Le sfide per Le sfide per le imprese approfondite con gli esperti - TopLegal
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le imprese
con gli esperticon gli esperti
approfondite
Sommario Patrimoni a prova di Covid-19 3 Apporto di beni al trust e tassazione indiretta 6 CT&P Trust Company L’utilizzo della società nella tutela, gestione e trasmissione 7 del patrimonio : Studio Righini La società semplice e la protezione dei patrimoni di famiglia 9 Tamagnone Di Marco Studio Legale 2 • TopLegal FOCUS Wealth Management - Aprile 2021
Patrimoni a prova di Covid-19 La pandemia arresta la crescita dei capitali e aumenta la necessità di protezione. Digitale e farmaceutico trainano la ricchezza nel mondo e in Italia. Destinati a crescere gli investimenti nell’economia reale Nell’ultimo decennio il wealth management ha no a questi tassi di crescita. In attesa dei dati beneficiato di tassi di crescita annuali di oltre annuali definitivi, le stime di uno studio pub- l’8%. Un trend interrotto dal Covid-19 che ha blicato a giugno di Morgan Stanley Research generato un periodo di significativa incertezza e Oliver Wyman indicano che, in uno scenario anche per i grandi patrimoni. base, la ricchezza degli Hnwi perderà un anno Se è ancora presto per dire come la pandemia di crescita rispetto alle previsioni pre Covid. inciderà sulla distribuzione della ricchezza, il Per il 2020 è quindi atteso un calo del 4% a 2020 ha già evidenziato alcune tendenze futu- 3,1 mila miliardi di dollari. re per l’industria del wealth management e per Lo scenario base si realizzerà a fronte di una ri- i consulenti che la supportano: il rallentamento sposta efficace delle politiche di contenimento della crescita anche dei grandi patrimoni ma della pandemia e di una ripresa dell’economia l’accelerazione per alcuni settori, la necessità a U o similare grazie al taglio dei tassi e agli di una maggiore tutela e il potenziale degli in- stimoli fiscali. Lo scenario più ottimista (bull vestimenti nell’economia reale. case) formulato dai ricercatori cambierebbe In Italia rimane poi una priorità il tema del tuttavia la situazione di poco. passaggio generazionale. Nonostante il ral- Al contrario, non è esclusa la possibilità che lentamento dell’economia mondiale, la guerra l’economia vada verso uno scenario più pessi- dei dazi e le tensioni geopolitiche, nel 2019 in mista, o bear (si veda grafico). Alcune statisti- Italia gli Hnwi (High net worth individual, per- che indicano però che anche nel 2020 il patri- sone con grandi patrimoni, in genere da un mi- monio dei miliardari ha continuato a crescere, lione di dollari in su) sono aumentati dell’8,4% toccando il record storico di 11.950 miliardi di rispetto al 2018 per un totale di 581 miliardi dollari (Rapporto Oxfam). Il lockdown ha visto di dollari di ricchezza. Nel mondo, sono aumen- crescere il patrimonio personale di Jeff Bezos tati dell’8,8%, a 19,6 milioni di persone e la (Amazon), Elon Musk (Tesla) e Mark Zucker- loro ricchezza è cresciuta dell’8,6%, a 74.000 berg (Facebook), così come Eric Yuan (Zoom). miliardi di dollari. Il digitale è quindi uno dei settori che ha speri- Dietro questo aumento, secondo Capgemini, la mentato una crescita dei patrimoni Hnwi, così capitalizzazione di mercato, è aumentata del come anche il farmaceutico. In Italia da marzo 28,3% nel 2019 dopo il tracollo del 2018, ma la ricchezza di 36 miliardari italiani è aumenta- anche la svolta accomodante della Bce. Ci si ta di oltre 45,7 miliardi di euro ed è rientrato aspetta però che il 2020 rappresenti un fre- nella Top10 stilata 3 • TopLegal FOCUS Wealth Management - Aprile 2021
Ricchezza mondiale delle persone Hight net worth
Scenari base, bull e bear a confronto con le stime pre Covid-19
(2019-2014, migliaia di miliardi di dollari)
$110
$100
$90
$80
$70
2019 2020 2021 2019 2022 2024
Pre-Covid 19 estimate Base Case Bull Case Bear Case
Le stime pre Covid-19 sono fatte su input (crescita del Pil, performance degli asset, etc) che fanno riferimento alla fine del
2019; le stime post Covid-19 si basano su input di inizio aprile 2020.
Fonte: Oliver Wyman Wealth Management Model
da Forbes Gustavo Denegri, presidente della Da un lato, chi ancora gestisce un’impresa si
DiaSorin, azienda farmaceutica che ha svilup- trova ad affrontare già una componente di ri-
pato un test sierologico per certificare l’immu- schio elevata e desidera una gestione più pru-
nità da Coronavirus. dente del patrimonio personale. Covid-19 ha
acuito in molti clienti questo atteggiamento a
La stagione dell’incertezza fronte di un generalizzato aumento del tasso di
In Italia, le famiglie imprenditoriali rappresen- risparmio e dell’avversione per il rischio. Più in
tano il 90% dei clienti Hnwi con un patrimonio generale, molti clienti di servizi di wealth ma-
superiori ai 5 milioni di euro. La ricerca Finer nagement sono stati indotti a rivalutare i livelli
Finance Mirror indica che il 34% sono impren- di appetito per il rischio verso strumenti e so-
ditori attivi, il 22% deve la propria fortuna a luzioni più sicure. Ecco perché l’industria del
un’azienda di famiglia di cui detiene una quota risparmio gestito si attende un maggior peso
e il 16% ha venduto la propria azienda. Il rima- nell’offerta dei servizi da parte degli strumen-
nente 28% ha fatto fortuna con attività profes- ti di protezione come assicurazioni sulla vita,
sionali. Questa suddivisione incide anche nella sulla salute e sui danni. A ciò si aggiunge che
reazione che gli Hnwi hanno avuto nella crisi in questo scenario aumenta la percezione di
Covid-19. rischio concreto di aggressione del patrimonio:
4 • TopLegal FOCUS Wealth Management - Aprile 2021
in Italia si è riacceso il dibattito sulla patrimo- vestimento di progetti di economia reale, una niale, negli Usa è stata proposta una patrimo- formula che permette di scegliere dove investi- niale al 2% sopra i 50 milioni di dollari, del 3% re, abbassare l’investimento di ingresso ridu- sopra il miliardo. cendo il rischio. Investire nell’economia reale Passaggio generazionale Chi deriva la propria ricchezza dalla cessione All’aumentare del patrimonio aumentano quin- della propria azienda – in Italia fenomeno in di le complessità delle problematiche da af- crescita nel decennio – risulta storicamente frontare nella gestione. Oltre che nei club deal, più incline a investire parte del proprio patri- l’utilizzo della società come veicolo di investi- monio in aziende non quotate e nella economia mento è sempre più diffuso, anche in ottica di reale. Certo, nel breve periodo negli investi- generale ottimizzazione amministrativa, finan- menti illiquidi, ossia al di fuori dei mercati rego- ziaria e fiscale. lamentati di scambio come le Borse, dominerà La complessità dei grandi patrimoni esplode la prudenza. quando si parla di passaggio generazionale. Tuttavia, i ricercatori di Morgan Stanley si at- Entro il 2030 si stima che passeranno di mano tendono che si tratti di un fenomeno tempora- quasi 2000 miliardi di euro in Italia, circa il neo e che nel lungo termine gli Hnwi, soprat- 20% della ricchezza netta delle famiglie che tutto quelli con maggiori disponibilità (Unwi), vale quasi 10mila miliardi nei calcoli di Banca aumenteranno la propria esposizione su questi d’Italia. Il passaggio generazionale deve esse- assset. La crescita è prevista dell’8% annuo da re pianificato e agevolato sia da un punto di qui al 2024. vista organizzativo sia fiscale. Anche una recente ricerca Assogestioni ha Questo significa per esempio ricorrere a una messo in evidenza che i clienti private e Hnwi holding di famiglia che permette di definire e dimostrano un interesse a investire in infra- cristallizzare la composizione della compagine strutture decisamente più elevato (75%) ri- sociale delle singole società operative, impen- spetto ai clienti mass market (59%). In questo dendo una frammentazione della proprietà e contesto sono in ascesa i club deal, ossia l’u- le problematiche e le inefficienze derivanti da nione di più investitori nella selezione e nell’in- eventuali liti e diversità di vedute tra gli eredi. 5 • TopLegal FOCUS Wealth Management - Aprile 2021
A CURA DI MAURO ARACHELIAN Apporto di beni al trust e tassazione indiretta Si inizia ad assistere ad una timida apertura al cambio di impostazione sulla tassazione indiretta in sede di apporto dei beni al trust. L’Agenzia delle Entrate, con la recente risposta all’istanza di è che operativamente tale soluzione risulti non percorribi- Interpello n. 106 del 15 febbraio 2021, ha mostrato una le, non assumendosi i notai la corresponsabilità del pa- timida apertura al cambio di impostazione sulla tassazio- gamento delle imposte in caso di contestazione da parte ne indiretta in sede di apporto dei beni al trust. Parrebbe dell’Agenzia delle Entrate. CT&P Trust Company si occupa infatti che l’Agenzia abbia iniziato un percorso di adesione dei molteplici aspetti che devono essere tenuti in conside- all’impostazione della Corte di Cassazione, secondo cui il razione nell’ambito della pianificazione patrimoniale, ed in momento impositivo dell’atto con cui i beni sono sottopo- particolare dei servizi per le persone, per le famiglie, la con- sti al vincolo del trust risulterebbe la finale devoluzione ai sulenza sulle opere d’arte e i beni di lusso, nonché i servizi beneficiari dei beni, e non l’apporto dei beni al trust. L’Am- per le imprese, di investimento, i servizi e consulenza per ministrazione finanziaria, infatti, nelle indicazioni fornite in beni immobili, la consulenza per attività filantropiche, oltre diverse circolari precedenti – n. 48/E del 2007 e n. 3/E alla consulenza e pianificazione fiscale, che si intrecciano del 2008 - ha sempre sostenuto che l’imposta di donazio- con le attività principale dello Studio CT&P Capone |Ti- ne e successione dovessero essere corrisposte a priori nel cozzi | Partners i cui elevati standard qualitativi applicati, momento in cui il settlor vincolava i beni in trust, mentre l’attenzione e la vicinanza costante ai clienti, l’approccio in- la Corte di Cassazione nel corso degli anni ha contrastato ternazionale ne fanno un punto di riferimento indiscusso.Il tale orientamento interpretativo evidenziando come l’unico team di professionisti di CT&P Trust Company è guidato dai presupposto impositivo ai fini della tassazione indiretta sia partner Carlo Ticozzi Valerio, professionista di lunga e ri- rinvenibile nel trasferimento dei beni dal trustee in favore conosciuta esperienza, Mauro Arachelian, Luca Damiani dei beneficiari e non in sede di apporto dei beni al trust. e Massimiliano Roveda, ed affiancherà i clienti nella pre- La Suprema Corte seguendo un processo logico-giuridico disposizione di strumenti per la protezione del patrimonio. conclude affermando che il momento in cui avviene l’attri- In particolare, CT&P Trust Company si focalizza sulla piani- buzione a titolo definitivo della proprietà dei beni è sempre ficazione patrimoniale, il passaggio generazionale, i servizi nel momento in cui si manifesta con il trasferimento effet- di Trustee per la gestione degli asset apportati al trust e tivo della ricchezza, ovvero il presupposto per la corretta sui servizi di controllo attraverso la figura del Protector (c.d. applicazione delle imposte di successione e donazione. “Guardiano”). Sul punto – dibattuto oramai da decenni – ci si attende comunque da parte dell’Amministrazione finanziaria un CT&P Trust Company chiarimento più esaustivo che confermi effettivamente MILANO il cambio di rotta e venga finalmente definito che l’unico Via Felice Casati, 20 - 20124 presupposto impositivo ai fini della tassazione indiretta sia Tel. + 39 02 2779 111 rinvenibile nel trasferimento dei beni dal trustee in favore cteptrustcompany@legalmail.it - info@cteptrust.it dei beneficiari e non in sede di apporto dei beni al trust, www.cteptrust.it anche perché, in assenza di delucidazioni ulteriori il rischio 6 • TopLegal FOCUS Wealth Management - Aprile 2021
A CURA DI ALBERTO RIGHINI E MATTEO TAMBALO
L’utilizzo della società nella
tutela, gestione e trasmissione
del patrimonio
Lo strumento societario, strutturato e confezionato su misura, può presentare diversi
vantaggi sia in tema di asset protection sia nell’ottica del passaggio generazionale.
Piazza Cittadella, 13 - 37122 Verona - Italia
Tel. +39 045 596888 - Fax +39 045 596236
Via della Commenda, 41- 20122 Milano - Italia
www.studiorighini.it - studiorighini@studiorighini.it
2-04-2012 10:56:51
Senza pretesa di esaustività, si rileva in primo specifici accordi statutari e/o parasociali) che
luogo come lo strumento societario, tailor made si coordini con le esigenze finanziarie del grup-
mediante la strutturazione di apposite clausole po stesso nonché la possibilità di “spendere”
statutarie, può risultare utile nell’ottica di un finanziariamente il nome della holding socie-
adeguato asset protection. taria, ottenendo un miglior rating bancario ed
Può prestarsi anche a gestire efficacemente il una conseguente capacità di indebitamento
patrimonio di famiglia (costituito ad esempio più soddisfacente anche in favore delle società
da partecipazioni, immobili, asset immateriali del gruppo. Dal punto di vista fiscale, invece,
come brevetti, marchi, know-how ecc.) garan- fra le varie opportunità che lo strumento so-
tendone un’amministrazione comune ed unita- cietario della holding ci consente, si ricorda la
ria mediante la costituzione di una holding di possibilità di fruire del regime del consolidato
famiglia, struttura che, peraltro, consente un fiscale (che garantisce un’efficienza dei flussi
riparo del patrimonio medesimo rispetto alle finanziari all’interno del gruppo) e dell’IVA di
vicende che possono coinvolgere le singole so- gruppo, nonché del regime della participation
cietà operative. exemption nella cessione delle partecipazioni.
L’utilizzo, in tale ottica, dello strumento societa- Non si dimentichi, peraltro, l’ormai sempre più
rio può anche permettere una generale ottimiz- diffuso utilizzo della società quale veicolo per
zazione amministrativa, finanziaria e fiscale. l’investimento in «club deal», considerata la fi-
Infatti, è possibile accentrare le funzioni di ca- scalità più efficiente rispetto all’investimento
rattere gestionale e amministrativo-contabile diretto.
in capo alla holding, garantendo una maggior Lo strumento societario può anche essere va-
efficienza e qualità dei servizi prestati alle so- lutato nell’ottica della gestione della liquidità,
cietà del gruppo. quale “cassaforte” di famiglia, dove la scelta
Mentre, dal punto di vista finanziario, può con- consigliabile ricade sull’utilizzo di una società
sentire una razionalizzazione della distribuzio- semplice; infatti, tale tipologia societaria, al di
ne delle risorse all’interno del gruppo, una po- là della semplicità di costituzione e gestione e
litica di dividendi predefinita (anche mediante dell’ampia flessibilità statutaria, permette di
7 • TopLegal FOCUS Wealth Management - Aprile 2021A CURA DI ALBERTO RIGHINI E MATTEO TAMBALO
applicare i regimi del risparmio amministrato e guata struttura volta a tutelare e gestire il pa-
gestito sui redditi finanziari e, a differenza della trimonio, anche in un’ottica di trasmissione del-
società di capitali, non richiede la rilevazione lo stesso, non può prescindere da una analisi
contabile di ciascuna operazione inerente la complessiva ed indipendente della situazione
movimentazione della liquidità nell’ambito del- del Cliente volta a fornire una soluzione tailor
le c.d. gestioni titoli, che diversamente si tra- made e non preconfezionata, abbinando, se
durrebbe in un lavoro notevolmente articolato e del caso, anche più strumenti ed operazioni
complesso, oltre che oneroso. necessarie per ottenere il risultato voluto; in
Da ultimo, ma non per importanza, l’utilizzo tal senso Studio Righini ha maturato nel tempo
della società può consentire di pianificare e le competenze specialistiche per l'utilizzo della
agevolare il passaggio generazionale, sia da un soluzione societaria anche, ove opportuno, in
punto di vista organizzativo che da un punto di combinazione con altri strumenti (quali trust,
vista fiscale. polizze assicurative, fondazioni, fondo patrimo-
Dal lato organizzativo si tenga presente che niale, ecc.) al fine di fornire risposte e soluzioni
l’utilizzo dello strumento societario, nella fatti- adeguate in tale ambito.
specie una holding di famiglia, permette, fra le
altre, di definire e cristallizzare la composizione
della compagine sociale delle singole società
operative, così facendo si andrà ad impedire -
in particolare in ottica successoria - una fram-
Studio Righini
mentazione della proprietà all’interno delle
stesse e garantire così che le predette società
possano proseguire l’attività senza le proble-
matiche e le inefficienze derivanti da eventuali
liti e diversità di vedute tra gli eredi.
E’ possibile, inoltre, disegnare in capo alla hol-
ding, con apposite clausole statutarie ovvero
anche mediante l’emissione di specifiche ca-
tegorie di quote od azioni, diverse situazioni fra
gli eredi a seconda di chi materialmente si oc-
cuperà della gestione operativa del gruppo e di Alberto Righini Matteo Tambalo
chi seguirà strade lavorative diverse rivestendo
il ruolo di semplice “socio di capitale”. Peral-
tro, la cristallizzazione della compagine sociale Lo Studio Righini opera da oltre 50 anni come Studio di Com-
mercialisti e Avvocati e fornisce prestazioni professionali di alta
delle singole società operative di cui sopra, ga- qualità per la competenza dei suoi professionisti che operano
rantita dalla presenza della holding, consente in settori specifici grazie alla suddivisione interna in dipartimen-
anche di agevolare la possibilità di ingresso ti specializzati. E’ membro di ACB (www.acbgroup.com) nonché
nelle società operative stesse, in ottica futura, partner fondatore di JPA International
(www.jpainternational.com)
di fondi di private equity ovvero (o in parallelo)
di porre in essere processi di quotazione delle
società stesse, consentendo anche lo sviluppo
e l’introduzione di processi di managerializza-
zione. SEDE DI VERONA
Piazza Cittadella, 13
Dal lato fiscale, invece, si ricorda che in ottica 37122 Verona (VR)
di pianificazione successoria è possibile go- Tel. 045 596888
dere - nel rispetto della normativa che varia a
seconda che l’oggetto del trasferimento siano SEDE DI MILANO
Via Monte di Pietà, 19
partecipazioni in società di capitali ovvero in 20121 Milano (MI)
società di persone - della completa esenzione Tel. 02 45472804
da imposta di successione e donazione ex art.
studiorighini@studiorighini.it
3 co. 4-ter del D.Lgs. 346/90 (TUS) con riguar-
do al trasferimento gratuito delle partecipazioni www.studiorighini.it
detenute nella società di famiglia.
Resta inteso che la realizzazione di una ade-
8 • TopLegal FOCUS Wealth Management - Aprile 2021A CURA DI EDOARDO TAMAGNONE La società semplice e la protezione dei patrimoni di famiglia Flessibilità dello Statuto, assenza di formalità, riservatezza e vantaggi fiscali fanno della società semplice un ottimo strumento per la gestione e la trasmissione delle attività finanziarie familiari. La società semplice ha da sempre riscosso grande ta dall’assenza di obblighi contabili e non è soggetta attenzione nel riservato mondo imprenditoriale pie- a fallimento. L’assenza di formalità e la mancanza di montese, dove la sua diffusione è stata molto ampia, obbligo della tenuta delle scritture contabili, consente, specialmente quale holding di famiglia. Celeberimma a differenza delle società di capitali, di effettuare confe- è la “Dicembre s.s.” che è da sempre al vertice della rimenti senza perizie. Quanto alla gestione, la società piramide societaria di controllo di FCA e oggi del Gruppo semplice conferisce ai soci una elevata riservatezza in Stellantis. Negli ultimi anni, tuttavia, la società semplice quanto non è previsto neppure il deposito dei bilanci. è stata riscoperta nell’ambito degli strumenti a servizio In genere la grande flessibilità della disciplina della della pianificazione patrimoniale, grazie al suo impiego società semplice permette molte varianti alla struttura flessibile e alla struttura modellabile che permette solu- base. Si possono prevedere clausole di gradimento zioni “tailor made” sulla base delle esigenze del caso. o prelazione nel caso di ingresso di nuovi soci oppure In particolare la società semplice può essere utilizzata vincolare i soci a rimanere in società fino al suo naturale in ambito private banking per costituire e amministrare termine. Lo statuto può prevedere che la cessione delle un patrimonio separato dai beni della famiglia, condivi- quote possa avvenire solo con il consenso unanime de- dendone il controllo e i risultati della gestione. gli altri soci o della maggioranza del capitale. Si può an- Disponendo di una propria autonomia patrimoniale, che stabilire che la cessione delle quote sociali possa può essere infatti titolare di ogni sorta di diritto o di beni. avvenire solo a favore dei discendenti dei familiari o dei Può avere la funzione di aggregatore di ricchezze per loro congiunti. Si potrebbe inoltre prevedere un diritto di una loro più agevole amministrazione unitaria. Ad esem- recesso libero da parte di ogni socio, magari dopo un pio nel caso di una famiglia, in cui ciascun componente obbligo iniziale di permanenza in società. Tra l’altro si possieda conti di deposito amministrato separati, se possono convenire liberamente le modalità di liquida- questi conferiscono i loro beni in una società semplice, zione della partecipazione del socio, in denaro o in natu- allora si viene a creare un soggetto molto patrimonia- ra. Nel caso dell’esempio della famiglia dove ciascuno lizzato che consente di ottenere, per esempio, notevoli apporta in società una parte delle proprie ricchezze, si riduzioni dei costi di gestione dei singoli conti e perfor- può ipotizzare che ogni socio possa parimenti uscir- mance migliori sulla gestione globale del patrimonio. ne riprendendosi quanto apportato, tenuto conto dei Dal momento che la s.s. ha ad oggetto l’esercizio di ricavi o delle perdite prodotte. Questo aspetto differen- attività economiche non commerciali è caratterizza- zia notevolmente la società semplice da una società di 9 • TopLegal FOCUS Wealth Management - Aprile 2021
A CURA DI EDOARDO TAMAGNONE
capitali, dove i criteri di liquidazione della partecipazione fiscali. L’aspetto qualificante della tassazione è che gli
in caso di recesso sono estremamente rigidi e inoltre utili sono tassati direttamente in capo ai soci, in regi-
avvicina notevolmente la società semplice a un fondo me di trasparenza. Inoltre la vendita di immobili detenuti
aperto, anche in presenza di immobili. E’ infatti ricono- dalla società semplice da più di cinque anni o ricevuti
sciuto dall’Amministrazione Finanziaria che lo sciogli- per successione non crea plusvalenza, permettendo
mento di una società semplice immobiliare non generi un guadagno puro non tassato.
reddito in capo ai soci, conservando i benefici fiscali Inoltre è possibile operare la tassazione dei capital
che connotano gli immobili posseduti da più di cinque gains con il regime dichiarativo con compensazione
anni. Inoltre gli stessi prelevamenti dei soci non sono delle plusvalenze e minusvalenze su tutti i rapporti op-
considerati imponibili garantendo un’ampia flessibilità pure optare per il regime del risparmio gestito o ammi-
nell’utilizzo della liquidità. Anche le norme sulla gestione nistrato analogamente a quanto previsto per le persone
sono estremamente semplificate. Si può prevedere che fisiche. In caso di patrimoni detenuti all’estero l’obbligo
l’amministrazione sia attribuita a un solo socio, che di compilazione del quadro RW è in capo alla società
richieda l’autorizzazione degli altri per particolari opera- con conseguente riservatezza per quanto attiene la
zioni di gestione, ad esempio la vendita di beni predeter- posizione dei soci. Altro aspetto interessante è che alla
minati, oppure oltre una certa soglia di valore. Tra l’altro società semplice non si applicano le normative fiscali
si consideri che è sempre possibile limitare la respon- penalizzanti previste per le società commerciali di mero
sabilità patrimoniale dei soci alla quota sottoscritta. In godimento ovvero la disciplina delle società di comodo.
questa ipotesi il capo famiglia potrebbe amministrare il Inoltre la società semplice non è soggetta alle verifiche
patrimonio globale proprio e dei propri congiunti o farlo tramite strumenti presuntivi per ricavi e volumi d’af-
amministrare godendosi le rendite ricevute. fari e non rientra nella previsione degli indici sintetici
Inoltre si deve ricordare che la società semplice garanti- di affidabilità. Queste caratteristiche di snellezza pro-
sce un discreto livello di protezione degli asset: i credi- cedurale e flessibilità nonché i vantaggi fiscali esposti
tori particolari del socio, infatti, non possono far valere rendono la società semplice un efficace strumento di
i propri diritti sul patrimonio sociale e, in caso di previ- gestione e di trasmissione di patrimoni familiari, compo-
sione di specifiche clausole in ordine alla trasmissione sti da immobili, depositi di valori mobiliari e partecipazio-
delle quote, non possono neppure pignorare la quota ni sociali. La società semplice rappresenta dunque un
del socio. E’ anche possibile stabilire senza limiti le mo- efficace, flessibile ed economico strumento di gestione
dalità e le percentuali di ripartizione degli utili e delle di patrimoni familiari, in quanto risolve i problemi di am-
perdite, indipendentemente dalla quota. Ad esempio il ministrazione unitaria, pianificazione fiscale e passag-
padre potrebbe donare la maggioranza delle quote ai gio generazionale.
figli stabilendo però che gli utili sia attribuiti a lui solo:
in questo modo si anticipano gli effetti del passaggio
Tamagnone Di Marco Studio Legale
generazionale - fruendo della disciplina fiscale di van-
taggio attualmente in vigore - mantenendo allo stesso
tempo il controllo della s.s. nelle mani del genitore, che
si riserverebbe anche il godimento dei frutti fino alla
morte. Parimenti è anche possibile la scissione tra
nuda proprietà ed usufrutto delle sulle quote sociali in
maniera molto più semplice rispetto all’usufrutto rotati-
vo sul portafoglio titoli.
La stessa flessibilità vi è per le successioni a causa Edoardo Tamagnone
di morte ove la disciplina legale stabilisce l’obbligo di
liquidazione della quota agli eredi ovvero lo scioglimento Tamagnone Di Marco è una boutique legale specializzata
nelle gestione, trasmissione e protezione dei patrimoni, sia in
o la continuazione della società, ma dove è ben possi- ambito aziendale che famigliare. Tra le expertise: tax e fiscale
bile prevedere un obbligo di liquidazione a carico della (stragiudiziale e contenzioso), wealth management, successioni
società o tempistiche più lunghe di liquidazione della nazionali e internazionali, crisi di impresa e white collars crimes.
quota. In definitiva la società semplice consente la
trasmissione unitaria del patrimonio, evitandone il fra- TORINO MILANO
Corso Fiume, 2 Piazzale Biancamano, 8
zionamento fra più eredi, ai quali saranno attribuite le
10133 Torino 20121 Milano
quote sociali. In questo risulta un importante strumento Telefono: 011 6605068 Telefono: 02 30316834
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La società semplice presenta anche notevoli vantaggi
10 • TopLegal FOCUS Wealth Management - Aprile 2021Il Focus Wealth Management fa parte degli speciali
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