Swisscom Conferenza stampa sul bilancio - 17 febbraio 2011, Zurigo
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Swisscom Conferenza stampa sul bilancio 17 febbraio 2011, Zurigo
2
Dott. Anton Scherrer
Presidente del Consiglio di amministrazione
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
3 Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
Esercizio 2010
Solido risultato del Gruppo
4
> Miglioramento della fiducia dei consumatori in un contesto
economico ancora incerto
> Nel complesso un anno positivo per Swisscom, malgrado
il fatturato stabile e un utile netto in calo
> Incremento del 2,1% per il fatturato depurato di effetti valutari
> Incremento dell'1% per l'utile netto depurato di effetti straordinari
> Crescita a due cifre per i servizi di trasmissione mobile dei dati e il
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
settore televisivo
> Crescita del fatturato e del numero di clienti per Fastweb, nonostante
le difficili condizioni
> La strategia definita nel 2006 si sta rivelando efficace
I tre pilastri della strategia di Swisscom
sono solidi ed efficaci 5
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
Ottimizzazione Ampliamento Espansione
L'erosione dei prezzi Successo di Swisscom Crescita del fatturato
ha potuto essere TV sul mercato: e del numero
compensata grazie numero dei clienti di clienti presso
alla crescita del quasi raddoppiato Fastweb
numero di clienti e
all'aumento del
Crescita presso
fatturato relativo al
Swisscom IT Services
traffico mobile di dati
Responsabilità nei confronti della Svizzera
Investimenti nel potenziamento della rete
6
> Investimenti di circa 1 miliardo di CHF nel potenziamento della rete
fissa e mobile svizzera
> Creazione di diverse migliaia di impieghi presso i fornitori
> Attenzione focalizzata sul potenziamento
– Rete in fibra ottica fin nelle abitazioni e nelle attività commerciali
– Rete VDSL a banda larga
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– Rete mobile a banda larga
> Garanzia che la società svizzera dell'informazione può continuare a
disporre di una delle migliori infrastrutture del mondo
> Non solo nelle città: ogni anno Swisscom dota circa 300 comuni di
fibre ottiche fin nei quartieri
Regolamentazione
Nessuna revisione della Legge sulle telecomunicazioni –
sicurezza giuridica per investimenti ingenti 7
> Da aprile 2007 è in vigore la nuova Legge sulle telecomunicazioni (LTC).
– Nessun Paese in Europa è stato così veloce come la Svizzera
nell'attuare la liberalizzazione dell'ultimo miglio. I prezzi sono
definiti.
– Evoluzione dinamica: 255'000 collegamenti liberalizzati alla fine
del 2010
– Attualmente si investe molto nel rinnovo e nel potenziamento
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delle reti
> La revisione della Legge sulle telecomunicazioni metterebbe a rischio
gli investimenti e sarebbe fonte di insicurezza giuridica per gli operatori
> Swisscom accoglie con soddisfazione la raccomandazione del Consiglio
federale di non sottoporre a revisione la Legge sulle telecomunicazioni –
ciò garantisce la necessaria sicurezza giuridica per gli investimenti molto
ingenti
Il buon esercizio 2010
permette un dividendo di CHF 21 per azione 8
Politica di distribuzione con dividendo
> Fino alla metà dell'operating free cash flow
> Almeno l'ammontare dell'anno precedente
Proposta all'Assemblea generale: CHF 21 per azione
> Di cui CHF 9 da riserve da apporto di capitale non sono imponibili per
gli investitori privati svizzeri
> Versamento netto il 29 aprile 2011 di CHF 16.80 (CHF 21 meno
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
il 35% di imposta preventiva sui restanti CHF 12, ossia CHF 4.20)
Andamento dell'azione sino a fine 2010
> Aumento del 3,9% a CHF 411.10 rispetto all'anno precedente
> Andamento del corso migliore di quello dell'indice SMI (-1,7%) e
dell'indice europeo delle telecomunicazioni (-13,3% in CHF)
> Rendimento complessivo (Total Return) del +9% migliore di quello
dell'indice SMI (+1,3%) e dell'indice europeo delle telecomunicazioni
(-7,1% in CHF)
Cambiamenti
in seno al Consiglio di amministrazione
9
Hansueli Loosli
nuovo Presidente
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
Dott. Hans Werder
nuovo membro
Theophil Schlatter
nuovo membroMessaggi personali
10
> Una cultura aziendale forte: competenza, affidabilità, fiducia
> Le collaboratrici e i collaboratori fanno la differenza
> Concorrenza con forti operatori
> Swisscom è un importante pilastro dell'economia e della società
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
dell'informazione svizzere
> L'azienda è sana e sulla buona strada11
Un sentito grazie
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
> Rappresentanti dei media
> Direzione del Gruppo e collaboratori
> Azionisti
> Tutti voi per l'attenzione!CEO
Carsten Schloter
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Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011Successo sul mercato svizzero
Crescita del numero di clienti in un contesto d'intensa concorrenza
13
Swisscom senza Fastweb
> Fatturato: +2,3%; EBITDA: +4,0%
Rete fissa
> In totale 1,58 milioni di collegamenti a banda larga Retail (+7,2%)
> Offerte combinate di successo con 327’000 clienti
(telefonia di rete fissa, collegamento a banda larga e TV)
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
> Base di clienti di Swisscom TV quasi raddoppiata e salita a quota
421'000
Comunicazione mobile
> In totale 5,83 milioni di clienti (+4,0%)
> Erosione dei prezzi pari a circa il 13% l'anno
> Fatturato realizzato con servizi di dati (senza SMS)
salito del 33% a 435 milioni di CHF
> Circa il 50% dei cellulari venduti sono smartphoneDinamica del fatturato 2010
sul mercato svizzero – effetto valutario per Fastweb
14
Effetto valutario Volume
Prezzi ∅ attività principale Crescita numero clienti + nuove offerte
Rete Tradizionale Servizi di dati Σ Tradizionale Servizi di dati Σ Mio di
mobile (senza SMS) (senza SMS) CHF
-430 +509 + 79
-278 -152 +249 +260
Rete fissa -77 -67 -144
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
-77 -67
Prodotti convergenti -19 +104 +85
-19 +104
Σ -526 +546 +20
Terminali e altri servizi +102
Altri segmenti +86
Swisscom senza Fastweb +208
Fastweb Al corso di cambio costante +36 Effetto valutario -257 -221
Gruppo Swisscom -13Banda larga mobile
Rapidissima evoluzione del volume di dati
15
Il volume del traffico sulla rete mobile raddoppia ogni sette mesi.
Volume traffico
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
Mobile Internet Access (Smartphone, iPhone)
Mobile Unlimited (PC)
2006 2007 2008 2009 2010La concorrenza
e il crescente volume provocano un forte calo dei prezzi medi,
in particolare nel traffico dati 16
100 %
97 95 94
83
74 74
64
49
38
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
37
12
6
0%
2007 2008 2009 2010
Telefonia rete fissa CHF/min. Traffico dati rete fissa CHF/MB
Telefonia rete mobile CHF/min. Traffico dati rete mobile CHF/MB
Valori medi all'anno, incl. roamingIl potenziamento della rete in fibra ottica
in Svizzera avanza rapidamente
17
Costruzione in proprio Pfyn
Basilea Winterthur
Cooperazione in trattativa San Gallo
Zurigo Dietlikon
Contratto di cooperazione Soletta Uster
sottoscritto Zugo
Bienne
Costruzione/Acquisizione Berna Lucerna
avviata Köniz
Obwalden
Friborgo
Thusis
Losanna
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Alto Vallese
Bellinzona
Sion Stato:
Ginevra
Lugano 11.1.2011
Ulteriori informazioni
> Swisscom costruisce anche dove non ci sono (ancora) accordi di cooperazione (Köniz, Lugano,
Sion, Soletta, Thusis e Zugo) portando così avanti il potenziamento della rete in fibra ottica in Svizzera
> I soli accordi di cooperazione assicurano l'allacciamento alla rete in fibra ottica di oltre il 23% di tutte le
economie domestiche
> Entro il 2015 Swisscom investirà circa 2 miliardi di CHF nel potenziamento della rete in fibra ottica
> Elevata copertura per Internet a banda larga: l’obiettivo è di raggiungere entro tre anni un grado di
copertura con VSDL pari al 95% circa della popolazione e di servire il restante 5% con la tecnologia mobile a
banda largaElevata dinamicità
230'000 abitazioni e attività commerciali allacciate con la fibra ottica
18
Entro il 2015 si mira ad allacciare con la fibra ottica 1 milione di abitazioni e
attività commerciali, ovvero un terzo della popolazione svizzera
250'000
230'000
200'000
200'000
180'000
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
150'000
150'000
120'000
100'000
67'000
50'000 40'000
13'000 19'000
0
T4 08 T1 09 T2 09 T3 09 T4 09 T1 10 T2 10 T3 10 T4 10Le cooperazioni relative alla rete in fibra ottica
assicurano la concorrenza e prevengono i progetti in parallelo
19
Quote di mercato stimate della rete fissa a banda larga in città con cooperazioni:
> 45%: reti via cavo
> 40%: Swisscom
> 15%: rivenditori
Swisscom finanzia il 60% degli investimenti, le aziende elettriche il 40%
Il modello di cooperazione è
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> aperto alla partecipazione di ulteriori partner pronti ad accollarsi dei rischi
d'investimento
> aperto a partner non disposti a investire (modello di noleggio)
> sviluppato con la Commissione delle comunicazioni (ComCom)
Clausola di esclusività
> Le aziende elettriche devono proteggere il loro prefinanziamento per i loro tre
potenziali clienti Sunrise, gestori di reti via cavo e OrangeTariffe di terminazione della telefonia mobile (TTM)
Evoluzione nazionale dei prezzi dal 1999
20
Riduzione dell’85% delle TTM tra il 1999 e la fine del 2011
60 Centesimi al minuto
Sunrise
50
Orange
40
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
30
Swisscom
20
10
0
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Prezzi al cliente finale
OECD Communications Outlook 2009
21
I prezzi della telefonia mobile in Svizzera si collocano nella parte media
inferiore del raffronto internazionale al netto del potere d’acquisto
700 USD al netto del potere d'acquisto
600
500
400
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
300
200
100
0
NL FIN S DK N IS A L NZ CH J PL TR GB H OCSE IRL AUS KOR P F I GR D MEX SK CZ CDN SP USA
Canone
Utilizzo
Messaggi
Fonte: OECD mobile medium-use basket, August 2008, tax includedMisure a favore dei clienti
Il limite di spesa per il roaming dati protegge da impreviste
22
elevate fatture
Prezzi roaming a livello di UE
> Anche senza interventi di regolamentazione, Swisscom ha
costantemente ridotto le tariffe roaming negli ultimi anni
> 1° dicembre 2010: forte diminuzione dei prezzi per il roaming dati
> Swisscom offre da anni i prezzi roaming standard più vantaggiosi della
Svizzera – prosegue la tendenza a ulteriori cali in quest'ambito
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
Migliore controllo dei costi nel roaming dati
> Nel primo semestre del 2011 sarà introdotto un limite di spesa nel
roaming dati per tutelare i clienti da impreviste elevate fatture di
comunicazione mobile
> I clienti saranno informati via SMS sui prezzi vigenti all'esteroSwisscom IT Services
Tra i maggiori fornitori sul mercato svizzero dell'outsourcing
23
> Settore dell'outsourcing trasformato in opportunità per aiutare i clienti a
ridurre i propri costi
– Nuovi ordini ricevuti da Swisscom IT Services per un ammontare di
464 milioni di CHF
– Uno dei maggiori fornitori nel settore svizzero dell’outsorucing IT
> Acquisizione delle aziende Panatronic, Ecotrust Solutions SA e
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
IT Services+Logistik SA
> Swisscom IT Services Workplace: modifica della ragione sociale di
Panatronic e sua integrazione nella divisione operativa IT ServicesFastweb
Successo sul mercato della clientela commerciale
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> Il 2010 è stato un anno impegnativo per Fastweb, in particolare a causa
della procedura relativa all'imposta sul valore aggiunto e di difficoltà
nella contabilizzazione di crediti
> La debolezza dell'euro ha diminuito l'apporto di Fastweb al risultato di
Swisscom: il fatturato di Fastweb realizzato con clienti esterni è sceso
del 7,9% in CHF, mentre è aumentato dell'1,3% in EURO
> La performance di Fastweb nel segmento dei clienti commerciali è stata
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
molto positiva (l'affiliata italiana si è aggiudicata il 60% degli appalti).
Con nuove iniziative mira a rafforzare la crescita nel settore della
clientela privata
> Con l'offerta da 100 Mbit/s lanciata nel settembre 2010 Fastweb
conferma il suo ruolo di leader sul mercato europeo della banda larga:
2 milioni di nuclei familiari usufruiscono di questa offerta. Fastweb
vuole ampliare la rete in fibra ottica siglando a tal fine accordi di
cooperazioneProspettive per il 2011
Lieve calo del fatturato
25
> Rafforzamento della posizione nel mercato della TV digitale
> Nuove accattivanti offerte combinate
> Potenziamento di Cloud Services per i clienti commerciali
> Ampliamento dell'infrastruttura a banda larga: rete fissa (fibra ottica FTTH/FTTC)
e rete di telefonia mobile (LTE)
Obiettivi finanziari
> Un fatturato netto di almeno 11,8 miliardi di CHF, un EBITDA di oltre
4,6 miliardi di CHF e investimenti al di sotto di 2 miliardi di CHF (esclusi i costi per
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
l'asta relativa alle frequenze di telefonia mobile)
> Prevediamo che, dopo l'anno di transizione 2011 (senza crescita del fatturato, ma
con un EBITDA lievemente maggiore), Fastweb registri negli anni successivi una
forte crescita del fatturato e del cash flow grazie alle iniziative di commercializza-
zione avviate e all'incremento dell'efficienza
> Andamento valutario incerto: per la conversione di Fastweb è stato ipotizzato un
corso dell'euro pari a CHF 1.30 (anno precedente CHF 1.37)
> In caso di raggiungimento degli obiettivi, Swisscom proporrà per l’esercizio 2011
un dividendo di almeno CHF 21 per azioneCFO
Ueli Dietiker
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Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011Conto economico
Lieve calo dell'utile netto rispetto all'anno precedente in seguito a un
accantonamento speciale (IVA Fastweb) e maggiori oneri fiscali 27
11’988 -2’665
-0.1%
-2’520
-2’510
+304 4’597 -1’972
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
-1.9%
(In milioni di CHF)
2’625 -365 +28 -502 +25 1’811
-2.4%
-6.0%
(Anno (12’001) (-2’648) (-2’577) (-2’509) (+417) (4’684) (-1’995) (2’689) (-349) (+43) (-460) (+3) (1’926)
prec.) Fatturato Spese Altri ricavi2 Ammortamenti Risultato finan. Oneri fiscali Utile netto
Swisscom
netto Costi per per il personale EBITDA EBIT Consociate
materiale Altri costi1 Quote minoritarie
e servizi
1) Incluso accantonamento nel 2010 per la procedura relativa all’IVA di Fastweb
2) Incluse prestazioni proprie attivateFatturato
Solido sviluppo nel core business, incidenza negativa dell'euro
debole sul fatturato del Gruppo 28
Swisscom Svizzera Altri
Fastweb
segmenti
86 36 (257)
12’001 102
(526) 546 11’988
(13)
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
(0.1%)
(In milioni di CHF)
1)
Effetto Volume Terminali IT Services Su base Effetti
Fattu- prezzi e altri Varia 2) valutaria valutari 3)
Fattu-
rato netto servizi costante rato netto
2009 2010
Swisscom senza Fastweb
208
1) Inclusi utilizzo e crescita della clientela
2) Incluse Swisscom Partecipazioni e Hospitality Services
3) Effetti valutari CHF/EURO per Fastweb: 1.5078 (2009) vs. 1.3700 (2010) -> -257 milioni di CHFRisultato operativo
Incidenza negativa di effetti straordinari sull'EBITDA
29
Swisscom Svizzera Altri
Fastweb
segmenti
23 26 (20) (222)
113 (7)
4’684
4’597
(87)
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
(1.9%)
(In milioni di CHF)
2) 4)
Fatturato1) Costi Costi IT Services Su base Effetti
EBITDA diretti indiretti Varia 3) valutaria straordinari
EBITDA
2009 costante 2010
Swisscom senza Fastweb
155
1) Incluso fatturato realizzato con altri segmenti
2) Inclusi altri ricavi e prestazioni proprie attivate
3) Inclusi Swisscom Partecipazioni, Hospitality Services, Group Headquarters e Intercompany Elimination
4) Effetti valutari Fastweb -63 milioni di CHF; procedura IVA -102 milioni di CHF, adeguamento contabilizzazione fatturato
e costi di ristrutturazione -57 milioni di CHFCashflow
Operating free cash flow di 2,5 miliardi di CHF
30
4’597 -1’903
-174 -8 2’512 -284
-365
1’863 -6 -544
-1’036
(In milioni di CHF)
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
-286
-9
(Anno (4’684) (-1’987) (42) (-54) (2’685) (-236) (-300) (2’149) (859) (-1’965) (-984) (-484) (-425)
prec.)
EBITDA Δ NWC e OpFCF Pagamenti Flussi di cassa netti Dividendi Δ Liquidità
altri flussi di cassa di imposte da investimenti fin. ad azionisti di
operativi sul reddito Swisscom SA
Investimenti Dividendi ad azionisti Interessi Free cash flow Rimborsi netti di Flussi di cassa
di minoranza attivi netti impegni finanziari netti da altre
attività fin.Fastweb
Attuale offerta ad azionisti di minoranza e impairment test riuscito
31
Offerta pubblica di acquisto Impairment test
> Offerta pubblica di acquisto amichevole > Valore contabile del goodwill di Fastweb nel
(18€/azione Fastweb) annunciata nel conto consolidato di Swisscom: 1,8 miliardi
settembre 2010 di EURO
> Il 12 novembre 2010 Swisscom deteneva il > Da quanto Fastweb è stata rilevata al prezzo
di 47 EURO per azione nel 2007 il valore
94,834% di Fastweb contabile netto per fine 2010 è sceso a 33
> Nel frattempo, in seguito ad acquisti EURO per azione
supplementari in borsa, la partecipazione è > La solidità del valore contabile è stata
salita al 94,997% confermata dall'impairment test
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
> Dal 14 febbraio al 14 marzo 2011 è in corso > Il prezzo per quote minoritarie di 18 EURO si
un sell-out (18 €/azione) basa principalmente sull'andamento del
corso azionario
> Avendo superato la soglia del 95% il 14
febbraio 2011, Swisscom potrà esercitare > Motivi della differenza fra il prezzo
dell'azione e il valore stimato dell'azienda:
il suo diritto di squeeze-out aspettative di crescita e disponibilità di
> Il delisting è atteso per il 22 marzo 2011 flussi di cassa grazie a prestiti di azionisti
> Con il controllo totale di Fastweb, Swisscom
aumenta la flessibilità strategica e
operativa, riducendo al tempo stesso i costi
di governance e di quotazione in borsaPortafoglio debiti
Rifinanziamento riuscito
32
Profilo delle scadenze 31.12.09* Profilo delle scadenze 31.12.2010*
2'500 2'500
2'000 2'000
1'500 1'500
1'000 1'000
Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
(In milioni di CHF)
(In milioni di CHF)
500 500
- -
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
>2020
>2019
Altri impegni finanziari soggetti a tassi
Leasing finanziari
Debiti netti da operazioni di CBL Leasing
Allocazioni private
Prestiti obbligazionari
Debiti bancari
* non sono inclusi gli acquisti a breve termine sui mercati monetari di 700 milioni di CHF (anno precedente 300 mio di CHF)Swisscom SA, conferenza stampa, Zurigo, 17 febbraio 2011
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