Weekly Forex Ufficio Market Strategy - 6 aprile 2020 - MPS Capital Services
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Weekly Forex
Ufficio Market Strategy
6 aprile 2020
Valute: la settimana a colpo d’occhio
Il dollaro torna ad apprezzarsi
• La scorsa settimana è stata caratterizzata da un ritorno della forza del dollaro, come
testimoniato dal Dollar Index ritornato sopra 100. Il sentiment negativo sui mercati,
appesantito dalla rapida diffusione del virus soprattutto negli USA, ha favorito gli acquisti di Variazione Euro contro valute da inizio anno
yen e dollaro, mentre il franco svizzero, che solitamente viene acquistato in ottica rifugio, €/ZAR 31,0%
questa volta ha tenuto meglio grazie agli interventi della Banca centrale (come testimoniato
dall’incremento dei depositi). Il cambio EurChf è infatti rimasto in area 1,05. €/BRL 26,4%
• Il cambio EurUsd dall’1,11 di inizio settimana è sceso fin sotto 1,08, malgrado la Fed stia €/RUB 19,1%
proseguendo con i suoi corposi acquisti di Treasury ed MBS (la scorsa settimana hanno
€/AUD 12,7%
superato 1200 Mld$) ed a conferma di come le tensioni sui listini azionari si traducano in
acquisti di dollaro. Da evidenziare l’aumento delle posizioni nette lunghe sul cambio, salite al €/NZD 10,6%
massimo dal 2018 e non lontane dagli estremi. €/TRY 9,3%
• Alla forza dello yen della scorsa settimana si contrappone la debolezza odierna in scia alla
€/SEK 4,8%
dichiarazione da parte del Primo ministro Abe dello stato di emergenza, con lockdown di
circa un mese. Nello stesso tempo il primo ministro ha annunciato un pacchetto di sostegno €/£ 4,0%
all’economia di circa 1000 Mld$ (20% PIL). €/CNY -2,0%
• Tra le commodity currency, ha tenuto testa il rublo (migliore valuta della settimana) in scia Fonte: Bloomberg, elaborazione
al forte recupero delle quotazioni petrolifere in vista di un accordo tra i principali paesi €/CHF -2,7%
MPSCS Market Strategy
produttori. Del rialzo dei prezzi petroliferi ne ha beneficiato anche la corona norvegese in €/$ -3,7%
apprezzamento verso euro. €/¥ -3,8%
• Tra le valute peggiori della settimana troviamo il rand sudafricano ed il peso messicano
che solitamente risente maggiormente del risk-off sui mercati azionari. L’indebolimento del -8,0% -4,0% 0,0% 4,0% 8,0% 12,0% 16,0% 20,0% 24,0% 28,0% 32,0% 36,0% 40,0%
peso messicano continua anche stamattina in scia alla delusione sul piano di stimolo
proposto nel fine settimana dal presidente Obrador.
• Stamattina in apprezzamento il fiorino ungherese dopo la notizia dell’annuncio di Orban di
un piano di stimolo di circa il 20% del PIL.
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Imprese di Firenze 00816350482 – GRUPPO IVA MPS – Partita IVA 01483500524 – Società soggetta all’attività di direzione e coordinamento di Banca Monte dei
Paschi di Siena S.p.A. - Codice Banca 10643.5- Codice Gruppo 1030.6 – Aderente al Codice di comportamento del settore bancario e finanziario – Aderente al
Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi ed al Fondo Nazionale di Garanzia - Iscritta all’Albo delle Banche della Banca d’Italia al n.4770.
2
Eurodollaro
Daily Weekly
RESISTENZE: 1,0950 – 1,1150– 1,1286
SUPPORTI: 1,0785 – 1,0640 – 1,05
❑ La scorsa settimana ha visto un forte calo del cambio EurUsd che, dopo essere salito sopra 1,1150, è tornato a scambiare dalle parti di 1,08.
❑ Il supporto principale da monitorare rimane quello posto ad 1,0640, dove passa sia la trendline ribassista sul grafico settimanale (disegnata in giallo) che i minimi relativi
toccati un paio di settimane fa. Una sua rottura spianerebbe la strada direttamente verso 1,05, altro livello di supporto fondamentale.
❑ Al rialzo da monitorare 1,0950, prima della resistenza dinamica posta ad 1,1150 (la parte alta del canale ribassista sempre sul grafico weekly).
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3
Euro/Sterlina
Daily Weekly
RESISTENZE: 0,90 – 0,9150 – 0,9330
SUPPORTI: 0,87 – 0,8680/0,8620 – 0,8440
❑ Ancora una settimana di ribasso per il cambio EurGbp, tornato sotto 0,88 per la prima volta dopo tre settimane.
❑ Mentre lo stocastico di breve si trova su livelli di ipervenduto, quello di medio periodo ha appena evidenziato un’inversione da una situazione di ipercomprato.
❑ Nel breve un eventuale rimbalzo del cambio potrebbe essere frenato dalla resistenza posta in prossimità di 0,90, una soglia psicologica dove passa la media mobile a 21
giorni.
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4
Euro/Yen
Daily Weekly
RESISTENZE: 120 – 122,55 - 123,36
SUPPORTI: 116,13 - 115,48 - 113
❑ Si è appena conclusa una settimana piuttosto negativa per il cambio EurJpy (la peggiore da 26 mesi), scivolato vicino ai minimi dell’anno non distanti da 116.
❑ Il cambio sta rimbalzando bruscamente nella seduta odierna: la principale resistenza si trova sempre a 120, dove passa la trendilne ribassista disegnata in rosso nel
grafico weekly.
❑ Al ribasso da monitorare i minimi dell’anno posti a 116,13, la cui rottura aprirebbe le porte per il raggiungimento dell’altro supporto a 115,48. Ancora più in basso focus
su 113, livello oltre il quale si trovano i minimi del 2016 posti a 110 (soglia da considerarsi anche psicologica).
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5Euro/Rublo
Daily Weekly
RESISTENZE: 85 – 90 – 93,68
SUPPORTI: 80 – 75 –70,91
❑ Dopo sei settimane consecutive di rialzo, torna finalmente a scendere il cambio EurRub che, avendo rotto il primo supporto a 85, punta dritto verso 80 (il primo supporto di
rilievo).
❑ In effetti nel weekly precedente (Debolezza generalizzata del dollaro) avevamo segnalato la possibilità di un ritracciamento del cambio visto l’elevato livello di ipercomprato
segnalato sia dallo stocastico di breve che di medio periodo. Oltre 80, l’altro livello di supporto può essere individuato poco sopra 75 (dove passa anche la media mobile a
60 giorni).
❑ Al rialzo i livelli di resistenza restano di fatto identici a quelli della settimana passata, con la differenza che 85 passa da supporto a livello chiave al rialzo per il
raggiungimento di 90. Ricordiamo che un’eventuale rottura di quest’ultimo livello spianerebbe la strada verso il raggiungimento dei massimi storici posti poco sotto 100.
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