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SCENARIO INDUSTRIALE POST COVID Sfide e opportunità per le imprese Alessandra Lanza 8 Ottobre 2020
Una recessione globale senza precedenti
Il coronavirus colpisce l’economia mondiale più della grande recessione del 2008-’09: Pil mondiale in caduta del 5.9% nel 2020
PIL MONDIALE - VAR.%
6,0
4,0
2,0
0,0
-2,0
all rights reserved
-4,0
-6,0
2002 2006 2010 2014 2018 2022
20,0 COMMERCIO MONDIALE - VAR.%
15,0
10,0
5,0
0,0
-5,0
-10,0
-15,0
2002 2006 2010 2014 2018 2022 Fonte: Prometeia, Rapporto di Previsione, Settembre 2020
Scenario Industriale | Ottobre 2020 2
L’incertezza resta alta…
• … i contagi sono in aumento in molte importanti aree economiche mondiali
I CONTAGI NEL MONDO
ultimi 7 giorni…
➢ Diversa capacità di
gestione sanitaria
all rights reserved
Il virus
➢ Diversi livelli di contagio amplifica le
➢ Diversi orientamenti di differenze
…precedenti 14 giorni governo entro e tra
Paesi
➢ Diversa struttura
industriale dei Paesi
Fonte: World Health Organization
Scenario Industriale | Ottobre 2020 3
L’Italia ha finora mostrato un’evoluzione in linea con i principali paesi
Ma pesa il calo della domanda interna, in una situazione di crescente disuguaglianza
PIL FOCUS PIL ITALIA
(var. % II trimestre 2020) (var. % su trimestre precedente)
all rights reserved
Fonte: Elaborazioni Prometeia su dati Uffici di Statistica Nazionali
Scenario Industriale | Ottobre 2020 4Previsione per l’Italia
Il calo della fiducia e l’incertezza condizionano gli investimenti e le esportazioni
ITALIA: PIL E COMPONENTI (VARIAZIONI %)
2019 2020 2021 2022
Prodotto interno lordo 0.3 -9.8 6.2 2.5
Importazioni di beni e servizi fob -0.2 -14.4 13.9 7.0
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Spesa delle famiglie residenti e ISP 0.4 -11.0 5.5 2.8
Spesa delle Amministrazioni pubbliche -0.4 0.3 1.2 0.3
Investimenti totali 1.4 -13.5 9.3 7.3
Investimenti in costruzioni 2.6 -12.6 11.4 5.1
Investimenti in macch., attr., mezzi tr. 0.4 -14.2 7.6 9.1
Esportazioni di beni e servizi fob 1.4 -16.9 15.5 4.4
Fonte: Prometeia, Aggiornamento Previsione Macroeconomica, Settembre 2020
Scenario Industriale | Ottobre 2020 5Dall’export segnali ancora deboli
Tengono solo farmaceutica e alimentare. Cali in doppia cifra in (quasi) tutti i mercati top della nostra manifattura; perdite più
rilevanti nei paesi maggiormente colpiti dal Covid-19
EXPORT
EXPORT top 10 paesi di destinazione
evoluzione 2020 per settore manifatturiero
(var.% a prezzi costanti) (var.% a prezzi correnti)
Manifatturiero -13,2 Germania -11,4
-0,3
Farmaceutica 7,3
Francia -17,2
Alimentare e bevande 1,0 2,1
all rights reserved
Intermedi chimici -3,3 Stati Uniti -10,3
7,5
Altri intermedi -9,5
Svizzera -11,5
Elettronica -10,1 17,1
Metallurgia -10,8 Regno Unito -20,5
4,2
Largo consumo -11,8
Spagna -22,1
Elettrotecnica -12,5 -1,3
Prodotti per le costruzioni -12,8 3,7
Belgio
5,4
Meccanica -16,1
Polonia -14,0
Mobili -17,9 -2,9
Prodotti in metallo -18,8 -17,4
Cina
-0,3
Elettrodomestici -19,5
Paesi Bassi -6,9
Sistema Moda -22,3 1,2
Automotive -27,9 gen-giu 2020 2019
Fonte: Banca Dati ASI Fonte: Elaborazioni Prometeia su dati Istat
Scenario Industriale | Ottobre 2020 6Consumi e investimenti stanno sperimentando forti contrazioni…
Sul fronte dei consumi la chiusura d’anno vedrà maggiormente penalizzati i settori legati alle attività ricreative, ai trasporti e alla
moda; fra i beni d’investimento solo i comparti più innovativi riusciranno a contenere le perdite
CONSUMI INVESTIMENTI
evoluzione 2020 per comparto evoluzione 2020 per comparto
(var.% a prezzi costanti) (var.% a prezzi costanti)
Farmaceutica
Immateriali
Alimentare
Sanità e ass. Sociale
Poste e Telec. Costruzioni
all rights reserved
Largo Consumo
Elettronica e Tel.co. Robot e ICT
Elettrodomestici
Mezzi di trasp. Tradizionali
Mobili
Abbigliamento e calz. Energia
Trasporti
Alberghi e ristor.
Logistica e mobilità
Att. Ricreative
-50 -40 -30 -20 -10 0 10 -40 -30 -20 -10 0 10
Robot e ICT al netto del software incluso tra le immateriali insieme a R&D
Fonte: Prometeia, Modello Microsettori, Ottobre 2020
Fonte: Analisi dei Settori Industriali, maggio 2020
Scenario Industriale | Ottobre 2020 7Spesa dei consumatori
Modifiche di medio periodo
Fase di emergenza e gestione Fase di superamento
ALIMENTARE ALIMENTARE
+ IGIENE + EDUCAZIONE
SANITA' ALL’IGIENE SANITA'
+ TEMPO IN CASA
HOME COMFORT + RIMOZIONE DELLE TEMPO LIBERO FUORI
CASA
all rights reserved
+ CONNETTIVITA E BARRIERE
CONNETTIVITA' E TECNOLOGICHE E TECNOLOGIA
LOGISTICA STRUMENTI CONSUMER
SMARTWORKING
TECNOLOGIA + SPEDIZIONI E CONNETTIVITA' E
CONSUMER + CONSAPEVOLEZZA LOGISTICA
CONSEGNE
DEL VALORE DELLA
HOME CLEANING CASA HOME CLEANING
- NECESSITA’ di
BENI PER LA CURA DELLA SPOSTARSI BENI PER LA CURA DELLA
PERSONA + RISCOPERTA DEI PERSONA
BISOGNI LATENTI:
MODA E ACCESSORI - REDDITI RELAZIONE E VIAGGI HOME COMFORT
TEMPO LIBERO FUORI + INCERTEZZA E - GESTIONE DEL MODA E ACCESSORI
CASA PRUDENZA SUPERFLUO
MOBILITA FAMILIARE MOBILITA FAMILIARE
Scenario Industriale | Ottobre 2020 8all rights reserved
Quali prospettive?
Scenario Industriale | Ottobre 2020 9Dai dati congiunturali primi segnali di recupero
Gli indicatori segnalano la ripresa soprattutto per l’industria, ma il recupero rimane parziale
Produzione industriale - principali industrie Giudizi delle imprese manifatturiere su ordini*
(indici destagionalizzati base 2015=100) (saldi destagionalizzati)
120
0
110
-10
100
all rights reserved
-20 -16,9 -17,1
90 -16,3 -18,6
-17,4
-19,9 -17,9
80 -30 -25,7
70 Beni strumentali -40
60 Beni intermedi -42,4
-50 Ordini Interni
-47,8
Beni di consumo
50 Ordini Esteri -53,5
Costruzioni -60
40 Ordini Totali
-62,1
30 -70
Fonte: elaborazioni Prometeia su dati Istat
Scenario Industriale | Ottobre 2020 10
*in aprile non è avvenuta la rilevazione dei dati da parte di IstatL’impatto sui settori
Forti flessioni nel 2020 e recupero modesto nel biennio 2021-’22. Fra i grandi comparti solo farmaceutica rimane positiva.
SETTORI MENO PENALIZZATI SETTORI PIÙ PENALIZZATI
(FATTURATO DEFLAZIONATO VAR.% ANNUE) (FATTURATO DEFLAZIONATO VAR.% ANNUE)
3,9% -36,8%
Farmaceutica 5,5% Alberghi e ristoranti 27,3%
3,1% 6,3%
-1,1% -29,7%
Sanità e assistenza sociale 5,9% Treni aerei e navi -1,1%
1,8% 2,4%
-2,0% -28,5%
Alimentare e Bevande 4,4% Autoveicoli e moto 16,7%
2,9% 6,6%
-5,9% -23,2%
Elettromedicali e Mecc. di prec. 5,6% Sistema moda 10,1%
3,5% 2,9%
all rights reserved
-7,0% -22,7%
Poste e telecomunicazioni 6,2% Altri prodotti 8,9%
2,5% 3,4%
-8,5% -22,5%
Largo consumo 7,4% Mobili 9,8%
3,9% 4,4%
-8,7% -19,9%
Intermedi chimici 9,5% Meccanica 10,9%
4,0% 6,0%
-9,0% -19,3%
Elettronica 8,4% Metallurgia 9,3%
3,2% 4,5%
-11,0% -17,3%
Pubblicità 8,4% Prodotti in metallo 10,0%
3,2% 4,5%
-11,5% -16,7%
Trasporti 9,6% Elettrodomestici 7,4%
2,9% 3,2%
-12,7% -15,5%
Prodotti e Mat. da Costr. 8,0% Elettrotecnica 10,1%
3,4% 5,1%
-12,7% -13,6%
Altri servizi alle imprese 9,3% Altri intermedi 10,3%
3,2% 3,4%
-13,2% -13,3%
Costruzioni 8,9% Altri servizi 10,1%
3,2% 3,1%
2020 2021 2022
Fonte: Prometeia, Modello Microsettori, Settembre 2020 Scenario Industriale | Ottobre 2020 11Mercati internazionali
Alcuni mercati strategici ancora condizionati da lockdown e chiusure parziali
IMPORTAZIONI DI MANUFATTI
(variazione percentuale, 2021; prezzi costanti)
+4.6%
Germania
+3.4%
Francia
all rights reserved
+2.3%
Regno Unito
+4.1%
Spagna
Scenario Industriale | Ottobre 2020 12
Fonte: Mopice, previsioni aggiornate a settembre 2020I livelli di attività al 2022 – confronto con il 2019
Solo una parte dei settori recupererà i livelli di attività
I SETTORI MENO PENALIZZATI I SETTORI PIU’ PENALIZZATI
(LIVELLI DI ATTIVITA’ AL 2022; 2019=100) (LIVELLI DI ATTIVITA’ AL 2022; 2019=100)
Farmaceutica 113,0 Treni aerei e navi 71,3
Sanità e assistenza sociale 106,7 Alberghi e ristoranti 85,5
Alimentare e Bevande 105,3 Altri prodotti 87,0
Intermedi chimici 104,0 Sistema moda 87,0
all rights reserved
Elettromedicali e Mecc. di prec. 102,8 Mobili 88,9
Largo consumo 102,1 Autoveicoli e moto 88,9
Elettronica 101,7 Metallurgia 92,2
Poste e telecomunicazioni 101,3 Elettrodomestici 92,4
Trasporti 99,8 Meccanica 94,1
Pubblicità 99,6 Prodotti in metallo 95,0
Altri intermedi 98,6 Prodotti e Mat. da Costr. 97,4
Altri servizi alle imprese 98,4 Costruzioni 97,5
Altri servizi 98,3 Elettrotecnica 97,8
2019=100 2019=100
Fonte: Prometeia, Modello Microsettori, Settembre 2020
Scenario Industriale | Ottobre 2020 13ROI penalizzato da eccesso capacità produttiva
Calo di reddittività trasversale ai settori
ROI 2019 E 2022 A CONFRONTO ROI NEL 2020-2022
(LIVELLI) (VARIAZIONI)
Farmaceutica 1,1 0,8
Largo consumo -3,4 -0,2
Elettromedicali e Mecc. di prec. -1,7 -0,5
Altri prodotti -4,7 -2,3
Intermedi chimici -2,4 0,3
Altri servizi -3,7 -1,6
Sanità e assistenza sociale -1,3 -0,3
Sistema moda -5,2 -2,9
all rights reserved
Meccanica -3,4 -1,0
Industria manifatturiera -3,0 -1,0
Altri intermedi -2,7 -1,6
Prodotti in metallo -3,3 -1,4
Elettronica -2,0 -0,2
Metallurgia -4,2 -1,7
Trasporti -3,1 -0,7
Alimentare e Bevande -1,2 -0,2
Pubblicità -3,0 -1,5
Differenza
Alberghi e ristoranti -7,7 -3,1
2020-’19
Mobili -3,4 -1,4
Elettrotecnica -2,4 -0,2 Differenza
Prodotti e Mat. da Costr. -2,4 -0,9 2022-’19
Elettrodomestici -3,4 0,7
Costruzioni -1,8 -0,6
Treni aerei e navi Livello 2019 -3,5 -2,6
Altri servizi alle imprese -1,5 0,1
Livello 2022
Poste e telecomunicazioni -0,8 0,7
Autoveicoli e moto -5,1 0,8
Fonte: Prometeia, Modello Microsettori, Settembre 2020 Scenario Industriale | Ottobre 2020 14Da dove ripartire SPESA (PUBBLICA E PRIVATA) NELL’ISTRUZIONE
Dalle fragilità emerse, gli spunti per la ripartenza (migliaia di dollari per studente)
19
16 17
BANDA LARGA (percentuale) 11
40 42 44
31 32
28
DIGITALIZZAZIONE ISTRUZIONE E
Italia Francia Germania Giappone
E 5G COMPETENZE
Italia OECD Spagna Gran Germania Francia
Bretagna
SALDO NORMALIZZATO PRODOTTI COVID
SPESA DELLE IMPRESE IN R&D (colore verde segnala saldo attivo)
2,5
(percentuale su PIL)
all rights reserved
2,0
1,4
1,1 1,1 INVESTIMENTI IN SICUREZZA DEGLI
0,6 0,8
RICERCA APPROVVIGIONAMENTI
E SVILUPPO
DECESSI COVID SU POSTI LETTO
TEMPI DI PAGAMENTO RELATIVI
Stati Uniti WELFARE E POLITICA PER L’INDUSTRIA (100=media nazionale per ogni paese)
Decessi Covid
E FILIERE 120
Italia
Spagna
INVESTIMENTI 98
111 114
106 107
Francia 98 94
Regno IN SANITÀ 76
Unito
Belgio
Cina Germania Giappone
0 5 10 15
Posti letto in ospedale (per 1000 abitanti)
Germania Francia Italia
Piccole Medie Grandi
Fonte: elaborazioni Prometeia su dati World Bank, ITC, Eurostat, OECD, BVD.
Scenario Industriale | Ottobre 2020 15Confidentiality
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