Theme Certificates ABN AMRO
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Theme Certificates ABN AMRO sull’energia solare.
L’energia solare.
L’INNOVAZIONE SEMPLICE
AL SERVIZIO DEGLI INVESTITORI. Un futuro pulito e rinnovabile.
ABN AMRO conferma ancora una volta la Per energia solare si intende l’energia
sua capacità di innovazione finanziaria attra- elettromagnetica prodotta dal sole, che
verso l’emissione di Certificates legati ai raggiunge la terra in ragione di circa 178.000
settori e ai temi più caldi dei mercati mondiali: milioni di milioni di watt ogni anno, ossia
dall’acqua alle energie alternative all’India. 15.000 volte l’attuale consumo di energia da
I Certificates sono strumenti semplici che parte dell’uomo.
replicano la performance di un indice composto Il termine indica anche l’insieme di tecnologie
da azioni o materie prime e calcolato da un utilizzate, sia dirette (conversione fotovoltaica,
ente indipendente e autorevole, quale S&P riscaldamento solare, riscaldamento passivo,
o Euronext. conversione elio-termo-elettrica), sia indirette
Tutti i Certificates ABN AMRO sono quotati attraverso l’energia eolica e le biomasse.
in Borsa Italiana, con la garanzia di massima Alcune sostanze particolari e opportunamente
trasparenza e facilità di negoziazione. trattate (semiconduttori) generano corrente
elettrica per effetto fotovoltaico quando sono
esposte alla luce solare; esempi di utilizzo
sono calcolatrici ed orologi ad energia solare e,
in fisica nucleare, rivelatori di fotoni (raggi G).
L’energia solare può essere convertita in calore
attraverso i pannelli solari, che riscaldano a
temperatura relativamente bassa (inferiore
a 100 °C) l’acqua usata per usi igienici e per
il riscaldamento. Un sensibile risparmio si
ottiene anche con il riscaldamento passivo,
una tecnica costruttiva architettonica che
permette di massimizzare il riscaldamento di
un edificio nei momenti di minima insolazione,
così come di ridurlo nei momenti di massima.
Nella conversione elio-termo-elettrica la luce
solare viene concentrata tramite specchi su
un fluido che, riscaldato, produce vapore in
uno scambiatore di calore; il vapore entra poi
in un ciclo di produzione dell’energia elettrica
di tipo convenzionale, basato sul binomio
turbina-alternatore.
Le principali nazioni produttrici di energia
solare sono il Giappone, la Germania e gli
USA, che, con un tasso di crescita intorno
al 30-40%, hanno prodotto nel 2004 più di
1.100 MW (1).
(1) IAE, Photovoltaic Power Systems Programme,
Maggio 2006.
I Theme Certificates
sull’energia solare.
Per cogliere le opportunità del settore, ABN AMRO ha introdotto per la prima volta sul mercato
italiano i Theme Certificates sull’energia solare, strumenti finanziari che replicano, senza effetto
leva, l’andamento dell’ABN AMRO Total Return Solar Energy Index®.
Sono 10 le azioni che compongono l’indice e sono scelte tra gli operatori nel campo di servizi
legati all’energia solare secondo i seguenti criteri.
> Capitalizzazione di Borsa di almeno 100 milioni di Euro.
> Controvalore medio giornaliero della singola azione degli ultimi tre mesi almeno pari a 1 milione
di Euro.
> Reinvestimento dei dividendi distribuiti dalle società componenti l’indice.
> Ribilanciamento nei mesi di marzo e settembre di ogni anno al fine di mantenere inalterato al
10% il peso di ogni società componente l’indice.
In ogni momento il prezzo dei Theme Certificates è derivato dall’indice sottostante. Di conseguenza,
durante la vita dei Theme Certificates ed a scadenza il loro valore è pari a:
INDICE(t)
100 EURO x - Commissione
INDICE(i)
dove:
> INDICE(t) è il livello corrente, ovvero - nel caso di esercizio alla scadenza - il prezzo di chiusura,
dell’indice nel pertinente giorno di rilevazione;
> INDICE(i) è il livello dell’indice nel giorno del pricing (ossia il livello iniziale dell’indice);
> Commissione è la commissione annuale di gestione pari ad 1,5 Euro per ogni Theme Certificate
ed è calcolata solo in relazione ai giorni di effettivo mantenimento in portafoglio degli strumenti.
Il rischio di questi strumenti è assimilabile a quello di un investimento azionario.Esempio.
Supponiamo di voler acquistare i Theme Certificates sull’energia solare ad un prezzo di 100
Euro ciascuno, commissione annuale di gestione pari ad 1,5 Euro per certificato. Dopo sei mesi,
si decide di vendere i Theme Certificates. Se la performance dell’indice sottostante dovesse
essere pari al 20%, il valore del singolo Theme Certificate sarà di 119,25 Euro, con un guadagno
pari al 19,25%. Il valore di rimborso del Theme Certificate già tiene in considerazione l’incidenza
giornaliera della commissione di gestione sull’indice pari a 0,75 Euro.
Vantaggi dei Theme Certificates sull’energia solare.
> Performance legata ad un indice creato ad hoc, calcolato in modo indipendente e trasparente.
> Investimento minimo contenuto, pari ad 1 Theme Certificate.
> Quotazione in Borsa Italiana.
> Liquidità garantita dall’emittente, sempre presente in Borsa con proposte in acquisto e in vendita
che si aggiungono a quelle degli altri investitori.
> Nessuna commissione di entrata o di uscita.
> Tassazione pari all’azionario. Possibilità di compensare pregresse minusvalenze.
> Reinvestimento automatico dei dividendi nell’indice sottostante.
> Diversificazione di portafoglio.
Modalità di negoziazione dei Theme Certificates sull’energia solare.
> I Theme Certificates ABN AMRO sull’energia solare sono quotati in Borsa Italiana sul segmento
Investment Certificates A del mercato SeDex dalle 09:05 alle 17:25. Non è previsto il meccanismo
dell’asta di apertura/chiusura.
> Acquistabili e rivendibili presso tutti gli intermediari finanziari (sportello, telefono, Internet,
promotori) comunicando il codice ISIN.Caratteristiche dei Theme Certificates
sull’energia solare.
Data di emissione: 20.11.2006
Denominazione estesa: THEME Certificates ABN AMRO Total Return Solar Energy Index®
Emittente: ABN AMRO Bank N.V.
Sponsor: ABN AMRO
Indice: ABN AMRO Total Return Solar Energy Index® (di seguito “ABN SOLAR ENERGY”)
Composizione iniziale
dell’indice (10.04.2006): Suntech Power (USA)
SolarWorld AG (Germania)
Q-Cells AG (Germania)
SunPower (USA)
Motech (Taiwan)
Energy Conversion Devices (USA)
Conergy AG (Germania)
Evergreen Solar (USA)
ErSol Solar Energy AG (Germania)
Solon (Germania)
Peso iniziale singole azioni: 10%
Valuta indice: Euro
Valuta Theme Certificate: Euro
Valore nominale: 100 Euro
Prezzo di emissione: 100 Euro
Valore indice all’emissione: 78,69 Euro
Scadenza: 20.05.2011
Codice ISIN: NL0000732261
Valore Theme Certificate: Il valore del Theme Certificate sarà calcolato in Euro attraverso la seguente formula:
ABN SOLAR ENERGY(t) - Commissione
100 EURO x
ABN SOLAR ENERGY(i)
dove:
>ABN AMRO SOLAR ENERGY(t) è il livello corrente, ovvero - nel caso di esercizio
alla scadenza - il prezzo di chiusura, dell’indice nel pertinente giorno di rilevazione
>ABN AMRO SOLAR ENERGY TR(i) è il livello dell’indice nel giorno del pricing (ossia
il livello iniziale dell’indice)
>Commissione è la commissione annuale di gestione pari ad 1,5 Euro per ogni Theme Certificate
ed è calcolata solo in relazione ai giorni di effettivo mantenimento in portafoglio degli strumenti
Commissione indice: 1,5 Euro all’anno per ogni Theme Certificate
La commissione sull’indice verrà calcolata giornalmente con la seguente formula:
100 x 1,5% x D(t)
365
dove:
D(t) è il numero di giorni di detenzione del Theme Certificate
Tipologia di rischio: Assimilabile a quello di un investimento azionarioENS 020 02.2007
Per maggiori informazioni:
800 920 960
Numero Verde ABN AMRO Markets
Casella Postale 1250
info@abnamromarkets.it 20101 MILANO
www.abnamromarkets.it Fax 800 784 377
Avvertenze.
Gli strumenti finanziari descritti in questa Per una completa descrizione delle caratte-
brochure sono strumenti di investimento ristiche e dei rischi si rinvia alla Sezione 2
che a scadenza rimborsano un ammontare del Prospetto di Base dei Certificates dove
che riflette le variazioni del sottostante e del sono riprodotti i rischi generali connessi ai
tasso di cambio alla scadenza, al netto della Certificates ed i rischi specifici degli strumenti
commissione di gestione. Ove gli strumenti finanziari oggetto di questa brochure.
finanziari vengano negoziati sul mercato prima Copia del Prospetto di Base di Certificates è
della scadenza occorre, altresì, considerare disponibile sul sito www.abnamromarkets.it e
le commissioni di negoziazione e lo spread richiedibile, gratuitamente, in Via Meravigli 7 a
denaro-lettera. L’importo delle commissioni di Milano, oppure chiamando il Numero Verde 800
negoziazione, determinate dall’intermediario 920 960, inviando un fax al 800 784 377, scrivendo
finanziario utilizzato, incide sul ritorno totale una e-mail a info@abnamromarkets.it o per posta
dell’investimento; anche in caso di performance a ABN AMRO Markets - Casella Postale 1250
positive del sottostante la performance degli - 20101 MILANO. Il Numero Verde 800 920 960
strumenti finanziari potrebbe essere negativa. è l’unica linea ABN AMRO abilitata per richiedere
Gli strumenti finanziari incorporano un livello di informazioni sugli strumenti d’investimento
rischio pari a quello di un investimento diretto nel strutturati. ABN AMRO non effettua alcuna attività
sottostante. Il valore dell’investimento durante la di sollecitazione all’investimento attraverso il suo
vita degli strumenti finanziari può fluttuare come Numero Verde.
qualsiasi altro strumento finanziario. I risultati
conseguiti nel passato non sono garantiti e non
sono indicativi per la futura performance. Gli PRIMA DELL’ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO
strumenti finanziari espongono l’investitore al DI BASE DI CERTIFICATES E LE PERTINENTI
rischio di perdere l’intero capitale investito. CONDIZIONI DEFINITIVE.
La distribuzione di questo documento può essere soggetta a limitazioni in alcune giurisdizioni e/o con riferimento ad alcune
tipologie di investitori. Al riguardo, occorre consultare il Prospetto di Base di Certificates relativo agli strumenti finanziari
oggetto di questo documento. Le informazioni contenute in questo documento sono state redatte da ABN AMRO BANK N.V.
e, nonostante ottenute da fonti ritenute attendibili, ABN AMRO BANK N.V. non può essere ritenuta responsabile circa la loro
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finanziarie, fiscali o di altra natura che potrebbero derivare dall’utilizzazione di tali informazioni. Le opinioni, i commenti e i
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ai medesimi. ABN AMRO BANK N.V. e le società ad essa collegate potrebbero avere posizioni in conflitto di interessi rispetto alla
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futures, opzioni, derivati, titoli di debito o altri strumenti attinenti agli strumenti finanziari oggetto di questo documento e/o
ai sottostanti di tali strumenti finanziari; potrebbero essere market-maker o intraprendere altre operazioni che coinvolgono i
medesimi. Le chiamate al Numero Verde possono essere registrate. Prima di qualsiasi investimento, si consiglia di consultare
un proprio esperto di fiducia che possa fornire informazioni indipendenti rispetto alle strategie che si intendono mettere in atto
e alle conseguenze che esse potrebbero avere rispetto al proprio equilibrio patrimoniale.
ABN AMRO BANK N.V. ha sviluppato ed è responsabile della metodologia che viene utilizzata in relazione all’ABN AMRO
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ed all’effettuazione di calcoli e di distribuzione di dati in relazione all’indice, nonchè al mantenimento dell’indice. Standard
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finalizzato a fornire un ritorno di investimento basato sui rendimenti dell’ABN AMRO Total Return Solar Energy Index ®. Non
dovrebbe essere presa alcuna decisione di investire in tale fondo di investimento o in altro strumento facendo affidamento
sulle dichiarazioni riprodotte nel presente documento. Gli investitori potenziali sono avvertiti che un investimento in tale
fondo o strumento deve essere effettuato solo dopo aver attentamente considerato i rischi connessi con l’investimento in tali
fondi, quali rappresentati dettagliatamente in un documento di offerta o analogo documento, che sia preparato dall’emittente
del fondo di investimento o dell’altro strumento, o per conto dello stesso. ABN AMRO BANK N.V. ha sviluppato e mantenuto la
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