ITALIAN AXA PAPER N. 2 - LE SFIDE DELLA PREVIDENZA - AXA ITALIA

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ITALIAN AXA PAPER N. 2 - LE SFIDE DELLA PREVIDENZA - AXA ITALIA
ItalIan aXa
 PaPEr
 N. 2
 lE SFIDE
 DElla
 PrEVIDEnZa

negli ultimi 20 anni,
per rispondere alla
sfida della longevità,
la maggior parte
dei Paesi ha iniziato
a riformare il proprio
sistema previdenziale
ITALIAN AXA PAPER N. 2 - LE SFIDE DELLA PREVIDENZA - AXA ITALIA
lE SFIDE DElla PrEVIDEnZa                                                                   SommarIo
Con l’Italian Axa Paper n. 2 - Le sfide della previdenza si vuole dare un contributo
                                                                                            LA PROSPETTIVA
                                                                                                di Henri de Castries, Presidente e CEO, AXA                             4
di inquadramento e riflessione da diverse angolazioni su questo tema centrale,
in una fase complessa e di trasformazioni del welfare pubblico, in Italia, ma più
in generale in Europa.
                                                                                            IL PAPER AXA SULLA PREVIDENZA
Le sfide sono molte, come evidenziato nell’introduzione di Henri de Castries,                   1. IL CAMBIAMENTO DEMOGRAFICO                                           7
Presidente e CEO di AXA, e si incentrano su parole chiave quali flessibilità, lungo                  1.1 Una popolazione che invecchia
periodo, responsabilità collettiva e individuale.                                                    1.2 Il crescente numero dei pensionati sui lavoratori attivi

Il volume prosegue con una analisi che, partendo dalla traduzione in italiano dello             2. I SISTEMI PENSIONISTICI A CONFRONTO: UN’INTRODUZIONE                21
studio comparativo di AXA sulla previdenza, va “dentro” il cantiere italiano, con
un contributo originale di Marco lo Conte, Giornalista, Il Sole 24 Ore ed esperto               3. LA QUESTIONE DELLE RIFORME E L’IMPATTO DELLA CRISI                  23
cultore della materia. Le riforme sulla previdenza sembrano aver trovato un punto                   3.1 Riforme precedenti alla crisi
di svolta nel decreto “Salva Italia”, con cambiamenti che rendono ancora più                        3.2 L’impatto della crisi
importante la diffusione dell’educazione e della cultura previdenziale, soprattutto                 3.3 Le scelte emergenti della società
per le nuove generazioni. Il quadro è integrato da un capitolo sul “vissuto” e
sulle percezioni degli italiani sul tema, con alcuni spunti di una indagine quanti-
qualitativa svolta per l’Italian AXA Forum 2011 da Monica Fabris, Presidente
                                                                                            IL NUOVO SISTEMA ITALIA DOPO LA RIFORMA
Episteme.                                                                                   MONTI-FORNERO
                                                                                                a cura di Marco lo Conte, Giornalista, Il Sole 24 Ore                  33
Non potevano mancare due letture finali da prospettive particolari, la prima
sulle sfide demografiche “al femminile” di Isabella Falautano, che ha curato
anche l’intero volume, e la seconda sotto forma di dialogo sulle sfide per le               LE PERCEZIONI DEGLI ITALIANI:
nuove generazioni fra Enrico Letta, Parlamentare, e Pierluigi Celli, Direttore
Generale dell’Università Luiss. Il volume è corredato di una storia per immagini
                                                                                            UN’INDAGINE SUL VISSUTO DELLA LONGEVITÀ
della longevità nel nostro quotidiano, grazie agli scatti del concorso fotografico          E DELLA PREVIDENZA
nazionale “Viva gli anziani” promosso dalla Comunità di Sant’Egidio, cui va il                  a cura di Monica Fabris, Presidente, Episteme                          41
nostro ringraziamento per la partnership e gli stimoli sul tema.

Un ringraziamento, quindi, a tutti coloro che hanno contribuito a realizzare le             DONNE E LA SFIDA DI UNA DEMOGRAFIA
pagine e a condividere le idee che seguono e al team interno che ha lavorato al             CHE CAMBIA: IL FATTORE “D” DELLA LONGEVITÀ
progetto. Siamo convinti che il ruolo sociale di un assicuratore stia anche nel                 di Isabella Falautano, Responsabile Corporate
promuovere e alimentare il dibattito sui temi dell’oggi e, soprattutto, del futuro.             Communication & Public Affairs, AXA MPS e AXA Assicurazioni            56

                                                                                            LE NUOVE GENERAZIONI DI FRONTE ALLA
                                                                                            SFIDA DELLA LONGEVITÀ: QUALE DIRITTO
                                                                                            PER IL FUTURO?
                                                                                                Dialogo fra Enrico Letta, Parlamentare, e Pierluigi Celli, Direttore
                                                                                                Generale, Luiss Guido Carli                                            58

        Frédéric de Courtois                                 Andrea Rossi
   Amministratore Delegato AXA MPS              Amministratore Delegato AXA Assicurazioni   BIBLIOGRAFIA                                                               61
ITALIAN AXA PAPER N. 2 - LE SFIDE DELLA PREVIDENZA - AXA ITALIA
4                                                         ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza      ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                           5

    LA ProSPEttIVa

di Henri de Castries, Presidente e CEO, AXA
Sintesi dell’intervento all’Italian AXA Forum 2011

                                                                                                               Il fatto che le persone
                                                                                                               vivano fino a 95-100 anni
                                                                                                               deve spingere a ripensare il
L’Europa è attraversata da tempo dall’onda lunga       a ripensare il modello sociale ed educativo.            modello sociale ed educativo.
della longevità ed è fondamentale oggi trovare
risposte condivise alle sfide che essa pone.
                                                       Penso che in Europa la popolazione sia molto più        la questione centrale è come
Alcuni assunti su cui si è basata la costruzione
                                                       consapevole delle problematiche connesse al
                                                       cambiamento demografico di quanto non lo siano
                                                                                                               cambiarlo, rendendolo allo
delle democrazie del dopoguerra si dimostrano          i suoi rappresentanti politici. Le persone vivono       stesso tempo sostenibile
ora superati. Ad esempio, agli albori del Welfare      quotidianamente il fenomeno della longevità                                                                                                       Marisa Mapelli
State - penso alla Germania della fine del XIX         poiché spesso si prendono cura dei propri
secolo - l’età pensionabile era fissata a 60 anni a    anziani e si rendono conto di come il sistema
fronte di un’aspettativa media di vita di 45 anni e    sia sempre meno sostenibile dal punto di vista        assicurative, a partire da AXA, possano ricoprire     lavoro e benessere. Gli europei sono buoni
di conseguenza era raggiunta solo da una piccola       finanziario. È un tema di leadership e di vision,     un importante ruolo nel chiarire quali sfide          risparmiatori e cattivi investitori, soprattutto a
parte della popolazione. Oggi, al contrario, la        perché il problema è come dar loro una linea di       si prospettano per le nostre società. Se non          causa della presenza di regolamentazioni fiscali
maggior parte delle persone non solo raggiunge i       azione che sia in grado di affrontare una realtà      affronteremo in modo appropriato queste               e di solvibilità che impediscono loro di allocare
60 anni di età, ma vive per altri 20-25 anni.          che cambia.                                           evoluzioni ci si troverà presto in competizione con   in maniera ottimale il risparmio, indirizzandolo
Le ipotesi e i modelli su cui sono stati costruiti     Il punto di partenza per un sistema flessibile        Paesi che non sono strutturati secondo schemi         spesso verso investimenti a breve termine e non
i sistemi di sicurezza sociale sono superati dai       potrebbe essere una diversa ripartizione degli        rigidi e che, pur avendo come esempio l’Europa        verso investimenti a lungo termine. Così facendo
fatti. La crisi economica che stiamo attraversando     anni dedicati al lavoro, alla formazione e,           fino agli anni ’80 e ’90, oggi riconoscono i limiti   si è verificato un progressivo disinvestimento
può infatti essere interpretata come la crisi di un    infine, alla pensione. Il ritmo a cui avvengono i     dei nostri sistemi socio-economici.                   dall’economia produttiva. Va quindi rifondata
modello sostenibile fino ai primi anni ‘80, quando     cambiamenti tecnologici è tale per cui ciò che                                                              questa combinazione normativa che ha avuto
                                                                                                             Tra gli elementi essenziali che favoriscono
gli incrementi di produttività consentivano una        si impara oggi dovrà essere rivisto dopo cinque                                                             ripercussioni sull’intero sistema economico
                                                                                                             la crescita economica vi è sicuramente
redistribuzione del reddito e non vi erano effetti     o dieci anni. Caso emblematico è quello del                                                                 europeo e sulle sue potenzialità di sviluppo.
                                                                                                             un’allocazione appropriata del risparmio verso
sulla competitività delle nostre economie. Oggi        medico: ciò che impara da studente spesso è           progetti a lungo termine. La questione può essere     Passando agli individui, anche in questo caso,
questo modello non è più sostenibile a causa           superato dopo venti anni. Bisogna abbandonare         esaminata da due diversi punti di osservazione:       le compagnie di assicurazione possono svolgere
della riduzione della produttività. La questione       un sistema rigido in favore di un modello in cui      quello del sistema e quello dell’individuo.           un ruolo importante. In primo luogo attraverso
centrale è come cambiare il modello, rendendolo        la formazione prosegue per tutto il corso della                                                             l’assicurazione sulla vita: ad esempio la
allo stesso tempo accettabile dal punto di vista       vita, con aggiornamenti periodici, e le persone       La prospettiva europea pare la più idonea
                                                                                                                                                                   scomparsa del percettore di reddito, in
sociale.                                               possano lavorare fin quando lo desiderano.            ad affrontare l’argomento dal punto di vista
                                                                                                                                                                   famiglie monoreddito, può rendere difficoltosa
                                                       Questo sistema è già stato adottato in alcuni         sistemico. Uno dei maggiori vantaggi competitivi
Una risposta esiste: molte delle persone che                                                                                                                       la sopravvivenza stessa della famiglia, e le
                                                       Paesi dell’Europa settentrionale, dove si è passati   dell’Europa consiste nel livello di risparmio,
stanno invecchiando sono in buona salute e                                                                                                                         assicurazioni provvedono a compensare in
                                                       da schemi che prevedevano un’età di pensione          con un tasso che si attesta al 13-15%, molto
vorrebbero lavorare più a lungo. Il problema                                                                                                                       caso di impossibilità degli Stati a fornire reti
                                                       prestabilita a schemi in cui i soggetti decidono      al di sopra di quello statunitense. Eppure non
rimane il modo in cui distribuiamo il lavoro nel                                                                                                                   protettive di questo tipo. Inoltre, le compagnie
                                                       liberamente quando andare in pensione, con            usiamo in modo opportuno quella che può
corso della vita: esso si concentra per lo più tra i                                                                                                               di assicurazione stanno predisponendo gli
                                                       diritti proporzionati ai contributi accumulati e      essere considerata la materia prima europea:
20-25 e i 55 anni. Sarebbe opportuno introdurre                                                                                                                    strumenti per affrontare un rischio sempre più
                                                       alla relativa capacità di soddisfare le esigenze      l’Europa non ha né oro né petrolio, ma possiede
flessibilità nel sistema: permettendo a chi lo                                                                                                                     gravoso quale la perdita dell’autosufficienza in
                                                       individuali.                                          risparmio che, se correttamente investito,
desidera di continuare a lavorare. Il fatto che le                                                                                                                 età avanzata.
                                                                                                             potrebbe creare crescita economica, posti di
persone vivano fino a 95-100 anni deve spingere        In questo contesto ritengo che le compagnie
ITALIAN AXA PAPER N. 2 - LE SFIDE DELLA PREVIDENZA - AXA ITALIA
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                                                                                                                       IL PAPER AXA SULLA
                                                                                                                       PrEVIDEnZa*
Se le nostre società vogliono sopravvivere, è        essere controproducente. In questo momento di               La pensione, che rappresenta un periodo importante                              del Medio Oriente e il Nord Africa, i piani pensionistici
necessario che ripensino al ruolo dello Stato        crisi non sono le persone più abbienti a trovarsi           della nostra vita, è stata storicamente percepita                               stanno andando incontro a difficoltà finanziarie.
e alle modalità con cui esso interviene nella        in difficoltà, potendo fare a meno dei servizi              positivamente dalla maggior parte degli individui.                              A fronte di queste sfide, negli ultimi 20 anni
società e nell’economia. A fronte di una società     pubblici, ma proprio i più deboli, destinatari              È considerata una fase dove è possibile dedicare                                sono state attuate riforme sostanziali dei sistemi
sempre più frammentata sono da ripensare             originari del Welfare State. È un problema che              più tempo a sé stessi e alla propria famiglia, segna                            pensionistici volte a contrastare il declino finanziario
modelli monolitici incentrati su istituti rigidi e   mette a repentaglio la sopravvivenza stessa della
                                                                                                                 l’inizio di una nuova era, più lunga ed attiva e se                             nel lungo periodo. Le crisi economiche e finanziarie
centralizzati. Oggi le società e le imprese che      democrazia: non è solo una questione di crescita
                                                                                                                 possibile in buona salute, considerato l’aumento                                hanno messo in discussione l’implementazione di
ottengono maggiore successo sono quelle              economica, ma è lo stesso regime democratico
che hanno incluso nel loro modello di azione         a essere a rischio quando non si ha il coraggio             dell’aspettativa di vita.                                                       queste riforme, accelerando i trend e alimentando il
una rilevante “dose” di flessibilità, in cui i       di riformare un modello non più sostenibile.                La pensione comporta però anche una serie di                                    dibattito tra i sistemi a prestazione definita e quelli
soggetti sono liberi di muoversi all’interno del     Esistono modi migliori di allocare il risparmio.            preoccupazioni, alimentate in gran parte dal calo                               a contribuzione definita. Il tema della previdenza è
perimetro di regole delineato dallo Stato. Un        Sta anche a noi trovare risposte adatte alle sfide          del reddito una volta abbandonata la vita lavorativa.                           diventato centrale per le politiche pubbliche, per gli
sistema basato su uno Stato onnipresente, e          di questa complicata fase di crisi.                         Nella maggior parte dei Paesi dell’Organizzazione                               impatti su bilancio, affari sociali e lavoro.
conseguentemente su schemi rigidi, rischia di                                                                    per la Cooperazione e lo Sviluppo Economico (OCSE)
                                                                                                                 l’invecchiamento della popolazione, accompagnato                                1. Il CamBIamEnto DEmoGraFICo
                                                                                                                 da un basso tasso di natalità e di immigrazione,
                                                                                                                 mette sotto pressione i sistemi pensionistici e il                              Mentre le prospettive demografiche di lungo termine
                                                                                                                 loro equilibrio finanziario. Persino nei Paesi con una                          dei Paesi dell’OCSE possono presentare variazioni,
                                                                                                                 predominanza di popolazione giovane, come quelli                                vi è un consenso globale sui temi di fondo del
                                                                         Claudia Capozzi - Un giorno in cucina

                                                                                                                 aSPEttatIVa DI VIta alla naSCIta (ESPrESSa In annI)
    una risposta                                                                                                 uomInI E DonnE, 2005-2010

    esiste: molte                                                                                                90

                                                                                                                                                             86.2
                                                                                                                                                                                                                         Donne           Uomini

                                                                                                                                                           84.7
                                                                                                                                                          84.1

                                                                                                                                                          84.1
                                                                                                                                                          84.1

                                                                                                                                                          83.8
                                                                                                                                                         83.3
                                                                                                                                                        83.0
                                                                                                                                                        83.0
                                                                                                                                                        82.9
                                                                                                                                                        82.8
                                                                                                                                                        82.8
                                                                                                                 85

                                                                                                                                                        82.6
                                                                                                                                                        82.6
    delle persone che

                                                                                                                                                       82.5
                                                                                                                                                       82.4
                                                                                                                                                       82.3
                                                                                                                                                       82.2
                                                                                                                                                       82.1
                                                                                                                                                      82.0
                                                                                                                                                      81.9
                                                                                                                                                      81.9
                                                                                                                                                      81.8
                                                                                                                                                      81.6
                                                                                                                                                      81.6
                                                                                                                                                     81.4
                                                                                                                                                     81.3
                                                                                                                                                     80.9
                                                                                                                                                    80.6
                                                                                                                                                   79.8
                                                                                                                                                   79.5
                                                                                                                                                  79.1
                                                                                                                                                  78.7
                                                                                                                                                 78.5
                                                                                                                                                 78.5
                                                                                                                 80

                                                                                                                                                77.4
    stanno invecchiando

                                                                                                                                              80.2

                                                                                                                                              76.0
                                                                                                                                             75.3
                                                                                                                                            79.3

                                                                                                                                            79.1
                                                                                                                                            79.0

                                                                                                                                            74.8
                                                                                                                                           78.7

                                                                                                                                           78.6

                                                                                                                                           74.3
                                                                                                                                           78.3

                                                                                                                                           78.3
                                                                                                                                           78.1

                                                                                                                                          78.2
                                                                                                                                          77.6

                                                                                                                                          77.8
                                                                                                                                          77.6

                                                                                                                                         77.5

                                                                                                                                         73.1
                                                                                                                                         77.2

                                                                                                                                         77.2
                                                                                                                                        77.1

                                                                                                                                        77.1
                                                                                                                                        76.9
                                                                                                                                        76.7

                                                                                                                                        72.7
                                                                                                                                        76.7
                                                                                                                 75

                                                                                                                                       76.2

                                                                                                                                       76.1

                                                                                                                                       76.0
                                                                                                                                       75.9

                                                                                                                                      75.5
                                                                                                                                      75.4
                                                                                                                                     74.6

                                                                                                                                    74.5
    sono in buona salute

                                                                                                                                   73.8
                                                                                                                                  73.4
                                                                                                                 70

                                                                                                                                71.6

                                                                                                                                71.3
                                                                                                                                71.3

                                                                                                                               70.9
                                                                                                                               70.7

                                                                                                                             69.4
                                                                                                                             69.2

                                                                                                                             65.0
                                                                                                                            68.7
                                                                                                                            68.7
    e vorrebbero

                                                                                                                           67.6
                                                                                                                 65

                                                                                                                                                                                                                                                         62.1
                                                                                                                 60
    lavorare più a lungo

                                                                                                                                                                                                                                                  60.3

                                                                                                                                                                                                                                                                53.2
                                                                                                                 55

                                                                                                                 50

                                                                                                                                                                                                                                                                49.9
                                                                                                                 45

                                                                                                                 40
                                                                                                                                JPN
                                                                                                                                FRA
                                                                                                                               CHE
                                                                                                                                 ITA
                                                                                                                               ESP
                                                                                                                               AUS
                                                                                                                                 ISL
                                                                                                                               SWE
                                                                                                                                 FIN
                                                                                                                               CAN
                                                                                                                                ISR
                                                                                                                               NOR
                                                                                                                                AUT
                                                                                                                                BEL
                                                                                                                               KOR
                                                                                                                               DEU
                                                                                                                                 IRL
                                                                                                                                NZL
                                                                                                                                LUX
                                                                                                                               NLD
                                                                                                                                PRT
                                                                                                                               SVN
                                                                                                                           OECD 34
                                                                                                                               CHL
                                                                                                                               GBR
                                                                                                                               USA
                                                                                                                               GRC
                                                                                                                              EU27
                                                                                                                               DNK
                                                                                                                               POL
                                                                                                                                CZE
                                                                                                                               ARG
                                                                                                                               MEX
                                                                                                                               SVK
                                                                                                                                EST
                                                                                                                               HUN
                                                                                                                               BRA
                                                                                                                               SAU
                                                                                                                               CHN
                                                                                                                                TUR
                                                                                                                               RUS
                                                                                                                                IDN
                                                                                                                                IND
                                                                                                                                ZAF
                                                                                                                 Fonte: Nazioni Unite (2008), “World Population Prospects – The 2008 Revision”

                                                                                                                 *
                                                                                                                     Versione italiana, riadattata da “AXA Paper - no. 2 Retirement”, ottobre 2011
ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                                                                                                                                                                                                                   9

                                                             fenomeno dell’invecchiamento della popolazione.                                                                                                            Differenze significative nel tasso di natalità1
                                                                                                                                                                                                                        La Francia e l’Irlanda hanno un tasso di natalità di
                                                             1.1 – Una popolazione che invecchia                                                                                                                        1,97 bambini per donna, sufficiente per assicurare
                                                                                                                                                                                                                        il ricambio della popolazione, la cui soglia richiesta
                                                             Già da tempo il processo di invecchiamento della                                                                                                           è di 2,05. I Paesi Scandinavi, la Gran Bretagna, il
                                                             popolazione è associato a due fattori principali:                                                                                                          Belgio e i Paesi Bassi si trovano in una situazione
                                                             la riduzione del tasso di natalità e l’incremento                                                                                                          intermedia con un tasso di natalità nell’ordine di
                                                             dell’aspettativa di vita.                                                                                                                                  1,8. Negli altri Paesi europei, i tassi di natalità
                                                                                                                                                                                                                        sono così bassi che si arriverà a una riduzione
                                                                                                                                                                                                                        della popolazione e a un forte deterioramento del
buona salute potrebbe aumentare

                                                             taSSo DI natalIta’ 2004-2008
di rischio, l’aspettativa di vita in

industrializzati più ricchi e di 16

                                                             2.2
Prevenendo i principali fattori

                                                                     1.97

                                                                               1.97
                                                             2.0
tra i 5 e i 10 anni nei Paesi

                                                                                        1.83

                                                                                                  1.83

                                                                                                           1.82

                                                                                                                      1.79
                                                             1.8

                                                                                                                                      1.74

                                                                                                                                                1.73
anni in quelli più poveri

                                                                                                                                                              1.63

                                                                                                                                                                           1.56
                                                             1.6

                                                                                                                                                                                     1.44

                                                                                                                                                                                              1.41

                                                                                                                                                                                                        1.40

                                                                                                                                                                                                                1.39

                                                                                                                                                                                                                          1.38

                                                                                                                                                                                                                                  1.38

                                                                                                                                                                                                                                             1.37

                                                                                                                                                                                                                                                        1.36

                                                                                                                                                                                                                                                                   1.36

                                                                                                                                                                                                                                                                                   1.35

                                                                                                                                                                                                                                                                                            1.35
                                                             1.4

                                                                                                                                                                                                                                                                                                      1.34

                                                                                                                                                                                                                                                                                                               1.33

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          1.32

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    1.32

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              1.29

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       1.26
                                                             1.2

                                                             1.0

                                                                                                                                                                                                                                                                 Czech Republic
                                                                                                                    United Kingdom

                                                                                                                                               Netherlands

                                                                                                                                                                                                                                            Portugal
                                                                                                                                                                                                                                 Bulgaria

                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Lithuania
                                                                                                                                                                                             Austria
                                                                                                                                                             Luxembourg
                                                                    Ireland

                                                                                                                                                                                                       Malta
                                                                              France

                                                                                                                                     Belgium
                                                                                       Denmark

                                                                                                          Finland

                                                                                                                                                                          Estonia

                                                                                                                                                                                                               Greece

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                          Hungary

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                       Slovakia
                                                                                                                                                                                                                                                                                  Latvia

                                                                                                                                                                                                                                                                                                      Italy

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                    Romania
                                                                                                                                                                                    Cyprus

                                                                                                                                                                                                                                                       Germany

                                                                                                                                                                                                                                                                                           Slovenia

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                              Poland
                                                                                                 Sweden

                                                                                                                                                                                                                         Spain
                                                             Nota: Belgio, tasso medio 2004-2005; Regno Unito, 2004-2007; Italia, 2004-2007

                                                             Fonte: Eurostat (2010), “Les riforme des retraites en Europe dans la crise”, Documento di lavoro dell’OFCE, No. 2010-17, Luglio 2010

                                                             1.
                                                                  Il tasso di natalità esprime il numero medio di bambini per ogni donna in età fertile. Questo indicatore misura la
                                       Anziani e stranieri        tendenza di una popolazione ad aumentare o diminuire naturalmente, senza tenere conto dell’immigrazione
10                                                                                 ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza      ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                                                               11

rapporto tra giovani e anziani.                                                 quelli emergenti, il ricambio della popolazione non   2000 - dovrebbe più che triplicarsi entro il 2050,                              sul “mercato matrimoniale”.
È il caso della Germania, dell’Austria, dei Paesi                               è assicurato. In alcuni Paesi il tasso di natalità    costituendo il 24% della popolazione, ovvero circa                              Nonostante i Paesi africani, da parte loro,
dell’Europa dell’Est e del Mediterraneo, in primo                               è in aumento, come in Giappone, con un tasso          330 milioni di persone. La Cina, insieme all’India,                             continuino a registrare tassi di natalità alti, i trend
luogo l’Italia, con un tasso di natalità dell’1,34.                             dell’1,27 nel 1980 e una previsione dell’1,6 per      si caratterizza per un altro aspetto: il deficit del                            indicano un declino importante, in particolare
In America del Nord i tassi di natalità si avvicinano                           il 2050, e Singapore con l’1,27 nel 1980 e l’1,64     numero di donne, essendo uno dei pochi Paesi                                    nei Paesi del Maghreb. Ad esempio, la Tunisia
a quelli osservati in Europa. Nel 2010, il ricambio                             nel 2050, anche se si posizionano tra i 10 Paesi      al mondo a registrare una prevalenza di uomini:                                 dovrebbe assistere a una caduta del tasso di
della popolazione negli Stati Uniti era assicurato                              con un tasso di fertilità più basso.                  106,8 ogni 100 donne nel 2005 e 107,5 ogni                                      natalità dal 5,69 del 1980 all’1,86 nel 2050,
da una media di due bambini per donna; il Canada                                In Cina il tasso di natalità, che si attestava a      100 donne in India. La politica del “figlio unico”                              quello dell’Algeria precipiterà dal 7,18 del 1980
invece registrava un tasso inferiore, corrispondente                            2,97 nel 1980, dovrebbe scendere a 1,85 nel           ha creato uno squilibrio numerico tra le ragazze e                              al 2,38 nel 2050, e in Marocco calerà dal 5,90
all’1,72.                                                                       20503. Entro il 2050, la Cina avrà 70 milioni di      i ragazzi che ha cominciato ad incidere sull’intera                             del 1980 al 2,38 nel 2050.
                                                                                lavoratori attivi in meno rispetto ad oggi. Secondo   piramide della popolazione, con tensioni previste
In Asia, secondo le stime attuali, nonostante la                                le proiezioni demografiche delle Nazioni Unite il
situazione sia differente tra i Paesi avanzati e                                segmento di persone over 65 - solo il 7% nel          aSPEttatIVa DI VIta DoPo I 65 annI (ESPrESSa In annI)
                                                                                                                                      uomInI E DonnE, 2005-2010 E 2045-50

PIramIDE DElla PoPolaZIonE In CIna, 1982, 2000, 2050                                                                                                                      DONNE                                                            UOMINI
                                                                                                                                               27.3                                                            Japan                                                 21.3
                                                                                                                                                  25.5                                                         France                                               21.2
                                                                          Età                                                                      25.2                                                    Switzerland                                                22.0
                                                                                                                                                   25.1                                                          Italy                                             20.5
                                                                                                                                                   24.9                                                      Australia                                               21.4
                                                                                                                                                   24.8                                                      Belgium                                              20.2
                     UOMINI                                                                                  DONNE                                 24.7
                                                                                                                                                    24.4
                                                                                                                                                                                                               Spain
                                                                                                                                                                                                              Iceland
                                                                                                                                                                                                                                                                    21.0
                                                                                                                                                                                                                                                                     21.4
                                                                                                                                                    24.4                                                      Canada                                                21.0
                                                                                                                                                    24.3                                                      Finland                                           19.4
                                                                                                                                                    24.1                                                       Israel                                               21.1
                                                                                                                                                     24.1                                                     Norway                                              20.5
                                                                                                                                                     24.0                                                     Austria                                              20.7
                                    2050                                                                                                             24.0                                                      Korea                                           19.0
                                                                                                                                                     24.0                                                    Germany                                             19.9
                                                                                                                                                     23.9                                                 New Zealand                                              20.8
                                                                                                                                                     23.8                                                     Ireland                                            19.6
                                                                                                                                                     23.8                                                    Sweden                                                20.7
                                                                                                                                                     23.7                                                    Slovenia                                         18.5
                                                                                                                                                      23.7                                                 Luxembourg                                            19.9
                                                                                                                                                      23.5                                                   OECD 34                                            19.5
                                                                                                                                                      23.4                                               United Kingdom                                         19.6
                                                                                                                                                      23.3                                                United States                                         19.4
                                                                                                                                                      23.3                                                    Greece                                            19.5
                                                                                                                                                      23.3                                                   Portugal                                         18.9
                                                                                                                                                       23.2                                                Netherlands                                            20.2
                                                                                                                                                       22.9                                                    EU 27                                          18.6
                                                                                                                                                       22.9                                                     Chile                                         18.6
                                                        2000                                                                                            22.6
                                                                                                                                                        22.3
                                                                                                                                                                                                             Denmark
                                                                                                                                                                                                            Argentina
                                                                                                                                                                                                                                                               18.8
                                                                                                                                                                                                                                                            17.4
             1982                                                                                                                                        22.0
                                                                                                                                                         21.9
                                                                                                                                                                                                         Czech Republic
                                                                                                                                                                                                                Brazil
                                                                                                                                                                                                                                                            17.7
                                                                                                                                                                                                                                                             18.1
                                                                                                                                                         21.8                                                 Poland                                      16.8
                                                                                                                                                          21.7                                                Mexico                                          18.8
                                                                                                                                                          21.5                                                Estonia                                   15.9
                                                                                                                                                           21.1                                              Slovakia                                    16.3
                                                                                                                                                           20.7                                              Hungary                                    15.8
                                                                                                                                                            20.1                                               China                                       17.1
                                                                                                                                                             19.8                                         Saudi Arabia                                   16.2
                                                                                                                                                              19.2                                          Indonesia                                  15.7
                                                                                                                                                              19.2                                             Turkey                                  15.4
                                                                                                                                                               18.6                                           Russia                                14.2
                                                                                                                                                                 17.4                                           India                                  15.4
                                                                                                                                                                   16.5                                    South Africa                           12.9
Fonte: Nazioni Unite, “Proiezioni per il 2050 - Censimenti 1982 e 2000”
                                                                                                                                               30       25       20        15      10        5       0                       0       5      10       15        20            25
2.
     Fonte: Population Reference Bureau (2010)                                                                                                                                                      2045-2050            2005-2010
3.
     Fonte: Population Division of the Department of Economic and Social Affairs of the United Nations Secretariat
     (2009)                                                                                                                           Fonte: Nazioni Unite (2008), “World Population Prospects – The 2008 Revision”
12                                                            ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                 ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                                        13

      Europa, ma sarà superata dalla
      nel 2060 la Germania non sarà
      più la nazione più popolata in

      Gran Bretagna e dalla Francia

                                                                                                                            pongono e porranno allo sviluppo della società nel             non protetto, pressione sanguigna alta, consumo
                                                                                                                            ventunesimo secolo.                                            di tabacco, consumo di alcool, acqua non
                                                                                                                            Nel progetto “Modelling Ageing Populations to                  potabile, sanità e igiene, colesterolo alto, fumi di
                                                                                                                            2030”, ideato dalla Professoressa Carol Jagger,                combustibili solidi in luoghi chiusi, mancanza di
                                                                                                                            che presiede la cattedra AXA in Epidemiologia                  ferro e obesità. Considerati complessivamente,
                                                                                                                            dell’Invecchiamento presso l’Istituto per                      questi 10 rischi sono responsabili del 40% delle
                                                                                                                            l’Invecchiamento e la Salute dell’Università di                morti nel mondo e di un terzo degli anni di vita
                                                                                                                            Newcastle in Gran Bretagna, sono stati ricreati i              in buona salute persi. Sempre secondo l’OMS,
                                                                                                                            bisogni a lungo termine dei piani pensionistici e              almeno il 30% del carico di malattie dell’Africa
                                                                                                                            della sanità per la popolazione che invecchierà nel            Sub-sahariana o del Sud-est Asiatico potrebbe
                                                                                                                            2030. La ricerca dimostra che le persone di oltre 85           essere ridotto migliorando l’igiene e le misure di
                                                                                                                            anni - il segmento di popolazione in maggior crescita          prevenzione7.
                                                                                                                            - soffrono in media di quattro o cinque malattie.
                                                                                  Vincenzo Intieri - Il male d’esser soli
                                                                                                                            Si evidenzia inoltre che gli investimenti in ricerca           L’impatto delle migrazioni
                                                                                                                            sulle patologie della tarda età risultano ancora               Assieme al tasso di natalità e all’aspettativa
L’incremento dell’aspettativa di vita                      di vita attuale di 45,3 anni alla nascita, dovrebbe              largamente insufficienti.                                      di vita, anche i flussi migratori influenzano i
L’aspettativa di vita presenta trend diversi tra i         vedere questo indicatore innalzarsi fino a 56,3 anni             Ad esempio, l’incidenza delle malattie muscolo-                cambiamenti nelle popolazioni. Prima della crisi
Paesi. In Europa, l’Italia e la Lituania si trovano        entro il 2050. Lo stesso vale per la Sierra Leone,               scheletriche supera il 50% in questo segmento di               del 2007-2009, paesi come la Spagna, l’Irlanda
sugli estremi opposti. Alla nascita gli italiani hanno     dove l’aspettativa di vita dovrebbe passare da 47,4              età, mentre meno del 5% delle spese destinate alla             e l’Italia si servivano di lavoratori stranieri
un’aspettativa di vita di 81,6 anni, mentre i lituani      anni nel 2010 a 62,2 entro il 2050.                              ricerca medica nel Regno Unito viene destinato a               per sostenere la propria crescita economica.
solo di 70,9. Similmente l’aspettativa di vita a                                                                            queste patologie5. Per questo le ultime proiezioni             Nonostante questo trend abbia subito un
partire dai 65 anni di età varia dai 21 anni in Francia    Vivere più a lungo, ma in quali condizioni di salute?            mostrano come l’aspettativa di vita in buona                   rallentamento nel corso degli ultimi anni, la
ai 15 in Bulgaria. Queste differenze, più limitate         Se vivere più a lungo è considerato sintomo di                   salute nei Paesi industrializzati stia aumentando              dinamica ha avuto seguito nei Paesi del Nord
nell’Unione Europea a 15, potranno persistere e si         progresso, è fondamentale anche sapere se gli anni               meno velocemente rispetto all’aspettativa di vita              Europa. In Svezia, ad esempio, il tasso netto di
riflettono sul differente carico dei costi previdenziali   guadagnati saranno vissuti in buona o cattiva salute.            totale. Secondo l’Organizzazione Mondiale della                migrazione annuale, corrispondente a 4 persone
sulle finanze pubbliche4.                                  In Giappone, ad esempio, le donne hanno                          Sanità (OMS), l’aspettativa di vita in buona salute            ogni 1000 nel periodo 2003-2007, è salito a 6,6
In America del Nord il tasso di natalità degli Stati       un’aspettativa di vita di 84,7 anni contro i 77,5 degli          potrebbe aumentare tra i 5 e i 10 anni nei Paesi               durante il 2008-20098. Negli Stati Uniti, invece, il
Uniti supera quello del Canada, ma il trend è              uomini. Tuttavia l’aspettativa di vita in buona salute           industrializzati più ricchi e di 16 anni in quelli più         tasso è rimasto costante a 49.
opposto per l’aspettativa di vita. I canadesi possono      corrisponde a 73,6 anni per entrambi i sessi. Il fatto           poveri, come alcuni Paesi africani, a patto che i              A livello mondiale le caratteristiche demografiche
aspettarsi di vivere fino a 81 anni, tre anni in più       che le donne vivano un maggior numero di anni in                 governi e gli individui uniscano i loro sforzi per             di ciascun paese hanno importanti conseguenze
rispetto agli americani. Lo stesso fenomeno si             peggior salute rispetto agli uomini, oltre a creare              combattere i principali fattori di rischio individuati6.       sul peso relativo della propria popolazione in
registra nel Sud-est Asiatico. L’aspettativa di vita è     uno stato di dipendenza, ha un impatto diretto sulle             I rapporti dell’OMS affermano che i primi dieci                seno all’OCSE, in particolare per quanto riguarda
di 74 anni in Cina, 79 a Taiwan, 80 in Corea del Sud       necessità di finanziamento dei piani pensionistici               fattori di rischio nel mondo sono rappresentati                coloro che si trovano in età lavorativa. Secondo
e 83 in Giappone.                                          pubblici e dei sistemi sanitari.                                 da: sottopeso della madre e del bambino, sesso                 l’Eurostat nel 2060 la Germania non sarà più la
Questo incremento dell’aspettativa di vita è stato         Mentre i progressi nel campo della medicina hanno
osservato anche in Paesi meno agiati, in particolare       notevolmente ridotto la mortalità e migliorato la
in Africa. Gran parte del fenomeno è spiegato dalla        salute degli adulti, la ricerca sulle patologie nella
                                                                                                                            5.
                                                                                                                               Fonte: UKCRC Health Research Analysis
riduzione della mortalità infantile. Secondo le Nazioni    tarda età potrebbe aiutare a diminuire il rischio
                                                                                                                            6.
                                                                                                                               Fonte: Organizzazione Mondiale per la Sanità (2002), “The World Health Report”
Unite un Paese come il Lesotho, con un’aspettativa         di disabilità, limitando i costi che queste malattie
                                                                                                                            7.
                                                                                                                               Il peso delle malattie, incrementando il tasso di malati, porta ad una diminuzione dell’aspettativa di vita in buona
                                                                                                                                salute
                                                                                                                            8.
                                                                                                                               La migrazione netta consiste nella differenza tra l’immigrazione e l’emigrazione in ciascun Paese
4.
     Fonte: Eurostat 2007                                                                                                   9.
                                                                                                                               Fonte: Eurostat 2009
anni di età, ma vive per altri 20-25 anni
                                            Agli albori del Welfare

delle persone non solo raggiunge i 60
                                            State l’età pensionabile era
                                            fissata a 60 anni, a fronte di

Oggi, al contrario, la maggior parte
                                            un’aspettativa media di vita di

                                            45 anni
                                            di conseguenza era raggiunta
                                            solo da una piccola
                                            parte della popolazione
16                                                                                                          ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                     ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                                                                     17

nazione più popolata in Europa, ma sarà superata                                                     colpiti contemporaneamente, e neanche in                                                                 Europa avranno un tasso di dipendenza molto                                   decrescere fino al 45% nei prossimi 10 anni,
dalla Gran Bretagna e dalla Francia. La Germania                                                     egual misura, dallo shock demografico causato                                                            alto, mentre Regno Unito, Irlanda, Danimarca                                  con una crescita simultanea del rapporto di
vedrà persino diminuire in maniera significativa la                                                  dal processo di invecchiamento. La Francia, ad                                                           e Svezia si gioveranno di tassi relativamente                                 dipendenza dei molto anziani e del rapporto di
propria popolazione in età lavorativa (-23%), come                                                   esempio, subirà uno shock di minor entità, ma                                                            bassi (nell’ordine del 40%). La Francia, al 45%,                              dipendenza globale del 2010-2020. Per quanto
del resto l’Austria, i Paesi Bassi e la Finlandia.                                                   lo sperimenterà prima dei suoi vicini europei o                                                          si troverà in una posizione intermedia. A seguito                             riguarda l’Africa, questo sviluppo avrà luogo solo
                                                                                                     degli Stati Uniti. La spiegazione è da imputarsi in                                                      della crescita della fascia d’età più giovane,                                dopo il 2050.
Un rapporto di dipendenza demografica che va                                                          parte al tasso di fertilità, che ha subito un declino                                                    l’Africa e l’Asia attraverseranno un periodo di
deteriorandosi                                                                                       inferiore rispetto ad altri Paesi, specialmente se                                                       decrescente fertilità, riducendo così il peso dei                             1.2 Il crescente numero dei pensionati sui
In tutti i Paesi dell’OCSE il rapporto di dipendenza                                                 paragonato alla Germania o ai Paesi del Sud                                                              giovani e al contempo beneficiando della presenza                                 lavoratori attivi
demografica si sta deteriorando10. Sebbene                                                           Europa. Anche il “baby boom”, pur essendo meno                                                           di un gran numero di individui in età lavorativa.
tutti i Paesi dell’OCSE debbano confrontarsi                                                         pronunciato di quello registrato negli Stati Uniti, è                                                    Inoltre, il declino della mortalità non ha ancora                             Il deterioramento del rapporto di dipendenza
con l’invecchiamento della popolazione, le                                                           stato molto più importante e duraturo che in altri                                                       influito in maniera consistente sul peso della                                rappresenta un rischio per i lavoratori attivi.
caratteristiche demografiche di ognuno portano                                                       Paesi europei.                                                                                           fascia d’età costituita da persone molto anziane.                             Nel 1950 vi erano in media più di sette lavoratori
a disuguaglianze significative.                                                                      Secondo le proiezioni, a partire dal 2050,                                                               Nel caso dell’Asia il rapporto di dipendenza, che                             per ogni singolo pensionato nei Paesi dell’OCSE11.
A fronte di queste disparità i Paesi non saranno                                                     Germania, Spagna, Italia e i Paesi dell’Est                                                              ha raggiunto l’80% nel 1960-1970, dovrebbe                                    Questo rapporto è sceso a 6:1 nel 1963, a 5:1

EVoluZIonE DElla PoPolaZIonE nEI PaESI PIÙ PoPoloSI D’EuroPa                                                                                                                                                  CrESCIta DElla PoPolaZIonE 2050/2008 (%)

                                                                                                                                                                                                                                                                                                                   Totale                            Età 15-64
90,000,000
                                                                                                                                                                                                               EU 15                                                                                                 8.3                                - 6.8
                                                                                             Germany
80,000,000                                                                                                                                                                                                     Ireland                                                                                             47.7                                 26.7
                                                                                                     United Kingdom                                                                                            United Kingdom                                                                                      21.5                                 10.6
70,000,000
                                                                                                                                                    France                                                     Spain                                                                                               17.4                                 - 6.4
                                                                                                                                                                   Italy
60,000,000                                                                                                                                                                                                     Sweden                                                                                              16.3                                   5.0
                                                                                                                                              Spain                                                            France                                                                                              14.7                                   1.0
50,000,000
                                                                                                                                                                                                               Belgium                                                                                             14.0                                   1.4
40,000,000                                                                                                                                                                                                     Austria                                                                                               9.6                                - 5.4
                                                                                                                                             Poland
                                                                                                                                                                                                               Portugal                                                                                              7.6                                - 8.5
30,000,000                                                                                                                                                                                                     Denmark                                                                                               7.3                                - 2.8
                                                                               Romania                                                                                                                         Netherlands                                                                                           3.1                               - 10.8
20,000,000
                                                                                                                                                                                                               Italy                                                                                                 2.9                               - 14.0
                                                                                    Netherlands
10,000,000                                                                                                                                                                                                     Finland                                                                                               2.0                               - 11.4
              2008
                     2010
                            2012
                                   2014
                                          2016
                                                 2018
                                                        2020
                                                               2022
                                                                      2024
                                                                             2026
                                                                                     2028
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                                                                                                   2032
                                                                                                          2034
                                                                                                                 2036
                                                                                                                        2038
                                                                                                                               2040
                                                                                                                                      2042
                                                                                                                                             2044
                                                                                                                                                    2046
                                                                                                                                                           2048
                                                                                                                                                                  2050
                                                                                                                                                                           2052
                                                                                                                                                                                  2054
                                                                                                                                                                                         2056
                                                                                                                                                                                                2058
                                                                                                                                                                                                       2060

                                                                                                                                                                                                               Greece                                                                                                1.8                               - 22.2
                                                                                                                                                                                                               Germany                                                                                             - 9.4                               - 23.0
                                                                                                                                                                                                               United States                                                                                       45.0                                 30.0
Fonte: Eurostat (2010), “Les riforme des retraites en Europe dans la crise”, Documento di lavoro dell’OFCE, No. 2010-17, Luglio 2010

                                                                                                                                                                                                              Fonte: Eurostat (2010), “Les riforme des retraites en Europe dans la crise”, Documento di lavoro dell’OFCE, No. 2010-17, Luglio 2010

10.
      Il rapporto di dipendenza demografica esprime la relazione tra la popolazione di età superiore a 65 anni e la
      popolazione di età compresa tra i 15 e i 65 anni. È il rapporto tra la popolazione che non è ancora forza lavoro o                                                                                      11.
                                                                                                                                                                                                                    Fonte: OCSE 2009
      non più in età per esserlo e la popolazione in età lavorativa.
18                                                                            ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza     ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                                                                                   19

                                                                                                                                SPESa PuBBlICa PEr lE PEnSIonI (% Su PIl)

                                                                                                                                              Italy                                                                                                                                      14
                                                                                                                                          Austria                                                                                                                               12.6
                                                                                                                                          France                                                                                                                              12.4
                                                                                                                                          Greece                                                                                                                     11.5
                                                                                                                                          Poland                                                                                                                    11.4
                                                                                                                                       Germany                                                                                                                      11.4
                                                                                                                                        Portugal                                                                                                           10.2
                                                                                                                                        Belgium                                                                                                 9
nel 1976 e attualmente è a 4:1. Dal 2023 per                               come la Corea del Sud, il Messico, la Turchia, e                 Japan                                                                                            8.7
                                                                                                                                       Hungary                                                                                             8.5
ogni persona over 65 ci saranno tre persone in                             quelli del Medio Oriente e Nord Africa ne saranno             Finland                                                                                          8.4
età attiva, che si ridurranno a due dopo il 2050. Il                       colpiti domani.                                                  Spain                                                                                      8.1
                                                                                                                                           Turkey                                                                                   7.8
Giappone detiene un record particolare a questo                            La Corea del Sud, attualmente il terzo Paese                 Sweden                                                                                     7.7
                                                                                                                                Czech Republic                                                                               7.3
riguardo: dal 2005 ha il più alto tasso di persone                         più giovane tra quelli dell’OCSE, nel 2050 sarà          Luxembourg                                                                               7.2
anziane. Attualmente gli over 65 rappresentano                             il secondo ad avere la popolazione più anziana.           Switzerland                                                                       6.8
                                                                                                                                       Slovakia                                                                 6.2
il 22,6% della popolazione12.                                                                                                     United States                                                             6
                                                                                                                                United Kingdom                                                           5.7
Le stime per il 2050 mostrano 1,2 lavoratori attivi                                                                                    Denmark                                                        5.4
                                                                                                                                    Netherlands                                                   5
giapponesi per ogni pensionato, contro la media                            Il peso della spesa per le pensioni sul Prodotto              Norway                                                 4.8
di 1,9 dei Paesi dell’OCSE.                                                Interno Lordo (PIL)                                     New Zealand                                            4.4
                                                                                                                                        Canada                                         4.1
Se i Paesi dell’OCSE, con i loro abitanti anziani,                         Nel 2009, secondo uno studio OCSE, le spese                 Australia                                 3.5
                                                                                                                                          Ireland                               3.4
sono già coinvolti nel problema dell’aumento della                         per i benefici delle pensioni forniti dagli schemi            Iceland                      2
                                                                                                                                            Korea               1.6
popolazione in età pensionabile, i Paesi “giovani”                         pubblici rappresentavano una media del 17% della               Mexico             1.3
                                                                                                                                                   0.0                    2.5               5.0                              7.5                    10.0                    12.5                15.0

                                                                                                                                Fonte: OCSE (2010), “Les réformes des retraites dans les pays de l’OCDE”,
                                                                                                                                Martine Durand (2010), “Le financement des retraites” - Variance, No. 39, Ottobre 2010
EVoluZIonE DEll’InDICE DEmoGraFICo DI DIPEnDEnZa
(PoPolaZIonE oVEr 65/PoPolaZIonE tra I 15 E 65 annI)

                                                                                                                                Struttura DEl rEDDIto DEGlI anZIanI
50
                             Africa           Asia    America del Nord        Europa       Francia
45
                                                                                                                                                                                                      Pensione pubblica                                    Lavoro                      Patrimonio

40                                                                                                                               France                                                                               85.4                                  6.5                          8.1
                                                                                                                                 Belgium                                                                              81.0                                 11.9                          7.1
35
                                                                                                                                 Austria                                                                              79.5                                 19.0                          1.5
30                                                                                                                               Germany                                                                              73.1                                 12.1                         14.8
                                                                                                                                 Italy                                                                                72.2                                 23.8                          4.0
25                                                                                                                               Spain                                                                                70.4                                 24.5                          5.1
20                                                                                                                               Sweden                                                                               68.7                                  9.8                         21.5
                                                                                                                                 Portugal                                                                             66.0                                 29.1                          4.9
15                                                                                                                               Denmark                                                                              56.3                                 12.0                         31.7
                                                                                                                                 Ireland                                                                              52.9                                 21.2                         25.9
10
                                                                                                                                 United Kingdom                                                                       49.4                                 12.1                         38.5
 5                                                                                                                               Japan                                                                                48.3                                 44.3                           7.4
                                                                                                                                 Netherlands                                                                          48.2                                   9.9                        41.9
 0
                                                                                                                                 U.S.                                                                                 36.1                                 34.2                         29.7
      1950         1960          1970          1980   1990          2000        2010      2020       2030     2040     2050      Finland                                                                              14.5                                 11.5                         74.0

Fonte: Prospetto delle Nazioni Unite (2009)                                                                                     Fonte: Eurostat (2010), “Les riforme des retraites en Europe dans la crise”, Documento di lavoro dell’OFCE, No. 2010-17, Luglio 2010

12.
      Fonte: Population Reference Bureau (2010), World Population Data Sheet 2010
20                                                                     ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza          ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                             21

                                                                                                                              anziani riceva una pensione, la porzione di              Previdenza obbligatoria
                                                                                                                              spesa sul totale del PIL si aggira già tra l’1 e         Nei Paesi dell’OCSE tutti i pensionati hanno
                                                                                                                              il 3%, valore alto considerando la proporzione           un livello di reddito minimo garantito da uno
      Come conseguenza                                                                                                        degli anziani rispetto alla popolazione totale.          schema pensionistico di base. In Germania,
                                                                                                                              Una rapida crescita nei rapporti di dipendenza           Belgio, Spagna, Italia e Svezia, la pensione di
      delle riforme, il tasso                                                                                                 economica dell’anzianità dovrebbe verificarsi entro      base copre più dell’80% delle pensioni totali.
      medio di sostituzione                                                                                                   i prossimi 15 o 20 anni. In questi Paesi, molti          In Giappone, dove è obbligatorio un secondo
      per i lavoratori in piena                                                                                               schemi pensionistici stanno accumulando obblighi         pilastro complementare strettamente legato
                                                                                                                              insostenibili, che in assenza di riforme dovranno        alla previdenza obbligatoria, i due pilastri
      attività andrà                                                                                                          essere finanziati dalle generazioni future.              rappresentano l’85% del reddito da pensione.
      dal 43% in Germania                                                                                                                                                              Anche in Francia la pensione pubblica è costituita
      all’80% in Danimarca                                                                                                                                                             dalla somma tra previdenza obbligatoria e
                                                                                                                              2. I SIStEmI PEnSIonIStICI a ConFronto:                  previdenza complementare, fornendo l’85,4%
                                                                                                      F. Amore - Complicità      un’IntroDuZIonE                                       delle entrate degli anziani14.
                                                                                                                                                                                       In Canada invece le pensioni pubbliche e la
spesa pubblica totale dei Paesi membri, ovvero                     spazio nei Paesi che hanno optato per un sistema           All’interno dell’area OCSE i sistemi pensionistici       previdenza complementare obbligatoria forniscono
una media del 7,5% del reddito nazionale. Ancora                   a contribuzione definita sui fondi pensione e in           si basano su tre pilastri nei quali ruoli e              solo il 45% del reddito dei pensionati.
una volta si registrano variazioni importanti. La                  quelli in cui gli anziani continuano a lavorare.           responsabilità variano a seconda del Paese e del         Questa cifra scende al di sotto del 40% negli
spesa per le pensioni sul PIL ammontava al 14%                                                                                rispettivo modello sociale.                              Stati Uniti, nei Paesi Bassi e nel Regno Unito. La
in Italia e al 12,4% in Francia, contro il 3,4%                    Il caso specifico dei Paesi “giovani”                                                                                previdenza sociale copre in media un terzo delle
dell’Irlanda. In Europa, entro il 2050, la quota di                Nel 2005 la Banca Mondiale ha pubblicato un                Previdenza obbligatoria, previdenza                      entrate dei pensionati negli Stati Uniti, il 34% nel
spesa destinata alle pensioni sul PIL potrebbe                     rapporto intitolato “Le pensioni in Medio Oriente          complementare e previdenza individuale                   Paesi Bassi e circa il 21% nel Regno Unito15.
salire dai 2 ai 5 punti, a seconda dei Paesi.                      e nel Nord Africa: è tempo di cambiamenti”.                Il primo pilastro include le assicurazioni sociali
Queste variazioni sono spiegate dalla proporzione                  Considerando 13 Paesi dell’area, lo studio mostra          e/o la previdenza sociale obbligatoria. Queste           Previdenza complementare
di anziani sulla popolazione, già significativa in                 come un Paese possa avere una popolazione                  diverse tipologie esistono in tutti i Paesi, ma          Il secondo pilastro comprende i fondi pensione
Italia e in Francia, mentre ancora modesta in                      giovane e nonostante ciò avere problemi riguardo           la loro rilevanza può variare. La previdenza             di categoria e quelli aziendali: i dipendenti
Irlanda, ma soprattutto dalla differenza dei                       alla previdenza13. Tutti i Paesi coinvolti, dove più       complementare comprende i piani pensionistici            sono associati ai fondi in base al loro lavoro e i
benefici elargiti dagli schemi pensionistici. Questi               del 60% della popolazione ha meno di 30 anni,              predisposti in un contesto lavorativo e si               contributi sono versati sia dagli impiegati che dai
sono relativamente alti in Italia, Francia e Austria,              possiedono schemi pensionistici retributivi                suddividono in fondi pensione di categoria e fondi       datori di lavoro. Questi fondi rivestono maggiore
e bassi in Irlanda, Spagna e Finlandia.                            finanziati con un sistema a prestazioni definite           pensione aziendali. In alcuni Paesi l’iniziativa è       importanza in alcuni Paesi: nel Regno Unito
Inoltre il peso delle pensioni pubbliche sulla                     che risale alla fine degli anni ‘60 o ai primi             lasciata ai privati, in altri è stabilita per legge.     costituiscono lo schema centrale che finanzia
struttura di reddito degli anziani dipende                         anni ‘70. Questi sistemi “generosi” forniscono             Questo secondo pilastro non esiste ovunque.              gran parte delle pensioni individuali; in Giappone
dall’inclusione o meno nel sistema pensionistico                   una pensione che rispecchia quasi l’80%                    Il terzo pilastro è volontario e dipende, quindi,        rappresentano una porzione fondamentale del
di una quota più o meno significativa fornita                      della retribuzione precedente alla pensione                dalle iniziative individuali. Include diverse forme di   sistema. In molti Paesi, comunque, i dipendenti
dal settore privato. Nei Paesi con un sistema                      (considerando la vita lavorativa completa). Tuttavia       risparmio pensionistico e può essere più o meno          sono sempre più incoraggiati ad accumulare
sociale ben sviluppato le pensioni pubbliche                       questi schemi prevedono una copertura di questo            sviluppato ed incoraggiato a seconda del peso            risparmi per la pensione, talvolta attraverso fondi
rappresentano i due terzi delle risorse per gli                    livello solamente per un quarto della popolazione          degli altri due pilastri.                                pensione privati obbligatori, come accade in
anziani. Le pensioni pubbliche occupano minor                      attiva. Malgrado il fatto che solo il 5-10% degli                                                                   Svezia, Polonia e Norvegia, oppure con dei fondi

13.
      Algeria, Gibuti, Egitto, Iran, Iraq, Giordania, Libano, Libia, Marocco, Siria, Tunisia, West Bank e Gaza, Yemen.        14.
                                                                                                                                    Fonte: OCSE 2009
                                                                                                                              15.
                                                                                                                                    Fonte: OCSE 2009
22
a causa delle riforme portate      ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza            ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                                    23

             avanti durante gli
  ultimi dieci anni, l’età della
              pensione per gli
           uomini e le donne è
 tendenzialmente aumentata
          in media di due anni                                                              non obbligatori che beneficiano di detassazioni,             risparmi volontari. Questo sistema viene utilizzato,
                                                                                            come avviene in Germania e nei Paesi Bassi.                  a maggior ragione, anche a seguito della “legge
                                                                                            La Svezia e la Norvegia richiedono ai dipendenti             Madelin” dell’11 febbraio 1994 che permette
                                                                                            di partecipare attraverso piccoli contributi a               di detrarre dai redditi tassabili i contributi
                                                                                            piani pensionistici privati. In Nuova Zelanda                destinati ai risparmi per la pensione integrativa.
                                                                                            i dipendenti sono iscritti automaticamente a                 Nonostante le forme di risparmio volontarie stiano
                                                                                            fondi pensione privati. Negli Stati Uniti, dove la           gradualmente assumendo maggiore rilevanza,
                                                                                            pensione media proveniente dal sistema pubblico              risulta difficile identificare con precisione quale
                                                                                            eccede di appena un terzo lo stipendio medio,                parte di queste sia indirizzata al pensionamento.
                                                                                            la pensione è integrata dai risparmi previdenziali           Per un approfondimento comparativo sulle
                                                                                            del dipendente sostenuti dal datore di lavoro.               caratteristiche dei diversi modelli pensionistici si
                                                                                            A fronte delle numerosi crisi che hanno colpito              rimanda alla versione originale dell’AXA Paper –
                                                                                            l’economia, i fondi pensione che garantivano                 No. 2 Retirement12.
                                                                                            prestazioni definite sono diventati più difficili da
                                                                                            finanziare da parte delle aziende, che preferiscono          3. la QuEStIonE DEllE rIFormE E l’ImPatto
                                                                                            appoggiarsi su piani di risparmio pensionistico a            DElla CrISI
                                                                                            contributi definiti, dove i datori di lavoro forniscono
                                                                                            contributi integrativi piuttosto che promettere una          La maggior parte dei paesi avanzati, in particolare
                                                                                            prestazione data.                                            quelli europei, ha riconosciuto da tempo il
                                                                                                                                                         fenomeno dell’invecchiamento della popolazione,
                                                                                            Previdenza individuale                                       impostando riforme volte a migliorare l’equilibrio
                                                                                            Il terzo pilastro si basa sui risparmi pensionistici         finanziario dei propri sistemi pensionistici nel
                                                                                            volontari versati direttamente presso le istituzioni         lungo termine. Queste riforme, sollecitate da
                                                                                            finanziarie. Si tratta di un’importante fonte di             necessità simili, hanno riguardato soprattutto
                                                                                            reddito per il 16% dei pensionati statunitensi.              i parametri dei sistemi pensionistici: aumento
                                                                                            Nel Regno Unito, in Canada e nei Paesi Bassi                 dell’età pensionabile, riduzione dell’entità
                                                                                            questi risparmi costituiscono circa il 40% delle             delle pensioni pubbliche, diversificazione delle
                                                                                            entrate dei pensionati, contro circa il 30% in               fonti di finanziamento attraverso strumenti che
                                                                                            Danimarca, Irlanda e Norvegia, e il 15% in                   incoraggiano le compagnie a stabilire piani
                                                                                            Germania. In Francia, Belgio, Italia e Spagna, i             di pensione individuale e a risparmiare per
                                                                                            risparmi individuali rappresentano, se pur con               compensare il declino delle pensioni pubbliche.
                                                                                            disuguaglianze importanti, tra il 6% e l’8%. In              Poche nazioni hanno intrapreso un’ampia riforma
                                                                                            Francia, per esempio, i lavoratori non-dipendenti            del sistema. Seguendo il modello della Svezia,
                                                                                            (artigiani, commercianti, contadini, etc.) che               che si è impegnata in una profonda revisione del
                                                                                            hanno una pensione pubblica più bassa rispetto               sistema circa 15 anni fa, Italia, Ungheria, Polonia
                                                                                            agli impiegati del settore privato, ricorrono ai             e Repubblica Slovacca hanno istituito fondi

                                                                                            11.
                                                                                                Un sistema a contributi definiti funziona come un piano di pensione privato basato sul risparmio privato, ma con
                                                                                                un tipo di finanziamento pay-as-you-go (a ripartizione).
                                                                                            12.
                                                                                                “AXA Paper – No. 2 Retirement”, Ottobre 2011, pag. 16-19.
                                                                  Marisa Mapelli - A casa
24                                                                    ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza      ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                                                                25

pensione collettivi e introdotto schemi nazionali                 le riforme hanno interessato in particolare
a contribuzione definita. La Svezia è spesso                      questioni come l’allungamento della vita                EtÀ PEnSIonaBIlE EFFEttIVa/lEGalE
citata come esempio per la riforma del proprio                    lavorativa, includendo la graduale eliminazione del
sistema, essendo stata capace di costruire un                     pensionamento anticipato e un aumento dell’età
consenso nazionale sviluppando una metodologia                    legale per il pensionamento.                                                                                 Età media                     Età pensionabile                Età del diritto all’accesso
                                                                                                                                                       a cui si smette di lavorare (2008)                             (2009)              al prepensionamento (2009)
di gestione del cambiamento basata sulla
negoziazione, comunicando chiaramente quali                       Vita lavorativa più lunga                              Germany                                                    61.7                              65 (67F)                                  63
sarebbero state le conseguenze del cambio di                      Fino alla fine degli anni ’90, mentre l’aspettativa    Austria                                                    60.9                     W60 (65F)-M65                                 W57-M62
sistema.                                                          di vita aumentava regolarmente, l’età media            Belgium                                                    61.6                                    65                                  60
Tali strategie, fortemente incoraggiate e                         pensionabile continuava a diminuire nei paesi          Denmark                                                    61.3                              65 (67F)                             60 (62W)
supportate dall’OCSE e dalla Commissione                          OCSE. Inoltre erano presenti numerose forme di         Spain                                                      62.6                              65 (67F)                                  60
Europea, sono state elaborate per contenere, e                    pre-pensionamento che assicuravano un’uscita           Finland                                                    61.6                                63-68                                   62
possibilmente ridurre il carico di spesa pubblica,                anticipata dal mondo del lavoro. Dal 1999, a           France                                                     59.3                             60* (65F)                                  58
incrementando allo stesso tempo il ruolo degli                    causa delle riforme portate avanti durante gli         Greece                                                     61.4                                    65                                  60
istituti finanziari e dei mercati. Tuttavia uno degli             ultimi dieci anni, l’età della pensione per gli        Ireland                                                    64.1                                    66
effetti della crisi del 2008-2009 è stato quello                  uomini e le donne è tendenzialmente aumentata          Italy                                                      60.8                     W60 (65F)-M65                                      57
di aumentare considerevolmente il deficit della                   in media di due anni. Svezia e Finlandia hanno         Netherlands                                                63.2                              65 (67F)                                  63
finanza pubblica, con conseguente riduzione del                   eliminato il concetto di età standard, con la          Portugal                                                   62.6                                    65                                  60
margine di manovra dei governi.                                   Svezia che prevede un’uscita tra i 61 e i 70 anni,     United Kingdom                                             62.6                     W60-M65 (68F)
Se la crisi non sembra aver colpito tutte le                      e la Finlandia tra i 63 e i 68 anni. L’Italia sta      Sweden                                                     63.8                                61-70
economie nello stesso modo, nessun sistema                        affrontando una sfida simile, come evidenziato dal     Japan                                                      68.0                     W61-M63 (65F)                                      60
pensionistico è invece rimasto estraneo                           capitolo “ad hoc” presente su questo volume13.         U.S.                                                       64.2                                    67                                  62
all’impatto. I fondi pensione hanno assistito                                                                           *L’età pensionabile in Francia è salita a 65 anni nel 2010. W = Women; M = Men; F = Future
a una decurtazione del loro valore del 23% nel                    Innalzamento dell’età pensionabile
                                                                                                                        Fonte: OCSE (2010), “Les riforme des retraites en Europe dans la crise”, Documento di lavoro dell’OFCE, No. 2010-17, Luglio 2010
2008, pari a circa 5,400 miliardi di dollari. Negli               L’età pensionabile assume un importante ruolo
ultimi tre anni ci sono stati segnali di recupero                 simbolico, dato che stabilisce l’età minima in cui
dal punto di vista economico. Tuttavia la crescita                una persona è autorizzata a ricevere la pensione.      nel 2034 e 68 nel 2044). La Francia presenta                                 prepensionamento, o attraverso l’aumento del
rimane debole negli Stati Uniti e disomogenea                     Questo parametro, facile da comprendere, è             una situazione peculiare, visto che, per ottenere                            numero degli anni di contribuzione richiesti per
in Europa, mentre il Giappone è alle prese con                    quello con il più immediato impatto sull’equilibrio    la pensione completa, richiede la combinazione                               averne accesso. La Francia ha scelto di eliminare
le conseguenze economiche dello tsunami e                         finanziario degli schemi pensionistici. Molti          di due condizioni collegate all’età: avere 65 anni                           gradualmente l’accesso ai piani pubblici di
dell’incidente nucleare di Fukushima. In alcuni                   dei Paesi dove l’età pensionabile si situava           e aver versato contributi per almeno 42 anni;                                prepensionamento e di tassare quelli privati.
paesi l’alto livello di disoccupazione ha reso                    al di sotto dei 65 anni hanno gradualmente             o avere 67 anni di età, indipendentemente dal                                Molti paesi, parallelamente, hanno adottato
ancora più difficoltoso il ritorno a un equilibrio                elevato il limite fino a quella soglia. Nove Paesi     numero di anni di contribuzione.                                             misure per incoraggiare le persone a lavorare
di bilancio per quanto riguarda i sistemi                         (Australia, Germania, Regno Unito, Olanda,                                                                                          più a lungo: trattasi di sistemi di incremento o
pensionistici.                                                    Spagna, Danimarca, Islanda, Norvegia e gli Stati       Graduale eliminazione degli schemi di                                        diminuzione della pensione. Negli Stati Uniti e in
                                                                  Uniti) hanno stabilito, o stanno stabilendo l’età      prepensionamento                                                             Germania i lavoratori possono andare in pensione
3.1 – Riforme precedenti alla crisi                               pensionabile oltre i 65 anni; nel caso del Regno       Dopo l’introduzione negli anni ’70 dei sistemi di                            prima dei 63 anni di età solo a certe condizioni,
Nella vasta maggioranza delle nazioni OCSE                        Unito si tratta di 68 anni (66 anni nel 2020, 67       prepensionamento per contrastare gli effetti della                           ma con una netta decurtazione della pensione.
                                                                                                                         disoccupazione di massa, tale soluzione è stata                              Stessa situazione si verifica in Giappone, Austria
13.
      “Il nuovo sistema Italia dopo la riforma Monti-Fornero”, a cura di Marco lo Conte, Giornalista, Il Sole 24 Ore
                                                                                                                         gradualmente ridotta: ne è stato penalizzato il                              e Francia. Diversi Paesi hanno invece introdotto
                                                                                                                         ricorso attraverso l’innalzamento dell’età del                               aumenti di pensione per incoraggiare il lavoro oltre
26                                                               ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza             ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                                                         27

                                                                                                                           PErCEntualE DI oCCuPatI PEr FaSCE D’Eta

                                                                                                                            100.0

                                                                                                                              87.5                                                                                                                    65 to 69

                                                                                                                                                                                                                                                      55 to 64
                                                                                                                              75.0
                                                                                                                                                                                                                                                      45 to 54
                                                                                                                              62.5
                                                                                                                                                                                                                                                      35 to 44

                                                                                                                              50.0                                                                                                                    25 to 34

                                                                                                                                                                                                                                                      15 to 24
                                                                                                                              37.5

                                                                                                                              25.0

                                                                                                                              12.5

                                                                                                                                 0

             In Italia la longevità è un’aspirazione condivisa,                                                                                                        1966                           2009                          2050

                  ma la qualità della vita ne diviene il fattore                                                           Note: la struttura d’età calcolata per il 2050 sottintende che il tasso di occupazione rimanga lo stesso del 2009.

                fondamentale e il principale metro di giudizio                                                             Fonte: OCSE 2008, sulla base di “World Population Prospects – The 2008 Revision”.

                                                                                     Fabrizio Fuochi - Senza titolo 2003
                                                                                                                           nel caso in cui non sia stato raggiunto il periodo                                formazione. Infatti, in quasi due terzi dei Paesi
                                                                                                                           di contribuzione completo. Infine si facilita sempre                              OCSE, l’età effettiva nella quale si lascia il lavoro
l’età legale della pensione. L’incremento è basato            alle persone che lavorano oltre i 62 anni: a ogni
                                                                                                                           di più il prelievo sui redditi sia da lavoro che da                               rimane al di sotto dell’età legale della pensione.
sulla considerazione che il pensionato riceverà               giornata lavorativa completa (o l’equivalente
                                                                                                                           pensione.                                                                         Nel periodo 2002-2007 gli uomini hanno lasciato
la pensione per un periodo più corto, e, nel caso             durante un anno) corrisponde un supplemento
                                                                                                                                                                                                             la forza lavoro prima dei 60 anni di età in 8 Paesi
di una vita lavorativa prolungata, contribuirà                della pensione annuale di circa 2 euro14. In Svezia
                                                                                                                           Impiegare i lavoratori più anziani                                                OCSE (Austria, Belgio, Finlandia, Francia, Ungheria,
maggiormente al sistema. Gli aumenti di pensione              e in Italia l’incremento della pensione dipende
                                                                                                                           L’innalzamento dell’età pensionabile e l’adozione                                 Italia, Lussemburgo e Slovacchia), spesso per
consistono nel 2% all’anno in Spagna (3% se il                dall’aspettativa di vita.
                                                                                                                           di incentivi per estendere la vita lavorativa si                                  disabilità o ricorrendo a sistemi di indennità di
periodo di contribuzione supera i 40 anni), 5% in             Nei piani pensione basati sulle rendite, così
                                                                                                                           scontrano con le abitudini e i comportamenti                                      disoccupazione. Detto ciò l’impiego di forza lavoro
Francia, 6% in Canada, 8% negli Stati Uniti, 8,4%             come nel sistema tedesco basato sui punti (che
                                                                                                                           tanto delle compagnie quanto dei dipendenti.                                      più anziana dimostra di essere una delle chiavi
in Giappone e 10,4% nel Regno Unito. Il Belgio                è stato progettato considerando un periodo di
                                                                                                                           È necessario del tempo per cambiare questa                                        per l’efficacia e il successo delle riforme in corso.
non presenta un meccanismo di incremento in                   contribuzione di 45 anni), l’ammontare della
                                                                                                                           cultura, soprattutto se si tratta di modificare i                                 La politica della Finlandia di impiegare lavoratori
quanto tale, ma elargisce un bonus pensione                   pensione è determinato sulla base di una pro-rata            percorsi di carriera, di adattare le condizioni di                                più anziani dovrebbe essere posta come esempio.
                                                                                                                           lavoro, o supportare i dipendenti attraverso la                                   Il tasso di lavoratori finlandesi tra i 55 e i 64
14.
      Fonte: Pensions Advisory Council (2011), gennaio 2011
28                                                                ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza        ITALIAN AXA PAPER > Le sfide della previdenza                                                               29

anni di età è salito da circa il 35% nel 1994,                Tasso di sostituzione del reddito e livello della
a quasi il 55% oggi, contro circa il 38% della                pensione                                                 EVoluZIonE DEl taSSo DI SoStItuZIonE
Francia, e il 45,6% della media UE. L’obiettivo               Le riforme iniziate dai Paesi OCSE hanno anche
della politica finlandese è quello di mantenere               avuto un impatto sui livelli delle pensioni agendo       GDP %                                                      2007                2050           2007/2050
i lavoratori più anziani nei loro posti di lavoro,            sul tasso di sostituzione15. Quest’ultimo è crollato     Greece                                                      73.1                83.7                14.5
piuttosto che reinserirli nella forza lavoro, in un           mediamente dal 61% registrato prima delle                Spain                                                       57.8                54.5                - 5.7
paese che ha avuto un tasso di disoccupazione                 riforme al 53% in seguito alle riforme. Questo           Italy                                                       68.5                51.3               - 24.5
discretamente alto negli ultimi 20 anni. Importanti           risultato è stato raggiunto allungando il periodo        Finland                                                     49.1                48.3                - 1.6
campagne di sensibilizzazione sono state                      preso in considerazione per calcolare le pensioni.       France                                                      63.3                48.3               - 23.7
lanciate in parallelo con l’adozione di misure                In Francia, nel 1993, il periodo è passato dai           Belgium                                                     44.8                44.6                - 0.4
tese a limitare il numero di persone in procinto              migliori 10 anni ai migliori 25 anni. In Finlandia,      Austria                                                     54.9                42.7               - 22.2
di lasciare l’attività lavorativa. Tali misure hanno          Polonia, Portogallo e Svezia la base per il calcolo      Germany                                                     51.4                42.5               - 17.3
contemplato l’eliminazione della maggior parte                della pensione è l’intera carriera. Un ulteriore         Netherlands                                                 43.8                40.7                - 7.1
dei prepensionamenti, l’introduzione di sistemi               calmiere è stato introdotto cambiando il metodo          Portugal                                                    46.3                36.7               - 20.7
di incremento della pensione che risultassero                 di calcolo delle pensioni: in un periodo di bassa        Denmark                                                     39.4                37.5                - 4.8
favorevoli, l’assegnazione alle compagnie di una              inflazione anche l’indicizzazione delle pensioni ai      United Kingdom                                              34.6                35.8                 3.5
parte della responsabilità finanziaria relativa al            prezzi invece che ai salari (che si ritiene crescano     Ireland                                                     27.3                31.5                15.4
mantenimento delle indennità di disoccupazione                più velocemente) ha contribuito ad abbassarne il         Sweden                                                      49.3                31.4               - 36.3
pagate ai dipendenti sopra i 55 anni licenziati dalla         livello. In generale, il tasso medio di sostituzione     U.S.                                                        36.2                32.7                - 9.7
compagnia ma senza una nuova occupazione.                     per i lavoratori in piena attività andrà dal 43% in
                                                                                                                      Fonte: Commissione Europea, “2009 Ageing Report”.
Oltre a mantenere i lavoratori anziani ai loro posti          Germania all’80% in Danimarca.
di lavoro, questa politica ha l’obiettivo di rendere          Questi interventi sono stati generalmente
                                                                                                                       durante tutta la vita con uno stipendio minimo          piani presentano vantaggi dal punto di vista
il prolungamento dell’attività lavorativa accettabile         accompagnati da meccanismi di protezione del
                                                                                                                       (il SMIC, o salaire minimum interprofessionnel de       fiscale, specialmente nel caso della Germania,
agli occhi dell’opinione pubblica, migliorando                reddito per le categorie più deboli. Nel Regno
                                                                                                                       croissance) un tasso di sostituzione dell’85%. Per      con la legge “Riester”, e dell’Olanda. La Nuova
l’integrazione sociale dei lavoratori più anziani e           Unito le pensioni ad aliquota fissa sono state
                                                                                                                       rinforzare le reti di sicurezza sociale le riforme      Zelanda, nel frattempo, ha creato lo schema
dei pensionati.                                               riviste verso l’alto, come anche in Corea del
                                                                                                                       hanno generalmente pianificato di estendere la          “KiwiSaver”, un piano pensione privato al quale
Posporre il pensionamento solleva però la                     Sud. Il Regno Unito ha anche fatto ricorso a
                                                                                                                       copertura a una più ampia porzione di popolazione       i dipendenti sono automaticamente affiliati, ma
questione dei lavori usuranti e della disabilità.             payout speciali nel corso degli anni, così come
                                                                                                                       con schemi pensionistici obbligatori.                   che sono comunque autorizzati a lasciare. Nel
Molti dei Paesi che hanno avuto a che fare con                gli Stati Uniti e la Grecia. Nel 2011 la Finlandia
                                                                                                                                                                               Regno Unito un piano di questo tipo, chiamato
queste tematiche nel corso della riforma dei                  ha garantito un reddito minimo proveniente dalla
                                                                                                                       Il ruolo crescente del risparmio privato                “Personal Account”, dovrebbe entrare in vigore nel
sistemi pensionistici hanno convenuto che i                   pensione del 23% più alto rispetto ai precedenti
                                                                                                                       Per compensare il declino dell’entità delle             2012. In Canada, Olanda e Regno Unito i risparmi
problemi legati a salute e lavoro dovrebbero                  livelli di pensione nazionale. Belgio, Spagna e
                                                                                                                       pensioni fornite dai sistemi pubblici, evitando         privati costituiscono nell’attualità circa il 40% del
essere gestiti migliorando la prevenzione e le                Francia preferiscono aumentare l’età minima per la
                                                                                                                       allo stesso tempo l’aumento del livello delle           reddito di un pensionato, contro il quasi 30% della
condizioni di lavoro.                                         pensione oltre le usuali regole d’indicizzazione. La
                                                                                                                       trattenute obbligatorie, molti Paesi hanno              Danimarca, il 15% della Germania, e solo l’8,6%
                                                              Francia, che garantisce già una pensione minima
                                                                                                                       incoraggiato i dipendenti a creare fondi                della Francia.
                                                              a chi non ha accumulato sufficienti contributi,
                                                                                                                       previdenziali individuali per la pensione, attraverso
                                                              offre anche ai dipendenti che hanno lavorato
                                                                                                                       schemi privati o collettivi. Questi piani possono       3.2 L’impatto della crisi
                                                                                                                       essere ad adesione volontaria o obbligatoria:
                                                                                                                       Svezia e Norvegia richiedono ai dipendenti di           Quella che inizialmente era una crisi finanziaria
15.
      Il tasso di sostituzione del reddito è il rapporto tra l’importo della pensione e quello dell’ultimo salario,
                                                                                                                       versare una piccola quota di contributi in un           si è trasformata in una crisi economica e sociale,
      compensazione o retribuzione ricevuta.
                                                                                                                       piano pensionistico privato. Spesso questi              accentuando i problemi strutturali dei sistemi
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