Internazionalizzazione e supporto alle imprese in Brasile - Michele Cittadini, Sviluppo Internazionalizzazione Imprese
←
→
Trascrizione del contenuto della pagina
Se il tuo browser non visualizza correttamente la pagina, ti preghiamo di leggere il contenuto della pagina quaggiù
Internazionalizzazione e supporto alle imprese in Brasile Michele Cittadini, Sviluppo Internazionalizzazione Imprese prima Banca in Italia a supporto delle esigenze della clientela nel Mondo Milano, 1 aprile 2019
1
Agenda
Rete Estera e supporto all’internazionalizzazione delle imprese
Brasile: scenario e relazioni commerciali con l’Italia
focus Lombardia
La presenza di Intesa Sanpaolo in Brasile
Leadership in Italia 2
~ 5.300 sportelli nel mondo di cui ~ 4.200 in Italia e ~ 1.100 all’estero.
19,4 milioni di clienti nel mondo di cui 11,9 milioni di clienti in Italia e 7,5 all’estero.
Punto di riferimento per le imprese italiane e Leader in Italia in tutti i settori di attività
(retail, corporate e wealth management).
Quarta banca dell’Area Euro 3
Intesa Sanpaolo in breve Rating
Solida ed adeguatamente capitalizzata, Intesa Sanpaolo vanta durature e forti ITALIA
relazioni con i più grandi clienti nei vari settori industriali.
Leader in Italia con una crescente presenza internazionale. BBB BBB
4a tra le banche della Zona Euro per capitalizzazione di mercato, ed anche tra le
più solide come dimostrano gli ultimi risultati degli stress test della ECB. Baa1 Baa2
Estesa presenza internazionale tramite un network di Filiali, Uffici di
Rappresentanza e Banche Sussidiarie in ~ 40 Paesi con un coverage globale. BBB BBB
Ampio portafoglio di soluzioni e prodotti di banca commerciale e banca
corporate.
Ranking Banche area Euro per capitalizzazione di mercato (euro/miliardi) – Febbraio 2018
69,8
56,3
45,3
38,0 36,5
32,3 32,2
27,1 26,7
Fonte: Bloomberg Prezzi al 28.02.2019
Presenza internazionale di Intesa Sanpaolo 4
Londra
Milano
New York
Dubai
Hong Kong
Banche del Gruppo
Intesa Sanpaolo
Filiali ISP e Uffici di
Rappresentanza
Filiale Hub
Filiale
Ufficio di
Rappresentanza
Con la propria Rete Internazionale, Intesa Sanpaolo vanta una presenza consolidata in ~ 40 Paesi e nelle
aree in cui si registra il maggior dinamismo delle imprese italiane.
Sono inoltre attivi accordi di collaborazione con altre Banche in 85 Paesi esteri
Dati al 31 dicembre 2018
Una rete a supporto delle imprese italiane 5
Europa e
Asia Pacific Medio oriente e Africa Americhe
Federazione Russa
Sede Presenza Sede Presenza Sede Presenza Sede Presenza
Londra Filiale HUB Hong Kong Filiale HUB Dubai Filiale HUB New York Filiale HUB
Shanghai Filiale Abu Dhabi Filiale
Francoforte Filiale Washington D.C. Ufficio di rappr.
Pechino Ufficio di rappr.
Madrid Filiale Doha Filiale Banca
Singapore Filiale San Paolo
Corporate
Parigi Filiale Tokyo Filiale Istanbul Filiale
Ufficio di
Varsavia Filiale Sydney Ufficio di rappr. Beirut
rappr.
Banca Ufficio di
Dublino Ho Chi Min City Ufficio di rappr. Il Cairo
Corporate rappr.
Banca
Lussemburgo Mumbai Ufficio di rappr.
Corporate
Banca
Corporate
Mosca (1) Jakarta Ufficio di rappr.
e Ufficio di
rappr.
Amsterdam (2) Filiale Seoul Ufficio di rappr.
Network Internazionale costituito da Italian desk con personale italiano all’interno delle filiali e delle
Banche Corporate a supporto della clientela imprese, oltre a Uffici di Rappresentanza nel mondo.
Capacità di erogare in loco servizi e prodotti a supporto delle imprese (tra cui: finanziamenti BT, MLT,
garanzie, cash management, trade finance,..).
(1) Banca Intesa (Russia), tramite le proprie 32 filiali nei principali centri di business della Federazione è in grado di erogare anche servizi retail e
di cassa sul territorio russo.
(2) Filiale di Intesa Sanpaolo Bank Luxembourg
Nota - Sono inoltre attive: Institutional Affairs a Bruxelles e alcune strutture di Private banking nel Regno Unito e in Svizzera
Dati al 31 dicembre 2018
Le banche estere del Gruppo 6
Albania Serbia
Ranking 4rd Ranking 1st
Totale Attivo (EUR mln) 1.387 Totale Attivo (EUR mln) 4.963
Filiali 34 Filiali 154
Bosnia Herzegovina Slovacchia,
Rep. Ceca(*)
Ranking 6th Ranking 2nd
Totale Attivo (EUR mln) 1,054 Totale Attivo (EUR mln) 16.669
Filiali 54 Filiali 202
Croazia Slovenia
Ranking 2nd Ranking 7th
Totale Attivo (EUR mln) 11.464 Totale Attivo (EUR mln) 2.590
Filiali 192 Filiali 49
Egitto Ucraina
Ranking 6th Ranking n.d.
Totale Attivo (EUR mln) 4.702 Totale Attivo (EUR mln) 138
Filiali 175 Filiali 50
Moldavia Ungheria
Ranking 5th Ranking 7th
Totale Atiivo (EUR mln) 196 Totale Attivo (EUR mln) 5.935
Filiali 17 Filiali 68
7,2 mln 1.029
12 Paesi
di clienti filiali Romania
Ranking n.d.
Totale Attivo (EUR mln) 1,222
Filiali 34
* Presenza in Rep. Ceca con una Filiale VUB Banka a Praga
Dati al 31 dicembre 2018
Il ruolo di Sviluppo Internazionalizzazione Imprese 7
Sviluppo Internazionalizzazione Rete Estera Intesa
Rete Italia Intesa Sanpaolo
Imprese Sanpaolo
Il Gestore Imprese è il punto SII opera sul territorio nazionale attraverso La Rete Estera di Intesa Sanpaolo è
centrale della relazione con la un team di professionisti che agisce come composta da:
Clientela. punto di riferimento con la rete estera per
Filiali estere del Gruppo
la clientela imprese del Gruppo.
Il Gestore intercetta l’opportunità (Finanziamenti e servizi
di crescita e/o espansione corporate).
L’obiettivo è supportare le imprese italiane
all’estero e la segnala al
nello sviluppo della propria presenza in Banche estere del Gruppo
Referente regionale di Sviluppo
mercati esteri, offrendo loro sostegno (servizi di Banca Universale).
Internazionalizzazione Imprese
finanziario e servizi specialistici nei paesi in
(SII)*. Uffici di Rappresentanza (prima
cui Intesa Sanpaolo è presente.
introduzione e accoglienza nel
Paese).
Cliente Gestore
I gestori dell’Italian Desk della Rete Estera di Intesa Sanpaolo forniscono i prodotti-servizi ai Clienti imprese, nell’area
geografica estera di competenza, in raccordo con il Gestore imprese e il Referente regionale SII
*per le operazioni trade e cash della clientela è a disposizione lo Specialista Global Transaction Banking
Focus: i servizi di Business Strategy 8
Supporto per setup di controllate
Ricerche di mercato Ricerca di partner
all’estero
Ricerche su
Ricerca Ricerca Ricerca Assistenza Assistenza
specifici
partnership partner per partner per per setup in legale e
paesi e
commerciali JV acquisizioni loco fiscale
settori
Network di consulenti referenziati in oltre 100 Paesi nel mondo per assistere la clientela nell’ingresso e
sviluppo di nuovi mercati.
Capacità di selezionare il partner più in linea con le esigenze del cliente: da importanti società di
consulenza internazionale a «boutique specialistiche».
Agevola il contatto con organismi istituzionali (es: ICE, SACE SRV) per supportare la crescita
internazionale della clientela BdT e il recupero dei crediti all’estero.
9 Contatti Sviluppo Internazionalizzazione Imprese Davide Sessarego Catalisano Claudio Celli Sviluppo Internazionalizzazione Imprese Sviluppo Internazionalizzazione Imprese Responsabile Coordinatore Referenti Regionali Tel. +39 049 6539779 Tel. +39 049 6539776 Cell. +39 3311710056 Cell. +39 3357323707 davide.sessaregocatalisano@intesasanpaolo.com claudio.celli@intesasanpaolo.com Renato Pietro Perotti Michele Cittadini Sviluppo Internazionalizzazione Imprese Sviluppo Internazionalizzazione Imprese Milano e Provincia Emilia-Romagna, Marche, Abruzzo, Molise Cell. +39 3357186883 Cell. +39 3339115103 renato.perotti@intesasanpaolo.com michele.cittadini@intesasanpaolo.com
10
Agenda
Rete Estera e supporto all’internazionalizzazione delle imprese
Brasile: scenario e relazioni commerciali con l’Italia
focus Lombardia
La presenza di Intesa Sanpaolo in Brasile11
Brasile: crescita sostenuta dalla domanda interna
BRICS: Previsioni crescita PIL (var. %) Brasile PIL domanda: contributi alla crescita (pp)
3 2,5 2,6
2013-17 2018S 2019P 2020P
2 1,1 1,5 1,2 1,5 1,5
Brasile -0,4 1,1 2,5 2,6 0,9 1,1
1 0,4
Cina 7,1 6,6 6,2 6,2 0
-0,4 -0,2 -0,4
India 7,2 7,3 7,5 7,7 -1 -0,4
-0,8
-1,3
-2
Russia 0,3 2,3 1,5 2,0 2014-18 2018 2019P 2020P
Sud Africa 1,5 0,8 1,4 1,7 PIL Domanda Estera Consumi Investimenti
Fonte: Intesa San Paolo, FMI Fonte: Intesa San Paolo, FMI
In Brasile la crescita del PIL è prevista Lo stock in termini reali degli investimenti resta
accelerare nel biennio 2019-20. La spinta molto al di sotto del livello del 2013, prima che
alla crescita verrà dalla domanda interna, iniziasse la fase recessiva di questa
mentre il commercio estero è atteso componente della domanda. Gli spazi di
sottrarre al PIL. recupero appaiono pertanto ampi e anche nel
biennio 2019-20 gli investimenti sono attesi
La domanda di beni di consumo beneficerà
confermarsi come la parte più dinamica della
della ripresa dell’occupazione, della
domanda interna.
crescita del reddito disponibile, determinata
dagli aumenti dei salari nominali, del costo L’accelerazione delle importazioni, spinte dalla
del denaro basso in un confronto storico e più forte domanda interna, peserà sul
della posizione debitoria delle famiglie più commercio estero, nonostante la dinamica
contenuta rispetto al passato. sostenuta delle esportazioni.12 Brasile: punti di forza e di debolezza Punti di forza Paese ricco di materie prime. Settore agricolo avanzato. Base manifatturiera diversificata. Sistema finanziario solido. Le importanti risorse naturali ancora da sfruttare e le carenze nelle infrastrutture di trasporto e di generazione implicano interessanti opportunità per gli investimenti. L’Amministrazione che si è insediata di recente appare intenzionata a dare una spinta al processo di riforma al fine di creare condizioni più favorevoli alla crescita dell’economia. Le riserve valutarie offrono un’adeguata copertura del fabbisogno finanziario esterno e delle importazioni I recenti sviluppi politici ed economici sono stati comunque giudicati favorevolmente dai mercati. Il CDS spread rispetto ai livelli toccati la scorsa estate si è quasi dimezzato portandosi sotto 170pb. Il mercato azionario lo scorso anno era in cima alla classifica delle performance in America Latina. Punti di debolezza Forte resistenza alle riforme da parte delle categorie economiche. Il quadro politico frammentato non offre condizioni favorevoli all’approvazione delle riforme. Mercato del lavoro rigido, scarsità di lavoratori qualificati, costi sicurezza sociale elevati per finanziare un sistema pensionistico generoso. Debito e deficit pubblici elevate in rapport al PIL. Necessita di misure restrittive di consolidamento fiscali che hanno un effetto frenante sulla domanda interna. Il debito sovrano in valuta del Brasile resta un investimento speculativo per le principali agenzie di rating (BB- per S&P e Fitch e Ba2 per Moody’s).
13
Italia in sesta posizione sulle importazioni brasiliane..
Nel 2017, l’Italia figurava, con quasi il 3%, il sesto esportatore mondiale in Brasile: una
posizione ed una quota stabili negli ultimi anni, in un contesto di forte crescita della Cina e
di arretramento di tutti gli altri principali partner nei paesi avanzati.
Quota sulle importazioni brasiliane (% su dati in $ correnti)
Cina
USA
Argentina
Germania
Corea
Italia
Messico
Francia
Cile
Giappone
India
0,0% 5,0% 10,0% 15,0% 20,0% 25,0%
2017 2007
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su fonti CEPII-BACILa Lombardia è la regione italiana che esporta di 14
più verso il Brasile …
Le esportazioni verso il Brasile pesano meno dell’1% del totale esportato dalla
Lombardia nel 2018
Manifatturiero: export verso il Brasile per regione, 2018
Milioni di euro Incidenza % export Brasile su Mondo per regione
Lombardia 1.068 Sicilia 2,5
Piemonte 794 Valle d'Aosta 2,4
Emilia-Romagna 511 Piemonte 1,7
Veneto 385 Molise 1,2
Sicilia Calabria 1,2
Toscana Campania 1,0
Lazio Liguria 1,0
Campania Abruzzo 0,9
Abruzzo Lombardia 0,9
Liguria Emilia-Romagna 0,8
Marche Lazio 0,8
Trentino-Alto Adige 43 Umbria 0,6
Friuli-Venezia Giulia 42 Veneto 0,6
Puglia Trentino-Alto Adige 0,5
Umbria Toscana 0,5
Valle d'Aosta Marche 0,4
Sardegna Puglia 0,4
Basilicata Basilicata 0,3
Molise Friuli-Venezia Giulia 0,3
Calabria Sardegna 0,3
0 500 1.000 1.500 00 01 01 02 02 03 03
Fonte: elaborazioni Intesa Sanpaolo su dati Istat15
… i principali settori di esportazione sono: meccanica,
chimica e farmaceutica…
Export manifatturiero della LOMBARDIA verso Brasile per settore
Milioni di euro % Export verso Brasile / Totale export , 2016
301 Meccanica 1,2
Meccanica
Chimica 194 Chimica 1,4
Farmaceutica 113 Farmaceutica 1,6
Elettrotecnica 74 Elettrotecnica 1,2
Aerospace 62 Aerospace 3,5
Prod. in metallo 51
Prod. in metallo 0,6
Metallurgia 47
Metallurgia 0,4
Elettronica 46
Elettronica 0,7
Gomma e plastica 34
Gomma e plastica 0,6
Automotive 20
Automotive 0,3
- 200,0 400,0
2018 2017 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0
Fonte: elab. Intesa Sanpaolo su dati Istat16
… così come per Milano
Le esportazioni della provincia di Milano verso il Brasile, nel 2018, hanno rappresentato
circa il 43% delle esportazioni Lombarde verso il Brasile
Export manifatturiero di MILANO verso Brasile per settore
Milioni di euro % Export verso Brasile / Totale export , 2016
Chimica 109,2 Chimica 2,1
Meccanica 107,5 Meccanica 1,4
Farmaceutica 75,0 Farmaceutica 1,5
Elettrotecnica 33,4
Elettrotecnica 1,2
Elettronica 27,6
Elettronica 1,0
Biomedicale 13,8
Biomedicale 2,9
Art. in pelle 12,7
Art. in pelle 0,4
Gomma e plastica 12,6
Gomma e plastica 0,9
Metallurgia 10,8
10,5 Metallurgia 0,6
Prod. in metallo
Abbigliamento 8,3 Prod. in metallo 0,7
Carta 7,6 Abbigliamento 0,2
Automotive 6,2 Carta 1,5
Prod. alimentari 5,8 Automotive 0,6
0 50 100 150 Prod. alimentari 0,5
2018 2017 0 1 2 3 4
Nota: sono stati rappresentati i settori con almeno 3 milioni di euro di
export verso il Brasile.17
Buona presenza di investimenti diretti italiani in Brasile:
sono 1.367 le imprese partecipate
Partecipate italiane in Brasile (2018)
Lombardia 452
Emilia-Romagna 204
Veneto 192
Piemonte 177
Lazio 89
Toscana 63 Nella
Friuli-Venezia Giulia 38 provincia di
Campania 32 Milano sono
Marche 25 200 le imprese
Liguria 19
con
Abruzzo 18
Trentino-Alto Adige 17
partecipazioni
Umbria 13 in Brasile
Puglia 12
Sicilia 10
Basilicata 3
Valle d'Aosta 2
Calabria 1
0 100 200 300 400 500
Fonte: elab. Intesa Sanpaolo su dati Reprint18
Agenda
Rete Estera e supporto all’internazionalizzazione delle imprese
Brasile: scenario e relazioni commerciali con l’Italia
focus Lombardia
La presenza di Intesa Sanpaolo in BrasileUn modello di servizio e un network integrato 19
La nostra presenza in Brasile
Sedi Intesa Sanpaolo e
Sedi Divisione
Direzione CIB
Internazionale
Filiali HUB
Filiali HUB
BancheCorporate
Banche Corporate
Filiali Corporate
Filiali Corporate
New York UfficididiRappresentanza
Uffici Rappresentanza
Washington DC BancheEstere
Banche Estere
Mosca
Banche,Società
Banche, SocietàeeIniziative
Iniziativeinin
partecipazione
partecipazione
Dublino Londra
Amsterdam Varsavia
Kiev
Francoforte Praga
Lussemburgo Bratislava
Parigi Capodistria Budapest
Zagabria Bucarest
Torino Belgrado
Milano Sarajevo
Madrid Tirana Istanbul
New York Pechino
Seoul Tokyo
Beirut
Shanghai
Il Cairo
Doha
Abu Dhabi
Dubai
Mumbai Hong Kong
George Town
Ho Chi
Minh City
Singapore
Jakarta
San Paolo
San Paolo
Sydney
Intesa Sanpaolo è presente in Brasile nella città di São Paulo da Maggio 2015 con Intesa Sanpaolo Brasil
S.A – Banco Multiplo, banca controllata ISP, dedicata alla clientela imprese.
La Banca collabora in stretta correlazione con l’Hub di New York, il network Intesa Sanpaolo in Italia e
altre società prodotto del Gruppo (es. Banca IMI) per provvedere soluzioni tailor-made ai propri clienti.Un modello di servizio e un network integrato 20
Intesa Sanpaolo Brasile – Banco Multiplo S.A.
ISP
BRASIL
ESCLUSIVO PARTNER BANCARIO NEL MERCATO BRASILIANO
L’unica banca Italiana con presenza operativa in Brasile.
Desk dedicato alle attività delle imprese italiane (Italian Desk), con
personale multilingua (Italiano – Portoghese – Inglese).
Focus su alcuni settori chiave di particolare attrattività e/o rilevanza
nell’economia del paese: infrastrutture, energia (incluse le rinnovabili), oil &
gas, soft and hard commodities, automotive, telecomunicazioni.
Piattaforma di prodotti e servizi orientati a supportare lo sviluppo
commerciale e gli investimenti della clientele in Brasile, e a promuoverne le
attività cross-border (Italia e altri mercati rilevanti dove ISP è presente).
Desk specialistico per fornire l’offerta dei servizi di Transaction Banking (cash
management, trade export finance, structured export finance, etc.)
Stretta collaborazione con I team internazionali di Investment Banking e
Capital markets di Banca IMI.
Relazioni consolidate con le istituzioni brasiliane ed italiane (Ambasciata e
Consolato, ICE, Camera Commercio) e con la comunità finanziaria e
imprenditoriale localeI nostri prodotti e servizi 21
Una piattaforma a sostegno di tutte le fasi del processo di internazionalizzazione
GESTIONE DELLE
MARKET IMPORT / EXPORT SVILUPPO DELLE
NEEDS
CONSOCIATE IN
INTELLEGENCE ITALIA - BRASILE CONSOCIATE LOCALI
BRASILE
Scenario Paese Gestione e Capitale circolante Finanziamenti a
finanziamento flussi finanziamenti BT Medio e Lungo
Informazioni estero termine
Trade & Export
commerciali Finance
Sconto di effetti Investment Banking
Soluzioni di Finanza
SOLUZIONI PERSONALIZZATE
Ricerca partner Strutturata Export
Assicurazione del Capital Markets
Credito /Export Liquidità e rischi
Gestione finanziari
Networking
Trade & Export Finanziamenti a
Finance breve termine
Forex
Garanzie Bancarie
POTENZIAMENTO DELLA PIATTAFORMA DI PRODOTTI E SERVIZI
PARTNERSHIP AND
COOPERATIONI nostri Prodotti e Servizi 22
Servizi dedicati alla gestione delle aziende consociate locali
PAGAMENTI Pagamenti Cross Border con focus specifico sui flussi USD/BRL e EUR/BRL
CASH MANAGEMENT
Conti Correnti
CONTI CORRENTI Non disponibile attraverso
banche locali*
INCASSI E PAGAMENTI Incassi Pagamenti
domestici e domestici e
internazionali Internazionali
GARANZIE Emissione di garanzie commerciali domestiche e internazionali
SBLCs
Bid Bond
GARANZIE COMMERCIALI E Fianças (garanzie bancarie locali)
FINANZIARIE Performance Bond
Garanzie sostitutive di depositi
Advance Payment Bond
cauzionali
(*) Grazie agli accordi siglati con banche locali, Itau Unibanco e Bradesco, ISPBR può supportare attivamente la propria clientela nell’apertura di
conti correnti e nella disponibilità di prodotti quali carte di credito/debito, remote banking, assegni (all’interno del progetto Open Horizons ).I nostri Prodotti e Servizi 23
Servizi dedicati alla gestione delle sussidiarie locali
Soluzioni di Finanza Strutturata dedicate in primis a materie prime,
STRUCTURED EXPORT FINANCE incluse le soft commodities
CASH MANAGEMENT
Gamma di prodotti per mitigare i rischi con i paesi emergenti
Credito Finanziamenti pre- Finanziamenti
all’acquirente esportazione con banche
multilaterali
Credito al fornitore Finanziamenti
strutturati
Soluzioni di finanziamento a medio termine supportate dalla vendita di
merci (NCE - Nota de Crédito à Exportação)
TRADE AND EXPORT FINANCE
Prodotti dedicati ai bisogni finanziari degli esportatori (ACC - Adiantamento
de Contrato de Câmbio; ACE - Adiantamento de Cambiais Entregues)
Crediti documentari Rimesse
documentarie
LC (import, export e stand-by) Finanziamenti
import/exportI nostri servizi 24
Servizi dedicati alla crescita delle consociate locali
Ampia gamma di prodotti per la gestione della tesoreria, della liquidità
LIQUIDITA’ E RISCHI FINANZIARI
CASH MANAGEMENT e dei rischi connessi alla valuta, di tasso e di cambio.
Operazioni in cambi (Spot,
Time Deposits (CDB Termine)
Certificado de Depósito
Bancário) Derivati di cambio e di tasso
Supporto al processo di crescita delle imprese con operazioni di
FINANZIAMENTI finanziamento a breve e medio- lungo termine in BRL e valuta estera.
Linee di credito Finanziamenti a breve e Prestiti sindacati
bilaterali medio-lungo termine
Finanza Strutturata Project
Finance
INVESTMENT BANKING AND Soluzioni dedicate originali e innovative compatibili con le necessità
CAPITAL MARKETS più sofisticate (in collaborazione con Banca IMI)
Debt Capital Equity Capital M&A
Markets MarketsIntesa Sanpaolo Brasil S.A. – Banco Multiplo 25
Contatti
CASH MANAGEMENT
Ferdinando Angeletti Nicolò Piazzese
CEO Head of Business
Tel.: +55.11.3465 3701 Tel.: +55.11.3465 3750
E-mail: ferdinando.angeletti@intesasanpaolo.com E-mail: nicolo.piazzese@intesasanpaolo.com
Ermanno Quaglia
Italian Desk
Tel.: +55.11.3465 3754
E-mail: ermanno.quaglia@intesasanpaolo.comDisclaimer
Messaggio pubblicitario
Il materiale contenuto in questa presentazione è stato preparato da Intesa Sanpaolo. Tutte le informazioni, stime, assunzioni, proiezioni contenute in questa
presentazione sono basate su documenti e dati di pubblico dominio, e non sono stati verificati indipendentemente da Intesa Sanpaolo. Questo set di informazioni è stato
predisposto al solo scopo di fornire una base per una discussione preliminare sugli argomenti ed i prodotti esposti nella presentazione.
Intesa Sanpaolo non è responsabile dell’accuratezza, completezza e correttezza di tutte le informazioni precedentemente menzionate, senonchè si sono utilizzate tutte
le dovute attenzioni ed accorgimenti per la raccolta e l’esposizione di tutte le informazioni contenute nel presente documento.
Questo documento, e le informazioni ivi contenute, sono strettamente confidenziali e intese ad esclusivo uso del cliente con il quale sono state condivise. Il documento
e le informazioni ivi contenute non possono essere utilizzate per altri obiettivi o, senza il previo espresso consenso di Intesa Sanpaolo, distribuite, promosse, riprodotte
o condivise con parti terze.
© 2018 Intesa SanpaoloPuoi anche leggere
