Convegno Nazionale ANIMP 2014 Relazione a cura di Bain & Company
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Convegno Nazionale ANIMP 2014
Relazione a cura di Bain & Company
I mercati, la competizione e le opportunità
per l’impiantistica industriale italiana
Siracusa, 30 Maggio 2014
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent.
Andamento storico di CAPEX Upstream
e produzione – Mdi USD, Mni BOE
CAPEX, Miliardi USD
300
CAPEX cumulato
2013 2002-2013:
200 ~1.400 Miliardi
USD
2012
2011
2010
2008
2009
100 2007 2006
2005
2002
2004
2003
0
0 20 21 22 23 24
Produzione, Milioni BOE
Nota: le IOCs incluse sono BP, Chevron, ConocoPhillips, ENI, ExxonMobil, Shell, Statoil, Total
Fonte: analisi Bain&Co. Tutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.
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… l'andamento dell'indice dei costi CAPEX
spiega parte del fenomeno …
00
01
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10
11
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4Q
Fonte: CERA, company data, stime Deutsche Bank
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… insieme alle performance nella project execution
Deviazione di costo
(% superiore/inferiore al costo originale)
400%
Athabasca
300 Oil Sands Expansion 1
Mariscal Sucre LNG
200 Long Lake Phase 1
Vankorskoye
Ichthys LNG
Fort Hills Oil Sands
MacKay River Expansion
Sakhalin II
Puguang
100 Horizon Oil Sands Phase 1
PNG LNG Peru LNG
South-West Gissar
Buzzard
Atlantis
Agbami
Bibiyana Shah Deniz Phase 2
Sunrise Oil Sands Phase 1
Ormen Lange Tangguh LNG
0
Kizomba C
Yuzhno-Russkoye Kearl Lake Phase 1
Usan Hebron
Peregrino
Pluto Train 1 Yemen LNG
Equatorial Guinea Jubilee Phase 1
LNG Train 1
-100
-5 0 5 10 15
Deviazione temporale
(Numero di anni in anticipo/ritardo)
Fonte: IHS Herold Project Database, selezionato numero di progetti
Tutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.
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Impatto sulle performance economiche di
Oil Co's e OFS Co's
INDICE DEGLI UTILI STORICI TRIMESTRALI, Q1 2011=100
2011 2012 2013
Fonte: analisi Bain&Co., Bloomberg, presentazioni agli investitori
IOC Index: BP, Chevron, ConocoPhillips, ExxonMobile, Shell, Total; OFS Index: Baker Hughes, Halliburton, Schlumberger
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L'Oil & Gas sarà preponderante anche nel medio /
lungo periodo…
CONSUMO ENERGETICO MONDIALE DIVISO PER FONTI, MLD TOE
8.1 8.6 9.4 10.8 12.0 13.4 14.6 15.6 16.6 CAGR CAGR CAGR
('90-10) ('10-'20E) ('20E-'30E)
2% 2% 0%
Rinnovabili** 9% 11% 7%
Hydro 2% 2% 2%
Nucleare 2% 2% 3%
Gas 2% 3% 2%
Oil* 1% 1% 1%
'90 '95 '00 '05 '10 '15E '20E '25E '30E
Peso %
60% 60% 61% 59% 57% 56% 55% 55% 54%
Oil+Gas
* Include petrolio, biofuel, gas-to-liquids and coal-to-liquids; ** Include eolico, solare e altre rinnovabili
Fonte: BP Energy Outlook 2030 as of 2012; ExxonMobil 2012 outlook for energy; Analisi Bain
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… con un peso crescente di Deepwater e
Unconventional
PRODUZIONE MONDIALE OIL&GAS (MILIONI BOE/D)
CAGR
(10-30)
175
~0.9%
150
Unconventional
4.5%
125
Deepwater
4.0%
100
Conventional,
undiscovered
75 Conventional,
discovery
Conventional,
50 under-dev -0.3%
Conventional,
(75% produced)
0
2000 2010 2020 2030
Fonte: Rystad Energy
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Gli attuali livelli di prezzo permettono di accedere
a risorse con costi elevati di produzione
Costi di Produzione
($/barile)
$150/
bbl
120 Today
price
crude
Oil-Brent
90 Coal to
Arctic Oil shales liquids
Gas to
Liquids
60
EOR Heavy oil
& bitumen
30 Other
Middle East conv. Deepwater /
Already
& North oil ultra deepwater
produced
Africa
0
0
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0
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10
20
30
40
50
60
70
80
90
Risorse (Miliardi di barili)
Nota: EOR = Enhanced oil recovery; Gas-to-liquids e coal-to-liquids si sovrappongono per indicare l'incertezza circa queste risorse (2,4T barili è la stima migliore
del potenziale combinato)
Fonte: WEO 2008, EIA Brent crude oil spot prices, Barclay’s; EIA, Novas Consulting; Credit Suisse, EIA Annual Energy Outlook 2009
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Le 6 sfide/opportunità per la filiera italiana
Recovery Deepwater Artico Shale LNG
Capital efficiency
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Migliorare il fattore di recupero dei campi maturi
può impattare l'offerta in modo significativo
Recovery
Un aumento dell'1% nel recovery factor
porterebbe ad un incremento dell'offerta
pari a ~2/3 anni
(~ 72B barili di petrolio addizionali)
Fonte: O&G Journal – “Global Oil Reserves – Recovery Factors Leave Vast Target for EOR Technologies”; Total – “Mature Fields: Inventing the Future”
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 10I pozzi produttivi mondiali stanno invecchiando
e richiedono operazioni di "artificial lift"
Recovery
PRODUZIONE DI O&G CONVENZIONALE
NORD AMERICA E EUROPA RESTO DEL MONDO
“Most wells that are initially free-flowing require artificial lift as they mature since most
begin to produce water.” – Spears & Associates
Fonte: Rystad, E&P Magazine, Spears & Associates
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 11Gli operatori e gli OFS stanno investendo in
iniziative di "digitalizzazione" Recovery
Operatori stanno investendo in iniziative di
digitalizzazione
‘Field of the ‘Smart
Future ®’ Fields ®’
Società OFS usano strategie di M&A per stabilire
una piattaforma end-to-end
"We now offer real-time "Recent acquisitions "The acquisition of
solutions under license significantly enhances our Zenith (Feb 2012)
that were once software suite and associated accelerates our
proprietary… 'Digital oil strategy to provide a strategic goal of
field (DOF) projects used to comprehensive set of tools offering customers a
be considered nice to have; for monitoring, analyzing and fully-integrated
now they are seen as controlling the full spectrum of solutions package of
business critical" production operations.” well automation”
Fonte: Company report; Halliburton, come citato nell'articolo del Gen-2012 Petroleum Review
Tutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 12Il deepwater ha fatto registrare
i più recenti successi nell'esplorazione Deepwater
SCOPERTE RISERVE PETROLIO IN "GIANT FIELDS"
(PROGETTI TOP 330), MLN BARILI PETROLIO
Nota: – il 2000 include la scoperta di 15 bn barili di Kashagan
Fonte: “330 Projects to Change the World,” Global Energy, Goldman Sachs April 5, 2011
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 13Il "triangolo d'oro" (Africa, Brasile e GoM)
continuerà a guidare gli investimenti Deepwater
DEEPWATER O&G CAPEX PREVISTO, MILIARDI USD
Fonte: Douglas Westwood “The Worldwide Deepwater Market Report 2011-2015
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 14L'evoluzione della Modularizzazione è alla
base dei requisiti dei progetti Deepwater Deepwater
TIPOLOGIE DI MODULARIZZAZIONE
ENGINEERING/
CONSTRUCTION PROCUREMENT FEASIBILITY
DRIVEN DRIVEN DRIVEN
• Necessità di costruzione: i • Usata per la standardizzazione • Usata per ridurre per quanto
moduli sono prodotti in yard, del design di moduli di impianti possibile le operazioni on site
trasportati e installati complessi • Rende disponibile moduli pronti
• Rende possibile la costruzione • Velocizza i tempi all'installazione in ambienti
di piattaforme tradizionali ingegneristici e di proibitivi, con conseguente
(shallow waters) procurement riduzione dei rischi di progetto,
anche grazie alla standardizzazione
• Riduce i costi grazie alle
economie di scala
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 15Statoil sta investendo in tecnologia
ed expertise “subsea factory” Deepwater
• Tecnologia “subsea factory” per
produrre a maggiori profondità
ed in ambienti più freddi e
proibitivi
- piattaforma di processo installata
sul fondo marino con controllo
remoto
• Tecnologia sia per progetti brownfield che greenfield
• Obiettivo di produzione tramite hub sottomarini con la totale
indipendenza dalle strutture di superficie: prima "subsea factory"
totalmente indipendente prima del 2020
• Le strutture avranno la possibilità di trasportare direttamente a terra il
petrolio e il gas già processato, mitigando gli impatti delle
condizioni metereologiche del Mare del Nord e dei contesti
artici
Tutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 16L'Artico possiede >20% delle riserve inesplorate,
la maggior parte in Russia e Alaska
Artico
RISERVE NON SCOPERTE –
STIME USGS*/**
Arctic Alaska
West
Siberian
Basin
East Barents
East Basin
Greenland Rift
Basins
*Tasso di conversione di 5.35 Trillion Piedi Cubi di gas per 1 Miliardo di Barili di Oil Equivalent utilizzato per la conversione del gas, anziché il tasso 6:1 utilizzato
dallo USGS
**Spaccatura per Paese è un'approssimazione basata su una mappatura EIA dei bacini per Paese. Shared basins sono suddivisi 50:50, ad eccezione di 90:10 per
East Barents basin tra Russia e Norvegia rispettivamente. Eurasia e Lomonosov-Makarov basin si assume siano contesi.
Fonte: United Nations Environment Program, United States Geological Survey, EIA
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 17L'Artico prevede una significativa crescita, pur
con volumi contenuti nel medio periodo
Artico
ARTICO – CAPEX PREVISTO, MILIARDI USD
19%
CAGR 7
'11-'17
6
5
4
4
3
3
2
1
1
08
09
10
1E
2E
3E
E
E
E
E
14
15
16
17
20
20
20
1
1
1
20
20
20
20
20
20
20
Fonte: Analisi IEA e USGS; Infield
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 18Nell'artico, le "finestre operative" limitate
rendono le operazioni più costose e complesse
Artico
FINESTRE OPERATIVE … E EFFETTIVE CONDIZIONI
NELL'OFFSHORE ARTICO… OFFSHORE OSSERVATE
Esempio: Solo 100 giorni all'anno per le operazioni di
perforazione in mare aperto, con probabilità P50
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 19Lo Shale ha un potenziale con riserve globali
comparabili a quelle del gas tradizionale
Shale
RISERVE OFFERTA GAS NATURALE
(GAS TRADIZIONALE VS. SHALE), USA PER TIPOLOGIA,
TCF 2011 BCF/D
CAGR
6,622 62 74 '00 - '12
6,609
Imports 0%
Altri* Coalbed methane
2%
Francia Tight gas 4%
Polonia
Brasile
Canada
Australia
Messico Shale gas
plays
49%
Argentina
Associated 71%
USA
Conventional -5%
Cina
Gas Shale 2000 2012
tradizionale
* Altri– Sud Africa, Libia, Algeria, Norvegia, Cile, India, Paraguay, Pakistan, Bolivia, Ucraina, Svezia, Danimarca, Uruguay, U.K., Colombia, Tunisia, Olanda, Turchia, Marocco,
Venezuela, Germania, Sahara Occidentale, Lituania
Note: Gas tradizionale –riserve certificate; Shale – Riserve recuperabili tecnicamente
Fonte : EIA – World Shale Gas Resources; Analisi Bain; Deutsche Bank, Bentek, Wood Mackenzie, CAPP, Calgary Herald
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 20Le tecnologie per lo shale continuano a
svilupparsi, riducendo i costi e i tempi
Shale
AVANZAMENTO
TECNOLOGICO SHALE
Costo del pozzo shale SWN Fayetteville ($/Bcfe)
-45% +142%
100
Pendenza = 72%
50
20 2004
2005
10 2006
2007
5 2008
2009
Ad ogni raddoppio di
pozzi trivellati il costo 2010 2012
2 si riduce del 28% 2011
1
# cumulativo di pozzi trivellati
Fonte : Spears & Associates, Simmons & Company International, Southwestern Energy, Bentek
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 21In Canada è prevista una media di >2.500 km
di pipeline all'anno dal 2015 al 2018
Shale
PREVISIONE KM DI PIPELINE
DA POSARE IN CANADA
~4.400 Quali possibili
ritardi?
Media 2015-
2017 ~3.100 km
~2.700
Media 2015-
2018 ~2.500 km
~2.100
~600 ~600
2014 2015 2016 2017 2018
Aumento del CAPEX delle società Midstream
Fonte: analisi Bain&Co; siti web operatori, Oil&GasJournal; Pipeline&GasJournal
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 22La disponibilità di gas a basso costo ha
reso il downstream USA più competitivo Shale
Natural Gas: U$4.35/MMBTU
Natural Gas: U$4/MMBTU
Brent crude: U$30/BBL
Brent crude: U$94/BBL
Nafta US
Nafta Europa
Nafta ME
Asia LPG
Etano Canada
Etano ME
Etano US
ME LPG
Nafta Europa
Nafta US*
Nafta ME
Etano US
Nafta SEA
Nafta NEA
Asia LPG
Etano Canada*
Etano ME
ME LPG
NAfta SEA
Nafta NEA
Nota: *Costi basati sui prezzi CMAI di Febbraio 2011
Fonte: presentazione CMAI per l'associazione chimica SW, Febbraio 2011;
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 23È그prevista
가운데서도 un'accelerazione
LNG의 비중과 사용량은 점차 증가할
nell'adozione
전망임 . di LNG … LNG
PREVISIONE DOMANDA GLOBALE GAS NATURALE, TRILIONI M3
CAGR
(10E-20E)
2%
3,9
3,8
3,7
3,7
3,6
3,5
3,4
3,2 3,3
3,1 3,2
3,0 2,9
2%
5%
8
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1
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20
Nota: Conversioni utilizzate:1 Exajoule = 25 BCM di Gas Naturale; 1 BCM di Gas Naturale = 0.73 MMPTA di LNG
Fonte: Wood Mackenzie / Deutsche Bank Energy Seminar Maggio 2010; GXC; Lit Search
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 24… ed un aumento delle infrastrutture
a supporto della crescita dell'LNG LNG
CAPACITÀ DI
CAPACITÀ DI LIQUEFAZIONE RIGASIFICAZIONE CAPACITÀ DEGLI
PREVISTA PREVISTA LNG TANKER PREVISTA
Bcf al giorno Bcf al giorno BCM
123
Nord 1,9
America
America
82 Latina
Europa
Medio
Oriente
0,6
Asia
Pacific
2010 2020 2007 2014
Nota: Il 2020E include i progetti proposti e che hanno richiesto i permessi
Fonte: Canadian Energy Research Institute ‘Global LNG Review 2011’; analisi Bain
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 25Per l' LNG sono previste nuove tipologie di
infrastrutture, specialmente offshore …
LNG
FLNG FSRU
(Floating Liquefied Natural Gas) (Floating Storage, Re-gasification unit)
• Permette la produzione di gas • Riduce le barriere in entrata
liquefatto direttamente dai geografiche e di costo per l'utilizzo
giacimenti offshore di LNG
- Non c'è necessità di costruire un terminal
• Strutture trasportabili che
- Costo investimento minore vs. terminal
riducono CAPEX dei pozzi di onshore
piccola-media taglia, aumentando - Possibile trasformazione di CAPEX in OPEX
cosi la fattibilità economica
Fonte: Lit. Search; Expert Interview; Analisi Bain
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 26… ed anche applicazioni downstream
LNG
TRANSPORTATION LNG STATION
California (USA) Piacenza (Italia)
• Prima stazione italiana di LNG per
rifornimento veicoli pesanti
• Inaugurata il 29 Aprile 2014
• Attese ulteriori aperture nei prossimi
4 anni
Tutti i marchi sono di proprietà dei rispettivi possessori.
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 27La Capital Efficiency (time to market e costi)
è una priorità delle Oil Co's: Capital
Efficiency
ESEMPI
• Migliorare la capital • Processi: sistema di lavoro • Processi: revisione del
efficiency del 20% "Fast Track", con management system +
semplificazione delle sistema stage & gate
specifiche di prodotto e • Organizzazione:
• Allineare alle best practice
riutilizzo di soluzioni/ centralizzazione della
i processi e le
concept a partire da un set gestione dei Grandi
organizzazioni
standardizzato Progetti
- Execution time ridotto fino al
40% • Rinforzo delle
• Processi: revisione competenze di controllo
dell'approccio di gestione - IRR medio più alto del 25%
e di esecuzione
dei grandi progetti - Riduzione del Break Even
Fonte: siti web, stampa, industry experts
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This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 28L'invecchiamento del capitale umano sarà un vincolo
ai processi di innovazione
Professionisti del settore per
fascia di età
2009
2015F
30% la maggioranza
della forza lavoro …e il 10% in
avràSiamo abituati alla competizione derivante dalle
filiere "tradizionali" …
UK Corea
Mare del Nord del Sud
Norvegia
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 30… mentre altre filiere si (ri)posizionano
USA Canada
Brasile
This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 31La filiera italiana presenta oggi una copertura
differenziata sulle 6 sfide di mercato
Filiere di
ILLUSTRATIVO riferimento
+ mondiale
Capital
Efficiency
Copertura della
filiera italiana
Deepwater
LNG
Artico
Shale
Recovery
+
Mercato potenziale mondiale
Capital Deep-
Artico Shale LNG Recovery
Efficiency water
Fonte: analisi Bain&Co.
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This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 32Cosa fare per vincere le sfide? Seguire le necessità dei Clienti This information is confidential and was prepared by Bain & Company solely for training purposes; it is not to be relied on by any 3rd party without Bain's prior written consent. 33
Cosa fare per vincere le sfide
Massa
critica
Seguire le
necessità Internaziona-
del
lizzazione
Cliente
facendo e Local
leva su: Content
Innovazione
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