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Pictet-Robotics
I M E G AT R E N D M O D E L L A N O I L M O N D O
Interconnessione delle Economie
Sviluppo
NordDemografico
America Sostenibilità
Europa
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Mercati Emergenti
Polarizzazione Dematerializzazione
Giappone
Globalizzazione Democratizzazione
Pacific Ex-Japan
Commercializzazione
America Latina Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies
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For professional investors only
L A N O S T R A S F I D A : T R A S F O R M A R E I M E G AT R E N D I N O P P O RT U N I TÀ D ’ I N V E S T I M E N T O
Ricerca delle Ricerca dei punti Implementazione
informazioni di convergenza dei di una strategia di
Megatrend successo
In cosa consiste?
I dati sono scarsi In questa fase vengono
Input: Forum di individuate le varie
Analisi dei fondamentali e
discussione e advisory opportunità di stock picking
boards investimento (i temi)
Flessibilità per seguire
l’evoluzione del tema
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For professional investors only
C O M E V I E N E C R E AT O U N F O N D O T E M AT I C O
1 2 3 4
Copenhagen Team di sviluppo del Team di investimento
Team di
CHI? Institute For
Futures Studies
prodotto e di
investimento
&
Advisory board
investimento
Definisce
Identifica i Individua i Gestisce il
COSA? Megatrend temi di investimento
l’universo di
investimento
portafoglio
PREMIUM
HEALTH WATER DIGITAL ROBOTICS
BRANDS
SECURITY CLEAN ENERGY NUTRITION TIMBER
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For professional investors only
L A S E L E Z I O N E D E L L E A Z I E N D E S I B A S A S U I M E G AT R E N D
Interconnessione delle Economie
Sviluppo Demografico Sostenibilità
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Polarizzazione Dematerializzazione
Globalizzazione
Democratizzazione
Commercializzazione Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
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For professional investors only
L A S E L E Z I O N E D E L L E A Z I E N D E S I B A S A S U I M E G AT R E N D
Interconnessione delle Economie
Sviluppo Demografico Sostenibilità
Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività
Polarizzazione Dematerializzazione
Globalizzazione
Democratizzazione
Robotics
Commercializzazione Accelerazione & Complessità
Progresso Tecnologico
Individualismo
Crescita Economica
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For professional investors only
L’ I M P O RTA N Z A D I R I C O N O S C E R E L E G R A N D I I N N O VA Z I O N I
Solamente 13 anni dopo…
Dove è la macchina? Dove è il cavallo?
5th Avenue New-York City, 15 Aprile 1900 5th Avenue New-York City, 23 Marzo 1913
Noi siamo qui!
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For professional investors only
L A Q U A RTA R I V O L U Z I O N E I N D U S T R I A L E È A P P E N A C O M I N C I ATA
1 2 3 4
Prima rivoluzione Seconda rivoluzione Terza rivoluzione Quarta rivoluzione
industriale industriale industriale industriale
Fine 18esimo secolo Inizio 20esimo secolo Anni 1970 Oggi
Introduzione della Introduzione della IT e sistemi elettronici La digitalizzazione e
produzione divisione del lavoro, rendono possibile la connettività dei
meccanica, alimentata linee di assemblaggio l’automatizzazione di processi industriali sta
dall’acqua e dai e produzione di massa parte della conducendo alla
motori a vapore sono resi possibili produzione creazione di fabbriche
grazie all’elettricità intelligenti
Fonte: DFKI 2011, From Industry 1.0 to 4.0
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For professional investors only
L A C R E S C I TA D E L L A R O B O T I C A È S O L O A L L’ I N I Z I O
Le previsioni di mercato indicano ad un tasso di crescita annuo a doppia cifra!
Ricavi globali della robotica
($ mld)
160
140
120
100
80
60
40
20
0
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2020
Industrial Non-Industrial
Fonte: Tractica, Novembre 2015
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For professional investors only
D I G I TA L I Z Z A Z I O N E : U N F E N O M E N O C H E N O N P U Ò E S S E R E F E R M AT O !
31milioni 750mila
Il numero di robot Interventi chirurgici
domestici che effettuati nel 2016
saranno presenti utilizzando il robot
nelle case di tutto il da Vinci di Intuitive
mondo entro il 2019. Surgical.
Fonte International Federation of Robotics (IFR)
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For professional investors onlyPROCESSO DI INVESTIMENTO
Azionario Globale Opportunità di investimento Universo investibile Portafoglio finale
50-70
titoli
250 società 200 società
$3’500mld cap. $3’000mld cap
ANALISI DEL DATABASE SELEZIONE QUANTITATIVA ANALISI BOTTOM-UP COSTRUZIONE DEL
› Identificazione di società › 20% di Vendite, EBITDA o › Analisi dei fondamentali e delle PORTAFOGLIO
con rilevanti attività Enterprise Value collegate al valutazioni delle società, › Sulla base di forti
collegate al tema tema unitamente ai fattori di rischio convinzioni,
› Identificazione di nuovi › Esclusione delle società › Analisi dell’universo investibile in vengono selezionate
sotto-temi e trend connesse alla produzione di termini di purezza, liquidità e le migliori azioni per
armi o ad attività militari volatilità delle azioni creare un portafoglio
› Revisione formale diversificato con il
dell’universo di profilo
investimento ogni anno rischio/rendimento
più attraente
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For professional investors onlyUN AMPIO UNIVERSO DI INVESTIMENTO
$3’000mld
Universo Investibile
AUTOMAZIONE
INDUSTRIALE
Società che producono la
nuova generazione di robot
TECNOLOGIE
utilizzati per automatizzare
ulteriormente i processi DI ASSISTENZA
industriali. Società che mettono a punto
le tecnologie che
permettono ai robot di
percepire, esaminare,
comunicare ed agire.
APPLICAZIONI DI
CONSUMO E DI
SERVIZIO
Società che sviluppano
robot e soluzioni
d’automazione volte
ad aiutare i consumatori
nella loro vita
quotidiana. Escludiamo società produttrici di armi o di apparecchiature militari d’attacco
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For professional investors onlyTECNOLOGIE DI ASSISTENZA
Percezione Analisi Movimento
Sensi Propriocettivi & Processing & Computing Attivazione, Mobilità e
Esterocettivi Autonomia
› Per determinare lo stato del › Per dare un senso all’immensa › Per interagire con il mondo
robot quantità di dati disponibili fisico circostante
› Per avere consapevolezza del › Per permettere di › Per attivarsi per raggiungere
contesto circostante programmare azioni o l’obiettivo prefissato
svolgere determinati compiti
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For professional investors onlyTECNOLOGIE DI ASSISTENZA: MOBILEYE
I prodotti e servizi di Mobileye essenzialmente coprono tutto ciò di cui ha bisogno
una macchina per guidarsi da sola: dalla mappatura ai sensori, alle camere
anteriori e posteriori; e —secondo i piani per il 2018— si espanderanno presto nel
crowdsourcing di dati per mappe ad alta definizione. Inoltre è diventato un player
importante nel formare la conoscenza politica alla base delle decisioni sulla guida.
27 15M+ 13
Produttori di Veicoli al mondo sono Produttori di
automobili a livello equipaggiati con la automobili
globale sfruttano la tecnologia Mobileye collaborano con
tecnologia Mobileye Mobileye nella
per rendere le loro realizzazione di veicoli
vetture più sicure a guida autonoma
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For professional investors onlyAUTOMAZIONE INDUSTRIALE
Manifattura Logistica Stampa 3D
Robot Collaborativi AGV(Automatic Guided Produzione aggiuntiva
Vehicle)
• Fabbrica 4.0 / Fabbrica • Fabbrica 4.0 / Fabbrica • Fabbrica 4.0 / Fabbrica
intelligente intelligente intelligente
• Collaborazione • Catena di distribuzione più • Personalizzazione &
uomo-macchina rapida e senza errori Flessibilità
• Oltre il 4D • Mobile & Autonoma • Minori scorte
• Accessibile & Flessibile
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For professional investors onlyAUTOMAZIONE INDUSTRIALE: DAIFUKU
Il più grande produttore giapponese di sistemi e attrezzature logistici, come
sistemi automatizzati di smistamento e di stoccaggio per i settori produttivi e
distributivi. L'azienda dispone di quattro principali campi di applicazione: legati
alla logistica, automobili, elettronica e movimentazione dei bagagli in aeroporto.
Le società di Crescita costante La crescita costante
e-commerce hanno dell’e-commerce nelle nella trasporto aereo
bisogno di ridurre costi vendite globali sostiene la necessità di
e tempi della catena di ulteriori investimenti
distribuzione, nei sistemi di
attraverso l’ulteriore movimentazione dei
automazione dei bagagli
magazzini e dei centri
di smistaggio
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For professional investors onlyA P P L I C A Z I O N I D I C O N S U M O E D I S E RV I Z I O
Robotica sulla Salute Robotica sui Consumi Sistemi Remoti &
Autonomi
Qualità della vita & riduzione Vita più semplice e gradevole Un nuovo modello di mobilità &
dei costi trasporti
• Robot chirurgici • Cura della casa • Veicoli senza guidatore
• Riabilitazione (esoscheletri) • Smart Home • UAV (Unmanned aerial vehicle)
• Diagnosi intelligente • Assistenza agli anziani e commerciali e ricreativi
• Nano-Medicina istruzione • ROV (remotely operated
• Assistenti personali intelligenti vehicle) metropolitani e
subacquei
17 Robotics - The next frontier
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For professional investors onlyA P P L I C A Z I O N I D I C O N S U M O E D I S E RV I Z I O : I N T U I T I V E S U R G I C A L
Intuitive Surgical è il leader tecnologico a livello mondiale nella chirurgia
robotica. Il sistema chirurgico da Vinci della società consente ai chirurghi di
operare in modo minimamente invasivo attraverso alcune piccole incisioni o
attraverso l'ombelico usando una console ergonomica. Il sistema da Vinci
dispone di un sistema di visione 3D HD e di sottili strumenti dotati di giunture
in grado di piegarsi e ruotare in modo molto più ampio rispetto alla mano
umana. Come risultato di questa tecnologia, da Vinci permette ai chirurghi di
operare con visione, precisione e controllo potenziati.
#67 tra le World's Most Nel corso degli ultimi dieci Ogni 60 secondi, da
Innovative Companies anni, sono stati effettuati oltre qualche parte nel mondo,
del 2016 di Forbes 1,5 milioni di interventi un chirurgo usa il da Vinci
chirurgici nel mondo con per operare un paziente.
l’ausilio del sistema robotico da
Vinci.
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For professional investors onlyI ROBOT POSSONO…
… aiutarci a casa … consegnarci i pacchi … curarci … guidarci
IL FUTURO È ADESSO!
19 Robotics - The next frontier
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For professional investors onlyC A R AT T E R I S T I C H E D E L P O RTA F O G L I O
TECHNICALS CASH ENABLING
4% TECHNOLOGIES
Number of positions 48 positions 27%
ANALYTICS
CONSUMER &
Low overlap* with MSCI World 4.0% SERVICES 4% MOTION
APPLICATIONS 17%
Active weight 91.7% 12%
18% PERCEPTION
Median market capitalisation USD 22.9bn 6% 4% BUSINESS PROCESS
High thematic purity 80.2% Segment 6% AUTOMATION
FACTORY AUTOMATION
10%
breakdown
INDUSTRIAL ROBOTICS
17% CONSUMER ROBOTICS
27%
HEALTH CARE ANALYTICS &
ROBOTICS
AUTOMATION
CASH
51%
4% 4%
7%
17%
NORTH AMERICA
17% LARGE CAP > USD 10 BN
EUROPE
Mkt Cap MID CAP USD 5BN TO 10 BN Regional JAPAN
breakdown SMALL CAP < USD 5BN
16%
breakdown EMERGING MARKETS
CASH
63% CASH
72%
Source: Pictet Asset Management as of 31.10.2018
* Overlap = sum of all overlapping fund holdings with index, adding up the min of the two weights
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For professional investors onlyTOP 10
LOGO COMPANY NAME DOMICILE PORTFOLIO MARKET CAP ($) PURITY REPORTING SEGMENT
WEIGHT
Siemens Ag Germany 5.9% 98 58% Automation
Qualcomm Inc USA 5.3% 92 50% Enabling Technology
Alphabet Inc USA 4.9% 753 87% Services & Consumer Applications
Fanuc Corp Japan 4.9% 36 100% Automation
Synopsys Inc USA 3.4% 13 100% Automation
Xilinx Inc USA 3.3% 21.6 77% Enabling Technology
Microchip Technology Inc USA 3.1% 15.5 44% Enabling Technology
Intuitive Surgical Inc USA 2.9% 59.5 100% Services & Consumer Applications
Splunk USA 2.8% 14.6 100% Automation
On Semiconductor Corp USA 2.8% 7.2 56% Enabling Technology
Total 39.3
Source: Pictet Asset Management, as of 31.10.2018
21 Robotics - The next frontier
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For professional investors onlyPICTET – ROBOTICS: PERFORMANCE DAL LANCIO (OTTOBRE 2015)
160
PICTET-ROBOTICS-R EUR
150
MSCI WORLD
+44,87%
140
130
+28,65%
120
110
100
90
80
OTT-15 GEN-16 APR-16 LUG-16 OTT-16 GEN-17 APR-17 LUG-17 OTT-17 GEN-18 APR-18 LUG-18 OTT-18
Fonte: Pictet Asset Management, dati al 31.10.2018
22 Robotics - The next frontier
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For professional investors only“Nel mondo degli affari, lo specchietto retrovisore è più pulito del parabrezza” W. Buffet
Per maggiori informazioni
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