Pictet-Robotics - Pictet Asset Management
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I M E G AT R E N D M O D E L L A N O I L M O N D O Interconnessione delle Economie Sviluppo NordDemografico America Sostenibilità Europa Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività Mercati Emergenti Polarizzazione Dematerializzazione Giappone Globalizzazione Democratizzazione Pacific Ex-Japan Commercializzazione America Latina Accelerazione & Complessità Progresso Tecnologico Individualismo Crescita Economica Fonte: Copenhagen Institute for Futures Studies 2 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
L A N O S T R A S F I D A : T R A S F O R M A R E I M E G AT R E N D I N O P P O RT U N I TÀ D ’ I N V E S T I M E N T O Ricerca delle Ricerca dei punti Implementazione informazioni di convergenza dei di una strategia di Megatrend successo In cosa consiste? I dati sono scarsi In questa fase vengono Input: Forum di individuate le varie Analisi dei fondamentali e discussione e advisory opportunità di stock picking boards investimento (i temi) Flessibilità per seguire l’evoluzione del tema 3 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
C O M E V I E N E C R E AT O U N F O N D O T E M AT I C O 1 2 3 4 Copenhagen Team di sviluppo del Team di investimento Team di CHI? Institute For Futures Studies prodotto e di investimento & Advisory board investimento Definisce Identifica i Individua i Gestisce il COSA? Megatrend temi di investimento l’universo di investimento portafoglio PREMIUM HEALTH WATER DIGITAL ROBOTICS BRANDS SECURITY CLEAN ENERGY AGRICULTURE TIMBER 4 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
L A S E L E Z I O N E D E L L E A Z I E N D E S I B A S A S U I M E G AT R E N D Interconnessione delle Economie Sviluppo Demografico Sostenibilità Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività Polarizzazione Dematerializzazione Globalizzazione Democratizzazione Commercializzazione Accelerazione & Complessità Progresso Tecnologico Individualismo Crescita Economica 5 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
L A S E L E Z I O N E D E L L E A Z I E N D E S I B A S A S U I M E G AT R E N D Interconnessione delle Economie Sviluppo Demografico Sostenibilità Attenzione alla Salute Conoscenza & Produttività Polarizzazione Dematerializzazione Globalizzazione Democratizzazione Robotics Commercializzazione Accelerazione & Complessità Progresso Tecnologico Individualismo Crescita Economica 6 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
L’ I M P O RTA N Z A D I R I C O N O S C E R E L E G R A N D I I N N O VA Z I O N I Solamente 13 anni dopo… Dove è la macchina? Dove è il cavallo? 5th Avenue New-York City, 15 Aprile 1900 5th Avenue New-York City, 23 Marzo 1913 Noi siamo qui! 7 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
L A Q U A RTA R I V O L U Z I O N E I N D U S T R I A L E È A P P E N A C O M I N C I ATA 1 2 3 4 Prima rivoluzione Seconda rivoluzione Terza rivoluzione Quarta rivoluzione industriale industriale industriale industriale Fine 18esimo secolo Inizio 20esimo secolo Anni 1970 Oggi Introduzione della Introduzione della IT e sistemi elettronici La digitalizzazione e produzione divisione del lavoro, rendono possibile la connettività dei meccanica, alimentata linee di assemblaggio l’automatizzazione di processi industriali sta dall’acqua e dai e produzione di massa parte della conducendo alla motori a vapore sono resi possibili produzione creazione di fabbriche grazie all’elettricità intelligenti Fonte: DFKI 2011, From Industry 1.0 to 4.0 8 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
L A C R E S C I TA D E L L A R O B O T I C A È S O L O A L L’ I N I Z I O Le previsioni di mercato indicano ad un tasso di crescita annuo a doppia cifra! Ricavi globali della robotica ($ mld) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2020 Industrial Non-Industrial Fonte: Tractica, Novembre 2015 9 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
D I G I TA L I Z Z A Z I O N E : U N F E N O M E N O C H E N O N P U Ò E S S E R E F E R M AT O ! 31milioni 750mila Il numero di robot Interventi chirurgici domestici che effettuati nel 2016 saranno presenti utilizzando il robot nelle case di tutto il da Vinci di Intuitive mondo entro il 2019. Surgical. Fonte International Federation of Robotics (IFR) 10 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
PROCESSO DI INVESTIMENTO Azionario Globale Opportunità di investimento Universo investibile Portafoglio finale 50-70 titoli 250 società 200 società $3’500mld cap. $3’000mld cap ANALISI DEL DATABASE SELEZIONE QUANTITATIVA ANALISI BOTTOM-UP COSTRUZIONE DEL › Identificazione di società › 20% di Vendite, EBITDA o › Analisi dei fondamentali e delle PORTAFOGLIO con rilevanti attività Enterprise Value collegate al valutazioni delle società, › Sulla base di forti collegate al tema tema unitamente ai fattori di rischio convinzioni, › Identificazione di nuovi › Esclusione delle società › Analisi dell’universo investibile in vengono selezionate sotto-temi e trend connesse alla produzione di termini di purezza, liquidità e le migliori azioni per armi o ad attività militari volatilità delle azioni creare un portafoglio › Revisione formale diversificato con il dell’universo di profilo investimento ogni anno rischio/rendimento più attraente 11 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
UN AMPIO UNIVERSO DI INVESTIMENTO $3’000mld Universo Investibile AUTOMAZIONE INDUSTRIALE Società che producono la nuova generazione di robot TECNOLOGIE utilizzati per automatizzare ulteriormente i processi DI ASSISTENZA industriali. Società che mettono a punto le tecnologie che permettono ai robot di percepire, esaminare, comunicare ed agire. APPLICAZIONI DI CONSUMO E DI SERVIZIO Società che sviluppano robot e soluzioni d’automazione volte ad aiutare i consumatori nella loro vita quotidiana. Escludiamo società produttrici di armi o di apparecchiature militari d’attacco 12 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
TECNOLOGIE DI ASSISTENZA Percezione Analisi Movimento Sensi Propriocettivi & Processing & Computing Attivazione, Mobilità e Esterocettivi Autonomia › Per determinare lo stato del › Per dare un senso all’immensa › Per interagire con il mondo robot quantità di dati disponibili fisico circostante › Per avere consapevolezza del › Per permettere di › Per attivarsi per raggiungere contesto circostante programmare azioni o l’obiettivo prefissato svolgere determinati compiti 13 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
TECNOLOGIE DI ASSISTENZA: MOBILEYE I prodotti e servizi di Mobileye essenzialmente coprono tutto ciò di cui ha bisogno una macchina per guidarsi da sola: dalla mappatura ai sensori, alle camere anteriori e posteriori; e —secondo i piani per il 2018— si espanderanno presto nel crowdsourcing di dati per mappe ad alta definizione. Inoltre è diventato un player importante nel formare la conoscenza politica alla base delle decisioni sulla guida. 27 15M+ 13 Produttori di Veicoli al mondo sono Produttori di automobili a livello equipaggiati con la automobili globale sfruttano la tecnologia Mobileye collaborano con tecnologia Mobileye Mobileye nella per rendere le loro realizzazione di veicoli vetture più sicure a guida autonoma 14 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
AUTOMAZIONE INDUSTRIALE Manifattura Logistica Stampa 3D Robot Collaborativi AGV(Automatic Guided Produzione aggiuntiva Vehicle) • Fabbrica 4.0 / Fabbrica • Fabbrica 4.0 / Fabbrica • Fabbrica 4.0 / Fabbrica intelligente intelligente intelligente • Collaborazione • Catena di distribuzione più • Personalizzazione & uomo-macchina rapida e senza errori Flessibilità • Oltre il 4D • Mobile & Autonoma • Minori scorte • Accessibile & Flessibile 15 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
AUTOMAZIONE INDUSTRIALE: DAIFUKU Il più grande produttore giapponese di sistemi e attrezzature logistici, come sistemi automatizzati di smistamento e di stoccaggio per i settori produttivi e distributivi. L'azienda dispone di quattro principali campi di applicazione: legati alla logistica, automobili, elettronica e movimentazione dei bagagli in aeroporto. Le società di Crescita costante La crescita costante e-commerce hanno dell’e-commerce nelle nella trasporto aereo bisogno di ridurre costi vendite globali sostiene la necessità di e tempi della catena di ulteriori investimenti distribuzione, nei sistemi di attraverso l’ulteriore movimentazione dei automazione dei bagagli magazzini e dei centri di smistaggio 16 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
A P P L I C A Z I O N I D I C O N S U M O E D I S E RV I Z I O Robotica sulla Salute Robotica sui Consumi Sistemi Remoti & Autonomi Qualità della vita & riduzione Vita più semplice e gradevole Un nuovo modello di mobilità & dei costi trasporti • Robot chirurgici • Cura della casa • Veicoli senza guidatore • Riabilitazione (esoscheletri) • Smart Home • UAV (Unmanned aerial vehicle) • Diagnosi intelligente • Assistenza agli anziani e commerciali e ricreativi • Nano-Medicina istruzione • ROV (remotely operated • Assistenti personali intelligenti vehicle) metropolitani e subacquei 17 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
A P P L I C A Z I O N I D I C O N S U M O E D I S E RV I Z I O : I N T U I T I V E S U R G I C A L Intuitive Surgical è il leader tecnologico a livello mondiale nella chirurgia robotica. Il sistema chirurgico da Vinci della società consente ai chirurghi di operare in modo minimamente invasivo attraverso alcune piccole incisioni o attraverso l'ombelico usando una console ergonomica. Il sistema da Vinci dispone di un sistema di visione 3D HD e di sottili strumenti dotati di giunture in grado di piegarsi e ruotare in modo molto più ampio rispetto alla mano umana. Come risultato di questa tecnologia, da Vinci permette ai chirurghi di operare con visione, precisione e controllo potenziati. #67 tra le World's Most Nel corso degli ultimi dieci Ogni 60 secondi, da Innovative Companies anni, sono stati effettuati oltre qualche parte nel mondo, del 2016 di Forbes 1,5 milioni di interventi un chirurgo usa il da Vinci chirurgici nel mondo con per operare un paziente. l’ausilio del sistema robotico da Vinci. 18 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
I ROBOT POSSONO… … aiutarci a casa … consegnarci i pacchi … curarci … guidarci IL FUTURO È ADESSO! 19 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
C A R AT T E R I S T I C H E D E L P O RTA F O G L I O TECHNICALS Number of positions 56 positions Low overlap* with MSCI World 3.6% 2% 5% Active weight 91.1% LARGE CAP >USD 10 BN Median market capitalisation USD 15.7bn 26% MID CAP USD 2-10 BN High thematic purity 71.9% Mkt Cap SMALL CAP
C A R AT T E R I S T I C H E D E L P O RTA F O G L I O 5% 5% 3% 28% 18% NORTH AMERICA INDUSTRIALS EUROPE MSCI sector CONSUMER DISCRETIONARY Regional JAPAN breakdown HEALTH CARE breakdown 53% EMERGING MARKETS 1% INFORMATION TECHNOLOGY 54% CASH 12% CASH 21% Fonte: Pictet Asset Management, dati al 30.06.2017 21 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
PRIMI 10 TITOLI LOGO COMPANY NAME DOMICILE PORTFOLIO MARKET CAP ($) PURITY REPORTING SEGMENT PRODUCTS & SERVICES WEIGHT DESCRIPTION Fanuc Corp Japan 4.8% 39.3 100% Industrial Automation Manufacturing Alphabet Inc USA 4.5% 678.6 20% Services & Consumer Applications Consumer Robotics Siemens Germany 3.9% 117.0 50% Industrial Automation Manufacturing Intuitive Surgical Nv USA 3.8% 34.5 100% Services & Consumer Applications Healthcare robotics Nidec Japan 3.2% 30.5 40% Enabling Technologies Analytics Nxp Semiconductors Nv Netherlands 3.0% 37.9 40% Enabling Technologies Analytics Intel Corp USA 3.0% 158.9 37% Enabling Technologies Analytics Kla-Tencor Corp USA 3.0% 14.3 100% Enabling Technologies Analytics Keyence Corp Japan 2.9% 53.4 100% Enabling Technologies Perception Emerson Electric Co USA 2.5% 38.4 61% Industrial Automation Manufacturing Total 34.2% Source: Pictet Asset Management, as of 30.06.2017 22 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
PICTET – ROBOTICS: PERFORMANCE DAL LANCIO (OTTOBRE 2015) 140 +32,30% 130 PICTET-ROBOTICS-R EUR MSCI WORLD 120 +18,54% 110 100 90 80 OTT-15 DIC-15 FEB-16 APR-16 GIU-16 AGO-16 OTT-16 DIC-16 FEB-17 APR-17 GIU-17 Fonte: Pictet Asset Management, dati al 20.07.2017 23 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
“Nel mondo degli affari, lo specchietto retrovisore è più pulito del parabrezza” W. Buffet
Per maggiori informazioni Pictet Asset Management Limited Il presente materiale è destinato esclusivamente agli per l’acquisto, la vendita o la sottoscrizione di titoli o altri diminuire e vi è la possibilità che l’investitore non ottenga in Succursale Italiana investitori professionali. strumenti finanziari. restituzione l’intero capitale Via della Moscova 3 Prima della sottoscrizione, leggere il prospetto informativo. Tutte le informazioni, le opinioni e le stime qui originariamente investito. I fattori di rischio sono descritti 20121 Milano Il presente documento di contenute riflettono un giudizio nel prospetto informativo del marketing è pubblicato da espresso al momento della fondo e non vengono richiamati www.pictetfunds.it Pictet Funds (Europe) S.A.. pubblicazione e sono per intero nel presente Esso non è destinato a e non suscettibili di modifica senza documento. deve essere utilizzato da preavviso. Pictet Funds Le performance del passato non persone fisiche o giuridiche (Europe) S.A. non ha preso sono indicative e non aventi cittadinanza, residenza o alcuna misura atta a garantire costituiscono una garanzia dei domicilio in una località, Stato, che i fondi indicati nel rendimenti futuri. I dati relativi paese o giurisdizione in cui la presente documento siano alla performance non sua distribuzione, adeguati per un particolare tipo comprendono le commissioni e pubblicazione, messa a di investitore. Il presente gli altri oneri addebitati al disposizione o utilizzo sono in documento non deve pertanto momento della sottoscrizione o contrasto con norme di legge o sostituire un giudizio del rimborso delle quote o regolamentari in vigore. indipendente. Il trattamento azioni. Qualsiasi decisione fiscale dipende dalla situazione Prima della sottoscrizione, d’investimento deve essere personale dell’investitore e può leggere il prospetto informativo. fondata unicamente sulla subire modifiche nel tempo. Il presente documento di versione più recente del Prima di prendere qualsiasi marketing non intende prospetto informativo, del KIID decisione d’investimento si sostituire la documentazione (Informazioni chiave per gli raccomanda all’investitore di completa del o dei fondi investitori), del regolamento di verificarne l’appropriatezza descritti, né le informazioni che gestione, nonché del bilancio tenendo conto in particolare l’investitore deve ottenere annuale e della relazione della propria conoscenza ed dall’intermediario finanziario al semestrale del fondo, se esperienza in materia quale si rivolge al momento di pubblicata successivamente al finanziaria, dei propri obiettivi sottoscrivere le quote o azioni bilancio annuale. Tali d’investimento e della propria di tali fondi. documenti sono disponibili sul situazione finanziaria, sito www.pictetfunds.com ricorrendo ove necessario a una oppure presso Pictet Funds consulenza professionale (Europe) S.A., 15, avenue J. F. specifica. Kennedy L-1855 Lussemburgo. Il valore dei titoli o degli Le informazioni e i dati strumenti finanziari menzionati contenuti nel presente nel presente documento, e il documento non costituiscono reddito che ne deriva, possono una offerta o una sollecitazione tanto aumentare quanto 25 Robotics - The next frontier Pictet Asset Management For professional investors only
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