DOVE LE SOLUZIONI DI INVESTIMENTO TRADIZIONALI E ALTERNATIVE CONVERGONO - Fondi e Sicav
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OTTOBRE 2018
DOVE LE SOLUZIONI DI
INVESTIMENTO TRADIZIONALI E
ALTERNATIVE CONVERGONO
QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI
PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO 1
.
LA FRANÇAISE
UN ASSET MANAGER MULTI-SPECIALISTICO
Since
UN SOLIDO AZIONISTA 1975
Crédit Mutuel Nord Europe, gruppo bancario e assicurativo francese
(Crédit Mutuel ha un `A/A-1’ S&P di credit ratings, Ott. 2016)
566
professionisti
UN PLAYER FINANZIARIO RESPONSABILE al 30/06/2017
ESG,una parte integrante della nostra cultura e filosofia di investimento
Oltre
GLOBAL ASSET MANAGEMENT (Strategically Aware Investing)
€70Mld
In Assets
IMPEGNO PER LA QUALITA’ Al 30/06/2018
GLOBAL REAL ESTATE
INVESTMENT MANAGERS
In qualità di azionisti di La Française, managers e dipendenti
hanno un dirette interesse nella soddisfazione del cliente
GLOBAL INVESTMENT
PRESENZA GLOBALE, CONOSCENZA DEI MERCATI LOCALI
SOLUTIONS
GLOBAL DIRECT FINANCING
QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO 2
DOVE LE SOLUZIONI DI INVESTIMENTO TRADIZIONALI E
ALTERNATIVE CONVERGONO
GLOBAL REAL ESTATE
INVESTMENT MANAGERS
Real estate securities
Direct real estate
Indirect real estate
GLOBAL ASSET MANAGEMENT
Fixed Income
Cross-Asset
Equities GLOBAL DIRECT FINANCING
Funds of hedge funds Emerging manager incubation
Alternative financing
Private equity
Third party funding
GLOBAL INVESTMENT SOLUTIONS
Alternative investments
Dedicated solutions
QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO 3LA FRANÇAISE
PRESENZA GLOBALE, ESPERIENZA DI MERCATO LOCALE
CENTRI DI GESTIONE O SERVIZI DI CONSULENZA PER GLI INVESTIMENTI:
Parigi, Francoforte, Londra, Hong Kong, Singapore, New York (Alger)
DISLOCAMENTI:
Austria, Belgio, Canada, Francia, Germania, Hong Kong, Italia, Giappone,
Lussemburgo, Singapore, Sud Korea, Spagna, Svizzera, Regno Unito
Nel corso di 5 anni,
La Française
ha aumentato la sua
presenza in tutto il
mondo.
FONTE: LA FRANÇAISE, 30/06/2018
QUESTA PRESENTAZIONE È DESTINATA ESCLUSIVAMENTE AD INVESTITORI PROFESSIONALI E QUALIFICATI AI SENSI DELLA DIRETTIVA MIFID II E NON È DESTINATA A CLIENTI/POTENZIALI CLIENTI AL DETTAGLIO 4UN MODELLO DI BUSINESS ROBUSTO E CONSOLIDATO
TOTALE DEGLI ASSETS IN GESTIONE: OLTRE €70 MILIARDI
AuM del Gruppo (in Mld di €)
80
70.5
66.2 Global Direct Financing
70
59.9 Global Real Estate Investment
Management
60
52.7
Global Investment Solutions
48.2 36.6
50
41.8 37.1 Global Asset Management
37.3 36.1
Lo sviluppo internazionale 40 34.8 34.8
pesa il 31.9 33.8
32.3
18% 30
del totale degli Assets 30.1 14.8
10.9
al 30/06/2018 29.5
20 29 27.8 7.5
e circa il 17% 26.1
3.8
della raccolta 2.5
1 17.3
10 13.2 14.5 16.1
11.5
9.7
5.8 5.8 7 7.8
0 1 1.9 1.9 1.8 2.1 1.8
2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 June
2018
FONTE: LA FRANÇAISE, 30/06/2018
QUESTA PRESENTAZIONE È DESTINATA ESCLUSIVAMENTE AD INVESTITORI PROFESSIONALI E QUALIFICATI AI SENSI DELLA DIRETTIVA MIFID II E NON È DESTINATA A CLIENTI/POTENZIALI CLIENTI AL DETTAGLIO 5LA FRANÇAISE RENDEMENT GLOBAL 2025 ALLA RICERCA DI RENDIMENTO CON UNA SCADENZA FISSA QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO 6
OSSERVAZIONI
RENDIMENTI A BREVE E LUNGO INCOMPRIMIBILI
I rendimenti monetari e dei titoli di Stato a 10 anni sono molto bassi
6%
5%
4%
Annualized yield
La BCE ha sostenuto 3%
questi livelli
2%
1%
+0.67%
+0.30%
0%
-0.32%
-1%
2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018
3-month Euribor 10-year France 10-year Germany
Fonte: Bloomberg. Dati al 30 Giugno 2018. I risultati passati non sono un indicazioni di risultati future
QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO 7OSSERVAZIONI
IL MERCATO HIGH YIELD
Rendimenti annualizzati
Rendimenti potenziali più
interessanti = Assunzione
di maggior rischio
Sources: Barclays Capital, JP Morgan. Emerging debt indices in hard currency. 1 Index average maturity. Data as at December 31, 2017. Past yields are not a reliable indication of future results.
Bloomberg ticker: Euro Treasury Investment Grade: Barclays Euro Aggregate Treasury ISMA Yield To Worst (LEATYW); Euro Corporate Investment Grade: J.P. Morgan Credit Index Investment
Grade Yield (JMCYIG); Euro Corporate High Yield: J.P. Morgan Euro High Yield Yield To Worst (CEYWHYI); U.S. Corporate Investment Grade: Barclays US Aggregate Corporate Yield To Worst
(LUACYW); Emerging Sovereign Investment Grade: J.P. Morgan EMBI Global Investment Grade Sovereign Yield (JPEGIGSY); U.S. Corporate High Yield: J.P. Morgan Domestic High Yield Yield To
Worst (JPDEHYI); Emerging Sovereign High Yield: J.P. Morgan EMBI Global High Yield Sovereign Yield (JPEGHYSY)
QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO 8PERCHÈ LA FRANÇAISE?
UN PIONIERE NEL CAMPO DEI FONDI A SCADENZA
1999 Gamma « Horizon »: Il primo fondo a scadenza che investe in credito Investment Grade
2002 Gamme « Convertibles » : Vincitore del Grand Prix de la Créativité nel 2006
2009 Gamme « Opticourbe » : Strategie di arbitraggio sulla curva dei rendimenti
2010 Gammes « Olympe » et « Euro » : Soluzioni opportunistiche sui titoli « periferici »
Gamme « Rendement » : Con il calo dei rendimenti la gamma si orienta all’ High Yield …
2011
Gamme « Rendement Global » : … ed a una esposizione Globale.
2013
Gamme «Rendement Emergentes»: esposizione ai governativi Emergenti
2017
Un savoir faire sviluppatosi in 15 anni su di un ampio universo assets obbligazionari
Questa presentazione è destinata esclusivamente ad investitori professionali ai sensi della direttiva MIFID II e non è destinata a clienti/potenziali clienti al dettaglioI FONDI A SCANDENZA DI LA FRANÇAISE QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO . 10
LA FRANÇAISE RENDEMENT GLOBAL 2025
IN POCHE PAROLE…
Portafoglio globale di obbligazioni Hygh Yield gestito attivamente
Portafoglio molto diversificato volto a minimizzare il possibile Rischio di Default (Oltre
160 emissioni in scadenza prima del Dicembre 2025)
3 mercati principali: Europe / US / Emerging Markets
Duration regressiva, decresce nel corso del tempo fino a 0 alla scadenza
Copertura sistematica del rischio di cambio
UCITS-compliant struttura disponibile come fondo comune francese
QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO 11I VANTAGGI DEL FONDO A SCADENZA
Orizzonte
Rendimento Duration Diversificazio Gestione
temporale Liquidità
a scadenza regressiva ne Attiva
Fisso
Obbligazione Si Si Si No No No
Combinazione che tempera
e contiene i rischi congeniti
all’investimento Fondo senza
obbligazionario No No No Si Si Si
scadenza
RG 2025 Si Si Si Si Si Si
Fonte: La Française. Fonte: La Française. Il fondo non ha linee guida di diversificazione diverse da quelle applicabili ai fondi che rientrano nella stessa categoria.2 Questo stile di gestione può
comportare costi di transazione e / o costi di copertura
QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO 12PERCHÈ SCEGLIERE UN FONDO A SCADENZA?
PER LA CAPACITÀ DI DIVERSIFICAZIONE
Un portafoglio diversificato mira a diminuire il rischio di insolvenza degli emittenti in portafoglio
Una significativa
diversificazione del
portafoglio riduce l'impatto
di un potenziale default
Fonte: La Française. Il fondo non ha linee guida di diversificazione diverse da quelle applicabili ai fondi che rientrano nella stessa categoria.
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13LA FRANÇAISE RENDEMENT GLOBAL 2025
CARATTERISTICHE PRINCIPALI
Obiettivo del fondo:
Generare una performance superiore (al netto delle commissioni) ai titoli di stato francesi con scadenza 2025
Rendimento a scadenza al 10 ottobre 2018: 6.63% lordo
Periodo di Sottoscrizione: dal 1 Ottobre 2017 al 31 Marzo 2020
Riscatti giornalieri aperti fino a scadenza del fondo senza alcuna commissione (di uscita o switch)
LOWER RISK HIGHER RISK
Indicatore di Rischio :
1 2 3 4 5 6 7
TYPICALLY TYPICALLY
LOWER REWARDS HIGHER REWARDS
Fonte La Française Dati al 10 Ottobre 2018.
1 I rendimenti indicati sopra a) non sono garantiti; b) può variare nel tempo a condizioni di mercato; c) sono il rendimento medio ponderato alla scadenza di ciascuno strumento nel portafoglio in valuta
locale; d) non prendere in considerazione potenziali valori predefiniti; e) non prendere in considerazione il costo della copertura valutaria. 2 Di seguito sono riportate le spese stimate per l'anno in corso
e possono variare da un anno all'altro.
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14CONCLUSIONE
VANTAGGI DEI NOSTRI FONDI A SCADENZA
Obiettivo di rendimento
a scadenza
Gestione attiva del
Duration regressiva
portafoglio
La Française RG 2025
Una soluzione a scadenza per catturare i rendimenti
Lungo periodo di
Diversificazione sottoscrizione e libertà
di uscita
Copertura sistematica
del rischio di cambio
Questa presentazione è destinata esclusivamente ad investitori professionali e qualificati ai sensi della direttiva MIFID e non è destinata a clienti/ potenziali clienti al dettaglioDISCLAIMER « Per clienti professionali» Il presente materiale illustrativo è riservato agli investitori professionali, non è destinato alla distribuzione a clienti al dettaglio e non costituisce in nessun paese un’offerta o una sollecitazione all’investimento in prodotti del Gruppo La Française, o all’utilizzo di servizi proposti da quest'ultima, qualora tali offerte o sollecitazioni non siano consentite dalla legge o il soggetto che le effettua non sia autorizzato a farlo. Il presente materiale inoltre non è stato redatto ai fini delle suddette offerte o sollecitazioni. Salvo diversa indicazione, i dati riportati provengono da La Française AM Finance Services, una società per azioni francese semplificata 128, Boulevard Raspail, 75006 Parigi, Francia è disciplinata dall’ “Autorité de Contrôle Prudentiel”, in qualità di fornitore di servizi d’investimento, con il numero 18673 X. Tutte le informazioni contenute nel materiale in oggetto sono aggiornate al momento della pubblicazione e, per quanto a nostra conoscenza, devono considerarsi accurate. Qualsiasi opinione espressa nei documenti proviene da La Française AM Finance Services, non può essere considerata un’enunciazione di fatti, è soggetta a modifiche e non costituisce un’attività di consulenza in materia di investimenti. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Il valore degli investimenti e il rendimento da essi derivante può aumentare o diminuire e pertanto non è garantito. L’investitore potrebbe quindi perdere l’importo inizialmente investito. Qualsiasi previsione, stima o obiettivo ha valore puramente indicativo e la sua validità non è in alcun modo garantita. Per maggiori informazioni sulle strategie e su tutte le commissioni si invita a consultare il prospetto in vigore e il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (“KIID”). Potrete richiederne gratuitamente una copia, assieme al rapporto annuale e semiannuale presso i Distributori, all’ Agente per i trasferimenti del Fondo o i Soggetti Incaricati dei Pagamenti. Le versioni più recenti sono disponibili all’indirizzo: www.lafrancaise-group.com. Il presente materiale è pubblicato da La Française AM Finance Services. QUESTA PRESENTAZIONE È UN DOCUMENTO INFORMATIVO DESTINATO AGLI INVESTITORI PROFESSIONALI E AI SOLI PARTNER DI DISTRIBUZIONE - NON PUÒ ESSERE DISTRIBUITO AGLI INVESTITORI AL DETTAGLIO 16
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