Weekly Forex Ufficio Market Strategy - 9 marzo 2020 - MPS Capital Services
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Weekly Forex
Ufficio Market Strategy
9 marzo 2020
Valute: la settimana a colpo d’occhio
Settimana negativa per il dollaro
• Nella settimana appena trascorsa, la paura per il coronavirus ha colpito ancora i mercati che
hanno registrato pesanti perdite. Sul mercato valutario, si è materializzata nuovamente una
debolezza del dollaro, su cui ha pesato anche il taglio a sorpresa di 50 pb da parte della Variazione Euro contro valute da inizio anno
Fed. Il biglietto verde si è infatti deprezzato verso tutte le principali valute, in particolare verso €/ZAR 10,0%
franco svizzero, yen ed euro. Stamani la situazione risulta ancora più critica dopo la notizia
€/BRL 9,4%
giunta nel fine settimana della mancanza di un accordo sui tagli alla produzione di petrolio ed il
venir meno dell’alleanza tra l’OPEC e i produttori al di fuori del cartello, in particolare la Russia. €/NZD 6,1%
In solo due giorni, il petrolio è crollato di oltre il 33% colpendo così le oil currency. €/RUB 6,1%
• In questo contesto, il cambio EurUsd si è spinto fino in prossimità di 1,15, al massimo da €/AUD 5,9%
oltre un anno, visto anche il proseguimento della riduzione del differenziale dei tassi EUR-US. €/TRY 3,3%
• Le oil currency stamani stanno registrando un marcato deprezzamento in scia al crollo delle €/£ 1,7%
quotazioni petrolifere. In particolare il rublo è risultata la peggiore valuta di oggi, con il cambio €/SEK 0,8%
EurRub che è tornato sopra 85 per la prima volta dopo oltre quattro anni.
€/$ -1,7%
€/CNY -1,8% Fonte: Bloomberg, elaborazione
• Sul fronte emergente, la paura per il coronavirus ha portato ancora ad una settimana negativa, MPSCS Market Strategy
con il real brasiliano che è risultata la peggiore valuta (il cambio EurBrl che ha registrato un €/CHF -1,9%
ennesimo massimo storico sopra 5,40), nonostante l’intervento della Banca centrale il 5 ed il 6
marzo (2Mld$ in swap). Debolezza ancora sul comparto nella seduta odierna visto il clima di €/¥ -2,3%
risk off sui mercati. -4,0% -2,0% 0,0% 2,0% 4,0% 6,0% 8,0% 10,0% 12,0%
• Sul fronte speculatori, i dati CFCT hanno evidenziato un’inversione delle posizioni di franco
svizzero verso dollaro (da corte a lunghe) ed una riduzione delle posizioni nette corte di euro
verso dollaro, per la prima volta dopo cinque settimane consecutive di aumento.
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comportamento del settore bancario e finanziario – Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia -
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Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
Eurodollaro
Daily Weekly
RESISTENZE: 1,1448 – 1,1581 – 1,1628
SUPPORTI: 1,12 – 1,1150
Non si arresta il rialzo del cambio EurUsd che, dopo la decisione a sorpresa della Fed e l’aumento dei timori di una recessione globale, stamattina rimane travolto dall’inizio
di una vera e propria guerra dei prezzi petroliferi dopo la rottura venerdì dell’OPEC+. Il cambio eur/$ si è così spinto in prossimità di 1,15, valori che non si vedevano da
ottobre 2018, superando tutte le resistenze citate di recente.
Al momento il cambio €/$ sta provando a salire oltre la resistenza 1,148. Nel caso chiudesse la settimana oltre tale valore, si potrebbe assistere ad un test della resistenza
successiva 1,1581. Al ribasso il primo supporto si colloca in area 1,12.
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Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
Euro/Sterlina
Daily
RESISTENZE: 0,88 – 0,90 Weekly
SUPPORTI: 0,86 – 0,85
La sterlina ha chiuso la settimana in deprezzamento verso euro ed in apprezzamento verso dollaro, con il cambio €/£ che si è portato sopra 0,87.Da monitorare la
pubblicazione della nuova legge di bilancio che però, alla luce dei recenti accadimenti, potrebbe necessitare di una revisione dei capitoli di spesa.
Dal punto di vista tecnico, la prossima resistenza importante passa per 0,88, oltre la quale si apre la strada per 0,90. Al ribasso primo supporto in area 0,86.
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Euro/Yen
Daily Weekly
RESISTENZE: 119 – 121 – 123,36
SUPPORTI: 117,21 – 115,48 – 113,80
Il panico sui mercati azionari ha favorito gli acquisti di beni rifugio tra cui lo yen che si è apprezzato verso euro e verso dollaro. il cambio Eur/Jpy stamattina è sceso
sotto 117, valori che non si vedevano da settembre 2019.
Dal punto di vista tecnico, un importante supporto passa per 117,2, al di sotto del quale troviamo 115,48.
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Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
Euro/Rand sudafricano
Daily Weekly
RESISTENZE: 19,41 – 19,5887
SUPPORTI: 16,81 – 15,94
Terza settimana consecutiva di rialzo per il cambio EurZar con il movimento proseguito, anche in maniera piuttosto violenta, nella seduta odierna. Il cambio è così
arrivato a scambiare in prossimità dei massimi storici situati a 19,5887, un livello di resistenza che al momento è riuscito a contenere molto bene l’ondata rialzista.
Guardando al quadro tecnico, l’oscillatore di breve segnala un forte ipercomprato, mentre quello di medio periodo, pur trovandosi su livelli piuttosto alti, non evidenzia
ancora un segnale di inversione.
Traducendo il tutto, è possibile che nel brevissimo si possa assistere ad un ridimensionamento del movimento rialzista (supporti a 16,81 e 15,94), anche se resta in
auge la probabilità di vedere nuovi massimi storici nelle prossime settimane.
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Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.Euro/Rublo
Daily Weekly
RESISTENZE: 93,68 – 99,56
SUPPORTI: 80 – 70,57
Terza settimana consecutiva di rialzo anche per il cambio EurRub, che stamani è tornato a scambiare sopra 85 per la prima volta da oltre quattro anni.
Come nell’EurZar, anche gli oscillatori del cambio EurRub segnalano una situazione di ipercomprato, anche se quello settimanale si trova sul livelli ancora non estremi.
A questo punto la resistenza da monitorare si trova sui massimi del 2016 a 93,68, la cui rottura potrebbe aprire le porte verso il raggiungimento dei massimi storici
situati poco sotto 100.
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Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.Disclaimer Il presente documento (il “Weekly” o semplicemente il “Documento”) è redatto e distribuito da MPS Capital Services Banca per le Imprese S.p.A. (“MPS Capital Services”) in forma elettronica ai propri Clienti. MPS Capital Services è società appartenente al Gruppo Montepaschi e intermediario autorizzato ai sensi di legge. Il Documento è indirizzato esclusivamente al destinatario e non può essere riprodotto in nessuna sua parte né può essere introdotto o inserito in archivi o siti internet o trasmesso, distribuito o comunicato a soggetti terzi diversi dall’originario destinatario in qualsivoglia forma o modo. Il Documento é destinato esclusivamente alla consultazione da parte della clientela di MPS Capital Services e viene diffuso per mera finalità informativa ed illustrativa; esso non intende in alcun modo sostituire le autonome e personali valutazioni che i singoli destinatari del Documento sono tenuti a svolgere prima della conclusione di qualsiasi operazione per conto proprio o in qualità di mandatari. Pertanto il destinatario dovrà considerare la rilevanza delle informazioni contenute nel Documento ai fini delle proprie decisioni, alla luce dei propri obiettivi di investimento, della propria esperienza, delle proprie risorse finanziarie e operative e di qualsiasi altra circostanza. Le informazioni ed i dati contenuti nel presente Documento si basano su fonti ritenute affidabili ed elaborate in buona fede alla data di redazione dello stesso, tuttavia MPS Capital Services non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, relativamente all’accuratezza, completezza e correttezza delle stesse. Qualsiasi riferimento diretto ed indiretto ad emittenti o titoli non è, né deve essere inteso, quale offerta di vendita o acquisto di strumenti finanziari di qualsiasi tipo. Le informazioni ed i dati contenuti nel presente Documento non costituiscono una ricerca in materia di investimenti o una raccomandazione, una sollecitazione né un’offerta, invito ad offrire o messaggio promozionale finalizzata/o alla sottoscrizione alla vendita, all’acquisto, allo scambio, alla detenzione o all’esercizio di diritti relativi a prodotti e/o strumenti finanziari e/o a qualsiasi investimento in emittenti in esso eventualmente menzionati. Esse non configurano consulenza, e non possono essere in alcun modo considerate come una raccomandazione personalizzata ovvero come prestazione di un servizio di consulenza in materia di investimenti da parte di MPS Capital Services , in quanto il Documento e le informazioni in esso contenute non sono stati redatti tenendo conto delle caratteristiche, della situazione finanziaria e degli obiettivi specifici dei soggetti cui gli stessi sono trasmessi . MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi, i relativi amministratori, rappresentanti, funzionari, quadri o dipendenti, non possono essere ritenuti responsabili per eventuali perdite determinate dall’utilizzo del presente Documento. Si avverte inoltre che MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi, gli amministratori e/o rappresentanti e/o le rispettive persone ad essi strettamente legate, possono avere rapporti di natura bancaria e finanziaria con eventuali emittenti qui citati ovvero avere interessi specifici con riferimento a società, strumenti finanziari o operazioni collegate al presente Documento. A titolo meramente esemplificativo MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi possono svolgere attività d’investimento e d’intermediazione, avere rapporti partecipativi diretti ed indiretti con emittenti qui menzionati e prestare ad essi servizi di consulenza; inoltre, con particolare riferimento agli strumenti finanziari eventualmente citati, esse possono altresì svolgere attività di “prestito-titoli”, sostenerne la liquidità con attività di “market making” su mercati regolamentati, sistemi multilaterali di negoziazione o sistemi di scambi organizzati. MPS Capital Services e/o altre Società appartenenti al Gruppo Montepaschi potrebbero strutturare titoli ed operazioni con rendimenti collegati a parametri e strumenti finanziari qui menzionati. Si specifica che l’elenco dei potenziali conflitti d’interesse indicati può non esaurire il complesso dei conflitti stessi; per ulteriori approfondimenti sulla politica di gestione dei conflitti d’interesse adottata dalla medesima MPS Capital Services si rinvia alla specifica informativa messa a disposizione della clientela ai sensi della disciplina vigente. Per quanto non riprodotto nelle presenti Avvertenze, si fa espresso rinvio a quanto riportato nel sito internet www.mpscapitalservices.it ed alle condizioni del servizio eventualmente prestato con l’invio del Documento. Procedendo alla lettura di questo documento, si accettano automaticamente le limitazioni e le avvertenze precedentemente riportate.
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