Linking buyers and sellers like never before 0 2 - BlinkS, il primo marketplace digitale per il trading di portafogli di crediti - Prelios
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0 2 2 0 2 1
Linking buyers and sellers
like never before.
BlinkS, il primo marketplace digitale per il trading di portafogli di crediti.
|indice
B L I N K S
|01
C H I S I A M O
p a g i n a 2
|02
LA PIATTAFORMA DI TRADING A C H I S I R I V O L G E
p a g i n a 1 0
PER CREDITI NPE
BlinkS è il primo digital marketplace per lo scambio
di c rediti deteriorati ed è diventato il mercato di
|03
riferimento per la compravendita efficiente di questi I V A N T A G G I
p a g i n a 1 2
prodotti, aumentandone la liquidità e la trasparenza,
nonché massimizzando i benefici economici degli
stakeholder coinvolti.
È un grande esempio della capacità imprenditoriale |04
e progettuale che l’Italia ha sviluppato anche nel C O M E F U N Z I O N A
fintech. p a g i n a 1 5
BlinkS nasce dal Gruppo P relios, il best performer
italiano nell’alternative asset management e nei
servizi ad alto valore aggiunto offerti a istituzioni |05
finanziarie e a investitori, coprendo l’intera catena C O S A C A M B I A
del valore del Real Estate attraverso tutti i cicli p a g i n a 2 1
economici.
© Prelios Innovation Srl February 2021
via Valtellina, 15/17 - 20159 Milano
Prelios Group Integrated Communication & External Relations
www.blinks.prelios.com
blinks@prelios.com Graphic Design © AlternamenteBuyer e Seller
BlinkS è l'hub fintech connessi
C H I S I A M O
per il mercato Trasparenza No
asimmetria
digitale primario informativa
e secondario dei
crediti NPE, a
UN LUNGO beneficio di tutti gli
operatori di mercato
Processi
standardizzati Riduzione
dei costi
PERCORSO
Bacino di operatori
più ampio
90+ Clienti
E I NUOVI
€ 1,5 bn+ € 800 m+ Banche
pipeline Intermediari finanziari
transitato in
per il 2021 Fondi di investimento
piattaforma
Operatori specializzati
RISCHI. BlinkS permette
la ricerca degli
BlinkS applica
strumenti ad
BlinkS è il primo
marketplace
BlinkS sfrutta il più
ampio patrimonio
LA RISPOSTA.
asset immobiliari elevato impatto digitale per il informativo
sottostanti i tecnologico trading di portafogli immobiliare e
crediti NPE all’analisi di ONE di crediti deteriorati finanziario derivante
Portafogli NPE STOP dall’esperienza GACS
SHOP
Membro della “Roundtable of industry experts on European NPL platforms”
Vincitrice del Finance Community Award 2020 per l’Innovazione del credito
p a g i n a 2 Prima piattaforma NPE vincitrice della MF – Class CNBC Digital Week 202001 01
Un lungo percorso e i nuovi rischi. La risposta.
Nonostante il volume record di cessioni di NPL E UTP registrato negli ultimi anni
il livello di stock di crediti deteriorati in Italia risulta ancora molto elevato.
Gli impatti della pandemia COVID-19 saranno notevoli a livello italiano ed europeo
e i regolatori premono verso una tempestiva riduzione e una gestione efficace
dei crediti deteriorati.
È del tutto evidente la necessità di un mercato – primario e secondario – fluido ed
efficace, in cui i Seller abbiano modo di cedere regolarmente i flussi di generati
o gestiti, i Buyer possano accedere a un mercato estremamente ampio e con
regole chiare e i fornitori di servizi ancillari possano trovare occasione di incontro
Massicce cessioni di NPE e l’impatto con potenziali clienti creando così l’ecosistema intorno al quale ruota il mercato
della pandemia, ma non sono stati ridefiniti dei crediti italiani.
i processi di vendita BlinkS, la piattaforma digitale per la cessione dei crediti sviluppata dal
L’avvento della GACS (Garanzia Cartolarizzazione Sofferenze), lo schema Gruppo Prelios, è la risposta più trasparente, liquida ed efficiente alle esigenze
italiano di garanzia statale per i titoli senior emessi nell’ambito delle operazioni che emergono dallo scenario italiano ed europeo. È un marketplace del tutto
di cartolarizzazione di NPL, ha rappresentato uno dei principali fattori di innovativo, che cambia l’approccio di banche, servicer, investitori e fornitori di
incentivazione alla riduzione degli stock di crediti non-performing a partire servizi ancillari al mondo del credito deteriorato.
dal 2016, da quando cioè le banche italiane hanno dato vita a oltre 34 operazioni
Euro area - Non-performing loans and advances
di cessione di NPL per oltre 70 miliardi di euro. by reference period (EUR billions)
A partire dal 2019, poi, si è assistito anche alle prime grandi cessioni di crediti UTP
1000 877,71 -11,18% 7,00%
che hanno visto il coinvolgimento di banche primarie e servicer. CAGR
NPE Stock 6,00%
& NPE Ratio 800 6,15% 721,74
5,00%
(2016-20 € Bln, %) 579,32
600 4,93% 506,04 485,1 4,00%
3,80% 3,00%
400 3,22%
2,82% 2,00%
200
1,00%
0 0,00%
2016 2017 2018 2019 2020
C h i S i a m o p a g i n a 4
Non-performing loans and advances Non-performing loans ratio
Fonte: BCE Supervisory banking statisticsTutte queste cessioni sono state caratterizzate da
numeri altamente eterogenei, in grado di poter
L’impatto della pandemia
e un numero ancora limitato
01
incontrare la domanda di un circoscritto numero
di soggetti, tipicamente investitori internazionali
di investitori. EURO AREA, NON-PERFORMING LOANS AND
ADVANCES BY COUNTRY AS OF 2019
EURO AREA, NON-PERFORMING LOANS
AND ADVANCES BY COUNTRY AS OF 2020
con elevatissime potenzialità economiche e fini Si stima che l’impatto della pandemia COVID-19 possa
Italia
altamente speculativi. L’impatto della pandemia, comportare nuovi flussi a livello europeo per 1.000 Altri paesi UE Italia 20,3%
miliardi di euro di crediti deteriorati. Diventa pertanto 23,6% 23,1%
tuttavia, comporterà un incremento dei flussi
sempre più importante, al fine di limitare l’impatto Altri paesi UE
di nuovi NPE con la conseguente necessità di 25,5%
negativo sui bilanci bancari, ricorrere alle cessioni. Le
allargare, anche in ossequio a quanto indicato dai
prassi di settore vedono tuttavia ancora oggi i Seller
Regolatori Europei, la base degli investitori attivi in
dover trattare le cessioni con un numero molto limitato
questo mercato.o enorme di esposizioni deteriorate
di potenziali investitori che, se da un lato godono di un
e portafogli.
evidente potere contrattuale, dall’altro si trovano a dover
Grecia
investire in un contesto caratterizzato da: 13,9% Grecia
I TA L I A - CO M P O S I Z I O N E D EG L I N P E LO R D I • Portafogli aggregati ed eterogenei poco in linea con 12,4% Francia
Francia 25,8%
350 il market appetite, che mal rispondono alle necessità e 23,7%
7
specializzazioni dei potenziali acquirenti;
300
Spagna Spagna
• Lunghe tempistiche delle procedure giudiziali, forti
5 15,6% 15,9%
250 117 barriere all’ingresso dovute alla necessità di significative
competenze tecniche e risorse adeguate, che
94
200
4
conducono al rafforzamento del potere contrattuale L’intervento di BCE, Commissione Europea
150
della domanda rappresentata da pochi investitori e OCSE spinge per l’introduzione di
79 4 5 specializzati;
piattaforme di trading.
100 200 61 59 • Costosi e spesso poco trasparenti processi di due
165 Nello scenario descritto, stock ancora elevati e nuovi flussi derivanti dalla
diligence e bidding sostenuti da parte degli acquirenti
50 97 pandemia, le regole introdotte dalle Autorità di Vigilanza a partire dal 2015
70 65
per effettuare la valutazione dei portafogli;
sollecitano le banche a liberarsi dei portafogli di NPL E UTP in eccesso. Inoltre, le
0 • Una sostanziale asimmetria informativa, dovuta alla
nuove riforme regolamentari – quali IFRS 9, ECB Guidance on NPL E UTP, ECB
2016 2017 2018 2019 2020 carenza di dati affidabili, di informazioni standardizzate
Addendum, EBA Guidelines on management of non-performing and forborne
e documenti relativi al credito deteriorato e connesse
Gross Bad Loans Gross UTP Gross Past Due exposure, Calendar Provisioning – spingono gli istituti di credito a cedere
garanzie.
tempestivamente e ciclicamente i propri crediti deteriorati, rendendo evidente
la necessità di un mercato più fluido ed efficace.
C h i S i a m o p a g i n a 601 01
IL DIFFICILE MERCATO DEGLI NPL,
CARATTERIZZATO DA ALCUNE EVIDENTI
INEFFICIENZE, MA CON UNA SOLUZIONE
Tali normative stanno incentivando nuove dinamiche di mercato, che spingono DA REALIZZARE
le banche ad identificare canali e strumenti dedicati per la gestione strategica
ll piano d'azione della Commissione Europea in materia di NPL, del 16 dicembre
degli NPL e UTP e a industrializzare le cessioni di distressed assets attraverso
2020, mira a prevenire un futuro accumulo di crediti deteriorati in tutta l'Unione
una loro pianificazione sistematica, soprattutto a fronte di una forte svalutazione
Europea, a seguito della crisi COVID-19. Molte imprese e famiglie europee hanno
dei crediti.
subito una notevole pressione finanziaria a causa della pandemia. La strategia
Oltre a ciò, Commissione Europea, Banca Centrale Europea e OCSE hanno è volta a garantire continuità di accesso ai finanziamenti necessari, per tutta la
esplicitamente ribadito l’importanza di avere una piattaforma focalizzata sulle durata della crisi.
transazioni di NPL e UTP che vada a creare un mercato digitale attivo, liquido ed
La strategia NPL ha quattro obiettivi principali:
efficiente:
1. Sviluppare ulteriormente i mercati secondari per le attività in sofferenza, che
• riducendo le inefficienze del mercato;
consentiranno alle banche di ridurre lo stock di NPL contabilizzati nei loro
• limitando le asimmetrie informative;
bilanci, garantendo al tempo stesso un'ulteriore protezione rafforzata per i
• ampliando la base clienti;
debitori;
• muovendo i prezzi verso livelli più equi.
2. Riformare la legislazione UE sull'insolvenza delle imprese e sul recupero
BlinkS, rispondendo pienamente a questi requisiti, nel corso del 2020 è stata
dei crediti, che contribuirà a far convergere i vari quadri di insolvenza in
indicata dalla Banca Centrale Europea quale piattaforma di riferimento a livello
tutta l’Unione Europea, mantenendo elevati standard di protezione dei
europeo, sia per il mercato primario che per quello secondario.
consumatori;
L’ I N E F F I C I E N Z A DEL M E R CATO È R I BA D I TA DALLA COMMISSIONE
E U R O P E A N E L L A ST RAT EG I A S U G L I N P E D E L D I C E M B R E 2 0 2 0 C H E 3. Sostenere la costituzione e la cooperazione di società nazionali di gestione
H A I D E N T I F I CATO N E L L E P I AT TA FO R M E D I T RA D I N G N P L U N O D EG L I
ST R U M E N T I P E R A F F R O N TA R E L A M O L E D I N P E P O ST- COV I D 1 9
patrimoniale (AMC) a livello d Unione Europea;
4. Attuare misure precauzionali di sostegno pubblico, ove necessario, per
garantire la continuità del finanziamento dell'economia reale nell'ambito
della direttiva UE sul risanamento e la risoluzione delle crisi bancarie e del
quadro degli aiuti di Stato.
C h i S i a m o p a g i n a 802
A C H I S I R I V O L G E Venditori Primari
Costituiscono a oggi la maggioranza dei venditori di NPL e UTP. Sono rappresentati da istituti
bancari che detengono in portafoglio crediti divenuti non performanti. Nella categoria dei
venditori primari rientrano le banche commerciali di ogni dimensione. BlinkS mira a fare
transitare prevalentemente le cessioni ricorrenti di NPE progressivamente generati dagli
RISOLVERE LE
Istituti di Credito.
Venditori Secondari
A oggi, sul mercato italiano ed europeo, solo una quota limitata di cessioni è effettuata da
venditori secondari: investitori che hanno precedentemente acquistato portafogli di crediti
INEFFICENZE
NPL e UTP da venditori primari, e che mirano a reimmettere porzioni degli stessi sul mercato
secondo la propria strategia di rientro dall’investimento. La piattaforma BlinkS punta a
diventare lo strumento di riferimento per questi player: agirà come il più qualificato mercato
secondario di NPL e UTP.
Compratori Finanziari/Professionali
Per il momento i crediti deteriorati sono acquistati praticamente in via esclusiva da compratori
finanziari/professionali: investitori che poi agiscono anche in qualità di venditori secondari,
ma anche banche di investimento, società di gestione del risparmio, intermediari finanziari
ex Art. 106 del TUB (Testo Unico Bancario), SPV (Special Purpose Vehicles). Questi soggetti
sono il target di BlinkS: costituiscono il principale riferimento della domanda.
Risolvere le inefficienze del mercato:
a chi si rivolge BlinkS. I Servicer
I servicer sono l’elemento chiave nella gestione di crediti NPE e nel supporto alla
BlinkS è stato progettato per rivolgersi a quattro principali categorie di attori: acquisizione di nuovi portafogli; il raggiungimento delle performance di incasso così come
Venditori, Compratori, Servicer e fornitori di servizi ancillari, tutti opportunamente dei target di acquisizione di nuovi portafogli è sempre più determinante per questi operatori,
che possono trovare in BlinkS uno strumento chiave per il raggiungimento di entrambi gli
verificati mediante un solido processo di KYC (Know Your Customer, verifica obiettivi, aderendo alla piattaforma sia come Buyer che come Seller, anche per conto di terzi
dell’identità del Cliente e valutazione di potenziali rischi). (es.. SPV per i quali gestiscono portafogli).
L’obiettivo della piattaforma è risolvere le inefficienze presenti nel mercato. BlinkS
punta infatti a facilitare e sviluppare l’incontro tra domanda e offerta , di crediti
I fornitori di servizi ancillari: il BlinkS Network Partners
BlinkS mette in contatto oltre che i compratori e i venditori di crediti anche i fornitori di servizi
e di servizi. Tramite l’utilizzo delle tecnologie più avanzate, la standardizzazione ancillari alla cessione dei portafogli. I fornitori di servizi ancillari (information provider, avvocati,
dei processi e il miglioramento della qualità dei dati, la piattaforma BlinkS porta studi di consulenza, fornitori di servizi di due-diligence, valutatori di immobili) possono
quindi sfruttare l’ecosistema BlinkS per entrare in contatto con un numero molto maggiore
significativi vantaggi a tutti gli operatori attivi sul mercato dei crediti. di potenziali clienti così da offrire loro, sfruttando la standardizzazione e l’innovazione del
processo di cessione, servizi, prodotti e nuove opportunità di partnership.
A c h i s i r i v o l g e p a g i n a 1 003 I L M A R K E T P L AC E A P P O RTA S I G N I F I CAT I V I VA N TAG G I A L M E R CATO D EG L I N P L ,
INTRODUCENDO BENEFICI SIA PER CHI VENDE SIA PER CHI COMPRA.
I V A N T A G G I
Velocizzazione
Riduzione dell’effort
Allargamento della dei processi di
necessario per la
base clienti compravendita,
realizzazione di
(potenziali Buyer) tempistiche certe e
cessioni
deal trasparenti
I vantaggi della piattaforma BlinkS.
Per chi vende:
• Estensione della base clienti e riallineamento del potere di contrattazione;
Vantaggi buy-side
Vantaggi sell-side
• Riduzione degli sforzi dedicati alla cessione dei crediti;
• Pianificazione strategica della cessione dei crediti;
• Accesso immediato a fornitori specializzati nei servizi strettamente connessi alle attività Possibilità di Riduzione dello Riduzione delle
di data remediation, strutturazione operazioni di cessione, ecc. pianificare in modo spread tra ask-price & barriere all’ingresso e
strategico le cessioni bid-price apertura del mercato
Per chi compra:
• Minimizzazione dei costi e delle tempistiche di due diligence;
• Possibilità di selezionare portafogli allineati con la propria specializzazione;
• Riduzione delle barriere all’entrata e accesso più semplice al mercato dei crediti deteriorati;
• Accesso immediato a fornitori specializzati nei servizi strettamente connessi alle attività
di due diligence, strutturazione operazione di acquisto, ecc.
Per i BlinkS Partners: Standardizzazione
Disponibilità di asset
• Estensione della base clienti; Miglioramento della del processo di
• Accesso a una clientela selezionata e fortemente targhettizzata; clusterizzati in linea
completezza e della Due Diligence,
• Standardizzazione di processo nella richiesta e nella fornitura dei servizi. con il proprio core
coerenza dei dati riducendone tempi e
business
Per il mercato: costi
• Miglioramento di qualità e coerenza dei dati;
• Riduzione del bid-ask spread;
• Decisa accelerazione del processo di compravendita;
• Sfruttamento dell’ecosistema BlinkS.
p a g i n a 1 204
C O M E F U N Z I O N A
Le principali funzionalità di BlinkS:
vantaggi in ogni fase del processo.
Standardizzazione data Compravendita efficiente
Segmentazione del
framework e aumento della Simulazione del prezzo. e trasparente, verifiche e
portfoglio.
qualità dei dati. certificazioni.
Un unico template standardizzato che Una maggiore libertà di segmentare i Maggiore consapevolezza del reale valore Apertura del mercato delle transazioni NPL
rende il processo di due diligence più portafogli prima di metterli in vendita, del credito da mettere in vendita, a netto e UTP, pur sempre verificando l’identità
snello e consente l’industrializzazione allineandoli alla specializzazione degli vantaggio della negoziazione; degli utenti, mediante un solido processo
della valorizzazione del credito; investitori; di KYC, e nel pieno rispetto dei requisiti
Velocizzazione della sensitivity analysis
privacy delineati dalla normativa GDPR;
Un framework solido ed esaustivo per la Possibilità di identificare velocemente le sulla simulazione, attraverso criteri
raccolta dati, pensato e consolidato sulla opportunità di business in linea con le parametrizzabili (IRR, costi, curve recupero) Processo di vendita più veloce: consentite
base delle numerose operazioni GACS tipologie di asset target. direttamente caricabili in piattaforma; solo offerte vincolanti;
gestite da Prelios, leader assoluto di tale
Facilitazione del processo decisionale Processo di vendita, basato su modalità ad
segmento di mercato;
grazie all’immediata disponibilità del asta, con durata certa;
Indicatori di comprensione in tempo reale prezzo simulato e dei relativi report.
Certezza del vincitore (buyer) e
della qualità del dato, che facilitano la
dell’effettivo raggiungimento di un
ricerca dei portafogli di proprio interesse;
accordo vincolante, attraverso lo scambio,
Consultazione semplificata del corredo direttamente in piattaforma, del contratto
documentale, disponibile direttamente in di cessione firmato.
piattaforma (VDR), con benefici in termini di
tempi e costi.
p a g i n a 1 404
BlinkS per i Venditori. BlinkS consente uno sbocco trasparente, affidabile BlinkS consente a una serie di operatori di minori
e facilmente accessibile a tutti gli istituti bancari, dimensioni l’accesso a un mercato che oggi risulta
Uno dei benefici essenziali apportati dalla piattaforma BlinkS è l’allargamento
consentendo una gestione strutturata soprattutto per particolarmente chiuso, soprattutto a causa di barriere
della clientela potenziale.
quei player di dimensioni più ridotte che si trovano all’ingresso di carattere relazionale.
BlinkS apre il mercato a nuovi protagonisti, superando le considerevoli barriere
oggi a gestire i propri NPE in modo “artigianale”. La possibilità offerta da BlinkS di formulare
relazionali e tecniche oggi esistenti, e attraendo nuovi potenziali compratori. A
esclusivamente offerte vincolanti, sia nella modalità
loro viene offerta chiarezza sulla qualità dei dati, tempi certi, sforzi ridotti e costi
ad asta sia nella modalità “prezzo fisso”, superando il
inferiori di due diligence.
La piattaforma BlinkS, basata su un funzionamento ad asta, rende il processo
BlinkS per i Compratori. tradizionale processo a due step (offerta “non-binding”
più “offerta binding”), introduce un processo di acquisto
di compravendita molto più lineare e trasparente. Vengono eliminate la Su BlinkS gli investitori hanno la possibilità di
più snello, caratterizzato da tempi certi, maggiore
fase di preliminary bidding e tutte le successive contrattazioni, consentendo selezionare online gli NPE di maggiore interesse,
trasparenza e maggiore velocità. Sono così ridotti al
esclusivamente offerte vincolanti, del cui importo tutti gli utenti hanno visibilità in sfruttando filtri automatici basati, tra l’altro, sulla
minimo i ritardi dovuti ad aspetti di contrattazione.
tempo reale. tipologia e sulle caratteristiche del collaterale. Hanno
L’industrializzazione del processo di vendita, scandita da tempi e modalità standard inoltre la possibilità di acquistare sia singoli crediti, sia
di cessione, in coerenza con procedure e standardizzazioni tipiche delle operazioni portafogli a seconda delle loro specifiche esigenze/
BlinkS, l'ecosistema NPE.
pubbliche – quali i data tape utilizzati nelle operazioni GACS – permette ai venditori necessità. BlinkS mette in contatto compratori e venditori di
di sviluppare un’accurata pianificazione del warehousing dei propri portafogli di La piattaforma BlinkS punta ad agevolare la crediti e anche, grazie all’infrastruttura tecnologica,
NPE, programmando strategicamente le cessioni dei flussi recurring di NPE, in costruzione e la vendita/acquisizione di portafogli i fornitori di servizi ancillari (information provider,
coerenza con l’evoluzione indotta dai regolatori nazionali e internazionali. in linea con il market appetite e, in particolare, con la avvocati, studi di consulenza, fornitori di servizi
La pubblicazione dei portafogli di NPE sulla piattaforma BlinkS avviene tramite specializzazione dei buyers. di due-diligence, valutatori di immobili etc.), che
il caricamento di un data tape standardizzato e riconosciuto dal mercato, che La qualità minima delle informazioni presenti in possono quindi sfruttare l’ecosistema BlinkS per
definisce la qualità del dato, garantendo così una qualità minima necessaria per la piattaforma, l’espressione del livello di qualità del incontrare nuovi Buyer e Seller, potendo godere di
corretta valutazione dei portafogli e il miglioramento generale della qualità degli dato attraverso un rating e la disponibilità di un una platea di target selezionata e di assoluto standing,
stessi, spingendo verso una maggiore consapevolezza del reale valore di ciascun motore di simulazione – con parametri totalmente minimizzando così gli sforzi e i costi per intercettare
portafoglio. personalizzabili da parte dall’utente – consentono una nuovi clienti offrendo, grazie alla standardizzazione
La piattaforma BlinkS mette inoltre a disposizione servizi erogati da partner terzi significativa riduzione dei costi dovuti alle attività di e all’innovazione del processo di cessione, i servizi
atti a velocizzare la vendita dei portafogli, quali la Data Remediation, il supporto alla due diligence, e la formulazione di offerte a prezzi direttamente in piattaforma.
fase di costruzione del portafoglio, la validazione del dato e così via. maggiormente consapevoli.
C o m e f u n z i o n a p a g i n a 1 604
BlinkS per il Sistema economico.
L’infrastruttura di riferimento in Europa.
L’impatto del COVID-19, secondo i più recenti studi, potrebbe portare a nuovi
flussi a livello europeo per oltre 1000 miliardi di euro, mentre le nuove riforme
regolamentari (quali IFRS 9, ECB Guidance on NPL E UTP, ECB Addendum, EBA
Guidelines on management of non-performing and forborne exposure, Calendard
Provisioning, Nuove definizioni di Default) spingono verso la tempestiva riduzione
e gestione efficace dei crediti deteriorati.
BCE, Commissione Europea e OCSE sollecitano da tempo l’identificazione di una
soluzione che permetta di rendere maggiormente liquido e dinamico il mercato
primario dei crediti NPE, allargando contestualmente il mercato secondario a
operatori piccoli e medi nei vari stati nazionali.
BlinkS, proponendosi come l’infrastruttura di riferimento dell’intero sistema
bancario, è la risposta più trasparente, liquida ed efficiente alle esigenze che
emergono dallo scenario italiano; ed è per questo motivo che, nel corso del 2020,
la Banca centrale europea ha indicato in BlinkS la piattaforma di riferimento a
livello europeo, sia per il mercato primario che per quello secondario.
C o m e f u n z i o n a p a g i n a 1 805
C O S A C A M B I A
BlinkS: il nuovo stato dell’arte in termini di
sicurezza, chiarezza e facilità d’uso.
IL NUOVO
La piattaforma BlinkS rappresenta non soltanto uno strumento completamente
nuovo, ma anche la best practice in termini di sicurezza, di chiarezza e di facilità
d'uso. STATO
I portafogli gestiti.
Possono essere commercializzate su BlinkS posizioni sia secured sia unsecured.
BlinkS ha come target primario la gestione di portafogli di diverse dimensioni –
anche medie e piccole e/o addirittura single name – clusterizzati per asset class,
DELL’ARTE
così da rendere il mercato più fluido e più in linea con le specializzazioni dei singoli
investitori.
C o s a c a m b i a p a g i n a 2 005
Il venditore avrà accesso a un’area di test che consente di simulare il valore del
credito / del portafoglio sulla base di modelli matematici parametrici. Una volta
terminata l’analisi, il venditore potrà mettere in vendita il portafoglio / le posizioni
scegliendo tra modalità “ad asta” o modalità “prezzo fisso”.
SELLER | TOOL DI SIMULAZIONE
Gli step della vendita su BlinkS.
Il Seller ha a
Nel momento in cui un venditore decide di mettere sul mercato le proprie posizioni disposizione una serie
di parametri pre-
di crediti non performing attraverso BlinkS, compilerà un data tape standard caricati, eventualmente
personalizzabili, per
fornito dalla piattaforma stessa, inserendo il set informativo relativo alle posizioni. Sulla base degli input simulare il valore del
inseriti dal Seller, la proprio portafoglio
Il venditore ha la facoltà di vendere i propri crediti in portafogli aggregati, oppure a piattaforma simula caricato
l’andamento dei
livello di single name. Una volta caricato il data tape, la piattaforma BlinkS effettua recuperi sul portafoglio
e le aspettative di
i controlli necessari a valutare la qualità del dato, attribuendo un rating al data tape Profitto/Perdita
relativo a completezza e coerenza dei dati.
Gli step dell’acquisto su BlinkS.
Accedendo a BlinkS, il potenziale compratore potrà identificare – mediante gli
appositi filtri – i portafogli maggiormente in linea con la propria strategia di
investimento.
C o s a c a m b i a p a g i n a 2 2Una volta individuate le posizioni ritenute di interesse, il buyer potrà visionare
in formato pdf il relativo set documentale, e simularne il prezzo tramite un
05
tool parametrico. Quando il potenziale compratore avrà definito il proprio range B U Y E R | F O R M A L I Z Z A Z I O N E D E L L’ O F F E R TA
di prezzo, potrà partecipare all’asta, che si chiuderà dopo un periodo di tempo
Un Pop-Up di
predeterminato dal seller. Ovvero, se consentito dal venditore, il compratore riepilogo illustra al
Buyer interessato le
potrà eventualmente formulare l’offerta per acquisire immediatamente il credito caratteristiche principali
del portafoglio e lo stato
esercitando l’opzione “compra subito”. dell’asta, con evidenza
dell’offerta al momento
In assenza dell’opzione compra subito, l’offerente migliore otterrà il diritto al più alta
credito per cui ha fatto l’offerta. Per quanto l’offerta formulata rappresenti un
impegno vincolante, la transazione e l’effettivo scambio di denaro avverranno
esternamente alla piattaforma BlinkS, secondo le modalità che le parti riterranno
più idonee.
Un’apposita interfaccia
consente al Buyer di
B U Y E R | OV E RV I E W D E L P O RTA FO G L I O formalizzare la propria
offerta
Se interessato, il Buyer
può procede verso la
formulazione dell’offerta
B U Y E R | C O N C LU S I O N E D E L L'A S TA
Una volta identificato un
portafoglio di interesse,
il Buyer ne visiona le
caratteristiche principali Il Buyer è
tramite report ad-hoc costantemente
aggiornato
sull’andamento delle
proprie offerte, anche via
mobile
C o s a c a m b i a p a g i n a 2 4BLINKS CONSENTE ALLE PARTI DI BENEFICIARE DI UN PROCESSO DI CESSIONE
SNELLO ED EFFICIENTE
SELL-SIDE Marketplace BUY-SIDE
(in chiaro o anonimo1) (anonimo1)
Registrazione /
Onboarding clienti
Accesso al Marketplace2
• Il Seller può (i)
configurare il contratto
modificando il template
Caricamento Data-tape GACS e messo a disposizione o
controlli Data Quality (ii) caricare un contratto
ad hoc
Preparazione Portafogli / • Il Buyer non potrà
Single name & definizione Contratti apportare modifiche
Onboarding al contratto di
compravendita definito
portafogli dal Seller
Approvazione Simulazione recuperi e valore
Pricing Portafogli / Single name
Pubblicazione Asta su
Portafogli / Single name
Ricerca Portafogli / Single name
Simulazione recuperi e valore
Portafogli / Single name
Approvazione Business
Case e offerta
Linking buyers and sellers like never before.
Trading
Sottoscrizione offerta vincolante
Assegnazione Portafogli /
Single name a offerta migliore
Perfezionamento Perfezionamento
contratto & pagamento contratto & pagamento
Post
deal Scambio Dati e Documenti
1_ I nomi degli utenti vengono resi noti alla controparte nel momento in cui il deal si chiude
2_ Le funzionalità previste dal Marketplace, consentono l’operatività degli utenti in totale autonomia
Attività Seller Attività Buyer Attività Seller | Buyer Alert automatici inviati, a fini
informativi / commerciali
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