Pictet-Global Megatrend Selection
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M E G AT R E N D : È D I F F I C I L E C O M P R E N D E R E D A S U B I T O I L C A M B I A M E N T O 3 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
I L R I S C H I O D I R I M A N E R E A N C O R AT I A L L E V E C C H I E L O G I C H E I prossimi 50 anni vedranno più cambiamenti di quanti l’umanità ne abbia vissuti negli ultimi 5000 anni 4 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
U N E S E M P I O D I C O M E È C A M B I AT O I L M O N D O I 10 Paesi più popolosi del mondo Cina Facebook India Cina USA India Indonesia Whatsapp Brasile Tencent Pakistan LinkedIn Nigeria Instagram Bangladesh USA Russia Twitter Giappone Google+ 00 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 in milioni di persone 5 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
M E G AT R E N D : D R I V E R D I C A M B I A M E N T I S T R U T T U R A L I › I Megatrend sono fattori di cambiamento Le forze che cambiano la società, l’economia e le nostre vite… STRUTTURALE di tipo sociale, economico, politico, ambientale o tecnologico Megatrend › Impattano su business, economia, società, ALTA cultura e vita personale › Rappresentano cambiamenti epocali e forniscono opportunità d’investimento di lungo periodo per gli investitori FORZA Trend DI IMPATTO Microtrend 10-15 Anni orizzonte Mode 3 temporale BASSA Cambiamenti 1 Anno 1-5 Anni 5-10 Anni 15+ Anni STRUTTURALI Caratteristiche: ORIZZONTE Impatto TEMPORALE SISTEMICO Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies 6 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
I M E G AT R E N D M O D E L L A N O I L M O N D O Interconnessione delle Economie Sviluppo NordDemografico America Sostenibilità Europa Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività Mercati Emergenti Polarizzazione Dematerializzazione Giappone Globalizzazione Democratizzazione Pacific Ex-Japan Commercializzazione America Latina Accelerazione & Complessità Progresso Tecnologico Individualismo Crescita Economica Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies 7 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
L A N O S T R A S F I D A : T R A S F O R M A R E I M E G AT R E N D I N O P P O RT U N I TÀ D ’ I N V E S T I M E N T O Ricerca delle Ricerca dei punti Implementazione informazioni di convergenza dei di una strategia di Megatrend successo In cosa consiste? I dati sono scarsi In questa fase vengono Input: Forum di individuate le varie Analisi dei fondamentali e discussione e advisory opportunità di stock picking boards investimento (i temi) Flessibilità per seguire l’evoluzione del tema 8 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
C O M E V I E N E C R E AT O U N F O N D O T E M AT I C O 1 2 3 4 Copenhagen Team di sviluppo del Team di investimento Team di CHI? Institute For Futures Studies prodotto e di investimento & Advisory board investimento Definisce Identifica i Individua i Gestisce il COSA? Megatrend temi di investimento l’universo di investimento portafoglio PREMIUM HEALTH WATER DIGITAL ROBOTICS BRANDS SECURITY CLEAN ENERGY NUTRITION TIMBER SMARTCITY 9 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
L A S E L E Z I O N E D E L L E A Z I E N D E S I B A S A S U I M E G AT R E N D Interconnessione delle Economie Sviluppo Demografico Sostenibilità Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività Dematerializzazione Polarizzazione Globalizzazione Democratizzazione Accelerazione & Complessità Commercializzazione Progresso Tecnologico Individualismo Crescita Economica 10 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
P I C T E T A S S E T M A N A G E M E N T: I N V E N T O R I D E L L E S T R AT E G I E T E M AT I C H E Strategie tematiche: AuM (USD)* SmartCity Water 2010 1.3 bn 2000 Security 6.9 bn 2006 Global 5.6 bn Megatrend Biotech 2008 GEO 1995 Clean 2014 7.9 bn 2.7 bn Energy 1 bn Health 2007 1.6 bn 2004 1.5 bn Utilities 2005 Timber 5.9 bn 2008 Robotics Digital Premium 1.6 bn 2015 1997 Brands 6.8 bn 4.0 bn Nutrition 1998 2009 1.7 bn 1.1 bn 24 anni 36 professionisti Oltre 49 di esperienza dell’investimento miliardi in dedicati gestione * fondi e mandati; Premium Brands riposizionato nel 2005, Digital riposizionato nel 2007, Global Environmental Opportunities riposizionato nel 2014, Health riposizionato nel 2015, Nutrition riposizionato nel 2017, SmartCity riposizionato nel 2018. Fonte: Pictet Group, PAM, dati al 30.11.2018 11 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
L’ E V O L U Z I O N E D E L L’ I N V E S T I M E N T O T E M AT I C O I N P I C T E T Biotech 1995 Water 2000 Prem. Brands 2005 Security Health 2006 2006 Clean Energy 2007 Digital 2008 Timber Nutrition 2008 HDS 2009 2010 GEO Robotics 2010 2015 SmartCity 2018 GMS 2008 Fonte: Pictet Asset Management, dati a dicembre 2018 12 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
P I C T E T - G L O B A L M E G AT R E N D S E L E C T I O N Ribilanciamento mensile dell’esposizione ai 10 temi Massima diversificazione geografica e settoriale Accede alle competenze di 10 team di gestione specializzati Permette di creare la parte “core” del portafoglio azionario 13 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
G L O B A L M E G AT R E N D I N S I N T E S I : N O V E I D E E D ’ I N V E S T I M E N T O I N U N U N I C O F O N D O Clean Smart Nutrition Timber Security Energy City Premium Water Health Digital Robotics Brands Un unico obiettivo: 10 Temi 500 Titoli IL FUTURO 14 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
G L O B A L M E G AT R E N D : A N D A R E O LT R E L’ O R I Z Z O N T E In qualsiasi direzione vada il futuro… …il GMS è lo strumento giusto per cavalcare i grandi cambiamenti prima degli altri! 15 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
CLEAN ENERGY - TRANSIZIONE VERSO NUOVE FORME DI ENERGIA Ci stiamo muovendo verso un’economia a basse emissioni di diossido di carbonio: il mix energetico attuale è inadeguato a fronteggiare la domanda crescente e i più restrittivi limiti ambientali Contributo alla domanda incrementale di energia, 2012-2040e (+37%) 4% 11% Gas Naturale 32% Altre Rinnovabili 12% Biomassa Carbone Nucleare 12% Petrolio 16% Acqua 13% Pictet Clean Energy ~ 65% Fonte: International Energy Agency, “World Energy Outlook 2014 – New Policies“ 16 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
D I G I TA L - I L M O N D O I N C O N N E S S I O N E Il numero mondiale di utenti di Internet continua ad aumentare velocemente, ma sono ancora “solo” 2.3 miliardi Tasso di penetrazione di Internet > 80% 50-80% 30-50% < 30% Fonte: Internet World Stats – www.internetworldststs.com/stats.htm, - June 2014 17 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
H E A LT H - L A S A L U T E C O M E T E M A D ’ I N V E S T I M E N T O Il numero di persone oltre i 65 anni di età raddoppierà entro il 2050, raggiungendo i 2 miliardi Spesa in salute negli USA, 1960-2014e USD bn 3'500 20.0% Healthcare spending 18.0% 3'000 Healthcare spending as % of GDP 16.0% 2'500 14.0% 12.0% 2'000 10.0% 1'500 8.0% 1'000 6.0% 4.0% 500 2.0% - 0.0% 2009E 2010E 2014E 1960 1970 1980 1990 1993 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Fonte: Centers for Medicare and Medicaid Services 18 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
N U T R I T I O N - I N V E S T I R E N E L L A S O L U Z I O N E A L P R O B L E M A A L I M E N TA R E M O N D I A L E Nei prossimi 40 anni gli uomini dovranno produrre più cibo rispetto a quanto ne abbiano prodotto negli ultimi 10.000 SOLUZIONE FATTORI DI STRESS Miglioramento della FATTORI DI STRESS produzione e delle Spreco di cibo FATTORI DI STRESS Limiti ambientali infrastrutture Limiti ambientali FATTORI DI STRESS Crescita Crescita della della popolazione popolazione Crescita della Cambiamenti popolazione nell’alimentazione Cambiamenti nell’alimentazione Cambiamenti nell’alimentazione Cambiamenti nell’alimentazione 19 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
P R E M I U M B R A N D S - L A R I C E R C A D E L L A F E L I C I TÀ La ricchezza mondiale è duplicata negli ultimi 10 anni: in Cina il numero di HNWI* cresce del 16% all’anno Consumo di beni di lusso in crescita nei mercati emergenti (stima) 45% 42% 1995 40% 2000 35% 31% 31% 29% 2014 30% 27% 25% 25% 22% 21% 21% 20% 15% 13% 9% 10% 7%7% 7% 5% 3%3% 1%2% 0% Europa Giappone USA Cina Altri Asia Resto del Mondo Fonte: Altagamma, Bernstein Estimates * High Net Worth Individual: persone che possiedono un alto patrimonio netto (superiore al milione di dollari) 20 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
ROBOTICS - LA PROSSIMA FRONTIERA «Nel mondo degli affari, lo specchietto retrovisore è più pulito del parabrezza» W. Buffet Il mercato della robotica crescerà del 10% all’anno per i prossimi 10 anni 60 Industrial Commercial Personal 50,4 Global Robotics Market (in USD bn) 50 40 31,7 30 19,4 20 10,0 10 7,3 5,0 0 2000 2005 2010 2015E 2020E 2025E Fonte: Boston Consulting Group 21 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
SECURITY - IL BISOGNO DI SICUREZZA È SEMPRE PIÙ CENTRALE NELLE NOSTRE VITE La popolazione urbana è destinata a raddoppiare entro il 2050, rendendo necessari ingenti investimenti in sistemi di sicurezza ESPOSIZIONE A 3 SETTORI LEGATI ALLA SICUREZZA Sicurezza fisica Sicurezza informatica Servizi di sicurezza 22 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
S M A RT C I T Y - I N V E S T I R E N E L F U T U R O D E L L E C I T TÀ Oggi, più della metà della popolazione mondiale vive nelle città. Si prevede che questa quota raggiunga il 70% nel 2050. Mercati del lavoro più densi e fondazione specializzata delle aziende Apprendimento, Nuovi arrivi di innovazione e persone e nuove aziende competenze Nuove / migliori Produttività e infrastrutture e stipendi più alti servizi Ricchezza e base d’imposta aumentate Fonte: Glaeser, E., Triumph of the City; Moretti, E., The New Geography of Jobs; The Economist; Interview with Dr. Paul Romer 23 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
T I M B E R - U N A “ N U O VA ” R I S O R S A I limiti biologici alla produzione fanno del legno una risorsa sempre più preziosa Esempio: crescita di valore nel tempo del pino giallo del sud Utilizzo: Altezza 20% carta (in piedi) Utilizzo: 30% carta e legname 42% carta 50% legname 50% carta e legname $32/ton 8% legname 80 Utilizzo: $21/ton 100% carta 70 $8-12/ton 50 Non commerciabile 30 8 Anni 13 Anni 19 Anni 24 Anni 24 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
WAT E R - U N B E N E C H E N O N P U Ò E S S E R E S O S T I T U I T O La domanda di acqua cresce ad un ritmo più elevato rispetto alla crescita della popolazione, mentre la scarsità e l’inquinamento comprimono l’offerta Tariffe dell’acqua: crescita costante e bassa volatilità 600 Water Oil 500 400 300 200 100 0 Fonte: American Water Works – Pictet 2015 25 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
P I C T E T - G L O B A L M E G AT R E N D S E L E C T I O N Non è un fondo di fondi: nessuna I dieci temi duplicazione dei hanno lo stesso costi peso all’interno del fondo, che PICTET- viene ribilanciato GLOBAL alla fine di ogni mese L’idea di investimento è MEGATREND chiara, semplice ed efficace, con un SELECTION rapporto rischio/rendimento attraente 26 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
P I C T E T - G L O B A L M E G AT R E N D S E L E C T I O N D A L L A N C I O ( O T T O B R E 2 0 0 8 ) 310 280 PICTET-GLOBAL MEGATREND SELECTION-R EUR 250 220 190 160 130 Performance +204,50% - Volatilità 12,38% 100 70 OTT-08 MAG-10 DIC-11 LUG-13 FEB-15 SET-16 APR-18 Fonte: Pictet Asset Management, dati al 31.10.2019 27 Pictet-Global Megatrend Selection Pictet Asset Management Solo per Investitori Professionali
Da sempre orientati al futuro...
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