MAGAZINE - Costruire l'investimento un mattoncino alla volta scegliendo tra 150 ETF - SOCIETE GENERALE
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MAGAZINE LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 - NUMERO 107 PAC IN ETF Costruire l’investimento un mattoncino alla volta scegliendo tra 150 ETF
NUOVI CERTIFICATI PUBBLICITÀ CASH COLLECT SU PANIERI WORST OF DI AZIONI ESPOSIZIONE A 6 GRANDI TEMI DI INVESTIMENTO BARRIERA AL 60% E DURATA MASSIMA DI 2 ANNI Societe Generale mette a disposizione su EuroTLX 6 nuovi Certificati Cash Collect su Panieri Worst Of di azioni. ISIN CERTIFICATO TEMA DI INVESTIMENTO PANIERE (WORST OF) VALORE INIZIALE / STRIKE BARRIERA (% STRIKE) PREMIO TRIMESTRALE1 Pfizer $39,48 $23,688 (60%) XS2120956219 Pharma Moderna $202,47 $121,482 (60%) 3,00€ (3%) BioNtech $214,20 $128,52 (60%) Tesla $616,60 $369,96 (60%) XS2120952739 Mobilità elettrica Stellantis 16,958 € 10,1748 € (60%) 5,25€ (5,25%) NIO $47,36 $28,416 (60%) Plug Power $29,85 $17,91 (60%) XS2120953893 Idrogeno Enphase Energy $161,99 $97,194 (60%) 5,10€ (5,10%) Air Products and Chemicals $299,09 $179,454 (60%) Roku $352,30 $211,38 (60%) XS2120952499 Internet delle cose Fastly $57,21 $34,326 (60%) 5,25€ (5,25%) Nokia 4,388 € 2,6328 € (60%) Expedia $165,92 $99,552 (60%) XS2120955674 Turismo TripAdvisor $41,00 $24,60 (60%) 2,75€ (2,75%) Airbnb $150,70 $90,42 (60%) SolarEdge Technologies $263,18 $157,908 (60%) XS2120952069 Energia solare Sunrun $52,16 $31,296 (60%) 2,85€ (2,85%) First Solar $78,53 $47,118 (60%) PREMI TRIMESTRALI CONDIZIONATI: su base trimestrale, il certificato corrisponde un premio, con effetto memoria, se il prezzo di chiusura2 di tutte le azioni del Paniere risulta pari o superiore alla Barriera. POSSIBILITÀ DI LIQUIDAZIONE ANTICIPATA: su base trimestrale, dalla seconda osservazione (dicembre 2021), il certificato è liquidato anticipatamente per un importo pari a 100 Euro se il prezzo di chiusura2 di tutte le azioni del Paniere risulta pari o superiore al rispettivo valore iniziale (Strike). In caso contrario l’investimento prosegue. PROTEZIONE CONDIZIONATA DEL CAPITALE A SCADENZA: qualora il certificato non sia stato liquidato anticipatamente, l’investitore riceve 100 Euro se il prezzo di chiusura2 di tutte le azioni del Paniere risulta pari o superiore alla Barriera. In caso contrario, l’investitore riceve un importo pari al Valore Nominale (100 Euro) moltiplicato per la peggior performance finale3. Questi prodotti sono a complessità molto elevata, non prevedono la garanzia del capitale a scadenza ed espongono ad una perdita massima pari al capitale investito. I Certificati sono emessi da SG Issuer e hanno come garante Societe Generale4. Prima dell’adesione leggere il Prospetto di Base (integrato dai relativi supplementi) e le pertinenti Condizioni Definitive. L’approvazione del prospetto non deve essere intesa come approvazione da parte dell’autorità che ha approvato il prospetto dei titoli offerti o ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato. State per acquistare un prodotto che non è semplice e può essere di difficile comprensione. Per maggiori informazioni: prodotti.societegenerale.it I info@sgborsa.it I 02 89 632 569 (da cellulare) I Numero verde 800 790 491 1 I premi sono non garantiti (premi condizionati) e sono espressi al lordo dell’effetto fiscale. I premi percentuali sono espressi come percentuale del Valore Nominale (100€). 2 Per prezzo di chiusura si intende, nel caso di un’azione sottostante quotata su Borsa Italiana, il prezzo di riferimento di tale azione come definito ai sensi del Regolamento dei mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A.; nel caso di un’azione sottostante quotata su altro mercato, il prezzo di chiusura di tale azione. 3 Per peggior performance finale si intende la peggiore tra le performance finali di tutte le azioni del Paniere, dove la performance finale di ciascuna azione è calcolata come il rapporto tra il prezzo di chiusura dell’azione rilevato alla data di valutazione finale e il suo rispettivo Strike. 4 SG Issuer è un’entità del gruppo Societe Generale. L’investitore è esposto al rischio di credito di Societe Generale (rating S&P A ; Moody’s A1; Fitch A). In caso di default di Societe Generale, l’investitore incorre in una perdita del capitale investito. I Certificati sono soggetti alle disposizioni della Direttiva 2014/59/UE in materia di risanamento e risoluzione degli enti creditizi, a seguito della cui applicazione l’investitore potrebbe incorrere in una perdita parziale o totale del capitale investito (esempio bail-in). Il rendimento effettivo dell’investimento non può essere predeterminato e dipende, tra l’altro, dall’effettivo prezzo di acquisto dei prodotti nonché, in caso di disinvestimento prima della data di scadenza, dal relativo prezzo di vendita. Il prezzo di questi certificati può aumentare o diminuire nel tempo ed il valore di rimborso o di vendita può essere inferiore all’investimento iniziale. Condizioni di mercato straordinarie possono avere un effetto negativo sulla liquidità del prodotto sino a renderlo totalmente illiquido, cioè possono portare all’impossibilità di vendere il prodotto in senso assoluto o comunque entro un lasso di tempo ragionevole e a condizioni di prezzo significative, determinando la perdita totale o parziale del capitale investito. Questo è un messaggio pubblicitario e non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento. Il Prospetto di Base, approvato dalla CSSF in data 04/06/2021 nel rispetto della Prospectus Regulation (Regulation (EU) 2017/1129), e le rispettive Condizioni Definitive (Final Terms), inclusive della Nota di Sintesi dell’emissione, sono disponibili sul sito internet http://prospectus.socgen.com e l’ultima versione del Documento contenente le Informazioni Chiave relativo a ciascun prodotto potrà essere visualizzata e scaricata dal sito http://kid.sgmarkets.com. Tali documenti, nei quali sono descritti in dettaglio le caratteristiche e i fattori di rischio associati all’investimento nel prodotto, sono altresì disponibili gratuitamente su richiesta presso la sede di Societe Generale, via Olona 2 Milano.
INDICE PAC IN ETF | PG.6 LEVA FISSA | PG.8 RECOVERY TOP BONUS | PG.10 Costruire un PAC in tutta libertà Investire a leva sui principali Opportunità sulle banche italiane scegliendo tra 150 ETF trend del mercato con i Recovery TOP Bonus GREEN BOND SOVRANI | PG.12 EVENTI DEL TRADING | PG.14 Il nuovo driver di crescita Investing Roma torna più grande del mercato dei green bond e con un’offerta più variegata Doppia novità targata Lyxor: PAC in ETF ed ETF su green bond sovrani G li investitori chiedono sempre di più soluzioni mercato globale dei green bond, atteso quest’anno in flessibili che permettano di investire in modo aumento dell’80% rispetto ai livelli del 2020. Societe graduale i propri risparmi, senza correre il ri- Generale ha invece rinnovato la sua gamma di Certi- schio legato al market timing. Lyxor, insieme a Directa, ficati a Leva Fissa con 87 nuovi prodotti che si foca- ha lanciato in Italia il primo PAC (Piano di Accumulo del lizzano sulle azioni attive nei principali nuovi trend del Capitale) in ETF senza commissioni di acquisto. Nella mercato e sui metalli preziosi come il platino. Inoltre, SG costruzione di questo strumento potranno essere im- propone una nuova gamma di Recovery TOP Bonus piegati i 150 Lyxor ETF quotati su Borsa Italiana. Re- con scadenze a 3, 6 e 9 mesi circa e con Barriera di stando in casa Lyxor, l’altra grande novità è il primo ETF tipo europeo, ossia attiva solo a scadenza. Non poteva al mondo che punta a replicare i green bond sovrani mancare il ritorno degli eventi live. SG e Lyxor saranno emessi dai Paesi dell’Eurozona. Un settore che è con- infatti presenti a Investing Roma, in programma il 1° ot- siderato come uno dei principali driver di crescita del tobre presso la location Roma Eventi Fontana di Trevi. BORSA MAGAZINE. Creazione e produzione T-Mediahouse S.r.l. (unit T-Finance), per le immagini e le illustrazioni iStockphoto LP. Il presente documento è stato preparato da T-Mediahouse S.r.l. (unit T-Finance) (l’editore), Sede Legale Viale Sarca, 336 edificio sedici, 20126 Milano, in completa autonomia e riflette quindi esclusivamente le opinioni e le valutazioni dell’editore stesso. La pubblicazione è sponsorizzata da Societe Generale che potrebbe essere controparte di operazioni aventi ad oggetto gli strumenti finanziari trattati nel presente documento. Il presente documento ha finalità di carattere meramente pubblicitario. Le opinioni, i commenti e i giudizi ivi contenuti hanno solamente natura informativa. Nulla di quanto contenuto in questo documento deve intendersi come solle- citazione o offerta, consulenza in materia di investimenti, legale, fiscale o di altra natura o raccomandazione ad intraprendere qualsiasi investimento nei prodotti finanziari in oggetto. Le informazioni contenute nel presente documento possono provenire da fonti terze e, nonostante queste siano state utilizzate in quanto ritenute affidabili, Societe Generale non assume alcuna responsabilità sulla loro correttezza e completezza. Il sottoscrittore non dovrà basare la propria decisione di investire nel prodotto esclusivamente sulle informazioni fornitegli nel presente documento bensì dovrà analizzare autonomamente i vantaggi ed i rischi del prodotto sotto gli aspetti legale, fiscale e contabile rivolgendosi, se lo riterrà opportuno, ai propri consulenti specializzati o ad altri professionisti competenti. Fatti salvi gli obblighi di legge, Societe Generale non potrà essere ritenuta responsabile delle conseguenze finanziarie o di altra natura derivanti dall’investimento nel prodotto. La vendita del prodotto ad alcuni soggetti o in alcuni paesi potrebbe essere subordinata a restrizioni normative. Spetta dunque al sottoscrittore accertarsi di essere autorizzato a investire nel prodotto. Si consideri che alcuni valori potrebbero essere rilevati ad una data specifica e pertanto sono soggetti a variazione. Laddove si citino performance passate, i relativi dati si riferiscono a periodi antecedenti e non costituiscono indicatori affidabili di risultati futuri. Inoltre, si consideri che, qualora le performance passate siano espresse in una valuta diversa da quella del paese di residenza dell’investitore, gli eventuali rendimenti possono diminuire o aumentare in funzione dei tassi di cambio. Infine, laddove si citino performance passate gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore. Il valore di rimborso di alcuni prodotti può essere inferiore al valore dell’investimento iniziale. Nello scenario peggiore, gli investitori possono perdere fino alla totalità del capitale investito. Si consideri, inoltre, che prima della scadenza, il mutamento dei parametri di mercato può determinare un’elevata volatilità del prezzo di alcuni prodotti. Nel caso di ETF, il valore può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l’investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l’intero importo originariamente investito. Prima dell’investimento leggere attentamente il Prospetto e le Condizioni Definitive (Final Terms), inclusive della Nota di Sintesi dell’emissione, disponibili sul sito www.prodotti.so- cietegenerale.it e presso Societe Generale – via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi. I Certificates sono soggetti alle disposizioni della Direttiva 2014/59/UE in materia di risanamento e risoluzione degli enti creditizi, a seguito della cui applicazione l’investitore potrebbe incorrere in una perdita parziale o totale del capitale investito (esempio bail-in). Disponibilità del Documento contenente le Informazioni Chiave (KID): l’ultima versione disponibile del Documento contenente le Informazioni Chiave relativo ai Certificates potrà essere visualizzata e scaricata sul sito http://kid.sgmarkets.com. Nel caso di ETF, prima dell’adesione leggere attenta- mente il Prospetto, il KIID ed il Documento di Quotazione disponibili sul sito www.ETF.it e presso Societe Generale – via Olona 2, 20123 Milano, ove sono illustrati in dettaglio i relativi meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio e i costi. LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 3 NUMERO 107
ETF TOP PERFORMER TECNOLOGIA E SETTORI CICLICI AI VERTICI DELLE CLASSIFICHE I MIGLIORI ETF DI LYXOR Tecnologia 17,71% LYXOR MSCI WORLD INFORMATION TECHNOLOGY TR UCITS ETF Turchia 17,09% LYXOR MSCI TURKEY UCITS ETF 3 USA 16,34% mesi LYXOR NASDAQ-100 UCITS ETF Tecnologia 16,09% LYXOR STOXX EUROPE 600 TECHNOLOGY UCITS ETF 27/05/2021 27/08/2021 Farmaceutico 13,79% LYXOR MSCI WORLD HEALTH CARE TR UCITS ETF Edile 27,87% LYXOR STOXX EUROPE 600 CONSTRUCTION & MATERIALS UCITS ETF Russia 26,54% LYXOR MSCI RUSSIA UCITS ETF 6 Acqua 25,05% LYXOR WORLD WATER UCITS ETF mesi Comunicazione 25,00% LYXOR STOXX EUROPE 600 MEDIA UCITS ETF 26/02/2021 Tecnologia 27/08/2021 24,97% LYXOR STOXX EUROPE 600 TECHNOLOGY UCITS ETF Materie Prime 54,92% LYXOR STOXX EUROPE 600 BASIC RESOURCES UCITS ETF Automotive 50,73% LYXOR STOXX EUROPE 600 AUTOMOBILES & PARTS UCITS ETF 12 Banche 49,89% LYXOR STOXX EUROPE 600 BANKS UCITS ETF mesi Comunicazione 48,31% LYXOR STOXX EUROPE 600 MEDIA UCITS ETF 27/08/2020 Servizi Finanziari 27/08/2021 48,20% LYXOR MSCI WORLD FINANCIALS TR UCITS ETF Fonte: Bloomberg. ETF conformi alla direttiva UCITS. I risultati passati non sono indicativi di quelli futuri. Gli eventuali rendimenti potrebbero essere ridotti da commissioni, tasse o altri oneri a carico dell’investitore. 4 LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 NUMERO 107
ETF TOP PERFORMER Profitti stellari per i big tecnologici a stelle e strisce Sia in Europa che Oltreoceano, negli ultimi tre mesi gli TR UCITS ETF e il Lyxor STOXX Europe 600 Technology investitori non hanno smesso di credere nelle potenzia- UCITS ETF hanno mostrato un rialzo rispettivamente del lità del settore tecnologico, il vero vincitore sui mercati 17,7% e del 16,1%. Il primo ETF menzionato punta a nel periodo pandemico e nella ripartenza economica. I replicare l’indice MSCI Daily TR World Net Information colossi tecnologici americani hanno inoltre annunciato Technology USD che, secondo i dati di Lyxor al 27 ago- utili record per il secondo trimestre dell’anno, anche se sto, vede a livello geografico padroneggiare gli Stati Uniti in parte già scontati dal mercato. Basti pensare che Go- con un peso pari all’84,87%. A livello societario, sull’in- ogle, Microsoft e Apple hanno registrato complessiva- dice spiccano Apple (18,29%) e Microsoft (15,82%), mente profitti per 57 miliardi di dollari. Tra fine maggio e che ormai hanno abbondantemente superato i 2.000 fine agosto, il Lyxor MSCI World Information Technology miliardi di dollari di capitalizzazione. Dati rilevati al 27/08/2021 I LYXOR ETF TOP PERFORMER PER UN’OVERVIEW SEMPRE AGGIORNATA VAI SU WWW.LYXORETF.IT ASSET CLASS LYXOR ETF CODICE ISIN CODICE DI BORSA Tecnologia LYXOR MSCI WORLD INFORMATION TECHNOLOGY TR UCITS ETF LU0533033667 TNOW Turchia LYXOR MSCI TURKEY UCITS ETF LU1900067601 TUR USA LYXOR NASDAQ-100 UCITS ETF LU1829221024 UST Tecnologia LYXOR STOXX EUROPE 600 TECHNOLOGY UCITS ETF LU1834988518 TNO Farmaceutico LYXOR MSCI WORLD HEALTH CARE TR UCITS ETF LU0533033238 HLTW Edile LYXOR STOXX EUROPE 600 CONSTRUCTION & MATERIALS UCITS ETF LU1834983808 CST Russia LYXOR MSCI RUSSIA UCITS ETF LU1923627092 RUS Acqua LYXOR WORLD WATER UCITS ETF FR0010527275 WAT Comunicazione LYXOR STOXX EUROPE 600 MEDIA UCITS ETF LU1834988195 MDA Materie Prime LYXOR STOXX EUROPE 600 BASIC RESOURCES UCITS ETF LU1834983550 BRES Automotive LYXOR STOXX EUROPE 600 AUTOMOBILES & PARTS UCITS ETF LU1834983394 AUTP Banche LYXOR STOXX EUROPE 600 BANKS UCITS ETF LU1834983477 BNK Servizi Finanziari LYXOR MSCI WORLD FINANCIALS TR UCITS ETF LU0533032859 FINSW Fonte: Lyxor International Asset Management Il piano Usa per le infrastrutture galvanizza il settore costruzioni L’approvazione da parte del Senato americano del punti percentuali. Questo ETF punta a replicare l’indice maxi piano infrastrutturale di interventi da quasi 1.000 STOXX Europe 600 Construction & Materials (Net Re- miliardi di dollari in cinque anni ha aumentato l’appe- turn) EUR, costituito dalle più grandi società nel settore al del settore costruzioni sui listini azionari europei. Gli Edile e dei Laterizi in Europa. Secondo i dati di Lyxor investimenti saranno destinati a trasporti e infrastrut- al 27 agosto, a livello geografico spiccano sull’indice ture, tra cui strade, reti ferroviarie, trasporto pubblico, Francia (29,7%) e Svizzera (26,89%), seguite a distan- aeroporti, reti energetiche, banda larga e reti idriche. za dalla Svezia (15,9%). A livello societario i primi po- Già galvanizzato dalla ripresa economica globale, negli sti all’interno del paniere sono occupati dalla francese ultimi sei mesi il Lyxor STOXX Europe 600 Construc- Vinci (14,57%), dalla svizzera Sika (11,17%) e dall’irlan- tion & Materials UCITS ETF ha guadagnato quasi 28 dese Crh (9,83%). Dati rilevati al 27/08/2021 LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 5 NUMERO 107
PAC IN ETF COSTRUIRE UN PAC IN TUTTA LIBERTÀ SCEGLIENDO TRA 150 ETF Lyxor e Directa lanciano il primo PAC in ETF in Italia senza commissioni di acquisto per investire gradualmente e mitigare il rischio di market timing DI TITTA FERRARO valore reale nel tempo anche alla senza commissioni di acquisto luce della persistenza dell’attuale messo a punto da Lyxor e Direc- I n Italia, così come in altri Paesi contesto di tassi negativi. Tra le ta. Si tratta di un’offerta di investi- europei, abbonda la liquidità fer- soluzioni adatte a chi vuole in- mento digitale, disponibile sulla app ma sui conti correnti. La pande- vestire gradualmente, limitan- dLite e anche in versione Web sul mia ha contribuito a far lievitare il do così l’esposizione al rischio, sito di Directa. Una soluzione di in- tasso di risparmio degli italiani, ci sono i Piani di Accumulo del vestimento atta a unire i vantaggi passato dal 7,6% al 15,3% nel Capitale (PAC), ossia investimen- tipici degli ETF (costi contenuti, 2020 rispetto all’anno precedente ti graduali nel tempo e con un miti- diversificazione, semplicità) a (dati Bankitalia). Una montagna di gato rischio di momento di acces- quelli dei Piani di Accumulo del liquidità pari a oltre 1.500 miliar- so al mercato (market timing). Capitale. In aggiunta, il costo di di di euro che, se lasciata ferma, Tra le novità arrivate per gli investi- acquisto nullo rende efficiente inve- vedrà una progressiva perdita di tori italiani c’è il primo PAC in ETF stire anche importi contenuti. Una 6 LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 NUMERO 107
PAC IN ETF LE ATTIVITÀ FINANZIARIE DELLE FAMIGLIE ITALIANE 1.565 mld € La liquidità parcheggiata su conti e depositi TOTALE 4.777 Fonte: ABI Monthly Outlook. mld € ta Marcello Chelli, European Head of Distribution and Retail per Lyxor ETF. 15,3% Tutte le caratteristiche del PAC Il PAC di Directa si caratterizza soluzione adatta in primo luogo per per l’assenza di commissioni di i risparmiatori retail che possono Il tasso di risparmio delle negoziazione per l’acquisto dei costruire, un mattoncino alla volta, famiglie italiane a fine Lyxor ETF. È prevista la periodi- il proprio futuro attraverso gli inve- 2020, in crescita dal 7,6% cità degli investimenti: quindici- stimenti. registrato nel 2019 nale o mensile, su uno o più ETF. Tale soluzione di investimento sta (dati Bankitalia) Non c’è alcun vincolo di durata riscuotendo un grande succes- del PAC, che è a discrezione so in paesi quali la Germania, per dell’investitore che in qualun- esempio, dove tutti i primari in- che applicano questi filtri, sempre que momento può sospendere termediari offrono PAC in ETF. Gli più rilevanti per la costruzione del o terminare il PAC. investitori tedeschi ne hanno sot- portafoglio. “Lo spirito innovativo L’importo minimo mensile inve- toscritti quasi 2,5 milioni, con un che accomuna Lyxor e Directa stito in un ETF equivale al prezzo versamento medio mensile di 181 consentirà di rendere ancora più dell’ETF in cui si intende investire. euro. accessibili gli investimenti in ETF L’acquisto può essere effettuato, Nella costruzione del PAC di in Italia, in linea con quanto già a discrezione dell’investitore, il 1° Directa potranno essere im- da Lyxor sviluppato in altri Paesi o il 15° giorno di ogni mese, o il piegati i 150 Lyxor ETF quotati europei come Germania, Francia primo giorno lavorativo che segue. su Borsa Italiana ed esposti a e Svezia. Il nuovo PAC di Directa L’investitore paga il TER (Costo tutte le asset class e zone ge- in Lyxor ETF, senza commissioni di Totale Annuo) degli ETF acquistati ografiche. Inoltre, grazie a una acquisto, permetterà infatti agli in- in proporzione al periodo di deten- specifica funzione della piattafor- vestitori retail italiani di versare im- zione, la commissione di vendita ma, gli investitori attenti alle que- porti anche contenuti e, in caso di degli ETF, le imposte, le tasse ed stioni ESG e climatiche potranno necessità, comunque di sospen- eventuali ulteriori costi se previsti individuare facilmente gli strumenti dere o liquidare il PAC”, argomen- dalla piattaforma. LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 7 NUMERO 107
LEVA FISSA INVESTIRE A LEVA SUI PRINCIPALI TREND DEL MERCATO Societe Generale rinnova la gamma di certificati a leva fissa con un focus sulle azioni attive nei principali nuovi trend e sui metalli preziosi come il platino DI TITTA FERRARO talli Preziosi. La gamma comprende sottostan- P er la prima volta Societe Ge- ti già impiegati e nuovi sottostanti nerale mette a disposizione azionari che consentono di pren- sul segmento SeDeX di Borsa dere posizione su società attive nei Italiana i Certificati a Leva Fissa principali nuovi trend che stanno su Azioni e Metalli Preziosi con cambiando la nostra vita quotidiana scadenza Open End, cioè non e impatteranno sul futuro del nostro predeterminata. La banca leader pianeta, come i semiconduttori, la su Borsa Italiana nel segmento dei mobilità elettrica, la space economy certificati a leva fissa con il 71,4% e le criptovalute. Tra le azioni quo- del controvalore scambiato nel pri- tate in Italia troviamo come novità mo semestre 2021 rinnova così la Ferrari, FinecoBank, Inwit e Le- gamma offerta sul SeDeX con 81 onardo, mentre tra le big europee le nuovi Certificati a Leva Fissa new entry sono Airbus e Infineon 5x (Long o Short) su Azioni e 6 Technologies. Per quanto riguarda nuovi Certificati a Leva Fissa 7x il mercato americano, Societe Ge- (Long o Short) su Future su Me- nerale ha arricchito la scelta dei sot- 8 LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 NUMERO 107
LEVA FISSA tostanti con Activision Blizzard, fetto della performance composta) e Alibaba, AMD, Boeing, Coinba- pertanto su un periodo superiore ad se, Microsoft, NIO, NVIDIA e Vir- una singola seduta di negoziazione gin Galactic. Novità anche per i Fu- di borsa, la performance dei Certi- 71,4% ture su Metalli Preziosi con il Platino ficati a Leva Fissa può differire sen- che si aggiunge ai prodotti a Leva sibilmente rispetto alla performance Fissa su Oro e Argento. del sottostante moltiplicata per la Il controvalore “Questa nuova emissione conferma leva (positiva o negativa). Nel caso scambiato dai certificati la volontà di Societe Generale di di movimenti estremi ed avversi a leva fissa di SG sul offrire una gamma costantemente del mercato, è previsto un mec- totale dei certificati aggiornata che tiene conto dell’evo- canismo automatico di Rettifica a leva di classe B su luzione del mercato: rinnovando la Infragiornaliera della leva. Tale Borsa Italiana durante gamma già esistente e cercando di meccanismo è volto ad evitare che il primo semestre soddisfare anche le esigenze di chi il valore del prodotto diventi nega- desidera investire a leva su alcuni tivo, tuttavia in alcune circostanze dei principali trend del momento” ha oneri) la performance giornaliera del di mercato non consente di evitare commentato Costanza Mannoc- sottostante moltiplicata per la leva che il valore del prodotto si azze- chi, Head of Exchange Traded fissa positiva o negativa (salvo nei ri. Inoltre, questi Certificati a Leva Products di Societe Generale in casi di Evento di Prezzo e di Rettifica Fissa possono essere soggetti ad Italia. Infragiornaliera). La Leva Fissa viene Eventi di Prezzo, che determinano ricalcolata ogni giorno ed è valida il non verificarsi del ricalcolo giorna- Come funzionano i Leva Fissa solo intraday e non per periodi di liero della leva in caso di movimenti I Certificati a Leva Fissa di Societe tempo superiori al giorno. Il riba- estremi del sottostante al rialzo (per Generale replicano indicativamen- samento giornaliero della leva causa i Certificati Long) o al ribasso (per i te (al lordo di costi, imposte e altri il cosiddetto compounding effect (ef- Certificati Short). LE NEW ENTRY TRA I SOTTOSTANTI DEI NUOVI CERTIFICATI A LEVA FISSA DI SG SOTTOSTANTE ISIN LEVA SCADENZA Activision Blizzard DE000SF2GB88 / DE000SF2GBY3 Long +5x / Short -5x Open-end AMD DE000SF2GB96 / DE000SF2GBZ0 Long +5x / Short -5x Open-end Airbus DE000SF2GCK0 / DE000SF2GC87 Long +5x / Short -5x Open-end Alibaba DE000SF2GDV5 / DE000SF2GDZ6 Long +5x / Short -5x Open-end Boeing DE000SF2GCC7 / DE000SF2GB21 Long +5x / Short -5x Open-end Coinbase DE000SF2GCD5 Long +5x Open-end Ferrari DE000SF2GCU9 / DE000SF2GDH4 Long +5x / Short -5x Open-end FinecoBank DE000SF2GCV7 Long +5x Open-end Infineon DE000SF2GCW5 / DE000SF2GDJ0 Long +5x / Short -5x Open-end Inwit DE000SF2GCX3 Long +5x Open-end Leonardo DE000SF2GCZ8 / DE000SF2GDL6 Long +5x / Short -5x Open-end Microsoft DE000SF2GCF0 / DE000SF2GB47 Long +5x / Short -5x Open-end NIO DE000SF2GDX1 / DE000SF2GD11 Long +5x / Short -5x Open-end Nvidia DE000SF2GCH6 / DE000SF2GB62 Long +5x / Short -5x Open-end Virgin Galactic DE000SF2GCJ2 / DE000SF2GB70 Long +5x / Short -5x Open-end Platino Future DE000SF2LDQ5 / DE000SF2LDP7 Long +7x / Short -7x Open-end Fonte: Societe Generale LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 9 NUMERO 107
RECOVERY TOP BONUS OPPORTUNITÀ SULLE BANCHE ITALIANE CON I RECOVERY TOP BONUS Societe Generale propone una nuova gamma di Recovery TOP Bonus con scadenze a 3, 6 e 9 mesi circa e con Barriera di tipo europeo DI SIMONE BORGHI S cadenze anche brevi con la nuova gamma di Recovery TOP Bonus Certificate emes- si da Societe Generale a maggio e ad agosto. Si tratta di strumenti che permettono di beneficiare della struttura tipica dei Bonus Cap, ma presentano un prezzo di emissio- ne inferiore a 100 euro, da qui il nome “Recovery”, ed un rimborso massimo a scadenza pari a 100 euro. Nei certificati Recovery TOP Bonus la Barriera è di tipo eu- ropeo, ossia attiva solo a sca- denza. Pertanto, anche un ribas- so del sottostante al di sotto della Barriera durante la vita del certifica- to, non preclude la possibilità per l’investitore di ottenere l’importo di rimborso pari a 100 euro lordi se il valore del sottostante risulta al di sopra della barriera alla data di va- lutazione finale. Per questa gamma la scadenza è fissata a dicembre 2021, marzo 2022 oppure giugno 2022 a seconda del certificato. I più interessanti in questo mo- mento sono soprattutto i certificati 10 LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 NUMERO 107
RECOVERY TOP BONUS LA NUOVA GAMMA DI CERTIFICATI RECOVERY TOP BONUS DI SG IMPORTO RIMBORSO DATA DI VALUTAZIONE SOTTOSTANTE ISIN STRIKE BARRIERA DI CALCOLO MASSIMO FINALE Air France DE000SF3A9M8 4,01 € 3,2 91,136 € 100 € 18/03/2022 Air France DE000SF3A9N6 4,01 € 3 91,136 € 100 € 17/06/2022 Bayer DE000SF3A9P1 50,34 € 45 93,222 € 100 € 17/12/2021 Lufthansa DE000SF3A9Q9 9,37 € 8 93,700 € 100 € 17/12/2021 Lufthansa DE000SF3A9R7 9,37 € 7,5 89,238 € 100 € 18/03/2022 Intesa SanPaolo DE000SF3A9S5 2,33 € 1,9 89,615 € 100 € 17/03/2022 Saipem DE000SF3A9T3 1,95 € 1,6 90,698 € 100 € 16/06/2022 Stellantis DE000SF3A9U1 17,17 € 14,5 92,811 € 100 € 17/03/2022 Stellantis DE000SF3A9V9 17,17 € 14 90,368 € 100 € 16/06/2022 STMicroelectronics DE000SF3A9W7 35,40 € 30 93,158 € 100 € 17/03/2022 STMicroelectronics DE000SF3A9X5 35,40 € 30 90,769 € 100 € 16/06/2022 Tenaris DE000SF3A9Y3 8,77 € 7,2 93,298 € 100 € 17/03/2022 UniCredit DE000SF3A9Z0 9,93 € 8,4 91,944 € 100 € 17/03/2022 Tesla Motors DE000SF3BE97 $723,91 600 88,282 € 100 € 17/12/2021 Tesla Motors DE000SF3BFA3 $723,91 500 88,282 € 100 € 18/03/2022 Beyond Meat DE000SF3BFB1 $124,57 100 88,979 € 100 € 17/12/2021 Beyond Meat DE000SF3BFC9 $124,57 100 85,910 € 100 € 18/03/2022 Beyond Meat DE000SF3BFD7 $124,57 90 85,910 € 100 € 17/06/2022 Plug Power DE000SF3BFE5 $26,65 21,5 85,968 € 100 € 17/12/2021 Plug Power DE000SF3BFF2 $26,65 20 83,281 € 100 € 18/03/2022 Fonte: Societe Generale con sottostanti i titoli bancari che tembre). La redditività massima alla 100 euro. I Recovery TOP Bonus di presentano i potenziali di rialzo data di valutazione finale (17 mar- Societe Generale, quindi, consen- più sostanziosi. Un esempio è il zo 2022) è di circa il 4,50% con tono di realizzare una perfor- Recovery TOP Bonus con ISIN distanza dalla barriera a scadenza mance positiva anche in caso DE000SF3A9S5 su Intesa San- (8,4 euro) di oltre il 20%. Anche in di moderato ribasso del sotto- paolo che si compra a un valore questo caso gli 8,4 euro rappre- stante. Qualora, invece, il valore di di circa 95 euro (prezzo lettera alla sentano dal punto di vista tecnico chiusura del sottostante risulti infe- chiusura dell’8 settembre) e pre- un’area di prezzo importante per riore alla barriera alla data di valu- senta una redditività massima alla il titolo che non vede dallo scorso tazione finale, verrà corrisposto un data di valutazione finale (17 marzo maggio e si trova ben lontana dai importo pari all’Importo di Calcolo 2022) di oltre il 5%. La barriera a minimi toccati a luglio con la fase del certificato moltiplicato per la scadenza è fissata a 1,90 euro, li- di debolezza che ha interessato i performance del sottostante. In tale vello di supporto chiave per Intesa bancari italiani. scenario è possibile incorrere in una Sanpaolo che il titolo ha superato lo Per quanto riguarda il funziona- perdita rispetto al capitale investito. scorso febbraio con un ampio gap mento dei Recovery TOP Bonus, Si ricorda infine che, dal punto di up. La distanza dalla barriera è at- a scadenza si delineano due vista fiscale, le potenziali plusva- tualmente di poco inferiore al 20%. possibili scenari di rimborso. lenze realizzate dall’investimento Altro certificato interessante è l’ISIN Nel caso in cui il valore di chiusu- nei Certificati Recovery TOP Bonus DE000SF3A9Z0 con sottostante ra del sottostante risulti superiore potranno essere compensate con UniCredit, un’altra big bancaria di o uguale alla barriera alla data di minusvalenze pregresse in porta- Piazza Affari, che scambia su 95,65 valutazione finale, verrà corrisposto foglio nei termini e alle condizioni in acquisto (dato al close dell’8 set- un importo lordo predefinito pari a previste dalla normativa applicabile. LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 11 NUMERO 107
GREEN BOND SOVRANI IL NUOVO DRIVER DI CRESCITA DEL MERCATO DEI GREEN BOND Lyxor ha istituito il DI TITTA FERRARO presentano benefici ambientali o climatici positivi. Negli ultimi anni il primo ETF al mondo I l cambiamento climatico è una mercato europeo delle obbligazioni che replica i green sfida da affrontare su scala globa- verdi governative ha evidenziato una bond sovrani della zona le e per vincerla bisogna mettere forte crescita sulla scia dell’impegno euro. Uno strumento in campo strumenti atti a guidare dei governi e dell’Unione Europea innovativo che va a una svolta green in tutto il pianeta. per raggiungere l’obiettivo della neu- incontrare le nuove I Green Bond svolgono un ruolo di tralità carbonica, dell’intensificarsi primo piano in questa sfida poiché delle azioni a favore del clima e dei priorità degli investitori finanziano direttamente progetti che piani di stimolo volti a favorire un’e- LA GAMMA DI LYXOR GREEN BOND ETF QUOTATI SU BORSA ITALIANA NOME ETF ISIN TICKER BLOOMBERG TER Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF LU1563454310 CLIM IM 0,25% Lyxor Euro Government Green Bond (DR) UCITS ETF LU2356220926 ERTH IM 0,20% Fonte: Lyxor Asset Management 12 LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 NUMERO 107
GREEN BOND SOVRANI tuisce dunque una frontiera inte- vernment Green Bond, rappresen- ressante all’interno del mercato dei tativo della performance delle Green Bond. I titoli di Stato green obbligazioni verdi con rating In- rappresentano ad oggi solo 120 vestment Grade ed emesse da miliardi di euro rispetto ai com- Paesi della zona euro. Per poter plessivi 55.000 miliardi dell’intero essere incluse nell’indice, le obbliga- segmento dei bond governativi. zioni devono essere approvate dalla C’è quindi ancora ampio spazio di Climate Bonds Initiative e soddisfa- crescita. “In tutto il mondo le emis- re specifici criteri che riguardano, in sioni green si stanno moltiplicando” particolare, la dimensione (almeno – osserva Sean Kidney, CEO co- 300 milioni di euro), l’emittente (prin- fondatore di Climate Bonds Initiative. cipalmente governi dell’Eurozona), Questo mercato offre agli investitori la scadenza (almeno un anno), il ra- opportunità che prima non esisteva- ting (solo le obbligazioni Investment Grade sono ammissibili) e la valuta (euro). Uno strumento che va a in- contrare le nuove priorità di chi inve- ste in strumenti finanziari. Alla ricerca di rendimento si aggiunge l’impegno a favore della neutralità carbonica e in tal senso sempre più investitori 120 mld $ vanno ad allineare i portafogli proprio conomia più verde e traguardi di svi- in vista di tale obiettivo. In aggiunta, luppo più sostenibili. Ultima mossa Il valore dei titoli di Stato c’è anche una crescente doman- in ordine di tempo l‘approvazione green sul totale dell’intero da di tracciabilità. “Le obbligazioni da parte dell’Unione Europea segmento dei bond verdi che forniscono informazio- dell’ambizioso piano “Fit for 55” governativi ni sia sull’impiego dei proventi sia in cui sono indicati gli strumenti sull’impatto sono fondamentali, in per ridurre del 55% le emissioni quanto gli investitori vogliono sape- di Co2 entro il 2030. Il consegui- no e mostra ai governi l’attenzione re non solo come il cambiamento mento di tali riduzioni nel prossimo positiva che possono ricevere quan- climatico incida sul portafoglio ma decennio è fondamentale affinché do mettono a disposizione moda- anche come il portafoglio incida l’Europa diventi il primo continente a lità di investimento che aiutano ad sul cambiamento climatico”, rimar- impatto climatico zero entro il 2050. affrontare la questione del cambia- ca François Millet, Head of ETF Il numero di emittenti sovrani di gre- mento climatico”. Proprio sulle emis- Strategy, ESG e Innovation di Lyxor en bond a livello globale è più che sioni green di titoli di Stato sovrani si Asset Management. Chi investe è raddoppiato nel 2020, attestandosi concentra il nuovo ETF istituito da alla ricerca di parametri per misurare oggi su 18 Paesi. Alla fine del 2020 Lyxor, pioniere del mercato degli ETF l’impatto. E in futuro il nuovo rego- le emissioni di obbligazioni governa- sulle obbligazioni verdi (risale al 2017 lamento SFDR* imporrà ai gestori tive “Green, Sustainability e Social” la quotazione del primo ETF sui Gre- del risparmio di comunicare la “quo- hanno raggiunto quota 97,7 miliardi en Bond, unico al mondo nella sua ta verde” dei loro portafogli e della di dollari e 22 Paesi emittenti (fon- categoria). società di gestione stessa, nonché te: Climate Bonds Initiative) mentre di indicare la percentuale di elettrici- per quest’anno si stima che il Il nuovo ETF di Lyxor tà generata da fonti rinnovabili all’in- mercato globale dei green bond Il nuovo Lyxor Euro Government terno del portafoglio. cresca di ben l’80% rispetto al Green Bond (DR) UCITS ETF 2020. Il segmento sovrano costi- replica l’indice Solactive Euro Go- * Sustainable Finance Disclosure Regulation LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 13 NUMERO 107
EVENTI DEL TRADING INVESTING ROMA TORNA PIÙ GRANDE E CON UN’OFFERTA PIÙ VARIEGATA L’appuntamento è fissato il 1° ottobre. Nel corso della giornata saranno presenti i maggiori professionisti del trading all’interno di sei sale didattiche DI ALBERTO BOLIS T orna a Roma uno dei più importanti eventi gratuiti dedicato a chi ha a cuore le sorti dei propri risparmi e desi- dera accrescere la propria cultura finanziaria. E torna più grande, con ben sei sale didattiche, e con un’of- ferta più variegata rispetto al pas- sato. Stiamo parlando di Investing Roma, in programma il 1° otto- bre 2021 presso la suggestiva location Roma Eventi Fontana di Trevi. Nel corso dell’intera giornata si alterneranno sul palco i maggiori investimento e spunti operativi su uno stand dove i loro professionisti esperti e professionisti del trading azioni, obbligazioni, commodities, saranno a disposizione del pubblico e dell’investimento all’interno di sei valute, criptovalute, ETF e certifica- per spiegare l’ampia gamma di cer- ampie sale didattiche: Trading, In- tes. L’evento capitolino è un’occa- tificati ed ETF quotati in Italia. Oltre vesting, Educational, Alternative sione imperdibile per confrontarsi allo stand, Societe Generale terrà Investment, Streaming e Finanza con i maggiori esperti e professioni- una conferenza in Sala Streaming Personale. I migliori analisti, consu- sti del settore scambiando con loro sulle novità in ambito certificati di lenti finanziari, professori universitari, idee, pareri e opinioni durante i tanti investimento assieme a Pierpaolo giornalisti e traders mostreranno le momenti dedicati all’interazione con Scandurra di Certificati e Derivati e tecniche e le strategie più innovative il pubblico. A Investing Roma non una conferenza in Sala Trading sulle e proficue per affrontare con meto- mancheranno Societe Generale strategie operative di trading con i do i mercati finanziari, con idee di e Lyxor, che saranno presenti con certificati a leva fissa su azioni. LE CONFERENZE DI SG IN PROGRAMMA A INVESTING ROMA 2021 Sala Trading - 11.00-13.00 Sala Streaming - 9.30-10.00 Intervento di Enrico Lanati, Intervento di Pierpaolo Scandurra, trader Investire.biz CEO Certificati e Derivati (live trading con i certificati a leva (formazione sugli investment fissa su azioni) certificates) 14 LUGLIO/AGOSTO/SETTEMBRE 2021 NUMERO 107
PUBBLICITÀ. MESSAGGIO PER INVESTITORI PROFESSIONALI. Investire nel futuro è una scelta naturale Le aziende in cui investiamo oggi daranno forma al mondo di domani. Fai la tua parte a sostegno del clima con i nostri ETF Green Bond (SFDR* 9) oppure scopri i nostri ETF sul Credito ESG (SFDR 8). lyxoretf.it/obbligazioniESG Gli ETF obbligazionari sostenibili di Lyxor in evidenza Nome dell'ETF ISIN Codice di Borsa TER1 Lyxor Green Bond (DR) UCITS ETF LU1563454310 CLIM 0,25% Lyxor ESG Euro Corporate Bond (DR) UCITS ETF LU1829219127 CRPE 0,14% Lyxor ESG Euro Corporate Bond Ex Financials (DR) UCITS ETF LU1829218822 CBEF 0,14% Lyxor ESG USD Corporate Bond (DR) UCITS ETF LU1285959703 USIG 0,14% Lyxor ESG Euro High Yield (DR) UCITS ETF LU1812090543 HY 0,25% Lyxor ESG USD High Yield (DR) UCITS ETF LU1435356149 USHY 0,25% *SFDR: Sustainable Finance Disclosure Regulation. Per ciascun ETF, i relativi indici sottostanti sono: Solactive Green Bond EUR USD IG Index (per l’ETF con ISIN LU1563454310); Bloomberg Barclays MSCI EUR Corporate Liquid SRI Sustainable Index (per l’ETF con ISIN LU1829219127); Bloomberg Barclays MSCI EUR Corporate Liquid ex Financial SRI Sustainable Index (per l’ETF con ISIN LU1829218822); Bloomberg Barclays MSCI USD Corporate Liquid SRI Sustainable Index (per l’ETF con ISIN LU1285959703); Bloomberg Barclays MSCI Euro Corporate High Yield SRI Sustainable Index (per l’ETF con ISIN LU1812090543); Bloomberg Barclays MSCI US Corporate High Yield SRI Sustainable Index (per l’ETF con ISIN LU1435356149). 1 Fonte: Lyxor, dato al 26/04/2021. Il costo totale annuo dell’ETF (TER – Total Expense Ratio) non include i costi di negoziazione del proprio intermediario di riferimento, gli oneri fiscali ed eventuali altri costi e oneri. I Lyxor ETF citati sono Fondi o Sicav francesi o lussemburghesi, gestiti da Lyxor International Asset Management (qui per brevità “Lyxor”), i cui prospetti sono stati approvati dalla AMF o dalla CSSF. Per la data di approvazione si rinvia ai Prospetti. Il valore degli ETF citati può aumentare o diminuire nel corso del tempo e l’investitore potrebbe non essere in grado di recuperare l’intero importo originariamente investito. Questo messaggio pubblicitario è destinato a investitori classificati come “controparti qualificate” o “investitori professionali”, ai sensi della Direttiva 2014/65/UE (MiFID II) e non costituisce sollecitazione, offerta, consulenza o raccomandazione all’investimento. Prima dell’investimento negli ETF citati si invita l’investitore a contattare i propri consulenti finanziari, fiscali, contabili e legali e a leggere i Prospetti, i “KIID” e i Documenti di Quotazione, disponibili sul sito www.lyxoretf.it e presso Société Générale, via Olona 2, 20123 Milano, dove sono illustrati in dettaglio i meccanismi di funzionamento, i fattori di rischio, i costi e il regime fiscale dei prodotti.
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