Vontobel Fund Facts Aprile 2013
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Vontobel Fund Facts
Aprile 2013
Vontobel Asset ManagementIndice Fondi obbligazionari a breve termine Vontobel Fund - Euro Money B EUR 2 Vontobel Fund - Swiss Money B CHF 3 Vontobel Fund - US Dollar Money B USD 4 Fondi obbligazionari Vontobel Fund - Absolute Return Bond (CHF) B CHF 5 Vontobel Fund - Absolute Return Bond (EUR) B EUR 6 Vontobel Fund - Eastern European Bond B EUR 7 Vontobel Fund - Emerging Markets Bond B CHF 8 Vontobel Fund - Emerging Markets Bond B EUR 9 Vontobel Fund - Emerging Markets Bond B USD 10 Vontobel Fund - EUR Corporate Bond Mid Yield B EUR 11 Vontobel Fund - Euro Bond B EUR 12 Vontobel Fund - Global Convertible Bond B EUR 13 Vontobel Fund - High Yield Bond B EUR 14 Vontobel Fund - Swiss Franc Bond B CHF 15 Vontobel Fund - US Dollar Bond B USD 16 Vontobel Fund (CH) III - Bond Maturity 5/2015 A CHF 17 Vontobel Fund (CH) III - Bond Maturity 5/2015 A EUR 18 Fondi azionari Vontobel Fund - China Stars Equity B USD 19 Vontobel Fund - Clean Technology B EUR 20 Vontobel Fund - Emerging Markets Equity B USD 21 Vontobel Fund - Emerging Markets Equity H (hedged) CHF 22 Vontobel Fund - European Mid and Small Cap Equity B EUR 23 Vontobel Fund - European Value Equity B EUR 24 Vontobel Fund - Far East Equity B USD 25 Vontobel Fund - Future Resources B EUR 26 Vontobel Fund - Global Value Equity (ex US) B USD 27 Vontobel Fund - Global Value Equity B USD 28 Vontobel Fund - Japanese Equity B JPY 29 Vontobel Fund - New Power B EUR 30 Vontobel Fund - Sustainable Asia (ex Japan) Equity B USD 31 Vontobel Fund - Sustainable Emerging Markets Equity B USD 32 Vontobel Fund - Sustainable Global Leaders B USD 33 Vontobel Fund - Swiss Mid and Small Cap Equity B CHF 34 Vontobel Fund - US Value Equity B USD 35 Vontobel Fund (CH) - Sustainable Swiss Equity 36 Vontobel Swiss Dividend A CHF 37 Vontobel Swiss Small Companies 38 Fondi di materie prime Vontobel Fund - Belvista Commodity B USD 39 Vontobel Fund - Belvista Dynamic Commodity B USD 40 Multi Asset Class Vontobel Fund - Defensive Balanced Portfolio (CHF) B CHF 41 Vontobel Fund - Defensive Balanced Portfolio (EUR) B EUR 42 Vontobel Fund - Target Return (EUR) B EUR 43 Fondi di fondi hedge Vontobel Fund - Diversified Alpha UCITS B EUR 44 Informazioni sul Fondo 45 Pubblicazioni attuali sui prezzi dei fondi 0 Glossario 50 Importante avvertenza legale 51 Le nostre sedi 52
Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Euro Money B EUR
al 30.04.2013
Il fondo investe su scala mondiale in obbligazioni governative Performance (in %)
e societarie, denominate in euro. L'obiettivo è di ottenere il 3 a. 5 a.
miglior rendimento possibile in euro rispettando il principio 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
EUR Fondo 0,1 0,2 1,3 2,1 0,9 1,3 1,9
della diversificazione del rischio Index 0,0 0,0 0,6 1,2 0,5 0,7 1,4
– Un fondo obbligazionario a breve termine a gestione attiva Indice di comparazione: Citigroup EUR 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers EUR-
MM Perf. Index)
– Investe in obbligazioni denominate in euro di emittenti
pubblici e/o privati
Performance B in EUR
– Un portafoglio ampiamente diversificato composto da titoli a
breve e medio termine, a tasso fisso e variabile 130 6,0
– Finalizzato a mantenere basso il rischio di credito (rating
minimo A- de S&P)
– Impiego di strumenti derivati per coprire i rischi correlati ai 120 4,0
tassi di interesse e ridurre la volatilità
110 2,0
100 0,0
Qualità dei titoli 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Performance indicizzata (scala di sinistra)
16,9% AAA Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
7,9% AA+ Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
3,7% AA dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
17,7% AA- all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
3,7% A+ Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
diminuzione.
16,6% A
19,8% A-
3,8% BBB+ Dati sul rischio
7,8% BBB Volatilità * 0,56%
2,1% Altri Sharpe Ratio * 0,86
Information Ratio * 1,06
Allocazione per scadenza
Tracking Error * 0,53%
Liquidità 6,5% Jensen's Alpha * 0,59%
fino a 1/4 anno 21,1% Beta * 1,27
1/4 - 1/2 anno 11,2% Ø Modified Duration 0,67
1/2 - 1 anno 18,9% Durata media residua in anni 0,72
1 - 2 anni 24,5% Cedole in % media 3,32%
2 e più anni 17,8% Rendimento alla scadenza 0,69%
*3 anni annualizzati
Maggiori posizioni obbligazionarie
Dati del fondo
0.678% National Aus BK 2013 FRN 1,9%
0.411% Wells Fargo 2016 FRN 1,8% Gestore di Portafoglio Tolga Yildirim
3.875% Nationwide Build 2013 1,7% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
0.654% Rabobank 2013 FRN 1,5% Domicilio del Fondo Lussemburgo
6.75% Merrill Lynch 2013 1,5% Valuta del fondo EUR
6.5% Westpac Banking 2013 1,5% Valore d'inventario netto 131,96
5.25% ANZ Banking Group 2013 1,5% Massimo dall'inizio 131,98
4.5% Italy 2014 1,5% Minimo dall'inizio 99,90
0.575% Goldman Sachs 2015 FRN 1,4% Patrimonio fondo in mio 215,49 EUR
3% Shell Int Fin 2013 1,3% Volume della classe in mio 130,48 EUR
Spese manageriali p.a. 0,300%
TER (al 31.08.2012) 0,46%
Data di lancio 24.10.2000
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0120689640
Numero di valore 1'128'471
2Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Swiss Money B CHF
al 30.04.2013
Il fondo investe in obbligazioni e altri titoli di credito a tasso Performance (in %)
fisso e variabile, denominati in franchi svizzeri. L'obiettivo è di 3 a. 5 a.
ottenere il maggiore rendimento possibile in franchi svizzeri. 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
CHF Fondo 0,1 0,3 0,9 0,0 0,4 0,4 1,2
– Un fondo obbligazionario a breve termine a gestione attiva Index 0,0 -0,1 0,0 0,2 0,2 0,1 0,5
– Investe in obbligazioni denominate in franchi svizzeri di Indice di comparazione: Citigroup CHF 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers CHF-
MM Perf. Index)
debitori pubblici e/o privati
– Al massimo 1/3 del patrimonio può essere investito in
Performance B in CHF
obbligazioni in altre valute (copertura del rischio di cambio)
– Le durate residue (= durata prevista) dei titoli a tasso fisso 120 4,0
risp. il vincolo ai tassi d'interesse dei titoli a tasso variabile non
possono oltrepassare tre anni
– Il fondo può detenere liquidità denominate in franchi svizzeri
(p.e. liquidità di cassa, depositi vincolati e strumenti del
110 2,0
mercato monetario a breve termine regolarmente negoziati
con durate residue fino a dodici mesi)
100 0,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Performance indicizzata (scala di sinistra)
Qualità dei titoli Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
25,4% AAA dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
9,3% AA+ all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
5,3% AA
diminuzione.
19,8% AA-
7,7% A+
Dati sul rischio
21,3% A
5,4% A- Volatilità * 0,31%
2,2% BBB+ Sharpe Ratio * 0,94
2,4% BBB Information Ratio * 0,98
1,2% BBB-
Tracking Error * 0,33%
Jensen's Alpha * 0,24%
Allocazione per scadenza
Beta * -2,01
Liquidità 3,3% Ø Modified Duration 0,42
fino a 1/4 anno 6,8% Durata media residua in anni 0,52
1/4 - 1/2 anno 8,5% Cedole in % media 1,35%
1/2 - 1 anno 27,5% Rendimento alla scadenza 0,32%
1 - 2 anni 35,4% *3 anni annualizzati
2 e più anni 18,5%
Dati del fondo
Maggiori posizioni obbligazionarie
Gestore di Portafoglio Jürg Bretscher
0.77% ANZ New Zealand 2015 FRN 5,0% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
0.2% ZKB 2015 FRN 3,9% Domicilio del Fondo Lussemburgo
0.56% National Aus BK 2015 FRN 3,9% Valuta del fondo CHF
0.77% Aduno Hldg 2014 FRN 3,0% Valore d'inventario netto 115,02
1.122% ING 2014 FRN 2,9% Massimo dall'inizio 115,11
2.625% Total Capital 2014 2,7% Minimo dall'inizio 99,99
0.32% Erste Group Bk 2014 FRN 2,6% Patrimonio fondo in mio 179,43 CHF
2.5% Lloyds TSB 2014 2,3% Volume della classe in mio 164,64 CHF
3.375% EDF 2013 2,3% Spese manageriali p.a. 0,150%
0.374% Oest Kontrollbk 2014 FRN 2,2% TER (al 31.08.2012) 0,32%
Data di lancio 24.10.2000
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0120694996
Numero di valore 1'128'469
3Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
US Dollar Money B USD
al 30.04.2013
Il fondo investe su scala mondiale in obbligazioni governative Performance (in %)
e societarie, denominate in dollari USA. L'obiettivo è di ottene- 3 a. 5 a.
re il miglior rendimento possibile in dollari USA, rispettando il 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
USD Fondo 0,1 0,2 1,0 -0,3 0,2 0,4 0,9
principio della diversificazione del rischio. Index 0,0 0,1 0,4 0,3 0,3 0,3 0,8
– Un fondo obbligazionario a breve termine a gestione attiva Indice di comparazione: Citigroup USD 3-Month Eurodeposit (Ex Salomon Brothers USD-
MM Perf. Index)
– Investe in obbligazioni denominate in dollari USA di debitori
pubblici e/o privati
Performance B in USD
– Un portafoglio ampiamente diversificato composto da titoli a
breve e medio termine, a interesse fisso e variabile 130 6,0
– Finalizzato a mantenere basso il rischio di credito (rating
minimo A- di S&P) 120 4,0
– Impiego di strumenti derivati per coprire i rischi correlati ai
tassi di interesse e ridurre la volatilità
110 2,0
100 0,0
90 -2,0
Qualità dei titoli 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Performance indicizzata (scala di sinistra)
22,9% AAA Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
10,5% AA+ Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
3,7% AA dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
21,0% AA- all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
11,7% A+ Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
diminuzione.
9,7% A
7,1% A-
7,4% BBB+ Dati sul rischio
5,8% BBB Volatilità * 0,28%
0,2% BBB- Sharpe Ratio * -0,07
Information Ratio * 0,03
Allocazione per scadenza
Tracking Error * 0,27%
Liquidità 3,4% Jensen's Alpha * 0,10%
fino a 1/4 anno 7,5% Beta * 4,41
1/4 - 1/2 anno 15,8% Ø Modified Duration 0,64
1/2 - 1 anno 23,5% Durata media residua in anni 1,57
1 - 2 anni 17,8% Cedole in % media 1,77%
2 e più anni 32,0% Rendimento alla scadenza 0,68%
*3 anni annualizzati
Maggiori posizioni obbligazionarie
Dati del fondo
4.25% Belgium 2013 2,3%
0.480% SLM Private Cr 2021 2,2% Gestore di Portafoglio Tolga Yildirim
0.733% Swedbank Mortgage 2014 FRN 2,0% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
0.686% NWB 2014 FRN 1,8% Domicilio del Fondo Lussemburgo
2.125% Italy 2013 1,8% Valuta del fondo USD
0.978% North Rhine-W 2017 FRN 1,8% Valore d'inventario netto 127,51
0.833% Stadshypotek 2013 FRN 1,8% Massimo dall'inizio 127,51
1.179% BNP Paribas 2014 FRN 1,5% Minimo dall'inizio 99,93
1,375 Nrw Bk 10/13 Series 423 1,4% Patrimonio fondo in mio 109,61 USD
1.273% Goldman Sachs 2014 FRN 1,4% Volume della classe in mio 100,41 USD
Spese manageriali p.a. 0,300%
TER (al 31.08.2012) 0,50%
Data di lancio 24.10.2000
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0120690226
Numero di valore 1'128'475
4Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Absolute Return Bond (CHF) B CHF
al 30.04.2013
Il fondo investe in obbligazioni su scala mondiale e punta a Performance (in %)
conseguire un rendimento positivo (in termini assoluti), indi- 3 a. 5 a.
pendentemente dalle condizioni di mercato. Il portafoglio fa 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
CHF Fondo 0,7 1,0 2,1 -3,0 1,4 0,0 1,0
leva su strategie di investimento a bassa correlazione, che ge-
nerano rendimenti nelle più svariate condizioni di mercato. La Performance B in CHF
ripartizione del patrimonio tra le varie strategie è gestita in
modo attivo. Queste strategie includono investimenti in obbli- 120 4,0
gazioni di Stato, di paesi emergenti ed imprese, nonché la ge-
stione della duration e delle valute tramite l'impiego di deriva- 110 2,0
ti.
– Fondo obbligazionario a gestione attiva di tipo absolute return 100 0,0
con approccio multi-strategico
– L'obiettivo è un rendimento positivo su base annua 90 -2,0
– Allocazione attiva tra strategie di investimento a bassa
correlazione
80 -4,0
– Portafoglio di base altamente liquido composto da titoli di 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Stato "core" e periferici e da obbligazioni sovranazionali Performance indicizzata (scala di sinistra)
Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
– Aumento del rendimento con ricorso a obbligazioni societarie
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
e dei mercati emergenti dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
– Gestione attiva della duration e delle valute tramite l'impiego all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
di derivati diminuzione.
– Contenimento del rischio di perdita grazie a indirizzo difensivo
del portafoglio Dati sul rischio
Volatilità * 3,77%
Qualità dei titoli Sharpe Ratio * -0,02
Value at Risk 1,06
27,1% AAA Ø Modified Duration 5,31
54,5% AA+
Durata media residua in anni 2,77
1,3% A+
1,1% A-
Cedole in % media 4,34%
7,0% BBB+ Rendimento alla scadenza 2,21%
5,3% BBB *3 anni annualizzati
0,7% BBB-
3,0% BB+ Dati del fondo
Gestore di Portafoglio Massimiliano Gnesi
Esposizione valutaria netta
Sede del gestore di Portafoglio Zürich
INR 9,5% Domicilio del Fondo Lussemburgo
EUR 7,6% Valuta del fondo CHF
TRY 7,0%
SGD 5,2% Valore d'inventario netto 107,00
CAD 3,1%
CHF 1,2% Massimo dall'inizio 109,35
MXN 0,3%
ZAR 0,1% Minimo dall'inizio 99,22
NOK 0,1% Patrimonio fondo in mio 207,33 CHF
CLP -0,1%
GBP -0,1% Volume della classe in mio 81,24 CHF
NZD -0,1%
BRL -0,3% Spese manageriali p.a. 0,650%
AUD -3,9%
JPY -5,2% Spese performance 10,000%
RUB -5,5%
USD -18,9% TER (al 31.08.2012) 0,95%
Data di lancio 01.07.2005
Il rating e la struttura valutaria includono solo i titoli e le liquidità Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
Maggiori posizioni obbligazionarie ISIN LU0218909108
1.75% United Kingdom 2017 19,1% Numero di valore 2'140'195
0.125% United States 2023 12,2%
6% Australia 2017 10,6%
6.25% Australia 2015 7,5%
9% United Mex States 2013 6,9%
10% Brazil 2017 4,1%
3.25% United States 2016 4,0%
2.125% United States 2015 2,6%
5.75% Treas Corp Vict 2016 2,6%
5.75% Australia 2021 2,3%
5Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Absolute Return Bond (EUR) B EUR
al 30.04.2013
Il fondo investe in obbligazioni su scala mondiale e punta a Performance (in %)
conseguire un rendimento positivo (in termini assoluti), indi- 3 a. 5 a.
pendentemente dalle condizioni di mercato. Il portafoglio fa 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
EUR Fondo 0,7 1,1 2,9 -2,6 3,3 0,8 2,2
leva su strategie di investimento a bassa correlazione, che ge-
nerano rendimenti nelle più svariate condizioni di mercato. La Performance B in EUR
ripartizione del patrimonio tra le varie strategie è gestita in
modo attivo. Queste strategie includono investimenti in obbli- 140 8,0
gazioni di Stato, di paesi emergenti ed imprese, nonché la ge-
130 6,0
stione della duration e delle valute tramite l'impiego di deriva-
ti. 120 4,0
– L'obiettivo è un rendimento positivo su base annua 110 2,0
– Contenimento delle perdite in caso di variazioni dei tassi
100 0,0
– Gestione attiva della duration e delle valute
– Basso rischio di credito grazie a titoli con rating investment 90 -2,0
grade
80 -4,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Qualità dei titoli Performance indicizzata (scala di sinistra)
Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
30,1% AAA dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
55,1% AA+ all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
1,3% A- Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
8,3% BBB diminuzione.
1,1% BBB-
4,1% BB+ Dati sul rischio
Volatilità * 3,94%
Sharpe Ratio * 0,00
Esposizione valutaria netta
Value at Risk 1,05
INR 9,9% Ø Modified Duration 5,21
TRY 8,1% Durata media residua in anni 4,44
EUR 8,0%
SGD 5,2% Cedole in % media 4,71%
CAD 3,1%
0,5%
Rendimento alla scadenza 2,45%
GBP
NOK 0,2% *3 anni annualizzati
MXN 0,1%
CLP -0,1%
NZD -0,1% Dati del fondo
BRL -0,3%
AUD -3,6% Gestore di Portafoglio Massimiliano Gnesi
JPY -4,6%
RUB -5,3% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
USD -21,1% Domicilio del Fondo Lussemburgo
Valuta del fondo EUR
Il rating e la struttura valutaria includono solo i titoli e le liquidità
Valore d'inventario netto 154,58
Massimo dall'inizio 156,93
Maggiori posizioni obbligazionarie
Minimo dall'inizio 99,27
6.875% United States 2025 12,4% Patrimonio fondo in mio 192,10 EUR
4.25% Australia 2017 11,3% Volume della classe in mio 119,28 EUR
0.125% United States 2023 10,7% Spese manageriali p.a. 0,850%
4.75% Australia 2016 6,9% Spese performance 10,000%
10% Brazil 2017 6,4% TER (al 31.08.2012) 1,18%
1.375% United States 2015 4,1% Data di lancio 09.12.1999
2.5% United States 2015 3,3% Prezzo di lancio 100,00
6% Queensland Treasury 2016 3,1% Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
2.75% United Kingdom 2015 2,6% ISIN LU0105717820
6% NSW Treasury Corp 2020 2,4% Numero di valore 1'003'736
6Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Eastern European Bond B EUR
al 30.04.2013
Il fondo investe in obbligazioni e titoli analoghi denominati Performance (in %)
principalmente in valute dell'Europa centrale e orientale (p.e. 3 a. 5 a.
Polonia, Ungheria, Turchia). L'obiettivo è di conseguire il mi- 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
EUR Fondo 2,1 1,7 19,5 -6,9 9,4 4,0 5,9
glior rendimento possibile in euro. Index 2,3 2,3 24,2 -6,4 11,6 6,2 7,3
– Un fondo obbligazionario a gestione attiva Indice di comparazione: JP Morgan GBI-EM Global Europe (-02.05.07=Merrill Lynch
Emerging Eur. Gov. Index)
– Accanto alle valute dell'Europa centrale e orientale, può
investire anche in altre valute
Performance B in EUR
– Elevata qualità creditizia grazie a investimenti in titoli di stato,
supranational e obbligazioni di emittenti di prim'ordine con 200 20,0
rating ufficiale
175 15,0
– Rischio di cambio controllato, poiché si investe esclusivamente
150 10,0
in obbligazioni in valuta locale
– Ampia diversificazione 125 5,0
100 0,0
Qualità dei titoli
75 -5,0
5,2% AAA 50 -10,0
3,7% AA+
25 -15,0
2,0% AA- 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
30,3% A Performance indicizzata (scala di sinistra)
0,8% A- Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
16,8% BBB+
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
5,2% BBB dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
2,6% BBB- all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
30,7% BB+ Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
2,7% BB- diminuzione.
Peso delle valute Dati sul rischio
Volatilità * 7,38%
Sharpe Ratio * 0,44
33,7% PLN
Information Ratio * negativo
27,7% RUB
25,5% TRY Tracking Error * 1,39%
9,7% RON Jensen's Alpha * -1,49%
2,3% RSD Beta * 0,87
1,1% EUR Ø Modified Duration 3,98
Durata media residua in anni 5,69
Rendimento alla scadenza 5,26%
Maggiori posizioni obbligazionarie
*3 anni annualizzati
2.75% Poland 2023 7,4%
4.75% Poland 2017 5,1% Dati del fondo
5.75% Poland 2021 4,3% Gestore di Portafoglio Daniel Karnaus
5.25% Poland 2020 4,0% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
5.5% Poland 2015 3,8% Domicilio del Fondo Lussemburgo
7% Russian Federation 2023 2,9% Valuta del fondo EUR
5.9% Romania 2017 2,8% Valore d'inventario netto 148,50
8.15% Russian Federation 2027 2,5% Massimo dall'inizio 149,12
5.75% Poland 2022 2,4% Minimo dall'inizio 48,95
2% Turkey 2022 2,2% Patrimonio fondo in mio 306,72 EUR
Volume della classe in mio 64,38 EUR
Spese manageriali p.a. 1,100%
TER (al 31.08.2012) 1,40%
Data di lancio 05.09.1997
Prezzo di lancio 51,13
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0080215204
Numero di valore 634'787
7Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Emerging Markets Bond B CHF
al 30.04.2013
Il fondo investe in obbligazioni denominate in valute di paesi Performance (in %)
emergenti. Il suo obiettivo è di generare il massimo rendimen- 3 a. Dall'
to attraverso un portafoglio liquido e diversificato, composto 1 mese YTD 2012 2011 p.a. inizio
CHF Fondo 0,3 4,2 5,6 n.a. n.a. 10,0
di obbligazioni espresse in valute locali dei paesi emergenti. Index 1,5 4,8 7,2 n.a. n.a. 12,4
– Fondo obbligazionario a gestione attiva Indice di comparazione: J.P. Morgan GBI EM Global Diversified Composite USD TR (CHF)
– Duration, qualità delle obbligazioni detenute e quote di paesi
e valute come parametri decisionali attivi Performance B in CHF
– Aggiunta di obbligazioni societarie per migliorare il
130 6,0
rendimento / profilo di rischio
– Interessante qualità creditizia grazie al focus su titoli di stato,
obbligazioni sovranazionali ed emittenti con rating ufficiale
120 4,0
Qualità dei titoli
110 2,0
5,0% AAA
2,4% AA+
2,6% AA-
9,2% A+ 100 0,0
8,0% A 2012 2013
4,5% A- Performance indicizzata (scala di sinistra)
28,1% BBB+ Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
7,0% BBB Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
9,7% BBB- dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
20,7% BB+ all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
0,8% BB Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
2,0% BB- diminuzione.
Peso delle valute Dati sul rischio
Volatilità * 5,64%
11,5% TRY Sharpe Ratio * 1,96
10,8% RUB Information Ratio * 0,00
10,0% BRL Tracking Error * 3,74%
9,2% MXN
Jensen's Alpha * 1,78%
7,3% CLP
6,5% COP
Beta * 0,72
6,4% PLN Ø Modified Duration 3,98
5,2% ZAR Durata media residua in anni 5,86
5,1% THB Rendimento alla scadenza 5,21%
28,0% Altri *1 anno
Maggiori posizioni obbligazionarie Dati del fondo
6% Banco Central Chile 2015 3,3% Gestore di Portafoglio Tamara Trinh
5.85% Romania 2014 2,8% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
6% Chile 2020 2,6% Domicilio del Fondo Lussemburgo
4.375% Uruguay 2028 2,4% Valuta del fondo USD
1.2% Min of Fin 2021 2,3% Valore d'inventario netto 110,03
5.1% Export Import Bank o 2013 2,1% Massimo dall'inizio 111,70
8.5% Turkey 2022 2,1% Minimo dall'inizio 97,99
2.75% Poland 2023 2,0% Patrimonio fondo in mio 467,35 USD
9.75% Anheuser Busch 2015 1,9% Volume della classe in mio 79,76 CHF
6% Intl Fin Corp 2016 1,8% Spese manageriali p.a. 1,100%
TER (al 31.08.2012) 1,39%
Data di lancio 12.03.2012
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0752070267
Numero di valore 18'059'927
8Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Emerging Markets Bond B EUR
al 30.04.2013
Il fondo investe in obbligazioni denominate in valute di paesi Performance (in %)
emergenti. Il suo obiettivo è di generare il massimo rendimen- 3 a. Dall'
to attraverso un portafoglio liquido e diversificato, composto 1 mese YTD 2012 2011 p.a. inizio
EUR Fondo -0,4 2,7 5,5 n.a. n.a. 8,3
di obbligazioni espresse in valute locali dei paesi emergenti. Index 0,7 3,3 7,1 n.a. n.a. 10,7
– Fondo obbligazionario a gestione attiva Indice di comparazione: J.P. Morgan GBI EM Global Diversified Composite USD TR (EUR)
– Duration, qualità delle obbligazioni detenute e quote di paesi
e valute come parametri decisionali attivi Performance B in EUR
– Aggiunta di obbligazioni societarie per migliorare il
130 6,0
rendimento / profilo di rischio
– Interessante qualità creditizia grazie al focus su titoli di stato,
obbligazioni sovranazionali ed emittenti con rating ufficiale
120 4,0
Qualità dei titoli
110 2,0
5,0% AAA
2,4% AA+
2,6% AA-
9,2% A+ 100 0,0
8,0% A 2012 2013
4,5% A- Performance indicizzata (scala di sinistra)
28,1% BBB+ Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
7,0% BBB Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
9,7% BBB- dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
20,7% BB+ all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
0,8% BB Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
2,0% BB- diminuzione.
Peso delle valute Dati sul rischio
Volatilità * 6,55%
11,5% TRY Sharpe Ratio * 1,33
10,8% RUB Information Ratio * 0,00
10,0% BRL Tracking Error * 3,76%
9,2% MXN
Jensen's Alpha * 0,64%
7,3% CLP
6,5% COP
Beta * 0,77
6,4% PLN Ø Modified Duration 3,98
5,2% ZAR Durata media residua in anni 5,86
5,1% THB Rendimento alla scadenza 5,21%
28,0% Altri *1 anno
Maggiori posizioni obbligazionarie Dati del fondo
6% Banco Central Chile 2015 3,3% Gestore di Portafoglio Tamara Trinh
5.85% Romania 2014 2,8% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
6% Chile 2020 2,6% Domicilio del Fondo Lussemburgo
4.375% Uruguay 2028 2,4% Valuta del fondo USD
1.2% Min of Fin 2021 2,3% Valore d'inventario netto 108,34
5.1% Export Import Bank o 2013 2,1% Massimo dall'inizio 109,32
8.5% Turkey 2022 2,1% Minimo dall'inizio 98,18
2.75% Poland 2023 2,0% Patrimonio fondo in mio 467,35 USD
9.75% Anheuser Busch 2015 1,9% Volume della classe in mio 60,03 EUR
6% Intl Fin Corp 2016 1,8% Spese manageriali p.a. 1,100%
TER (al 31.08.2012) 1,39%
Data di lancio 12.03.2012
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0752071745
Numero di valore 18'059'822
9Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Emerging Markets Bond B USD
al 30.04.2013
Il fondo investe in obbligazioni denominate in valute di paesi Performance (in %)
emergenti. Il suo obiettivo è di generare il massimo rendimen- 3 a. Dall'
to attraverso un portafoglio liquido e diversificato, composto 1 mese YTD 2012 2011 p.a. inizio
USD Fondo 2,3 2,7 13,5 -1,7 n.a. 14,5
di obbligazioni espresse in valute locali dei paesi emergenti. Index 3,4 3,3 16,8 -0,9 n.a. 19,5
– Fondo obbligazionario a gestione attiva Indice di comparazione: JP Morgan GBI-EM Gl. Divers. Comp. USD
– Duration, qualità delle obbligazioni detenute e quote di paesi
e valute come parametri decisionali attivi Performance B in USD
– Aggiunta di obbligazioni societarie per migliorare il
170 14,0
rendimento / profilo di rischio
160 12,0
– Interessante qualità creditizia grazie al focus su titoli di stato,
obbligazioni sovranazionali ed emittenti con rating ufficiale 150 10,0
140 8,0
Qualità dei titoli 130 6,0
120 4,0
5,0% AAA
110 2,0
2,4% AA+
2,6% AA- 100 0,0
9,2% A+ 90 -2,0
8,0% A 2011 2012 2013
4,5% A- Performance indicizzata (scala di sinistra)
28,1% BBB+ Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
7,0% BBB Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
9,7% BBB- dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
20,7% BB+ all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
0,8% BB Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
2,0% BB- diminuzione.
Peso delle valute Dati sul rischio
Volatilità * 7,01%
11,5% TRY Sharpe Ratio * 1,16
10,8% RUB Information Ratio * 0,00
10,0% BRL Tracking Error * 3,74%
9,2% MXN
Jensen's Alpha * 1,60%
7,3% CLP
6,5% COP
Beta * 0,66
6,4% PLN Ø Modified Duration 3,98
5,2% ZAR Durata media residua in anni 5,86
5,1% THB Rendimento alla scadenza 5,21%
28,0% Altri *1 anno
Maggiori posizioni obbligazionarie Dati del fondo
6% Banco Central Chile 2015 3,3% Gestore di Portafoglio Tamara Trinh
5.85% Romania 2014 2,8% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
6% Chile 2020 2,6% Domicilio del Fondo Lussemburgo
4.375% Uruguay 2028 2,4% Valuta del fondo USD
1.2% Min of Fin 2021 2,3% Valore d'inventario netto 114,53
5.1% Export Import Bank o 2013 2,1% Massimo dall'inizio 114,53
8.5% Turkey 2022 2,1% Minimo dall'inizio 95,97
2.75% Poland 2023 2,0% Patrimonio fondo in mio 467,35 USD
9.75% Anheuser Busch 2015 1,9% Volume della classe in mio 56,00 USD
6% Intl Fin Corp 2016 1,8% Spese manageriali p.a. 1,100%
TER (al 31.08.2012) 1,39%
Data di lancio 25.01.2011
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0563307718
Numero di valore 12'061'801
10Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
EUR Corporate Bond Mid Yield B EUR
al 30.04.2013
Il fondo investe in misura preponderante in obbligazioni in eu- Performance (in %)
ro di media solvibilità (mid yield). Per mid yield si intende una 3 a. 5 a.
qualità di titoli da A+ a BBB- secondo la classifica dell'agenzia 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
EUR Fondo 2,3 2,6 15,1 2,9 4,1 6,9 5,0
di rating S&P. Il fondo mira a generare un rendimento superio- Index 1,5 2,1 14,0 1,1 5,2 5,9 6,1
re a quello dei titoli di stato in euro. Indice di comparazione: Merrill Lynch EMU Corporate A-BBB
– Un fondo obbligazionario a gestione attiva
– Investe al 90% in obbligazioni denominate in euro di Performance B in EUR
emittenti pubblici e/o privati
200 20,0
– Le decisioni d'investimento si basano su un'analisi
fondamentale e tecnica 175 15,0
– Investe in misura preponderante in obbligazioni di media 150 10,0
solvibilità 125 5,0
– Opportunità di rendimento superiori alla media
100 0,0
– Disciplinata selezione degli emittenti
75 -5,0
– Severa gestione del rischio sugli emittenti rappresentati nel
fondo 50 -10,0
25 -15,0
Qualità dei titoli 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Performance indicizzata (scala di sinistra)
Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
1,2% AAA
1,6% AA+ Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
0,2% AA dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
0,2% AA-
Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
7,3% A diminuzione.
11,6% A-
17,3% BBB+ Dati sul rischio
21,7% BBB
24,1% BBB- Volatilità * 4,26%
6,3% BB+ Sharpe Ratio * 1,44
6,5% BB Information Ratio * 0,57
2,0% BB- Tracking Error * 1,76%
Jensen's Alpha * 1,52%
Maggiori posizioni obbligazionarie
Beta * 0,90
5.777% AXA Perp 3,2% Ø Modified Duration 5,28
6.75% Nationwide Build 2020 3,0% Durata media residua in anni 6,59
2.75% BAT Intl Fin 2025 2,7% Cedole in % media 5,13%
4.25% EDF FRN Perp 2,0% Rendimento alla scadenza 3,04%
9 Bpce 10/- FRN 1,8% *3 anni annualizzati
4.375% Heathrow Fdg 2017 1,7%
7.5% Koninklijke KPN NV 2019 1,7% Dati del fondo
5.767% Munich Re Perp 1,6% Gestore di Portafoglio Mondher Bettaieb
5,125 Scottish Wi 05/- Nts 1,4% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
6.625% Barclays Bank Plc London 2022 1,4% Domicilio del Fondo Lussemburgo
Valuta del fondo EUR
Valore d'inventario netto 147,61
Massimo dall'inizio 147,61
Minimo dall'inizio 92,99
Patrimonio fondo in mio 309,80 EUR
Volume della classe in mio 154,02 EUR
Spese manageriali p.a. 1,100%
TER (al 31.08.2012) 1,39%
Data di lancio 27.09.2002
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0153585723
Numero di valore 1'473'228
11Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Euro Bond B EUR
al 30.04.2013
Il fondo investe in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso Performance (in %)
fisso e variabile, con l'obiettivo di conseguire il maggiore ren- 3 a. 5 a.
dimento possibile in euro. Accanto a titoli in euro, il fondo può 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
EUR Fondo 2,8 2,4 12,4 1,3 1,0 4,9 5,5
investire anche in altre valute. Index 2,6 2,9 10,6 3,7 1,2 5,5 6,0
– Un fondo obbligazionario a gestione attiva Indice di comparazione: J.P. Morgan EMU Bond Inv Grade Index
– Duration, settori e rischio creditizio come parametri decisionali
attivi Performance B in EUR
– Le decisioni d'investimento si basano su un'analisi
170 14,0
fondamentale e tecnica
160 12,0
– Investe esclusivamente in obbligazioni denominate in euro di
emittenti pubblici e/o privati 150 10,0
– Elevata qualità creditizia grazie a investimenti in titoli di stato, 140 8,0
supranational e obbligazioni di emittenti di prim'ordine con 130 6,0
rating ufficiale 120 4,0
110 2,0
Qualità dei titoli 100 0,0
90 -2,0
14,9% AAA 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
9,7% AA+ Performance indicizzata (scala di sinistra)
1,3% AA- Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
8,4% A+
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
12,8% A dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
3,7% A- all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
1,5% BBB+ Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
32,3% BBB diminuzione.
7,5% BBB-
7,9% BB+ Dati sul rischio
Volatilità * 4,91%
Allocazione per scadenza
Sharpe Ratio * 0,82
Liquidità 2,4% Information Ratio * 0,00
fino a 1 anno 5,0% Tracking Error * 1,56%
1 - 3 anno 22,2% Jensen's Alpha * -0,41%
3 - 5 anni 13,2% Beta * 0,95
5 - 7 anni 11,7% Ø Modified Duration 5,60
7 - 10 anni 16,7% Durata media residua in anni 8,08
10 e più anni 28,8% Rendimento alla scadenza 2,84%
*3 anni annualizzati
Maggiori posizioni obbligazionarie
Dati del fondo
4% Italy 2037 4,4%
2.6% Italy 2023 4,1% Gestore di Portafoglio Daniel Karnaus
4.15% Austria 2037 4,0% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
4% Slovakia 2020 3,8% Domicilio del Fondo Lussemburgo
6.5% Italy 2027 3,5% Valuta del fondo EUR
3.9% Austria 2020 2,7% Valore d'inventario netto 344,18
2.1% Italy 2021 2,4% Massimo dall'inizio 344,18
0% Bayerische Ldbk 2015 FRN 2,3% Minimo dall'inizio 100,00
3.75% Italy 2015 2,3% Patrimonio fondo in mio 91,22 EUR
3.625% BBVA Senior Finance 2014 2,3% Volume della classe in mio 66,58 EUR
Spese manageriali p.a. 0,850%
TER (al 31.08.2012) 1,15%
Data di lancio 25.10.1991
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0035744829
Numero di valore 607'584
12Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Global Convertible Bond B EUR
al 30.04.2013
Il Vontobel Fund - Global Convertible Bond investe essenzial- Performance (in %)
mente in obbligazioni convertibili su scala mondiale e unisce 3 a. Dall'
in questo modo il carattere difensivo delle obbligazioni alle 1 mese YTD 2012 2011 p.a. inizio
EUR Fondo 2,3 7,2 5,8 -4,1 3,4 25,6
opportunità di guadagno delle azioni. Index 2,2 6,7 9,7 -5,0 4,7 44,4
– Portafoglio globale di obbligazioni convertibili gestito Indice di comparazione: UBS Convertible Global Investment
attivamente
– Accesso sicuro e vantaggioso ai mercati azionari con Performance B in EUR
limitazione del potenziale di perdita
160 12,0
– Processo d'investimento chiaramente strutturato
150 10,0
– Gestione continuativa delle principali componenti delle
140 8,0
obbligazioni convertibili (delta, solvibilità, volatilità, duration)
130 6,0
– Minimizzazione del rischio tramite la diversificazione del 120 4,0
portafoglio 110 2,0
100 0,0
Qualità dei titoli
90 -2,0
80 -4,0
12,3% AA+
70 -6,0
0,6% AA
2009 2010 2011 2012 2013
1,2% A+
Performance indicizzata (scala di sinistra)
8,4% A Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
18,5% A-
13,2% BBB+ Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
13,9% BBB
all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
9,6% BBB- Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
0,4% BB- diminuzione.
21,9% NR
Dati sul rischio
Allocazione geografica
Volatilità * 6,08%
Sharpe Ratio * 0,42
39,3% USA
16,3% Giappone Information Ratio * 0,00
7,0% Francia Tracking Error * 2,75%
4,4% Lussemburgo Jensen's Alpha * -0,33%
2,8% Gran Bretagna Beta * 0,74
2,7% Germania Ø Modified Duration 3,76
2,4% Paesi Bassi Durata media residua in anni 4,25
2,3% Taiwan
Cedole in % media 1,71%
10,5% Altri
Rendimento alla scadenza -12,10%
12,3% Liquidità
*3 anni annualizzati
Maggiori posizioni
Dati del fondo
3.25% Intel 2039 Conv 4,0%
Gestore di Portafoglio Tolga Yildirim
1% ORIX CORP 2014 Conv 3,7%
Sede del gestore di Portafoglio Zürich
1.75% EMC 2013 Conv 2,7%
Domicilio del Fondo Lussemburgo
5% Glencore Finance 2014 Conv 2,6%
Valuta del fondo EUR
2.75% Wellpoint 2042 Conv 2,4%
Valore d'inventario netto 125,64
2.625% Novellus Systems 2041 Conv 2,3%
Massimo dall'inizio 125,76
0% Hon Hai Precision 2013 Conv 2,2%
Minimo dall'inizio 99,82
0.6% Deutsche Post 2019 Conv 2,1%
Patrimonio fondo in mio 136,48 EUR
1.25% Newmont Mining 2014 Conv 2,1%
Volume della classe in mio 46,18 EUR
0.25% ENI 2015 Conv 1,9%
Spese manageriali p.a. 1,100%
TER (al 31.08.2012) 1,40%
Data di lancio 14.04.2009
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0414968270
Numero di valore 4'216'780
13Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
High Yield Bond B EUR
al 30.04.2013
Il fondo mira a massimizzare il ritorno sugli investimenti, con- Performance (in %)
centrandosi principalmente sulle obbligazioni societarie con un 3 a. Dall'
rating compreso tra BB+ e CCC-, senza restrizioni riguardo alle 1 mese YTD 2012 2011 p.a. inizio
EUR Fondo 2,2 3,8 n.a. n.a. n.a. 15,5
scadenze.
– Fondo obbligazionario a gestione attiva Performance B in EUR
– Focalizzato sul segmento mondiale delle obbligazioni
societarie ad alto rendimento con rating compreso tra BB+ e 118
CCC- 116
– Interessante opportunità di investimento a medio e lungo 114
termine 112
– Decisioni di investimento basate su un'approfondita analisi 110
fondamentale e tenendo conto delle valutazioni e dei dati 108
106
tecnici di mercato
104
– Asset allocation di tipo top-down
102
– Selezione degli emittenti su base bottom-up
100
– Approccio disciplinato nella gestione del rischio di credito e 2Q.2012 3Q.2012 4Q.2012 1Q.2013 2Q.2013
liquidità Performance indicizzata (scala di sinistra)
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
Qualità dei titoli dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
7,0% AA+ diminuzione.
1,2% A-
1,3% BBB+ Dati sul rischio
4,6% BBB-
4,8% BB+ Ø Modified Duration 3,03
8,4% BB Durata media residua in anni 3,88
12,0% BB- Cedole in % media 7,86%
15,9% B+ Yield to Worst (YTW) 4,16%
9,8% B
16,0% B- Dati del fondo
7,3% CCC+
7,5% CCC Gestore di Portafoglio Stefan Chappot / David Walls
4,2% NR Sede del gestore di Portafoglio Zürich
Domicilio del Fondo Lussemburgo
Maggiori posizioni obbligazionarie Valuta del fondo EUR
7.5% Carlson Wagnlit 2019 2,5% Valore d'inventario netto 115,47
8.75% Cirsa Fding 2018 2,4% Massimo dall'inizio 115,47
6.75% Rexam 2067 2,0% Minimo dall'inizio 99,18
10.25% WideOpenWest Fin 2019 1,9% Patrimonio fondo in mio 181,67 EUR
3.277% Bluewater Hldg 2014 FRN 1,9% Volume della classe in mio 54,12 EUR
9.5% Beverage Pack 2017 1,8% Spese manageriali p.a. 1,100%
9.875% Boparan Hld 2018 1,8% Spese performance 10,000%
5.777% AXA Perp 1,5% Data di lancio 11.06.2012
10.125% Assicuraz Generali 2042 1,4% Prezzo di lancio 100,00
10.25% WokAcq/PFChangs 2020 1,4% Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0571066462
Numero di valore 12'236'145
14Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
Swiss Franc Bond B CHF
al 30.04.2013
Il fondo investe in obbligazioni e altri titoli di debito a tasso Performance (in %)
fisso o variabile, denominati al 100% in franchi svizzeri. Il suo 3 a. 5 a.
obiettivo è di ottenere il miglior rendimento possibile in fran- 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
CHF Fondo 0,4 0,6 4,2 3,4 2,8 3,0 4,3
chi svizzeri. Index 0,6 0,5 5,1 3,6 4,6 3,7 4,6
– Un fondo obbligazionario a gestione attiva Indice di comparazione: SBI ® Foreign Rating AAA Total Return
– Investe al 90% in obbligazioni denominate in franchi svizzeri
di emittenti pubblici e/o privati Performance B in CHF
– Le decisioni d'investimento si basano su un'analisi
130 6,0
fondamentale e tecnica
– Elevata qualità creditizia grazie a investimenti in titoli di stato,
supranational e obbligazioni di emittenti di prim'ordine con 120 4,0
rating ufficiale
– Elevata qualità degli investimenti 110 2,0
– Ampia diversificazione
100 0,0
Qualità dei titoli
90 -2,0
33,5% AAA 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
9,6% AA+ Performance indicizzata (scala di sinistra)
5,9% AA Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
15,9% AA-
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
8,5% A+ dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
9,9% A all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
6,0% A- Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
3,5% BBB+ diminuzione.
6,4% Altri
0,8% NR Dati sul rischio
Volatilità * 2,15%
Allocazione per scadenza
Sharpe Ratio * 1,35
Liquidità 2,7% Information Ratio * negativo
fino a 1 anno 6,6% Tracking Error * 0,78%
1 - 3 anno 34,8% Jensen's Alpha * 0,01%
3 - 5 anni 18,5% Beta * 0,79
5 - 7 anni 16,6% Ø Modified Duration 4,09
7 - 10 anni 10,7% Durata media residua in anni 4,72
10 e più anni 10,1% Cedole in % media 2,08%
Rendimento alla scadenza 0,65%
Maggiori posizioni obbligazionarie *3 anni annualizzati
0% Asian Develop Bank 2016 1,8%
Dati del fondo
0.677% AT&T 2016 FRN 1,7%
2.375% C Fr Fin Local 2016 1,6% Gestore di Portafoglio Jürg Bretscher
2.75% World Bank 2019 1,5% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
1.875% KW Oberhasli 2025 1,4% Domicilio del Fondo Lussemburgo
3% Citigroup 2019 1,4% Valuta del fondo CHF
2.625% Total Capital 2014 1,4% Valore d'inventario netto 232,72
2.125% Akademiska Hus 2018 1,4% Massimo dall'inizio 232,97
0% World Bank 2021 1,3% Minimo dall'inizio 100,00
0.625% EBN 2019 1,3% Patrimonio fondo in mio 377,82 CHF
Volume della classe in mio 316,85 CHF
Spese manageriali p.a. 0,650%
TER (al 31.08.2012) 0,92%
Data di lancio 25.10.1991
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0035738771
Numero di valore 607'578
15Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
US Dollar Bond B USD
al 30.04.2013
Il fondo investe su scala mondiale in obbligazioni governative Performance (in %)
e societarie, denominate in dollari USA. Il suo obiettivo è di 3 a. 5 a.
ottenere il miglior rendimento possibile in dollari USA nel ri- 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
USD Fondo 0,8 0,7 3,8 7,3 4,2 4,6 4,5
spetto del principio della diversificazione. Index 1,0 0,8 2,2 9,9 6,1 5,5 5,2
– Un fondo obbligazionario a gestione attiva Indice di comparazione: J.P. Morgan US Govt. Index TR
– Finalizzato a mantenere basso il rischio di credito (rating
minimo A di S&P) Performance B in USD
– Gestione attiva della duration, delle scadenze e dei settori
160 12,0
– Elevata qualità creditizia grazie a investimenti in titoli di stato,
150 10,0
supranational e obbligazioni di emittenti di prim'ordine con
rating ufficiale 140 8,0
– Ampia diversificazione 130 6,0
120 4,0
Qualità dei titoli 110 2,0
100 0,0
24,0% AAA
90 -2,0
41,9% AA+
4,5% AA 80 -4,0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
7,4% AA-
6,8% A+ Performance indicizzata (scala di sinistra)
Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
2,0% A
5,8% A- Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
2,6% BBB+ dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
4,5% BBB all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
0,5% BBB-
diminuzione.
Allocazione per scadenza Dati sul rischio
Liquidità 2,1% Volatilità * 3,00%
fino a 1 anno 7,4% Sharpe Ratio * 1,41
1 - 3 anno 20,9% Information Ratio * negativo
3 - 5 anni 25,8% Tracking Error * 1,33%
5 - 7 anni 13,1% Jensen's Alpha * 0,25%
7 - 10 anni 19,9% Beta * 0,77
10 e più anni 10,8% Ø Modified Duration 4,50
Durata media residua in anni 6,12
Maggiori posizioni obbligazionarie
Rendimento alla scadenza 1,74%
7.625% World Bank 2023 7,2% *3 anni annualizzati
8.125% United States 2019 5,6%
0.125% United States 2016 5,5% Dati del fondo
0.125% United States 2022 5,2% Gestore di Portafoglio Daniel Karnaus
7.25% United States 2016 4,7% Sede del gestore di Portafoglio Zürich
8.875% United States 2017 4,3% Domicilio del Fondo Lussemburgo
4.1% Macquarie Bank 2013 3,5% Valuta del fondo USD
3.15% Prov Ontario 2017 3,2% Valore d'inventario netto 291,43
6% United States 2026 2,8% Massimo dall'inizio 291,44
6.375% Poland 2019 2,4% Minimo dall'inizio 100,00
Patrimonio fondo in mio 105,53 USD
Volume della classe in mio 42,93 USD
Spese manageriali p.a. 0,850%
TER (al 31.08.2012) 1,14%
Data di lancio 25.10.1991
Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
ISIN LU0035745552
Numero di valore 607'576
16Vontobel Fund (CH) III - Vontobel Asset Management
Bond Maturity 5/2015 A CHF
al 30.04.2013
Il Vontobel Fund III (CH) - Bond Maturity 5/2015 investe pre- Performance (in %)
valentemente in obbligazioni denominate in euro con una sca- 3 a. Dall'
denza di circa tre anni. Il fondo si concentra su obbligazioni 1 mese YTD 2012 2011 p.a. inizio
CHF Fondo 0,9 1,2 4,6 n.a. n.a. 5,9
emesse da imprese e istituti finanziari, ma per motivi di diver-
sificazione aggiunge al portafoglio anche titoli di Stato. Il fon- Performance A in CHF
do ha una durata fissa (fine maggio 2015) e offre agli investi-
tori un rendimento paragonabile a quello dei prodotti struttu- 130 6,0
rati comparabili e/o di singole obbligazioni con la stessa sca-
denza. Grazie all'ampia diversificazione, il rischio di insolvenza 120 4,0
è più basso rispetto a un investimento in singole obbligazioni.
Alla scadenza del fondo si procede alla liquidazione del porta- 110 2,0
foglio. Il vantaggio per i sottoscrittori è che un eventuale rialzo
dei tassi di interesse e la conseguente flessione dei corsi non 100 0,0
hanno un influsso sul rendimento dell'investimento, a condi-
zione che quest'ultimo venga mantenuto fino alla scadenza.
90 -2,0
– Fondo con durata fissa, rimborso alla scadenza 2012 2013
– Regolari ricavi da interessi Performance indicizzata (scala di sinistra)
Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
– Selezione sistematica degli emittenti
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
– Severa gestione del rischio dei debitori contenuti nel fondo dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
Qualità dei titoli Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
diminuzione.
4,4% AAA
Dati sul rischio
0,5% AA+
2,3% AA- Ø Modified Duration 2,01
2,8% A+ Durata media residua in anni 2,12
22,0% A Cedole in % media 3,95%
10,4% A-
Rendimento alla scadenza 1,33%
5,9% BBB+
*1 anno
33,4% BBB
15,0% BBB-
3,3% BB+ Dati del fondo
Gestore di Portafoglio Anna Holzgang
Allocazione geografica Sede del gestore di Portafoglio Zürich
Domicilio del Fondo Svizzera
32,8% Spagna Valuta del fondo EUR
20,8% Italia
Valore d'inventario netto 105,91
14,4% Francia
Massimo dall'inizio 105,91
12,4% Gran Bretagna
5,7% USA Minimo dall'inizio 98,33
4,4% Belgio Patrimonio fondo in mio 32,82 EUR
3,3% Slovenia Volume della classe in mio 30,85 CHF
2,3% Australia Spese manageriali p.a. 0,500%
3,4% Altri Data di lancio 30.04.2012
0,5% Liquidità Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 28. febbraio
Maggiori posizioni obbligazionarie
Data distribuz. dividendi n.a.
3% Italy 2015 6,8% Data distribuz. dividendi n.a.
3% Spain 2015 6,7% ISIN CH0182687316
7.5% Iberdrola Finanzas 2015 4,7% Numero di valore 18'268'731
2.75% C Fr Fin Local 2015 4,4%
3.25% Banco Popolare 2015 4,1%
3.406% Telefonica Emis SA 2015 4,1%
3.375% Intesa Sanpaolo 2015 4,1%
3.375% Gas Natural Cap Mar 2015 4,1%
4.25% BBVA 2015 3,9%
4.875% RBS PLC 2015 3,4%
17Vontobel Fund (CH) III - Vontobel Asset Management
Bond Maturity 5/2015 A EUR
al 30.04.2013
Il Vontobel Fund III (CH) - Bond Maturity 5/2015 investe pre- Performance (in %)
valentemente in obbligazioni denominate in euro con una sca- 3 a. Dall'
denza di circa tre anni. Il fondo si concentra su obbligazioni 1 mese YTD 2012 2011 p.a. inizio
EUR Fondo 0,9 1,2 4,9 n.a. n.a. 6,2
emesse da imprese e istituti finanziari, ma per motivi di diver-
sificazione aggiunge al portafoglio anche titoli di Stato. Il fon- Performance A in EUR
do ha una durata fissa (fine maggio 2015) e offre agli investi-
tori un rendimento paragonabile a quello dei prodotti struttu- 130 6,0
rati comparabili e/o di singole obbligazioni con la stessa sca-
denza. Grazie all'ampia diversificazione, il rischio di insolvenza 120 4,0
è più basso rispetto a un investimento in singole obbligazioni.
Alla scadenza del fondo si procede alla liquidazione del porta- 110 2,0
foglio. Il vantaggio per i sottoscrittori è che un eventuale rialzo
dei tassi di interesse e la conseguente flessione dei corsi non 100 0,0
hanno un influsso sul rendimento dell'investimento, a condi-
zione che quest'ultimo venga mantenuto fino alla scadenza.
90 -2,0
– Fondo con durata fissa, rimborso alla scadenza 2012 2013
– Regolari ricavi da interessi Performance indicizzata (scala di sinistra)
Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
– Selezione sistematica degli emittenti
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
– Severa gestione del rischio dei debitori contenuti nel fondo dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
Qualità dei titoli Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
diminuzione.
4,4% AAA
Dati sul rischio
0,5% AA+
2,3% AA- Ø Modified Duration 2,01
2,8% A+ Durata media residua in anni 2,12
22,0% A Cedole in % media 3,95%
10,4% A-
Rendimento alla scadenza 1,33%
5,9% BBB+
*1 anno
33,4% BBB
15,0% BBB-
3,3% BB+ Dati del fondo
Gestore di Portafoglio Anna Holzgang
Allocazione geografica Sede del gestore di Portafoglio Zürich
Domicilio del Fondo Svizzera
32,8% Spagna Valuta del fondo EUR
20,8% Italia
Valore d'inventario netto 106,23
14,4% Francia
Massimo dall'inizio 106,23
12,4% Gran Bretagna
5,7% USA Minimo dall'inizio 98,37
4,4% Belgio Patrimonio fondo in mio 32,82 EUR
3,3% Slovenia Volume della classe in mio 7,63 EUR
2,3% Australia Spese manageriali p.a. 0,500%
3,4% Altri Data di lancio 30.04.2012
0,5% Liquidità Prezzo di lancio 100,00
Relazione di bilancio del rendiconto ann. 28. febbraio
Maggiori posizioni obbligazionarie
Data distribuz. dividendi n.a.
3% Italy 2015 6,8% Data distribuz. dividendi n.a.
3% Spain 2015 6,7% ISIN CH0182686987
7.5% Iberdrola Finanzas 2015 4,7% Numero di valore 18'268'698
2.75% C Fr Fin Local 2015 4,4%
3.25% Banco Popolare 2015 4,1%
3.406% Telefonica Emis SA 2015 4,1%
3.375% Intesa Sanpaolo 2015 4,1%
3.375% Gas Natural Cap Mar 2015 4,1%
4.25% BBVA 2015 3,9%
4.875% RBS PLC 2015 3,4%
18Vontobel Fund - Vontobel Asset Management
China Stars Equity B USD
al 30.04.2013
Il fondo offre ai sottoscrittori la possibilità di partecipare a so- Performance (in %)
cietà che traggono vantaggio dalla crescente domanda dei 3 a. 5 a.
consumatori cinesi, la rapida urbanizzazione del paese, la co- 1 mese YTD 2012 2011 2010 p.a. p.a.
USD Fondo 1,3 -3,2 22,0 -19,8 12,5 2,0 -0,8
struzione di infrastruttura industriale e lo sviluppo delle regio- Index 1,1 -3,5 22,7 -18,4 4,6 1,0 -1,8
ni occidentali e centrali della Cina. Il gestore investe in aziende Indice di comparazione: MSCI China Index TR net
di alta qualità, con una valutazione conveniente, un solido bu-
siness model e promettenti prospettive di crescita. Performance B in USD
– Fondo azionario a gestione attiva con approccio bottom-up,
500 80,0
ma aperto anche ad aspetti top-down
– Valutazione delle imprese con una metodologia sistematica 400 60,0
basata sul CFROI 300 40,0
– Focus su aziende quotate al di sotto del loro valore intrinseco 200 20,0
e con potenziale di rialzo nei prossimi 12 mesi
100 0,0
– Il fondo investe in piccole, medie e grandi imprese domiciliate
0 -20,0
od operanti in Cina, ma anche in società che svolgono una
notevole parte delle loro attività in Cina -100 -40,0
– Portafoglio concentrato su 30-50 imprese -200 -60,0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
– Orizzonte di investimento a lungo termine senza un periodo
Performance indicizzata (scala di sinistra)
di detenzione predeterminato per le singole azioni Evoluzione annua del valore in % (scala di destra)
Fonte: Bank Vontobel AG. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. I
dati della performance non tengono conto delle commissioni e delle spese applicate
all'emissione e al riscatto delle quote. I rendimenti si intendono al lordo di oneri fiscali.
Il rendimento del fondo puo' essere il risultato di fluttuazioni valutarie in aumento o in
diminuzione.
Maggiori classi di azioni Dati sul rischio
Volatilità * 23,50%
57,9% H Shares
Sharpe Ratio * 0,07
23,7% Red Chips
9,7% P Chips Information Ratio * 0,17
5,8% Hong Kong Tracking Error * 5,85%
1,7% B Shares Jensen's Alpha * 0,96%
1,1% US listed Beta * 1,05
0,1% Liquidità *3 anni annualizzati
Maggiori settori Dati del fondo
Gestore di Portafoglio Thomas Schaffner
45,8% Finanza Sede del gestore di Portafoglio Zürich
18,7% Energia Domicilio del Fondo Lussemburgo
9,8% Prodotti voluttuari
Valuta del fondo USD
7,1% Industria
6,9% Servizi di telecomunicazione
Valore d'inventario netto 129,31
6,8% Informatica Massimo dall'inizio 204,09
3,8% Materiali Minimo dall'inizio 55,17
1,1% Settore sanitario Patrimonio fondo in mio 85,07 USD
Volume della classe in mio 47,17 USD
Maggiori posizioni azionarie Spese manageriali p.a. 1,750%
China Construct -H- Shs 9,8% TER (al 31.08.2012) 2,19%
Ind & Com Boc -H-Shs 8,6% Data di lancio 02.02.2007
CNOOC Shs 6,5% Prezzo di lancio 100,00
Bank Of China 5,6% Relazione di bilancio del rendiconto ann. 31. agosto
Petrochina Co Ltd 5,4% ISIN LU0278091979
Tencent Holdings Ltd 4,9% Numero di valore 2'844'057
China Petroleum -H- 4,4%
China Mobile Limited Shs 4,3%
Ping An Insurance -H- Shs 4,1%
China Pacific Insurance Co Ltd 2,9%
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