Nuovi Cash Collect con memoria - Unicredit bank ha quotato stamattina sul segmento

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Nuovi Cash Collect con memoria - Unicredit bank ha quotato stamattina sul segmento
by   Milano Finanza Intelligence Unit

                                                          lunEDÌ 14 giugno 2021

Nuovi Cash Collect con memoria
U
         nicredit bank ha quotato stamattina sul segmento seconda dello strumento. Nelle occasioni in cui tale condi-
         Cert-X di EuroTlx 14 nuovi Cash Collect Autocallable zione non sarà rispettata anche solo da uno dei sottostanti, il
         su altrettanti panieri «Worst of» composti ognuno da premio trimestrale non sarà corrisposto, ma sarà comunque
         tre titoli azionari. Sono stati tutti emessi venerdì scor- accantonato per poter essere eventualmente recuperato in
so, 11 giugno, con una scadenza triennale (20 giugno 2024), una delle finestre trimestrali successive, sempre al rispetto
accompagnata da ben 10 finestre trimestrali di possibile eser- della condizione di pagamento prevista. A scadenza, quindi
cizio anticipato, che si attive-                                                                    in caso di mancato esercizio
                                                                 NETFLIX
ranno a partire dalla fine del                                                                      anticipato, potranno infine
primo semestre (16 dicembre                                                                         verificarsi due scenari alter-
2021): se in una della date di                                                                     nativi: a) se nessuno dei titoli
valutazione previste anche                           strike                                        di un paniere avrà maturato
il sottostante peggiore del                                                                        una perdita superiore al limite
paniere avrà maturato una                                                                          consentito, cioè chiuderà al di
performance non negativa, il                                                                       sotto della rispettiva barriera, il
certificato sarà liquidato an-                                                                     certificato sarà liquidato al suo
ticipatamente al suo valore                                                      barriera          valore nominale, maggiorato
nominale, pari per tutti a 100                                                                     dell’ultimo importo addizionale
euro. Sempre con cadenza                                                                           di competenza e di quelli pre-
trimestrale, partendo però già dal 16 settembre prossimo, cedenti eventualmente non corrisposti; b) se anche uno solo
questi certificati potranno inoltre pagare delle cedole prefis- dei titoli di un paniere chiuderà invece al di sotto della barriera,
sate comprese tra un minimo del 3,05% a un massimo del il certificato pagherà una perdita analoga a quella del titolo
9,50% lordo, che saranno però corrisposte nelle sole date di peggiore (opzione «Worst of»), imponendo quindi un analogo
valutazione in cui tutti i sottostanti di riferimento rispetteranno risultato negativo da parte del certificato, fermi restando gli
la barriera, posta al 60% o al 70% del loro valore iniziale, a eventuali premi trimestrali pagati in precedenza.

                                                          La selezione di M.F.I.U.
                                      DE000HV8BMF0                 DE000HV8BMG8
 Tipologia                         Autocallable Cash Collect   Autocallable Cash Collect
                                        Netflix, Varta
 Sottostante                                                     Allianz, Generali, Axa
                                        Virgin Galactic
 Data di emissione                       11.06.2021                   11.06.2021
 Prezzo di emissione                      100 euro                     100 euro
 Data di scadenza                        20.06.2024                   20.06.2024
 Valore iniziale                  487,27 / 131,00 / 35,41      218,2 / 17,125 / 22,305
 Premio condizionato                      9,50 euro                   2,05 euro
 Frequenza premio                        trimestrale                  trimestrale
 Barriera                              60% (discreta)               70% (discreta)
 Mercato di quotazione             EuroTlx (dal 14.06.21)       EuroTlx (dal 14.06.21)

La presente iniziativa non costituisce sollecitazione all’investimento: le analisi riportate vogliono fungere da supporto alle idee e all’iniziativa
                           personale dell’investitore, che rimane pienamente responsabile delle operazioni svolte
Le migliori opportunità d’investimento

         BONUS
                                          I Bonus Certificates permettono di partecipare alla performance positiva registrata dall’azione
                                          o dall’indice di riferimento, corrispondendo inoltre un premio – “bonus” – se il sottostante si è
                                          mantenuto stabile o ha registrato un moderato ribasso. Condizione per ricevere il bonus è che
                                          il sottostante non tocchi mai la barriera di protezione durante la vita dello strumento. I Bonus
Certificates incorporano dunque una protezione e un premio, riconosciuti anche al verificarsi di uno scenario moderatamente ribassista. La
protezione scompare invece se il ribasso registrato è superiore al livello di barriera predeterminato all’emissione. In questo caso il valore
che sarà rimborsato a scadenza sarà totalmente legato alla performance del sottostante.
 Codice Isin          Mercato         Tipo                 Sottostante             Scadenza          Strike         Barriera      Dist. barr.         Prezzo      Bonus     Rend.%*
 DE000HV8B040          EuroTlx      Bonus Cap               CUREVAC               16/12/2021         116,38          69,828           44,14%          88,29       136,50    107,73%
 DE000HV4LKN6          EuroTlx      Top Bonus                 TESLA               16/09/2021         670,00          536,00           14,93%          108,28      123,50    54,58%
 DE000HV4HNW9          EuroTlx      Top Bonus                ZOOM                 16/12/2021         401,63          321,304          14,08%          115,42      139,00    40,31%
 DE000HV4JQ29          SeDeX        Bonus Cap            AIR FRANCE-KLM           16/12/2021           4,96           3,472           33,93%          113,4       136,00    39,32%
 DE000HV4LKV9          EuroTlx      Top Bonus                TWITTER              16/09/2021          65,21          52,168           15,97%          103,27      111,50    30,95%
 DE000HV4LKU1          EuroTlx      Top Bonus                SPOTIFY              16/09/2021         275,47          220,376          11,01%          102,02      110,00    30,37%
 DE000HV4LKW7          EuroTlx      Top Bonus                 UBER                16/09/2021          55,69          44,552           12,23%          102,47      110,00    28,53%
 DE000HV4HMU5          EuroTlx     Bonus Cap              BEYOND MEAT             15/12/2022         129,90           90,93           64,27%          126,99      170,00    22,52%
 DE000HV4LEH1          EuroTlx     Bonus Cap                  INTEL               16/06/2022          63,76           47,82           21,14%          94,97       114,50    20,45%
 DE000HV4JQF3          SeDeX       Bonus Cap                 SAIPEM               17/12/2021           2,41           1,687           33,97%           99,3       109,00    19,17%
*Bonus Unicredit che presentano il rendimento annuo maggiore considerando il rimborso del Bonus a scadenza e una distanza dalla barriera non inferiore al 20% per i Bonus
Cap, al 10% per i Top Bonus. Valori aggiornati al 14 giugno 2021

                                                                                                     REVERSE BONUS
I Reverse Bonus permettono di trarre vantaggio dalla performance negativa
dell’azione o indice di riferimento, corrispondendo inoltre un premio – “bo-
nus” – se il sottostante si è mantenuto stabile o ha registrato un moderato
rialzo. Condizione per ricevere il bonus è che il sottostante non superi mai
al rialzo la barriera durante la vita dello strumento. I Reverse Bonus incorporano dunque una protezione e un premio, riconosciuti anche al ve-
rificarsi di uno scenario moderatamente rialzista. La protezione scompare invece se il rialzo è superiore alla barriera fissata all’emissione.
  Codice Isin         Mercato                Sottostante                Scadenza          Strike          Barriera      Dist. barr.        Prezzo              Bonus       Rend.%*
  DE000HV4L8H6          SeDeX               BEYOND MEAT                16/06/2022         139,17          194,838         45,62%               99              119,50      20,59%
  DE000HV4EPF6          SeDeX                  SAIPEM                  17/12/2021          2,298           2,8725         27,10%           105,7               115,00      17,27%
  DE000HV4HLJ0         EuroTlx                 APPLE                   15/12/2022         119,39          155,207         21,86%           95,23               117,00      15,20%
  DE000HV4HLS1         EuroTlx                 NETFLIX                 15/12/2022         480,63          624,819         27,85%           100,66              121,50      13,76%
  DE000HV4L8L8          SeDeX                   TESLA                  16/06/2022         676,88          947,632         53,95%           105,15              119,00      13,10%
  DE000HV4L8A1          SeDeX         STMICROELECTRONICS               17/06/2022          30,80            40,04         25,67%           100,55              113,00      12,28%
  DE000HV4L8F0          SeDeX                   AMD                    16/06/2022          82,75          107,575         32,38%           100,65              113,00      12,20%
  DE000HV4L8M6          SeDeX                  TWITTER                 16/06/2022          69,25           90,025         48,80%           108,1               120,50      11,41%
  DE000HV4L8B9          SeDeX                 TENARIS                  17/06/2022          9,698          12,6074         30,11%           99,75               110,50      10,69%
  DE000HV4HLW3         EuroTlx                  ZOOM                   15/12/2022         401,63          522,119         42,45%           104,03              119,00       9,57%
*Reverse Bonus Unicredit che presentano il rendimento annuo maggiore considerando il rimborso del Bonus a scadenza e una distanza dalla barriera non inferiore al 20%.
Valori aggiornati al 14 giugno 2021

  CASH COLLECT
                                                            I Cash Collect prevedono il pagamento a date prefissate di cedole di importo pre-
                                                            definito fin dal momento dell’emissione. In particolare, se alle Date di Valutazione
                                                            Cedole il valore del sottostante è superiore o pari al Livello di Trigger, verrà cor-
                                                            risposto un ammontare in Euro pari a una percentuale del prezzo di emissione.
A scadenza i Cash Collect rimborsano invece il prezzo di emissione se il sottostante è superiore al Trigger, altrimenti il valore di rimborso è
totalmente legato alla performance registrata dal sottostante. Unicredit ne propone anche una variante a capitale protetto, che garantisce cioè
il rimborso del valore nominale a scadenza, e una di tipo autocallable, che comprende cioè un’opzione di esercizio anticipato nelle stesse
date di valutazione per il pagamento delle cedole.
 Codice Isin                   Sottostante                Scadenza         Barriera       Coupon        Data di oss.      Trigger       Prezzo Sott. Dist. trigger         Rend.%*
 DE000HV45X22                    UNICREDIT               15/12/2022         6,8341          6,10        17/06/2021        8,7867           10,81               23,03%         -
 DE000HV45WW9            SALVATORE FERRAGAMO             15/12/2022         13,275          2,30        17/06/2021            15,93        19,38               21,66%         -
 DE000HV45WC1                    GENERALI                15/12/2022          12,94          1,80        17/06/2021        14,5575          17,11               17,53%         -
 DE000HV45WY5                TELECOM ITALIA              15/12/2022         0,3652          3,15        17/06/2021        0,4109               0,45            9,52%          -
 DE000HV45WZ2                     TENARIS                15/12/2022          7,383          4,65        17/06/2021        8,8596               9,68            9,26%          -
 DE000HV45WG2                  BPER BANCA                15/12/2022         1,5783          4,70        17/06/2021            1,894            2,03            7,18%          -
 DE000HV45WQ1                    HUGO BOSS               14/12/2022         37,485          3,60        17/06/2021        44,982           47,03               4,55%          -
 DE000HV45X06                     TUI AG.                14/12/2022         3,7344          7,15        17/06/2021        4,8013               4,87            1,43%          -
 DE000HV45WM0                       ENI                  15/12/2022        10,6192          3,60        17/06/2021        11,9466          10,65               -10,85%        -
 DE000HV45WH0             CASINO GUICHARD P.             14/12/2022         25,067          2,50        17/06/2021        32,229           28,03               -13,03%        -
*Cash Collect Unicredit il cui sottostante è in posizione migliore rispetto al Trigger della prossima data di osservazione, con indicazione del relativo rendimento annualizzato
Portafogli di certificati Unicredit

                 SITUAZIONE
Controvalore complessivo                                               30.187,57                                      30.795,10                              31.336,37
Controvalore non investito                                                696,65                                       1.633,67                               3.960,46
Variazione settimanale                                                    0,04%                                           0,23%                                  0,13%
Data ultimo reset                                                    11/01/2021                                     11/01/2021                             11/01/2021
Variaziazione ultimo reset                                                0,63%                                           2,65%                                  4,45%
Data di partenza                                                     08/06/2010                                     08/06/2010                             08/06/2010
Variazione inizio gestione                                               10,57%                                          11,63%                                 -1,50%
Correzione più elevata                                                   -8,70%                                         -14,64%                               -40,13%
Guadagno più elevato                                                     15,19%                                          23,20%                                51,28%

                 Alto rischio
              Medio rischio
              Basso rischio
                     Liquidità

               COMPOSIZIONE                           COMPOSIZIONE                                     COMPOSIZIONE                         COMPOSIZIONE

Titolo                             Prezzo   Peso%           Q.tà
                                                            Q.tà 	     Var. q.tÃ
                                                                            q.tà        Peso%              Q.tà
                                                                                                           Q.tà 	     Var. q.tÃ
                                                                                                                           q.tà   Peso%           Q.tà
                                                                                                                                                  Q.tà 	     Var. q.tÃ
                                                                                                                                                                  q.tà
ALTO RISCHIO                                       QUOTA ALTO RISCHIO                           QUOTA ALTO RISCHIO                       QUOTA ALTO RISCHIO
UCH ENI CC DC23                    107,95      2,15           6                   -         4,21          12                  -     15,16          44                -
UCH SPM CCA DC22                    58,45      0,97           5                   -         2,09          11                  -      6,90          37                -
UCH TEN TBONDB DC21                 101,2      2,35           7                   -         5,59          17                  -     13,89          43                -
UCH FMIB TW OT22                   1344,6         -           -                   -         4,37           1                  -     12,87           3                -
UCH ISP BON 135 DC21               131,02      1,74           4                   -         3,40           8                  -     12,54          30                -
UCH TIT BON 105,5 LG21             105,35      2,09           6                   -         4,45          13                  -     15,46          46                -
UCH ESBK BON DC21                  113,84      1,51           4                   -         2,96           8                  -     10,54          29                -
MEDIO RISCHIO                                     QUOTA MEDIO RISCHIO                         QUOTA MEDIO RISCHIO                       QUOTA MEDIO RISCHIO
Unicr Bank 11.04.2026 Mc Gbp       98,04*         -          -                    -       18,57          5                    -         -          -                 -
Unicr Bank 11.04.2026 Mc Usd      97,531*     13,32          5                    -       26,12         10                    -         -          -                 -
BASSO RISCHIO                                     QUOTA BASSO RISCHIO                         QUOTA BASSO RISCHIO                       QUOTA BASSO RISCHIO
Cct-Eu 15.12.22 E6m+0,7           100,951     73,57         22                    -       22,95          7                    -         -          -                 -

Prezzi riferiti alla chiusura               Ultimo aggiustamento 07/06/2021            Ultimo aggiustamento 07/06/2021            Ultimo aggiustamento 07/06/2021
di venerdi 11 giugno 2021

* prezzi in valuta

Tutti i certificati sono negoziabili sul
mercato SeDeX di Borsa italiana
e/o su EuroTLX. I Titoli di Stato e i
bond sono negoziabili sul MOT di
Borsa italiana e/o su EuroTLX.

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di quotazione

   NOTE: Il Cash Collect Autocallable UCH SAIPEM CCA DC22 (DE000HV45WV1) prospetta una cedola semestrale del 4%, vincolata all’andamento di
   Saipem. Il Fixed Cash Collect UCH ENI CC DC23 (DE000HV4G8Y8) paga una cedola trimestrale incondizionata dell’1,2% e protegge il capitale fino a
   una barriera posta a 4,5906. Il Twin Win UCH FMIB TW OT22 (DE000HV4CXU3) partecipa all’eventuale rialzo del Ftse Mib con una leva del 220% e
   converte in positivo le eventuali perdite fino a un limite massimo espresso da una barriera discreta posta a 14.453,832 punti. Il Bonus Cap UCH ISP BON
   135 DC21 (DE000HV446V8) prospetta un rimborso a 135 euro se Intesa SanPaolo non cederà la barriera a 1,2927 euro. Il Bonus Cap UCH TIT BON
   105,5 LG21 (DE000HV48ZB0) prospetta un rimborso a 105,5 euro se Telecom non cederà la barriera a 0,2575 euro. Il Bonus Cap UCH ESBK BON
   115,5 DC21 (DE000HV4HLA9) prospetta un rimborso a 115,5 euro se l’EuroStoxx Banks non cederà la barriera a 49,798 punti. Il Top Bonus Doppia
   Barriera UCH TEN TBONDB DC21 (DE000HV443Y9) prospetta il pagamento di due diversi premi vincolati al rispetto di due diverse barriere.
Tutorial

    MISSIONE E STRUTTURA
Focus Certificates è un’iniziativa di Milano Finanza Intelligence Unit (gruppo Class Editori) che illustra e segue nel tempo, a favore di tutti gli investi-
tori, una serie di portafogli basati su certificati d’investimento e titoli di stato intesi come opportuno insieme di attività finanziarie adatte a diversi pro-
fili di rischio. Tali portafogli, elaborati in piena autonomia tramite la pluriennale esperienza di Milano Finanza Intelligence Unit e supportati da tecno-
logie d’avanguardia nelle valutazioni rendimento/rischio, mirano a cogliere le migliori possibilità di guadagno nel rispetto della rischiosità prefissata.

I profili di rischio che vengono soddisfatti sono quelli: a) di un investitore prudente (portafogli Basso rischio), che intende massimizzare il rendimento
ma non vorrebbe incappare in perdite verosimilmente superiori al 5% in un anno, con la consapevolezza che esiste sempre una probabilità residua-
le (nell’ordine del 3-5%) che tale livello di perdita possa essere superato; b) di un investitore dinamico (portafogli Medio rischio), che ricerca la mas-
simizzazione del rendimento cercando di limitare la perdita massima al 10%, sempre con la consapevolezza che rimane una probabilità residuale
(nell’ordine del 3-5%) che tale livello di perdita possa essere superato; c) di un investitore che intenda ricevere suggerimenti solo sulla componente
ad Alto rischio, concentrando l’attenzione sulla massimizzazione del rapporto tra rendimento e rischio.

Le tipologie di strumenti trattate sono le seguenti: i) titoli obbligazionari, con particolare riguardo ai titoli di stato, quotati sul mercato telematico di
Borsa Italiana e sul circuito EuroTLX; ii) certificati d’investimento UniCredit quotati sul mercato SeDeX di Borsa Italiana e/o su EuroTLX, che consen-
tono a tutti un agevole impiego in indici azionari, azioni, materie prime, obbligazioni, tassi d’interesse e valute, in alcuni casi con la possibilità di
usufruire di una limitazione del rischio e/o di un’amplificazione dei guadagni.

Focus Certificates è suddiviso in quattro pagine: nella prima pagina vengono analizzate le nuove emissioni di certificati Unicredit o i temi più caldi
dell’attualità di mercato. La seconda pagina propone una serie di graduatorie di certificati Unicredit suddivise per tipologie, che descrivono in modo
semplice ed efficace alcune possibili opportunità d’investimento. La terza pagina riporta il dettaglio dei portafogli (Basso rischio, Medio rischio e Alto
rischio), secondo una chiave interpretativa dettagliata a seguire nel paragrafo dedicato alla “Lettura portafogli”. La quarta pagina è la presente e
comprende tutte le indicazioni utili per una migliore comprensione e utilizzo di quanto esposto.

    LETTURA PORTAFOGLI
Le tabelle. La tabella relativa a ciascun portafoglio è suddivisa in due aree: quella superiore riporta le principali informazioni che concernono l’intero
portafoglio, come il controvalore corrente, la liquidità residua, le tre performance più importanti (quella settimanale, quella misurata dall’ultimo reset
di inizio anno e quella da inizio gestione), nonché la correzione più elevata registrata a partire da inizio 2010.
Il reset di inizio anno, effettuato solitamente nella settimana successiva all’Epifania, serve per ripristinare a 30 mila euro il capitale investito in ogni
portafoglio, liberando i guadagni prodotti in un anno di gestione e riportando a cifra tonda il capitale investito: nello stesso momento verrà quindi az-
zerata la performance dall’ultimo reset, mentre proseguirà invariata la performance che misura l’andamento di ciascun portafoglio da inizio gestione.
L’area inferiore della tabella, oltre all’ultimo prezzo di chiusura di ciascuno strumento, ospita invece il dettaglio degli investimenti di portafoglio, mo-
strando il peso percentuale di ciascuno sul totale, la quantità di titoli in carico (“Q.tà”) e la variazione della quantità (“Var. q.tà”) che interviene in oc-
casione degli aggiustamento nella composizione del portafoglio; solitamente trascorre almeno un mese tra un aggiustamento e il successivo, salvo
condizioni particolari di mercato.

Aggiustamenti di portafoglio. In caso di aggiustamento della composizione la colonna “Var. q.tà” conterrà la variazione da apportare al quantitativo
in carico che appare nella colonna immediatamente a sinistra (es. –234 riferito a un determinato certificato d’investimento significa che è necessario
venderne una quantità pari a 234, così come +2 Cct 1.6.2010 indica che è necessario acquistare due lotti minimi di Cct in più).
Gli aggiustamenti si rendono opportuni per cogliere le migliori occasioni di rendimento individuabili sui mercati (è il caso di un aggiustamento che
coinvolge solo alcuni strumenti della componente ad alto rischio o a medio rischio).
Altri aggiustamenti si rendono invece necessari nel caso in cui anche la componente a basso rischio subisca una variazione delle quantità: questo
significa che l’aggiustamento è finalizzato a salvaguardare l’obiettivo di protezione del capitale e dei guadagni raggiunti fino a quel momento, oppure
a sfruttare più opportunamente la dose di rischio disponibile.

Grafici. Ogni portafoglio è corredato da due grafici: il grafico in alto visualizza la distribuzione degli investimenti nelle tre classi di investimento (Quo-
ta alto rischio per gli impieghi di tipo azionario e materie prime, Quota medio rischio per gli impieghi di tipo obbligazionario e Quota basso rischio per
gli impieghi di tipo monetario, assimilabili ai titoli di stato a tasso variabile o a tasso fisso con scadenza entro 12 mesi).
Il grafico in basso mostra invece l’andamento del controvalore del portafoglio nell’ultimo anno, posto a confronto con l’indice Ftse All Shares (nel
caso del portafoglio con la sola componente ad Alto rischio, dove non è presente la protezione del capitale) o con la soglia di perdita massima as-
sunta come obiettivo dalla gestione in relazione alla dose di rischio prefissata (l’obiettivo di contenimento delle eventuali perdite è fissato entro il 5%
per i portafogli a Basso rischio e 10% per i portafogli a Medio rischio).

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