Gruppo PRISMI S.p.A. Company Presentation - Marzo 2019
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Milestones ◼ Alessandro Reggiani fonda a Modena Syner.it Informatica S.r.l., azienda orientata alla 1998 clientela PMI che offre corsi di informatica, servizi di networking, soluzioni gestionali e realizzazione di siti internet ◼ Nasce Primi sui Motori S.p.A. tramite lo spin-off da Syner.it Informatica del ramo “internet 2007 e posizionamento” e l’offerta dei servizi SEO diventa il core business ◼ Quotazione sul mercato AIM-Italia 2012 ◼ Primi sui Motori finalizza l’acquisizione della partecipazione di maggioranza in 3 Società 2013 (3Ding Consulting S.r.l., 2ThePoint PSM S.r.l. e CreareValore S.p.A.): nasce il Gruppo Primi sui Motori ◼ A Maggio creazione di PRISMI CH 2017 ◼ A Luglio CreareValore viene fusa in Primi sui Motori ◼ A Settembre acquisizione di Ingrandimenti S.r.l. di Legnano ◼ Ad Ottobre Primi sui Motori attualizza il proprio brand e diventa PRISMI ◼ A Novembre PRISMI acquisisce Wellnet S.r.l. di Milano e, a Dicembre, fonde nella Wellnet 3Ding Consulting S.r.l. e 2ThePoint PSM S.r.l.
Il mercato in cui opera il Gruppo PRISMI Competitor (mln€) Centri Media, Deloitte, Accenture, 338 Capgemini (da 200 mln€ a 4.400 mln€) 45 25 34 18 29 Migliaia di web agency da 4 0 a 4 mln€ 0-3 0-6 Centinaia di aziende tra 0 e 6 milioni di fatturato Unici ad operare in entrambi i mercati
L’offerta del Gruppo PRISMI S.p.A. offre servizi Wellnet S.r.l. offre a medie e grandi standarizzati di Web Marketing alle Aziende e alla PA progetti customizzati PMI. di: Il Core Business è il servizio di - Web Marketing basati su un ottimizzazione del posizionamento approccio Data Driven naturale sui motori di ricerca di cui - InBound Marketing PRISMI è leader in Italia. - Creatività - Tecnologia + alta marginalità con un Ebitda % che può raggiungere anche picchi + modello cash positive del 40% - Marginalità di settore limitata - Cash flow strutturalmente negativo (concessione di pagamenti rateali ai clienti) Per bilanciare i due modelli PRISMI sta valutando acquisizioni di realtà industriali di medie dimensioni da fondere in Wellnet
I clienti del Gruppo PRISMI Oltre 4.000 PMI clienti: - Di tutti i settori merceologici - Dalla Val d’Aosta alla Sicilia
Il 2018
PRISMI nel corso del 2018 L’AREA COMMERCIALE E MARKETING Area commerciale L’innovazione ha comportato: • Un netto rafforzamento quantitativo e qualitativo della rete di vendita • La copertura più completa del territorio nazionale • L’utilizzo di nuovi sistemi di incentivazione, partecipazione e comunicazione con la rete di vendita • Il rafforzamento dei quadri intermedi di formazione, affiancamento e controllo della rete • Un forte miglioramento dei controlli e nella gestione del credito, testimoniata anche dal positivo trend degli esiti delle contestazioni tecniche. Area marketing La funzione si è molto potenziata sia con attività organizzative che tramite interventi su aree critiche: • Rafforzamento della web reputation e della awarness con risultati concreti • Significativo e costante miglioramento della lead generation anche con buoni risultati sul fronte della sperimentazione di eventi e webinar e con i lead autoprocacciati dalla rete • Resta ancora molto da fare ma il nostro programma di interventi è altrettanto denso.
PRISMI nel corso del 2018 L’AREA PRODUTTIVA Le tecniche di produzione nel 2018 sono state ottimizzate con l’introduzione di tool a potenziamento del volume delle lavorazione e delle loro quantità: • Time reporting: strumento per il monitoraggio dei carichi di lavoro associato ad un abbinamento dinamico agente-account • Quality check: procedure per i controlli integrati nelle fasi di lavorazione • Gestione centralizzata della catena del valore posizionata presso la direzione tecnica e della produzione Già a settembre 2018 il reparto aveva superato il totale dei delivered di tutto il 2017, posizionando le operations con più di un trimestre di vantaggio rispetto all’anno precedente. Il risultato ottenuto con costi del personale simili al 2017, si è trasferito quasi integralmente sull'Ebitda. Complessivamente il 2018 si è chiuso con 7.761 FINITI a cui corrisponde un rotondo +50% sul 2017, ottenuto quasi a parità di FTE. Più nel dettaglio: • I risultati sono in continua progressione, la produzione è in grado di smaltire in tempo reale i volumi di fatturato correnti e futuri, pur fortemente aumentati, con l’inserimento di pochissime risorse. Per il 2019 è previsto un ulteriore potenziamento dell’area con focus speciale su caring e accounting per rispondere adeguatamente all’aumento dei volumi di vendita e al miglioramento della customer satisfaction.
PRISMI nel corso del 2018 L’ORGANIZZAZIONE INTERNA E IL PTQ Organizzazione interna: nuovi ruoli e nuovi inserimenti manageriali È stato lanciato il Progetto Total Quality 2018/19 Sono state inserite le seguenti funzioni: Un progetto trasversale a tutta l’azienda da cui si • Direttore Business Development (Manager attendono importanti ragioni: Esterno) • di efficientamento • Capital Manager (Manager Esterno) • di risparmio • Direzione Marketing di Gruppo (Manager Esterno) • CFO di Gruppo (Manager Esterno) Il progetto è in corso e dovrebbe terminare prima • Responsabile HR (Manager Esterno) dell’estate del 2019. • CIO – Chief Innovation Officer (Manager Interno) Coinvolge tutte le direzioni aziendali su programmi e Il turnaround ha comportato una forte innovazione progetti condivisi ponendo specifici obiettivi di risultato anche nei processi. per ogni funzione. Viene monitorato quindicinalmente tramite un sopporto informatico. Ogni funzione aziendale risponde del proprio andamento rispetto al piano ed è a sua volta informata dell’andamento di tutte le altre funzioni. IL PROGETTO TOTAL QUALITY
Strategia e Linee Guida
PRISMI: la strategia per il 2019 PRISMI – Il modello della capogruppo prevede una Wellnet presidierà il mercato delle grandi aziende e vendita alle PMI di prodotti standard che comportano della PA con una crescita sia organica che per linee un effetto leva molto positivo sulla marginalità e una esterne. PFN fisiologicamente negativa. Su questo fronte Inoltre: PRISMI adotterà le seguenti linee strategiche: • implementerà un controllo industriale per • Continuerà a rafforzare qualitativamente e alimentare il margine per commessa in un quantitativamente la rete di vendita. modello caratterizzato da marginalità anche più • Proseguirà nel percorso di efficientamento ridotta, ma sempre cash-positive, a sostegno produttivo in un contesto di crescita dei volumi. della PFN di Gruppo. • Avvierà una politica progressiva di contenimento • Adotterà una politica Employee Branding per dei termini di pagamento più dilazionati. attirare risorse professionali sempre più ricercate. • Amplierà l’utilizzo dello strumento della • Presterà una forte e continua attenzione alla cartolarizzazione dei crediti per ridurre la PFN. innovazione di prodotto con investimenti su • Migliorerà la comunicazione sia esterna che progetti ad alta tecnologia (es. SEO AI). interna. • Punterà ad acquisizioni mirate e cash positive. Wellnet e PRISMI devono sempre più abituarsi a lavorare insieme sinergicamente. Stanno crescendo i casi in cui PRISMI fornisce commesse a Wellnet e viceversa. È questa una grande opportunità di allargare gli orizzonti dei prospect per tutti. COMPLESSIVAMENTE IL GRUPPO OCCUPA 160 ADDETTI NELLE SUE 7 SEDI.
Le Linee Guida del Piano Industriale Il Piano Industriale 2019-2023 prevede le seguenti Linee Guida: • Rinnovo costante dell’offerta e ampiamento della gamma sia con il continuo aggiornamento dei best e long sellers più richiesti dal mercato, sia con il lancio di nuovi prodotti, tutti con particolare focus sull’innovazione avanzata • Ulteriore miglioramento della delivery anche implementando un progetto di rafforzamento del Customer Care • Continuo rafforzamento qualitativo/quantitativo della rete di vendita, anche tramite opportune sinergie commerciali tra le società del Gruppo e innovazione nella lead generation • Ottimizzazione delle risorse tramite la fusione di InGrandiMenti in PRISMI, ormai completamente integrata nel processo produttivo della Capogruppo, con il conseguente rafforzamento della produzione in house per seguire la crescita dei volumi • Rafforzamento costante di Wellnet, eventualmente da velocizzare anche tramite acquisizioni • Crescita importante dell’Ebitda consolidato grazie all’effetto scala e ad ulteriori efficientamenti collegati anche alla razionalizzazione di costi • Importanti miglioramenti dei rapporti PFN/Fatturato e PFN/EBITDA tramite l’utilizzo della cartolarizzazione, la riduzione dei termini di pagamento e la crescita di Wellnet.
FOCUS sull’innovazione tecnologica Intelligenza artificiale: grazie all’esperienza ventennale sulla SEO da parte di PRISMI e delle competenze tecnologiche di Wellnet il Gruppo ha progettato la prima piattaforma SEO italiana basata sull’intelligenza artificiale (AI). Assistenti vocali: il mercato legato agli skill di Alexa e alle «action» di Google Home è appena decollato ma Wellnet ha già realizzato un progetto per MediaWorld. Q&A testing: Wellnet ha realizzato un software che permette di automatizzare la quality assurance su progetti complessi (es. l’e-commerce di Benetton Group). WideMark: PRISMI ha lanciato la piattaforma che permette ad ogni azienda di gestire in maniera sincronizzata l’e-commerce su tutti i marketplace (amazon, e-bay, Google Shopping, ecc.) .
FOCUS sulle acquisizioni • Non sono espresse nei numeri del piano industriale ma sono in corso di analisi diversi dossier • Saranno concentrate sul modello Wellnet • Obiettivi: • Cogliere le opportunità del Cross selling offrendo le soluzioni Wellnet ai clienti dell’azienda target e presentando le soluzione dell’azienda target ai clienti Wellnet • Espansione territoriale: coprire direttamente altre zone importanti del Nord Italia • Efficientamento della produzione • Risparmi per sinergie su servizi di staff, governance, marketing, ecc. • Effetto scala (ammortizzare i G&A su volumi maggiori) • Far diventare Wellnet uno dei primi 5 player indipendenti • Equilibrare finanziariamente il modello di business rispetto a quello di PRISMI • Le acquisizioni avverranno in parte ‘’carta contro carta’’ con moltiplicatori dell’EBITDA sensibilmente inferiori a quelli di PRISMI con conseguente effetto anti- diluitivo
FOCUS sulla Posizione Finanziaria Netta Il rapporto tra la PFN e i principali indicatori migliorerà significativamente negli anni 2018 2019 2023 PFN/Fatturato 1,19 0,80 0,36 PFN/EBITDA 9,18 4,12 1,27 Ciò sarà possibile tramite due azioni congiunte: • Utilizzo per gli anni 2019 e 2020 della cartolarizzazione • Riduzione del numero di rate concesse ai clienti PRISMI grazie ad una serie di azioni già iniziate: • Rafforzare l’upselling tramite prodotti di prezzo contenuto da vendere cash • Prevedere tutti gli inserimenti di nuovi prodotti con rate entro i 24 mesi (vedi WideMark) • Supportare fisicamente, anche a distanza, la rete per chiudere un crescente numero di progetti customizzati che, per definizione, sono a 12-24 mesi • Potenziare la formazione della rete, anche tramite webinar, per renderla sempre più professionale e quindi più capace di vendere servizi e soluzioni anziché focalizzarsi sulle condizioni di vendita particolarmente favorevoli. Il progetto, finalizzato al 2021, è quello di ridurre indistintamente tutte le rate ad un massimo di 24 mesi, senza impatto sui volumi, grazie al fatto che: • La rete avrà assunto una maggiore abitudine a vendere a 24 mesi (nuovi prodotti) • La rete sarà stata sufficientemente formata a vendere più le soluzioni che le agevolazioni • La rete avrà a disposizione un certo numero di rinnovi di servizi venduti nel 2018, 2019 e 2020 che saranno in grado di fornirle un rinnovato zoccolo duro di fatturato
I numeri
I numeri del consolidato a confronto Crescita del 28% contro il 41% del Budget 2018 CONTO ECONOMICO GRUPPO PRISMI 2017 2018 2019 Valore della produzione 14.992 21.230 27.207 Stessa incidenza dei costi variabili 100,0% 100,0% 100,0% Costi variabili aziendali (5.966) (8.417) (10.853) Si è ipotizzata, prudenzialmente, una -39,8% -39,6% -39,9% crescita dell’organico ma, in ogni area e Margine di contribuzione 9.026 12.814 16.354 con buoni risultati, si sta operando per 60,2% 60,4% 60,1% ottimizzare le risorse e contenerne la Costo del lavoro (5.389) (6.745) (8.206) crescita -35,9% -31,8% -30,2% Costi fissi di struttura (2.689) (3.307) (2.868) I costi fissi del 2019 sono previsti in -17,9% -15,6% -10,5% calo per: Margine operativo lordo (EBITDA) 948 2.762 5.280 - Ottimizzazioni grazie alla fusione 6,3% 13,0% 19,4% con IGM - Azzeramento dei costi eccezionali EBITDA in forte crescita in Wellnet per lo start up e le grazie all’effetto scala (come fusioni societarie già si è evidenziato nel - Azzeramento di alcuni costi 2018) eccezionali di PRISMI (Gdpr, 231, Ias) non ripetibili nel 2019
L’incremento del valore della produzione Crescita di PRISMI SpA prevista del 24,6% contro il 39,6% registrato nel 2017 2018 2019 Ipotesi di crescita del 79% collegata a: - Portafoglio ordini di 600k derivante dal 2018 PRISMI SpA 17.250 21.490 - Termine della fase di start up che, ad inizio WELLNET 2.730 4.890 d’anno, ha influenzato negativamente il 2018 - Aggiunta di una risorsa Sales da Dicembre 2018 PRISMI CH 230 230 Al 19 Marzo le vendite gestionali lordi sono superiori del 28% rispetto al budget e del 126% rispetto al 2018 InGrandiMenti 370 0 Attualizzazioni, 650 600 Si è ipotizzato prudenzialmente un fatturato costante capitalizzazioni, e credito di imposta Prudenzialmente non sono stati considerati ricavi in vista della fusione in PRISMI Valore della 21.230 27.210 Produzione
Il Piano Industriale 47.000 CAGR previsionale Prevista una crescita dei 2018-2023 17,2% ricavi nei prossimi 5 anni con un CAGR dimezzato rispetto a quello degli CAGR consuntivo 27.207 2015-2018 34,4% ultimi 3 anni 21.230 14.992 12.349 13.400 8.751 5.280 -1.616 2.762 569 948 2015 2016 2017 2018 2019 2023 Valore della Produzione EBITDA
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