Weekly Forex Ufficio Market Strategy - 29 novembre 2021 - MPS Capital Services
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Weekly Forex
Ufficio Market Strategy
29 novembre 2021
Valute: la settimana a colpo d’occhio
La variante Omicron rafforza le valute rifugio Variazione Euro contro valute da inizio anno
• La scorsa settimana abbiamo assistito ad un apprezzamento dell’euro e delle valute rifugio spinte
€/¥ 2.5% €/TRY 48.1%
dai rinnovati timori per la nuova variante del virus Omicron. In apprezzamento anche il dollaro verso
gran parte delle valute, nonostante si sia leggermente deprezzato vs euro poiché le tensioni di €/SEK 1.4%
venerdì hanno temporaneamente posticipato il timing prezzato dai Fed Fund sul primo rialzo tassi €/ZAR -0.3%
da parte della Fed (da giugno a luglio 22) €/BRL -1.7%
€/AUD -1.8%
• Tra le valute rifugio, il cambio EurChf si è spinto fino a 1,04, tanto che il membro della SNB,
€/CHF -3.0%
Maechler, ha ricordato che l’Istituto è sempre pronto ad intervenire sulla valuta, ma non si è
€/NZD -3.8%
focalizzato su nessun livello particolare. Intanto nella settimana conclusasi il 26/11, i depositi presso
€/£ -5.9%
la SNB sono rimasti poco variati, quindi le autorità non sembrerebbero essere intervenute.
€/RUB -7.7% Fonte: Bloomberg, elaborazione
• Sterlina in deprezzamento verso dollaro ed euro, con il cambio EurGbp tornato in area 0,85 in €/$ -8.2%
MPSCS Market Strategy
attesa di avere maggiori informazioni sulle future mosse della BoE, considerate le ultime
dichiarazioni contrastate dei membri BoE. Il capoeconomista BoE, Pill, pur affermando che ci sono
-10% 0% 10% 20% 30% 40% 50%
le condizioni per un’azione di politica monetaria, ha espresso dubbi sulla ripresa in caso di un nuovo
lockdown. Nel frattempo, considerando la diffusione della nuova variante, il mercato ha ridotto le Variazione Euro contro valute ultima settimana
attese su un rialzo dei tassi di riferimento già a dicembre (attualmente gli OIS prezzano un rialzo a €/TRY 10.5%
dicembre con una probabilità del 35%). €/ZAR 3.8%
• Forti turbolenze hanno interessato la lira turca, con il cambio EurTry arrivato a perdere intraday €/RUB 3.2%
€/NZD 2.9%
quasi il 20% spingendosi fin sopra 15 per poi assestarsi poco sopra 14. Il ridimensionamento è
€/SEK 2.6%
parzialmente spiegato dalle vendite di dollari da parte di alcune banche statali turche per contrastare
€/AUD 1.8%
la debolezza della lira. Tuttavia, oggi sono tornate le pressioni al rialzo sul cambio in scia ai
€/£ 1.1%
commenti di Erdogan che continua a richiamare la necessità di ridurre ulteriormente i tassi.
€/$ 0.2%
• Il calo del petrolio ha penalizzato le oil currency come corona norvegese, rublo e peso €/CNY 0.1%
messicano con quest’ultimo penalizzato anche dalla decisione del presidente Obrador di nominare €/¥ -0.3%
governatore della Banca centrale il viceministro delle finanze. La decisione è stata interpretata come €/CHF -0.4% Fonte: Bloomberg, elaborazione
MPSCS Market Strategy
una minore indipendenza dell’Istituto. Infine, la nuova variante africana non ha risparmiato il rand €/BRL -1.5%
sudafricano, risultata tra le peggiori valute della settimana. -2% -1% 0% 1% 2% 3% 4% 5% 6% 7% 8% 9% 10% 11% 12%
MPS CAPITAL SERVICES BANCA PER LE IMPRESE S.p.A. Sede Legale: Via L. Pancaldo, 4 – 50127 Firenze – Direzione Generale: Via Panciatichi, 48 –
50127 Firenze www.mpscapitalservices.it - Tel. 055.24981 – Fax 055.240826 - Capitale Sociale € 1.669.516.282,10 i.v. - Cod. Fisc. e n. iscrizione al Registro delle
Imprese di Firenze 00816350482 – GRUPPO IVA MPS – Partita IVA 01483500524 – Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.A. - Codice Banca 10643.5- Codice Gruppo 1030.6 – Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario – Aderente al
Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia - Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
2
Euro/dollaro
Daily Weekly
RESISTENZE: 1,1362 – 1,1455 – 1,1608
SUPPORTI: 1,1241 – 1,10 – 1,078
❑ Settimana di rimbalzo per il cambio EuroDollaro che è sceso temporaneamente sotto il supporto 1,1241, per poi risalire sopra tale valore alla chiusura di venerdì,
negando per adesso la rottura. La tenuta settimanale del supporto crea le basi per un possibile rimbalzo di breve, supportato anche da oscillatori che si trovano in forte
ipervenduto (sia su base giornaliera che settimanale).
❑ Al rialzo, la prima resistenza dinamica si colloca a 1,1362, seguita da quella statica a 1,1455. Al ribasso, una eventuale rottura confermata di 1,1241 aprirebbe la strada
per una gamba ribassista che avrebbe come target successivo la soglia piscologica 1,10.
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3
Euro/Sterlina
Daily Weekly
RESISTENZE: 0,8475 – 0,8591 – 0,8724
SUPPORTI: 0,8415/0,8380 – 0,8282 – 0,8292
❑ Settimana in cui la sterlina è risalita ampiamente sopra 0,84 verso euro, rientrando all’interno del canale laterale presente sul grafico weekly. Il movimento della
scorsa settimana, confermerebbe l’idea che la recente discesa sia stata solo un falso segnale di rottura al ribasso.
❑ Per il momento solo una rottura confermata della fascia di supporto 0,8415/0,8380 aprirebbe la strada per un movimento vs area 0,83. Al rialzo, invece, da monitorare
con attenzione la resistenza che si trova a 0,8591, in quanto è da circa 5 mesi che il cambio non riesce a chiudera la settimana sopra tale livello
❑ Guardando agli oscillatori, entrambi sono piuttosto scarichi e stanno provando a riprendere forza.
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4
Euro/lira turca
Daily Weekly
RESISTENZE: 15,16
SUPPORTI: 13,8 – 11,86 – 11
❑ Settima ancora dall’alta volatilità sulla lira turca, con il cambio EurTry che si è spinto fin sopra quota 15, toccando l’ennesimo nuovo massimo storico. Il movimento è
parzialmente rientrato, ma le pressioni continuano ad essere al rialzo.
❑ Gli oscillatori sono entrambi in forte ipercomprato, per cui vi è la possibilità nel breve di un rientro parziale del forte movimento, anche se si dovrà tornare almeno sotto 11,86
per vedere un’attenuazione delle pressioni rialziste.
❑ Il primo supporto si colloca a quota 13,80, anche se quello più importante si trova in area 11.
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5
Classsifica Bloomberg migliori previsori mondiali al 30 settembre 2021:
MPS Capital Services 3° posto valute G10, 4° Eurodollaro, 3° Sterlina e Dollaro Canadese, 2° Franco Svizzero, 1° Dollaro Australiano
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