OBIETTIVO INVESTIMENTO - UNICREDIT GROUP
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CERTIFICATI
Obiettivo
Investimento
Certificato
Protection con
Cap su un
Paniere di titoli
ISIN: DE000HV4AG38
Sottostante:
Paniere equipesato composto dai seguenti titoli
1. AXA SA
2. Allianz SE
3. Zurich Insurance Group AG
Scadenza: 16.04.2018
Il Certificato Protection con Cap è uno strumento
finanziario strutturato complesso a capitale
protetto nella misura dell’85% del prezzo di
emissione.
Comunicazione pubblicitaria/promozionale.
Prima dell’adesione leggere il Prospetto.
2
CERTIFICATO PROTECTION CON Il sottostante: il Paniere
Il sottostante del Certificato Protection con Cap è un Paniere
CAP SU UN PANIERE DI TITOLI equiponderato dove ogni azione pesa 1/3 ed è costituito dai
DI UNICREDIT BANK AG seguenti titoli: AXA SA, Allianz SE e Zurich Insurance Group AG. Di
seguito una breve descrizione dei singoli titoli (fonte dati:
rispettivi siti internet, Thomson Reuters e Bloomberg):
Famiglia e tipologia ACEPI:
Certificati d’Investimento a capitale AXA SA
protetto; tipologia: Equity Protection con Axa è tra i principali gruppi assicurativi leader mondiale attivo
Cap (*) nella protezione assicurativa, nella gestione del risparmio e
nell’asset management che serve oltre 100 milioni di clienti, sia
Consente di investire su un Paniere equipesato di titoli privati che business, presente in 56 diversi Paesi. Il gruppo è
composto da AXA SA; Allianz SE; Zurich Insurance Group
attivo in Europa Occidentale, Nord America, Asia Pacifico e in
AG e prevede:
la protezione parziale a scadenza del capitale Medio Oriente. Nel 2014 Axa ha ricevuto per il sesto anno
investito nella misura pari all’85% del prezzo consecutivo il premio come miglior brand nel panorama
di emissione; assicurativo mondiale. Il Gruppo è attivo anche sul fronte
la partecipazione alla variazione positiva del Paniere accademico, con un fondo appositamente istituito, l’Axa Research
di titoli fino ad un Importo di Liquidazione massimo Fund, che dal 2007 ad oggi ha finanziato ben 367 progetti di
prefissato (EUR 1.350);
ricerca in 27 diversi Paesi.
Cosa sono i Certificati AXA SA: GRAFICO A 5 ANNI
I Certificati sono strumenti finanziari derivati cartolarizzati che
incorporano diverse strategie di investimento, consentendo di 24
scegliere con quale tipologia e grado di esposizione partecipare
all’andamento del sottostante di riferimento. In particolare i 20
Certificati d’Investimento, categoria a cui appartiene il certificato
16
Protection con Cap, possono costituire un’alternativa di breve-
medio periodo rispetto all’investimento diretto nel sottostante.
12
Rispetto all'investimento diretto nel sottostante, i Certificati
espongono al rischio di credito dell’emittente il certificato. 8
02.2010 02.2011 02.2012 02.2013 02.2014 02.2015
Grafico: fonte Thomson Reuters. I dati storici non sono necessariamente
Come funziona il Certificato Protection con Cap indicativi delle eventuali performance future del titolo.
Il Certificato Protection con Cap ha, in questo caso, una durata di
3 anni e consente di investire su un Paniere equiponderato Allianz SE
composto da 3 titoli (AXA SA; Allianz SE; Zurich Insurance Group Allianz è un colosso multinazionale tedesco attivo nei servizi
AG). assicurativi e finanziari, con sede a Monaco. Il Gruppo serve 85
A scadenza l’investitore riceverà un importo di liquidazione milioni di clienti retail e corporate in più di 70 Paesi ed è leader
minimo pari a EUR 850, qualunque sia la Performance del mondiale per quanto riguarda i prodotti assicurativi contro gli
Paniere sottostante alla Data di Valutazione, maggiorato della infortuni e sulla casa, mentre è tra i primi cinque nei prodotti su
Partecipazione (100%) alla eventuale performance positiva del salute e vita. Allianz è anche uno dei principali player a livello
Paniere sottostante, con un Importo di Liquidazione massimo che mondiale nell’asset management e attraverso le sue filiali offre
l’investitore potrà percepire pari a EUR 1.350. Il Certificato depositi e servizi bancari alle società, investment banking e
Protection con Cap non corrisponde in nessun caso all'investitore private banking.
eventuali dividendi distribuiti dai titoli componenti il Paniere
sottostante.3
ALLIANZ SE: GRAFICO A 5 ANNI Codice ISIN DE000HV4AG38
Periodo di offerta Dall’11.03.2015 al 10.04.2015 (dall’11
155
marzo al 27 marzo on-line e fino al 2
aprile è sottoscrivibile fuori sede)
Valuta Emissione EUR
130
Lotto minimo 1 certificato
Prezzo di emissione EUR 1.000 per certificato
105
Data di 14.04.2015
Determinazione
80 Data di Emissione 15.04.2015
Data di Scadenza 16.04.2018
55 Data di Valutazione 16.04.2018
02.2010 02.2011 02.2012 02.2013 02.2014 02.2015 Protection 85%
Partecipazione 100%
Grafico: fonte Thomson Reuters. I dati storici non sono necessariamente Cap 50%
indicativi delle eventuali performance future del titolo.
Importo di EUR 1.350
Liquidazione massimo
Zurich Insurance Group AG Importo di EUR 850
Zurich Insurance offre servizi finanziari ed assicurativi a livello Liquidazione minimo
Performance del Paniere
globale in America Latina, Nord America, Europa, Medio Oriente e
3
S
sottostante
w i ,T
Africa e nella regione Asia-Pacifico per un totale di oltre 170 i 1
i
S i,0
Paesi. Zurich è il principale gruppo assicurativo svizzero e divide
le sue attività in 3 diversi segmenti: General Insurance (prodotti w i = 1/3 per ogni titolo del Paniere
per clienti retail, PMI e grandi multinazionali), Global Life
(prodotti assicurativi vita) e Farmers (prodotti assicurativi contro S i,T
(Valore Finale di ogni azione) indica
infortuni e su vita). Il gruppo ha sede a Zurigo, dove è stata il prezzo di chiusura di ogni azione del
Paniere alla Data di Valutazione
fondato nel 1872.
S i ,0
(Valore Iniziale di ogni azione) indica
ZURICH INSURANCE GROUP AG: GRAFICO A 5 ANNI il prezzo di chiusura di ogni azione del
Paniere alla Data di Determinazione
340
Data di Pagamento Quinto giorno bancario successivo
Importo di Liquidazione alla Data di Valutazione (23 aprile 2018)
290
Agente di calcolo UniCredit Bank AG
Quotazione EuroTLX
240
190 Liquidazione alla scadenza: scenari possibili
A scadenza l’Emittente corrisponderà all’investitore, per ogni
140
02.2010 02.2011 02.2012 02.2013 02.2014 02.2015 Certificato, un Importo di Liquidazione Finale calcolato come
segue:
Grafico: fonte Thomson Reuters. I dati storici non sono necessariamente Prezzo di emissione x {[Protection + Partecipazione x Min[
indicativi delle eventuali performance future del titolo.
Cap;Max(0%;(Performance del Paniere sottostante -
Protection))]}
Certificato Protection con Cap su un Paniere di titoli Inoltre l’Importo di Liquidazione non può essere inferiore a EUR
16.04.2018: le caratteristiche 850 e non può essere superiore a EUR 1.350.
Di seguito sono indicate le principali caratteristiche del
Certificato Protection con Cap su un Paniere di titoli di UniCredit
Bank AG.
Emittente UniCredit Bank AG
Rating Emittente ‘Baa1’ Moody’s / ‘A-’ S&P / ’A+’ Fitch4
Esempi IL CERTIFICATO PROTECTION CON CAP
IMPORTO DI LIQUIDAZIONE A SCADENZA
A titolo di esempio, assumiamo che i Valori Iniziali dei titoli
componenti il Paniere S
i ,0
siano pari a:
AXA SE: EUR 21
Allianz SE: EUR 149
Zurich Insurance Group AG: CHF 306
Vediamo, tradotti in numeri, i possibili scenari a scadenza
(16.04.2018):
1. supponendo che alla Data di Valutazione la Performance del
Paniere sottostante sia pari ad esempio a 140% (la
performance del Paniere è positiva del 40%) con i Valori Finali
dei titoli componenti il Paniere
Si,T
pari a:
Da sapere
AXA SE: EUR 28,35 – performance positiva del +35% Capitale iniziale parzialmente protetto
Allianz SE: EUR 216,05 – performance positiva del +45% Se il Paniere sottostante a scadenza è inferiore o uguale al livello
Zurich Insurance Group AG: CHF 428,40 – performance di Protezione, il capitale inizialmente investito è protetto
positiva del +40% parzialmente nella misura dell’85%.
l’investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a: EUR
Limiti prefissati alla Partecipazione alla performance positiva
1.350 che corrisponde all’Importo di Liquidazione massimo
del Paniere
che l’investitore può percepire.
La partecipazione alla performance del Paniere di Riferimento
sottostante è limitata: l’Importo di Liquidazione massimo è pari a
2. supponendo che alla Data di Valutazione la Performance del
EUR 1.350.
Paniere sottostante sia pari ad esempio 95% (la performance
del Paniere è negativa del 5%) con i Valori Finali dei titoli
Rischio di credito sull’Emittente
componenti il Paniere
Rispetto all’investimento diretto sul Paniere sottostante, questi
Si,T
pari a:
Certificati espongono l’investitore al rischio di credito
AXA SE: EUR 19,95 – performance negativa del -5% sull’Emittente (UniCredit Bank AG).
Allianz SE: EUR 141,55 – performance negativa del -5%
Zurich Insurance Group AG: CHF 290,70 – performance Investimento minimo contenuto
negativa del -5% Permette un investimento con importi contenuti (EUR 1.000 e
l’investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a: suoi multipli).
EUR 1.000 x {[85%+ 100% x Min[50%;Max(0%;(95% - Capitale iniziale non garantito
85%))]} = EUR 950 Non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito in
caso di insolvenza dell’istituto emittente.
3. supponendo che alla Data di Valutazione la Performance del Dividendi
Paniere sottostante sia pari ad esempio a 65% (la Non riconosce gli eventuali dividendi distribuiti dai titoli
performance del Paniere è negativa del 35%) con i Valore componenti il Paniere di riferimento sottostante.
Finali dei titoli componenti il Paniere
Si,T
pari a: Fiscalità
AXA SE: EUR 14,70 – performance negativa del -30% I redditi realizzati da investitori residenti in Italia che agiscono al
Allianz SE: EUR 89,40 – performance negativa del -40% di fuori dell’esercizio di imprese commerciali sono soggetti ad
imposta sostitutiva con aliquota del 26% (Decreto Legge 24 aprile
Zurich insurance Group AG: CHF 198,90 – performance
negativa del -35% 2014 n. 66, c.d. “Decreto Irpef”, convertito con la Legge 23 giugno
2014 n. 89). E’ consentito compensare i redditi derivanti dai
l’investitore riceverà un Importo di Liquidazione pari a: EUR
certificati con le minusvalenze rivenienti anche da altri titoli,
850 che corrisponde all’Importo di Liquidazione minimo che
nell’ambito del regime di tassazione proprio di ciascun investitore
l’investitore può percepire.
(regime della dichiarazione, regime del risparmio amministrato,5
regime del risparmio gestito). Quando l’investitore è una società tipologie di certificati, consentono di guadagnare anche in caso
o ente commerciale residente o una stabile organizzazione in di ribassi contenuti.
Italia di soggetto non residente, i redditi derivanti dai certificati 3. strumenti a capitale non protetto: consentono ai portatori di
concorrono a formare il reddito d’impresa. investire in un determinato sottostante esponendosi alla
performance realizzata da quest’ultimo, sia al ribasso che al
Liquidità e informazioni sui prezzi
rialzo, in maniera proporzionale oppure più che proporzionale.
Il Certificato Protection con Cap verrà quotato entro 2 mesi
4. strumenti a leva: sono quelli che offrono potenzialmente i
dall’emissione sul mercato EuroTLX, ogni giorno dalle 9.00 alle
17.30. UniCredit Bank AG, in qualità di market maker, si impegna rendimenti più alti a patto di essere disponibili a sottoporsi a
a garantire la liquidità. I prezzi dello strumento sono reperibili sui rischi superiori. Con un prodotto con leva si acquisisce il diritto
siti internet www.investimenti.unicredit.it e www.eurotlx.com, o di comperare (bull) o di vendere (bear) un valore sottostante a
consultabili tramite risponditore telefonico componendo il un prezzo di esercizio (strike) e a una data prestabiliti.
Numero Verde 800.01.11.22. L’impiego di capitale per investire in un prodotto di questo tipo
è minore rispetto a quello necessario per un investimento
Prospetto Informativo diretto nel valore sottostante (cosidetto effetto leva). E proprio
Il Certificato Protection con Cap in EUR su un Paniere di titoli di la presenza dell’effetto leva consente di moltiplicare la
UniCredit Bank AG (l’”Emittente”) è descritto nelle relative
performance del sottostante. La leva però non amplifica solo i
Condizioni Definitive, che devono essere lette congiuntamente al
guadagni ma anche le eventuali perdite e l’investitore si trova
prospetto di base di UniCredit Bank AG e UniCredit International
esposto al rischio di estinzione anticipata del certificato e di
Bank (Lussemburgo) S.A. datato 22 settembre 2014 per
perdita totale del capitale investito, se il sottostante raggiunge
l’emissione di Titoli con un Singolo Sottostante e con Sottostanti
Multipli (con protezione del capitale) (il "Prospetto di Base"), al una predeterminata barriera di stop loss.
documento di registrazione dell’Emittente datato 25 aprile 2014 I certificati appartenenti alle prime tre macroclassi sono
(il "Documento di Registrazione"), così come successivamente
comunemente chiamati Certificati d’Investimento mentre quelli
supplementati. Le Condizioni Definitive e tutti i documenti ivi
appartenenti alla quarta macroclasse sono chiamati Leverage
incorporati mediante riferimento sono a disposizione del
Certificate. Per maggiori informazioni consultare il sito
pubblico sul sito dell’emittente www.investimenti.unicredit.it e
dell’associazione: www.acepi.it
sul sito del collocatore www.unicredit.it.
Famiglia e tipologia ACEPI (*)
Come acquistare il Certificato Protection con Cap su un
Questo certificato fa parte della categoria ACEPI Certificati
Paniere di titoli 16.04.2018
d’investimento a capitale protetto; tipologia: Equity Protection Il Certificato Protection con Cap su un Paniere di titoli di UniCredit
con Cap. ACEPI (Associazione Italiana Certificati e Prodotti di Bank AG è acquistabile in fase di collocamento dall’11 marzo al
Investimento) è l'associazione che raccoglie i principali emittenti 10 aprile 2015 (fino al 27 marzo è sottoscrivibile on-line e fino al
di prodotti strutturati, e nasce per promuovere in Italia una 2 aprile 2015 fuori sede) in UniCredit S.p.A tramite le filiali
cultura evoluta dei prodotti di investimento, in particolare contraddistinte con il nome UniCredit Private Banking, le reti di
certificati. La classificazione ACEPI suddivide i certificates in 4 promotori finanziari delle predette filiali nonché tramite l’uso di
macroclassi: “tecniche di comunicazione a distanza” salvo chiusura anticipata,
senza preavviso, del collocamento.
1. strumenti a capitale protetto: consentono di puntare sul
rialzo (sul ribasso) dell’attività sottostante proteggendo il
capitale investito dagli eventuali ribassi (rialzi). Il livello di
protezione è definito in fase di emissione del prodotto, in
maniera tale da offrire una protezione totale del capitale
investito (100%) oppure parziale (ad esempio 90%, 80% o
inferiore).
2. strumenti a capitale condizionatamente protetto:
consentono di puntare sul rialzo dell’attività sottostante e allo
stesso tempo proteggono il capitale investito, ma solo se il
sottostante non tocca la barriera di protezione e, per alcune6
Avvertenze
La presente pubblicazione promozionale è indirizzata ad un pubblico indistinto e viene fornita con finalità di informativa commerciale. E’ pubblicata da
UniCredit Bank AG Succursale di Milano. UniCredit Bank AG, Succursale di Milano, membro del Gruppo UniCredit, è soggetto regolato da Banca d’Italia,
Commissione Nazionale per le Società e la Borsa, e BaFin. UniCredit Corporate & Investment Banking è un marchio registrato da UniCredit S.p.A..
I Certificati Protection con Cap sono emessi da UniCredit Bank AG e collocati dall’11 marzo al 10 aprile 2015 (fino al 27 marzo è sottoscrivibile on-line e fino
al 2 aprile 2015 fuori sede) in UniCredit S.p.A tramite le filiali contraddistinte con il nome UniCredit Private Banking, le reti di promotori finanziari delle
predette filiali nonché tramite l’uso di “tecniche di comunicazione a distanza” salvo chiusura anticipata, senza preavviso, del collocamento. La quotazione è
prevista entro due mesi dall’emissione sul mercato CERT-X di EuroTLX dalle 9.00 alle 17.30. Su tale mercato, UniCredit Bank AG opererà in qualità di market
maker.
La presente pubblicazione non costituisce attività di consulenza da parte di UniCredit Bank AG - succursale di Milano. Le informazioni ivi riportate sono di
pubblico dominio e sono considerate attendibili, ma UniCredit Bank AG - succursale di Milano non è in grado di assicurarne l'esattezza. Tutti gli scenari
ipotizzati per spiegare le performance dei Certificati hanno carattere puramente esemplificativo e non sono indicativi d quelle che potranno essere le reali
situazioni del mercato. Tutte le informazioni riportate sono date in buona fede sulla base dei dati disponibili, ma sono suscettibili di variazioni anche senza
preavviso in qualsiasi momento dopo la pubblicazione. Si declina pertanto ogni responsabilità in relazione all’utilizzo delle informazioni esposte in questa
pubblicazione. Nel decidere se effettuare un'operazione finanziaria e nel valutare se essa soddisfa le proprie esigenze, si invita a fare affidamento
esclusivamente sulle proprie valutazioni delle condizioni di mercato. La decisione di effettuare qualunque operazione finanziaria è a rischio esclusivo di chi le
effettua. UniCredit Bank AG - succursale di Milano e le altre società del Gruppo UniCredit possono detenere ed intermediare titoli delle società menzionate,
agire nella loro qualità di market maker rispetto a qualsiasi strumento finanziario indicato nel documento, agire in qualità di consulenti o di finanziatori di
uno qualsiasi tra gli emittenti di tali strumenti e, più in generale, possono avere uno specifico interesse riguardo agli emittenti, agli strumenti finanziari o alle
operazioni oggetto della pubblicazione od intrattenere rapporti di natura bancaria con gli emittenti stessi.
Le fonti dei grafici e dei dati relativi alla volatilità sono elaborazioni UniCredit Bank AG su dati Reuters.
I Certificati Protection con Cap sono strumenti finanziari derivati complessi che prevedono la protezione parziale del capitale investito. Il loro acquisto può
risultare non adatto per molti investitori; è necessario che, prima di effettuare l’investimento, l’investitore si informi presso il proprio intermediario sulla
natura ed il grado di esposizione al rischio che esso comporta. L’investitore deve considerare che la complessità di tali strumenti può favorire l’esecuzione di
operazioni non adeguate con particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi d’investimento ed all’esperienza nel campo degli investimenti
in strumenti finanziari. Prima dell’investimento si raccomanda la visione del prospetto sul sito www.investimenti.unicredit.it o richiedibile al Servizio Clienti.
Imprint
Corporate & Investment Banking
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