Disposizioni specifiche per il fonDo interno collettivo z41 ffl optimizeD lookback recovery
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Disposizioni Specifiche
per il fondo interno collettivo
Z41 FFL Optimized Lookback Recovery
1. Informazioni ed obiettivo del fondo interno
FFL OPTIMIZED LOOKBACK RECOVERY è un Fondo Interno Collettivo di tipo N (di seguito Fondo Interno), conforme alla circolare
08/1 del Commissariat aux Assurances del Grand Ducato del Lussemburgo ed è strutturato sotto forma di EMTN. Se il Fondo
Interno non è oggetto di un rimborso anticipato, come previsto al punto 3.3 delle presenti disposizioni specifiche, la durata è
determinata in 10 anni e 23 giorni (dal 24 maggio 2012 al 15 giugno 2022).
L’EMTN (Euro Medium Term Note) sottostante al Fondo Interno è emesso da Commerzbank AG (rating Standard & Poors: A;
Moody’s: A2; Fitch: A+) e garantito dalla stessa, che rimane garante in modo incondizionato ed irrevocabile di qualsiasi somma
che potrebbe essere dovuta a titolo del EMTN.
Importante: Si attira l’attenzione dell’Investitore-contraente sul fatto che il Fondo Interno FFL OPTIMIZED LOOKBACK RECOVERY
non offre alcuna garanzia in capitale. La garanzia del pagamento dei rimborsi anticipati e del rimborso alla scadenza, non è prestata
da Cardif Lux Vie ma ricade esclusivamente sull’emittente dell’EMTN.
Attenzione: Il Fondo Interno FFL OPTIMIZED LOOKBACK RECOVERY è costituito in prospettiva di un investimento che rimanga
attivo per tutta la durata di vita del Fondo Interno. Pertanto si raccomanda vivamente all’Investitore-contraente di sottoscrivere
quote di questo Fondo Interno soltanto se si ha l’intenzione di conservarle fino alla scadenza prevista dal Fondo Interno stesso.
Se l’Investitore-contraente riscatta le quote prima del 15 giugno 2022, (la data di maturità effettiva del Fondo Interno, che tuttavia,
potrà essere anticipata al: 17 giugno 2013, 16 giugno 2014, 15 giugno 2015, 15 giugno 2016, 15 giugno 2017, 15 giugno 2018,
17 giugno 2019, 15 giugno 2020, 15 giugno 2021), il prezzo che sarà corrisposto dipenderà dai parametri del mercato nel giorno
di realizzo (deduzione fatta delle spese di riscatto) e, di conseguenza, potrà essere diverso (inferiore o superiore) dall’importo
risultante dall’applicazione della formula annunciata.
Obiettivo di gestione: L’obiettivo di gestione del Fondo Interno FFL OPTIMIZED LOOKBACK RECOVERY è di garantire,
nell’orizzonte temporale di 10 anni e 22 giorni, più precisamente, dal 24/05/2012 al 15/06/2022, un valore della quota calcolato
in funzione dalle 40 azioni europee che compongono le paniere di Base al 24/02/2012 e dell’indice Dow Jones Euro Stoxx 50®.
L’Indice Euro Stoxx 50 ® è il principale indice azionario europeo. L’Indice è composto dalle 50 azioni a maggiore capitalizzazione
appartenenti alla zona Euro.
L’obiettivo di gestione del Fondo Interno FFL OPTIMIZED LOOKBACK RECOVERY è di corrispondere a scadenza un valore della
quota così come descritto nel successivi paragrafi (II) “prestazioni a scadenza anticipata” o (III) “prestazioni a scadenza”.
1
In particolare: 7
I) Descrizione delle modalità rimborso anticipato
a) Paniere di Base
Il Paniere di Base è composto dalle 40 azioni europee che compongono l’Indice Euro Stoxx 50 al 24/02/2012. Le azioni del
Paniere rimangono le stesse anche se la composizione dell’Indice Euro Stoxx 50 cambia. Il Paniere è composto dalle seguenti
azioni:
ALLIANZ AG-REG, (Bloomberg: ALV GY Equity, ISIN: DE0008404005)
BASF AG, (Bloomberg: BAS GY Equity, ISIN: DE000BASF111)
BAYER AG, (Bloomberg: BAYN GY Equity, ISIN: DE000BAY0017)
DAIMLERCHRYSLER AG-REG, (Bloomberg: DAI GY Equity, ISIN: DE0007100000)
DEUTSCHE TELEKOM AG-REG, (Bloomberg: DTE GY Equity, ISIN: DE0005557508)
E.ON AG, (Bloomberg: EOAN GY Equity, ISIN: DE000ENAG999)
MUENCHENER RUECKVER AG-REG, (Bloomberg: MUV2 GY Equity, ISIN: DE0008430026)
SIEMENS AG, (Bloomberg: SIE GY Equity, ISIN: DE0007236101)
INDITEX, (Bloomberg: ITX SM Equity, ISIN: ES0148396015)
REPSOL SA, (Bloomberg: REP SM Equity, ISIN: ES0173516115)
WM-IT-L2II DS Z42-it-03 2012
Cardif lux vie Société Anonyme | 23 - 25 Avenue de la Porte Neuve - L-2227 luxembourg | TVA : LU163 196 59
r.c.S luxembourg N° B 47 240 | tél. : +352 26 214 - 5555 | Fax : +352 26 214 - 9374 | info@cardifluxvie.lu | www.cardifluxvie.luBANCO SANTANDER CENTRAL HISP, (Bloomberg: SAN SM Equity, ISIN: ES0113900J37)
TELEFONICA S.A., (Bloomberg: TEF SM Equity, ISIN: ES0178430E18)
NOKIA OYJ, (Bloomberg: NOK1V FH Equity, ISIN: FI0009000681)
AXA, (Bloomberg: CS FP Equity, ISIN: FR0000120628)
BANQUE NATIONALE DE PARIS, (Bloomberg: BNP FP Equity, ISIN: FR0000131104)
CARREFOUR SUPERMARCHE, (Bloomberg: CA FP Equity, ISIN: FR0000120172)
GROUPE DANONE, (Bloomberg: BN FP Equity, ISIN: FR0000120644)
FRANCE TELECOM SA, (Bloomberg: FTE FP Equity, ISIN: FR0000133308)
GDF SUEZ, (Bloomberg: GSZ FP Equity, ISIN: FR0010208488)
L’OREAL, (Bloomberg: OR FP Equity, ISIN: FR0000120321)
SANOFI-SYNTHELABO SA, (Bloomberg: SAN FP Equity, ISIN: FR0000120578)
SCHNEIDER ELECTRIC SA, (Bloomberg: SU FP Equity, ISIN: FR0000121972)
VINCI, (Bloomberg: DG FP Equity, ISIN: FR0000125486)
UNIBAIL-RODAMCO, (Bloomberg: UL FP Equity, ISIN: FR0000124711)
VIVENDI SA, (Bloomberg: VIV FP Equity, ISIN: FR0000127771)
CRH PLC, (Bloomberg: CRH LN Equity, ISIN: IE0001827041)
INTESA SANPAOLO, (Bloomberg: ISP IM Equity, ISIN: IT0000072618)
ENEL SPA, (Bloomberg: ENEL IM Equity, ISIN: IT0003128367)
ASSICURAZIONI GENERALI, (Bloomberg: G IM Equity, ISIN: IT0000062072)
TELECOM ITALIA SPA [NEW], (Bloomberg: TIT IM Equity, ISIN: IT0003497168)
ARCELOR MITTAL, (Bloomberg: MT NA Equity, ISIN: LU0323134006)
UNILEVER NV-CVA, (Bloomberg: UNA NA Equity, ISIN: NL0000009355)
ANHEUSER-BUSCH INBEV NV, (Bloomberg: ABI BB Equity, ISIN: BE0003793107)
BAYERISCHE MOTOREN WERKE AG, (Bloomberg: BMW GY Equity, ISIN: DE0005190003)
DEUTSCHE BOERSE AG-NEW, (Bloomberg: 63DU GY Equity, ISIN: DE000A1KRND6)
SAP AG, (Bloomberg: SAP GY Equity, ISIN: DE0007164600)
VOLKSWAGEN AG PFD, (Bloomberg: VOW3 GY Equity, ISIN: DE0007664039)
LVMH, (Bloomberg: MC FP Equity, ISIN: FR0000121014)
SOCIETE GENERALE-A, (Bloomberg: GLE FP Equity, ISIN: FR0000130809)
UNICREDITO ITALIANO SPA, (Bloomberg: UCG IM Equity, ISIN: IT0000064854)
Il Paniere di Riferimento è formato dalle venti azioni tra le 40 che, al termine di ogni anno, hanno ottenuto la performance più
bassa all’interno del Paniere.
La composizione del Paniere di Riferimento può quindi variare ogni giorno in seguito all’andamento dei prezzi delle azioni del
Paniere Base.
b) Valore Lookback: ottimizzazione delle barriere durante i primi 12 mesi dell’investimento (13 date di osservazione)
Alla fine di ogni mese durante i primi 12 mesi dell’investimento, si rileva il valore dell’Indice Euro Stoxx 50® . Il Valore Lookback
è pari al valore minimo registrato dall’Indice in queste 13 date di osservazione (Data di valutazione iniziale 24/05/2012, Mese 1,
Mese 2, Mese 3...Mese 12). Il Meccanismo Lookback ottimizza il livello della barriera alla data di constatazione finale
(31/05/2022) del prodotto.
Data di valutazione Lookback : 24/05/2012, 29/06/2012, 31/07/2012, 31/08/2012, 28/09,2012, 31/10/2012, 30/11/2012,
28/12/2012, 31/01/2013, 28/02/2013, 28/03/2013, 30/04/2013, 31/05/2013.
Esempio :
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WM-IT-L2II DS Z42-it-03 2012
Cardif lux vie Société Anonyme | 23 - 25 Avenue de la Porte Neuve - L-2227 luxembourg | TVA : LU163 196 59
r.c.S luxembourg N° B 47 240 | tél. : +352 26 214 - 5555 | Fax : +352 26 214 - 9374 | info@cardifluxvie.lu | www.cardifluxvie.luc) Paniere di Riferimento
Il Paniere di Riferimento è formato dalle venti azioni tra le 40 che, al termine di ogni anno, hanno ottenuto la performance più bassa
all’interno del Paniere.
La composizione del Paniere di Riferimento può quindi variare ogni giorno in seguito all’andamento dei prezzi delle azioni del Paniere
Base :
II) Descrizione modalità rimborso anticipato
Il fondo puo’ essere rimborsato anticipatamente tra il 2013 e il 2021. Le date di rimborso annuale sono le seguenti: 17 giugno
2013, 16 giugno 2014, 15 giugno 2015, 15 giugno 2016, 15 giugno 2017, 15 giugno 2018, 17 giugno 2019, 15 giugno 2020,
15 giugno 2021.
a) Per i primi quattro anni i rimborsi anticipati saranno realizzati secondo le seguenti modalità :
Alla fine di ogni anno i, con i da 1 a 4, l’emittente ha la possibilità di liquidare il prodotto in anticipo (annualmente, su decisione
unilaterale dell’emittente) pagando all’investitore un importo di liquidazione anticipata pari a:
300% x Issue price x numero di quote detenute = 100% x 1000 EUR x numero di quote detenute
Analiticamente :
In caso di rimborso anticipato il primo anno
Montante rimborsato il 17/06/2013 : 100% x 1000 EUR x numero di quote detenute
In caso di rimborso anticipato il secondo anno
Montante rimborsato il 16/06/2014 : 100% x 1000 EUR x numero di quote detenute
In caso di rimborso anticipato il terzo anno
Montante rimborsato il 15/06/2015 : 100% x 1000 EUR x numero di quote detenute
In caso di rimborso anticipato il quarto anno
Montante rimborsato il 15/06/2016 : 100% x 1000 EUR x numero di quote detenute
Esempio : Liquidazione anticipata al termine del 1° anno
Si ipotizza un andamento fortemente rialzista del Paniere di Riferimento
Alla fine dell’anno 1, l’emittente decide di liquidare il prodotto in anticipo
L’investitore riceve un importo di liquidazione pari al 300% dell’issue price (cioè 1000 €)
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7
b) Per gli anni successivi, alle date di constatazione annua (31/05/2017, 31/05/2018, 31/05/2019, 01/06/2020, 01/06/2021)
se il prodotto non è stato liquidato in anticipo e se il valore del Paniere di Riferimento è superiore al 125% del suo valore iniziale,
i rimborsi anticipati saranno calcolati per ciascuna quota detenuta alla data di rimborso anticipato un importo di liquidazione con
un valore minimo pari a 1000 EUR.
WM-IT-L2II DS Z42-it-03 2012
Cardif lux vie Société Anonyme | 23 - 25 Avenue de la Porte Neuve - L-2227 luxembourg | TVA : LU163 196 59
r.c.S luxembourg N° B 47 240 | tél. : +352 26 214 - 5555 | Fax : +352 26 214 - 9374 | info@cardifluxvie.lu | www.cardifluxvie.luAnaliticamente :
Alla fine di ogni anno i, con i da 5 a 9, se il prodotto non è stato liquidato in anticipo e se il valore del Paniere di Riferimento è
superiore al 125% del suo valore iniziale, l’investitore riceve un importo di liquidazione anticipata pari a:
Rimborso Anno N = 1000 EUR x numero delle quote detenute
Con N = anno compreso tra il 2017 e il 2021
Esempio : Liquidazione anticipata al termine dell’anno 5.
Si ipotizza un andamento rialzista del Paniere di Riferimento.
Alla fine degli anni 1, 2, 3 e 4, il prodotto non viene liquidato in anticipo dall’emittente.
Alla fine dell’anno 5 il valore del Paniere di Riferimento è superiore al 125% del suo valore iniziale.
Si attiva il meccanismo di liquidazione anticipata e l’investitore riceve un importo di liquidazione pari al 300% dell’issue price (cioè
1000 EUR).
III) Descrizione delle modalità di rimborso alla scadenza e del calcolo della performance
Alla scadenza del 15 giugno 2022, se il prodotto non è stato liquidato in anticipo, sono possibili due scenari alternativi
- Se il valore del Paniere di Riferimento alla data di constatazione finale (31/05/2022) è superiore al 100% del valore Lookback
(scenario 1)
- Se il valore del Paniere di Riferimento alla data di constatazione finale (31/05/2022) è inferiore al 100% del valore Lookback
(scenario 2)
Scenario 1 : il valore del Paniere di Riferimento alla data di constatazione finale (31/05/2022) è superiore al 100%
del valore Lookback
In questo caso ciascuna quota detenuta sarà rimborsata a 1000 EUR.
Analiticamente :
Rimborso = 1000 EUR x Numero delle quote detenute
= 300% x Issue Price x Numero delle quote detenute
Esempio :
Ipotesi : Valore Lookback = 80%
Barriera per la garanzia del capitale a scadenza = 80% x 100% = 80%
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7
Si ipotizza un andamento prima ribassista e poi rialzista del Paniere di Riferimento :
Alla fine degli anni 1, 2, 3 e 4, il prodotto non viene liquidato in anticipo dall’emittente.
Dal 5°anno al 9°anno, il valore del Paniere di Riferimento è sempre inferiore al 125% del suo valore iniziale e il prodotto non viene
liquidato in anticipo.
Alla data di constatazione finale (31/05/2022), il valore del Paniere di Riferimento è superiore al 100% del Valore Lookback.
L’investitore riceve a scadenza (15/06/2022) un importo di liquidazione pari al 300% dell’issue price (cioè 1000 EUR).
Valore di rimborso Finale = 1000 EUR x numero delle quote detenute
WM-IT-L2II DS Z42-it-03 2012
Cardif lux vie Société Anonyme | 23 - 25 Avenue de la Porte Neuve - L-2227 luxembourg | TVA : LU163 196 59
r.c.S luxembourg N° B 47 240 | tél. : +352 26 214 - 5555 | Fax : +352 26 214 - 9374 | info@cardifluxvie.lu | www.cardifluxvie.luScenario 2 : Se il valore del Paniere di Riferimento alla data di constatazione finale (31/05/2022) è inferiore al
100% del valore Lookback.
In questo caso ciascuna quota detenuta sarà rimborsata alla performance reale del paniere (e in questo caso la Performance del
Paniere risulta negativa).
Da notare che se l’indice perde l’integralità del suo valore la quota non sarà rimborsata.
Analiticamente :
Rimborso = Issue price x (Valore Paniere di Riferimento finale / Valore
Paniere di Riferimento iniziale)
x Numero delle quote detenute
= 333.3 Euro x(Valore Paniere di Riferimento finale / Valore Paniere di Riferimento iniziale)
x Numero delle quote detenute
Esempio :
Ipotesi : Valore Lookback = 80%
Barriera per la garanzia del capitale a scadenza = 80% x 100% = 80%
Si ipotizza un andamento fortemente ribassista del Paniere di Riferimento.
Alla fine degli anni 1, 2, 3 e 4, il prodotto non viene liquidato in anticipo dall’emittente.
Dall’anno 5 all’anno 9, il valore del Paniere di Riferimento è sempre inferiore al 125% del suo valore iniziale e il prodotto non viene
liquidato in anticipo.
Alla data di constatazione finale (31/05/2022), il valore del Paniere di Riferimento è inferiore al 100% del Valore Lookback (50%
per esempio).
L’investitore riceve a scadenza (15/06/2022) un importo totale di liquidazione pari al 50% dell’issue price (cioè 166.66 EUR).
Valore di rimborso Finale = 333.33 EUR x 50% x numero delle quote detenute
= 166.66 EUR x numero delle quote detenute
Attenzione: in questo caso l’Investitore-Contraente ottiene, a scadenza, un capitale inferiore al premio versato.
2. Quando e come si opera l’investimento in questo fondo interno
5
L’investimento iniziale avrà luogo il 24 maggio 2012
7
Al 24 maggio 2012, l’attribuzione delle unità di conto al contratto si effettuerà in base al prezzo di questo giorno di valoriz-
zazione, fissato a 333.33 EUR e secondo le regole definite dalle presenti disposizioni specifiche, dalle condizioni generali e
dalle condizioni particolari del contratto.
Tra le date d’apertura e di termine del Fondo Interno (nel limite degli stock di quote disponibili). L’attribuzione delle unità di
conto al contratto si effettuerà in base al prezzo d’acquisto del giorno di valorizzazione a seguito della ricezione del premio,
della proposta assicurativa, e di qualsiasi altro documento richiesto dalla Compagnia, conformemente alle regole definite dalle
presenti disposizioni specifiche, dalle condizioni generali e dalle condizioni particolari del contratto.
Il prezzo d’acquisto sarà calcolato in base alla valorizzazione del EMTN sottostante al Fondo Interno.
3. Quando e come si opera il riscatto delle unità prima del termine del
Fondo Interno?
3.1 Domanda di riscatto su iniziativa dell’Investitore-contraente
Benché vivamente sconsigliato dalla Compagnia, considerando l’assenza di una garanzia di un mercato organizzato per
questo tipo di prodotti, lo smobilizzo delle unità di conto si opera al giorno di valorizzazione successivo la data di ricezione
della domanda di riscatto o switch e dei documenti richiesti dalla Compagnia.
WM-IT-L2II DS Z42-it-03 2012
Cardif lux vie Société Anonyme | 23 - 25 Avenue de la Porte Neuve - L-2227 luxembourg | TVA : LU163 196 59
r.c.S luxembourg N° B 47 240 | tél. : +352 26 214 - 5555 | Fax : +352 26 214 - 9374 | info@cardifluxvie.lu | www.cardifluxvie.luAVVERTENZA
Richiamiamo l’attenzione dell’Investitore-contraente sul fatto che il valore ottenuto, in occasione di uno smobilizzo di unità di
conto del Fondo Interno, può variare considerevolmente rispetto alla valorizzazione dello stesso. Di conseguenza l’Investitore-
contraente si assume i rischi di mercato legati al riscatto prima del termine previsto. Inoltre:
- nel caso di una domanda di riscatto che intervenga prima della chiusura del Fondo Interno, sarà applicata all’importo riscat-
tato una penalità d’uscita pari al 1%,
- nel caso di una domanda di riscatto entro 6 mesi dalla data d’apertura del Fondo Interno (cioè dal 24 maggio 2012 al 24
novembre 2012), saranno prelevate delle spese di riscatto complementari pari al 5%.
3.2 Al decesso dell’assicurato
Se i beneficiari del contratto lo desiderano o se la Compagnia si trova nell’impossibilità di vendere le unità di conto del Fondo
Interno, queste potranno essere trasferite (fino alla data di scadenza del fondo stesso) su un nuovo contratto d’assicurazione,
a loro nome, non gravato da spese di sottoscrizione.
Qualora il Fondo investisse in attivi diventati illiquidi, al fine di mantenere la parità tra gli Investitori-contraenti, la Compagnia
si riserva il diritto di dividere il Fondo in due sotto-fondi per separare gli attivi illiquidi da quelli liquidi. Alla data di scissione,
ciascuno di questi sotto-fondi comprenderà lo stesso numero di quote del Fondo iniziale.
In caso di domanda di riscatto, di rinuncia o al verificarsi del decesso dell’assicurato, la Compagnia potrà adempiere la pre-
stazione o il suo obbligo di pagamento, per la parte che corrisponde al sotto-fondo illiquido, mediante il trasferimento delle
quote di questo sotto-fondo all’Investitore-contraente o al beneficiario.
Nel caso in cui risulti impossibile per la Compagnia, per qualunque motivo, di potere effettuare il trasferimento delle quote del
sotto-fondo illiquido, lo stesso sarà mantenuto in attività nell’ambito del contratto fino a che gli attivi sottostanti possano essere
riscattati, tenendo in considerazione le limitazioni di trasferibilità proprie di questi attivi, entro i termini e ad un valore sul quale
la Compagnia non ha necessariamente il controllo e per i quali la stessa non potrà essere ritenuta in alcun modo responsabile.
3.3. Chiusura anticipata
Le date delle possibili chiusure anticipate del Fondo Interno sono fissate: al : 17 giugno 2013, 16 giugno 2014, 15 giugno
2015, 15 giugno 2016, 15 giugno 2017, 15 giugno 2018, 17 giugno 2019, 15 giugno 2020, 15 giugno 2021.
In questi casi di chiusura anticipata, la Compagnia procederà alla chiusura del Fondo Interno e trasferirà il controvalore delle
unità sul fondo monetario - Pictet Fund (LUX) - EUR Liquidity (codice ISIN: LU0128495834). La Compagnia informerà, per
iscritto, l’Investitore-contraente di questa decisione nel più breve tempo possibile, e gli riserverà il diritto, nel corso dei 30
giorni seguenti, di effettuare gratuitamente uno switch, pari al controvalore delle parti detenute all’interno del fondo monetario
verso uno o più fondi proposti all’interno della gamma prevista dal contratto.
4. Come e quando si calcola il prezzo di un’unità?
• Al 24 maggio 2012, Il prezzo d’acquisto di una unità del Fondo Interno è fissato a 333.33 EUR.
• Al termine del Fondo Interno, il 15 giugno 2022, Il prezzo di vendita di una unità del Fondo Interno sarà determinato
secondo la formula descritta al paragrafo 1 punto (III).
• Tra queste due date,
- Il valore di una unità è uguale al valore netto del Fondo Interno diviso per il numero di unità contenute nel Fondo Interno
in quel momento. Il valore netto del Fondo Interno è uguale al valore netto del EMTN sottostante. - Il prezzo d’acquisto
di una unità in un giorno di valorizzazione sarà uguale al valore netto del Fondo Interno diviso per il numero di unità
contenute nel Fondo Interno in quel momento .
- La valorizzazione del Fondo Interno è effettuata il giovedì di ogni settimana.
In alcune circostanze eccezionali, la Compagnia sarà autorizzata a sospendere temporaneamente il calcolo del prezzo delle 6
7
quote, più precisamente nel caso in cui:
a) si verifichi un’interruzione temporanea dell’attività di una Borsa valori o di un mercato regolamentato le cui quotazioni
siano prese a riferimento per la valorizzazione di una parte rilevante del patrimonio del Fondo Interno; la sospensione si
verificherà anche durante il periodo in cui gli scambi siano soggetti a particolari restrizioni o siano sospesi;
b) la situazione politica, sociale, economica, militare e monetaria - nonché nei casi di forza maggiore che, in quanto tali,
siano estranei alla responsabilità e/o al controllo della Compagnia - non consentano alla medesima Compagnia di disporre
degli attivi facenti parte del Fondo Interno con mezzi ragionevoli e normali, salvaguardando in ogni caso l’interesse
dell’Investitore-contraente;
c) si verifichino black out dei mezzi di comunicazione utilizzati per la determinazione del prezzo degli strumenti in cui è
investito il patrimonio del Fondo Interno o dei prezzi dei beni quotati presso una Borsa valori o di un mercato
regolamentato;
d) eventuali restrizioni di carattere eccezionale nei cambi o nei movimenti di capitali impediscano di eseguire le transazioni
per conto e nell’interesse del Fondo Interno, ovvero qualora operazioni di acquisto o di vendita degli attivi del Fondo
Interno non possano essere eseguite a tassi di cambio normali;
e) si verifichino problemi nei sistemi informatici che rendano impossibile, per cause estranee alla responsabilità della
Compagnia, di calcolare il valore del Fondo Interno;
f) in caso di forza maggiore.
WM-IT-L2II DS Z42-it-03 2012
Cardif lux vie Société Anonyme | 23 - 25 Avenue de la Porte Neuve - L-2227 luxembourg | TVA : LU163 196 59
r.c.S luxembourg N° B 47 240 | tél. : +352 26 214 - 5555 | Fax : +352 26 214 - 9374 | info@cardifluxvie.lu | www.cardifluxvie.lu5. Finestra d’investimento (periodo compreso tra il 01 marzo 2012 ed il 18
maggio 2012)
Per il periodo che precede il 18 maggio 2012, i premi netti destinati al Fondo Interno FFL OPTIMIZED LOOKBACK RECOVERY
saranno investiti in un fondo monetario, Pictet Fund (LUX) - EUR Liquidity (codice ISIN: LU0128495834). La Compagnia
procederà in seguito, gratuitamente, ad uno switch delle unità del fondo monetario per un re-investimento nel Fondo Interno
FFL OPTIMIZED LOOKBACK RECOVERY, alla data del 24 maggio 2012.
6. Cosa avviene al termine del Fondo Interno?
Trenta giorni prima del termine del Fondo Interno, l’Investitore-contraente sarà informato per posta, all’indirizzo comunicato
al momento della sottoscrizione, e sarà invitato a dare istruzioni di riscatto o di switch verso un altro fondo. In mancanza di
istruzioni scritte nei 5 giorni lavorativi precedenti la data di termine, la Compagnia si riserverà il diritto di procedere, al giorno
di chiusura del Fondo Interno, ad un switch gratuito verso un fondo d’attesa per preservare gli interessi dell’Investitore-
contraente.
7. Quali sono le spese prelevate per la gestione?
Le spese di gestione assicurativa sono definite dalle condizioni generali e dalle condizioni particolari del contratto. Sono
prelevate in diminuzione del numero di unità ad ogni operazione e, in tutti i casi, almeno una volta al trimestre sul valore
acquisito all’ultimo giorno di ogni trimestre civile in funzione della durata di presenza nel Fondo Interno durante il trimestre.
8. Fiscalità
La fiscalità applicabile all’investimento nel Fondo Interno FFL FFL OPTIMIZED LOOKBACK RECOVERY corrisponde a quella
del contratto d’assicurazione. Invitiamo pertanto gli Investitori-contraenti a consultare le condizioni generali del loro contratto
e la scheda fiscale corrispondente al loro Paese di residenza.
9. Diversi
Le quote non sono trasferibili, cioè non possono essere direttamente cedute a terzi; gli attivi di ogni Fondo Interno restano di
proprietà di Cardif Lux Vie Société Anonyme, che le gestisce nell’interesse degl’Investitori-contraenti. Le quote di ogni Fondo
Interno possono essere oggetto di un consolidamento, o di una suddivisione, se necessario e questo senza pregiudizio per
gli Investitori-contraenti.
FIRME
L'Investitore-contraente
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WM-IT-L2II DS Z42-it-03 2012
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