Trasformare il denaro in patrimonio - Consulenza d'investimento UBS - Gennaio 2019
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Per scopi di marketing Trasformare il denaro in patrimonio Consulenza d'investimento UBS Gennaio 2019
Consulenza d'investimento UBS in sintesi
Presso UBS il vostro patrimonio è in mani professionali
Trarre profitto a lungo termine dalle maggiori
Perché investire? possibilità di rendimento dei mercati finanziari.
Con analisi, strategia e disciplina verso il successo
Investire con successo dell'investimento.
La sua situazione finanziaria e i suoi obiettivi
Tipologia di investitore sono la base per il suo profilo d'investimento.
Chiarire la necessità di intervento, affinché i suoi
Esame del deposito investimenti continuino a corrispondere al suo
profilo d'investimento.
Esaurienti analisi di più di 900 specialisti in
Stima di mercato materia d'investimenti.
Concrete raccomandazioni d'investimento in
Proposta d'investimento linea con le sue esigenze.
1
Perché investire?
Risultati di una gestione patrimoniale globale
103.2 Perf.
3.0 Ø p.a.
93.4 Perf.
2.8 Ø p.a.
73.3 Perf.
2.4 Ø p.a.
52.1 Perf.
1.8 Ø p.a.
20.5 Perf.
0.8 Ø p.a.
13.9 Perf.
0.6 Ø p.a.
Fonte: UBS Asset Management / SNB, Daten Portal https://data.snb.ch/de. Dati: a fine dicembre 2018
Questi dati numerici si riferiscono al passato. L’andamento del valore passato non è un indicatore affidabile per prevedere risultati futuri. La performance
rappresentata non tiene conto di eventuali commissioni e spese per sottoscrizioni e riscatti di quote acquistate. 2
Perché investire?
Per quale motivo UBS è il partner giusto
Approfittate delle conoscenze del consulente alla clientela. Ogni
consulente presso UBS è certificato dalla Segreteria di Stato
dell'economia SECO.
UBS è presente in tutto il mondo in 10 importanti centri finanziari.
La UBS House View fornisce 1 stima di mercato precisa.
3
Investire con successo
Come fare del denaro un patrimonio
Una analisi solida e obiettiva protegge
UBS House View
da decisioni emotive.
La strategia è la chiave per il successo
dell'investimento. Circa l'80% del reddito Scelta della strategia
di investimento dipende dalla d'investimento adeguata
distribuzione strategica del patrimonio.
Solo chi attua con disciplina analisi e
Scelta della soluzione
strategia raggiunge i propri obiettivi
d'investimento ottimale
d'investimento.
4
Investire con successo
Una analisi solida e obiettiva protegge da decisioni emotive
Swiss Market Index dal 2003 al 2014
10000
Adesso compro, Euforia Incredibile, il mercato è mm, i mercati
altrimenti perdo il fantastico, compro ancora! sembrano
treno. buoni.
9000
???
Preoccupazione
mm, i mercati Agitazione
8000 sembrano Rifiuto
buoni.
Paura
Emozione forte Ottimismo
7000
Speranza
Panico Semplificazione
Si tratta solo di una
Ottimismo correzione temporanea, io
6000
resisto.
Depressione
5000 Capitolazione
Forse i mercati non
Abbattimento fanno per me …
4000
Non si può resistere, io vendo!
3000
2003 2003 2004
2003 2004 20052005 2006
2004 2005 2006 20072007 20082008 2009
2007 2008 2009 2010 2010 2011
2010 2011 20122012 2013
2011 2012 2013 20142014
2014
Presso UBS più di 900 specialisti in materia di investimenti
si occupano di questo per lei
5
Solo a fini illustrativi
Investire con successo
La strategia d'investimento è la chiave per il successo dell'investimento
Scelta del titolo
10%
Distribuzione
tattica del 10%
patrimonio
(TAA)
contributo alla
performance
80% Distribuzione strategica
del patrimonio
(SAA)
Assieme definiamo la strategia d'investimento più adatta a lei
Numerosi studi confermano che gran parte dell'andamento del portafoglio a lungo termine ricade sulla SAA. «Determinants of Portfolio Performance», Financial
Analysts Journal, Brinson, Hood e Beebower 1991. «Does asset allocation policy explain 40, 90 or 100% of Performance?», Financial Analysts Journal, Ibbotson R. e
6
Kaplan P., Gen./Feb. 2000. «Strategic Asset Allocation and Portfolio Performance», Journal of Management Research, Lujer Santacruz, luglio 2012.
Investire con successo
Grazie a un costante ribilanciamento, il suo portafoglio rimane all'interno di fasce di
oscillazione definite
Andamento quota azionaria UBS Strategy Fund Balanced
250 100%
200 80%
Le azioni vengono vendute
150 60%
SAA /
100 40%
TAA
Le azioni vengono acquistate
50 20%
0 0%
10/04 07/05 04/06 01/07 10/07 08/08 05/09 02/10 11/10 08/11 06/12 03/13 12/13 09/14
Andamento mercato azionario Quota azionaria Strategy Fascia di oscillazione
(MSCI World reinvestito) Fund Balanced azionaria
(scala a sinistra) (scala a destra) Strategia Balanced
7
Solo a fini illustrativiTipologia di investitore
La scelta del modello di servizio giusto
Periodicità delle Annuale Trimestrale Trimestrale
informazioni
Partecipazione Vorrei occuparmi il meno Per problemi di tempo posso Mi occupo attivamente degli
possibile dei miei investimenti o voglio occuparmi di temi investimenti e conto
e conto sull'assistenza del mio d'investimento solo in misura sull'assistenza del mio
consulente alla clientela. ridotta. consulente alla clientela.
Tipo di Per me è importante che ogni Per questo lascio agli Le raccomandazioni sugli
consulenza strumento d'investimento specialisti di UBS il compito di strumenti d'investimento
consigliato corrisponda al scegliere gli investimenti devono basarsi sul mio profilo
meglio al mio profilo giusti. d'investimento e tenere in
d'investimento. considerazione gli effetti sul
portafoglio nel suo insieme.
Estratto fiscale No Sì Sì
Importo Nessun minimo A partire da CHF 50 000 A partire da CHF 30 000
d'investimento
Consulenza basata Consulenza basata sul
Delegazione
sullo strumento portafoglioEsame del deposito
Gli estratti patrimoniali periodici le sono di supporto per controllare il suo portafoglio
Entità dell'analisi Basato sullo Basato sul
del portafoglio strumento portafoglio
(annualmente) (trimestralmente)
Classe di rischio prodotto
Rischi di concentrazione
Concentrazione di emittenti
Analisi rischio/rendimento
Analisi in base alle categorie d'investimento
Obbligazioni con basso rating
9Sezione 1 Più illustrazioni
Andamento dei mercati azionari 2017
Le decisioni delle banche centrali, le decisioni politiche e le aspettative di crescita determinano la Performance
Crescita economica
160% Tensioni globale e
Il rischio politico in USA con aspettative di una
155% Debolezza "Trump- UE cala con Corea del Nord riforma fiscale USA
dell'indice dei Hype" l'elezione di
150% Elezioni mondiale Macron
direttori d'acquisto Referendum UEIl
in Cina e USA, presidenzial
145% Regno Unito
timori circa la i in USA
vota per uscire
140% solvibilità del
settore bancario
135% europeo
130%
125%
120%
115%
110%
105%
100%
95%
90%
85%
80%
75%
31.12.2015 31.03.2016 30.06.2016 30.09.2016 31.12.2016 31.03.2017 30.06.2017 30.09.2017 31.12.2017
MSCI World (TR) SMI S&P 500 Euro Stoxx 50 EMMA
Source: Bloomberg, UBS, as of January 3, 2018
For illustrative purposes only. Past performance is not an indicator of future results. 11
Please always read in conjunction with the glossary and the risk information at the end of the document.Come funziona un fondo d’investimento?
Vantaggi dei fondi UBS in sintesi
Ampia diversificazione
Grazie all’ampia diversificazione degli investimenti del fondo,
Investitore
il rischio di perdite dei corsi è inferiore rispetto a quello degli
investimenti singoli.
Risorse
Quote d’investimento
Possibilità di accesso vantaggiosa
Già con piccoli investimenti si può beneficiare di una gestione
Fondi
patrimoniale conveniente.
d’investimento
Elevata flessibilità
Le quote dei fondi possono essere vendute o acquistate in
qualsiasi momento.
Andamento
Dividendi
Elevata trasparenza
Interessi
delle quote Gestore del fondo Aggiornamento costante sull'andamento dei corsi attraverso
diversi canali di comunicazione.
Gestione professionale
Grazie a una gestione attiva i portafogli dei fondi sono
costantemente adattati agli sviluppi del mercato.
Corsi di borsa
Titoli
Ampia tutela dell’investitore
I fondi di investimento sono soggetti a rigide direttive legali.
12UBS Asset Allocation Funds in sintesi
Fixed Income Income Yield Balanced Equity
16% 10%
32% 32%
Classic 100% 51% 49%
68% 68%
84% 90%
20% 20%
Xtra 25%
42%
(solo PKI) 22% 62%
86% 38%
55%
10% 10% 10%
25%
Suisse 45% 25%
45% 65%
65%
38% 54% 73%
SI Funds
62% 46% 27%
Obbligazioni & liquidità Azioni Hedge Funds & altro Immobili Ponderazioni di riferimento a decorrere gennaio 2019
13
Solo a fini illustrativiQualità del portafoglio
Per il 82% dei portafogli dei clienti è possibile migliorare il rapporto rischio/rendimento
utilizzando UBS Strategy Funds
Portafogli clienti vs. UBS Strategy Funds1:
Above BM 8%
Rendimento annualizzato
Within BM 10%
High risk 16%
Below BM 42%
Low risk 25%
UBS Strategy Funds
Volatilità annualizzata (rischio)
Solo a fini illustrativi
1 Periodo incluso per il confronto: da gennaio 2012 a dicembre 2016Rendimenti degli investimenti a lungo termine
Rendimenti Rendimenti
1950 - 2018 1950 – 2018
10000
(nominale) (al netto
dell'inflazione)
In passato nel 5514% 1100%
lungo periodo
rischi elevati si
sono tradotti in 1000
rendimenti più
elevati. 370% 0%
212% -33%
100
49 52 55 58 61 64 67 70 73 76 79 82 85 88 91 94 97 00 03 06 09 12 15 18
Conto di risparmio Obbligazioni Azioni Inflazione
Conto di risparmio Obbligazioni Azioni Inflazione
In cinque dei sei
1950 - 1959 17.40% 13.49% 145.79% 11.86%
periodi di 10 anni 1960 - 1969 22.87% 15.95% 131.90% 35.93%
l'inflazione ha 1970 - 1979 28.51% 55.40% -1.03% 61.85%
superato i 1980 - 1989 26.44% 13.98% 119.37% 37.77%
1990 - 1999
rendimenti sui 23.74% 43.33% 267.13% 25.77%
2000 - 2009 6.50% 23.85% -12.31% 9.94%
depositi di 2010 - 2018 1.03% 13.67% 40.93% -0.17%
risparmio.
1950 - 2018 212.08% 370.25% 5514.45% 368.04%
Fonti: Pictet & Cie, Banca nazionale svizzera BNS, Ufficio federale di statistica UST e nostri calcoli. Gli indici illustrati non sono né strumenti finanziari né un indice
finanziario. La performance passata non è un indicatore affidabile per prevedere risultati futuri. Ipotesi: aliquota fiscale marginale 35%, tasso di rendimento azionario
2,5% p.a., obbligazioni di durata media di 5 anni e coupon di mercato, costi per azioni 1,5% p.a., costi per obbligazioni 0,8% p.a. Solo a fini illustrativi.Orizzonte d'investimento
A seconda della quota azionaria il rischio di perdita scende sotto al 10% dopo
sette/undici anni
La figura mostra per Se la durata d'investimento aumenta, il rischio di perdita diminuisce
diversi orizzonti in modo esponenziale
d'investimento e
strutture di
portafoglio la
probabilità calcolata
con cui fallisce
l'obiettivo di
mantenimento del
patrimonio per un
investimento una
tantum (inglese
Shortfall Risk).
Fonte: UBSDiversificazione
Il rischio globale include il rischio specifico del titolo e il rischio sistematico
La distinzione fra Rischio specifico del titolo
rischio sistematico e Rischio sistematico
rischio specifico del
titolo è di grande
importanza per il
rendimento atteso
Rischio globale
di un investimento –
i rischi specifici
vengono assunti
senza indennizzo.
11 21
20 41
40 61
60 81
80 100
Numero dei titoli
Possibili fattori
Rischio specifico del titolo: Fattori che influenzano esclusivamente l'andamento di un
singolo titolo come ad esempio un errore di management
Rischio sistematico: livello dei tassi, cambi, andamento congiunturale, eventi
politici a livello globale, catastrofi naturali ecc.
Solo per fini illustrativi 17Diversificazione
Utilizzare l'orizzonte d'investimento per la diversificazione nel tempo
2014
2004
Nel periodo preso in 2000
considerazione dal 1999
1926, sul mercato 1986
azionario svizzero* 1984
prevalgono i 1980
1977 2017
rendimenti annui
1976 2013
positivi
1969 2012
2016 1956 2009
2015 1955 2006
2011 1953 2003
2010 1952 1998 1995
2007 1950 1996 1992
2018 1978 1947 1989 1991
1994 1965 1946 1982 1988
1981 1964 1944 1979 1983
1970 1963 1942 1971 1972
1966 1948 1940 1951 1959 2005
2002 1962 1943 1938 1949 1958 1975
2008 2001 1957 1934 1937 1945 1954 1968 1993
1987 1990 1939 1930 1933 1928 1941 1967 1961 1997
1974 1931 1973 1935 1929 1932 1926 1927 1960 1936 1985
%
-50 -40 -30 -20 -10 0 10 20 30 40 50 60
* Swiss Market Index (SMI), dal 1991, fonte: UBS & SIX Swiss Exchange
Questi dati numerici si riferiscono al passato. L’andamento del valore passato non è un indicatore affidabile per prevedere risultati futuri. 18Azioni svizzera
Performance annualizzata di sottoperiodi di 10 anni del mercato azionario svizzero
1997-06
8.8%
1977-86
8.5%
1973-82 1995-04
-2.3% 8.3%
1999-08 1976-85 1985-94
-2.1% 8.2% 10.8%
2001-10 1986-95 1983-92
-1.8% 8.0% 10.7%
1972-81 2005-14 2009-18 1987-96
-1.5% 4.6% 7.9% 9.5%
2000-09 1974-83 1978-87 1979-88 1982-91 1991-00
-1.1% 2.1% 4.5% 7.1% 9.5% 19.7%
2007-16 2006-15 2004-13 1975-84 1996-05 1988-97
-0.7% 1.5% 4.1% 6.8% 9.0% 18.6%
1970-79 2008-17 2003-12 1994-03 1980-89 1992-01 1989-98
-0.7% 1.0% 4.0% 6.7% 9.0% 14.8% 17.8%
2002-11 1971-80 1998-07 1981-90 1993-02 1984-93 1990-99
-0.5% 0.9% 3.8% 6.1% 9.0% 12.3% 15.8%
-3% 0% 3% 6% 9% 12% 15%
Performance annualizzata
Quelle: Datastream / Daten: MSCI Switzerland, CHF 1970 bis 2018
Diese Zahlenangaben beziehen sich auf die Vergangenheit. Die frühere Wertentwicklung ist kein verlässlicher Indikator für künftige Ergebnisse. Die
19
dargestellte Performance lässt allfällige bei Zeichnung und Rücknahme von Anteilen erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.Diversificazione
Diversificazione mediante diverse categorie d'investimento, regioni e valute riduce il
rischio globale di un portafoglio
Storico della performance delle azioni USA nei confronti di un portafoglio diversificato
Rischio annuo / rendimento
275 Portafoglio diversificato 8% 7% Perdita
Azioni USA 16% 7% Portafoglio diversificato -29%
vs. le azioni USA -51%
225 Perdita
Portafoglio diversificato -12%
vs. le azioni USA -46%
175
125
75
Solo per fini illustrativi 20Market-Timing
Perdere alcuni dei giorni di negoziazione migliori può avere notevoli conseguenze
sull'andamento di un portafoglio
Chi fra gennaio 100%
Quota di rendimento conseguito
1989 e agosto 2013 90%
ha investito in 34%
80%
S&P500®, 50%
perdendosi tuttavia 70% 61%
69%
i dieci giorni di 60% 75%
negoziazione 50%
migliori, ha perso il
40%
50 percento del
rendimento. 30%
20%
10%
0%
0 giorni 5 giorni 10 giorni 15 giorni 20 giorni 25 giorni
Numero dei giorni di negoziazione migliori persi
Rendimento realizzato Rendimento mancante
Fonte: Thomson Reuters, UBS
S&P500 è un marchio registrato di Standard & Poor’s Financial Services LLC («S&P»). Tutti i diritti sono riservati. 21Avvertenza sui rischi
Questa pubblicazione è stata elaborata da UBS Switzerland AG o da una sua società controllata o affiliata («UBS»).
Il documento e le informazioni ivi contenute vengono forniti con finalità solamente informative e di marketing di UBS. Questa pubblicazione non deve essere intesa come
una ricerca d’investimento, un prospetto di vendita, un’offerta o una sollecitazione d’offerta per effettuare un qualsiasi tipo di investimento. UBS si riserva il diritto di
modificare i propri servizi, prodotti o prezzi offerti in qualsiasi momento e senza preavviso. Inoltre, tutte le informazioni e le opinioni qui riportate possono variare. UBS
non ha alcun obbligo di aggiornare o rinnovare le informazioni contenute in questo documento.
Il presente documento non fornisce un quadro esaustivo dei mercati e dei relativi sviluppi. Alcuni grafici e/o dati relativi alle performance possono essere basati su periodi
inferiori ai 12 mesi e ciò potrebbe ridurne la confrontabilità e la rilevanza. Alcuni dati possono riferirsi alle performance del passato, reali o simulate, che non costituiscono
un indicatore affidabile dei risultati futuri. Alcune cifre possono essere previsioni e non costituiscono, quindi, un indicatore affidabile dei risultati futuri.
Le decisioni sugli investimenti dovrebbero sempre basarsi sul portafoglio e considerare la situazione personale nonché la propensione e la tolleranza al rischio.
I prodotti e servizi descritti nella presentazione sono di carattere generale e non si riferiscono agli obiettivi di investimento personali, alla situazione finanziaria o alle
esigenze particolari di un destinatario specifico. Vi preghiamo di tener presente che tutti gli investimenti implicano un certo grado di rischio. Si evidenzia la possibile
presenza di rischi, talvolta anche considerevoli. Alcuni investimenti potrebbero non essere immediatamente liquidabili a causa della scarsa liquidità del mercato dei relativi
titoli. Per questo motivo è talvolta difficile quantificare il valore dell’investimento e i rischi ai quali si è esposti. Alcuni investimenti possono subire perdite di valore
improvvise e considerevoli. Nel caso di una liquidazione del valore dell’investimento è possibile ricevere meno di quanto è stato investito. Vi preghiamo di consultare il
vostro consulente alla clientela UBS per valutare se tali prodotti o servizi siano adatti a voi.
Il trattamento fiscale dipende dalla situazione specifica di ogni investitore e potrebbe variare in futuro. UBS non fornisce servizi di consulenza legale o fiscale e non rilascia
alcuna dichiarazione, né generale né in relazione alla situazione e alle esigenze specifiche di ogni cliente, sul trattamento fiscale degli investimenti o i rendimenti che ne
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prodotti e servizi nel proprio ordinamento giuridico.
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menzionati, effettuare transazioni in relazione agli strumenti di investimento in veste di mandanti o agenti ed erogare servizi di consulenza o altri servizi a essi legati. Allo
stesso modo, i collaboratori possono diventare membri di commissione presso gli emittenti, presso il relativo strumento di investimento o presso le aziende legate
commercialmente o finanziariamente a tali emittenti.
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