Gruppo PRISMI S.p.A. Company Presentation - Marzo 2019

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Gruppo PRISMI S.p.A. Company Presentation - Marzo 2019
Gruppo PRISMI S.p.A.
     Company Presentation

     Marzo 2019
Gruppo PRISMI S.p.A. Company Presentation - Marzo 2019
Il posizionamento
Milestones

               ◼ Alessandro Reggiani fonda a Modena Syner.it Informatica S.r.l., azienda orientata alla
        1998     clientela PMI che offre corsi di informatica, servizi di networking, soluzioni gestionali e
                 realizzazione di siti internet

               ◼ Nasce Primi sui Motori S.p.A. tramite lo spin-off da Syner.it Informatica del ramo “internet
        2007
                 e posizionamento” e l’offerta dei servizi SEO diventa il core business

               ◼ Quotazione sul mercato AIM-Italia
        2012

               ◼ Primi sui Motori finalizza l’acquisizione della partecipazione di maggioranza in 3 Società
        2013     (3Ding Consulting S.r.l., 2ThePoint PSM S.r.l. e CreareValore S.p.A.): nasce il Gruppo
                 Primi sui Motori

               ◼   A Maggio creazione di PRISMI CH
        2017
               ◼   A Luglio CreareValore viene fusa in Primi sui Motori
               ◼   A Settembre acquisizione di Ingrandimenti S.r.l. di Legnano
               ◼   Ad Ottobre Primi sui Motori attualizza il proprio brand e diventa PRISMI
               ◼   A Novembre PRISMI acquisisce Wellnet S.r.l. di Milano e, a Dicembre, fonde nella Wellnet
                   3Ding Consulting S.r.l. e 2ThePoint PSM S.r.l.
Il mercato in cui opera il Gruppo PRISMI

                                        Competitor (mln€)

                                                             Centri Media, Deloitte, Accenture,
                                          338                Capgemini (da 200 mln€ a 4.400 mln€)

                                                      45
                                          25
                                                      34
                                          18
                                                      29

           Migliaia di web agency da                   4
           0 a 4 mln€                     0-3         0-6    Centinaia di aziende tra 0 e 6 milioni di
                                                             fatturato
                                       Unici ad operare in
                                       entrambi i mercati
L’offerta del Gruppo

            PRISMI     S.p.A.   offre    servizi          Wellnet S.r.l. offre a medie e grandi
            standarizzati di Web Marketing alle           Aziende e alla PA progetti customizzati
            PMI.                                          di:

            Il Core Business è il servizio di             -   Web Marketing basati su un
            ottimizzazione del posizionamento                 approccio Data Driven
            naturale sui motori di ricerca di cui         -   InBound Marketing
            PRISMI è leader in Italia.                    -   Creatività
                                                          -   Tecnologia

            +  alta marginalità con un Ebitda %
            che può raggiungere anche picchi              + modello cash positive
            del 40%                                       - Marginalità di settore limitata
            -    Cash flow strutturalmente
            negativo (concessione di pagamenti
            rateali ai clienti)

             Per bilanciare i due modelli PRISMI sta valutando acquisizioni di realtà
             industriali di medie dimensioni da fondere in Wellnet
I clienti del Gruppo PRISMI
                       Oltre 4.000 PMI clienti:
                       - Di tutti i settori merceologici
                       - Dalla Val d’Aosta alla Sicilia
Il 2018
PRISMI nel corso del 2018
       L’AREA COMMERCIALE E MARKETING

                                   Area commerciale

                                   L’innovazione ha comportato:
                                   • Un netto rafforzamento quantitativo e qualitativo della rete di vendita
                                   • La copertura più completa del territorio nazionale
                                   • L’utilizzo di nuovi sistemi di incentivazione, partecipazione e
                                      comunicazione con la rete di vendita
                                   • Il rafforzamento dei quadri intermedi di formazione, affiancamento e
                                      controllo della rete
                                   • Un forte miglioramento dei controlli e nella gestione del credito,
                                      testimoniata anche dal positivo trend degli esiti delle contestazioni
                                      tecniche.

                                   Area marketing
                                   La funzione si è molto potenziata sia con attività organizzative che
                                   tramite interventi su aree critiche:
                                   • Rafforzamento della web reputation e della awarness con risultati
                                      concreti
                                   • Significativo e costante miglioramento della lead generation anche
                                      con buoni risultati sul fronte della sperimentazione di eventi e
                                      webinar e con i lead autoprocacciati dalla rete
                                   • Resta ancora molto da fare ma il nostro programma di interventi è
                                      altrettanto denso.
PRISMI nel corso del 2018
       L’AREA PRODUTTIVA

         Le tecniche di produzione nel 2018 sono state ottimizzate con l’introduzione di tool a potenziamento del
         volume delle lavorazione e delle loro quantità:

               • Time reporting: strumento per il monitoraggio dei carichi di lavoro associato ad un abbinamento
                 dinamico agente-account
               • Quality check: procedure per i controlli integrati nelle fasi di lavorazione
               • Gestione centralizzata della catena del valore posizionata presso la direzione tecnica e della
                 produzione

         Già a settembre 2018 il reparto aveva superato il totale dei delivered di tutto il 2017, posizionando le
         operations con più di un trimestre di vantaggio rispetto all’anno precedente. Il risultato ottenuto con costi del
         personale simili al 2017, si è trasferito quasi integralmente sull'Ebitda. Complessivamente il 2018 si è chiuso
         con 7.761 FINITI a cui corrisponde un rotondo +50% sul 2017, ottenuto quasi a parità di FTE.

         Più nel dettaglio:

               • I risultati sono in continua progressione, la produzione è in grado di smaltire in tempo reale i volumi di
                 fatturato correnti e futuri, pur fortemente aumentati, con l’inserimento di pochissime risorse.
                                                                                     Per il 2019 è previsto un ulteriore
                                                                                     potenziamento dell’area con focus speciale
                                                                                     su caring e accounting per rispondere
                                                                                     adeguatamente all’aumento dei volumi di
                                                                                     vendita e al miglioramento della customer
                                                                                     satisfaction.
PRISMI nel corso del 2018
       L’ORGANIZZAZIONE INTERNA E IL PTQ
        Organizzazione interna: nuovi ruoli e nuovi inserimenti
        manageriali                                             È stato lanciato il Progetto Total Quality 2018/19
        Sono state inserite le seguenti funzioni:               Un progetto trasversale a tutta l’azienda da cui si
        • Direttore Business Development (Manager               attendono importanti ragioni:
           Esterno)                                                   • di efficientamento
        • Capital Manager (Manager Esterno)                           • di risparmio
        • Direzione Marketing di Gruppo (Manager Esterno)
        • CFO di Gruppo (Manager Esterno)                       Il progetto è in corso e dovrebbe terminare prima
        • Responsabile HR (Manager Esterno)                     dell’estate del 2019.
        • CIO – Chief Innovation Officer (Manager Interno)
                                                                Coinvolge tutte le direzioni aziendali su programmi e
        Il turnaround ha comportato una forte innovazione       progetti condivisi ponendo specifici obiettivi di risultato
        anche nei processi.                                     per ogni funzione.

                                                                Viene monitorato quindicinalmente tramite un
                                                                sopporto informatico.

                                                                Ogni funzione aziendale risponde del proprio
                                                                andamento rispetto al piano ed è a sua volta informata
                                                                dell’andamento di tutte le altre funzioni.

                                                                                     IL PROGETTO TOTAL QUALITY
Strategia e Linee Guida
PRISMI: la strategia per il 2019

        PRISMI – Il modello della capogruppo prevede una         Wellnet presidierà il mercato delle grandi aziende e
        vendita alle PMI di prodotti standard che comportano     della PA con una crescita sia organica che per linee
        un effetto leva molto positivo sulla marginalità e una   esterne.
        PFN fisiologicamente negativa. Su questo fronte          Inoltre:
        PRISMI adotterà le seguenti linee strategiche:           • implementerà un controllo industriale per
        • Continuerà a rafforzare qualitativamente e               alimentare il margine per commessa in un
          quantitativamente la rete di vendita.                    modello caratterizzato da marginalità anche più
        • Proseguirà nel percorso di efficientamento               ridotta, ma sempre cash-positive, a sostegno
          produttivo in un contesto di crescita dei volumi.        della PFN di Gruppo.
        • Avvierà una politica progressiva di contenimento       • Adotterà una politica Employee Branding per
          dei termini di pagamento più dilazionati.                attirare risorse professionali sempre più ricercate.
        • Amplierà l’utilizzo dello strumento della              • Presterà una forte e continua attenzione alla
          cartolarizzazione dei crediti per ridurre la PFN.        innovazione di prodotto con investimenti su
        • Migliorerà la comunicazione sia esterna che              progetti ad alta tecnologia (es. SEO AI).
          interna.                                               • Punterà ad acquisizioni mirate e cash positive.

        Wellnet e PRISMI devono sempre più abituarsi a lavorare insieme sinergicamente. Stanno crescendo i casi in
        cui PRISMI fornisce commesse a Wellnet e viceversa. È questa una grande opportunità di allargare gli
        orizzonti dei prospect per tutti.

               COMPLESSIVAMENTE IL GRUPPO OCCUPA 160 ADDETTI NELLE SUE 7 SEDI.
Le Linee Guida del Piano Industriale
        Il Piano Industriale 2019-2023 prevede le seguenti Linee Guida:

        •   Rinnovo costante dell’offerta e ampiamento della gamma sia con il continuo aggiornamento dei best e long sellers
            più richiesti dal mercato, sia con il lancio di nuovi prodotti, tutti con particolare focus sull’innovazione avanzata

        •   Ulteriore miglioramento della delivery anche implementando un progetto di rafforzamento del Customer Care

        •   Continuo rafforzamento qualitativo/quantitativo della rete di vendita, anche tramite opportune sinergie
            commerciali tra le società del Gruppo e innovazione nella lead generation

        •   Ottimizzazione delle risorse tramite la fusione di InGrandiMenti in PRISMI, ormai completamente integrata nel
            processo produttivo della Capogruppo, con il conseguente rafforzamento della produzione in house per seguire la
            crescita dei volumi

        •   Rafforzamento costante di Wellnet, eventualmente da velocizzare anche tramite acquisizioni

        •   Crescita importante dell’Ebitda consolidato grazie all’effetto scala e ad ulteriori efficientamenti collegati anche alla
            razionalizzazione di costi

        •   Importanti miglioramenti dei rapporti PFN/Fatturato e PFN/EBITDA tramite l’utilizzo della cartolarizzazione, la
            riduzione dei termini di pagamento e la crescita di Wellnet.
FOCUS sull’innovazione tecnologica

           Intelligenza artificiale: grazie all’esperienza ventennale sulla SEO da parte di
           PRISMI e delle competenze tecnologiche di Wellnet il Gruppo ha progettato
           la prima piattaforma SEO italiana basata sull’intelligenza artificiale (AI).

           Assistenti vocali: il mercato legato agli skill di Alexa e alle «action» di Google
           Home è appena decollato ma Wellnet ha già realizzato un progetto per
           MediaWorld.

           Q&A testing: Wellnet ha realizzato un software che permette di
           automatizzare la quality assurance su progetti complessi (es. l’e-commerce di
           Benetton Group).

           WideMark: PRISMI ha lanciato la piattaforma che permette ad ogni azienda
           di gestire in maniera sincronizzata l’e-commerce su tutti i marketplace
           (amazon, e-bay, Google Shopping, ecc.) .
FOCUS sulle acquisizioni

          •   Non sono espresse nei numeri del piano industriale ma sono in corso di analisi
              diversi dossier
          •   Saranno concentrate sul modello Wellnet
          •   Obiettivi:
                • Cogliere le opportunità del Cross selling offrendo le soluzioni Wellnet ai clienti
                    dell’azienda target e presentando le soluzione dell’azienda target ai clienti
                    Wellnet
                • Espansione territoriale: coprire direttamente altre zone importanti del Nord
                    Italia
                • Efficientamento della produzione
                • Risparmi per sinergie su servizi di staff, governance, marketing, ecc.
                • Effetto scala (ammortizzare i G&A su volumi maggiori)
                • Far diventare Wellnet uno dei primi 5 player indipendenti
                • Equilibrare finanziariamente il modello di business rispetto a quello di PRISMI

          •   Le acquisizioni avverranno in parte ‘’carta contro carta’’ con moltiplicatori
              dell’EBITDA sensibilmente inferiori a quelli di PRISMI con conseguente effetto anti-
              diluitivo
FOCUS sulla Posizione Finanziaria Netta
              Il rapporto tra la PFN e i principali indicatori migliorerà significativamente negli anni
                                                      2018         2019         2023
                                 PFN/Fatturato        1,19         0,80         0,36
                                 PFN/EBITDA           9,18         4,12         1,27
       Ciò sarà possibile tramite due azioni congiunte:
       • Utilizzo per gli anni 2019 e 2020 della cartolarizzazione
       • Riduzione del numero di rate concesse ai clienti PRISMI grazie ad una serie di azioni già iniziate:
             • Rafforzare l’upselling tramite prodotti di prezzo contenuto da vendere cash
             • Prevedere tutti gli inserimenti di nuovi prodotti con rate entro i 24 mesi (vedi WideMark)
             • Supportare fisicamente, anche a distanza, la rete per chiudere un crescente numero di progetti
                customizzati che, per definizione, sono a 12-24 mesi
             • Potenziare la formazione della rete, anche tramite webinar, per renderla sempre più
                professionale e quindi più capace di vendere servizi e soluzioni anziché focalizzarsi sulle
                condizioni di vendita particolarmente favorevoli.

       Il progetto, finalizzato al 2021, è quello di ridurre indistintamente tutte le rate ad un massimo di 24 mesi,
       senza impatto sui volumi, grazie al fatto che:
             • La rete avrà assunto una maggiore abitudine a vendere a 24 mesi (nuovi prodotti)
             • La rete sarà stata sufficientemente formata a vendere più le soluzioni che le agevolazioni
             • La rete avrà a disposizione un certo numero di rinnovi di servizi venduti nel 2018, 2019 e 2020
                 che saranno in grado di fornirle un rinnovato zoccolo duro di fatturato
I numeri
I numeri del consolidato a confronto

                                                                                Crescita del 28% contro il 41% del
                                                                    Budget      2018
        CONTO ECONOMICO GRUPPO PRISMI      2017          2018
                                                                     2019
        Valore della produzione              14.992       21.230      27.207     Stessa incidenza dei costi variabili
                                              100,0%       100,0%      100,0%

        Costi variabili aziendali            (5.966)      (8.417)   (10.853)     Si è ipotizzata, prudenzialmente, una
                                              -39,8%       -39,6%      -39,9%    crescita dell’organico ma, in ogni area e
        Margine di contribuzione               9.026       12.814     16.354     con buoni risultati, si sta operando per
                                               60,2%        60,4%       60,1%    ottimizzare le risorse e contenerne la
        Costo del lavoro                     (5.389)      (6.745)    (8.206)     crescita
                                              -35,9%       -31,8%      -30,2%

        Costi fissi di struttura             (2.689)      (3.307)    (2.868)      I costi fissi del 2019 sono previsti in
                                              -17,9%       -15,6%      -10,5%    calo per:
        Margine operativo lordo (EBITDA)          948      2.762       5.280     - Ottimizzazioni grazie alla fusione
                                                  6,3%      13,0%       19,4%         con IGM
                                                                                 - Azzeramento dei costi eccezionali
                                           EBITDA in forte crescita                   in Wellnet per lo start up e le
                                           grazie all’effetto scala (come             fusioni societarie
                                           già si è evidenziato nel              - Azzeramento di alcuni costi
                                           2018)                                      eccezionali di PRISMI (Gdpr, 231,
                                                                                      Ias) non ripetibili nel 2019
L’incremento del valore della produzione

                                                      Crescita di PRISMI SpA prevista del 24,6%
                                                      contro il 39,6% registrato nel 2017
                               2018      2019         Ipotesi di crescita del 79% collegata a:
                                                      - Portafoglio ordini di 600k derivante dal 2018
         PRISMI SpA             17.250    21.490      - Termine della fase di start up che, ad inizio
         WELLNET                 2.730     4.890          d’anno, ha influenzato negativamente il 2018
                                                      - Aggiunta di una risorsa Sales da Dicembre 2018
         PRISMI CH                230           230   Al 19 Marzo le vendite gestionali lordi sono superiori
                                                      del 28% rispetto al budget e del 126% rispetto al 2018
         InGrandiMenti            370            0
         Attualizzazioni,         650           600   Si è ipotizzato prudenzialmente un fatturato costante
         capitalizzazioni, e
         credito di imposta                           Prudenzialmente non sono stati considerati
                                                      ricavi in vista della fusione in PRISMI
         Valore della           21.230    27.210
         Produzione
Il Piano Industriale

                                                                                          47.000
                                                   CAGR previsionale                                    Prevista una crescita dei
                                                   2018-2023 17,2%
                                                                                                        ricavi nei prossimi 5 anni
                                                                                                        con un CAGR dimezzato
                                                                                                        rispetto a quello degli
                CAGR consuntivo                                         27.207
                2015-2018 34,4%
                                                                                                        ultimi 3 anni
                                                      21.230

                                         14.992
                               12.349                                                          13.400
              8.751
                                                                                 5.280
                      -1.616                                    2.762
                                   569       948

                2015             2016      2017          2018             2019              2023

                                              Valore della Produzione            EBITDA
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