SERBIA LE OPPORTUNITÀ DI INVESTIMENTO - Studio Abaco Commercialisti Associati
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SERBIA LE OPPORTUNITÀ DI INVESTIMENTO
Principali indicatori macroeconomici
Dati Serbia 2016
Popolazione 7,5 milioni
PIL 2,8%
Inflazione 1,6%
IDE 1.899,2 milioni €
Debito pubblico (% del PIL) 71,9%
Deficit pubblico 2,5 Miliardi €
Stipendio medio netto 373 €
Tasso di disoccupazione 15,3%Prospettive sulla Serbia
La Serbia, come ogni altro Paese in transizione, ha come primario obiettivo quello di assicurare la stabilità
macroeconomica.
PIL 2013 2014* 2015* 2016 2017
% 2,5 -1,8 0,8 2,8 2,8
*Il risultato negativo nel 2014 e la crescita moderata nal 2015 sono dovuti alle elezioni parlamentari ed alle calamità naturali
(acque millenarie) che hanno provocato enormi danni alle infrastrutture ed all’economia del Paese.
Il principale contributo alla crescita è dato dalle esportazioni e dagli investimenti; una delle sfide più
importanti del Paese è proprio quella di attirare più investitori stranieri, attraverso diversi strumenti:
➢ l’Agenzia Nazionale per lo Sviluppo (RAS)
➢ Nuovi posti di lavoro – agevolazioni fiscali per neoassunti
➢ Semplificando le procedure per la costituzione delle società – 43. posto nella Doing Business List 2018
(2017: 47)
➢ Equiparando gli investitori stranieri con quelli nazionali
➢ Aliquota unica di tassazione dei redditi (15%)
➢ 14 Zone franche
➢ Diversi accordi internazionali per la liberalizzazione del commercio
➢ Diverse modalità di entrata sul mercato (Greenfield, Brownfield, JV, M&A)
➢ Digitalizzazione (permessi di costruzione, certificati elettronici, catasto)Prospettive sulla Serbia
Forze Debolezze
• Posizione geografica • Trasformazione da economia
• Corridoi pan-europei VII, X e futuro XI centralizzata a economia di libero
• Vicinanze dei corridoi IV e V mercato non ancora completata ***
• Favorevole ambiente fiscale • Mercato dei capitali non fluido
• Costo di lavoro tra i più bassi • Presenza corruzione
• Qualificata forza lavoro • Burocrazia
• Liberalizzazione degli scambi • Economia sommersa
• Accordo libero scambio con Russia • Rete infrastrutturale poco sviluppata
Opportunità Minaccie
• Ruolo di Hub industriale e • Instabilità politica
commerciale* • Procedure legali complicate e non
• Vicinanza ai mercati di sbocco armonizzate
• Trasporto fluviale • Rischio di accentuata divergenza nel
• Modello di sviluppo decisamente livello di sviluppo tra aree del Paese:
indirizzato verso la industrializzazione Nord – Sud****
del Paese**Prospettive sulla Serbia
• *La posizione geografica della Serbia, ma soprattutto il ruolo esercitato nella ex Jugoslavia (centro politico
e industriale del paese) rendono oggi il Paese sempre più punto di riferimento degli investitori
internazionali per la loro collocazione negli Western Balkans.
• ** il modello di sviluppo su cui si basa il futuro del Paese è decisamente orientato verso il settore
secondario (industria), diversamente da quanto sta accadendo per paesi contigui. Da ciò emergono le più
immediate opportunità per gli investitori, che cercano di coniugare fattori della produzione a basso costo
con “business climate” che favorisca tali investimenti.
• *** Il Paese sta faticosamente terminando il processo di trasformazione da economia pianificata al libero
mercato. Ciò si traduce in alcune “rigidità” che permangono: macchina pubblica pesante, burocrazie,
sistema bancario non ancora perfettamente allineato con practiche occidentali, ecc.
• **** Il Paese rischia di vedere accentuata la spaccatura tra aree in forte sviluppo (Zona Nord e Vojvodina)
e aree in stagnazione (parte meridionale del paese). Tanto più gli investimenti si collocano nell’area Nord,
tanto più vi è il rischio di trovarsi di fronte ad un paese che procede a 2 velocità (es. Nord Italia e Sud
Italia) con forti migrazioni verso nord, problemi di inurbamento non pianificato, derive indipendentiste
(Vojvodina)La Serbia verso l’Unione Europea
2008 – Accordo per la Stabilizzazione e Associazione
2009 – Liberalizzazione dei visto per i cittadini serbi
2010 – Interim trade Agreement
2012- Ottenimento dello status del Pease candidato
2014- Inizio negoziati d’adesione al’UE
La Serbia, come paese candidato, ha diritto ad accedere a diversi fondi europei e tra i più importanti ci
sono quelli finalizzati alla soddisfazione dei criteri di Copenaghen (1993).
CARDS IPA
Assistenza tecnica e finanziaria Assistenza finanziaria per la
per istitutional building transizione e costruzione delle
(giustizia ed affari sociali); istituzioni; collaborazione
potenziamento delle capacità cross-border; sviluppo
amministrative; sviluppo regionale; sviluppo rurale;
economico e sociale; tutela IPA II sviluppo delle risorse umane.
ambientale; stabilizzazione Assistenza tecnica e finanziaria 11,5 mld € per 2007-2013: per
democratica. nei settori predefiniti, orientati la Serbia
4,6 mld € per 2000-2006 e 1,3 più sui risultati e riforme 1,4 mld €.
mld€ per la Serbia
strutturali, allineati con la
strategia d’allargamento
(democrazie e governance,
gustizia, crescita, sostenibilità
efficienza). 11,7mld € per 2014-
2020Commercio Estero Il partner commerciale più importante della Serbia è l’Unione Europea, con la quale, nel 2016 si è realizzato 2/3 del commercio internazionale totale (67% export e 64% import). Il trend continua anche nel 2017. I partner commerciali più importanti sono la Germania e l’Italia (27% export e 23 import, in totale) Il secondo partner commerciale della Serbia sono i paesi CEFTA, con i quali tradizionalmente si realizza il surplus della bilancia commerciale.
Agricoltura
La superficie totale del terreno registrato arabile è di 3.861.477 ettari, di cui:
• 64,3% terreno coltivato, di cui:
• 19,1% forestale
• 7,9% non usato
• 8,7% altro.
Occupa il 17, 3% della popolazione.
La superfice arabile è organizzata maggiormente in aziende familiari, piccoli proprietari.
Ad Agosto 2017, il Governo ha emanato la nuova Legge sui terreni agricoli, con i quali si
consente anche alle persone fisiche stranieri di acquisire i terreni agricoli.
La maggiore quota delle sovvenzioni statali è riservata per il settore agricolo.
Anno 2014 2015 2016 2017
% totale
39% 32% 27% 29%
sovvenzioniPrincipali settori di interesse
• Silvicoltura ed industria del legno
a) Produzione di mobili – nel 2014, aumentano le esportazioni verso la Russia del 50%
b) Produzione prodotti secondari di legno, pelet e arredamento per autoindustria
• Tessile, cuoio e calzature
- 70% delle esportazione verso Paesi UE
- accesso al mercato di 800 mil. di consumatori
• Trasporti
a) Occupa 6% della forza lavoro (cca 117.000 lavoratori)
b) 5% del PILDiritto societario e
TassazioneDiritto societario
Costituzione società –procedura centralizzata, sportello unico, delibera entro 5 giorni
Liquidazione – Minimo 120 giorni
SRL S.p.A. Succursale (branch)
• Capitale sociale minimo: 100 rsd •Capitale sociale minimo: 3 milioni rsd •Sono stabili organizzazioni senza
(0,85 €), in denaro o in natura (cca 25.000 €), in denaro o in natura personalità giuridica
• Numero soci minimo: 1 •Numero soci minimo: 1 •Devono essere registrate presso il
• Socio: persona fisica o giuridica, •Socio: persona fisica o giuridica, registro delle Imprese serbo (APR)
residente e non residente residente e non residente •Non residente che non ha una
•Amministratori: •Amministratori: succursale registrata secondo la legge
➢ Residenti e non residenti ➢ Residenti e non residenti serba non può essere registrato a fini
➢ Responsabilità/autorizzazione ➢ Responsabilità/autorizzazione IVA
illimitata, salvo firma congiunta illimitata, salvo firma congiunta
➢ Compenso non obbligatorio ➢ Compenso non obbligatorio
➢ Certificato elettronico digitale ➢ Certificato elettronico digitale
• Delibere dell’Assemblea: maggioranza •Azioni: nominali, valore minimo è
qualificata dei soci e delle quote sociali, 100rsd (0,85 €)
se non diversamente definito dall’atto •Sistema monistico (1 o più direttori)
costituivo e sistema duale (1 o più direttore e
•Sistema monistico (1 o più Consiglio di Sorveglianza)
direttori) e sistema duale (1 o più •Durata: limitata o illimitata
direttore e Consiglio di Sorveglianza)
• Durata: limitata o illimitataImposte dirette: imposte sul reddito d’impresa
• Aliquota: flat 15%
• Anno fiscale = anno solare
• Presentazione Bilancio civilistico e fiscale: 180 giorni dalla chiusura dell’esercizio
• Bilancio statistico entro il 28 febbraio
• Deposito in forma elettronica
• Max 10% ricavi: spese per le pubblicità e promozione
Costi deducibili • Max 5% ricavi: spese mediche, sportive, di formazione, per la cultura, ecc
parzialmente • Max 0,5% ricavi: spese di rappresentanza
• Max 0,1% ricavi: abbonamenti alle diverse associazione, ordini ed organizzazioni
• Spese non documentate e per fini estranei all’attività
• Donazioni e omaggi a soggetti collegati, organizzazioni politiche
• Multe, penalità, interessi tra l soggetti collegati, spese del tribunale, interessi di mora
Costi indeducibili • Correzione del debito nel caso in cui il creditore e debitore siano la stessa persona (fino
all’importo del debito)
• Interessi e spese per i crediti che stabile organizzazione ha presso da suo fondatore non-
residente
• Deposito obbligatorio, insieme al bilancio fiscale
Tranfer Pricing • Possibilità di reportistica semplificata per le transazioni sotto 8 milioni rsd (cca
€67.000) al livello annualeImposte indirette: IVA
Entrata in vigore • 01.01.2005.
Obbligo di • Fatturato oltre 8 milioni rsd (€ 67 mila) negli ultimi 12 mesi
registrazione • Sotto 8 milioni rsd: facoltativo
Periodo di • 1 mese: se fatturato negli ultimi 12 mesi > 50 mil. Rsd (€ 420 mila)
riferimento • 3 mesi: se fatturato negli ultimi 12 mesi < 50 mil. Rsd (€ 420 mila)
Scadenza
presentazione • 15 giorni dalla chiusura del periodo di riferimento
(pagamento)
• Non residenti che non hanno l’attività registrata in Serbia non si possono registrare
Limiti • Non è consentita registrazione del gruppo
Aliquota standard • 20%
• 10% (medicinali, libri, reviste, allimentari, servizi alberghieri, servizi culturali, primo
Aliquota ridotta
passaggio di proprietà sulle unità abitative)
• Esportazioni merce, servizi di trasporto direttamente legati alle
Esenzioni esportazioni, transito o importazioni temporanea, importazione nelle zone franche
• 45 giorni dalla presentazione domanda
Rimborso • 15 giorni se esportatore abituale (almeno il 50% del fatturato dell’esercizio
precedente deriva da export oppure se il loro valore è di almeno €10 mil.Imposte sui redditi dei non residenti persone
giuridiche
SERBIA
Ritenuta 20%
Dividendi
Esente se organizzazione stabile
Ritenuta 20%
Royalties e interessi
Ritenuta 25% se paradiso fiscale
Ritenuta 20%
Servizi Ritenuta 25% se paradiso fiscale
Esente se organizzazione stabile
Aliquota 20%, su delibera
Capital Gains - PEX
Esente se organizzazione stabile
Le aliquote devono essere comunque incrociate con le previsioni contenute nelle Convenzioni per evitare le
doppie imposizioni.Diritto di lavoro Contratti di lavoro: - dipendente: a tempo determinato (24 mesi in totale, 36 mesi per le società neocostituite) o indeterminato - senza rapporto dipendente: contratto d’opera, d’autore, lavoro occasionale, apprendistato Periodo di prova: max 6 mesi Ferie: minimo 20 giorni lavorativi annui (da usufruire entro il 30 giugno dell’anno successivo). Chiusura rapporto : - Accordo: effetto anche immediato - Dipendente: preavviso min.15 – max. 30 giorni - Datore di lavoro: preavviso min. 8 – max. 30 giorni (+ min. 8 giorni di preavviso) Giorno lavorativo: 8h (30’ di pausa) e la settimana 36-40 ore, fino ad un massimo di 48 ore. Obbligo assunzione disabili: esenti le società neocostituite e con meno di 20 dipednenti
Costo del lavoro
Il costo orario netto minimo ammonta 130 rsd (cca 1 eur), dal 01.01.2018. passa al 143 rsd
(cca 1,2 eur).
Stipendio medio 2012 2013 2014 2015 2016
Netto (rsd) 41.377 43.948 44.883 44.432 46.097
Netto (eur) 364 383 385 365 373
Nazione Stipendio medio lordo 2015
Bulgaria 457 €
Serbia 506 €
Romania 568 €
Ungheria 799 €
Slovacchia 880 €
Polonia 927 €
Rep. Ceca 971 €
Croazia 1.058 €Imposta sul reddito persone fisiche
Carico lavoratore Carico azienda Totale
Fondo pensione 14% 12% 26%
Assicurazione sanitaria 5,15% 5,15% 10,3%
Lavoro dipendente
Disoccupazione 0,75% 0,75% 1,5%
Imposta su salari 10% / 10%
Totale 29,9% 17,9% 47,8%
Lavoro autonomo: 20%, contributi: 26% oppure 26%+10,3%
Reddito annuale
Contribuenti - anche cittadini stranieri che trascorrono piò di 183 giorni in SerbiaDiritto del lavoro –
Assunzione non residenti
Permesso di soggiorno:
Lo devono richiedere tutti i cittadini stranieri che soggiornano in Serbia.
Sono esclusi:
o fondatori, rappresentanti e membri dell’organo amministrativo della società di diritto serbo,
senza rapporto di lavoro;
o quelli che vengono per realizzare i contatti di business, partecipare agli incontri, che senza compenso svolge altre
operazioni necessarie per l’avviazione dell’attività del datore di lavoro estero in Serbia;
o presentatori o ricercatori che partecipa agli eventi professionali;
o Quelli che svolgon temporalmente le attività di tipo formativo, sportivo, artistico e simili,
A condizione che trascorrono meno di 90 giorni consecutivi in Serbia, o nell’arco di 6 mesi dal giorno
della prima entrata.
Permesso di lavoro:
- Lavoro dipendente
- Lavoro autonomo
- Casi speciali - max. 12 mesi-24 mesi
Distaccati
Trasferimenti all’interno del gruppo – assunto min. 1 anno, posizione manageriale
Professionisti indipendentiAgevolazioni fiscali Imposta sull’utile Chi investe in cespiti (nuovi e acquistati in Repubblica o usati, ma importati dall’estero) oltre di 1 miliardo di rsd (cca 8,4 mil. eur) per lo svolgimento dell’attività prevalente e assume almeno 100 nuovi dipendenti a tempo indeterminato, è esente dal pagamento dell’imposta sul reddito per 10 anni, in proporzione al valore dell’investimento. Il contribuente è obbligato a mantenere lo stesso livello di neoassunti e del valore dei cespitti per l’intero periodo, altrimenti perde il diritto al agevolazione. Recupero perdite Le perdite fiscali si possono recuperare nei 5 esercizi futuri. Tassa sulla proprietà Sono esenti dal pagamento della tassa sulla proprietà i contribuenti che costruiscono edifici a fini di rivendita successiva entro 2 anni da quando sono stati registrati nei libri contabili come tali. Accordi Internazionali La Serbia ha firmato con 58 Paesi l’Accordo contro la doppia imposizione, che prevede l’esenzione dal pagamento delle rispettive imposta in entrambi i paesi oppure il riconoscimento delle imposte già versate nel paese di residenza. La Serbia ha firmato la Convenzioni sull’Assicurazione sanitaria con 28 Paesi.
Agevolazioni fiscali Esenzioni doganali: 0% - 30% Esportazioni: esenti da dazi doganali Importazioni: esenti da dazi doganali (solo IVA) per la maggior parte dei prodotti. Ci sono ancora categorie sottoposte all’ottenimento di certificati, approvazioni, controlli e restrizioni. Procedure doganali: sdoganamento, transito, magazzino doganale, perfezionamento attivo e passivo, trattamento sotto controllo doganale, importazione ed esportazioni temporanee. Tariffa doganale: armonizzata con quella internazionale, le denominazione ed i codici dei beni sono uguali a quelli comunitari. Commercio libero UE (Accordo di stabilizzazione e di associazione) CEFTA EFTA Accordi con la Turchia Accordo con la Federazione Russa, Bielorussia e Kazakistan Origine preferenziale merce con origine serba o interamente prodotta in Serbia merce sottoposta alla lavorazione e trasformazione sufficiente in Serbia (50+% del valore)
Contributi a fondo perduto
Per promuovere gli investimenti diretti, soprattutto esteri, il Governo Serbo nel 2005 forma l’agenziecon lo scopo di supportare
gli investitori straniere e di promuovere l’esportazioni, di sostenere e valutare i progetti a cui attribuire i contributi statali a
fondo perduto, denominata SIEPA.
Grazie agli contributi SIEPA, sono stati realizzati 238 progetti nel periodo 2006-2013 e sono stati creati 47.161 posti di lavoro
nuovi, soprattutto nel settore dell’automotive e nel tessile.
Nel 2016, Siepa è stata sostituita dall’Agenzia Nazionale per lo Sviluppo, RAS.
Nel 2016, Ras ha realizzato 22 contratti che porterano € 236,8 miloni d’investimento e più di 16 mila posti di lavoro. Grazie ai
programmi per le micro, piccole e medie imprese sono stati supportati altre 1.100 progetti, con cca € 7,5 milioni.
Società/Investitore Fondi
Grandezza del soggetto Grande Max. 50%
Media Max. 60%
Piccola Max. 70%
Costi giustificati Fondi
Volume d’investimento Meno di 50 milioni € Max. 50%
50-100 milioni € 25%
Oltre 100 milioni € 17%
[1] La classificazione delle regioni viene in base al vigente decreto sulla definizione della lista unica sul livello di sviluppo delle regioni e comune.
[2] L’aumento netto del numero dei lavoratori, con la cittadinanza serba.Contributi a fondo perduto
Nuovi Fondi approvati in relazione Fondi extra per
Investimento
Settore Regione posti di a costi giustificati – stipendi investimenti nei
minimo
lavoro lordi cespiti
I gruppo 50 500.000 € Max. 20% 3.000 € +10%
II gruppo 40 400.000 € Max. 25% 4.000 € +15%
III gruppo 30 300.000 € Max. 30% 5.000 € +20%
Produzione
IV gruppo 20 200.000 € Max. 35% 6.000 € +25%
Regioni depresse 10 100.000 € Max. 40% 7.000 € +30%
Servizi
commercio Tutto il territorio 15 150.000 €
internazionale
Agricoltura e
Tutto il territorio 25 2.000.000 €
pescaContributi a fondo perduto
Progetti labor intensive – extra fondi
Numero posti Fondi approvati in relazione di costi
aggiuntivi giustificati -stipendi lordi
200-500 10%
500-1000 15%
1.000 + 20%
Progetti d’interesse speciale per lo Stato:
• Su base degli accordi bilaterali
• Su base degli accordi di collaborazione transfrontaliera
• Realizzati in più comuni e che aumentano la loro concorrenza
• Migliorano lo sviluppo economico del Paese, concorrenza, sviluppo regionale, portano gli investimenti nei cespiti
Regione Investimento cespiti Nuovi posti di lavoro
I e II gruppo € 5 mil. 500
III, IV e regioni
€ 2 mil. 100
depresseIncentivi fiscali
Agevolazioni per neoassunti 1
Dal 01.07.2014. i datori di lavoro che assumono i nuovi dipendenti che soddisfano criteri
prescitti, aumentando il numero totale di dipendenti, possono chiedere il rimborso
parziale delle imposte e dei contributi versati.
Agevolazioni per neoassunti 2
A partire dal 01.01.2016. le micro e piccole imprese e le imprese individuali che assumono
nuovi dipendenti, che soddisfano criteri prescitti.
N.Neoassunti Rimborso
1-9 65%
Tutte le società 10-99 70%
100+ 75%
Le società micro
2 75%
e piccole
Il rimborso avviene entro 15 giorni dal loro versamento.
Agevolazioni scadono il 31.12.2019. e si rinnovano ogni 2 anni.Incentivi fiscali
Agevolazioni per le imprese neocostituite (previste)
Le società e le imprese individuali costituite tra 01.10.2018. e 31.12.2020. possono essere
esenti dal versamento delle tasse e contributi totale per i soci con i qualli si instaura
il rapporto di lavoro e massimo 9 neoassunti, a tempo determinato ed indeterminato, per il
periodo di massimo 2 anni (incluso l’anno di costituzione), a condizione che i soci, il socio
individuale e i neoassunti:
- Sono stati iscritti nelle liste di collocamento per almeno 6 mesi in continuazione prima
della costituzione dell’imprese/assunzione, oppure
- Hanno conseguito la laurea di V, VI o VII livello di formazione negli ultimi 12 mesi prima
della costituzione della impresa/assunzione.
Nessuna delle agevolazioni precedenti è compatibile con qualche altro tipo di
supporto statale che comporta l’esborso diretto.Puoi anche leggere
