Esercizio 2020 Rendiconto annuale - Fondo Pensione Aperto - AXA MPS
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Fondo Pensione Aperto
(iscritto nell’apposito Albo in data 16 ottobre 1998 al n. 5)
Esercizio 2020
Rendiconto annuale
Allegato al Bilancio 2020 dell’intermediario gestore AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A. ai sensi della
deliberazione 16 gennaio 2002 della Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione
InternalRendiconto annuale Esercizio 2020
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RELAZIONE SULLA GESTIONE
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Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
3Rendiconto annuale Esercizio 2020
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Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
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1. PREMESSA
Con il primo gennaio 2007 è entrato in vigore il D.Lgs. n. 252 del 5 dicembre 2005, con il quale il
Governo, in attuazione della legge delega 23 agosto 2004 n. 243, ha provveduto ad attuare una riforma
organica della disciplina della previdenza complementare, al fine di una complessiva armonizzazione e
razionalizzazione del settore.
Il Fondo Pensione Aperto AXA MPS Previdenza per Te a contribuzione definita, è stato istituito dalla
Banca Monte dei Paschi di Siena SpA e iscritto in data 16/10/1998 al n. 5 dell’apposito Albo presso la
Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione (COVIP) e si compone di cinque comparti (Moneta,
Stabilità, Mista, crescita e Garantita).
Gli importi sono espressi in euro (di seguito indicati con €).
2. DESCRIZIONE DELLA POLITICA DI GESTIONE SEGUITA PER OGNI COMPARTO DI
INVESTIMENTO
Il 2020 era iniziato molto bene, data la migliore prospettiva su molti dei fattori destabilizzanti del 2019
quali guerra commerciale e Brexit. Tuttavia, la situazione è cambiata radicalmente ed il primo trimestre
del 2020 passerà probabilmente alla storia poiché la rapida diffusione del virus COVID-19 si è
trasformata in una pandemia globale che ha portato il governo a prendere misure drastiche (quali ad
esempio il lockdown) per limitare il contagio. Per limitare lo shock economico, le banche centrali e i
governi hanno adottato massicce misure di politica monetaria e fiscale. Il 2020 si è chiuso tuttavia con
rendimenti positivi e caratterizzato da elevata volatilità. Nel primo trimestre 2020 si è infatti assistito ad
un ribasso significativo dei mercati azionari e delle materie per poi osservare una ripresa nei trimestri
successivi ed una accelerazione nella parte finale dell’anno.
I mercati sono stati rassicurati dalla rapida azione intrapresa dai governi e dalle banche centrali per
fornire liquidità. Il quarto trimestre 2020 ha visto guadagni molto marcati sui mercati finanziari poiché
l'annuncio di vaccini per il trattamento del COVID-19 apriva la prospettiva ad un 2021 in cui si sarebbe
tornati alla normalità. Anche il rischio politico è diminuito con l'elezione del democratico Joe Biden come
46° presidente degli Stati Uniti sebbene il passaggio di consegne dall'amministrazione Trump sia stato
prevedibilmente disordinato poiché il presidente Trump si è inizialmente rifiutato di accettare i risultati
delle elezioni. Allo stesso modo, in Europa è stato trovato un accordo dell'ultimo minuto per la Brexit. I
rendimenti delle obbligazioni sono risultati positivi nel 2020 in quanto gli investitori inizialmente
cercavano sicurezza ed in seguito poiché le banche centrali prevedevano tassi più bassi per un periodo
prolungato, nonostante i deficit crescenti e l'assenza di inflazione. Il rendimento del Treasury USA a 10
anni è passato da un massimo dell'1,89% a uno 0,50% all'inizio di aprile per concludere l'anno allo
0,9%. I rendimenti obbligazionari hanno iniziato a risalire a dicembre 2020 quando i mercati hanno
iniziato a scontare il potenziale impatto inflazionistico dell'enorme stimolo e dell'attuazione di alcuni dei
programmi elettorali di Biden. I rendimenti azionari sono stati guidati dalle prospettive di utili piuttosto
che dalla crescita degli utili. In termini di valute, l'euro è stato forte. L'USD si è deprezzato del -8,21%, la
sterlina del -5,35%, lo yen del -3,45%. Il franco svizzero si è apprezzato solo dello 0,23%.
LA SOSTENIBILITÀ DEGLI INVESTIMENTI (ESG)
Nel corso del 2020 non sono stati presi in considerazione fattori ESG nella gestione delle risorse.
Riguardo all’esercizio dei diritti derivanti dalla titolarità dei valori in portafoglio si segnala che gli
investimenti azionari sono attuati tramite sottoscrizione di azioni dirette o anche indirettamente, tramite
sottoscrizioni di fondi comuni di investimento (OICVM) che investono prevalentemente in azioni.
La politica di impegno adottata dalla Compagnia disciplina in particolare gli investimenti azionari
finalizzati tramite investimenti in azioni dirette. Per gli investimenti azionari indiretti la Compagnia non ha
potere di indirizzo dell’esercizio dei diritti di voto essendo prerogativa legale della società di gestione del
risparmio che emette l’OICVM.
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5Rendiconto annuale Esercizio 2020
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COMPARTO MONETA
La performance assoluta è stata positiva nel 2020. Il fondo è stato leggermente sottopesato sui titoli di
stato preferendo classi di attività a rendimento più elevato e con prestazioni migliori come il credito, High
Yield e il debito dei mercati emergenti. I T bills dell'Eurozona hanno avuto rendimenti negativi a -0,39%,
mentre il credito, High Yield e il debito dei mercati emergenti hanno tutti fornito rendimenti positivi
insieme al credito USA che ha contribuito maggiormente con un +10,26%.
COMPARTO STABILITÀ – COMPARTO MISTA – COMPARTO CRESCITA
L'anno è stato molto volatile ma le performance assolute sono risultate positive. Il benchmark azionario
ha prodotto rendimenti positivi trainato dalla forte performance del mercato statunitense, cresciuto di
quasi il 18% in valuta locale. Bene anche il mercato giapponese che ha guadagnato il 7,4% in yen e il
3,3% in euro. I rendimenti delle azioni europee e italiane sono stati più deboli, rispettivamente a -5,37%
e -5,56%. Le obbligazioni hanno prodotto rendimenti positivi con la migliore performance dei titoli di
stato in euro al + 5,15%, obbligazioni indicizzate al 3,13% e credito della zona euro all'1,51%.
La performance delle obbligazioni globali è stata frenata dal deprezzamento della valuta rispetto all'euro.
Quest'anno la nostra posizione di asset allocation è stata negativa a causa del posizionamento nel
primo trimestre in cui si è sovrappesato la componente azionaria e sottopesato quella obbligazionaria.
La nostra posizione di asset allocation è stata relativamente attiva quest'anno. Abbiamo iniziato con una
posizione di sovrappeso sugli asset di rischio che è stata tagliata a marzo, quando la pandemia
sembrava più preoccupante. Siamo rimasti neutrali a maggio ed in estate siamo tornati a sovrappeso.
Abbiamo nuovamente rafforzato l'orientamento ciclico nel quarto trimestre rafforzando l'esposizione
italiana ed europea rispetto agli Stati Uniti che continuiamo a preferire. Abbiamo leggermente
sovrappesato l'Euro Credit IG e abbiamo beneficiato dell'alfa generato. Continuiamo a sottopesare
obbligazioni globali e detenere solo UST e Gilt - questo ha avuto un impatto negativo sull'allocazione
poiché i rendimenti sono diminuiti ma le valute si sono deprezzate. Alla fine dell'anno i portafogli erano
in sovrappeso di circa il 4% su Azioni e sottopesati su Obbligazioni. All'interno delle azioni la nostra
preferenza è per Italia, Europa e Stati Uniti.
COMPARTO GARANTITA
La performance assoluta è stata leggermente negativa nel 2020 dove è stata attuata una strategia di
diversificazione come il credito USA, High Yeld USA e il Short Duration High Yield. Il gestore ha
privilegiato queste strategie rispetto agli Euro T Bills. Le azioni complessive hanno pesato sui rendimenti
annuali, ma hanno registrato una accelerazione positiva nel quarto trimestre. La nostra esposizione alle
azioni è variata ed a fine anno si è attestata intorno al 6%, con una preferenza per l'Italia, l'Europa e gli
Stati Uniti. Nell'ambito dell'allocazione del fixed income, le strategie di diversificazione (High Yield USA,
High Yield Short Duration Europeo, US Short Duration Credit) hanno tutte fornito rendimenti positivi
rispetto ai Titoli del Tesoro dell'Eurozona che erano negativi a -0,39%. I migliori rendimenti sono stati
ottenuti da US Credit Hedged in Euro al +10,26%.
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Serie storica del valore delle quote (*)
Comparti
Anno
Moneta Stabilità Mista Crescita Garantita
31/12/2010 15,376 15,242 14,566 14,881 12,984
31/12/2011 15,631 15,127 14,067 14,123 13,097
31/12/2012 16,058 16,322 15,621 15,902 13,294
31/12/2013 15,932 17,131 17,256 18,509 13,397
31/12/2014 16,291 18,307 18,777 20,358 13,411
31/12/2015 16,378 19,082 20,164 22,217 13,338
31/12/2016 16,385 19,359 20,188 22,052 13,217
31/12/2017 16,498 19,800 21,402 24,127 13,254
31/12/2018 16,135 19,182 20,132 22,110 12,953
31/12/2019 16,705 20,747 22,759 25,756 13,193
31/12/2020 16,979 21,067 23,364 26,702 13,152
(*) Le quote riportate sono quelle di chiusura di Rendiconto che possono differire da quelle dell’ultima valorizzazione dell’anno. Ad
esempio, nell’anno 2020 l’ultima quota è quella del 30 dicembre.
I valori quota sono stati valorizzati tenendo conto della disciplina fiscale previgente alla Legge di
Stabilità così come previsto dalla COVIP nelle Circolari n.158 del 9 gennaio 2015 e n.1389 del 6 marzo
2015.
Di seguito si riportano le performance realizzate negli ultimi quattro anni, calcolate puntualmente sulla
quota netta, a confronto con la performance espressa dal benchmark.
Comparto Riferimento 2017 2018 2019 2020
Quota netta 0,70% -2,30% 3,53% 1,64%
MONETA
Benchmark 2,90% -2,26% 5,30% 2,72%
Quota netta 2,28% -3,26% 8,16% 1,54%
STABILITA'
Benchmark 1,78% -1,96% 9,02% 3,87%
Quota netta 6,02% -6,15% 13,05% 2,66%
MISTA
Benchmark 3,77% -3,98% 13,93% 5,25%
Quota netta 9,41% -8,65% 16,49% 2,97%
CRESCITA
Benchmark 5,42% -5,71% 17,56% 6,69%
Quota netta 0,28% -2,31% 1,85% -0,31%
GARANTITA
Benchmark -* - - -
(*) La linea Garantita dal 2016 non adotta più un benchmark di riferimento.
Con riferimento agli ultimi tre e cinque anni, il rendimento medio annuo composto della quota netta, a
confronto con la performance del benchmark, è risultato il seguente:
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Ultimi 3 anni Ultimi 5 anni
Comparto
Linea Benchmark Linea Benchmark
Moneta 0,96% 1,87% 0,72% 2,04%
Stabilità 2,09% 4,39% 2,00% 3,50%
Mista 2,97% 6,26% 2,99% 5,10%
Crescita 3,20% 7,98% 3,61% 6,53%
Garantita (*) -0,26% - -0,28% -
(*) La linea Garantita dal 2016 non adotta più un benchmark di riferimento.
3. ANDAMENTO DEL FONDO PENSIONE
In termini di aderenti il Fondo AXA MPS Previdenza Per Te ha registrato un trend positivo con 306
nuove adesioni.
Iscritti al Iscritti al
Tipo adesione Variazione Variazione %
31/12/2020 31/12/2019
Adesioni Individuali 71.220 70.895 325 0,46%
Adesioni Collettive 598 617 -19 -3,08%
Totale 71.818 71.512 306 0,43%
La possibilità concessa agli aderenti di suddividere la propria posizione individuale su più comparti
(“multicomparto”), prevista dalla riforma previdenziale e recepita nel Regolamento del Fondo, comporta
che la somma degli iscritti segnalati con riferimento a ciascun comparto risulti superiore al numero
complessivo di iscritti al Fondo.
In coerenza con le istruzioni impartite dalla COVIP sulle segnalazioni delle informazioni integrative,
l’andamento dell’anno con riguardo alle singole posizioni risulta il seguente:
Iscritti al Iscritti al
Comparto Variazione Variazione %
31/12/2020 31/12/2019
Moneta 6.629 6.467 162 2,51%
Stabilità 14.416 14.179 237 1,67%
Mista 23.055 22.964 91 0,40%
Crescita 26.708 26.383 325 1,23%
Garantita 10.638 10.468 170 1,62%
Totali 81.446 80.461 985 1,22%
AXA MPS Previdenza Per Te ha registrato un trend positivo del patrimonio passando da 803 milioni del
2019 ai 842 milioni del 2020, con un aumento pari al 4,84%.
I flussi dei contributi valorizzati in quote nell’anno in esame, raffrontati con lo stesso periodo
dell’esercizio precedente e suddivisi per ciascuna linea d’investimento, sono i seguenti:
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Comparto Anno 2020 Anno 2019 Variazione %
Moneta 6.885.639 7.847.616 -12,26%
Stabilità 14.756.213 15.987.126 -7,70%
Mista 16.181.245 16.956.738 -4,57%
Crescita 17.746.554 16.498.457 7,56%
Garantita 17.494.211 19.415.553 -9,90%
Totale 73.063.862 76.705.490 -4,75%
Nel periodo in esame il Fondo è stato caratterizzato dalla fase di accumulo e da quella di erogazione.
4. ONERI DI GESTIONE
Nel 2020 i costi sostenuti direttamente a carico del Fondo sono rappresentati dai seguenti importi:
Moneta Stabilità Mista Crescita Garantita
Commissioni di gestione -549.541 -1.531.552 -3.215.901 -4.083.500 -1.239.680
Altri oneri -2.320 -5.327 -6.616 -7.044 -6.701
Oneri di negoziazione 0 0 0 0 0
Oneri Fiscali -28 -28 -28 -28 -28
Totale -551.889 -1.536.907 -3.222.545 -4.090.572 -1.246.409
I costi complessivi sono di seguito rapportati ai contributi complessivi e all'attivo netto destinato alle
prestazioni.
Moneta
Tipologia 31/12/2020 % su contributi % su attivo netto
Commissioni di gestione -549.541 -7,98% -1,05%
Altri oneri -2.320 -0,03% 0,00%
Oneri di negoziazione 0 0,00% 0,00%
Oneri fiscali -28 0,00% 0,00%
Totale -551.889 -8,02% -1,06%
Stabilità
Tipologia 31/12/2020 % su contributi % su attivo netto
Commissioni di gestione -1.531.552 -10,38% -1,03%
Altri oneri -5.327 -0,04% 0,00%
Oneri di negoziazione 0 0,00% 0,00%
Oneri fiscali -28 0,00% 0,00%
Totale -1.536.907 -10,42% -1,04%
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9Rendiconto annuale Esercizio 2020
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Mista
Tipologia 31/12/2020 % su contributi % su attivo netto
Commissioni di gestione -3.215.901 -19,87% -1,30%
Altri oneri -6.616 -0,04% 0,00%
Oneri di negoziazione 0 0,00% 0,00%
Oneri fiscali -28 0,00% 0,00%
Totale -3.222.545 -19,92% -1,30%
Crescita
Tipologia 31/12/2020 % su contributi % su attivo netto
Commissioni di gestione -4.083.500 -23,03% -1,45%
Altri oneri -7.044 -0,04% 0,00%
Oneri di negoziazione 0 0,00% 0,00%
Oneri fiscali -28 0,00% 0,00%
Totale -4.090.572 -23,07% -1,45%
Garantita
Tipologia 31/12/2020 % su contributi % su attivo netto
Commissioni di gestione -1.239.680 -7,11% -1,16%
Altri oneri -6.701 -0,04% -0,01%
Oneri di negoziazione 0 0,00% 0,00%
Oneri fiscali -28 0,00% 0,00%
Totale -1.246.409 -7,15% -1,16%
5. ADEMPIMENTI INFORMATIVI NEI CONFRONTI DELLA COVIP
Come previsto dalle disposizioni emanate dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione (COVIP)
concernenti gli adempimenti informativi riservati ai Fondi Pensione Aperti, sono state segnalate alla
Commissione le operazioni di investimento effettuate in quote di OICR concluse da AXA IM. Dette
operazioni sono indicate per ciascuna linea d’investimento all’interno della Nota Integrativa.
Per tali operazioni non si è ravvisata la sussistenza di condizioni che possano determinare distorsioni
nella gestione efficiente del Fondo; le operazioni stesse non comportano una gestione delle risorse non
conforme all’esclusivo interesse degli iscritti, beneficiari delle prestazioni previdenziali.
La Delibera COVIP del 13 gennaio 2021 stabilisce la predisposizione del “Documento sul sistema di
governo societario afferente alla gestione dei fondi pensione aperti” che verrà pubblicato nel sito del
Fondo pensione entro il 31 luglio 2021, unitamente al rendiconto per il 2020, così da poter fornire, a
seguito dell’avvenuta realizzazione degli adeguamenti prescritti, un quadro esauriente e aggiornato
dell’assetto organizzativo societario dedicato alla gestione dei fondi pensione aperti della Società.
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InternalRendiconto annuale Esercizio 2020
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6. RAPPORTI CON SOCIETÀ DEL GRUPPO
La gestione finanziaria del patrimonio del Fondo è svolta da AXA Investment Managers (AXA IM).
L’erogazione delle rendite e delle prestazioni accessorie è effettuata dalla Compagnia.
7. OPERAZIONI IN CONFLITTO DI INTERESSE
Dette operazioni sono indicate per ciascuna linea d’investimento all’interno della Nota Integrativa.
8. FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DURANTE L’ESERCIZIO
In linea con quanto previsto dalla circolare Covip del 29 Luglio 2020, il Consiglio di Amministrazione
della Compagnia ha deliberato in data 11/12/2020 la Revoca dell’Organismo di Sorveglianza del Fondo
Pensione.
Il Consiglio di Amministrazione della Compagnia in data 11/12/2020, ha deliberato la Fusione del Fondo
pensione AXA MPS Previdenza in Azienda in AXA MPS previdenza per Te con effetto 30/09/2021. È
stata presentata istanza presso la COVIP tutt’ora in fase di approvazione.
Il Consiglio di Amministrazione della Compagnia in data 11/12/2020 ha deliberato il cambio del Nome
del Fondo Pensione da “AXA MPS Previdenza per Te” a “Previdenza per Te” e l’eliminazione delle
spese di adesione di importo pari a 25 euro in caso di adesione collettiva. Tali variazioni sono previste
con effetto 01/10/2021.
9. FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Non si registrano eventi successivi alla data di chiusura del Rendiconto tali da influenzare in modo
significativo la situazione patrimoniale, economica e finanziaria della Compagnia.
Il contesto macroeconomico rimane comunque fortemente caratterizzato ed influenzato dall’andamento
della pandemia da COVID 19, dalle incognite introdotte dal diffondersi delle varianti del virus, dalle
difficoltà di produzione e distribuzione di massa dei vaccini e quindi dalla necessità di dover ancora
ricorrere, in via prevalente, a chiusure mirate per contrastarne la diffusione.
Nell’esercizio 2021 proseguirà l’impegno della Compagnia per raggiungere gli obiettivi del Gruppo AXA,
puntando ancora una volta sull’eccellenza che contraddistingue la rete di vendita degli Agenti, nonché
sul processo di trasformazione, innovazione ed attenzione al cliente. È quindi possibile ritenere che
l’andamento economico della Compagnia possa confermare e migliorare i buoni risultati industriali
evidenziati nell’esercizio 2020.
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10. L’EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Il nuovo anno si è aperto con alcune fonti di rischio, in merito alle quali però è attesa, in particolare nella
seconda parte del nuovo anno, un’evoluzione positiva data da un miglioramento delle tensioni
commerciali tra Stati Uniti e Cina, dalla dispersione di alcuni fronti politici in Europa (Brexit) e
dall’accelerazione dei dati macro. Ognuno di questi fattori dovrebbe migliorare il comportamento dei
mercati azionari. Tuttavia, la fase avanzata del ciclo economico comporta alcuni rischi ed incertezze che
sono evidenti negli episodi di volatilità osservati negli ultimi trimestri. Il trend globale è ancora positivo,
sebbene con sempre più ombre sul futuro. Le banche centrali, l'evoluzione dell'inflazione e del dollaro,
insieme alle tensioni/guerre commerciali, continueranno a segnare l'evoluzione dei prossimi trimestri.
Considerando i suddetti scenari, la gestione sarà orientata al raggiungimento e possibilmente
miglioramento dei benchmark di mercato, rispettando la filosofia di base che caratterizza ogni linea
d’investimento.
Roma, 23 marzo 2021
Il Responsabile di Per il Consiglio di Amministrazione della
“AXA MPS Previdenza per Te AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A.
Fondo Pensione Aperto” L’Amministratore Delegato
(Flavio De Benedictis) (Patrick Cohen)
DE BENEDICTIS FLAVIO
2021.03.18 17:21:52
CN=DE BENEDICTIS FLAVIO
C=IT
O=ORDINE DEGLI AVVOCATI DI BARI
2.5.4.97=VATIT-80019470725
RSA/2048 bits
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RENDICONTO ANNUALE – FASE DI ACCUMULO
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13Rendiconto annuale Esercizio 2020
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STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo – Comparto Moneta
31/12/2020 31/12/2019
10 Investim enti 52.478.417 50.563.653
a) Depositi bancari 3.148.085 5.294.613
a.2) Conto di liquidità 2.396.808 4.034.172
a.3) Conto del gestore 691.530 1.196.221
a.4) Conto polizze invalidità e premorienza
a.5)Conti in divisa 59.747 64.220
b) Crediti per operazioni pronti contro termine
c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 10.567.943 10.245.587
d) Titoli di debito quotati
e) Titoli di capitale quotati
f) Titoli di debito non quotati
g) Titoli di capitale non quotati
h) Quote di O.I.C.R. 38.732.343 34.994.076
i) Opzioni acquistate
l) Ratei e risconti attivi 30.045 29.377
m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione
n) Altre attività della gestione finanziaria
o) Proventi maturati e non riscossi
20 Garanzie di risultato acquisite dalle posizioni individuali
30 Crediti di im posta
TOTALE ATTIVITA' 52.478.417 50.563.653
10 Passività della gestione previdenziale
a) Debiti della gestione previdenziale
20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali
30 Passività della gestione finanziaria 168.487 251.256
a) Debiti per operazioni di pronti contro termine
b) Opzioni emesse
c) Ratei e risconti passivi
d) Altre passività della gestione finanziaria
e) Oneri maturati e non liquidati 168.487 251.256
f) Contributi da regolare
40 Debiti di im posta 186.192 138.095
TOTALE PASSIVITA' 354.678 389.351
100 Attivo netto destinato alle prestazioni 52.123.739 50.174.302
CONTI D'ORDINE 203.356 100.082
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CONTO ECONOMICO - Fase di accumulo – Comparto Moneta
31/12/2020 31/12/2019
10 Saldo della gestione previdenziale 1.222.223 3.731.108
a) Contributi per le prestazioni 4.314.403 4.638.639
b) Anticipazioni -308.306 -442.319
c) Trasferimenti e riscatti -418.511 1.186.145
d) Trasformazione in rendita -203.356 -100.082
e) Erogazioni in forma di capitale -2.161.567 -1.467.030
f) Premi per prestazioni accessorie -440 -188
g) Quote estinte per comm.annuali a carico aderenti -84.057
20 Risultato delle gestione finanziaria 1.552.128 2.507.231
a) Dividendi ed interessi 48.113 65.015
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 1.507.307 2.444.455
c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli
d) Proventi e oneri per operazioni pronti contro termine
e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al
fondo pensione
f) Bolli su estratto conto -28 -24
g) Sopravvenienze -3.264 -2.215
30 Oneri di gestione -644.708 -536.050
a) Società di gestione -642.388 -533.840
a.1) per commissioni a carico del fondo -549.540 -522.891
a.2) per commissioni a carico aderenti -92.847 -10.949
b) Altri oneri -2.320 -2.210
b.1) compensi al Dirigente Responsabile
b.2) compensi all'Organismo di Sorveglianza
b.3) contributo di vigilanza -2.320 -2.210
Proventi 5.985 6.326
a) Proventi per commissioni a carico aderenti 5.985 6.326
40 Variazione dell'attivo netto destinato alle
prestazioni ante im posta sostitutiva (10+20+30) 2.135.629 5.708.615
50 Im posta sostitutiva -186.192 -371.923
Variazione dell'attivo netto destinato alle
Prestazioni (40+50) 1.949.437 5.336.692
Roma, 23 marzo 2021
Per il Consiglio di Amministrazione della
AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A.
L’Amministratore Delegato
(Patrick Cohen)
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Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
15Rendiconto annuale Esercizio 2020
......……………………………………………..………………………………………………………………………………………………………………
STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo – Comparto Stabilità
31/12/2020 31/12/2019
10 Investim enti 149.324.152 141.356.691
a) Depositi bancari 7.981.183 9.099.057
a.2) Conto di liquidità 3.333.564 6.398.730
a.3) Conto del gestore 4.097.273 1.019.439
a.4) Conto polizze invalidità e premorienza
a.5)Conti in divisa 550.346 1.680.888
b) Crediti per operazioni pronti contro termine
c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 61.301.986 60.027.967
d) Titoli di debito quotati
e) Titoli di capitale quotati
f) Titoli di debito non quotati
g) Titoli di capitale non quotati
h) Quote di O.I.C.R. 79.388.188 71.650.632
i) Opzioni acquistate
l) Ratei e risconti attivi 652.795 579.035
m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione
n) Altre attività della gestione finanziaria
o) Proventi maturati e non riscossi
20 Garanzie di risultato acquisite dalle posizioni individuali
30 Crediti di im posta
TOTALE ATTIVITA' 149.324.152 141.356.691
10 Passività della gestione previdenziale
a) Debiti della gestione previdenziale
20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali
30 Passività della gestione finanziaria 428.095 710.723
a) Debiti per operazioni di pronti contro termine
b) Opzioni emesse
c) Ratei e risconti passivi
d) Altre passività della gestione finanziaria
e) Oneri maturati e non liquidati 428.095 710.723
f) Contributi da regolare
40 Debiti di im posta 444.377 1.259.753
100 TOTALE PASSIVITA' 872.472 1.970.476
Attivo netto destinato alle prestazioni 148.451.680 139.386.215
CONTI D'ORDINE 535.098 681.987
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Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
16
InternalRendiconto annuale Esercizio 2020
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CONTO ECONOMICO - Fase di accumulo – Comparto Stabilità
31/12/2020 31/12/2019
10 Saldo della gestione previdenziale 6.965.570 5.156.247
a) Contributi per le prestazioni 10.583.432 10.653.614
b) Anticipazioni -745.459 -993.247
c) Trasferimenti e riscatti 247.750 61.500
d) Trasformazione in rendita -535.098 -725.251
e) Erogazioni in forma di capitale -2.583.876 -3.597.346
f) Premi per prestazioni accessorie -1.180 -947
g) Quote estinte per comm.annuali a carico aderenti -242.076
20 Risultato delle gestione finanziaria 4.332.627 13.910.517
a) Dividendi ed interessi 1.676.079 1.683.243
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 2.666.736 12.228.764
c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli
d) Proventi e oneri per operazioni pronti contro termine
e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al
fondo pensione
f) Bolli su estratto conto -28 -24
g) Sopravvenienze -10.160 -1.466
30 Oneri di gestione -1.801.623 -1.506.395
a) Società di gestione -1.796.296 -1.501.318
a.1) per commissioni a carico del fondo -1.531.551 -1.472.877
a.2) per commissioni a carico aderenti -264.744 -28.441
b) Altri oneri -5.327 -5.077
b.1) compensi al Dirigente Responsabile
b.2) compensi all'Organismo di Sorveglianza
b.3) contributo di vigilanza -5.327 -5.077
Proventi 13.268 16.628
a) Proventi per commissioni a carico aderenti 13.268 16.628
40 Variazione dell'attivo netto destinato alle
prestazioni ante im posta sostitutiva (10+20+30) 9.509.842 17.576.997
50 Im posta sostitutiva -444.377 -2.246.977
Variazione dell'attivo netto destinato alle
Prestazioni (40+50) 9.065.465 15.330.020
Roma, 23 marzo 2021
Per il Consiglio di Amministrazione della
AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A.
L’Amministratore Delegato
(Patrick Cohen)
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Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
17Rendiconto annuale Esercizio 2020
......……………………………………………..………………………………………………………………………………………………………………
STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo – Comparto Mista
31/12/2020 31/12/2019
10 Investim enti 249.777.981 243.688.640
a) Depositi bancari 7.953.599 6.683.768
a.2) Conto di liquidità 3.740.518 4.040.480
a.3) Conto del gestore 3.445.507 666.076
a.4) Conto polizze invalidità e premorienza
a.5)Conti in divisa 767.574 1.977.212
b) Crediti per operazioni pronti contro termine
c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 45.668.598 49.365.818
d) Titoli di debito quotati
e) Titoli di capitale quotati
f) Titoli di debito non quotati
g) Titoli di capitale non quotati
h) Quote di O.I.C.R. 195.613.607 187.031.726
i) Opzioni acquistate
l) Ratei e risconti attivi 542.177 607.328
m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione
n) Altre attività della gestione finanziaria
o) Proventi maturati e non riscossi
20 Garanzie di risultato acquisite dalle posizioni individuali
30 Crediti di im posta
TOTALE ATTIVITA' 249.777.981 243.688.640
10 Passività della gestione previdenziale
a) Debiti della gestione previdenziale
20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali
30 Passività della gestione finanziaria 889.050 1.371.634
a) Debiti per operazioni di pronti contro termine
b) Opzioni emesse
c) Ratei e risconti passivi
d) Altre passività della gestione finanziaria
e) Oneri maturati e non liquidati 889.050 1.371.634
f) Contributi da regolare
40 Debiti di im posta 1.343.886 3.052.472
TOTALE PASSIVITA' 2.232.936 4.424.106
100 Attivo netto destinato alle prestazioni 247.545.045 239.264.534
CONTI D'ORDINE 968.489 329.083
.....……………………………………………..………………………………………………………………………………………………………………
Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
18
InternalRendiconto annuale Esercizio 2020
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CONTO ECONOMICO - Fase di accumulo – Comparto Mista
31/12/2020 31/12/2019
10 Saldo della gestione previdenziale 2.376.403 1.466.590
a) Contributi per le prestazioni 13.240.916 13.234.394
b) Anticipazioni -1.136.695 -2.353.732
c) Trasferimenti e riscatti -3.526.817 -4.774.647
d) Trasformazione in rendita -968.488 -329.082
e) Erogazioni in forma di capitale -5.230.523 -3.896.110
f) Premi per prestazioni accessorie -1.990 -1.921
g) Quote estinte per comm.annuali a carico aderenti -412.312
20 Risultato delle gestione finanziaria 10.889.303 37.078.355
a) Dividendi ed interessi 1.390.017 1.596.998
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 9.509.664 35.477.373
c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli
d) Proventi e oneri per operazioni pronti contro termine
e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al
fondo pensione
f) Bolli su estratto conto -28 -22
g) Sopravvenienze -10.350 4.006
30 Oneri di gestione -3.662.729 -3.294.932
a) Società di gestione -3.656.113 -3.288.652
a.1) per commissioni a carico del fondo -3.215.901 -3.251.500
a.2) per commissioni a carico aderenti -440.212 -37.152
b) Altri oneri -6.616 -6.280
b.1) compensi al Dirigente Responsabile
b.2) compensi all'Organismo di Sorveglianza
b.3) contributo di vigilanza -6.616 -6.280
Proventi 21.420 25.718
a) Proventi per commissioni a carico aderenti 21.420 25.718
40 Variazione dell'attivo netto destinato alle
prestazioni ante im posta sostitutiva (10+20+30) 9.624.397 35.275.731
50 Im posta sostitutiva -1.343.886 -6.374.044
Variazione dell'attivo netto destinato alle
Prestazioni (40+50) 8.280.511 28.901.687
Roma, 23 marzo 2021
Per il Consiglio di Amministrazione della
AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A.
L’Amministratore Delegato
(Patrick Cohen)
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Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
19Rendiconto annuale Esercizio 2020
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STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo – Comparto Crescita
31/12/2020 31/12/2019
10 Investim enti 285.297.489 277.445.576
a) Depositi bancari 7.470.736 5.936.995
a.2) Conto di liquidità 3.315.139 3.238.659
a.3) Conto del gestore 3.364.064 862.114
a.4) Conto polizze invalidità e premorienza
a.5)Conti in divisa 791.534 1.836.222
b) Crediti per operazioni pronti contro termine
c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 23.336.775 25.391.371
d) Titoli di debito quotati
e) Titoli di capitale quotati
f) Titoli di debito non quotati
g) Titoli di capitale non quotati
h) Quote di O.I.C.R. 254.204.536 245.801.690
i) Opzioni acquistate
l) Ratei e risconti attivi
m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione
n) Altre attività della gestione finanziaria
o) Proventi maturati e non riscossi 285.441 315.520
20 Garanzie di risultato acquisite dalle posizioni individuali
30 Crediti di im posta
TOTALE ATTIVITA' 285.297.489 277.445.576
10 Passività della gestione previdenziale
a) Debiti della gestione previdenziale
20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali
30 Passività della gestione finanziaria 1.127.060 1.682.511
a) Debiti per operazioni di pronti contro termine
b) Opzioni emesse
c) Ratei e risconti passivi
d) Altre passività della gestione finanziaria
e) Oneri maturati e non liquidati 1.127.060 1.682.511
f) Contributi da regolare
40 Debiti di im posta 1.911.993 4.028.878
TOTALE PASSIVITA' 3.039.053 5.711.389
100 Attivo netto destinato alle prestazioni 282.258.436 271.734.187
CONTI D'ORDINE 308.583 469.902
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Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
20
InternalRendiconto annuale Esercizio 2020
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CONTO ECONOMICO - Fase di accumulo – Comparto Crescita
31/12/2020 31/12/2019
10 Saldo della gestione previdenziale 2.868.504 -453.817
a) Contributi per le prestazioni 14.516.100 14.091.054
b) Anticipazioni -1.559.354 -2.192.850
c) Trasferimenti e riscatti -6.257.240 -8.571.107
d) Trasformazione in rendita -308.582 -469.901
e) Erogazioni in forma di capitale -3.520.601 -2.811.543
f) Premi per prestazioni accessorie -1.819 -1.466
g) Quote estinte per comm.annuali a carico aderenti -498.004
20 Risultato delle gestione finanziaria 14.175.433 51.959.049
a) Dividendi ed interessi 701.191 877.733
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 13.483.889 51.068.407
c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli
d) Proventi e oneri per operazioni pronti contro termine
e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al
fondo pensione
f) Bolli su estratto conto -28 -22
g) Sopravvenienze -9.619 12.931
30 Oneri di gestione -4.633.331 -4.263.250
a) Società di gestione -4.626.287 -4.256.443
a.1) per commissioni a carico del fondo -4.083.500 -4.208.758
a.2) per commissioni a carico aderenti -542.787 -47.685
b) Altri oneri -7.044 -6.807
b.1) compensi al Dirigente Responsabile
b.2) compensi all'Organismo di Sorveglianza
- b.3) contributo di vigilanza -7.044 -6.807
Proventi 25.636 30.268
a) Proventi per commissioni a carico aderenti 25.636 30.268
40 Variazione dell'attivo netto destinato alle
prestazioni ante im posta sostitutiva (10+20+30) 12.436.242 47.272.250
50 Im posta sostitutiva -1.911.993 -9.338.371
Variazione dell'attivo netto destinato alle
Prestazioni (40+50) 10.524.249 37.933.879
Roma, 23 marzo 2021
Per il Consiglio di Amministrazione della
AXA MPS Assicurazioni Vita S.p.A.
L’Amministratore Delegato
(Patrick Cohen)
.....……………………………………………..………………………………………………………………………………………………………………
Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
21Rendiconto annuale Esercizio 2020
......……………………………………………..………………………………………………………………………………………………………………
STATO PATRIMONIALE - Fase di accumulo – Comparto Garantita
31/12/2020 31/12/2019
10 Investim enti 111.353.451 102.507.048
a) Depositi bancari 5.497.111 10.323.677
a.2) Conto di liquidità 3.974.057 9.068.048
a.3) Conto del gestore 1.493.383 1.224.583
a.4) Conto polizze invalidità e premorienza
a.5)Conti in divisa 29.671 31.046
b) Crediti per operazioni pronti contro termine
c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali 56.649.765 51.116.002
d) Titoli di debito quotati
e) Titoli di capitale quotati
f) Titoli di debito non quotati
g) Titoli di capitale non quotati
h) Quote di O.I.C.R. 49.041.869 41.057.481
i) Opzioni acquistate
l) Ratei e risconti attivi 164.706 9.888
m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione
n) Altre attività della gestione finanziaria
o) Proventi maturati e non riscossi
20 Garanzie di risultato acquisite dalle posizioni individuali 6.855.856 6.139.894
30 Crediti di im posta 59.428 54.591
TOTALE ATTIVITA' 118.268.735 108.701.533
10 Passività della gestione previdenziale
a) Debiti della gestione previdenziale
20 Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali 6.855.856 6.139.894
30 Passività della gestione finanziaria 388.929 571.699
a) Debiti per operazioni di pronti contro termine
b) Opzioni emesse
c) Ratei e risconti passivi
d) Altre passività della gestione finanziaria
e) Oneri maturati e non liquidati 388.929 571.699
f) Contributi da regolare
40 Debiti di im posta
TOTALE PASSIVITA' 7.244.785 6.711.593
100 Attivo netto destinato alle prestazioni 111.023.950 101.989.940
CONTI D'ORDINE 290.456 161.909
.....……………………………………………..………………………………………………………………………………………………………………
Fondo pensione aperto AXA MPS Previdenza per Te
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