Yvon Guérin ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI - Milano, Hotel Meliã - Parmalat

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Yvon Guérin ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI - Milano, Hotel Meliã - Parmalat
Yvon Guérin

ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI
      Milano, Hotel Meliã

        29 Aprile 2016
Yvon Guérin ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI - Milano, Hotel Meliã - Parmalat
1
    Il contesto generale

2
    Il Gruppo Parmalat

3
    Focus sulle aree geografiche e nuove acquisizioni

4
    Le posizioni competitive nei principali mercati

5
    Guidance 2016
Yvon Guérin ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI - Milano, Hotel Meliã - Parmalat
Crescita attesa della popolazione per aree
geografiche 2015  2050

                                   +5mio                                 +75mio               +18mio                +150mio
                 CAGR                                      CAGR                     CAGR                   CAGR
                 +0,1%                                      +0,4%                   +0,9%                   +0,5%

                +3%                                     +21%                       +46%                   +24%

                 WESTERN EUROPE                              NORTH AMERICA                  OCEANIA                 LATAM

                                       CAGR                                CAGR                  CAGR
                                       +1,7%      +1.2 bln                 ‐0,3%   ‐41mio        +0,4%   +874mio
                                 +109%                                    ‐14%                  +20%

                                                 AFRICA                    EASTERN EUROPE                ASIA

Source: World Population Prospects - The 2015 Revision, United Nations                                                        3
Department of Social and Economic Affairs
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PIL pro capite*: la crescita maggiore nei Paesi
emergenti
                          +14,9%                                     +7,8%                                        +23,7%                                    +19,7%

                      CAGR      +2,0%                     CAGR pond            +1,1%                        CAGR       +3,1%                           CAGR       +2,6%

                                                            52,50             56,57                     36,71             45,39
                24,26               27,87                                                                                                           8,11              9,71
                   2013               2020                    2013               2020                      2013              2020                    2013               2020

            WESTERN EUROPE                               NORTH AMERICA                                      OCEANIA                                         LATAM

                                                  +44,3%                                       +15,0%                                      +40,8%

                                             CAGR       +5,4%                            CAGR      +2,0%                             CAGR      +5,0%

                                         2,77               4,01                     11,11            12,78                     15,04             21,19
                                           2013              2020                       2013             2020                       2013             2020

                                              AFRICA                            EASTERN EUROPE                                             ASIA

                 (*) Gross domestic product (U.S. dollars). This is used here as a proxy for disposable income per capita, for which reliable statistics are not available. The
                 growth rate year‐on year is at constant prices, in order to eliminate the inflationary effect that might impact each geographical area differently

                                                                                                                                                                                  4
Source: International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, October 2015
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La produzione di latte

                                                                                                                          EAST
                                                                                                                         EUROPE
                                                                                                                         10%
                                               NORTH                                          EU                          47,7
                                              AMERICA
                                             21%                                           30%
                                               94,4                                       148,1
                                                                                                                             ASIA
                                                                                                                           23%
                                                                   SOUTH
                                                                  AMERICA
                                                                                                                           111,2
                                                                                                                                          OCEANIA
                                                                    10%                                                                   6%
                                                                    49,5                                                                  31,39
                      WW Share of Volumes, 2015
               nn     Cow Milk volumes (Mln Tons, 2015)

SOURCE: USDA Foreign Agricultural Service, report 17th Dec 2015                                                                                     5
EAST EUROPE (RUS + UKR + BEL), SOUTH AMERICA (MEX + BRA + ARG), OCEANIA (NZ + AUS), ASIA (INDIA + CHINA + JAPAN + SOUTH KOREA + TAIWAN)
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Export di latte

                                                      40%
                                 14%
                                  1,8
                                                      5,1                        1,8%
                                                                                 0,2

           Milk exported on                                    3%
                                                              0,3
           total production:
                 3,4%
                                               8,9%
                                               1,1                                        27%
      nn
           WW Share of Volumes, 2015
           Cow Milk volumes (Mln Tons, 2015)
                                                                                          3,5
           L’Europa è la principale regione esportatrice di latte, superando l’Oceania.
                                                                                                6
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Il fabbisogno di latte in Asia: l’esempio della Cina

        Dopo il trend crescente di importazioni degli ultimi 4 anni, l’import di prodotti lattiero‐
        caseari della Cina è crollato nel 2015 a causa del calo del tasso di crescita del Prodotto
        Interno Lordo del Paese.
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Un mercato positivo o in ripresa nei maggiori Paesi
ad eccezione dell’Italia
                      I trend di mercato 2015 vs 2014
                                                           (Valore)

                  +11,4%             SUD AFRICA                                         +1%              AUSTRALIA

                  +10,6%             BRAZIL                                             +1%              CANADA

                   +4,8%             COLOMBIA
                                                                                       ‐2,2%
                  +1,2%              USA                                                                  ITALIA

     Fonte:
     [ITA] IRI Tot Ita al 27/12/2015; [AUS] Aztec to 27/12/2015; [CAN] Nielsen 12 December 2015; [SAF] IRI Aztec December 2015;
                                                                                                                                  8
     [USA] IRI Worldwide Dec 2015; [BRA, COL] Euromonitor FY 2015
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Tassi di cambio ‐ Trend

            Exchange rates/Eur              Impatto su Fatturato (escl. Iperinfl.) dei cambi medi Dicembre 2015 vs Dicembre 2014 ‐ Negativo              -6,8%
                                            Impatto su MOL (escl. Iperinfl.) dei cambi medi Dicembre 2015 vs Dicembre 2014 ‐ Negativo                    -13,2%
      Index
                                                                                                                                              Cambi Finali
                                                                                                                                                        Delta
                                                                                                                                                   (Dic15/Dec14)

      175
                                                                                                                                     Canadian Dollar      7,5%

      155                                                                                                                            Australian Dollar     0,5%

                                                                                                                                     Russian Rouble        11,5%
      135

                                                                                                                                     Colombian Peso        19,5%

      115
                                                                                                                                     US Dollar           -10,3%

                                                                                                                                     Rand                 20,8%
       95

                                                                                                                                     Zambian Kwacha       54,1%

       75
            Dic 2014   Mar2015   Giu 2015                           Sett2015                          Dic 2015

                                                                                                                                                                   9
Yvon Guérin ASSEMBLEA DEGLI AZIONISTI - Milano, Hotel Meliã - Parmalat
US $/tonne                                                                                                                     US $/tonne

                                                                                                                           Source: USDA
                                                                                                                                                    1.0 00
                                                                                                                                                             1.5 00
                                                                                                                                                                      2.0 00
                                                                                                                                                                               2.5 00
                                                                                                                                                                                        3.0 00
                                                                                                                                                                                                 3.5 00
                                                                                                                                                                                                          4.0 00
                                                                                                                                                                                                                   4.5 00
                                                                                                                                                                                                                            5.0 00
                                                                                                                                                                                                                                     5.5 00
                                                                                                                                                                                                                                              6.0 00

                               1.0 00
                                        2.0 00
                                                  3.0 00
                                                           4.0 00
                                                                    5.0 00
                                                                             6.0 00

      Source: USDA
                     dic-12                                                                                                               dic-12
                     feb-13                                                                                                               feb-13
                     apr-13                                                                                                               apr-13
                     giu-13                                                                                                               giu-13
                     ago-13                                                                                                               ago-13

     US
                      ott-13                                                                                                               ott-13
                     dic-13                                                                                                               dic-13
                     feb-14                                                                                                               feb-14
                     apr-14                                                                                            Oceania            apr-14
                                                                                                                                                                                                                                                                                       Prezzi mondiali Dairy

                                                                                                                                          giu-14

     Oceania
                     giu-14
                     ago-14                                                                                                               ago-14
                                                                                                                       EU

                      ott-14                                                                                                               ott-14
                                                                                                                                                                                                                                                       World wholesale butter prices

     EU
                     dic-14                                                           World wholesale WMP prices                          dic-14
                     feb-15                                                                                                               feb-15
                     apr-15                                                                                                               apr-15
                     giu-15                                                                                                               giu-15
                     ago-15                                                                                                               ago-15
                      ott-15                                                                                                               ott-15
                     dic-15                                                                                                               dic-15

                                                 US $/tonne                                                                                                                     US $/tonne
                               1.0 00
                                        2.0 00
                                                  3.0 00
                                                           4.0 00
                                                                    5.0 00
                                                                             6.0 00
                                                                                                                                                    1.0 00
                                                                                                                                                                      2.0 00
                                                                                                                                                                                        3.0 00
                                                                                                                                                                                                          4.0 00
                                                                                                                                                                                                                            5.0 00
                                                                                                                                                                                                                                              6.0 00

      Source: USDA
                                                                                                                           Source: USDA

                     dic-12                                                                                                               dic-12
                     feb-13                                                                                                               feb-13
                     apr-13                                                                                                               apr-13
                     giu-13                                                                                                               giu-13
                     ago-13                                                                                                               ago-13
                                                                                                                       US

                      ott-13                                                                                                               ott-13
                     dic-13                                                                                                               dic-13
     US

                     feb-14                                                                                                               feb-14
                     apr-14                                                                                                               apr-14
                                                                                                                       Oceania

                     giu-14                                                                                                               giu-14
                     ago-14                                                                                                               ago-14
     Oceania

                      ott-14                                                                                                               ott-14
                                                                                                                                                                                                                                                       World wholesale SMP prices

                                                                                                                       EU

                     dic-14                                                                                                               dic-14
                                                                                      World wholesale Cheddar prices

                     feb-15                                                                                                               feb-15
                     apr-15                                                                                                               apr-15
                     giu-15                                                                                                               giu-15
                     ago-15                                                                                                               ago-15
                      ott-15                                                                                                               ott-15
                     dic-15                                                                                                               dic-15
10
1
    Il contesto generale

2
    Il Gruppo Parmalat

3
    Focus sulle aree geografiche e nuove acquisizioni

4
    Le posizioni competitive nei principali mercati

5
    Guidance 2016
Strategia

            CRESCITA PROFITTEVOLE

                                    12
2011  2015: un periodo di forte crescita per il
Gruppo Parmalat
                                                                         2015

                                                                         2011

                      2011                            2015
         Circa 4,5 mld € di fatturato    Oltre 6,4 mld € di fatturato
         69 siti produttivi              92 siti produttivi
         Circa 14.000 dipendenti         Oltre 27.000 dipendenti
         16 Paesi con presenza diretta   24 Paesi con presenza diretta          13
Performance nel 2015

     Andamento dei principali indicatori economico‐finanziari

        Fatturato netto                                                   EBITDA
           +8,8%                             vs. AP            +22,1%                                 vs. AP

        Free Cash Flow Utile di Gruppo                              (A perimetro costante ed esclusi gli effetti
             (Esclusi costi dovuti a nuove acquisizioni)
                                                                        dell’iperinflazione del Venezuela)

            ‐1%                   vs. AP
                                                               +26,2                        mio € vs. AP

        Fatturato netto ed EBITDA a perimetro e cambi costanti ed escluso l’effetto dell’iperinflazione
        Free Cash Flow considerando l’utilizzo di cassa per nuove acquisizioni è pari a ‐36% vs AP
                                                                                                                   14
Fatturato netto in crescita nel 2015

     Fatturato Netto
     € milioni, Tassi di cambio e perimetro costanti ed esclusi effetti iperinflazione
                                                             FATTURATO 2015 vs 2014

        5900
                                                5810,5              +8,8%
        5800

        5700                                                                      La crescita del fatturato
        5600
                                                                                  netto è determinata da:
                                                                                   Ottimizzazione leva
        5500
                                                                                       promozionale
        5400           5342,5                                                      Crescita dei volumi di
        5300
                                                                                       vendita in particolare
                                                                                       prodotti a più alta
        5200                                                                           redditività
        5100
                         2014                     2015

                       5547,6                   6416,1                +15,7%

      € milioni, Tassi di cambio e perimetro correnti ed inclusa iperinflazione
                                                                                                                15
Incremento del margine operativo lordo nel 2015

          EBITDA
          € milioni, Tassi di cambio e perimetro costanti ed esclusi effetti iperinflazione

    600                                                        EBITDA 2015 vs 2014
                                               549,4

    500                                                            +22,1%
                     449,9

    400                                                                               La crescita è dovuta a:
                                                                                       Ottimizzazione leva
    300                                                                                   promozionale
                                                                                       Miglioramento mix
    200                                                                                   categorie prodotto
                                                                                       Miglioramento delle
    100                                                                                   efficienze industriali e
                                                                                          commerciali
      0
                      2014                     2015
                                                                                       Contenimento costi di
                                                                                          struttura

                      439,7                    444,5                 +1,1%

          € milioni, Tassi di cambio e perimetro correnti ed inclusa iperinflazione
                                                                                                                     16
Risultati per area geografica nel 2015

    € milioni, Tassi di cambio costanti (Act 2014) e perimetro omogeneo ed esclusa iperinflazione.
    Fatturato netto, EBITDA, % risultato sulle vendite.                                              17
1
    Il contesto generale

2
    Il Gruppo Parmalat

3
    Focus sulle aree geografiche e nuove acquisizioni

4
    Le posizioni competitive nei principali mercati

5
    Guidance 2016
America Latina 2011  2015:
area di importanti acquisizioni
                                                                                  2015

                                                                                  2011

      € milioni
                                       SALES
              1.600
                                     226,8%
              1.400
              1.200
              1.000                                        Brasile & Esmeralda
                  800                                      (circa +600 ml euro)
                  600
                                              1.338

                  400
                  200      410
                   0
                          2011                2015

    € milioni, Tassi di cambio costanti 2015 (Venezuela a cambi correnti)
                                                                                         19
America Latina 2011  2015

                                                      BALKIS (2013) ‐ Brasile
                                                Acquisizione di un portafoglio di
                                                attività nel settore dei formaggi
                                                tipici di alta gamma inclusi 2 siti
                                                             produttivi .

          ESMERALDA (2015) –
        principalmente in Messico
     Acquisto del Gruppo Esmeralda                     LBR (2015) ‐ Brasile
       specializzato nel settore dei            Acquisizione di alcuni asset della
    formaggi, compresi 4 stabilimenti            società Lácteos Brasil S.A. – Em
                produttivi.                           Recuperação Judicial.

                                                       BRF (2015) ‐ Brasile
                                               Acquisizione della divisione dairy di
                                                   BRF S.A., comprensiva di 11
                                               stabilimenti produttivi e dei relativi
                                                         asset e marchi.

                                        2015

                                        2011
                                                                                      20
Australia 2011  2015:
importante rafforzamento nell’area

        • Parmalat Australia è divenuta un player nazionale
        • Creazione di una piattaforma di export verso l’Asia

          € milioni                            SALES
                1.200
                                                27,3%

                1.000
                                                           ‐ Harvey Fresh
                                                           (circa 127 ml euro)
                 800
                                                           ‐ Longwarry
                 600
                                                   1.000
                                                            (circa 35 ml euro)
                 400           785

                 200

                      0
                               2011                2015

    € milioni, Tassi di cambio costanti 2015
                                                                                 21
Australia 2011  2015

                                                                   Harvey Fresh (2014)
                                                     •   Acquisto di una società che opera nella
                                                         regione dell’Australia Occidentale ed è
                                                         specializzata nel settore del latte e
                                                         derivati e nelle bevande a base frutta.
                                                     •   2 siti produttivi e 250 persone.

        Longwarry Food Park Pty Ltd (2015)
      • Acquisto di una società che opera nella
        stato di Victoria ed è specializzata nella
        produzione di latte (in polvere, fresco
        e UHT) e formaggi spalmabili.
      • 1 sito produttivo (Longwarry, Victoria)
        e 50 persone.

                                                                                               22
Australia

                                            Australia – TUTTE LE CATEGORIE
                                                                                     DESSERT
                       LATTE       LATTE                                                                          BEVANDE
                                                       PANNA         YOGURT           (SOLO        FORMAGGIO
                      BIANCO      AROMAT.                                                                          FRUTTA
                                                                                    CUSTARD)

         2011

         2015

                                 Australia – CATEGORIA ULTRAFRESCO
             ACTIVE                           GREEK                           NATURAL
                          KIDS   EVERYDAY               INDULGENCE   PURITY             DESSERTS    CUSTARD    CREAM
             HEALTH                          YOGHURT                           WHITE

      2011

      2015

                                                                                                                            23
Acquisizione da FONTERRA nel 2016

                                                     ULTRAFRESCO
                                                     (yogurt, dessert e creme)
     PRIMA DELL’ACQUISIZIONE                                                     DOPO L’ACQUISIZIONE

                  1°                                                                 1°
                            Private
                 2°          Label
                                                                                     2°

                 3°                                                                  3°    Private
                                                                                            Label

                                                                                     4°
                 4°
                                                                                     5°
                 5°
                                                        NUOVI BRAND nel
                                                         PORTAFOGLIO
                                                           PARMALAT
                 6°                                      provenienti da
                                                          FONTERRA:

      Source: Aztec, National data, Full Year 2015                                                     24
Export da Australia ‐ 2015

                                           Cina
                                           Hong Kong
                                           Singapore
                                           Filippine
                                           Corea del Sud
            Fatturato netto 2015:          Papua Nuova Guinea
          circa +28% rispetto al 2014      Malesia
                                           altri Asia e Oceania
                                                                   25
Nord America 2011  2015:
acquisizione di LAG
     • Acquisizione nel 2012 della società
       statunitense LAG, operante nel mercato dei
       formaggi.
     • Canada, mercato molto competitivo, ha
       registrato un aumento dei consumi nei
       formaggi ed un progressivo calo nei consumi
       di latte.

         € milioni              Nord America
           3.000
                                               55,0%
                                                       Dal 2012
           2.500

           2.000

           1.500
                                               2.449
           1.000
                        1.580
            500

              0
                         2011                  2015

    € milioni, Tassi di cambio costanti 2015
                                                                  26
Europa 2011  2015:
rallentamento dei consumi
        € milioni                                -0,3%
                                Europa
           1.200

           1.000

            800

            600
                        1.096                  1.094
            400

            200

              0
                         2011                  2015

           • Presenza in Italia, Russia, Portogallo e Romania (in quest’ultima solo nel
             mercato delle bevande a base frutta).
           • Il mercato in Russia è caratterizzato da un rallentamento dei consumi
             dovuto principalmente ad una situazione di difficoltà economica
             (embargo e forte svalutazione del rublo).

    € milioni, Tassi di cambio costanti 2015                                              27
Italia: acquisizione di Latterie Friulane

       • In Italia il mercato dairy registra un trend
         negativo nei consumi di latte.
       • La consociata ha rafforzato la propria presenza
         attraverso l’acquisizione all’inizio del 2015 del
         ramo d’azienda Latterie Friulane, con un
         importante portafoglio prodotti di qualità.

                                                             28
Africa: 2011  2015:
un mercato in crescita
      • Nell’area africana Parmalat è presente in Sud
        Africa, Botswana, Zambia, Swaziland e
        Mozambico.
      • In particolare in Sud Africa, dove Parmalat opera
        con la consociata più importante dell’area, si è
        registrata una crescita interessante. L’azienda
        occupa nei mercati di riferimento posizioni di
        leadership.
       € milioni
                                     Africa
              450                                41,9%

              400
              350
              300
              250
              200                                418
              150            295
              100
               50
                   0
                             2011                2015

      € milioni, Tassi di cambio costanti 2015              29
Aree geografiche

         PRINCIPALI RISULTATI:

          •    Investimenti in AMERICA LATINA

          •    Investimenti in AUSTRALIA
               (Parmalat è divenuta un vero player nazionale)

           •   Export in ASIA

           •   LAG: buona performance con una robusta crescita dei
               volumi. Confermata la strategia del piano

           •   Rafforzamento in ITALIA (anche attraverso l’acquisizione del
               ramo d’azienda e del marchio Latterie Friulane)
                                                                              30
Il peso dei Paesi emergenti nel 2015

           I Paesi emergenti contano per circa il 34%
          del giro di affari, con un incremento di circa
             il 12% rispetto al giro di affari nel 2014

     Per Paesi emergenti si intendono quelli in America Latina, in Africa e la Russia.
     Dati pro forma includono acquisizioni con effetto 12 mesi.
                                                                                         31
1
    Il contesto generale

2
    Il Gruppo Parmalat

3
    Focus sulle aree geografiche e nuove acquisizioni

4
    Le posizioni competitive nei principali mercati

5
    Guidance 2016
Posizioni competitive di Parmalat nel mercato dairy

                               CANADA
                               N. 2 Parmalat
                                                                                  ITALIA
                                                                                  N. 1 Parmalat

                    MESSICO*
                                                              VENEZUELA
                    N. 3 Parmalat
                                                              N. 4 Parmalat

                                                                                                                                              AUSTRALIA
                                                                                                                                              N. 2 Parmalat
                    COLOMBIA
                    N. 4 Parmalat
                                                                   BRASILE
                                                                   N. 1 Parmalat
                                                                                                          SUD AFRICA
                                                                                                          N. 1 Parmalat

Source Russia, Venezuela, Mexico, Colombia, Brazil, Italy, USA, Euromonitor February 2016, Company Share National Latest Owner + Internal Management assumptions.
                                                                                                                                                                    33
Source Australia, Canada, South Africa: Nielsen, IRI, Aztec market shares, December 2015. *(MEXICO and USA only Cheese)
Gruppo Parmalat: le posizioni di mercato nel 2015

          Parmalat Value                                                                                                                                BRASILE
                                           ITALIA              CANADA              AUSTRALIA               S. AFRICA           VENEZUELA                                         USA
           MKT Shares                                                                                                                                   (vol. shares)

        Latte
        Pastorizzato
                                              1                     3                     1                      ‐                     ‐                     ‐                     ‐

        Latte UHT                             1                      ‐                    2                      2                     ‐                     1                     ‐
        Latte Aromatiz.                        ‐                     ‐                    2                      1                     1                     ‐                     ‐
        Yogurt                                5                     5                     3                      2                     3                     3                     ‐
        Panna UHT                             1                      ‐                     ‐                     ‐                     ‐                     ‐                     ‐

        Bevande frutta                        2                      ‐                     ‐                     ‐                     ‐                     ‐                     ‐

        Formaggio                              ‐                    2                      ‐                     1                     ‐                     1                     4

                                                                                Leader                     Follower

     Source [ITA]: IRI Tot Ita al 27/12/2015 (Pasteurized milk only Modern Channel)
     Source [CAN]: Nielsen MT, National, 12 DEC 15
     Source [AUS]: Aztec Australia to 27/12/2015
     Source [SAF]: IRI ‐ Aztec, December 2015. Top‐end Retail & Wholesale
     Source [VEN]: Nielsen, YTD December 2015
     Source [BRA]: Market shares by segment in terms of sales volume. All segments except Cheese are based on Nielsen data as of May ‘14 for CY14E and BI&P estimates based on Company data.
     Cheese market share figures are based on Euromonitor 2014 data; Parmalat market share estimates consider the sum of volume sold by LBR (UPIs that are part of the scope plus total Parmalat
     volume sold by LBR) and BRF;
     Source [USA]: IRI worldwide Market advantage, Total US Multioutlet Dec 2015
Italia

         Italia

                  35
Parmalat Italia: posizioni competitive nel 2015

                           Posizioni competitive                                      ITALIA
                 [in base alle quote di mercato a valore]
          Latte Pastorizzato                                                            1
          Latte UHT                                                                     1
          Yogurt                                                                        5
          Panna UHT                                                                     1
          Bevande frutta                                                                2

      •       La consociata consolida la leadership di mercato nelle tre principali
              categorie in cui essa compete: Latte UHT, Latte Pastorizzato e Panna UHT
      •       A fronte di situazioni di mercato altamente competitive, Parmalat
              mantiene invariata la propria posizione sia nel comparto Yogurt che in
              quello delle Bevande a Base Frutta.

     Source [ITA]: IRI Tot Ita al 27/12/2015 (Pasteurized milk only Modern Channel)            36
Parmalat Italia: principali innovazioni ed attività
di marketing nel 2015
      •   ZYMIL: lancio del latte fresco Alta Qualità e della panna fresca
      •   PARMALAT: lancio degli yogurt limited edition « scelti da voi »
      •   CHEF: lancio della crema al mascarpone e della panna vegetale da montare
      •   SANTAL: lancio dei succhi di frutta per bambini Fruttalat

                                                                 Messaggio
                                                             Promozionale ZYMIL
                                                              con Flavio Insinna
                                                             (on air 18‐30 Ottobre 2015)
                                                                                           37
Australia

            Australia

                        38
Parmalat Australia: posizioni competitive nel 2015

                  Posizioni competitive               AUSTRALIA
          [in base alle quote di mercato a valore]
      Latte Pastorizzato                                   1
      Latte UHT                                            2
      Latte Aromatizzato                                   2
      Yogurt                                         3 (1 nel 2016)

      •    In un mercato altamente competitivo in cui le Private Label sono
           molto forti, Parmalat si conferma la prima marca nella categoria del
           Latte Pastorizzato.
      •    Grazie al continuo supporto delle marche del gruppo nel mercato del
           Latte Aromatizzato, Parmalat conferma la seconda posizione
           competitiva.
      •    Il segmento Yogurt vede Parmalat detenere la terza posizione di
           mercato.
      Source [AUS]: Aztec Australia to 27/12/2015                                 39
Parmalat Australia: principali innovazioni ed attività
di marketing nel 2015
     •   PAULS: lancio di Farmhouse Gold in due varianti Full Cream e Cream on Top; lancio di Pauls
         Smash
     •   OAK: lancio dei nuovi gusti Cookies & Cream e Choc Peanut Butter (limited edition)
     •   ZYMIL: lancio di Pauls Zymil High Calcium
     •   GALBANI: lancio della mozzarella Galbani Bocconcini

                                                                         Pauls Smarter
                                                                         White TV ADV

                                                                                                      40
Canada

         Canada

                  41
Parmalat Canada: posizioni competitive nel 2015

                        Posizioni competitive
              [in base alle quote di mercato a valore]
                                                            CANADA
            Latte Pastorizzato                                  3
            Yogurt                                              5
            Totale formaggi                                     2

          •     Nella categoria Formaggi, una delle principali fonti di valore
                della consociata, Parmalat si conferma secondo attore del
                mercato.
          •     Nonostante la pressione esercitata dai principali competitors,
                Parmalat è riuscita a mantenere salde le rispettive posizioni di
                mercato nei comparti Yogurt e Latte Pastorizzato.

      Source [CAN]: Nielsen MT, National, 12 DEC 15                                42
Parmalat Canada: principali innovazioni ed attività di
marketing nel 2015
    •   BLACK DIAMOND: lancio dei formaggi Cheddar e Asiago Black Diamond Reserve e dei formaggi
        Extra Old e Marble Light Black Diamond Natural Cheese
    •   ASTRO: lancio dello yogurt greco Astro Athentikos (eletto « miglior nuovo prodotto dell’anno »)
    •   PRESIDENT: lancio del formaggio Feta in vari formati
    •   GALBANI: lancio della Mozzarella Fresca Galbani in panetto

                                                                    Cheestrings «Pirati» TV ADV

                                                                                   Astro Athentikos
                                                                                  riconosciuto come
                                                                                 «Best new product»

                                                                                                      43
Sud Africa

             Sud Africa

                          44
Parmalat Sud Africa: posizioni competitive nel 2015

                           Posizioni competitive
              [sulla base delle quote di mercato a valore]
                                                                            S. AFRICA

          Latte UHT                                                            2
          Latte Aromatizzato                                                   1
          Yogurt                                                               2
          Totale Formaggi                                                      1

          •      Il mercato dei Formaggi vede Parmalat primo attore della categoria,
                 con particolare focus sui segmenti del mercato in crescita.
          •      Parmalat conferma buoni risultati nella categoria Latte Aromatizzato,
                 dove rafforza ulteriormente la propria leadership di mercato.
          •      L’attività di rilancio iniziata negli anni precedenti ha permesso a
                 Parmalat di rafforzare la seconda posizione di mercato negli Yogurt.

     Source [SAF]: IRI ‐ Aztec, December 2015. Top‐end Retail & Wholesale                45
Parmalat Sud Africa: principali innovazioni ed
attività di marketing nel 2015
     •   PRESIDENT: lancio dei formaggi Président Brie e Camembert
     •   PARMALAT: lancio dello yogurt in varianti Limited Edition, della Custard Limited Edition gusto
         caramello, del formaggio spalmabile Parmalat Cream Cheese e Parmalat Cottage Cheese in
         diverse varianti di gusto

                                                                 Melrose «Civvies» TV ADV

                                                                                                      46
USA

      Stati Uniti d’America

                              47
Parmalat USA: posizioni competitive nel 2015

                        Posizioni competitive
             [sulla base delle quote di mercato a valore]
                                                                                   USA

         Totale Formaggi                                                            4

         •      In un contesto di mercato altamente competitivo, Parmalat detiene la
                quarta posizione di mercato.

     Source [USA]: IRI worldwide Market advantage, Total US Multioutlet Dec 2015
                                                                                         48
Parmalat USA: principali innovazioni ed attività di
marketing nel 2015
     •   PRESIDENT: lancio dei formaggi Président Triple Creme, lancio del burro normale e salato
         Président Butter
     •   GALBANI: lancio degli Snack Cheese al gusto di mozzarella e mozzarella + parmigiano.

                                                                     Galbani e Président
                                                                     campagne stampa
                                                                                                    49
1
    Il contesto generale

2
    Il Gruppo Parmalat

3
    Focus sulle aree geografiche e nuove acquisizioni

4
    Le posizioni competitive nei principali mercati

5
    Guidance 2016
Guidance 2016

                Dati a cambi/perimetro costante Act 2015 - escluso Venezuela

                            OFFICIAL GUIDANCE vs ACT 2015

                          Net Sales                EBITDA

                          ~ + 5%                  ~ + 10%

           CRESCITA PROFITTEVOLE

                                                                               51
Crescita profittevole

      Parmalat continua il proprio percorso di crescita…   52
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