Guida dei Fondi d'investimento Gennaio 2018 - Raiffeisen Schweiz

 
Guida dei Fondi d’investimento
Gennaio 2018
Uno sguardo è sufficiente: il marchio Raiffeisen Futura

               Con noi per nuovi orizzonti e un successo economico equo!

               Il marchio Raiffeisen Futura contraddistingue i fondi d'investimento che soddisfano i criteri di sostenibilità
               definiti da Raiffeisen. L'analisi delle imprese che attuano una politica aziendale particolarmente sostenibile è
               condotta dall'agenzia indipendente di rating di sostenibilità Inrate.

2   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Indice

                             Fondi obbligazionari a breve termine
Liquidità

                             Raiffeisen Fonds - Swiss Money                      Pagina 5
                             Raiffeisen Fonds - Euro Money                       Pagina 6

                             Fondi obbligazionari
                             Raiffeisen Fonds - Swiss Obli                       Pagina 7
Obbligazioni

                             Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond                  Pagina 8
                             Raiffeisen Fonds - Euro Obli                        Pagina 9
                             Raiffeisen Futura Global Bond                       Pagina 10
                             Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global              Pagina 11

                             Fondi azionari
                             Raiffeisen Index Fonds - SPI ®                      Pagina 12
                             Raiffeisen Fonds - SwissAc                          Pagina 13
Azioni

                             Raiffeisen Futura Swiss Stock                       Pagina 14
                             Raiffeisen Index Fonds - EURO STOXX 50 ®            Pagina 15
                             Raiffeisen Fonds - EuroAc                           Pagina 16
                             Raiffeisen Futura Global Stock                      Pagina 17

                             Fondi di metalli preziosi
                             Raiffeisen ETF - Solid Gold A USD                   Pagina 18
Investimenti alternativi

                             Raiffeisen ETF - Solid Gold H CHF (hedged)          Pagina 19
                             Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A USD            Pagina 20
                             Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A CHF            Pagina 21
                             Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces H CHF (hedged)   Pagina 22

                             Fondi immobiliari
                             Raiffeisen Futura Immo Fonds                        Pagina 23

                             Fondi strategici
                             Raiffeisen Fonds - Global Invest Yield              Pagina 24
                             Raiffeisen Pension Invest Futura Yield*             Pagina 25
                             Raiffeisen Fonds - Global Invest Balanced           Pagina 26
                             Raiffeisen Pension Invest Futura Balanced*          Pagina 27
Misto

                             Raiffeisen Index Fonds - Pension Growth*            Pagina 28
                             Raiffeisen Fonds - Global Invest Growth             Pagina 29
                             Raiffeisen Fonds - Global Invest Equity             Pagina 30

                             Fondi misti
                             Raiffeisen Fonds (CH) - Focus Interest & Dividend   Pagina 31

                             Investimenti sostenibili                            Pagina 33–35
                             Panoramica della performance                        Pagina 36
                             Glossario                                           Pagina 37–38

                                      Fondo d'investimento sostenibile
                                    * Anche per i depositi di previdenza

                                                                                    GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO   3
4   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi obbligazionari a breve termine

Raiffeisen Fonds - Swiss Money
al 29.12.2017

Il Raiffeisen Fonds - Swiss Money investe in depositi a vista
e vincolati nonché in obbligazioni a breve termine a tasso
fisso e variabile. Il suo obiettivo è di ottenere il massimo
rendimento possibile in franchi svizzeri rispettando il princi-
pio della diversificazione del rischio.

Á Fondo obbligazionario a breve termine gestito attivamente
Á Investe in obbligazioni denominate in CHF emesse da
  debitori pubblici e/o privati
Á Target di alta solvibilità dei titoli
Á La durata residua (= durata prevista) dei titoli a tasso fisso
  non può superare i tre anni
Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
  inferiore alla media

Vontobel Asset Management AG, Zurigo

Performance (in %)                                                                       Performance
                                 2017                         3 a.    5 a.      Dall'    Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
                 1 mese       1.1.-29.12.   2016    2015      p.a.    p.a.     inizio
CHF    Fondo        -0,1           -0,4       0,0    -0,5     -0,3    -0,1       30,0
       Indice       -0,1           -0,9      -0,9    -0,9     -0,9    -0,6       28,7    1'280

Indice di comparazione: Citigroup CHF 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers CHF-
                                                                                         1'200
MM Perf. Index)
                                                                                         1'120

                                                                                         1'040

                                                                                                         ott 93            ago 98            giu 03            apr 08            feb 13            dic 17

                                                                                         Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                         non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                         rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                         valutarie in aumento o in diminuzione.

Dati sul rischio                                            Qualità dei titoli                                                   Allocazione per scadenza
Volatilità  *                                  0,41%                                     5,5%    AAA                             Liquidità                                                       4,6%
                                                                                         2,2%    AA+                             fino a 1/4 anno                                                 5,1%
Sharpe Ratio                                     1,27                                    6,2%    AA
(Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                                              9,8%    AA-
                                                                                                                                 1/4 - 1/2 anno                                                  9,2%
Tracking Error *                               0,43%                                    18,2%    A+                              1/2 - 1 anno                                                   28,3%
                                                                                        28,3%    A                               1 - 2 anni                                                     32,2%
Jensen Alpha *                                 0,23%
                                                                                        28,7%    Altri                           2 e più anni                                                   20,6%
Beta *                                          -3,34                                    1,1%    NR
Ø Modified Duration                              0,65
Durata media residua in anni                     0,98
Cedole in % media                              1,28%
Rendimento alla scadenza                       0,00%
*3   anni annualizzati

Informazioni sul fondo in CHF                               Dati attuali in CHF                                                  Maggiori posizioni obbligazionarie
Domicilio del Fondo            Lussemburgo                  Valore d'inventario netto A                     975,53               0.05% Mondelez International Inc                                 3,1%
Gestionario                   Jürg Bretscher                Valore d'inventario netto B                   1'299,56               2020
Spese manageriali p.a.               0,20%                  Massimo dall'inizio B                         1'311,52               1.25% Credit Agricole SA/London                                  3,0%
TER (al 30.09.2017)                  0,28%                  Minimo dall'inizio B                            999,72               2020
Prezzo di lancio B                 1'000,00                 Patrimonio fondo in mio                          78,19               0% Aduno Holding AG 2019                                         2,9%
Data di lancio                  22.03.1994                                                                                       1.125% AusNet Services Holdings                                  2,7%
Ultima distr. A (ex)            27.07.2017                                                                                       Pty Ltd 2019
Distribuzione (A)                       9,00                                                                                     2.125% Macquarie Bank Ltd 2018                                   2,5%
Relazione di bilancio              31 marzo                                                                                      0% McDonald's Corp 2019 FRN                                      2,3%
del rendiconto ann.                                                                                                              0.75% Credit Suisse 2019                                         2,3%
Valori imponibili al 31.12.2016 A 988,23                                                                                         2.5% General Electric Co 2018                                    2,1%
Valori imponibili al 31.12.2016 B 1'304,46                                                                                       2.75% Enel Finance International NV                              1,9%
Numero di valore A                  161'757                                                                                      2018
Numero di valore B                  161'766                                                                                      0% Sonova Holding AG 2018                                        1,8%
ISIN A                       LU0049807604
ISIN B                       LU0049808164

                                                                                                                                                            GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO                     5
Fondi obbligazionari a breve termine

                Raiffeisen Fonds - Euro Money
                al 29.12.2017

                Il Raiffeisen Fonds - Euro Money investe in depositi a vista
                e vincolati nonché in obbligazioni a breve termine a tasso
                fisso e variabile. Il suo obiettivo è di ottenere il massimo
                rendimento possibile in euro rispettando il principio della
                diversificazione del rischio.

               Á Fondo obbligazionario a breve termine gestito attivamente
               Á Portafoglio ampiamente diversificato di titoli a breve e
                 medio termine a tasso fisso e variabile
               Á Target di alta solvibilità dei titoli
               Á Il fondo si avvale di strumenti derivati per coprire i rischi dei
                 tassi e per ridurre la volatilità
               Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
                 inferiore alla media

                Vontobel Asset Management AG, Zurigo

                Performance (in %)                                                                       Performance
                                                 2017                         3 a.     5 a.     Dall'    Prezzo di emissione in EUR per quota (B)
                                 1 mese       1.1.-29.12.   2016    2015      p.a.     p.a.    inizio
                EUR    Fondo        0,0            -0,2       0,1    -0,2     -0,1      0,1      46,5
                       Indice       0,0            -0,4      -0,3     0,0     -0,3     -0,1      54,7    700
                Indice di comparazione: Citigroup EUR 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers EUR-
                MM Perf. Index)
                                                                                                         630

                                                                                                         560

                                                                                                                         set 96            dic 00            mar 05            giu 09            set 13            dic 17

                                                                                                         Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                                         non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                                         rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                                         valutarie in aumento o in diminuzione.

                Dati sul rischio                                            Qualità dei titoli                                                   Allocazione per scadenza
                Volatilità  *                                  0,19%                                     2,0%   AA-                              Liquidità                                                       0,1%
                Sharpe Ratio                                     0,91                                   14,5%   A+                               fino a 1/4 anno                                                 6,6%
                (Tasso Risk-Free: -0,27%) *                                                             36,4%   A                                1/4 - 1/2 anno                                                  8,7%
                                                                                                         7,6%   A-                               1/2 - 1 anno                                                   34,9%
                Tracking Error *                               0,20%                                    13,8%   BBB+
                                                                                                                                                 1 - 2 anni                                                     44,0%
                Jensen Alpha *                                 0,18%                                    17,1%   BBB
                                                                                                         8,6%   BBB-                             2 e più anni                                                    5,7%
                Beta *                                          -0,15
                Ø Modified Duration                              0,39
                Durata media residua in anni                     0,42
                Cedole in % media                              1,39%
                Rendimento alla scadenza                       0,07%
                *3   anni annualizzati

                Informazioni sul fondo in EUR                               Dati attuali in EUR                                                  Maggiori posizioni obbligazionarie
                Domicilio del Fondo            Lussemburgo                  Valore d'inventario netto A                       484,49             0.321% Scentre Management Ltd                                    5,9%
                Gestionario                    Tolga Yildirim               Valore d'inventario netto B                       748,89             2018 FRN
                Spese manageriali p.a.                0,30%                 Massimo dall'inizio B                             751,56             4% Mediobanca SpA 2018                                           4,9%
                TER (al 30.09.2017)                   0,40%                 Minimo dall'inizio B                              511,22             0.169% Nationwide Building Society                               4,7%
                Prezzo di lancio B                   511,29                 Patrimonio fondo in mio                            21,24             2018 FRN
                Data di lancio                   21.11.1996                                                                                      0.321% BMW Finance NV 2019 FRN                                   4,7%
                Ultima distr. A (ex)             27.07.2017                                                                                      2% Santander UK PLC 2019                                         3,7%
                Distribuzione (A)                       3,00                                                                                     1.5% Daimler AG 2018                                             3,6%
                Relazione di bilancio              31 marzo                                                                                      0.474% ABN AMRO Bank NV 2019                                     3,3%
                del rendiconto ann.                                                                                                              FRN
                Valori imponibili al 31.12.2016 A 523,59                                                                                         6.25% HSBC Holdings PLC 2018                                     3,0%
                Valori imponibili al 31.12.2016 B    804,36                                                                                      0.669% RCI Banque SA 2019 FRN                                    2,9%
                Numero di valore A                  470'553                                                                                      0.511% Bank of America Corp 2018                                 2,6%
                Numero di valore B                  470'554                                                                                      FRN
                ISIN A                       LU0071676877
                ISIN B                       LU0071676950

6   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi obbligazionari

Raiffeisen Fonds - Swiss Obli
al 29.12.2017

Il Raiffeisen Fonds - Swiss Obli investe prevalentemente                                  Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
in obbligazioni e altri titoli obbligazionari a tasso fisso e                               inferiore alla media
variabile, denominate in franchi svizzeri. Si prefigge di
raggiungere il miglior rendimento possibile in franchi sviz-                              Vontobel Asset Management AG, Zurigo
zeri nel rispetto del principio della diversificazione del
rischio.

Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Investe in obbligazioni emesse da debitori
  pubblici e/o privati
Á Investimenti in titoli di stato, sopranazionali e in
  obbligazioni di emittenti di prim'ordine muniti di rating
  ufficiale
Á Riduzione del rischio grazie alla diversificazione ottimale

Performance (in %)                                                                        Performance
                                 2017                         3 a.     5 a.      Dall'    Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
                 1 mese       1.1.-29.12.   2016    2015      p.a.     p.a.     inizio
CHF    Fondo        0,0            -0,2       1,0     0,4      0,4      1,0       96,9
       Indice       0,0             0,1       0,7     1,2      0,7      1,3     124,9     180
Indice di comparazione: SBI ® Foreign AAA-A Total Return (-30.06.2014 SBI® Foreign
Rating AAA Total Return)
                                                                                          150

                                                                                          120

                                                                                                          ott 93            ago 98            giu 03            apr 08            feb 13            dic 17

                                                                                          Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                          non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                          rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                          valutarie in aumento o in diminuzione.

Dati sul rischio                                            Qualità dei titoli                                                    Allocazione per scadenza
Volatilità  *                                  1,65%                                     29,3%   AAA                              Liquidità                                                       1,9%
                                                                                          6,1%   AA+                              fino a 2 anni                                                  17,5%
Sharpe Ratio                                     0,73                                     5,6%   AA
(Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                                              10,3%   AA-
                                                                                                                                  2 - 4 anni                                                     27,6%
Tracking Error *                               0,53%                                     10,5%   A+                               4 - 6 anni                                                     21,0%
                                                                                         11,8%   A                                6 - 8 anni                                                     17,6%
Jensen Alpha *                                -0,05%
                                                                                         22,9%   Altri                            8 - 9 anni                                                      3,3%
Beta *                                           0,84                                     3,5%   NR                               9 e più anni                                                   11,1%
Ø Modified Duration                              4,17
Durata media residua in anni                     4,85
Cedole in % media                              1,61%
Rendimento alla scadenza                       0,25%
*3   anni annualizzati

Informazioni sul fondo in CHF                               Dati attuali in CHF                                                   Maggiori posizioni obbligazionarie
Domicilio del Fondo            Lussemburgo                  Valore d'inventario netto A                        116,51             0% International Bank for                                        2,7%
Gestionario                   Jürg Bretscher                Valore d'inventario netto B                        196,91             Reconstruction & Development 2021
Spese manageriali p.a.               0,60%                  Massimo dall'inizio B                              200,47             2.875% Kommunekredit 2031                                        2,7%
TER (al 30.09.2017)                  0,70%                  Minimo dall'inizio B                                98,23             2.25% RBC 2021                                                   2,2%
Prezzo di lancio B                   100,00                 Patrimonio fondo in mio                            546,45             2.5% Kreditanstalt fuer                                          1,9%
Data di lancio                  22.03.1994                                                                                        Wiederaufbau 2025
Ultima distr. A (ex)            27.07.2017                                                                                        2.625% Oesterreichische                                          1,9%
Distribuzione (A)                       0,90                                                                                      Kontrollbank AG 2024
Relazione di bilancio              31 marzo                                                                                       Vontobel Fund - High Yield Bond I                                1,7%
del rendiconto ann.                                                                                                               1.75% Deutsche Bahn Finance                                      1,5%
Valori imponibili al 31.12.2016 A 117,67                                                                                          GMBH 2020
Valori imponibili al 31.12.2016 B    197,33                                                                                       1.375% Deutsche Bahn Finance                                     1,4%
Numero di valore A                  161'770                                                                                       GMBH 2023
Numero di valore B                  161'771                                                                                       2.25% Bank Nederlandse                                           1,4%
ISIN A                       LU0049808750                                                                                         Gemeenten NV 2020
ISIN B                       LU0049809055                                                                                         2.375% European Investment Bank                                  1,4%
                                                                                                                                  2020

                                                                                                                                                             GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO                     7
Fondi obbligazionari

                Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond
                al 29.12.2017

                Il Raiffeisen Futura Swiss Franc Bond investe in obbligazioni                            Á Duration e struttura dei tassi quale parametro decisionale
                e altri titoli obbligazionari a tasso fisso e variabile denomi-                            attivo
                nati prevalentemente in franchi svizzeri e orientati a criteri                           Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
                sostenibili. Le aziende sono sottoposte a un rigoroso proces-                              inferiore alle media
                so di selezione basato su criteri ecologici, sociali ed etici
                dall'agenzia di rating indipendente Inrate. Esse presentano                              Vontobel Asset Management AG, Zurigo
                un potenziale di crescita della loro attività e degli utili da bu-
                ono a superiore alla media.

               Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
               Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
                 (approccio best-in-service)
               Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
               Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
                 Vontobel Asset Management

                Performance (in %)                                                                       Performance
                                                 2017                         3 a.     5 a.     Dall'    Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
                                 1 mese       1.1.-29.12.   2016    2015      p.a.     p.a.    inizio
                CHF    Fondo        0,1            -0,4       0,9     0,7      0,4      1,1      46,6
                       Indice       0,2             0,1       1,3     1,8      1,1      1,7      67,2    143

                Indice di comparazione: SBI® AAA-BBB Total Return (-30.6.2007 Swiss Bond Index TR)
                                                                                                         130

                                                                                                         117

                                                                                                         104

                                                                                                                         apr 01            ago 04            dic 07            apr 11            ago 14            dic 17

                                                                                                         Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                                         non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                                         rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                                         valutarie in aumento o in diminuzione.

                Dati sul rischio                                            Qualità dei titoli                                                   Allocazione per scadenza
                Volatilità  *                                  2,47%                                    37,0%   AAA                              Liquidità                                                       2,0%
                                                                                                         2,6%   AA+                              fino a 2 anni                                                  15,6%
                Sharpe Ratio                                     0,48                                   12,3%   AA
                (Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                                              8,6%   AA-
                                                                                                                                                 2 - 4 anni                                                     13,6%
                Tracking Error *                               0,52%                                     5,0%   A+                               4 - 6 anni                                                     14,8%
                                                                                                        11,8%   A                                6 - 8 anni                                                     19,7%
                Jensen Alpha *                                -0,43%
                                                                                                        22,5%   Altri                            8 - 9 anni                                                      9,8%
                Beta *                                           0,86                                    0,2%   NR                               9 e più anni                                                   24,5%
                Ø Modified Duration                              6,48
                Durata media residua in anni                     7,02
                Cedole in % media                              1,42%
                Rendimento alla scadenza                       0,22%
                *3   anni annualizzati

                Informazioni sul fondo in CHF                               Dati attuali in CHF                                                  Maggiori posizioni obbligazionarie
                Domicilio del Fondo                 Svizzera                Valore d'inventario netto                         109,99             0.5 % Pfandbriefzentrale 2030     1,7%
                Gestionario                 Manfred Büchler                 Massimo dall'inizio                               114,48             1.25% Swiss Confederation         1,7%
                Spese manageriali p.a.               0,75%                  Minimo dall'inizio                                 96,47             Government Bond 2024
                TER (al 31.10.2017)                  0,76%                  Patrimonio fondo in mio                           586,88             1.5% Swiss Confederation          1,6%
                Prezzo di lancio                     100,00                                                                                      Government Bond 2025
                Data di lancio                  08.06.2001                                                                                       0.5% Swiss Confederation          1,5%
                Ultima distr. (ex)              21.07.2017                                                                                       Government Bond 2030
                Distribuzione (A)                       0,00                                                                                     0.625 % Pfandbriefbank 2025       1,3%
                Relazione di bilancio              30 aprile                                                                                     3% EUROFIMA 2026                  1,1%
                del rendiconto ann.                                                                                                              1.375 % Pfandbriefzentrale 2021   1,0%
                Valori imponibili al 31.12.2016      110,33                                                                                      1.5% Canton of Geneva Switzerland 1,0%
                Numero di valore                 1'198'099                                                                                       2027
                ISIN                        CH0011980999                                                                                         1.625% European Investment Bank 1,0%
                                                                                                                                                 2026
                                                                                                                                                 2% Swiss Confederation Government 1,0%
                                                                                                                                                 Bond 2022

8   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi obbligazionari

Raiffeisen Fonds - Euro Obli
al 29.12.2017

Il Raiffeisen Fonds - Euro Obli investe in obbligazioni e altri                        Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
titoli obbligazionari a tasso fisso e variabile, denominate in                           inferiore alla media
euro. Si prefigge di raggiungere il miglior rendimento possi-
bile in euro nel rispetto del principio della diversificazione                         Vontobel Asset Management AG, Zurigo
del rischio.

Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
Á Investe in obbligazioni denominate in EUR
  emesse da debitori pubblici e/o privati
Á Investimenti in titoli di stato, sopranazionali e in
  obbligazioni di emittenti di prim'ordine muniti di rating
  ufficiale
Á Riduzione del rischio grazie alla diversificazione ottimale

Performance (in %)                                                                     Performance
                                2017                         3 a.    5 a.     Dall'    Prezzo di emissione in EUR per quota (B)
                 1 mese      1.1.-29.12.   2016    2015      p.a.    p.a.    inizio
EUR    Fondo        -0,4           0,1       3,5    -0,5      1,0     3,1    211,9
       Indice       -0,6          -0,3       4,1     0,4      1,4     3,8    261,2     160
Indice di comparazione: J.P. Morgan EMU Bond AAA-A Index (-30.06.2014 J.P. Morgan
EMU Bond Inv Grade Index)
                                                                                       120

                                                                                       80

                                                                                                       ott 93            ago 98            giu 03            apr 08            feb 13            dic 17

                                                                                       Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                       non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                       rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                       valutarie in aumento o in diminuzione.

Dati sul rischio                                           Qualità dei titoli                                                  Allocazione per scadenza
Volatilità  *                                 4,61%                                   21,6%   AAA                              Liquidità                                                       3,4%
                                                                                       7,9%   AA+                              fino a 2 anni                                                   9,6%
Sharpe Ratio                                    0,28                                  32,8%   AA
(Tasso Risk-Free: -0,27%) *                                                           11,0%   AA-
                                                                                                                               2 - 4 anni                                                     22,2%
Tracking Error *                              1,33%                                    1,6%   A+                               4 - 6 anni                                                     10,1%
                                                                                       2,5%   A                                6 - 8 anni                                                     10,7%
Jensen Alpha *                               -0,30%
                                                                                       3,9%   A-                               8 - 9 anni                                                     11,5%
Beta *                                          0,96                                  18,7%   Altri                            9 e più anni                                                   32,5%
Ø Modified Duration                             5,42
Durata media residua in anni                    9,07
Cedole in % media                             3,07%
Rendimento alla scadenza                      0,48%
*3   anni annualizzati

Informazioni sul fondo in EUR                              Dati attuali in EUR                                                 Maggiori posizioni obbligazionarie
Domicilio del Fondo            Lussemburgo                 Valore d'inventario netto A                       82,53             3.5% French Republic 2026                                        8,1%
Gestionario                   Daniel Karnaus               Valore d'inventario netto B                      191,60             2.75% French Republic 2027                                       4,6%
Spese manageriali p.a.                0,75%                Massimo dall'inizio B                            196,95             3.25% Federal Republic of Germany                                4,3%
TER (al 30.09.2017)                   0,86%                Minimo dall'inizio B                              59,96             2042
Prezzo di lancio B                     61,43               Patrimonio fondo in mio                          275,65             2.6% Kingdom of Belgium Treasury                                 4,1%
Data di lancio                  22.03.1994                                                                                     Bill 2024
Ultima distr. A (ex)            27.07.2017                                                                                     2.25% French Republic 2024                                       3,9%
Distribuzione (A)                       1,30                                                                                   6.5% Federal Republic of Germany                                 3,9%
Relazione di bilancio              31 marzo                                                                                    2027
del rendiconto ann.                                                                                                            3.75% German Postal Pensions                                     3,6%
Valori imponibili al 31.12.2016 A      90,05                                                                                   Securitisation PLC 2021
Valori imponibili al 31.12.2016 B     205,79                                                                                   4.25% Republic of Italy Government                               3,1%
Numero di valore A                  161'794                                                                                    International Bond 2019
Numero di valore B                  161'797                                                                                    3.25% Kingdom of the Netherlands                                 3,0%
ISIN A                       LU0049809998                                                                                      2021
ISIN B                       LU0049810228                                                                                      2.25% French Republic 2022                                       2,8%

                                                                                                                                                          GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO                     9
Fondi obbligazionari

                Raiffeisen Futura Global Bond
                al 29.12.2017

                Il Raiffeisen Futura Global Bond mira a conseguire una                                    Á Appropriato per investitori con una propensione al rischio
                crescita del capitale a lungo termine investendo su scala                                   inferiore alla media
                globale in obbligazioni che soddisfano i criteri degli invest-
                imenti socialmente responsabili. L'agenzia di rating indipen-                             Vontobel Asset Management AG, Zurigo
                dente Inrate analizza gli emittenti in base a criteri ecologici,
                sociali ed etici.

               Á Fondo obbligazionario a gestione attiva
               Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
                 (approccio best-in-service)
               Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
               Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
                 Vontobel Asset Management
               Á Gestione attiva della duration e delle valute
               Á Gli investimenti in valuta estera sono coperti contro il rischio di
                 cambio nei confronti del franco svizzero

                Performance (in %)                                                                        Performance
                                                 2017                          3 a.     5 a.     Dall'    Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
                                  1 mese      1.1.-29.12.   2016     2015      p.a.     p.a.    inizio
                CHF    Fondo         -0,3           1,1       1,7     -1,6      0,4      1,8      29,6
                       Indice        -0,1           0,6       1,8     -0,2      0,7      1,9      40,7    130

                Indice di comparazione: Barclays Global Aggregate Index hedged CHF (-31.12.2015 J.P.
                                                                                                          120
                Morgan GBI Global Traded hedged CHF )
                                                                                                          110

                                                                                                          100

                                                                                                                          apr 01            ago 04            dic 07            apr 11            ago 14            dic 17

                                                                                                          Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                                          non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                                          rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                                          valutarie in aumento o in diminuzione.

                Dati sul rischio                                             Qualità dei titoli                                                   Allocazione geografica
                Volatilità  *                                  2,75%                                     18,5%   AAA                                                                     16,0%     Francia
                                                                                                          2,2%   AA+                                                                     12,3%     Germania
                Sharpe Ratio                                     0,43                                     0,9%   AA                                                                      10,8%     USA
                (Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                                              18,9%   AA-                                                                      8,0%     Italia
                Tracking Error *                               1,19%                                      8,2%   A+                                                                       7,1%     Spagna
                                                                                                          8,2%   A                                                                        5,9%     Australia
                Jensen Alpha *                                -0,15%
                                                                                                          5,0%   A-                                                                      32,9%     Altri
                Beta *                                           0,86                                    38,1%   Altri                                                                    7,0%     Liquidità
                Ø Modified Duration                              5,18
                Durata media residua in anni                     6,53
                Cedole in % media                              3,50%
                Rendimento alla scadenza                       1,68%
                *3   anni annualizzati

                Informazioni sul fondo in CHF                                Maggiori posizioni obbligazionarie                                   Allocazione per scadenza
                Domicilio del Fondo                 Svizzera                 2.75% Kreditanstalt fuer                              3,0%           Liquidità                                                       7,0%
                Gestionario                  Anna Holzgang                   Wiederaufbau 2020                                                    fino a 2 anni                                                   7,1%
                Valore d'inventario netto             87,06                  2.875% European Investment Bank                       2,6%           2 - 4 anni                                                     18,7%
                Massimo dall'inizio                  100,63                  2020                                                                 4 - 6 anni                                                     16,6%
                Minimo dall'inizio                    78,99                  5.5% Kingdom of Belgium Treasury                      2,4%           6 - 8 anni                                                     19,9%
                Patrimonio fondo in mio              514,33                  Bill 2028                                                            8 - 9 anni                                                      7,6%
                Spese manageriali p.a.               0,85%                   10.125% Assicurazioni Generali SpA                    2,1%           9 e più anni                                                   23,1%
                TER (al 31.10.2017)                  0,86%                   2042
                Prezzo di lancio                     100,00                  4% BPCE SA 2024                                       2,0%
                Data di lancio                  08.06.2001                   4.5% Kreditanstalt fuer                               1,9%
                Ultima distr. (ex)              21.07.2017                   Wiederaufbau 2018
                Distribuzione (A)                       1,80                 5.125% AXA SA 2043                                    1,9%
                Relazione di bilancio              30 aprile                 4.25% Aquarius & Investments Plc                      1,8%
                del rendiconto ann.                                          2043
                Valori imponibili al 31.12.2016       87,95                  1.5% Teleperformance 2024                             1,7%
                Numero di valore                 1'198'103                   2.4% Apple Inc 2023                                   1,7%
                ISIN                        CH0011981039

10   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi obbligazionari

Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global
al 29.12.2017

Il Raiffeisen Fonds - Convert Bond Global investe su scala
globale principalmente in obbligazioni convertibili e combina
pertanto le caratteristiche difensive dei titoli a reddito fisso
alle opportunità offerte dai corsi delle azioni.

Á Portafoglio globale di obbligazioni convertibili a gestione attiva
Á Gestione continua delle principali componenti dei titoli
  convertibili (delta, solvibilità, volatilità, duration)
Á Minimizzazione del rischio mediante una differenziazione mirata
Á Gli investimenti in valuta estera sono coperti almeno l'80%
  contro il rischio di cambio nei confronti del franco svizzero
Á Appropriato per gli investitori con una propensione al rischio
  media, che desiderano partecipare ugualmente al potenziale di
  rialzo dei mercati azionari

Vontobel Asset Management AG, Zurigo

Performance (in %)                                                                      Performance
                                2017                         3 a.    5 a.      Dall'    Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
                 1 mese      1.1.-29.12.   2016    2015      p.a.    p.a.     inizio
CHF    Fondo        -1,5           0,7      -0,4     2,0      0,8     3,6        8,4
       Indice       -2,9          -0,3       0,8     2,4      1,0     4,8       17,0    110

Indice di comparazione: Thomson Reuters Convertible Focus Investment Grade Hedged
                                                                                        100
CHF
                                                                                        90

                                                                                        80

                                                                                                        lug 07            ago 09            set 11            ott 13            nov 15            dic 17

                                                                                        Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                        non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                        rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                        valutarie in aumento o in diminuzione.

Dati sul rischio                                           Qualità dei titoli                                                   Allocazione geografica
Volatilità  *                                 4,84%                                     1,7%   AA+                                                                     18,6%     Giappone
                                                                                        6,1%   AA-                                                                     16,7%     Francia
Sharpe Ratio                                    0,33                                    7,8%   A+                                                                      13,0%     USA
(Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                                            12,1%   A                                                                       12,3%     Germania
Tracking Error *                              1,86%                                    17,0%   A-                                                                       5,4%     Messico
                                                                                       12,1%   BBB+                                                                     4,3%     U.A.E.
Jensen Alpha *                               -0,02%
                                                                                       21,7%   Altri                                                                   22,9%     Altri
Beta *                                          0,90                                   21,5%   NR                                                                       6,8%     Liquidità
Ø Modified Duration                             2,84
Durata media residua in anni                    3,07
Cedole in % media                             0,65%
*3   anni annualizzati

Informazioni sul fondo in CHF                              Dati attuali in CHF                                                  Maggiori posizioni
Domicilio del Fondo            Lussemburgo                 Valore d'inventario netto                         108,40             0.9% Priceline Group Inc/The 2021                                3,1%
Gestionario                    Tolga Yildirim              Massimo dall'inizio                               111,06             1.65% Siemens                                                    3,1%
Spese manageriali p.a.                1,10%                Minimo dall'inizio                                 71,83             Financieringsmaatschappij NV 2019
TER (al 30.09.2017)                   1,24%                Patrimonio fondo in mio                            74,38             Conv
Prezzo di lancio                     100,00                                                                                     0% Unibail-Rodamco SE 2021 Conv                                  2,9%
Data di lancio                   01.10.2007                                                                                     5.5% America Movil BV 2018 Conv                                  2,8%
Relazione di bilancio              31 marzo                                                                                     0% America Movil SAB de CV 2020                                  2,7%
del rendiconto ann.                                                                                                             Conv
Valori imponibili al 31.12.2016      107,59                                                                                     0% RAG-Stiftung 2018 Conv                                        2,4%
Numero di valore                  3'291'267                                                                                     0.5% Citrix Systems Inc 2019 Conv                                2,4%
ISIN                         LU0299024371                                                                                       0.5% TOTAL SA 2022 Conv                                          2,4%
                                                                                                                                0.25% STMicroelectronics NV 2024                                 2,3%
                                                                                                                                0.05% Bayer AG 2020                                              1,9%

                                                                                                                                                         GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO                       11
Fondi azionari

                Raiffeisen Index Fonds – SPI®
                al 29.12.2017

                Il Raiffeisen Index Fonds – SPI® offre la possibilità di parte-
                cipare in modo semplice all’andamento del mercato azionario
                svizzero. Questo fondo a gestione passiva replica l’andamento
                dello Swiss Performance Index (SPI®).

                ■   Fondo indicizzato a gestione passiva
                ■   Il fondo copre l’intero mercato azionario svizzero
                ■   Il sottostante Swiss Performance Index (SPI®) comprende circa
                    220 azioni
                ■   L’obiettivo del fondo è la replica più esatta possibile dello
                    Swiss Performance Index (SPI®)                                                                                              '6C?566J6>36C 
                ■   Metodologia di replica: Fisica
                ■   Adatto a investitori con elevata disponibilità al rischio

                FundPartner Solutions (Suisse) SA                                                                                               )2:776:D6? ?56I@?5D *'
                                                                                                                                                )2:776:D6? ?56I@?5D
                Performance (in %)                                                                                                      Performance (indicizzata)
                                                                                                                                               ')&)$% %/ )+                                                                                      %#
                                                                                                     3 a.         5 a.       Dall’        175
                                                                                                                                                                                                                                                         1:6= 5:6D6
                                      1 mese           2017           2016             2015          p.a.         p.a.      inizio                                                                                                                           ?G6DE>6?
                                                  1.1.-29.12.                                                                             150
                                                                                                                                                                                                                                                          6:?6? BF2
                CHF       Fondo             0.7          19.5           -1.9              2.1          6.2       10.8            77.5                                                                                                                       )6A=:42E:@
                                                                                                                                          125
                          Index             0.7          19.9           -1.4              2.7          6.7       11.3            83.0               

                Indice di comparazione: Swiss Performance Index TR                                                                        100                                                                                                               ')&)
                                                                                                                                                    

                                                                                                                                          75
                                                                                                                                                     
                                                                                                                                                     6J
                                                                                                                                                      dic 12             6J
                                                                                                                                                                         dic 13              6J
                                                                                                                                                                                             dic 14           6J
                                                                                                                                                                                                               dic 15           6J
                                                                                                                                                                                                                                 dic 16           6J
                                                                                                                                                                                                                                                   dic 17
                                                                                                                                                                                                                                                            0+
                                                                                                                                                                                              @?5D ?56I
                                                                                                                                                                                                                                                            $@?2E
                                                                                                                                                                     ▬▬▬        Fondo      ▬▬▬ Indice di comparazione
                                                                                                                                                (F6==6F?5'2CE?6C*@=FE:@?D*F:DD6* 
                                                                                                                                                                                                                                                            $@?2E6
                Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
                I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all’emissione e al
                riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo’ essere
                                                                                                                                                K*+  + *+') *                                                                                      !29C
                il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.                                                                                                                +:67DEAC6:D        O49DEAC6:D                           !29C6
                                                                                                                                                                                                                                            !29C6
                Dati sul rischio                                                                                                              
                                                                                                                                        Maggiori    
                                                                                                                                                    settori                                                                                    *6:EF7=68
                                                                                                                                                                                                                
                Volatilità *                                                                                         12.10 %                                                                 31.8 % Settore sanitario
                                                                                                                                                                                                                 
                Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0.90%) *                                                                0.57                                                                 21.2 % Beni di prima necessita
                                                                                                                                                                                                                                                 
                                                                                                                                                                                             19.5 % Finanza
                * 3 anni annualizzati                                                                                                           (F6==6F?5'2CE?6C*@=FE:@?D*F:DD6* 
                                                                                                                                                               11.9 % Industria
                                                                                                                                                                                                                                                               
                                                                                                                                                                5.5 % Prodotti voluttuari                                                                      
                                                                                                                                                (,)+#*')&)$%
                                                                                                                                                                5.4 % Materiali                                                                                
                                                                                                                                                  
                                                                                                                                                                2.2 % Informatica                                                                              
                                                                                                                                                                                                                                                            (F6==6F?5'2CE?
                                                                                                                                                              1.2 % Real Estate
                                                                                                                                                                1.2 % Servizi di telecomunicazione
                                                                                                                                                                                                                                                          +% *
                                                                                                                                                                0.1 % Utilities
                                                                                                                                                                                                                                                            %.
                                                                                                                                                     
                                                                                                                                                                                                                                                            -@=F>6?$
                                                                                                                                                                                                                                                           $2I:>2=6C
                                                                                                                                                                 (              (               (              (              (              -@=2E:=:ELE
                                                                                                                                                                                              @?5D ?56I                                          *92CA6C2E
                                                                                                                                                (F6==6F?5'2CE?6C*@=FE:@?D*F:DD6*                                                                   (F6==6F?5'2CE?

                Informazioni sul fondo in CHF                                                    Dati attuali in CHF                                          Maggiori posizioni
                                                                                                                                                ,+ #,%%*"+&)%                                                                                    ##$
                Domicilio del Fondo                  Svizzera                                   Valore d’inventario netto                        156.67     Nestlé                              19.3 %
                                                                                                                                                6DF?596:E                                                                                              @?5D>2?
                Gestore di Portafoglio          Roland Riat,                                    Patrimonio fondo in mio                          264.29     Novartis                            15.0 %
                                                                                                                                                2D:D8QE6C                              
                                          Guillaume DouÇot                                                                                                   Roche   Holding D.Right             12.8 %                                                   6A@E32?<
                                                                                                                                                :?2?JH6D6?                                 
                Banca                Banque Pictet & Cie SA,                                                                                    ?5FDEC:6     UBS Group Reg.                   5.1 %                                                   )649ED7@C>
                depositariaGinevra                                                                                                                           ABB 
                                                                                                                                                %:49E 2D:D8QE6C                           3.5 %                                                   1F=2DDF?8
                AutorizzazioneCH                                                                                                                             Cie Financiere Richemont
                                                                                                                                                )@9 :=7D 6EC:63DDE@776         Nom.       3.4 %                                                   F7=68F?8
                Spese manageriali p.a.                0.39 %                                                                                    +            Zurich Insurance Group
                                                                                                                                                                                   Nom.         3.3 %                                                   !29C6D23D
                TER (al 30.09.2017)                   0.42 %                                                                                   )62=DE2E6   Credit Suisse Group  
                                                                                                                                                                                                 3.1 %                                                   ?E6:=DF?:36C8
                Relazione di bilancio          30 settembre                                                                                    %6DE=N                                                                                                  (F6==6F?5'2CE?
                del rendiconto ann.                                                                                                            %@G2CE:D                                                                              
                Valori imponibili al 31.12.2016       133.98                                                                                   )@496@=5:?8 ):89E                                                               
                Numero di valore                 12'092'756                                                                                    ,*C@FA)68                                                        
                ISINCH0120927568                                                                                                                                                                               
                                                                                                                                                :6:?2?4:6C6):496>@?E%@>                                       
                Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA                                                                                        1FC:49 ?DFC2?46C@FA%@>                                         
                                                                                                                                                C65:E*F:DD6C@FA                                                
                                                                                                                                                *H:DD)6)68                                                      
12   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO                                                                                                             #272C86@=4:>                                                     
                                                                                                                                                (F6==6F?5'2CE?6C*@=FE:@?D*F:DD6* 
Fondi azionari

Raiffeisen Fonds - SwissAc
al 29.12.2017

Il Raiffeisen Fonds - SwissAc consente agli investitori di                           Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al
accedere al mercato azionario svizzero, offrendo loro la                               rischio
possibilitˆ di partecipare al potenziale dei corsi azionari di
eccellenti societˆ. Ponderazioni attive vengono effettuate                           Vontobel Asset Management AG, Zurigo
sia all'interno delle principali blue chip elvetiche, sia a livello
di azioni di aziende a bassa e media capitalizzazione.

Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
  d'analisi uniforme
Á Portafoglio concentrato di 30-60 azioni, il cui potenziale
  convince in modo assoluto i gestori del fondo
Á Orizzonte d'investimento a lungo termine, senza
  predeterminazione del periodo di detenzione di singole
  azioni

Performance (in %)                                                                   Performance
                                 2017                         3 a.   5 a.    Dall'   Prezzo di emissione in CHF per quota (B)
                 1 mese       1.1.-29.12.   2016     2015     p.a.   p.a.   inizio
CHF    Fondo        1,4           21,2        0,6      4,3     8,3   11,8   387,5
       Indice       0,7           19,9       -1,4      2,7     6,7   11,3   490,0    450
Indice di comparazione: Swiss Performance Index TR
                                                                                     300

                                                                                     150

                                                                                                     ott 93            ago 98            giu 03            apr 08            feb 13            dic 17

                                                                                     Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                     non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                     rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                     valutarie in aumento o in diminuzione.

Dati sul rischio                                                                     Maggiori settori
Volatilità  *                                                           12,67%
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                   0,72                                                            24,5%      Finanza
Tracking Error *                                                         2,49%                                                             22,9%      Settore sanitario
Jensen Alpha *                                                           1,32%                                                             19,8%      Industria
                                                                                                                                           11,3%      Beni di prima necessita
Beta *                                                                     1,04                                                             9,2%      Materiali
*3                                                                                                                                          7,8%      Prodotti voluttuari
     anni annualizzati
                                                                                                                                            4,2%      Altri
                                                                                                                                            0,3%      Liquidità

Informazioni sul fondo in CHF                                Dati attuali in CHF                                             Maggiori posizioni azionarie
Domicilio del Fondo            Lussemburgo                   Valore d'inventario netto A                  412,44             Nestle                                                           9,3%
Gestionario                     Hans Speich                  Valore d'inventario netto B                  487,45             Roche                                                            8,9%
Spese manageriali p.a.               0,85%                   Massimo dall'inizio B                        490,47             Novartis                                                         8,6%
TER (al 30.09.2017)                  0,96%                   Minimo dall'inizio B                          86,90             UBS Group Inc. Registered                                        5,0%
Prezzo di lancio B                   100,00                  Patrimonio fondo in mio                      287,28             ABB                                                              4,7%
Data di lancio                  22.03.1994                                                                                   Zurich Insurance Group AG                                        4,6%
Ultima distr. A (ex)            27.07.2017                                                                                   Compagnie Financiere Richemont SA                                4,5%
Distribuzione (A)                      4,80                                                                                  Registered
Relazione di bilancio              31 marzo                                                                                  Credit Suisse Group AG -Reg-                                     3,8%
del rendiconto ann.                                                                                                          LafargeHolcim N                                                  3,8%
Valori imponibili al 31.12.2016 A 345,59                                                                                     Partners Group Holding AG -Na-                                   3,1%
Valori imponibili al 31.12.2016 B    403,50
Numero di valore A                  161'788
Numero di valore B                  161'790
ISIN A                       LU0049809303
ISIN B                       LU0049809642

                                                                                                                                                      GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO                       13
Fondi azionari

                Raiffeisen Futura Swiss Stock
                al 29.12.2017

                Il Raiffeisen Futura Swiss Stock offre accesso all'intero                             Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
                mercato azionario svizzero, consentendo di partecipare alla                           Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
                crescita di eccellenti societˆ. Ponderazioni attive vengono                             Vontobel Asset Management
                effettuate sia all'interno delle principali blue chip elvetiche,                      Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
                sia a livello di azioni di aziende a bassa e media capitalizza-                         d'analisi uniforme
                zione. Le aziende sono sottoposte a un rigoroso processo                              Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al
                di selezione basato su criteri ecologici, sociali ed etici da par-                      rischio
                te di Inrate (approccio best-in-service).
                                                                                                      Vontobel Asset Management AG, Zurigo
               Á Fondo azionario a gestione attiva
               Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
                 (approccio best-in-service)
               Á Esercizio attivo dei diritti di voto conforme alle
                 raccomandazioni di Ethos, fondazione svizzera per lo
                 sviluppo sostenibile, nell'interesse degli investitori

                Performance (in %)                                                                    Performance
                                                 2017                         3 a.   5 a.    Dall'    Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
                                 1 mese       1.1.-29.12.   2016     2015     p.a.   p.a.   inizio
                CHF    Fondo        0,6           21,1        3,6      5,4     9,8   14,0   186,8
                       Indice       0,7           19,9       -1,4      2,7     6,7   11,3   109,4     280

                Indice di comparazione: Swiss Performance Index TR
                                                                                                      210

                                                                                                      140

                                                                                                      70

                                                                                                                      apr 01            ago 04            dic 07            apr 11            ago 14            dic 17

                                                                                                      Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                                      non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                                      rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                                      valutarie in aumento o in diminuzione.

                Dati sul rischio                                             Maggiori settori                                                 Sostenibilitˆ del portafoglio
                Volatilità  *                                 11,77%                                 35,2%   Settore sanitario
                                                                                                     23,8%   Industria                                                                 2,6%    6 simboli
                Sharpe Ratio                                     0,90                                11,7%   Finanza                                                                  25,3%    5 simboli
                (Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                                           9,7%   Materiali                                                                26,6%    4 simboli
                Tracking Error *                                3,09%                                 7,0%   Informatica                                                               9,7%    3 simboli
                                                                                                      4,6%   Prodotti voluttuari                                                      13,7%    2 simboli
                Jensen Alpha *                                  3,45%
                                                                                                      7,0%   Altri                                                                    22,1%    1 simbolo
                Beta *                                            0,96                                1,0%   Liquidità
                                                                                                                                              Le imprese                          nel rating           nel rating
                *3   anni annualizzati                                                                                                        consequono                          ambientale           sociale
                                                                                                                                              prestazioni eccellenti
                                                                                                                                              prestazioni molto buone
                                                                                                                                              prestazioni buone
                                                                                                                                              prestazioni medie                   -                    -
                                                                                                                                              Per un rating di sostenibilità positivo le imprese devono avere
                                                                                                                                              min. 1 simbolo; ne possono raggiungere max. 6
                                                                                                                                              * Liquidità / cambiamenti

                Informazioni sul fondo in CHF                                Dati attuali in CHF                                              Maggiori posizioni azionarie
                                                                                                                                              (Peso nel benchmark in%)
                Domicilio del Fondo                 Svizzera                 Valore d'inventario netto                   270,23
                Gestionario                     Marc Hänni                   Massimo dall'inizio                         271,74               Novartis                                           14,0%        (15,0)
                Spese manageriali p.a.               1,25%                   Minimo dall'inizio                           45,32               Roche                                              12,7%        (12,8)
                TER (al 31.10.2017)                  1,25%                   Patrimonio fondo in mio                   1'036,32               ABB                                                 5,2%          (3,5)
                Prezzo di lancio                     100,00                                                                                   Zurich Insurance Group AG                           4,0%          (3,3)
                Data di lancio                  08.06.2001                                                                                    LafargeHolcim N                                     3,9%          (2,0)
                Ultima distr. (ex)              21.07.2017                                                                                    Lonza Group -Reg-                                   3,4%          (1,4)
                Distribuzione (A)                       2,40                                                                                  Swiss Re                                            2,9%          (2,2)
                Relazione di bilancio              30 aprile                                                                                  Sika Ltd -Br-                                       2,8%          (1,2)
                del rendiconto ann.                                                                                                           Swiss Life Holding -Reg-                            2,7%          (0,9)
                Valori imponibili al 31.12.2016      225,60                                                                                   Geberit AG Registered                               2,6%          (1,2)
                Numero di valore                 1'198'098
                ISIN                        CH0011980981

14   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi azionari

Raiffeisen Index Fonds – EURO STOXX 50®
al 29.12.2017

Il Raiffeisen Index Fonds – EURO STOXX 50® offre la possibilità
di partecipare in modo semplice all‘andamento del mercato
azionario europeo.
Questo fondo a gestione passiva replica l’andamento dell‘indice
EURO STOXX 50®.

■   Fondo indicizzato a gestione passiva
■   Il fondo copre il mercato azionario europeo
■   Il fondo non comprende azioni svizzere
■   L’indice di base EURO STOXX 50® include le azioni di 50 Blue Chip
    europee                                                                                                                        (7D@677L7?47D
■   L’obiettivo del fondo è la replica più esatta possibile l’indice
    EURO STOXX 50®
    Metodologia di replica: Fisica
                                                                                                                                   *3;887;E7@!@67JA@6E -
■

■   Adatto per investitori con elevata disponibilità al rischio

FundPartner Solutions (Suisse) SA
                                                                                                                                   *3;887;E7@!@67JA@6E
Performance (in %)                                                                                                     Performance (indicizzata)
                                                                                                                              (*'*%&!&0!*,                                                                                            &$
                                                                                     3 a.        5 a.       Dall’            160
                                                                                                                                                                                                                                                2;7>6;7E
                                                                                                                                       
                      1 mese           2017           2016             2015          p.a.        p.a.      inizio                                                                                                                               ,73? I
                                  1.1.-29.12.                                                                                140
                                                                                                                                                                                                                                             CG3@F;F3
EUR       Fondo            -1.8            8.9           2.8              7.6         6.4          8.6       49.3                                                                                                                               A67DABF
                                                                                                                             120
          Index            -1.8            9.2           3.1              7.4         6.5          8.9       51.3                      

Indice di comparazione: EURO STOXX 50 Net Dividend reinvested                                                                100                                                                                                                (*'
                                                                                                                                       

                                                                                                                             80
                                                                                                                                        
                                                                                                                                        7L              7L              7L            7L            7L            7L
                                                                                                                                         dic 12             dic 13               dic 14            dic 15            dic 16            dic 17   1,
                                                                                                                                                                                A@6E!@67J
                                                                                                                                                          ▬▬▬ Fondo           ▬▬▬ Indice                       di comparazione                  %A@3F
                                                                                                                                   )G7>>7G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 + 
                                                                                                                                                                                                                                                %A@3F
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.
I dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all’emissione e al
riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo’ essere
                                                                                                                                      M +,  ,!+,(*!+                                                                                     "3:D
il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in diminuzione.                                                                                                                       ,;78EFBD7;E          P5:EFBD7;E                       "3:D7
                                                                                                                                                   -*                                                                            "3:D7
Dati sul rischio                                                                Allocazione geografica                                        Maggiori
                                                                                                                                                       -*settori                                                                     +7;FG8>

Volatilità *                                                   15.67 %                                                                             -*                                                    
                                                                                                  36.5 % Francia                                                                          21.9 % Finanza
                                                                                                               
                                                                                                  33.4 % Germania                                      -*                                                    
Sharpe Ratio                                                      0.46                                                                                                                    13.4 % Industria
                                                                                                                                                                                                                                                
(Tasso Risk-Free: -0.27 %) *                                                                      10.2 % Spagna                                    -*                                11.5  
                                                                                                                                                                                               % Prodotti voluttuari 
                                                                                                                    10.1 %
                                                                                                                                   )G7>>7G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 + 
                                                                                                                             Paesi Bassi                                                                                                        
                                                                                                                                                        10.4 %                                       Beni di prima necessita
* 3 anni annualizzati                                                                                                4.8 %   Italia                                                                                                             
                                                                                                                                    )-*,$+(*'*%& 10.2 %                                       Settore sanitario
                                                                                                                     2.9 %   Belgio                      7.0 %                                       Informatica                                
                                                                                                                                       
                                                                                                                     1.0 %   Finlandia                   6.3 %                                       Materiali                                  
                                                                                                                                                                                                                                                )G7>>7G@6(
                                                                                                                     1.1 %   Irlanda                   6.2 %                                       Energia
                                                                                                                                                         5.0 %                                       Utilities
                                                                                                                                                                                                                                              , &
                                                                                                                                                         4.7 %                                       Servizi di telecomunicazione
                                                                                                                                                                                                                                                &!/
                                                                                                                                                       2.5 %                                       Non classificato
                                                                                                                                                         0.9 %                                       Real Estate                                .A>G?7@
                                                                                                                                                                                                                                              %3J;?3
                                                                                                                                                    )              )                )              )              )              .A>3F;>;FN
                                                                                                                                                                                 A@6E!@67J                                           +:3DB7D
                                                                                                                                   )G7>>7G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 +                                                                    )G7>>7G@6(
Informazioni sul fondo in EUR                                                    Dati attuali in EUR                                             Maggiori posizioni
                                                                                                                                   -,!$-&& +#,'*&                                                                                     $$%
Domicilio del Fondo                 Svizzera                                    Valore d’inventario netto                            131.69    Total                                                                          4.8 %
                                                                                                                                   ;@3@LI7E7@                                                                                              A@6E?
Gestore di Portafoglio     Stéphane Cornet,                                     Patrimonio fondo in mio                               52.84    Siemens                                                                        4.0 %
                                                                                                                                   !@6GEFD;7                                     
                            Samuel Gorgerat                                                                                                     SAP                                                                            3.8 %          7BAF43
                                                                                                                                   &;5:F 3E;E=A@EG?9RF7D                      
Banca                Banque Pictet & Cie SA,                                                                                                    Banco Santander 
                                                                                                                                   3E;E=A@EG?9RF7D                                                                          3.6 %          *75:FE8A
depositariaGinevra                                                                                                                7EG@6:7;F    Allianz                                                                    3.5 %          2G>3EEG@
AutorizzazioneCH                                                                                                                  !,            Bayer Reg.                                                                  3.5 %          G8>79G@
Spese manageriali p.a.               0.42 %                                                                                                     Basf Reg 
                                                                                                                                   *A:  ;>8E 7FD;74EEFA887                                                               3.4 %          "3:D7E34
TER (al 30.09.2017)                  0.50 %                                                                                       @7D9;7       Sanofi                                                                      3.4 %          @F7;>E=
Prezzo di lancio                     100.00                                                                                       .7DEAD9G@9E47FD;747
                                                                                                                                                 Unilever -SHS Cert.-                                                        3.0 %          &!/7D
Data di lancio                  14.06.2011                                                                                        ,7>7=A??G@;=3F;A@E6;7@EF7
                                                                                                                                                 BNP Paribas 'A'                                                             2.9 %
                                                                                                                                   &;5:F=>3EE;8;L;7DF                                                                                       ,*
Ultima distribuzione (ex)       08.12.2017
                                                                                                                                   *73>EF3F7                                                                                               %3J G
Distribuzione2.85                                                                                                                 )G7>>7G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 +                                                                    %3J *R
Relazione di bilancio          30 settembre
                                                                                                                                                                                                                                                !+!&
del rendiconto ann.                                                                                                               *M++,('+!,!'&&
Valori imponibili al 31.12.2016      130.92                                                                                                                                                                                                    >AA?47
                                                                                                                                   ,AF3>                                                                                                     )G7>>7G@6(
Numero di valore                12'092'758                                                                                        +;7?7@E                                                                    
ISINCH0120927584                                                                                                                  +(                                                                       
                                                                                                                                   3@5A+3@F3@67D                                                          
Fonte: FundPartner Solutions (Suisse) SA                                                                                           >>;3@L                                                                 
                                                                                                                                   3K7D*79                                                               
                                                                                                                                   3E8*79                                                               
                                                                                                                                   +3@A8;                                                 GUIDA DEI FONDID’INVESTIMENTO
                                                                                                                                                                                                                       15
                                                                                                                                   -@;>7H7D + +7DF                                                  
                                                                                                                                   &((3D;43E                                                     
                                                                                                                                   )G7>>7G@6(3DF@7D+A>GF;A@E+G;EE7 + 
Fondi azionari

                Raiffeisen Fonds - EuroAc
                al 29.12.2017

                Il Raiffeisen Fonds - EuroAc consente agli investitori di                            Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al
                accedere al mercato azionario europeo, offrendo loro la                                rischio
                possibilità di partecipare al potenziale dei corsi azionari di
                eccellenti società. I gestori del portafoglio acquistano atti-                       Vontobel Asset Management AG, Zurigo
                vamente posizioni al di fuori dell'indice di riferimento, punt-
                ando tuttavia a ottenere un profilo rischio/rendimento molto
                simile a quello dell'MSCI Europe Index.

               Á Fondo azionario a gestione attiva
               Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
                 d'analisi uniforme
               Á Portafoglio concentrato di 30-40 azioni, il cui potenziale
                 convince in modo assoluto i gestori del fondo
               Á Orizzonte d'investimento a lungo termine, senza
                 predeterminazione del periodo di detenzione di singole
                 azioni

                Performance (in %)                                                                   Performance
                                                 2017                        3 a.   5 a.    Dall'    Prezzo di emissione in EUR per quota (B)
                                  1 mese      1.1.-29.12.   2016    2015     p.a.   p.a.   inizio
                EUR    Fondo         0,5           7,8      -14,2    17,1     2,7    8,1   156,4
                       Indice        0,8          10,2        2,6     8,2     7,0    9,4   423,4     160
                Indice di comparazione: MSCI Europe Index TR net
                                                                                                     120

                                                                                                     80

                                                                                                                     ott 93            ago 98            giu 03            apr 08            feb 13            dic 17

                                                                                                     Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                                     non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                                     rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                                     valutarie in aumento o in diminuzione.

                Dati sul rischio                                            Allocazione geografica                                           Maggiori settori
                Volatilità  *                                 14,50%                                25,4%   Germania                                                                22,9%     Finanza
                                                                                                    18,4%   Gran Bretagna                                                           15,2%     Settore sanitario
                Sharpe Ratio                                     0,21                               12,0%   Svizzera                                                                14,6%     Prodotti voluttuari
                (Tasso Risk-Free: -0,27%) *                                                          6,3%   Norvegia                                                                13,6%     Informatica
                Tracking Error *                               5,86%                                 5,7%   Russia                                                                  10,4%     Industria
                                                                                                     5,5%   Paesi Bassi                                                              5,7%     Materiali
                Jensen Alpha *                                -4,49%
                                                                                                    24,3%   Altri                                                                   15,2%     Altri
                Beta *                                           1,03                                2,4%   Liquidità                                                                2,4%     Liquidità
                *3   anni annualizzati

                Informazioni sul fondo in EUR                               Dati attuali in EUR                                              Maggiori posizioni azionarie
                Domicilio del Fondo            Lussemburgo                  Valore d'inventario netto A                   110,67             Novo Nordisk A/S                                                 4,6%
                Gestionario                      Roger Merz                 Valore d'inventario netto B                   157,47             Siemens AG Shs                                                   4,6%
                Spese manageriali p.a.               1,05%                  Massimo dall'inizio B                         195,07             Partners Group Holding AG -Na-                                   4,5%
                TER (al 30.09.2017)                  1,19%                  Minimo dall'inizio B                           51,44             Continental AG Ia                                                4,1%
                Prezzo di lancio B                    61,43                 Patrimonio fondo in mio                        72,89             Roche                                                            4,0%
                Data di lancio                  22.03.1994                                                                                   United Internet AG & Co                                          3,7%
                Ultima distr. A (ex)            27.07.2017                                                                                   Mediobanca Shs                                                   3,6%
                Distribuzione (A)                      0,80                                                                                  SAP                                                              3,6%
                Relazione di bilancio              31 marzo                                                                                  Deutsche Boerse AG -Na-                                          3,5%
                del rendiconto ann.                                                                                                          Sonova                                                           3,5%
                Valori imponibili al 31.12.2016 A 110,76
                Valori imponibili al 31.12.2016 B    156,44
                Numero di valore A                  161'801
                Numero di valore B                  161'804
                ISIN A                       LU0049810731
                ISIN B                       LU0049810905

16   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi azionari

Raiffeisen Futura Global Stock
al 29.12.2017

Il Raiffeisen Futura Global Stock investe nel mercato                                    Á Appropriato per investitori con un'elevata propensione al rischio
azionario globale e consente di partecipare all'anda-
mento di titoli sottovalutati. Le aziende sono selezi-                                   Vontobel Asset Management AG, Zurigo
onate in base a coerenti criteri ecologici, sociali ed
etici dall'agenzia di rating indipendente Inrate.

Á Fondo azionario a gestione attiva
Á Metodologia di valutazione coerente applicata da Inrate
  (approccio best-in-service)
Á Netta distinzione tra analisi sostenibile e analisi finanziaria
Á Analisi finanziaria professionale e gestione attiva da parte di
  Vontobel Asset Management
Á Il processo di selezione dei titoli si basa su una procedura
  d'analisi uniforme

Performance (in %)                                                                       Performance
                                 2017                            3 a.   5 a.    Dall'    Prezzo di emissione in CHF per quota (distr. ricapitalizzate)
                 1 mese       1.1.-29.12.   2016    2015         p.a.   p.a.   inizio
CHF    Fondo        -1,0          15,0       -8,2     2,4         2,6   10,1      2,2
       Indice        0,6          17,3        9,6    -0,2         8,7   13,2     41,0    108

Indice di comparazione: MSCI World ex Switzerland Index TR net
                                                                                         90

                                                                                         72

                                                                                         54

                                                                                                         apr 01            ago 04            dic 07            apr 11            ago 14            dic 17

                                                                                         Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                         non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                         rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                         valutarie in aumento o in diminuzione.

Dati sul rischio                                             Allocazione geografica                                              Sostenibilità del portafoglio
Volatilità  *                                 13,36%                                    51,0%   USA
                                                                                         7,0%   Germania                                                                  1,7%    6 simboli
Sharpe Ratio                                     0,26                                    6,5%   Norvegia                                                                 20,7%    5 simboli
(Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                                              6,1%   Giappone                                                                  9,1%    4 simboli
Tracking Error *                                5,48%                                    3,6%   Paesi Bassi                                                              27,8%    3 simboli
                                                                                         3,6%   Canada                                                                    8,2%    2 simboli
Jensen Alpha *                                 -5,46%
                                                                                        19,1%   Altri                                                                    32,5%    1 simbolo
Beta *                                            0,94                                   3,1%   Liquidità
                                                                                                                                 Le imprese                          nel rating           nel rating
*3   anni annualizzati                                                                                                           consequono                          ambientale           sociale
                                                                                                                                 prestazioni eccellenti
                                                                                                                                 prestazioni molto buone
                                                                                                                                 prestazioni buone
                                                                                                                                 prestazioni medie                   -                    -
                                                                                                                                 Per un rating di sostenibilità positivo le imprese devono avere
                                                                                                                                 min. 1 simbolo; ne possono raggiungere max. 6
                                                                                                                                 * Liquidità / cambiamenti

Informazioni sul fondo in CHF                                Dati attuali in CHF                                                 Maggiori posizioni azionarie
                                                                                                                                 (Peso nel benchmark in%)
Domicilio del Fondo                 Svizzera                 Valore d'inventario netto                         95,99
Gestionario                     Roger Merz                   Massimo dall'inizio                              114,77             Alphabet Inc                                             5,3%      (0,8)
Spese manageriali p.a.               1,55%                   Minimo dall'inizio                                41,98             Broadcom Ltd                                             4,4%      (0,3)
TER (al 31.10.2017)                  1,60%                   Patrimonio fondo in mio                          101,14             Wyndham Worldwide Corp Shs                               4,4%      (0,0)
Prezzo di lancio                     100,00                                                                                      Accenture Plc Shs                                        4,1%      (0,2)
Data di lancio                  08.06.2001                                                                                       Apple Inc Shs                                            3,6%      (2,2)
Ultima distr. (ex)              21.07.2017                                                                                       Toronto Dominion Bank Shs                                3,6%      (0,3)
Distribuzione (A)                       1,40                                                                                     Kddi Corp Shs                                            3,5%      (0,1)
Relazione di bilancio              30 aprile                                                                                     Novo Nordisk A/S                                         3,5%      (0,3)
del rendiconto ann.                                                                                                              Celgene Corp Shs                                         3,3%      (0,2)
Valori imponibili al 31.12.2016       85,38                                                                                      CVS Caremark Corp                                        3,3%      (0,2)
Numero di valore                 1'198'100
ISIN                        CH0011981005

                                                                                                                                                          GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO                       17
Fondi di metalli preziosi

                Raiffeisen ETF - Solid Gold A USD
                al 29.12.2017

                Il Raiffeisen ETF - Solid Gold permette di partecipare in                         Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro
                modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo                          funge da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei
                investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto                          portafogli titoli
                sotto forma di lingotti standard con finezza pari o superiore
                a 995/1000.                                                                       Vontobel Asset Management AG, Zurigo

               Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
               Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
               Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX
                 Swiss Exchange
               Á Consegna possibile a partire da un lingotto standard
                 (circa 12,5 kg)
               Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
               Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al
                 rischio

                Performance (in %)                                                                Performance
                                               2017                       3 a.    5 a.    Dall'   Prezzo di emissione in USD per quota (A)
                                1 mese      1.1.-29.12.   2016    2015    p.a.    p.a.   inizio
                USD    Fondo       1,2          11,4        8,9   -12,5    2,0    -5,2    -24,3
                                                                                                  5'600

                                                                                                  4'900

                                                                                                  4'200

                                                                                                  3'500

                                                                                                                  set 11            dic 12            mar 14            giu 15            set 16            dic 17

                                                                                                  Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                                  non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                                  rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                                  valutarie in aumento o in diminuzione.

                Dati sul rischio                                                                  Struttura del portafoglio
                Volatilità *                                                          13,70%
                Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: 0,63%) *                                  0,10
                *3   anni annualizzati

                                                                                                                                                        100,0% Investimenti in materie prime

                Informazioni sul fondo in USD                                                     Dati attuali in USD
                Domicilio del Fondo                                                   Svizzera    Valore d'inventario netto                                                                         4'041,66
                Gestionario                                                      Pascal Tobler    Massimo dall'inizio                                                                               5'722,75
                Spese manageriali p.a.                                                 0,40%      Minimo dall'inizio                                                                                3'301,17
                TER (al 31.10.2017)                                                    0,46%      Patrimonio fondo in mio                                                                          60,72 CHF
                Prezzo di lancio                                                     5'336,52
                Data di lancio                                                    12.12.2011
                Relazione di bilancio                                                30 aprile
                del rendiconto ann.
                Valori imponibili al 31.12.2016                              3'671,71 CHF
                Numero di valore                                               13'403'493
                ISIN                                                        CH0134034930

18   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi di metalli preziosi

Raiffeisen ETF - Solid Gold H CHF (hedged)
al 29.12.2017

Il Raiffeisen ETF - Solid Gold permette di partecipare in                            Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al rischio
modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo                           Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro funge
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto                             da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei portafogli
sotto forma di lingotti standard con finezza pari o superiore                          titoli
a 995/1000.
                                                                                     Vontobel Asset Management AG, Zurigo
Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
  Exchange
Á Consegna possibile a partire da un lingotto standard
  (circa 12,5 kg)
Á Copertura del rischio di cambio contro l’USD
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico

Performance (in %)                                                                   Performance
                               2017                       3 a.    5 a.       Dall'   Prezzo di emissione in CHF per quota (H)
                1 mese      1.1.-29.12.   2016    2015    p.a.    p.a.      inizio
CHF    Fondo       0,8            8,2       5,8   -15,1   -0,9    -7,1       -32,3
                                                                                     4'800

                                                                                     4'200

                                                                                     3'600

                                                                                     3'000

                                                                                                     set 11            dic 12            mar 14            giu 15            set 16            dic 17

                                                                                     Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                     non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                     rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                     valutarie in aumento o in diminuzione.

Dati sul rischio                                                                     Struttura del portafoglio
Volatilità *                                                             13,67%
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                   -0,01
*3   anni annualizzati
                                                                                                                                           99,2% Investimenti in materie prime
                                                                                                                                            0,8% Liquidità

Informazioni sul fondo in CHF                                                        Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo                                                   Svizzera       Valore d'inventario netto                                                                          3'374,63
Gestionario                                                      Pascal Tobler       Massimo dall'inizio                                                                                5'312,31
Spese manageriali p.a.                                                 0,40%         Minimo dall'inizio                                                                                 2'920,49
TER (al 31.10.2017)                                                    0,46%         Patrimonio fondo in mio                                                                               60,72
Prezzo di lancio                                                     4'987,09
Data di lancio                                                    12.12.2011
Relazione di bilancio                                                30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2016                                  3'127,22
Numero di valore                                               13'403'490
ISIN                                                        CH0134034906

                                                                                                                                                      GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO                       19
Fondi di metalli preziosi

                Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A USD
                al 29.12.2017

                Il Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces permette di partecipare                     Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro
                in modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo                       funge da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei
                investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto                          portafogli titoli
                sotto forma di lingotti da 1 oncia (circa 31,10 grammi) con
                finezza pari o superiore a 995/1000.                                              Vontobel Asset Management AG, Zurigo

               Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
               Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
               Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
                 Exchange
               Á Consegna possibile già a partire da una quota sotto forma
                 di un lingotto d’oro da 1 oncia (circa 31,10 grammi)
               Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
               Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al
                 rischio

                Performance (in %)                                                                Performance
                                               2017                       3 a.    5 a.    Dall'   Prezzo di emissione in USD per quota (A)
                                1 mese      1.1.-29.12.   2016    2015    p.a.    p.a.   inizio
                USD    Fondo       1,2          11,4        8,9   -12,5    2,0    n.a.      2,4
                                                                                                  1'350

                                                                                                  1'260

                                                                                                  1'170

                                                                                                  1'080

                                                                                                                  ott 13            ago 14            giu 15            apr 16            feb 17            dic 17

                                                                                                  Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                                  non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                                  rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                                  valutarie in aumento o in diminuzione.

                Dati sul rischio                                                                  Struttura del portafoglio
                Volatilità *                                                          13,69%
                Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: 0,63%) *                                  0,10
                *3   anni annualizzati

                                                                                                                                                        100,0% Investimenti in materie prime

                Informazioni sul fondo in USD                                                     Dati attuali in USD
                Domicilio del Fondo                                                   Svizzera    Valore d'inventario netto                                                                       1'270,79
                Gestionario                                                      Pascal Tobler    Massimo dall'inizio                                                                             1'383,01
                Spese manageriali p.a.                                                 0,40%      Minimo dall'inizio                                                                              1'037,60
                TER (al 31.10.2017)                                                    0,43%      Patrimonio fondo in mio                                                                       198,19 CHF
                Prezzo di lancio                                                     1'241,00
                Data di lancio                                                    22.01.2014
                Relazione di bilancio                                                30 aprile
                del rendiconto ann.
                Valori imponibili al 31.12.2016                              1'146,25 CHF
                Numero di valore                                               22'161'641
                ISIN                                                        CH0221616417

20   GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO
Fondi di metalli preziosi

Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces A CHF
al 29.12.2017

Il Raiffeisen ETF - Solid Gold Ounces permette di partecipare                        Á Se integrato nella quota degli investimenti alternativi, l’oro
in modo semplice all’evoluzione del prezzo dell’oro. Il fondo                          funge da cuscinetto contro i rischi nella maggior parte dei
investe esclusivamente in oro fisico. L’oro viene detenuto                             portafogli titoli
sotto forma di lingotti da 1 oncia (circa 31,10 grammi) con
finezza pari o superiore a 995/1000.                                                 Vontobel Asset Management AG, Zurigo

Á Fondo di investimento in oro a gestione passiva
Á Sicurezza grazie al deposito di oro fisico
Á Negoziabilità quotidiana grazie alla quotazione al SIX Swiss
  Exchange
Á Consegna possibile già a partire da una quota sotto forma
  di un lingotto d’oro da 1 oncia (circa 31,10 grammi)
Á Efficiente alternativa a un investimento diretto in oro fisico
Á Idoneo per gli investitori con un’elevata propensione al
  rischio

Performance (in %)                                                                   Performance
                               2017                       3 a.    5 a.       Dall'   Prezzo di emissione in CHF per quota (A)
                1 mese      1.1.-29.12.   2016    2015    p.a.    p.a.      inizio
CHF    Fondo       0,5            7,0      11,8   -12,3    1,6    -3,9       -20,7
                                                                                     1'600

                                                                                     1'400

                                                                                     1'200

                                                                                                     set 11            dic 12            mar 14            giu 15            set 16            dic 17

                                                                                     Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I dati della performance
                                                                                     non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate all'emissione e al riscatto delle quote. I
                                                                                     rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali. Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni
                                                                                     valutarie in aumento o in diminuzione.

Dati sul rischio                                                                     Struttura del portafoglio
Volatilità *                                                             11,93%
Sharpe Ratio (Tasso Risk-Free: -0,81%) *                                    0,20
*3   anni annualizzati

                                                                                                                                           100,0% Investimenti in materie prime

Informazioni sul fondo in CHF                                                        Dati attuali in CHF
Domicilio del Fondo                                                   Svizzera       Valore d'inventario netto                                                                          1'230,35
Gestionario                                                      Pascal Tobler       Massimo dall'inizio                                                                                1'665,18
Spese manageriali p.a.                                                 0,40%         Minimo dall'inizio                                                                                 1'018,66
TER (al 31.10.2017)                                                    0,43%         Patrimonio fondo in mio                                                                              198,19
Prezzo di lancio                                                     1'552,34
Data di lancio                                                    12.12.2011
Relazione di bilancio                                                30 aprile
del rendiconto ann.
Valori imponibili al 31.12.2016                                  1'157,82
Numero di valore                                               13'403'484
ISIN                                                        CH0134034849

                                                                                                                                                      GUIDA DEI FONDI D’INVESTIMENTO                       21
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