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I M E G AT R E N D M O D E L L A N O I L M O N D O
Interconnessione delle Economie
Sviluppo
NordDemografico
America Sostenibilità
Europa
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Mercati Emergenti
Polarizzazione Dematerializzazione
Giappone
Globalizzazione Democratizzazione
Pacific Ex-Japan
Commercializzazione
America Latina Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies
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L A N O S T R A S F I D A : T R A S F O R M A R E I M E G AT R E N D I N O P P O RT U N I TÀ D ’ I N V E S T I M E N T O
Ricerca delle Ricerca dei punti Implementazione
informazioni di convergenza dei di una strategia di
Megatrend successo
In cosa consiste?
I dati sono scarsi In questa fase vengono
Input: Forum di individuate le varie
Analisi dei fondamentali e
discussione e advisory opportunità di stock picking
boards investimento (i temi)
Flessibilità per seguire
l’evoluzione del tema
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C O M E V I E N E C R E AT O U N F O N D O T E M AT I C O
1 2 3 4
Copenhagen Team di sviluppo del Team di investimento
Team di
CHI? Institute For
Futures Studies
prodotto e di
investimento
&
Advisory board
investimento
Definisce
Identifica i Individua i Gestisce il
COSA? Megatrend temi di investimento
l’universo di
investimento
portafoglio
PREMIUM
HEALTH WATER DIGITAL ROBOTICS
BRANDS
SECURITY CLEAN ENERGY NUTRITION TIMBER
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L A S E L E Z I O N E D E L L E A Z I E N D E S I B A S A S U I M E G AT R E N D
Interconnessione delle Economie
Sviluppo Demografico Sostenibilità
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Polarizzazione Dematerializzazione
Globalizzazione
Democratizzazione
Commercializzazione Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
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Interconnessione delle Economie
Sviluppo Demografico Sostenibilità
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Security
Polarizzazione Dematerializzazione
Globalizzazione
Democratizzazione
Commercializzazione Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
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SECURITY
Cybersecurity Protezione degli account
degli amministratori dei
network
Sicurezza di prodotti, Sicurezza dei
alimenti e laboratori pagamenti digitali
(life sciences)
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S I C U R E Z Z A : U N B I S O G N O N AT U R A L E I N C O N T I N U A E V O L U Z I O N E
Età del ferro
Medioevo
Oggi
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SICUREZZA: UN BENE DI CUI ABBIAMO SEMPRE PIÙ BISOGNO
Minacce
evidenti
Minacce
nascoste
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S I A M O T U T T I U T I L I Z Z AT O R I Q U O T I D I A N I D I S I S T E M I D I S I C U R E Z Z A
Gas per il Scambio di e-mail e Download delle
riscaldamento e navigazione online foto sul PC e
l’acqua calda fornito su smartphone e accessibilità
da utilities in Biberon tablet con sistemi di Acquisti effettuati con ovunque tramite
sicurezza privi di protezione pagamenti elettronici cloud
Bisfenolo
Mattina Mezzogiorno Notte
Sistemi di sicurezza Un pasto salutare Agenti di Sistema
nelle macchine e grazie al sicurezza e d’allarme
nei trasporti controllo e alla sistemi di attivo per
pubblici tracciabilità del controllo in dormire sicuri
cibo aeroporto
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Caschi e lenti protettive Biometria
Airbag e sistemi di visione notturna Pagamenti elettronici sicuri
Sicurezza fisica Sicurezza IT
Sistemi di video-sorveglianza e Sicurezza di internet
telecamere a circuito chiuso Sistemi di sorveglianza e controllo
Strumenti e kit per polizia e scientifica degli accessi
Test e controlli
Servizi di sorveglianza e protezione
personale
Gestione di rifiuti pericolosi
Servizi di sicurezza
Ritiro di prodotti dal mercato
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Internet of Things
>100 miliardi
La crescita esponenziale dei dispositivi connessi…
Accessori e case tech
30 miliardi
Internet mobile
Smartphone / Tablet
10 miliardi
Laptop
Server PC
500 milioni 2,5 miliardi
5.000 10.000
Nel 2019 ci sono stati
…farà aumentare il rischio di furti di dati 197.339
attacchi informatici al giorno!
12
Fonte: IBM Institute for Business Value, “Device democracy”, September 2019
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Solo per Investitori ProfessionaliS I C U R E Z Z A F I S I C A : L’ I M PAT T O D E L L’ U R B A N I Z Z A Z I O N E S U L B I S O G N O D I S I C U R E Z Z A
Ogni giorno, nel mondo, 3 milioni di persone si spostano nelle aree urbane.
Secondo recenti studi di settore, entro il 2050,
il 66% della popolazione mondiale vivrà in zone urbane.
Nel corso del
2020 sono stati
investiti circa
3 miliardi
di dollari nelle
«smart cities»
Di questi il
Le crescenti 14% verrà
minacce investito in
sicurezza
del mondo di oggi
impongono sempre
maggiori spese in
sicurezza
Fonte: IFSEC Global / Frost & Sullivan
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Ristorazione
Distribuzione
Produzione Lavorazione
GDO
Metodi Igiene nella
Controllo Ispezione finale
sostenibili di conservazione e
qualità delle della qualità del
disinfestazione e nel trasporto dei
materie prime prodotto
irrigazione prodotti
Sempre più attenzione a quello che finisce in tavola!
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Gestione del portafoglio
c.320
società
c.$4.6tn market cap.
c.200 c.200 c.200
società azioni azioni
c.$2.0tn market cap.
Definizione c.55-65
Creazione dell’universo
dell’universo di Gestione del Gestione titoli
del Security investimento rischio attiva
Analisi del database Selezione Purezza & altri Fattori societari
quantitativa fattori di & settoriali
› Identificazione di costruzione del
società con attività › >20% di Vendite, portafoglio › Analisi e giudizio di
rilevanti collegate al EBITDA o Enterprise Business e
tema Value collegate al Management
› Analisi dell’universo
› Selezione qualitativa tema Security investibile in termini franchising
del database di › Esclusione SRI* di purezza, liquidità › Modelli di
azioni mondiali di e volatilità delle valutazione (DCF,
40.000 società azioni Holt)
› Revisione annuale
dell’universo di
PICTET-
investimento SECURITY
Determinazione dei Determinazione dei
«pesi iniziali» pesi di portafoglio
* Filtro di esclusione per attività collegate a: armi e amministrazioni militari, produzione, sviluppo, analisi e mantenimento di energia nucleare, violazione di diritti umani, lavoro minorile
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Cerchiamo: Esempio di costruzione del peso di portafoglio
› Alto grado di attività
connesse al tema (purezza)
Da 0% a +9%
› Elevata liquidità
6%
Da 0% a 6%
› Bassa volatilità del prezzo
6%
› Buoni fondamentali delle
Da -3% a +3%
società
0%
Max. -3%
› Buoni fondamentali del
Max. -6%
Max. -6%
settore e positive dinamiche
di mercato
Peso di portafoglio
-6%
Peso di partenza
Fattori settoriali
Fattori societari
costruzione del
Altri fattori di
Peso iniziale
portafoglio
Purezza
Gestione del rischio Gestione attiva
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Leader mondiale nei sistemi di Leader mondiale nei sistemi di
controllo degli accessi pagamento elettronici
• Transizione dai sistemi meccanici ai sistemi • Business globale sull’intera catena: dai servizi
elettronici e digitali di pagamento all’e-commerce
• Oltre il 10% di quota di mercato mondiale • Settore in crescita grazie al progresso dei
sistemi di pagamento digitali
• Innovazioni del settore: firma digitalizzata,
carte contactless e telefoni NFC
Leader mondiale nei controlli su cibo,
ambiente e prodotti farmaceutici
• Regolamentazione sempre più rigida
• Oltre 200 laboratori in 39 diversi Paesi
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Scomposizione geografica (domicilio)1 Scomposizione geografica (vendite) Scomposizione per segmento
2%0%2% 2%
4% 2%
14%
NORTH AMERICA
16%
31% 35%
EUROPE NORTH AMERICA PHYSICAL SECURITY
PRODUCTS
EMERGING MARKETS EUROPE SECURITY SERVICES
DEVELOPED ASIA/PACIFIC EMERGING MARKETS IT SECURITY PRODUCTS
CASH 55%
DEVELOPED CASH
ASIA/PACIFIC
23%
83%
32%
Scomposizione per capitalizzazione di
mercato Scomposizione settoriale Caratteristiche tecniche
0%2% Numero di posizioni 56 posizioni
13% 2% 2%
5%
6% Mid small cap Bias USD 17.8 bn market cap
INFORMATION TECHNOLOGY mediana
LARGE CAP > USD 10 BILLION INDUSTRIALS
MID CAP USD 10 - 2 BILLION 12% HEALTH CARE Elevato focus tematico Purity score* del 51%
45%
SMALL CAP < USD 2 BILLION REAL ESTATE
* Purity score: % related to security (financial metrics)
CASH
CONSUMER DISCRETIONARY
MATERIALS
CASH
86%
28%
1 Nazione domicilio
Fonte: Pictet Asset Management, Bloomberg, dati al 31/01/2021
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Solo per Investitori ProfessionaliTOP 10 HOLDINGS
Portfolio Market
Logo Company Domicile Purity Reporting Segment Products and Services Description
Weight cap ($bn)
Physical Security
Johnson Controls Internation US 4.5% $ 36.2 60% Offers air systems, building management, HVAC controls, security, and fire safety solutions.
Products
Paypal Holdings Inc US 4.5% $ 274.9 40% Security Services Operates as a technology platform company that enables digital and mobile payments on behalf of consumers and merchant.
Physical Security
Thermo Fisher Scientific Inc US 4.4% $ 203.3 60% Offers analytical instruments for environmental, industrial, safety and specialty diagnostics.
Products
Provides network security solutions. It offers firewalls that identify and control applications, scan content to stop threats, prevent data leakage, integrated application, user and content
Palo Alto Networks Inc US 3.6% $ 33.8 100% IT Security Products
visibility.
Designs and manufactures entrerprise mobile computers, advanced data capture, such as laser, 2D and RFID scanners and readers and specialty printers for barcode labeling and personal
Zebra Technologies Corp-Cl A US 3.5% $ 21.0 65% IT Security Products
identification.
Physical Security
Aptiv Plc IR 3.3% $ 34.2 30% The company produces connector wires, safety restraint systems, pin headers, and under water towed arrays for automobile and commercial vehicles.
Products
Invests in interconnected data centers. Focuses on developing network and cloud neutral data center platform for cloud and information technology, enterprises, network, and mobile
Equinix Inc US 2.9% $ 63.2 30% Security Services
services providers, as well as for financial companies.
Fortinet Inc US 2.8% $ 24.9 100% IT Security Products Provides networks security solutions. It offers network security appliances, related software, and subscriptions services.
Physical Security
Perkinelmer Inc US 2.8% $ 16.4 50% Provides technology, services, and solutions to the diagnostics research, environmental, industrial and laboratory services market.
Products
Splunk Inc US 2.8% $ 26.1 50% IT Security Products Develops web based application software. It provides software that collects and analyzes machine data generated by websites, applications, servers, networks, and mobile devices.
Fonte: Pictet Asset Management, Bloomberg, dati al 31.01.2021
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340
+230,39%
310
PICTET-SECURITY-R EUR
280
MSCI AC WORLD EURO
+164,06%
250
220
190
160
130
100
70
40
OTT-06 OTT-08 OTT-10 OTT-12 OTT-14 OTT-16 OTT-18 OTT-20
Fonte: Pictet Asset Management, Bloomberg, dati al 26.02.2021
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