e scalpingweb. sposizione il miglior materiale oltre che i migliori docenti. Ho scoperto ed imparato ad amare e guadagnare
esercitarsi e provare a comprendere da soli come abbiamo escluso due o tre siti importanti nono- dallo scalping non senza difficoltà, ma grazie all’assistenza post corso offerta dalla scuola, ho potuto sempre
affrontare al meglio i mercato allora la strada stante paventassero docenti a nostro avviso qua- e velocemente correggere i miei sbagli ed ottimizzare la mia tecnica in modo da trarne profitto.
della formazione autonoma non è del tutto im- lificati, o per lo meno molto noti, poiché Ad ormai più di sei mesi dal completamento della mia formazione, posso affermare con soddisfazione che
praticabile ed infruttuosa). risultano sponsorizzati da Broker Forex dealing ho avuto ragione. Oggi il trading è la mia principale ed unica fonte di guadagno, riesco a lavorare da casa
desk e pur non essendo noi certi a priori del e dedicarmi molto di più alla mia famiglia ed alle cose che amo, questo non sarebbe stato possibile senza la
COME SCEGLIERE LA SCUOLA DI possibile “conflitto di interesse” (anche se i ban- disciplina con la quale ho affrontato la mia preparazione, la costanza che ho messo nell’apprendimento, e
TRADING GIUSTA ner di affiliazione degli stessi broker che sponso- la perseveranza nell’applicare le tecniche insegnatemi. Luca Piferi
ovviamente non basta osservare i prezzi per di- rizzano poi queste scuole o siti lasciano ben poco
scernere i corsi buoni da quelli cattivi ma risulta spazio all’immaginazione) abbiamo preferito
essenzxale innanzitutto rivolgersi unicamente astenerci. sono state inoltre escluse tutte le real-
a strutture qualificate e riconosciute negli anni tà che proponessero percorsi formativi divisi in
con numerosi feedback positivi: la scuola non più moduli di cui però ciascuno di essi era indi-
deve limitarsi ad offrire e percorsi formativi ma pendente e funzionale ma richiedeva la frequen-
deve soprattutto essere d’ausilio al neofita nella tazione degli altri per arrivare ad una formazione
scelta di quello più adatto. coerente. riteniamo sia un modello di vendita
altro elemento questa volta imprescindibile è efficace ma non per questo trasparente, visto che
l’assistenza post corso che non deve essere ven- dovrebbe essere esplicitato dall’ininizio , senza
duta a nostro avviso a parte ma deve essere parte costringere il neo-trader a successive ed
integrante del percorso formativo acquistato, so- inaspettate spese. n
Quanto filo dovresti sprecare prima di riuscire
a diventare sarto andando per tentativi?
Se non ti preoccupa usare i tuoi soldi
allo stesso modo puoi provare a diventare
trader da solo!
In caso contrario...
Trading School
www.tradingschool.it
info@tradingschool.it
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TRADING LIVE
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tempo per il fatto che più si avvicina la fine del
Stanco dELLA BORSA TRADIZIONALE? match, più la quota tende ad avvicinarsi ad 1.00
in quanto aumenta la probabilità che la partita
PASSA ALLO SPORT TRADING! finisca con quel risultato. Per il trader è quindi
tutto semplice, deve puntare e bancare conti-
nuamente senza consultare il grafico. Detto così
sembra tutto facile, ma quale è il fattore che può
Lo Sport Trading rappresen- denaro nerl Betting Exchange è più semplice in fare mutare il grafico delle quote? La variabile che
A cura di Leonardo Gioacchini leonardogioacchini@gmail.com
ta senza dubbio una nuova im- quanto lo stake (capitale impegato per operazio- può portare ad una perdita è il goal: in live si deve
portante opportunità nel pa- ne) utilizzato è già in pratica uno stop loss: ri- un andamento monodirezionale: o scendono o quindi tenere in considerazione questo fattore e
noramA mondiale del trading mane comunque essenziale epurare l'operatività salgono (a seconda del tipo di esito prescelto) in concentrarsi solo su questo, senza disperdere
online, soprattutto ora che da proiezioni personali ed emotività per divenire maniera quasi matematica al passare del tempo inutilmente le energie sulle altre variabili. Altro
il Betting Exchange, la borsa sport trader professionisti. Il vero vantaggio del come fossero opzioni con fenomeni intrinsechi aspetto da considerare per chi inizia e viene dal
elettronica che consente di Betting Exchange è che è un mercato ancora per non solo di decadenza temporale ma manche di settore finanziario tradizionale è il seguente: nel
operare sulle scommesse spor- così dire “vergine”, dove quindi sono presen- apprezzamento dovuto al trascorre del tempo. betting exchange se il grafico scende, per avere
tive come fossero strumenti fi- ti tanti “sprovveduti” scommettitori e inesperti Le quote sportive hanno quindi un andamento un profitto, si deve puntare (comprare) la quota,
nanziari, è approdato anche in trader che generano di fatto inefficienze opera- predefinito al variare del fattore tempo e lo sport che è di fatto il contrario di quanto avviene con
Italia. Le scommesse sportive nella logica tive ed occasioni di guadagno immediate per lo trader con un pò di esperienza le può prevedere, un’azione dove si vende il titolo con il grafico in
del trading perdono la valenza negativa legata sport trader esperto, che sfrutterà gli errori gros- consentendogli di entrare in posizione solamente discesa, ma questo è un semplice dettaglio che
al concetto di "azzardo", diventando semplice- solani di queste categorie di operatori che hanno in determinati intervalli di tempo quando la quo- può essere immediatamente superato.
mente il sottostante su cui andare a fare trading deciso di improvvisarsi su questo nuovo tipo di ta incomincia ad accelerare il suo movimento. Se Per quanto riguarda l’aspetto delle commissioni e
o scalping proprio come se si trattasse di un mercato senza l'adeguata preparazione. si sta facendo trading sul risultato attuale (grafi- della tassazione, siamo in un paradiso “offshore”
azione, un derivato o una valuta. Si prendono adesso in esame in maniera sinteti- co visibile in foto), la quota scende al passare del per tutti i trader! Non si paga nessuna commis-
Lo Sport Trader, ovvero colui che opera nel mer- ca quali sono i vantaggi che lo sport trader può sione fissa ad eseguito, ma una commissione in
cato sportivo, non fa scommesse e non ha opinio- sfruttare rispetto al trader tradizionale, che de- misura percentuale sui profitti realizzati. Bet-
ni e pronostici predefiniti, ma si relaziona ad un vono far riflettere molto quest’ultimo su questa fair, il più grosso intermediario a livello mondia-
dato evento sportivo utilizzando tutte le regole e nuova ed allettante opportunità: le ad esempio impone una commissione del 5%
le metodologie adoperate in ambito finanziario • conoscenza a priori della direzionalità del grafico della sui profitti realizzati e in caso di perdita non si
tradizionale e “traslate”, con gli opportuni adat- quota (nella maggior parte degli esiti e degli sport). paga nulla. Nella commissione è compresa l’in-
tamenti e modifiche: l'“informativa” in questo formativa, tutti i servizi che l’operatore fornisce
• nessuna commissione di negoziazione fissa ma com-
caso sarà costituita oltre che da grafici e book e la tassa governativa del 20% che l’operatore
missioni bassissime solo su eventuali guadagni .
verticali (qui chiamati ladder) anche dalla stesso riscuote come sostituto d’imposta, così come fa
abbonamento sky utile a osservare l'andamento • capitale da utilizzare per fare trading molto contenuto la Sim o la Banca di fiducia. Il 20% del 5% della
di una partita in live (per quanto esistano anche • difficile manipolare il book di un mercato tramite HFT commissione sui profitti corrisponde all’1% sul
tecniche di Scalping Dinamico pre-live che pos- (solo nel mercato prelive dell'ippica avviene ma ad ope- profitto fatto. Le tasse governative non sono
sono prescindere del tutto dall'osservazione dello ra di trader reali che gonfiano le quantità proprio come quindi il 26% sui profitti (capital gain) ma l’1%
stesso evento sportivo). nei book dell'azionario, ed è comunque un'alterazione di quanto guadagnato, evidentemente con un
Qualcuno si chiederà, ma perché fare trading bel risparmio. L’aspetto psicologico dell’assenza
sfruttabile per chi conosce lo Scalping Dinamico).
sportivo e cambiare la propria operatività quo- di commissioni fisse ad eseguito porta il trader a
tidiana? La risposta è molto semplice: fare tra- Analizziamo soprattutto i primi due punti che lavorare più serenamente e liberamente, senza
ding su una partita di calcio è enormemente più sono quelli che più interessano i trader. L'anda- dover confrontarsi e compensare con un costo
semplice e redditizio che su un qualsiasi altro mento del prezzo di una quota a livello grafico in iniziale fisso o variabile a prescindere.
strumento quotato e con un corretto percor- una partita di calcio ad esempio è praticamente La dimostrazione che il trading sportivo sia
so formativo tutti possono riuscire a diventare prevedibile a priori. Si avete capito bene, non c’è trading a tutti gli effetti è data anche dal fatto
dei trader vincenti, a patto che si impari il fun- bisogno di metodologie complicate, indicatori che realtà importanti in ambito formativo come
zionamento di questo “nuovo Exchange” e si di analisi tecnica o studi grafici particolari, ma Trading School già dal 2014 hanno inserito al
rispettino in maniera ferrea le regole di money solamente un book verticale per fare trading in proprio interno percorsi formativi mirati allo
management. Rispettare le regole di gestione del live. I grafici in questo caso infatti hanno tutti sviluppo di sport trader professionisti. n
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io ci pensa Draghi a farmi rinsavire: l’esperienza “primato!!). E quindi? La Grecia uscirà dall’Eu-
Il QE, la desolazione “giapponese” è stata talmente entusiasmante che
il Governatore della Banca centrale europea deci-
de di attuare anche in Europa un piano di politica
ro? Io credo di no, e penso che Tpsiras stia gio-
cando le sue carte strategicamente bene, sapendo
che è lui ad avere in pugno i destini del vecchio
e la Grecia! espansiva. Fermi fermi: ma come, questi signori
di Harvard non studiano quanto accaduto nelle
economie Americane e Giapponesi, per com-
continente, se non cedono ai suoi ricatti. Per cui
la fase delle trattative a mio avviso durerà mol-
to e probabilmente porterà a qualche “vittoria”
L’anno del QE di Draghi è cominciato con una prendere meglio se lo strumento ha funzionato? greca sull’Europa delle ristrettezze e delle tasse.
A cura di Biagio Milano bia72@libero.it
roboante impennata dei mercati finanziari E no! Perchè lo strumento in se non è di certo E in questo caso i mercati salirebbero ben sopra
europei: l’immissione di liquidità nell’eu- un “regalo” all’economia, ma un vero e proprio (e i massimi fatti segnare ad aprile, con target vici-
rozona, mista ad una totale assenza di continuato) regalo agli istituti finanziari (ecco ni a 25300 punti prima e 27 mila punti nei mesi
alternative sulle quali investire, ha por- i soldi per chi sono messi a disposizione!). successivi.
tato bene alle borse del vecchio conti- I quali la usano per le forme speculative sui Ma la Grecia potrebbe adottare (con l’aiuto del-
nente, che sono salite, dai minimi di mercati finanziari e se ne fregano alta- la infastidita Russia) un eventuale PIANO B se
inizio Gennaio, sfiorando (alcune) mente di “esporsi” verso una fallita eco- l’Europa gli negasse le dilazioni che cercano: e
anche il 50% percento. Quasi in nomia reale, fatta da tasse e burocrazia! questo si è percepito dal nervosismo dei ministri
bolla, e come ogni forma di spe- Quindi a cosa serve il QE? Esperienza europei dopo l’incontro con il ministro delle fi-
culazione senza degne basi fon- dimostra che serve a “giocare” in bor- nanze Varoufakis qualche settimana fa.
damentali, la salita ha dapprima sa... in questo caso al rialzo. Del resto Concretamente, non date retta a chi sostiene che
rallentato la corsa... e lentamente appare più che visibile il fallimento e la Grecia non costituisce un problema: se si con-
si è sgonfiata: in poche settima- depressione delle economiche reali cretizzasse l’uscita di scena della Grecia, nel breve
ne i mercati hanno perso parte di a fronte del “virtuosismo” borsistico, sarebbe una scossa di terremoto tremenda.
questo rialzo, nonostante alcuni oramai di gran moda e lucro, giusto? Mi preme ribadire però che secondo il mio punto
di essi restino in totale bolla (vede- Va beh, detto ciò, giusto per capire di vista, questi “ipotetici” sussurrati e mai dichia-
si il Dax tedesco). L’anno passato, quanto il mondo sia un immenso conteni- rati “PIANI B” fanno solo parte di quella strate-
esattamente di questi periodi, avevo tore di “gente sporca” al comando, cerchia- gia “della disperazione” atta a calmierare l’impo-
pronosticato, nonostante la crisi conti- mo di vedere cosa può succedere sul nostro sizione di ristrettezze: dubito che la lor volontà sia
nuasse (e continua tutt’ora) a non mostra- caro MIB (tanto le cose non cambiano di certo quella di uscire dalla zona euro.
re segni di cedimento, una importante salita per le verità scritte). Cosa aspettarsi adesso? La E l’America? Alzeranno finalmente i tassi? Ogni
soprattutto per il mercato italiano, e il target che Grecia uscirà dall’euro? E l’america, che doveva volta che escono dati macro, c’è la speculazione
avevo dato era proprio l’area compresa tra i 24 e già essere a quota 15 mila da qualche mese, dove che ci gioca volentieri sopra: dati positivi? I mer-
i 24500 punti. Qualcuno si domanderà da dove arriverà? Alzeranno i tassi di interesse terminan- cati scendono poichè si attendono l’imminente
derivi tutto questo entusiasmo sui mercati finan- do il QE, che dura dal 2008? Sinceramente la rialzo dei tassi! Dati negativi? I mercati “volano”
ziari, visto che dal fronte macro abbiamo ricevuto azionario percepisce “il regalo” e sale a rotta di fase attuale è davvero complicata, perché, benchè perchè si allontana il rialzo dei tassi! Solo queste
solo notizie desolanti (aumento della disoccu- collo, segnando una ascesa che tutt’ora perdura. tutti si affrettino a dire che una eventuale uscita ultime mie due frasi dovrebbero farvi riflettere su
pazione, PIL negativo nel primo trimestre, au- E l’economia reale del sol levante? Beh, l’econo- della Grecia dall’euro non avrebbe un forte im- come oramai la borsa sia lontana anni luce dal
mento delle sofferenze bancarie... e via dicendo!). mia reale di “ascesa” ha visto solo le chiacchiere patto sui mercati, vi posso garantire che (invece) rispetto della reale situazione economica: i fondi
Nessuna sorpresa: se i mercati dovessero rispetta- e le dichiarazioni “euforiche” fatte subito dopo lo avrebbe, eccome! I mercati sprofonderebbero cercano solo “soldi” per giocare... e tutto questo
re i fondamentali, l’indice Italiano sarebbe sotto i l’annuncio del Quantitative Easing, poi il buio vicino ai livelli di fine gennaio in poche sedute, ha una tristezza infinita in un mondo in cui la cri-
10 mila punti! Invece c’è Draghi, c’è il QE... c’è la totale! Nell’anno successivo il Giappone non (ad esempio il nostro indice tornerebbe in area si avanza spedita, e nella quale la Cina sta pren-
speculazione... e i fondi speculativi, dove fiutano solo non riprende quota ma entra addirittura in 19500/20200 circa) e il guaio maggiore sarebbe dendo coscienza della propria forza.
“affari e regali” (come il QE già prodotto dalla recessione, mostrando un PIL negativo! Ah ca- quello che, creato un “precedente”, porterebbe E noi non ci rendiamo conto di quale pericolo ci
FED e dalla BOJ Giapponese!) si fiondano a raz- volo, ma guarda...! Cioè, con tutto l’entusiasmo continue incertezze su tutti mercati del vecchio sia di fronte...
zo. Già... il QE... questa fantastica soluzione... e i soldoni del QE , con tutta l’enorme massa di continente, nonostante il QE in atto. Per me l’America rimane in distribuzione. E non
questa “manna” per l’economia... ehm, o forse liquidità messa a disposizione di... (ECCO IL Ad ogni uscita di dati macro negativi, i mercati investirei un solo centesimo in un mercato che,
non proprio per l’economia!!?? Facciamo un pas- PUNTO!... di CHI?? lo vediamo a breve!)... il accelererebbero al ribasso. Soprattutto quello Ita- magicamente pilotato dal solo Quantitative Ea-
so indietro: il QE nasce dalla megalomania Ame- Giappone entra in crisi? Boh, c’è qualcosa che liano sarebbe sottoposto a pressioni speculative sing, sale (incurante della reale economia) da 7
ricana nel 2008, che la trasmette ai Giapponesi, non mi torna. Ma visto che non mi torna e a importanti, essendo il “bel paese” la seconda ma- anni di fila.
sulla cui piazza esordisce nel 2013. Qui il mercato naso mi pare una grande sciocchezza, a genna- lata d’europa, dopo la Grecia (ah, finalmente un Buon 2015: benvenuti nell’anno delle incertezze. n
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LE VERITÀ NON DETTE storia. Alcuni giorni fa, nel corso di una inter-
vista da parte di un importante quotidiano na-
zionale non di settore, ad una precisa domanda
su di una performance realizzata in una gara di
trading online ho risposto facendo notare che
per quanto io sia sempre disponibile con tutti,
sia sempre sorridente, abbia sempre una paro-
la per chiunque, quando mi siedo davanti a dei
monitor accesi sui mercati finanziari posso esse-
re anche in bermuda e scarpe da ginnastica ma
resto sempre un professionista del settore.
E non si può pensare di colmare un gap di 26
anni di mercati con un breve corso di una setti-
mana. La prima regola pertanto dovrebbe essere
quella di restare sempre umili. Non si è più bravi
degli altri, si hanno attitudini e caratteristiche in
parte pari agli altri ed in parte diverse dagli altri.
Come ogni anno ci si avvicina ecco che il concetto di speculazione viene fuori
A cura di Giuseppe Minnicelli finance@cpfitd.eu
all’evento IT Forum e per tale prepotentemente.
ragione mi piacerebbe fare Le L’aspetto psicologico per il neofita può assumere
solite riflessioni a voce alta dei contorni devastanti. E bisogna tenere conto
sull’attività di trading e sulla proprio di questo.
possibilità che chiunque pos- Se si è convinti veramente che la strada profes-
sa avvicinarsi a questo lavoro sionale possa essere davvero in questo settore
con estrema semplicità. bisogna pertanto iniziare a comprendere quali
Questo a fronte di una utenza che richiede sem- sono le regole basilari per non incappare in er-
pre più spesso di intraprendere una carriera nel rori che ne potrebbero compromettere il futu-
settore senza essere informati delle difficoltà pic- ro. Non bisogna di certo credere totalmente a
cole e grandi che investono gli operatori presenti. quanto affermato da Livermore, il quale riteneva
Partiamo però dalle cose più semplici e dagli in una delle sue esternazioni che Il trading è il
strumenti necessari per affrontare il mercato. lavoro più affascinante del mondo. Ma non un
Innanzitutto chiunque voglia intraprendere una lavoro per gli stupidi, i mentalmente pigri, per-
strada minata come quella del trading deve porsi sone di inferiore equilibrio emotivo, avventurieri
una ben precisa domanda: quanto sono disposto che pensano di diventare ricchi in poco tempo.
a perdere? Mark Twain affermava che ci sono Questi sarebbero morti poveri.
due casi nella vita di un uomo in cui egli non Tutto si può fare e nulla si può fare.
deve speculare in borsa: quando non può per- Bisogna però essere consci che non si può fare
metterselo, e quando può. Forse il concetto è un trading come contorno ad un’altra attività, come
pò duro ma non è assolutamente fuori dal mea- un corollario ad altro lavoro.
ning del discorso. Se si inizia ad approcciare il Il trading assorbe tutta la giornata e non può
mercato bisogna aver chiaro che è più semplice, essere affiancato da altre attività. Questo deve
anzi, è molto più semplice perdere che guada- essere ben chiaro sin da subito.
gnare e soprattutto che è molto più facile ragio- Inoltre, una regola iniziale e valida sempre, è
nare quando si è in utile che quando iniziano quella di pensare a se stessi e di non guardare o
ad accumulare delle perdite. E siccome nessuno valutare gli altri per una performance o per dei
opera secondo i canoni dell’analisi fondamentale, risultati economici. Sarebbe il più grande degli
essendo richiesta una preparazione più specifica, errori. Ognuno ha la sua competenza e la sua
18 INSIDER
TRADING LIVE
& investment
19
Soprattutto però si lavora sempre su di un mer-
cato che se interpretato bene può dare ragione o Buffet in una sua celebre affermazione ha det-
torto a prescindere dal numero di operatori pre- to... se sei uno che compra e vende con elevata
senti. Non è più il mors tua vita mea. È piuttosto frequenza in borsa, che esce ed entra molto spes-
il tutti per uno ed uno per tutti che regna. so dal mercato, vorrei essere il tuo broker e non il
Ciò premesso, bisogna aprire il capitolo broker, tuo socio. Mi pare molto chiaro il pensiero.
colui il quale fornisce l’accesso al mercato con Tutto vero. Più numerose sono le operazioni ef-
piattaforme e informativa. fettuate e più elevata è la possibilità di incorrere
L’offerta presente, parecchio variegata, permette in situazioni di perdita anche se è pur vero che
di trovare la situazione ad hoc per ogni operato- non esiste un numero preciso di operazioni da
re. L’errore però nel quale non si deve incappare effettuare.
è quello di badare al lato commissioni a fronte In secondo luogo il trader dovrebbe cercare di
del servizio ricevuto senza chiedersi se effettiva- circoscrivere il novero degli strumenti seguiti
mente la maggiore spesa è a fronte di un mi- a non più di 8/10 in maniera da poter sempre
gliore servizio. Pertanto la scelta di un broker di essere al corrente sulle vicende delle società se-
livello è quantomai necessaria. guite. Vi sono tanti modi per incorrere in mi-
Mi si chiederà... come si riconosce il broker di nusvalenze, ma sapere di avere sbagliato una
livello? A mio modo di vedere la differenza tra operazione perchè non si era al corrente di una
broker e broker di livello è quella relativa alla va- notizia è inammissibile. Ogni movimento del
rietà dell’offerta di strumenti. Non si deve passa- titolo è sempre guidato da una news o da un
re troppo tempo a richiedere di codificare i titoli. evento di carattere tecnico. Non si hanno mai
Potrebbe passare l’attimo per il deal. movimenti casuali. Un titolo sale o scende non
La professione di trader privato è molto meno per simpatia o antipatia, bensi perchè è uscita
complessa di quello che si potrebbe immaginare. una news sulla società o perchè da un punto di
La particolarità consiste nel fatto che esistono vista grafico ha raggiunto livelli di importanza
alcune regole rigide non facili da rispettare. assoluta o relativa.
E comunque in ogni campo della vita ci sono Altro cardine fondamentale, vero e proprio
delle regole, non è questa una grossa novità.... dogma per chiunque si accosti ai mercati finan-
Una volta chiaritele prime generalità mi pre- ziari, è la fissazione dello stop loss, senza del
merebbe ricordare alcune di queste regole da quale è impossibile fare trading in maniera pro-
seguire, specificando che ognuno di noi deve fessionale.
certamente avere il buon senso nel ritagliarsi ad Per una copertura da rischi valida esistono solo
hoc un vestito calzante alla propria persona. Di- 2 strade abbastanza agevoli: cercare la copertura
ciamo che tali regole rappresentano una sorta di con derivati (da usare sempre e solo per copertu-
leggi “quadro”, dei principi generali da rispettare ra) o fissare uno stop alle perdite.
poi nel momento dell'attività sui mercati. Lo stop dipende sia da una variabile grafica che
In primo luogo cercherei di espletare un con- da una emotiva, legata al posizionamento che
cetto molto difficile per tutti, traders operativi ognuno ha sulle curve di livello di rischio. Più si
inclusi, ma che per me ha da sempre assunto è propensi a rischiare maggiore è il ritorno atte-
un'importanza fondamentale, il leit motiv della so e maggiore è il posizionamento dello stop in
mia attività. termini di distanza dal prezzo pagato o incassa-
Non è importante quanto perdi oggi, è fonda- to nell'operazione.
mentale focalizzare l'attenzione su quanto potre- Non ci si deve mai innamorare dei titoli. Si in-
sti perdere domani. È la legge delle aspettative capperebbe nell'errore di perdere le caratteri-
che deve guidare nella chiusura di una posizione stiche proprie della figura del trader e passare
e mai la paura. Tale situazione può essere ag- a rivestire i panni del più compassato gestore,
gravata dalla complessità delle operazioni svolte, che, probabilmente più preparato dal punto
e, soprattutto, dalla frequenza delle medesime di vista dei fondamentali, svolge un lavoro del
operazioni.20 INSIDER
TRADING LIVE
& investment
21
tutto differente e se vogliamo meno frenetico. ma aumenta il rischio in virtù della variabile
Continuando l'analisi, un altro concetto che il
trader deve aver ben chiaro in mente è l'utilizzo
della marginazione o se si preferisce di leva ope-
tempo.
Ciò premesso, se si unisce a queste 3 piccole re-
gole basilari un corso base, ma non di una setti-
LA FORTE RESISTENZA
rativa. Soprattutto in fase iniziale la leva dev'es- mana, una buona dotazione hardware e la ricerca
sere utilizzata con molta attenzione cercando di di una sede da condividere con altri colleghi di
non superare quasi mai un valore di 3 volte la lavoro (4 occhi vedono quasi sempre meglio di
propria liquidità in quanto, anche se è vero che 2), probabilmente si è in grado di poter affronta-
si amplificano per tale via le plusvalenze, va da re il nemico numero uno. La paura del click. Ma
se che anche le minusvalenze si amplificano in li non serve più una preparazione. Serve forse
maniera rilevante. qualcosa di più...
E per di più, i rischi in caso di operatività over- Come diceva Gann, la tecnica serve al 30% e
night crescono in maniera esponenziale. non è difficile da imparare, il restante 70% di-
La notte, purtroppo, è vero che porta consiglio pende da noi e dalla nostra testa! n
L’indice Comit Generale nasce mensili dal massimo storico e quindi il quadrato
A cura di Claudio Zanetti www.consiglidiborsa.it
nel 1973 e segna il suo minimo del massimo.
storico il 22 dicembre del 1977 Si noterà che l’inizio del bear-trend fa si che il
al prezzo di 54,90 punti. Da quel mini- prezzo scenda sotto il primo angolo discendente
mo il prezzo inizia un trend rialzista della durata dal top storico e quindi sotto l’angolo 2x1 fino a
di 8114 giorni solari o 1159 settimane o 266,60 che il prezzo non trova il suo minimo nel marzo
mesi pari a 22 anni e 3 mesi praticamente simile del 2003. La successiva ripresa trova l’ostacolo
allo stesso bull-market che si ebbe dal 1939 - ini- proprio sul primo angolo - sempre il 2x1 - ma
zio della II° Guerra Mondiale - al 1961. appena viene rotto al rialzo il prezzo inizia a sa-
Il top storico viene fatto venerdì 10 marzo 2000 lire. A quel punto ecco l’angolo 1x1 che scende
al prezzo di 2182,34 cioè 3 giorni dopo rispet- dal massimo storico che impedisce allunghi si-
to al derivato domestico che invece segna il suo gnficativi, ma dopo la sua rottura il mercato può
massimo di sempre martedì 07 marzo 2000 al salire ancora. Ultima resistenza data dall’angolo
prezzo di 51335. 1x2 mensile che scende dal massimo di 2182,34
Grazie al massimo storico del 10 marzo 2000 del 10 marzo 2000. Da notare come quest’ultimo
abbiamo pertanto la possibilità di disegnare il angolo respinga in modo significativo le quota-
quadrato del Tempo del massimo storico fatto zioni rimandando il prezzo a ritestare quasi l’an-
su time frame mensile che scade il 03 dicembre golo 1x1 discendente rotto precedentemente. La
del 2022 e grazie al quale abbiamo la possibili- risalita con conseguente rottura dell’ultimo an-
tà di tracciare i 3 angoli principali della Gann- golo da il via libera al mercato che può spingersi
Theory ovvero il 2x1, l’1x1 e l’1x2 che scendono oltre il top del marzo 2000.
dal massimo storico e l’1x2, l’1x1 e il 2x1 dal li- La scadenza nel 2007 di cicli di primaria im-
vello “0” di prezzo in corrispondenza della data portanza come i 360 mesi dal bottom storico,
del massim storico per poter individuare i punti i 180 mesi dal bottom del settembre del 1992
cruciali in cui il prezzo - con la p minuscola - svalutazione della Lira Italiana e i 90 mesi dal
troverà resistenze e supporti. top storico del marzo 2000, bloccano il prezzo
Il grafico sopra esposto mostra tutte le barre sul doppio massimo - top a maggio a 2147 punti22
e a quel punto il prezzo inizia a scendere. Nella ipervenduto e il setup mensile di marzo a 9 anni
discesa il mercato rompe subito al ribasso l’an- dal top storico del marzo 2000 porta al naturale
golo 1x2 che scende dal top storico e il prezzo rimbalzo.
si appoggia sul primo angolo che sale dal livello Il rialzo dal minimo del marzo del 2009 si tra-
“0” di prezzo ovvero il doppio angolo “0” o 2x1. sforma in un semplice rimbalzo a differenza di
Siamo nei mesi che vanno da marzo a giugno altri indici azionari come Dax e Dow Jones, per-
del 2008, quando la discesa sotto il primo an- chè il prezzo incontra sulla sua strada - perioda
golo supportivo corrispondente appunto al 2x1 da ottobre del 2009 e fino a maggio del 2011
fa appoggiare il prezzo sull’importantissimo 1x1. - sia l’angolo 1x1 che scende dal top storico, e
Nonostante il fallimento Lehman Brothers av- sia l’angolo “0” o 1x1 che sale dal livello “0” di
venga tra settembre e ottobre del 2008 già nei prezzo.
mesi precedenti il prezzo cominicia a oscillare Il forte ribasso avvenuto nell’estate del 2011 è
sotto l’angolo 1x1 a dimostrazione della fragili- frutto del fatto che il prezzo si trova esattamente
tà in cui si trova il prezzo, e l’evento della nota al centro del quadrato e cioè dove s’intersecano i
banca americana porta il mercato in crollo in due angoli 1x1.
quanto privo di supporti angolari degni di nota. Il doppio minimo a luglio del 2012 con il marzo
A quel punto il primo angolo supportivo lo si del 2009 grazie al setup annuale, riporta rialzo
trova nell’angolo “0” o 1x1 che sale dfal livello al prezzo che una volta superato definitivamen-
“0” di prezzo e che viene interessato nei mesi di te l’angolo 1x1 discendente dal top storico nel
febbraio/marzo 2009. mese di settembre/ottobre del 2013 trova spazio
La forte volatilità fa si che momentanemente per ripartire fino al top dei giorni nostri fatto a
anche l’angolo “0” venga inficiato, ma il forte 1323,72.
A questo punto si noterà dal grafico come il
prezzo stia andando incontro ad una fortissima
resistenza determinata dall’angolo 1x2 discen-
dente dal top del marzo 2000, dall’angolo “0”
che sale dal livello “0” di prezzo e dai due angoli
1x1 che scendono dal massimo del maggio del
2007 e dal prezzo di massimo del marzo 2000
tracciato dalla data del maggio del 2007.
Tale area di resistenza si trova tra 1370 e 1450
punti - corrispondente al 61,80% del top di
2182,34 - e fino ai 2/3 di quel massimo, per cui
solo la rottura di tale livello farà iniziare un nuo-
vo bull-market anticipando di 1 anno la chiusura
ufficiale del bear-trend posta secondo la mappa
temporale nel 2016. Viceversa la mancata rottu-
ra e il successivo ripiegamento sotto quota 1000
di indice Comit Generale - angolo 1x1 mensi-
le che sale dal minimo del luglio del 2012 pas-
sante a quel prezzo tra settembre e ottobre di
quest’anno - farà precipitare le quotazioni fino
al successivo nuovo angolo “0” o 1x2 che sale dal
livello “0” di prezzo e mai intercettato.
Interessante notare come questo passi al prezzo
di 777 - 3 volte 7 - nel maggio del 2016 a 9 anni
dal top del maggio del 2007 - gli stessi 9 anni
di ribasso dal marzo 2000 al marzo del 2009 e a
chiusura dei 16 anni dal top storico di sempre. n24 INSIDER
TRADING LIVE
& investment
25
XVI EDIZIONE XVI EDIZIONE XVI EDIZIONE XVI EDIZIONE XVI EDIZIONE XVI EDIZIONE XVI EDIZIONE XVI EDI-
TUTTE LE
NOVITÀ 2O15
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capitale della finanza DOMINA
definizione dei percorsi tematici è
stato essenziale il contributo delle
principali associazioni professionali
di categoria (Apf, Anasf, Abi For-
che illustreranno al pubblico le tec-
niche che utilizzano a mercati aper-
ti”, sottolinea Maurizio Mazziero,
membro del Comitato scientifico.
IL TUO
TRADING
NEGOZIA FOREX, INDICI, AZIONI E MATERIE PRIME
mazione, Assoreti, Aipb, Ascosim, “Punteremo poi ai percorsi didat-
Efpa Italia, riunite per la prima vol- tici sui Trading Systems, i sistemi
ta in una tavola rotonda d’apertura automatici in grado di sviluppare
dedicata alla formazione del con- idee di investimento in autonomia,
sulente finanziario e all’evoluzione senza l’intervento umano. Abbia-
attesa della stessa consulenza) e mo anche ideato incontri educa-
delle Academy (Abi Formazione, tional per approfondire il funzio-
Assoreti, Aiaf, Cfa Society Italy, namento e l’utilizzo dei cosiddetti
V iene in mente il titolo di una Nafop, Borsa Italiana, Anima, Na- “algoritmi genetici” per la costru-
trasmissione televisiva di al- tixis, Professione Finanza). zione di portafogli”. Nella zona in-
tri tempi: lascia o raddoppia. Per Per quanto riguarda il trading termedia tra trading&investment,
Mauro Pratelli, DG di ITForum, si conferma anche quest’anno il gli “aficionados” dell’operatività più
non ci sono dubbi: “Mai pensato di ruolo centrale di Trading Library, spinta avranno inoltre l’occasione
lasciare, sempre pensato di raddop- punto di riferimento italiano per di interrogarsi sulla costruzione di
piare”. Così, per preparare il terreno ciò che concerne la didattica e i portafogli mirati a una rivaluta-
dell’edizione 2015, agli organizza- testi fondamentali di analisi tecni- zione nel medio e lungo periodo.
tori (Traderlink, Trading Library ca. Molti dei suoi autori saranno “Non mancheranno, infine, i con-
e Morningstar), alcuni mesi fa è infatti anche relatori dei seminari sigli di una nutrizionista che sug-
venuto in mente di dare vita a un di ITF e i partecipanti avranno la gerirà come ottimizzare le perfor-
Comitato Scientifico, composto da possibilità di incontrarli personal- mance del trading con una corretta
esperti del mondo del trading, del mente: “Sono attesi John Bollin- alimentazione e un appuntamento
risparmio gestito e del giornalismo ger, David Landry, John Person, su come investire nell’arte”, conclu-
finanziario. Obiettivo: definire nuo- Daryl Guppy, grandi autori di de Mazziero.
ve linee guida e nuovi criteri qualita- manuali e libri tradotti in tutto il L’edizione di quest’anno sarà ar-
tivi per le proposte formative. mondo”, commenta Stella Boso, ricchita da altri ospiti illustri. Ad
“Quest’anno, aggiunge Pratelli, fondatrice di Trading Library. esempio, terrà una lectur Harvard
abbiamo deciso di rilanciare, anzi Sempre sul trading “proseguiranno l’economista Philippe Aghion, in-
raddoppiare, sui due punti di for- le grandi sessioni corali di contrat- dicato come possibile futuro Pre-
za che da sempre caratterizzano tazioni di Trading in Real Time, mio Nobel, tra i più noti studiosi
ITForum e ne fanno un unicum con esperti italiani e internazionali, della moderna teoria della crescita.
nel panorama italiano: la didattica Saranno poi presenti altri relatori
e l’approccio alla consulenza”. di fama internazionale come Steve
Mesi di lavoro, come si diceva, du- Ambler (Universitè du Québéc,
rante i quali il Comitato ha suddi- Montreal), John Murray (Deputy
viso l’area didattica in nove “Stre- Governor Bank of Canada), Pierre
am” (o percorsi), rispetto a quattro Siklos (Wilfrid Laurier Universi-
principali temi: Trading, Con- ty). Altri ospiti d’eccezione saran-
sulenza finanziaria, Investment no collegati oltreoceano in Live Broker Online dal 2001
e Trading&Investment. “Tutto Streaming con le sale di ITForum,
questo allo scopo, sottolinea an-
cora Pratelli, di accompagnare il
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ActivTrades PLC è autorizzata e regolata dalla Financial Conduct Authority. Registrazione presso la FCA n. 434413.28 INSIDER
TRADING LIVE
& investment
29
Zuppa di tartaruga: La classica Turtle è una strategia trend-fol-
lowing. Statisticamente, le strategie di tendenza
hanno una percentuale bassa di operazioni vin-
consiste in due medie mobili esponenziali a 21 e
30 periodi. Quando la EMA a 21 periodi è po-
sizionata sopra la EMA a 30 periodi sono validi
un'interessante strategia centi (intorno al 40%), ma i profitti generati dal- solo i segnali buy. Viceversa sono validi solo i
le operazioni vincenti, oltre che compensare le segnali short sell.
intraday per forex, indici e petrolio perdite, generano un buon margine di profitto. La strategia si completa con degli stops. Uno
Sono le false rotture e le brevi inversioni le prin- stop è fisso ed è calcolato sull’ average true range:
cipali cause di operazioni in perdita. 3 x ATR a 20 periodi. Questo stop può essere
A cura di Roberto Rigo rrigo@whselfinvest.com
Linda Bradford-Raschke ha voluto sviluppare considerato come uno stop di emergenza.
una strategia che sfrutta queste due situazioni. Un altro stop è impostato sul segnale inverso.
Il risultato è la strategia Turtle Soup che, in un Per la precisione, una posizione long viene chiu-
certo senso, è la strategia Turtle invertita. sa in stop se il mercato tocca un massimo sui
Quando aprire una posizione? 5 periodi, mentre una posizione short sell verrà
Il segnale buy si attiva quando il mercato tocca chiusa in stop se il mercato tocca un minimo sui
il minimo dei 5 periodi. Il segnale short sell si 5 periodi.
attiva quando il mercato tocca il massimo dei In conclusione, la Turtle Soup è una strategia
5 periodi. La posizione si apre alla chiusura del trend following basata sulla ricerca delle false
periodo di 30 minuti. rotture e di rapide inversioni.
La strategia Turtle Soup non reagisce a tutti i
segnali, poichè applica ad essi due filtri. Il filtro Per provare la strategia e fare il backtesting sui
temporale blocca tutti i segnali non compresi tra diversi strumenti bisogna scaricare la demo della
l’intervallo 06h00 - 22h00. Il filtro del segnale piattaforma dal sito www.whselfinvest.it n
L’immagine in alto a destra mostra
una giornata con 2 segnali buy long
andati a profitto. I segnali long sono
stati accettati perchè il filtro è rialzista
(sfondo verde) e sono avvenuti
nell’intervallo di tempo
tra le 06h00 e le 22h00.
Figura sotto: questa immagine contiene
due short sell: il primo andato a
profitto, mentre il secondo colpisce lo
stop loss basato sull’ATR.
Nella foto, Linda Raschke.
In questi giorni ho riletto un che citate nell’articolo. La strategia di trading
vecchio numero di Trading Live Turtle Soup è un richiamo alla famosa strategia
Show, esattamente il numero 00 Turtle trading che venne insegnata da Richard
del maggio 2010. Un articolo scritto mol- Dennis e William Eckhardt negli anni 80 ad un
to bene, illustrava le tecniche operative di Linda gruppo di traders neofiti chiamati, appunto, le
Raschke, analista e trader americana, autrice di tartarughe.
un libro di successo intitolato Street Smarts. Linda Raschke inverte il concetto della Turtle
WhselfInvest ha programmato sulla piattaforma Strategy per sviluppare un metodo di breve pe-
WHS FutureStation Nano una di queste tecni- riodo.Puoi anche leggere
