Weekly Forex Ufficio Market Strategy - 8 marzo 2021 - MPS Capital Services
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Weekly Forex
Ufficio Market Strategy
8 marzo 2021
Valute: la settimana a colpo d’occhio
Torna il super-dollaro
Variazione Euro contro valute ultima settimana
• La settimana appena trascorsa è stata caratterizzata da un significativo apprezzamento €/CHF 1,1%
del biglietto verde, risultata la migliore valuta in assoluto ad eccezione di importanti oil €/ZAR 0,3%
currency come corona norvegese, dollaro canadese e rublo. Queste ultime, infatti, €/¥ 0,2%
€/BRL 0,2%
hanno beneficiato del forte rialzo delle quotazioni petrolifere che, come nel caso della
€/TRY 0,2%
divisa russa, hanno addirittura più che compensato le ripercussioni negative dettate da €/SEK -0,1%
situazioni esogene (i.e. le nuove sanzioni USA). €/NZD -0,4%
• L’apprezzamento del dollaro è riconducibile, in primis, al forte aumento dei rendimenti €/£ -0,7%
€/AUD -1,1% Fonte: Bloomb erg, elab orazione
dei treasury dettato da un miglioramento sul fronte congiunturale oltre che dalle parole €/CNY -1,3% MPSCS Market Strategy
del governatore Fed, Powell (vedi daily 5 marzo 2021). Proprio l’allargamento del €/$ -1,3%
differenziale dei tassi USA-EUR, salito al massimo da oltre un anno, ha spinto l’EurUsd €/RUB -1,5%
sotto 1,19 per la prima volta da novembre. -2% -1% 0% 1% 2%
• In tale contesto, il comparto delle divise emergenti ha evidenziato una resilienza
tendenzialmente maggiore rispetto a situazioni analoghe che si sono verificate in Variazione Euro contro valute da inizio anno
passato. Tuttavia il comparto è risultato estremamente eterogeno, con deprezzamenti €/BRL 6,8%
significativi per quanto riguarda le valute dell’Est Europa e recuperi importanti come €/CHF 2,5%
nel caso della rupia indiana e del sopracitato rublo. Volatile il real brasiliano che, al €/¥ 2,2%
momento, continua a rimanere in balia dell’approvazione finale delle riforme fiscali ed €/ZAR 2,0%
amministrative. €/SEK 1,3%
• In evidenza il cambio EurGbp che stamani si è riportato sotto 0,86 in scia ai rinnovati €/TRY -1,1%
progressi sul fronte vaccinale in UK. €/NZD -2,1%
• Sul fronte speculatori, i dati CFTC hanno evidenziato una parziale ricopertura sulle €/RUB -2,3%
posizioni che puntano ad un deprezzamento del dollaro. Guardando al future sul dollar €/AUD -2,4%
index, infatti, l’ammontare del posizionamento netto corto è sceso al minimo da €/$ -2,5% Fonte: Bloomberg, elaborazione
MPSCS Market Strategy
dicembre registrando la variazione più marcata (oltre 3700 di contratti) da quasi un €/CNY -3,2%
anno. In ridimensionamento, per la quinta settimana consecutiva, anche il €/£ -3,6%
posizionamento incrociato netto lungo sull’EurGbp sceso, in termini assoluti, al minimo -6% -4% -2% 0% 2% 4% 6% 8% 10%
dallo scorso maggio.
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50127 Firenze www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 – Fax 055.240826 - Capitale Sociale € 1.669.516.282,10 i.v. - Cod. Fisc. e n. iscrizione al Registro delle
Imprese di Firenze 00816350482 – GRUPPO IVA MPS – Partita IVA 01483500524 – Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.A. - Codice Banca 10643.5- Codice Gruppo 1030.6 – Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario – Aderente al
Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia - Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
2
Euro/dollaro
Daily Weekly
RESISTENZE: 1,2184 –1,2285 – 1,2350
SUPPORTI: 1,1837 – 1,1661 – 1,16
❑ La settimana appena trascorsa, il cambio EuroDollaro ha confermato i segnali di debolezza visti in quella precedente, andando a rompere sia la trendline rialzista, che
partiva dai minimi di maggio, sia il supporto dinamico settimanale a 1,1970.
❑ Al momento la tendenza sembra essere impostata al ribasso con un primo target identificabile a 1,1837. L’oscillatore daily sta per entrare in fase di ipervenduto, per cui è
lecito attendersi a breve un possibile rimbalzo tecnico. Tuttavia, finché il cambio rimarrà sotto area 1,20 il trend prevalente dovrebbe continuare ad essere negativo.
❑ Al ribasso, una rottura confermata di 1,1837 potrebbe spingere il cambio verso area 1,1660, mentre la prima resistenza si colloca a 1,2184.
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3
Euro/Sterlina
Daily Weekly
RESISTENZE: 0,87 – 0,8791 – 0,8905
SUPPORTI: 0,8623 – 0,83 – 0,8117
❑ Il cambio EurGbp è tornato a scendere la scorsa settimana provando a spingersi sotto il supporto a quota 0,8623, la cui rottura verrebbe confermata da una chiusura
questa settimana (venerdì) sotto tale livello.
❑ Gli oscillatori evidenziano però una situazione di fortissimo ipervenduto a livello settimanale ed una divergenza rialzista che si sta formando sul grafico daily. Pertanto,
anche se il quadro tecnico rimane impostato al ribasso, aumentano i rischi di un rimbalzo nel mese di marzo.
❑ Qualora, invece, venisse confermata la chiusura sotto 0,8623 questa settimana, si aprirebbe la strada verso 0,83.
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4
Euro/Yen
Daily Weekly
RESISTENZE: 129,38/130 - 133,12
SUPPORTI: 128 – 127,4 - 126,17 – 123
❑ Settimana in cui l’EurJpy ha provato nuovamente a spingersi sopra la resistenza posta in area 129,38, non riuscendo però a chiudere la settimana sopra tale livello. Si
tratta della terza settimana consecutiva di tentativo fallito, un segnale che il trend rialzista di breve visto nel mese di febbraio sta perdendo forza.
❑ Segnali di eccesso, infatti, giungono dagli oscillatori, con quello settimanale, in particolare, che si trova ormai da diverse periodo in territorio di ipercomprato.
❑ Al ribasso, da monitorare il supporto dinamico posto a 128 e soprattutto la trendline rialzista che passa al momento poco sopra quota 127.
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5
Euro/Try
Daily RESISTENZE: 9,24 – 9,42 – 9,57 Weekly
SUPPORTI: 8,45/8,50 – 7,63 – 7,40
❑ Continuano le pressioni al rialzo sul cambio EurTry, che sta provando oggi a spingersi sopra il primo livello di resistenza a quota 9,05.
❑ Al momento sembrano prevalere le spinte al rialzo sul cambio anche se l’oscillatore giornaliero è arrivato in area di ipercomprato, segnalando la possibilità di una pausa
nel brevissimo.
❑ Al ribasso, i livelli più significativi da monitorare, si trovano a 8,45 la cui rottura aprirebbe la strada ad un movimento ribassista di forte entità con target 7,63, mentre al
rialzo l’eventuale rottura confermata di 9,05 spingerebbe il cambio verso la resistenza dinamica settimanale posta a 9,24.
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