Optimiz Recovery - Inoralife
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Optimiz Recovery
EMTN a capitale non garantito
Quotato alla Borsa del Lussemburgo
1
UN OBIETTIVO DI PERFORMANCE | RIPRESA |
Optimiz Recovery: una soluzione d’investimento con
un obiettivo di recupero del 100%* ad un prezzo di
acquisto sotto la pari
L’ultimo anno è stato caratterizzato da una forte tendenza
ribassista dei mercati azionari europei. In questo contesto
diverse strategie di investimento hanno messo a segno
delle performance negative.
I livelli delle azioni hanno raggiunto livelli minimi storici e
potrebbero rappresentare ora un’opportunità interessante
d’investimento.
Optimiz Recovery si posiziona come una valida strategia
di investimento che permette di sfruttare il rimbalzo
potenziale dei mercati azionari attraverso un’esposizione
a 30 titoli azionari.
Optimiz Recovery offre inoltre un prezzo di acquisto
molto basso pari al 40% con un obiettivo di recupero del
100%* del capitale inizialmente investito su un orizzonte
di investimento tra 5 e 10 anni.
*Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
.
RIMBALZO| INNOVAZIONE
Obiettivo: recupero del 100%* e possibilità di
rimborso anticipato.
Optimiz Recovery permette, con un prezzo di emissione
del 40%, di partecipare all’evoluzione su 10 anni di un
Paniere di Riferimento. L’Euro Medium Term Note
prevede delle cedole annue del 2%* quando la
performance del Paniere di Riferimento è positiva ed è
dotato di un meccanismo di scadenza anticipata attivabile
automaticamente a partire dell’anno 5 al verificarsi di
determinate condizioni.
Il Paniere di Riferimento
La performance del Paniere di Riferimento è calcolata
rispetto al valore iniziale. In particolare:
il Paniere di Riferimento è dato dalle 10 azioni fra le 30
che compongono il portafoglio che hanno registrato le
minori performance dalla data di strike.
La composizione del Paniere di Riferimento evolve da una
data di osservazione all'altra.
*Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
.
ILIlMECCANISMO
meccanismo
Cedole anni, l’investitore riceve una cedola fissa
annue
I primi due
del 3%
Dall’anno 1 a 10, l’investitore riceve una cedola annuale
del
Anno2%*3 –se
4:la Performance
possibilità del Paniere
di rimborso di Riferimento
anticipato
è positiva.
Se alla fine dell’anno 3, tutti i titoli sono sopra il loro
Scadenza anticipata
valore iniziale, possibile
Azionario Plus vienedall’anno
a partire 5 e
richiamato
l’investitore
A riceve un 5,
partire dall’anno rimborso
e su pari a 108%*
base del Optimiz
annuale, capitale
inizialmente
Recovery investito
offre la possibilità di rimborso anticipato.
Altrimenti,
Se l’investimento
alla fine dell’anno lacontinua
Performance del Paniere di
Riferimento è positiva, Optimiz Recovery viene
richiamato e l’investitore riceve, oltre alla cedola del 2%*
Se alla
per fineindell’anno
l’anno 4, tutti
questione, i titoli sono
un rimborso pari sopra il loro
a 100%* del
valore iniziale, Azionario
capitale inizialmente investito. Plus viene richiamato e
l’investitore riceve un rimborso pari a 116%* del capitale
Altrimenti,
inizialmente l’investimento
investito continua
Altrimenti, l’investimento continua
A scadenza (Anno 10)
A scadenza (anno 5)
Se Optimiz Recovery non è stato richiamato in
precedenza e se alla fine dell’anno 10 la Performance
Se Azionario
del Paniere Plus
di non è stato richiamato
Riferimento prima ae se
è superiore alla
-40%,
dell’anno
l’investitore riceve, oltre alla cedola potenziale del 2%*
fine 5, tutti i titoli sono sopra il loro valore
per l’investitore
l’anno
iniziale, riceve unpari
10, un rimborso rimborso pari adel
a 100%* 124%* del
capitale
capitale inizialmente
inizialmente investito. investito
l’investitore riceve
Altrimenti, l’investitore riceveil Valore
100% deldelPaniere
capitale
di
inizialmente
Riferimento investito
*L'investitore deve essere consapevole che il prezzo del prodotto può, durante la sua vita, essere inferiore all'ammontare del capitale garantito o
protetto a scadenza. Il rimborso e le cedole sono da intendersi al netto dei costi.
*Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
.
ILLUSTRAZIONE DEL MECCANISMO
Esempi di rimborso anticipato
In ogni scenario, l’investitore acquista Optimiz Recovery con un prezzo di emissione pari a 40%
8%
7%
6% Scenario 1: ipotesi di mercato
5%
rialzista
102%
4% Rimborso all’anno 5
3%
Dall’anno 1 all’anno 5, la Performance
del Paniere di Riferimento è sempre
2% positiva. L’investitore riceve quindi una
2% 2% 2% 2% cedola annua del 2%*.
1%
All’anno 5, Optimiz Recovery viene
0%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
quindi richiamato e l’investitore riceve
Anno
102%* del capitale inizialmente investito.
Anno 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Perf. 5% 7% 4% 17% 9%
Paniere di
Riferimento
8% Scenario 2: ipotesi di mercato
7% intermedio
6% Rimborso all’anno 8
5% 102% All’anno 1, 2 e 4, la Performance del
Paniere di Riferimento è positiva.
4%
L’investitore riceve quindi una cedola
3% annuale del 2%*.
2%
Dall’anno 5 all’anno 7, la Performance
del Paniere di Riferimento è negativa. Il
2% 2% 2%
1% meccanismo di rimborso anticipato non
0%
si attiva e l’investitore non riceve alcuna
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 cedola.
Anno
Anno 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
All’anno 8, la Performance del Paniere
di Riferimento è positiva. Optimiz
Perf. 5% 7% -2% 1% -3% -4% -2% 2%
Paniere di Recovery viene richiamato e l’investitore
Riferimento
riceve 102%* del capitale inizialmente
investito.
*Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
. L’obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo del prodotto. I dati ed i prezzi in questo esempio sono fittizi; non possono essere in alcun modo
considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un’offerta ferma di prezzo da parte di Société Générale. Le performance
passate non costituiscono alcuna garanzia sulle performance future.Esempi di rimborso a scadenza
In ogni scenario, l’investitore acquista Optimiz Recovery con un prezzo di emissione pari a 40%
8%
Scenario 3: ipotesi di mercato
7%
ribassista
6%
Dall’anno 1 all’anno 10, la
5% 100%
Performance del Paniere di Riferimento
è sempre negativa. Il meccanismo di
4%
rimborso anticipato non si attiva e
3% l’investitore non riceve alcuna cedola.
2%
A scadenza, la Performance del
Paniere di Riferimento è negativa ma
1% risulta superiore a -40%.
0% L’investitore riceve quindi un
Anno 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 rimborso pari a 100%* del capitale
Anno 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
inizialmente investito.
Perf. -5% -7% -12% -21% -13% -14% -12% -12% -20% -25%
Paniere di
Riferimento
8%
7%
Scenario 4: ipotesi di mercato
6%
fortemente ribassista
5%
Dall’anno 1 all’anno 10, la
4% Performance del Paniere di
Riferimento è negativa. Il meccanismo
3%
di rimborso anticipato non si attiva e
2%
40%
l’investitore non riceve alcuna cedola.
1%
A scadenza, la Performance del
Paniere di Riferimento è negativa ed
0% inferiore a -40%.
Anno 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
L’investitore riceve quindi un
Anno 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 rimborso pari al valore del Paniere di
Perf. -5% -7% -12% -21% -33% -34% -42% -42% -48% -60% Riferimento, cioè 40%* del capitale
Paniere di
Riferimento inizialmente investito.
*Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
.L’obiettivo di questa illustrazione è presentare il meccanismo del prodotto. I dati ed i prezzi in questo esempio sono fittizi; non possono essere in alcun modo
considerati una garanzia di performance futura e non rappresentano in alcun modo un’offerta ferma di prezzo da parte di Société Générale. Le performance
passate non costituiscono alcuna garanzia sulle performance future.IL PANIERE
Un portafoglio di 30 blue chips
30 azioni selezionate per la loro solidità finanziaria ed il loro potenziale di crescita
Tali società rispondono ad un duplice obiettivo di diversificazione: settoriale e
geografico
RIPARTIZIONE SETTORIALE RIPARTIZIONE GEOGRAFICA
22 azioni europee
Anglo American, Arcelor Mittal, AXA, BNP Paribas, BT Group, Compagnie Financière
Richemont, Michelin, Deutsche Post, Deutsche Telekom, E.ON, ENI, France Telecom,
Lafarge, Marks & Spencer Group, Nokia, Porsche Automobil Holding, PPR, Rio Tinto,
Royal Dutch Schell, Total, Unicredit e Veolia.
5 azioni americane
Altria Group, General Electric, Merck & Co, Microsoft e Verizon.
3 azioni asiatiche
CNOOC, Mizuho Financial Group e PetroChina.SIMULAZIONE
Il Paniere diSTORICA
Titoli
■ Sono stati realizzati 5045 test su investimenti simili (stessa durata, stesso paniere, stessa
formula di rimborso...) lanciati ogni giorno lavorativo a partire dal 30 Dicembre 1979 fino al 4
Maggio 2009.
■ Nel 89.44% dei casi sarebbe stata attivata la facoltà di rimborso anticipato entro la fine
dell’anno 9, di cui il 66.34% all’Anno 5.
■ Nel 97.78% dei casi, il Tasso di Rendimento Annuo sarebbe stato positivo.
Sintesi dei risultati Andamento del Tasso di Rendimento Annuo
Tasso di Rendimento Annuo*
Minimo - 6.63%
Medio 18.51%
Massimo 23.72%
Scadenza Anticipata
Anno di % dei casi Per il periodo che va dal 31 Dicembre 1979 alla loro prima quotazione,
Scadenza le seguenti azioni BT Group PLC, Anglo American PLC, ArcelorMittal,
BNP Paribas, CNOOC Ltd, Compagnie Financiere Richemont SA,
Deutsche Post AG, Deutsche Telekom AG, ENI SpA, France Telecom
5 66.34% SA, Microsoft Corp, Mizuho Financial Group Inc, Nokia OYJ,
PetroChina Co Ltd, Porsche Automobil Holding SE, Veolia
6 5.71% Environnement e Verizon Communications Inc sono state
rispettivamente sostituite, per omogeneità di dati nel backtesting, con le
7 8.96% seguenti Alltel Corp, Alcoa Inc, ThyssenKrupp AG, Barclays PLC,
Apache Corp, LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA, FedEx Corp,
8 5.93% Nortel Networks Corp, Exxon Mobil Corp, Telecom Italia SpA,
International Business Machines Corp, Bank of America Corp, Motorola
Inc, Chevron Corp, Bayerische Motoren Werke AG, Suez SA e Sprint
9 2.50% Nextel Corp.
*Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita
Le simulazioni presentate in questo documento sono il risultato degli studi di Société Générale ad una data specifica in base ai parametri
selezionati da Société Générale, alle condizioni di mercato in uno specifico momento; detti dati non possono in alcun modo influenzare i
risultati futuri. Di conseguenza, le cifre ed i prezzi indicati in questo documento hanno valore puramente indicativo e non costituiscono
un’offerta definitiva da parte di Société GénéraleVantaggi Possibilità in caso di mercato rialzista o stabile di recuperare 100%* del capitale inizialmente investito con un prezzo di emissione sotto la pari (40%), che corrisponde ad una performance del 150%. Cedola annua del 2%* in caso di mercato rialzista o stabile. Sfruttare l’attuale timing, beneficiando di un punto di ingresso sui mercati azionari interessante dopo oltre 1 anno e mezzo di ribassi e volatilità elevata. Possibilità di rimborso anticipato in caso di mercato rialzista. Quotato su Borsa del Lussemburgo e liquidità giornaliera. Svantaggi Il Paniere di Riferimento è composto dalle 10 azioni, tra le 30 iniziali del portafoglio, che hanno realizzato le performance peggiori dalla Data di Strike del prodotto. Assenza di garanzia del capitale: il valore di rimborso può essere inferiore al capitale investito. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fino alla totalità del loro capitale investito. L’eventuale rimborso anticipato dipende dall’evoluzione del Paniere di Riferimento. *Esclusa la fiscalità applicabile e/o le commissioni legate al contratto di assicurazione vita .
Termini e condizioni
Tipologia EMTN a capitale non garantito
Emittente SGA Société Générale Acceptance N.V
Programma d’emissione Garantito da Société Générale (Moody’s Aa2, Standard & Poor’s A+)
Prezzo di emissione 40% del Nominale
Quotazione Borsa del Lussemburgo
Data di strike 30/07/2009 (mercato primario)
Data di scadenza 25/07/2019
Specified Denomination 1000 EUR
Index / Formula Se l’investimento non è stato richiamato, acquistato o cancellato in precedenza, l’Emittente
pagherà una cedola annua secondo la seguente formula:
Se alla Data di Valutazione (n), (n da 1 a 10) Valore del Paniere di Riferimento >= 100%
Valore iniziale del Paniere di Riferimento, Specified Denomination x 2%
Rimborso a scadenza Se l’investimento non è stato richiamato, acquistato o cancellato in precedenza, l’Emittente
rimborserà le Note alla Data di scadenza secondo la seguente formula:
Se alla Data di Valutazione (10), Valore del Paniere di Riferimento >= 60% Valore iniziale
del Paniere di Riferimento, Specified Denomination x 100%
Altrimenti, Specified Denomination x Valore Paniere di Riferimento
Altri termini finali Se ad una Data di Valutazione (n), (n da 5 a 9), Valore del Paniere di Riferimento >= 100%
Valore iniziale del Paniere di Riferimento, l’Emittente rimborserà anticipatamente le Note
per un importo pari a Specified Denomination x 100%
Data di valutazione (n) 22/07/2010, 21/07/2011, 19/07/2012, 18/07/2013, 24/07/2014, 23/07/2015, 21/07/2016,
n da 1 a 10 20/07/2017, 19/07/2018 e 18/07/2019
ISIN DE000SG07XP9
Commissioni di Société Générale paga agli Intermediari Collocatori una remunerazione annua fino ad un
distribuzione massimo dello 0.5% delle Note effettivamente collocate
Quando Per beneficiare pienamente delle garanzie di Optimiz Recovery, è possibile investire
investire? a partire dal 28 Maggio 2009 fino al 23 Luglio 2009. Al termine di questo periodo, è
possibile investire nel prodotto sul mercato secondario con uno spread massimo
bid-offer dell’1%, in condizioni di mercato normali.
E possibile uscire L’investitore può in qualsiasi momento uscire dal prodotto al suo valore effettivo
dall’investimento senza costi di uscita anticipata. Tuttavia è importante sottolineare che questo
durante la vita del prodotto è stato ideato per un orizzonte di investimento di 10 anni (25/07/2019), con
prodotto? un rimborso anticipato in caso di mercato rialzista a partire dell’anno 5. L’investitore,
uscendo prima della data definita (31/07/2014, 30/07/2015, 28/07/2016, 27/07/2017
e 26/07/2018) assume quindi un rischio in conto capitale non misurabile.
Come si valorizza il Il prezzo del prodotto dipende dai parametri di mercato e prevalentemente
prodotto? dall’andamento di ciascun sottostante, dei tassi di interesse e della volatilità.Informazioni importanti
Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli,
bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi e i rischi del prodotto sotto gli aspetti giuridico, tributario e contabile,
rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti.
Il valore di rimborso del prodotto può essere inferiore all’ammontare dell’investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli
investitori possono perdere fino alla totalità del loro capitale investito.
E’ raccomandabile una sufficiente diversificazione degli investimenti effettuati al fine di non essere unicamente esposti ai
rischi del presente EMTN. La sottoscrizione o l’acquisto di tale prodotto può essere oggetto di restrizioni per certe persone
o Paesi in base alla normativa nazionale applicabile a tali persone. E’ dunque necessario verificare la propria possibilità di
sottoscrivere o acquistare questo prodotto.
Laddove il presente EMTN sia tra gli investimenti previsti da una polizza assicurativa si rinvia alla Nota Informativa, al
Prospetto Informativo, alle Condizioni di Polizza ed al Regolamento del Fondo interno della stessa e comunque a tutti i
documenti che devono essere consegnati al contraente prima della sottoscrizione della polizza.
Questo documento non costituisce in alcun modo un’offerta al pubblico, né un invito alla sottoscrizione di una contratto di
assicurazione o un’offerta di acquisto dell’attivo sottostante.
Fatti salvi gli obblighi di legge, Société Générale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o
di altra natura derivanti dall’investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe
essere subordinata a restrizioni imposte da eventuali normative nazionali riguardanti quei soggetti o applicabili in quei
paesi. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto.
Qualora si citino simulazioni di performance passate o rendimenti passati, i relativi risultati si riferiscono a periodi
antecedenti e non costituiscono indicazioni affidabili relative ai risultati futuri. Laddove si citino performance future , i relativi
dati sono previsioni che non costituiscono indicatori affidabili relativi ai rendimenti futuri. Inoltre, qualora le performance
passate o le simulazioni di performance passate siano espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza del
sottoscrittore, gli eventuali guadagni possono diminuire o aumentare in funzione dei tassi di cambio. Infine, laddove si citino
simulazioni di performance o performance sia passate che future, gli eventuali guadagni potrebbero essere ridotti
dall’applicazione di commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore
Per quanto riguarda i prodotti che usufruiscono della garanzia di Société Générale o di altre società del gruppo Société
Générale (di seguito il “Garante”), il pagamento alla data di esigibilità di tutte le somme dovute dall’obbligato principale
relativamente a tali prodotti è assicurato dal Garante alle condizioni previste nell’atto di garanzia. In tal caso, in definitiva il
rischio di credito del Garante ricade sugli investitori. Si richiama l’attenzione degli investitori sull’eventualità che, prima della
scadenza, il mutamento dei parametri di mercato (e, più particolarmente, della dinamica delle quotazioni degli strumenti
finanziari sottostanti e dei tassi d’interesse) determini una forte volatilità del prezzo di alcuni prodottiI prezzi di rivendita di
alcuni prodotti, eccettuati i casi in cui Société Générale si impegna a garantire un mercato secondario, potrebbero essere
penalizzati in misura non trascurabile dalla mancanza di mercati liquidi in cui possano essere facilmente negoziati.
Non si garantiscono l’esattezza, l’esaustività o la pertinenza delle informazioni pubblicate, anche se provenienti da fonti
rigorose e ritenute attendibili. Gli elementi comunicati nel presente documento si basano su dati di mercato rilevati in una
data specifica e pertanto sono soggetti a variazione.
Société Générale Corporate & Investment Banking
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via Olona 2, 20123 Milano - Italia
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Fax. +39 02 85 49 316
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