Linking buyers and sellers like never before 0 2 - BlinkS, il primo marketplace digitale per il trading di portafogli di crediti - Prelios

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Linking buyers and sellers like never before 0 2 - BlinkS, il primo marketplace digitale per il trading di portafogli di crediti - Prelios
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        Linking buyers and sellers
             like never before.

BlinkS, il primo marketplace digitale per il trading di portafogli di crediti.
Linking buyers and sellers like never before 0 2 - BlinkS, il primo marketplace digitale per il trading di portafogli di crediti - Prelios
|indice
     B L I N K S
                                                                                                                                    |01
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                                                                                                                                    p a g i n a   2

                                                                                                                                    |02
LA PIATTAFORMA DI TRADING                                                                                                           A     C H I         S I   R I V O L G E
                                                                                                                                    p a g i n a   1 0
PER CREDITI NPE
BlinkS è il primo digital marketplace per lo scambio
di c rediti deteriorati ed è diventato il mercato di
                                                                                                                                    |03
riferimento per la compravendita efficiente di questi                                                                               I    V A N T A G G I
                                                                                                                                    p a g i n a   1 2
prodotti, aumentandone la liquidità e la trasparenza,
nonché massimizzando i benefici economici degli
stakeholder coinvolti.
È un grande esempio della capacità imprenditoriale                                                                                  |04
e progettuale che l’Italia ha sviluppato anche nel                                                                                  C O M E             F U N Z I O N A
fintech.                                                                                                                            p a g i n a   1 5

BlinkS nasce dal Gruppo P relios, il best performer
italiano nell’alternative asset management e nei
servizi ad alto valore aggiunto offerti a istituzioni                                                                               |05
finanziarie e a investitori, coprendo l’intera catena                                                                               C O S A             C A M B I A
del valore del Real Estate attraverso tutti i cicli                                                                                 p a g i n a   2 1
economici.

                               © Prelios Innovation Srl               February 2021
                               via Valtellina, 15/17 - 20159 Milano
                                                                      Prelios Group Integrated Communication & External Relations
                               www.blinks.prelios.com
                               blinks@prelios.com                     Graphic Design © Alternamente
Buyer e Seller
                          BlinkS è l'hub fintech                                                              connessi

    C H I     S I A M O
                          per il mercato                                              Trasparenza                                     No
                                                                                                                                 asimmetria
                          digitale primario                                                                                      informativa

                          e secondario dei
                          crediti NPE, a

 UN LUNGO                 beneficio di tutti gli
                          operatori di mercato
                                                                                         Processi
                                                                                      standardizzati                         Riduzione
                                                                                                                              dei costi

 PERCORSO
                                                                                                        Bacino di operatori
                                                                                                            più ampio

                                                                                                            90+ Clienti

  E I NUOVI
                                          € 1,5 bn+                             €  800 m+                      Banche
                                                                                pipeline                       Intermediari finanziari
                                          transitato in
                                                                                per il 2021                    Fondi di investimento
                                          piattaforma
                                                                                                               Operatori specializzati

   RISCHI.                  BlinkS permette
                             la ricerca degli
                                                    BlinkS applica
                                                     strumenti ad
                                                                                                BlinkS è il primo
                                                                                                  marketplace
                                                                                                                          BlinkS sfrutta il più
                                                                                                                           ampio patrimonio

LA RISPOSTA.
                            asset immobiliari       elevato impatto                               digitale per il             informativo
                               sottostanti i          tecnologico                             trading di portafogli          immobiliare e
                               crediti NPE             all’analisi di         ONE             di crediti deteriorati     finanziario derivante
                                                    Portafogli NPE           STOP                                       dall’esperienza GACS
                                                                             SHOP

                                                          Membro della “Roundtable of industry experts on European NPL platforms”
                                                          Vincitrice del Finance Community Award 2020 per l’Innovazione del credito
    p a g i n a   2                                       Prima piattaforma NPE vincitrice della MF – Class CNBC Digital Week 2020
01                                                                               01
                                                                                          Un lungo percorso e i nuovi rischi. La risposta.
                                                                                          Nonostante il volume record di cessioni di NPL E UTP registrato negli ultimi anni
                                                                                          il livello di stock di crediti deteriorati in Italia risulta ancora molto elevato.
                                                                                          Gli impatti della pandemia COVID-19 saranno notevoli a livello italiano ed europeo
                                                                                          e i regolatori premono verso una tempestiva riduzione e una gestione efficace
                                                                                          dei crediti deteriorati.
                                                                                          È del tutto evidente la necessità di un mercato – primario e secondario – fluido ed
                                                                                          efficace, in cui i Seller abbiano modo di cedere regolarmente i flussi di generati
                                                                                          o gestiti, i Buyer possano accedere a un mercato estremamente ampio e con
                                                                                          regole chiare e i fornitori di servizi ancillari possano trovare occasione di incontro
Massicce cessioni di NPE e l’impatto                                                      con potenziali clienti creando così l’ecosistema intorno al quale ruota il mercato
della pandemia, ma non sono stati ridefiniti                                              dei crediti italiani.
i processi di vendita                                                                     BlinkS, la piattaforma digitale per la cessione dei crediti sviluppata dal

L’avvento della GACS (Garanzia Cartolarizzazione Sofferenze), lo schema                   Gruppo Prelios, è la risposta più trasparente, liquida ed efficiente alle esigenze

italiano di garanzia statale per i titoli senior emessi nell’ambito delle operazioni      che emergono dallo scenario italiano ed europeo. È un marketplace del tutto

di cartolarizzazione di NPL, ha rappresentato uno dei principali fattori di               innovativo, che cambia l’approccio di banche, servicer, investitori e fornitori di

incentivazione alla riduzione degli stock di crediti non-performing a partire             servizi ancillari al mondo del credito deteriorato.

dal 2016, da quando cioè le banche italiane hanno dato vita a oltre 34 operazioni
                                                                                                                         Euro area - Non-performing loans and advances
di cessione di NPL per oltre 70 miliardi di euro.                                                                               by reference period (EUR billions)
A partire dal 2019, poi, si è assistito anche alle prime grandi cessioni di crediti UTP
                                                                                                               1000       877,71                  -11,18%                           7,00%
che hanno visto il coinvolgimento di banche primarie e servicer.                                                                                   CAGR
                                                                                          NPE Stock                                                                                 6,00%
                                                                                          & NPE Ratio          800        6,15%       721,74
                                                                                                                                                                                    5,00%
                                                                                          (2016-20 € Bln, %)                                       579,32
                                                                                                               600                    4,93%                 506,04       485,1      4,00%
                                                                                                                                                   3,80%                            3,00%
                                                                                                               400                                          3,22%
                                                                                                                                                                         2,82%      2,00%
                                                                                                               200
                                                                                                                                                                                    1,00%

                                                                                                                  0                                                                 0,00%
                                                                                                                           2016        2017         2018     2019         2020
C h i   S i a m o                           p a g i n a     4
                                                                                                                      Non-performing loans and advances      Non-performing loans ratio

                                                                                                                Fonte: BCE Supervisory banking statistics
Tutte queste cessioni sono state caratterizzate da
      numeri altamente eterogenei, in grado di poter
                                                                              L’impatto della pandemia
                                                                              e un numero ancora limitato
                                                                                                                                                                    01
      incontrare la domanda di un circoscritto numero
      di soggetti, tipicamente investitori internazionali
                                                                              di investitori.                                                   EURO AREA, NON-PERFORMING LOANS AND
                                                                                                                                                ADVANCES BY COUNTRY AS OF 2019
                                                                                                                                                                                                            EURO AREA, NON-PERFORMING LOANS
                                                                                                                                                                                                            AND ADVANCES BY COUNTRY AS OF 2020

      con elevatissime potenzialità economiche e fini                         Si stima che l’impatto della pandemia COVID-19 possa
                                                                                                                                                                                                                                                          Italia
      altamente speculativi. L’impatto della pandemia,                        comportare nuovi flussi a livello europeo per 1.000              Altri paesi UE                              Italia                                                         20,3%
                                                                              miliardi di euro di crediti deteriorati. Diventa pertanto           23,6%                                   23,1%
      tuttavia, comporterà un incremento dei flussi
                                                                              sempre più importante, al fine di limitare l’impatto                                                                       Altri paesi UE
      di nuovi NPE con la conseguente necessità di                                                                                                                                                          25,5%
                                                                              negativo sui bilanci bancari, ricorrere alle cessioni. Le
      allargare, anche in ossequio a quanto indicato dai
                                                                              prassi di settore vedono tuttavia ancora oggi i Seller
      Regolatori Europei, la base degli investitori attivi in
                                                                              dover trattare le cessioni con un numero molto limitato
      questo mercato.o enorme di esposizioni deteriorate
                                                                              di potenziali investitori che, se da un lato godono di un
      e portafogli.
                                                                              evidente potere contrattuale, dall’altro si trovano a dover
                                                                                                                                                Grecia
                                                                              investire in un contesto caratterizzato da:                       13,9%                                                         Grecia
      I TA L I A - CO M P O S I Z I O N E D EG L I N P E LO R D I             • Portafogli aggregati ed eterogenei poco in linea con                                                                          12,4%                                            Francia
                                                                                                                                                                                           Francia                                                             25,8%
350                                                                             il market appetite, che mal rispondono alle necessità e                                                    23,7%
             7
                                                                                specializzazioni dei potenziali acquirenti;
300
                                                                                                                                                                Spagna                                                         Spagna
                                                                              • Lunghe tempistiche delle procedure giudiziali, forti
                              5                                                                                                                                 15,6%                                                          15,9%
250         117                                                                 barriere all’ingresso dovute alla necessità di significative
                                                                                competenze tecniche e risorse adeguate, che
                             94
200
                                        4
                                                                                conducono al rafforzamento del potere contrattuale                                L’intervento di BCE, Commissione Europea
150
                                                                                della domanda rappresentata da pochi investitori                                  e OCSE spinge per l’introduzione di
                                       79         4                 5           specializzati;
                                                                                                                                                                  piattaforme di trading.
100         200                                   61               59         • Costosi e spesso poco trasparenti processi di due
                             165                                                                                                                                  Nello scenario descritto, stock ancora elevati e nuovi flussi derivanti dalla
                                                                                diligence e bidding sostenuti da parte degli acquirenti
 50                                    97                                                                                                                         pandemia, le regole introdotte dalle Autorità di Vigilanza a partire dal 2015
                                                  70               65
                                                                                per effettuare la valutazione dei portafogli;
                                                                                                                                                                  sollecitano le banche a liberarsi dei portafogli di NPL E UTP in eccesso. Inoltre, le
 0                                                                            • Una sostanziale asimmetria informativa, dovuta alla
                                                                                                                                                                  nuove riforme regolamentari – quali IFRS 9, ECB Guidance on NPL E UTP, ECB
           2016              2017     2018       2019             2020          carenza di dati affidabili, di informazioni standardizzate
                                                                                                                                                                  Addendum, EBA Guidelines on management of non-performing and forborne
                                                                                e documenti relativi al credito deteriorato e connesse
           Gross Bad Loans          Gross UTP          Gross Past Due                                                                                             exposure, Calendar Provisioning – spingono gli istituti di credito a cedere
                                                                                garanzie.
                                                                                                                                                                  tempestivamente e ciclicamente i propri crediti deteriorati, rendendo evidente
                                                                                                                                                                  la necessità di un mercato più fluido ed efficace.
                  C h i        S i a m o                                 p a g i n a    6
01                                                                              01
                                                                                              IL DIFFICILE MERCATO DEGLI NPL,
                                                                                              CARATTERIZZATO DA ALCUNE EVIDENTI
                                                                                              INEFFICIENZE, MA CON UNA SOLUZIONE
Tali normative stanno incentivando nuove dinamiche di mercato, che spingono                   DA REALIZZARE
le banche ad identificare canali e strumenti dedicati per la gestione strategica
                                                                                              ll piano d'azione della Commissione Europea in materia di NPL, del 16 dicembre
degli NPL e UTP e a industrializzare le cessioni di distressed assets attraverso
                                                                                              2020, mira a prevenire un futuro accumulo di crediti deteriorati in tutta l'Unione
una loro pianificazione sistematica, soprattutto a fronte di una forte svalutazione
                                                                                              Europea, a seguito della crisi COVID-19. Molte imprese e famiglie europee hanno
dei crediti.
                                                                                              subito una notevole pressione finanziaria a causa della pandemia. La strategia
Oltre a ciò, Commissione Europea, Banca Centrale Europea e OCSE hanno                         è volta a garantire continuità di accesso ai finanziamenti necessari, per tutta la
esplicitamente ribadito l’importanza di avere una piattaforma focalizzata sulle               durata della crisi.
transazioni di NPL e UTP che vada a creare un mercato digitale attivo, liquido ed
                                                                                              La strategia NPL ha quattro obiettivi principali:
efficiente:
                                                                                              1.   Sviluppare ulteriormente i mercati secondari per le attività in sofferenza, che
•   riducendo le inefficienze del mercato;
                                                                                                   consentiranno alle banche di ridurre lo stock di NPL contabilizzati nei loro
•   limitando le asimmetrie informative;
                                                                                                   bilanci, garantendo al tempo stesso un'ulteriore protezione rafforzata per i
•   ampliando la base clienti;
                                                                                                   debitori;
•   muovendo i prezzi verso livelli più equi.
                                                                                              2.   Riformare la legislazione UE sull'insolvenza delle imprese e sul recupero
BlinkS, rispondendo pienamente a questi requisiti, nel corso del 2020 è stata
                                                                                                   dei crediti, che contribuirà a far convergere i vari quadri di insolvenza in
indicata dalla Banca Centrale Europea quale piattaforma di riferimento a livello
                                                                                                   tutta l’Unione Europea, mantenendo elevati standard di protezione dei
europeo, sia per il mercato primario che per quello secondario.
                                                                                                   consumatori;
L’ I N E F F I C I E N Z A DEL   M E R CATO   È    R I BA D I TA DALLA    COMMISSIONE
E U R O P E A N E L L A ST RAT EG I A S U G L I N P E D E L D I C E M B R E 2 0 2 0 C H E     3.   Sostenere la costituzione e la cooperazione di società nazionali di gestione
H A I D E N T I F I CATO N E L L E P I AT TA FO R M E D I T RA D I N G N P L U N O D EG L I
ST R U M E N T I P E R A F F R O N TA R E L A M O L E D I N P E P O ST- COV I D 1 9
                                                                                                   patrimoniale (AMC) a livello d Unione Europea;

                                                                                              4. Attuare misure precauzionali di sostegno pubblico, ove necessario, per
                                                                                                   garantire la continuità del finanziamento dell'economia reale nell'ambito
                                                                                                   della direttiva UE sul risanamento e la risoluzione delle crisi bancarie e del
                                                                                                   quadro degli aiuti di Stato.

C h i   S i a m o                             p a g i n a      8
02
                                    A     C H I         S I      R I V O L G E                             Venditori Primari
                                                                                                           Costituiscono a oggi la maggioranza dei venditori di NPL e UTP. Sono rappresentati da istituti
                                                                                                           bancari che detengono in portafoglio crediti divenuti non performanti. Nella categoria dei
                                                                                                           venditori primari rientrano le banche commerciali di ogni dimensione. BlinkS mira a fare
                                                                                                           transitare prevalentemente le cessioni ricorrenti di NPE progressivamente generati dagli

     RISOLVERE LE
                                                                                                           Istituti di Credito.

                                                                                                           Venditori Secondari
                                                                                                           A oggi, sul mercato italiano ed europeo, solo una quota limitata di cessioni è effettuata da
                                                                                                           venditori secondari: investitori che hanno precedentemente acquistato portafogli di crediti

     INEFFICENZE
                                                                                                           NPL e UTP da venditori primari, e che mirano a reimmettere porzioni degli stessi sul mercato
                                                                                                           secondo la propria strategia di rientro dall’investimento. La piattaforma BlinkS punta a
                                                                                                           diventare lo strumento di riferimento per questi player: agirà come il più qualificato mercato
                                                                                                           secondario di NPL e UTP.

                                                                                                           Compratori Finanziari/Professionali
                                                                                                           Per il momento i crediti deteriorati sono acquistati praticamente in via esclusiva da compratori
                                                                                                           finanziari/professionali: investitori che poi agiscono anche in qualità di venditori secondari,
                                                                                                           ma anche banche di investimento, società di gestione del risparmio, intermediari finanziari
                                                                                                           ex Art. 106 del TUB (Testo Unico Bancario), SPV (Special Purpose Vehicles). Questi soggetti
                                                                                                           sono il target di BlinkS: costituiscono il principale riferimento della domanda.
                  Risolvere le inefficienze del mercato:
                  a chi si rivolge BlinkS.                                                                 I Servicer
                                                                                                           I servicer sono l’elemento chiave nella gestione di crediti NPE e nel supporto alla
                  BlinkS è stato progettato per rivolgersi a quattro principali categorie di attori:       acquisizione di nuovi portafogli; il raggiungimento delle performance di incasso così come
                  Venditori, Compratori, Servicer e fornitori di servizi ancillari, tutti opportunamente   dei target di acquisizione di nuovi portafogli è sempre più determinante per questi operatori,
                                                                                                           che possono trovare in BlinkS uno strumento chiave per il raggiungimento di entrambi gli
                  verificati mediante un solido processo di KYC (Know Your Customer, verifica              obiettivi, aderendo alla piattaforma sia come Buyer che come Seller, anche per conto di terzi
                  dell’identità del Cliente e valutazione di potenziali rischi).                           (es.. SPV per i quali gestiscono portafogli).
                  L’obiettivo della piattaforma è risolvere le inefficienze presenti nel mercato. BlinkS
                  punta infatti a facilitare e sviluppare l’incontro tra domanda e offerta , di crediti
                                                                                                           I fornitori di servizi ancillari: il BlinkS Network Partners
                                                                                                           BlinkS mette in contatto oltre che i compratori e i venditori di crediti anche i fornitori di servizi
                  e di servizi. Tramite l’utilizzo delle tecnologie più avanzate, la standardizzazione     ancillari alla cessione dei portafogli. I fornitori di servizi ancillari (information provider, avvocati,
                  dei processi e il miglioramento della qualità dei dati, la piattaforma BlinkS porta      studi di consulenza, fornitori di servizi di due-diligence, valutatori di immobili) possono
                                                                                                           quindi sfruttare l’ecosistema BlinkS per entrare in contatto con un numero molto maggiore
                  significativi vantaggi a tutti gli operatori attivi sul mercato dei crediti.             di potenziali clienti così da offrire loro, sfruttando la standardizzazione e l’innovazione del
                                                                                                           processo di cessione, servizi, prodotti e nuove opportunità di partnership.

A   c h i   s i     r i v o l g e               p a g i n a     1 0
03                                                                                                          I L M A R K E T P L AC E A P P O RTA S I G N I F I CAT I V I VA N TAG G I A L M E R CATO D EG L I N P L ,
                                                                                                                         INTRODUCENDO BENEFICI SIA PER CHI VENDE SIA PER CHI COMPRA.
                                               I     V A N T A G G I

                                                                                                                                                                                                                    Velocizzazione
                                                                                                                                                                        Riduzione dell’effort
                                                                                                                              Allargamento della                                                                     dei processi di
                                                                                                                                                                         necessario per la
                                                                                                                                  base clienti                                                                      compravendita,
                                                                                                                                                                          realizzazione di
                                                                                                                               (potenziali Buyer)                                                                 tempistiche certe e
                                                                                                                                                                              cessioni
                                                                                                                                                                                                                    deal trasparenti

I vantaggi della piattaforma BlinkS.
Per chi vende:
• Estensione della base clienti e riallineamento del potere di contrattazione;

                                                                                                                                                                                                                                          Vantaggi buy-side
                                                                                                    Vantaggi sell-side
• Riduzione degli sforzi dedicati alla cessione dei crediti;
• Pianificazione strategica della cessione dei crediti;
• Accesso immediato a fornitori specializzati nei servizi strettamente connessi alle attività                                     Possibilità di                         Riduzione dello                           Riduzione delle
  di data remediation, strutturazione operazioni di cessione, ecc.                                                            pianificare in modo                     spread tra ask-price &                    barriere all’ingresso e
                                                                                                                             strategico le cessioni                         bid-price                           apertura del mercato
Per chi compra:
• Minimizzazione dei costi e delle tempistiche di due diligence;
• Possibilità di selezionare portafogli allineati con la propria specializzazione;
• Riduzione delle barriere all’entrata e accesso più semplice al mercato dei crediti deteriorati;
• Accesso immediato a fornitori specializzati nei servizi strettamente connessi alle attività
  di due diligence, strutturazione operazione di acquisto, ecc.

Per i BlinkS Partners:                                                                                                                                                                                            Standardizzazione
                                                                                                                                                                       Disponibilità di asset
• Estensione della base clienti;                                                                                             Miglioramento della                                                                  del processo di
• Accesso a una clientela selezionata e fortemente targhettizzata;                                                                                                     clusterizzati in linea
                                                                                                                              completezza e della                                                                   Due Diligence,
• Standardizzazione di processo nella richiesta e nella fornitura dei servizi.                                                                                          con il proprio core
                                                                                                                               coerenza dei dati                                                                riducendone tempi e
                                                                                                                                                                             business
 Per il mercato:                                                                                                                                                                                                        costi
• Miglioramento di qualità e coerenza dei dati;
• Riduzione del bid-ask spread;
• Decisa accelerazione del processo di compravendita;
• Sfruttamento dell’ecosistema BlinkS.

                                                   p a g i n a     1 2
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                                                                                                                                               C O M E      F U N Z I O N A

 Le principali funzionalità di BlinkS:
 vantaggi in ogni fase del processo.

Standardizzazione data                                                                                                                                Compravendita efficiente
                                                      Segmentazione del
framework e aumento della                                                                            Simulazione del prezzo.                          e trasparente, verifiche e
                                                       portfoglio.
qualità dei dati.                                                                                                                                      certificazioni.

 Un unico template standardizzato che                   Una maggiore libertà di segmentare i          Maggiore consapevolezza del reale valore           Apertura del mercato delle transazioni NPL
 rende il processo di due diligence più                 portafogli prima di metterli in vendita,      del credito da mettere in vendita, a netto         e UTP, pur sempre verificando l’identità
 snello e consente l’industrializzazione                allineandoli alla specializzazione degli      vantaggio della negoziazione;                      degli utenti, mediante un solido processo
 della valorizzazione del credito;                      investitori;                                                                                     di KYC, e nel pieno rispetto dei requisiti
                                                                                                      Velocizzazione della sensitivity analysis
                                                                                                                                                         privacy delineati dalla normativa GDPR;
 Un framework solido ed esaustivo per la                Possibilità di identificare velocemente le    sulla simulazione, attraverso criteri
 raccolta dati, pensato e consolidato sulla             opportunità di business in linea con le       parametrizzabili (IRR, costi, curve recupero)      Processo di vendita più veloce: consentite
 base delle numerose operazioni GACS                    tipologie di asset target.                    direttamente caricabili in piattaforma;            solo offerte vincolanti;
 gestite da Prelios, leader assoluto di tale
                                                                                                      Facilitazione del processo decisionale             Processo di vendita, basato su modalità ad
 segmento di mercato;
                                                                                                      grazie all’immediata disponibilità del             asta, con durata certa;
 Indicatori di comprensione in tempo reale                                                            prezzo simulato e dei relativi report.
                                                                                                                                                         Certezza del vincitore (buyer) e
 della qualità del dato, che facilitano la
                                                                                                                                                         dell’effettivo raggiungimento di un
 ricerca dei portafogli di proprio interesse;
                                                                                                                                                         accordo vincolante, attraverso lo scambio,
 Consultazione semplificata del corredo                                                                                                                  direttamente in piattaforma, del contratto
 documentale, disponibile direttamente in                                                                                                                di cessione firmato.
 piattaforma (VDR), con benefici in termini di
 tempi e costi.

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BlinkS per i Venditori.                                                                     BlinkS consente uno sbocco trasparente, affidabile              BlinkS consente a una serie di operatori di minori
                                                                                            e facilmente accessibile a tutti gli istituti bancari,          dimensioni l’accesso a un mercato che oggi risulta
Uno dei benefici essenziali apportati dalla piattaforma BlinkS è l’allargamento
                                                                                            consentendo una gestione strutturata soprattutto per            particolarmente chiuso, soprattutto a causa di barriere
della clientela potenziale.
                                                                                            quei player di dimensioni più ridotte che si trovano            all’ingresso di carattere relazionale.
BlinkS apre il mercato a nuovi protagonisti, superando le considerevoli barriere
                                                                                            oggi a gestire i propri NPE in modo “artigianale”.              La   possibilità   offerta   da   BlinkS   di   formulare
relazionali e tecniche oggi esistenti, e attraendo nuovi potenziali compratori. A
                                                                                                                                                            esclusivamente offerte vincolanti, sia nella modalità
loro viene offerta chiarezza sulla qualità dei dati, tempi certi, sforzi ridotti e costi
                                                                                                                                                            ad asta sia nella modalità “prezzo fisso”, superando il
inferiori di due diligence.
La piattaforma BlinkS, basata su un funzionamento ad asta, rende il processo
                                                                                            BlinkS per i Compratori.                                        tradizionale processo a due step (offerta “non-binding”
                                                                                                                                                            più “offerta binding”), introduce un processo di acquisto
di compravendita molto più lineare e trasparente. Vengono eliminate la                      Su BlinkS gli investitori hanno la possibilità di
                                                                                                                                                            più snello, caratterizzato da tempi certi, maggiore
fase di preliminary bidding e tutte le successive contrattazioni, consentendo               selezionare online gli NPE di maggiore interesse,
                                                                                                                                                            trasparenza e maggiore velocità. Sono così ridotti al
esclusivamente offerte vincolanti, del cui importo tutti gli utenti hanno visibilità in     sfruttando filtri automatici basati, tra l’altro, sulla
                                                                                                                                                            minimo i ritardi dovuti ad aspetti di contrattazione.
tempo reale.                                                                                tipologia e sulle caratteristiche del collaterale. Hanno
L’industrializzazione del processo di vendita, scandita da tempi e modalità standard        inoltre la possibilità di acquistare sia singoli crediti, sia
di cessione, in coerenza con procedure e standardizzazioni tipiche delle operazioni         portafogli a seconda delle loro specifiche esigenze/
                                                                                                                                                            BlinkS, l'ecosistema NPE.
pubbliche – quali i data tape utilizzati nelle operazioni GACS – permette ai venditori      necessità.                                                      BlinkS mette in contatto compratori e venditori di
di sviluppare un’accurata pianificazione del warehousing dei propri portafogli di           La piattaforma BlinkS punta ad agevolare la                     crediti e anche, grazie all’infrastruttura tecnologica,
NPE, programmando strategicamente le cessioni dei flussi recurring di NPE, in               costruzione e la vendita/acquisizione di portafogli             i fornitori di servizi ancillari (information provider,
coerenza con l’evoluzione indotta dai regolatori nazionali e internazionali.                in linea con il market appetite e, in particolare, con la       avvocati, studi di consulenza, fornitori di servizi
La pubblicazione dei portafogli di NPE sulla piattaforma BlinkS avviene tramite             specializzazione dei buyers.                                    di due-diligence, valutatori di immobili etc.), che
il caricamento di un data tape standardizzato e riconosciuto dal mercato, che               La qualità minima delle informazioni presenti in                possono quindi sfruttare l’ecosistema BlinkS per
definisce la qualità del dato, garantendo così una qualità minima necessaria per la         piattaforma, l’espressione del livello di qualità del           incontrare nuovi Buyer e Seller, potendo godere di
corretta valutazione dei portafogli e il miglioramento generale della qualità degli         dato attraverso un rating e la disponibilità di un              una platea di target selezionata e di assoluto standing,
stessi, spingendo verso una maggiore consapevolezza del reale valore di ciascun             motore di simulazione – con parametri totalmente                minimizzando così gli sforzi e i costi per intercettare
portafoglio.                                                                                personalizzabili da parte dall’utente – consentono una          nuovi clienti offrendo, grazie alla standardizzazione
La piattaforma BlinkS mette inoltre a disposizione servizi erogati da partner terzi         significativa riduzione dei costi dovuti alle attività di       e all’innovazione del processo di cessione, i servizi
atti a velocizzare la vendita dei portafogli, quali la Data Remediation, il supporto alla   due diligence, e la formulazione di offerte a prezzi            direttamente in piattaforma.
fase di costruzione del portafoglio, la validazione del dato e così via.                    maggiormente consapevoli.

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                                                BlinkS per il Sistema economico.
                                                L’infrastruttura di riferimento in Europa.
                                                L’impatto del COVID-19, secondo i più recenti studi, potrebbe portare a nuovi
                                                flussi a livello europeo per oltre 1000 miliardi di euro, mentre le nuove riforme
                                                regolamentari (quali IFRS 9, ECB Guidance on NPL E UTP, ECB Addendum, EBA
                                                Guidelines on management of non-performing and forborne exposure, Calendard
                                                Provisioning, Nuove definizioni di Default) spingono verso la tempestiva riduzione
                                                e gestione efficace dei crediti deteriorati.

                                                BCE, Commissione Europea e OCSE sollecitano da tempo l’identificazione di una
                                                soluzione che permetta di rendere maggiormente liquido e dinamico il mercato
                                                primario dei crediti NPE, allargando contestualmente il mercato secondario a
                                                operatori piccoli e medi nei vari stati nazionali.

                                                BlinkS, proponendosi come l’infrastruttura di riferimento dell’intero sistema
                                                bancario, è la risposta più trasparente, liquida ed efficiente alle esigenze che
                                                emergono dallo scenario italiano; ed è per questo motivo che, nel corso del 2020,
                                                la Banca centrale europea ha indicato in BlinkS la piattaforma di riferimento a
                                                livello europeo, sia per il mercato primario che per quello secondario.

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                                                                                             C O S A   C A M B I A

BlinkS: il nuovo stato dell’arte in termini di
sicurezza, chiarezza e facilità d’uso.
                                                                                           IL NUOVO
La piattaforma BlinkS rappresenta non soltanto uno strumento completamente
nuovo, ma anche la best practice in termini di sicurezza, di chiarezza e di facilità
d'uso.                                                                                       STATO
I portafogli gestiti.
Possono essere commercializzate su BlinkS posizioni sia secured sia unsecured.
BlinkS ha come target primario la gestione di portafogli di diverse dimensioni –
anche medie e piccole e/o addirittura single name – clusterizzati per asset class,
                                                                                           DELL’ARTE
così da rendere il mercato più fluido e più in linea con le specializzazioni dei singoli
investitori.

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                                                                                                             Il venditore avrà accesso a un’area di test che consente di simulare il valore del
                                                                                                             credito / del portafoglio sulla base di modelli matematici parametrici. Una volta
                                                                                                             terminata l’analisi, il venditore potrà mettere in vendita il portafoglio / le posizioni
                                                                                                             scegliendo tra modalità “ad asta” o modalità “prezzo fisso”.

                                                                                                             SELLER | TOOL DI SIMULAZIONE

Gli step della vendita su BlinkS.
                                                                                                                                                                                                Il Seller ha a
Nel momento in cui un venditore decide di mettere sul mercato le proprie posizioni                                                                                                              disposizione una serie
                                                                                                                                                                                                di parametri pre-
di crediti non performing attraverso BlinkS, compilerà un data tape standard                                                                                                                    caricati, eventualmente
                                                                                                                                                                                                personalizzabili, per
fornito dalla piattaforma stessa, inserendo il set informativo relativo alle posizioni.    Sulla base degli input                                                                               simulare il valore del
                                                                                           inseriti dal Seller, la                                                                              proprio portafoglio
Il venditore ha la facoltà di vendere i propri crediti in portafogli aggregati, oppure a   piattaforma simula                                                                                   caricato
                                                                                           l’andamento dei
livello di single name. Una volta caricato il data tape, la piattaforma BlinkS effettua    recuperi sul portafoglio
                                                                                           e le aspettative di
i controlli necessari a valutare la qualità del dato, attribuendo un rating al data tape   Profitto/Perdita

relativo a completezza e coerenza dei dati.

                                                                                                             Gli step dell’acquisto su BlinkS.
                                                                                                             Accedendo a BlinkS, il potenziale compratore potrà identificare – mediante gli
                                                                                                             appositi filtri – i portafogli maggiormente in linea con la propria strategia di
                                                                                                             investimento.

C o s a    c a m b i a                       p a g i n a     2 2
Una volta individuate le posizioni ritenute di interesse, il buyer potrà visionare
           in formato pdf il relativo set documentale, e simularne il prezzo tramite un
                                                                                                                                                     05
           tool parametrico. Quando il potenziale compratore avrà definito il proprio range                                B U Y E R | F O R M A L I Z Z A Z I O N E D E L L’ O F F E R TA

           di prezzo, potrà partecipare all’asta, che si chiuderà dopo un periodo di tempo
                                                                                                                        Un Pop-Up di
           predeterminato dal seller. Ovvero, se consentito dal venditore, il compratore                                riepilogo illustra al
                                                                                                                        Buyer interessato le
           potrà eventualmente formulare l’offerta per acquisire immediatamente il credito                              caratteristiche principali
                                                                                                                        del portafoglio e lo stato
           esercitando l’opzione “compra subito”.                                                                       dell’asta, con evidenza
                                                                                                                        dell’offerta al momento
           In assenza dell’opzione compra subito, l’offerente migliore otterrà il diritto al                            più alta

           credito per cui ha fatto l’offerta. Per quanto l’offerta formulata rappresenti un
           impegno vincolante, la transazione e l’effettivo scambio di denaro avverranno
           esternamente alla piattaforma BlinkS, secondo le modalità che le parti riterranno
           più idonee.
                                                                                                                        Un’apposita interfaccia
                                                                                                                        consente al Buyer di
           B U Y E R | OV E RV I E W D E L P O RTA FO G L I O                                                           formalizzare la propria
                                                                                                                        offerta
                                                                                            Se interessato, il Buyer
                                                                                            può procede verso la
                                                                                            formulazione dell’offerta

                                                                                                                           B U Y E R | C O N C LU S I O N E D E L L'A S TA

Una volta identificato un
portafoglio di interesse,
il Buyer ne visiona le
caratteristiche principali                                                                                                                                                                   Il Buyer è
tramite report ad-hoc                                                                                                                                                                        costantemente
                                                                                                                                                                                             aggiornato
                                                                                                                                                                                             sull’andamento delle
                                                                                                                                                                                             proprie offerte, anche via
                                                                                                                                                                                             mobile

           C o s a           c a m b i a                  p a g i n a   2 4
BLINKS CONSENTE ALLE PARTI DI BENEFICIARE DI UN PROCESSO DI CESSIONE
              SNELLO ED EFFICIENTE

    SELL-SIDE                                                     Marketplace                                                        BUY-SIDE
     (in chiaro o anonimo1)                                                                                                               (anonimo1)

                                                                     Registrazione /
                              Onboarding clienti
                                                                 Accesso al Marketplace2
                                                                                                                   • Il Seller può (i)
                                                                                                                     configurare il contratto
                                                                                                                     modificando il template
                                                            Caricamento Data-tape GACS e                             messo a disposizione o
                                                                 controlli Data Quality                              (ii) caricare un contratto
                                                                                                                     ad hoc

                                                               Preparazione Portafogli /                           • Il Buyer non potrà
                                                          Single name & definizione Contratti                        apportare modifiche
                                     Onboarding                                                                      al contratto di
                                                                                                                     compravendita definito
                                      portafogli                                                                     dal Seller
           Approvazione                                      Simulazione recuperi e valore
             Pricing                                           Portafogli / Single name

                                                                  Pubblicazione Asta su
                                                                 Portafogli / Single name

                                                           Ricerca Portafogli / Single name

                                                              Simulazione recuperi e valore
                                                                Portafogli / Single name
                                                                                                                                     Approvazione Business
                                                                                                                                         Case e offerta
                                                                                                                                                                        Linking buyers and sellers like never before.
                                          Trading

                                                            Sottoscrizione offerta vincolante

                                                               Assegnazione Portafogli /
                                                             Single name a offerta migliore
       Perfezionamento                                                                                                                 Perfezionamento
     contratto & pagamento                                                                                                           contratto & pagamento
                                              Post
                                              deal             Scambio Dati e Documenti

1_ I nomi degli utenti vengono resi noti alla controparte nel momento in cui il deal si chiude
2_ Le funzionalità previste dal Marketplace, consentono l’operatività degli utenti in totale autonomia

            Attività Seller           Attività Buyer              Attività Seller | Buyer         Alert automatici inviati, a fini
                                                                                                  informativi / commerciali

                                                                                                                          Copyright ® 2021 BlinkS. All right reserved
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