Interventi del Gruppo CDP a supporto delle imprese - Marzo 2019 - Eurosportello Veneto
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Interventi del Gruppo CDP a supporto delle imprese Marzo 2019
Agenda
Gruppo CDP oggi e linee guida strategiche del Piano
1 Industriale 2019-2021
2 Portafoglio prodotti a supporto delle imprese
2
Dal 1850 investiamo nell’Italia del domani e negli ultimi anni abbiamo ampliato le
attività per rispondere al contesto macroeconomico
Lenta ripresa 2018
Fasi ciclo 2017
economico
Crisi debito economica
pubblico 2016
Crisi debito 2015
2014
privato
2011 2012
2008 2009
Eventi 1850 2003 Istituto
principali Nazionale di
Promozione
Nascita
CDP Acquisizione
Sistema Export
SACE e Polo dell'Export
Banca e Social
SIMEST (integrazione SACE
Housing Anticipazioni
e SIMEST)
Finanziamento tesoreria Enti
Elementi fondanti Locali
infrastrutture,
• Risparmio Postale Istituzione finanziaria
imprese, immobiliare
per la Cooperazione
• Opere Pubbliche Internazionale allo
Trasformazione
• Finanziamento in S.p.A. (fuori sviluppo
Stato e Enti perimetro PA) e
Pubblici Partecipazioni
infrastrutture per strategiche
servizi pubblici
3
Gruppo CDP: Siamo un gruppo finanziario-industriale unico nel panorama
italiano
Missione di interesse pubblico
Promuoviamo lo sviluppo dell’Italia, impiegando responsabilmente il risparmio del Paese per
favorire crescita e occupazione, sostenendo l'innovazione e la competitività di imprese,
infrastrutture e territorio
Azionariato pubblico-privato3
Totale attivo1 Crediti2 Risparmio postale2
420 EUR Mld 101 EUR Mld 254 EUR Mld
83%
MEF
Patrimonio netto1 Partecipazioni2 Raccolta di mercato2
35 EUR Mld 33 EUR Mld 87 EUR Mld 16%
Fondazioni
1 Bilancio consolidato CDP al 30 giugno 2018
2 Bilancio individuale CDP S.p.A. al 30 giugno 2018
3 Rimanente 1% di azioni proprie 4
Gruppo CDP: principali ambiti di intervento % sugli stock di business
~5%
Tre elementi del quadro di riferimento per il nostro intervento
1 Grandi trend socio- 3 Obiettivi per lo
economici globali sviluppo sostenibile
2 Le sfide
• Innovazione e
dell’Italia
digitalizzazione
17 obiettivi
• Transizione
✓ Recupero del gap di sviluppo dell’Agenda
energetica
e cambiamenti economico del Paese 2030 dello
climatici ✓ Innovazione, produttività e Sviluppo
• Paesi in via di sviluppo competitività delle imprese Sostenibile
e commercio definiti
internazionale ✓ Qualità e investimenti nelle
dall’ONU
infrastrutture
• Cambiamenti sociali
6
Linee guida strategiche del piano industriale 2019-2021
Principali target 2021
Offerta mirata e Promotore e
integrata (fisica e
digitale)
«acceleratore»
infrastrutture
111 EUR Mld
CDP Risorse dirette mobilitate
CDP Infrastrutture,
Imprese PA e Territorio
Promozione
83 EUR Mld
Sviluppo Imprese
Sostenibile
Grandi
Partecipazioni CDP
Strategiche Cooperazione 60.000
Partecipazioni
Imprese raggiunte
Attore della
organizzate in
cooperazione
logica industriale
25 EUR Mld
Infrastr. PA e Territorio
7
CDP Imprese: Linee guida strategiche
1 Innovazione
Ampliamento delle soluzioni di finanziamento per gli investimenti e l’innovazione ed aumento delle risorse per il
venture capital, con ruolo di indirizzo da parte di CDP
Creazione di 2 Crescita (domestica e internazionale)
un’offerta Rafforzamento del private equity e dei finanziamenti per la crescita domestica; maggiore capacità di
mirata riassicurazione, offerta dedicata per medie/ piccole imprese (prodotti digitali e semplificati) ed iniziative di
«educazione all’export» per il supporto alla crescita internazionale
3 Facilitazione accesso al credito
Ampliamento degli interventi indiretti (canale bancario), con focus su medie e piccole aziende, anche attraverso
meccanismi di risk sharing
4 Creazione di uno «sportello unico»
Unica interfaccia commerciale come punto di accesso per tutte le soluzioni del Gruppo (equity, debito, garanzie)
Facilità di
accesso 5 Potenziamento canali di accesso
Ampliamento/ maggiore utilizzo della rete territoriale (anche avvalendosi di reti terze), potenziamento del canale
indiretto (ovvero tramite il sistema bancario) e sviluppo del canale digitale
8
Gli elementi distintivi dell’offerta di CDP la rendono complementare al sistema
bancario per poter soddisfare le principali esigenze delle imprese
Caratteristiche distintive di CDP
• Investitore di medio-lungo
termine, con obiettivi di
rendimento non speculativi Impresa 1
• Accesso privilegiato a fondi
europei e nazionali grazie al
ruolo di NPI
Impresa 2
• Canalizzazione di risorse di
finanziatori e investitori
istituzionali sia italiani che
esteri
Banche-Confidi Impresa x
9
Agenda
Gruppo CDP oggi e linee guida strategiche del Piano
1 Industriale 2019-2021
2 Portafoglio prodotti a supporto delle imprese
10Finanziamenti
Mappatura dell’offerta commerciale del Gruppo CDP Garanzie
Equity
Innovazione Crescita Internazionalizzazione Canale
1• Finanziamenti agevolati per • Private Equity
12 5• Export Finance6
l’innovazione (FRI)1
6• Assicurazione/garanzie
Large e •2 Co-financing BEI-CDP export (Sace)7
Prevalente-
Mid
mente diretto
Corporate 7• Quasi equity (Simest)
• Finanziamenti MLT2
3
4• Factoring
• Venture Capital
11
•8 Minibond3 7• Finanziamento agevolato per Prevalente-
l’internazionalizzazione8 mente
PMI (Simest) indiretto/
9• Liquidità banche4 digitale
• Garanzie indirette5
10
1. Fondo rotativo per il sostegno alle imprese e gli investimenti in ricerca (FRI) ex l. 311/2004, 2. Include sottoscrizione di obbligazioni corporate
3. Include Basket Bond e Fondi di credito diversificati, 4. Include Plafond, ABS e Covered Bond, 5. Include garanzie di portafoglio verticali
6. Include relativo contributo SIMEST ex l. 295/77, 7. Include prodotti SACE BT, 8. Finanziamento agevolato Simest ex l. 394/81 111 Finanziamenti agevolati per l’innovazione (FRI) – Meccanismo di
funzionamento
Principali caratteristiche di prodotto Struttura del finanziamento
ESEMPIO R&D
Promuovere progetti di ricerca e sviluppo, • Valutazione del merito
anche di rilevanti dimensioni, finalizzati a 20% agevolativo del progetto
Finalità sfruttare il potenziale delle ICT per favorire Ministero • Concessione del
l’innovazione (20% del valore del contributo a fondo perduto
progetto)
(in conto capitale)
Grandi e medie imprese e centri di ricerca • Concessione del
Beneficiari finanziamento agevolato
con personalità giuridica
a un tasso dello 0,8%
(Fino al 90% del
72% valore dell’importo di
(grazie a ulteriore contributo
Fino a un massimo del 90% del finanziamento debito) MISE)
Quota totale (almeno 10% da parte di Banche)
CDP
• Valutazione del merito di
credito impresa
Durata totale: max 11 anni (ammortamento + • Gestione del finanziamento
Durata
preammortamento) • Concessione del
Massima 8% (Minimo 10% della
finanziamento bancario a
quota di debito)
Durata ammortamento: max 8 anni tassi di mercato
Valore del
Progetto 121 Finanziamenti agevolati per l’innovazione (FRI) - Focus sugli investimenti
ammissibili
Obiettivi e ambiti di applicazione degli
investimenti Esempi di investimenti eleggibili
Investimenti finalizzati a realizzare nuovi • Sistemi di produzione ad alte prestazioni ed efficienti
prodotti, servizi e processi o un notevole Processi e
• Sistemi di produzione adattativi e intelligenti
miglioramento di quelli esistenti in uno dei impianti
• Fabbriche digitali ottimizzate
seguenti ambiti di applicazione industriali
• Manifattura incentrata sull’uomo
Micro-nanoelettronica e • Sviluppo di aeromobili efficienti ed eco‐compatibili
nanotecnologie • Tecnologie per sicurezza, security e di trasporto
Tecnologie spaziale
avanzate • Tecnologie operative spaziali e di monitoraggio per
Fotonica l’ambiente e la sicurezza
• Tecnologie per la riduzione delle emissioni serra nel
settore energetico e nello stoccaggio dell’energia
Materiali e sistemi avanzati di
• Sistemi di sicurezza dell’ambiente costruito
produzione
• Sistemi avanzati per la protezione ambientale e la
Sistemi eco- gestione dell’ambiente naturale
Biotecnologie industriali sostenibili • Costruzioni caratterizzate da efficienza energetica e
sostenibilità
134 Factoring – Prodotti SACE FCT
Prodotti Clientela target Caratteristiche
• Small business • SACE FCT riceve i crediti, li gestisce e ne cura l’incasso e può anticipare il
Factoring • Mid e Large Corporate corrispettivo (di norma l’80%)
domestico • In caso di cessione pro soluto, SACE FCT valuta e il monitora l’affidabilità dei
tuoi clienti e garantisce contro il rischio di insolvenza
• Small business • SACE FCT anticipa fino al 100% dei crediti commerciali vantati nei confronti
• Mid e Large Corporate della Pubblica Amministrazione
Factoring PA • I crediti possono essere ceduti sia con formula pro soluto che pro solvendo
• Large Corporate • SACE FCT anticipa fino al 100% dei crediti commerciali
Reverse • Prodotto dedicato al sostegno della filiera produttiva italiana
Factoring • I crediti possono essere ceduti sia con formula pro soluto che pro solvendo
• Small business • SACE FCT può anticipare il corrispettivo (di norma l’80%) di crediti commerciali
• Mid e Large Corporate vantati nei confronti di debitori esteri
Trade Finance • In caso di cessione pro soluto, SACE FCT garantisce contro il rischio di
insolvenza
145 Programmi di education digitali su export e internazionalizzazione
Scopo del prodotto Hub di componenti accessibili online e offline Target
• Promuovere la cultura dell’export Percorsi interattivi online A regime:
nelle medie e piccole imprese, • ~17 mila PMI con potenzialità
veicolando le opportunità di sviluppo export da contattare e
e crescita attraverso servizi di
coinvolgere
advisory e un hub di contenuti
specialistici accessibili online ed • ~10%-15% tasso di
offline, con l’obiettivo di: registrazione al hub E2E per
anno e ~20 workshop
– Informare e accompagnare le
aziende nei percorsi di crescita
estera Workshop e seminari
– Formare le imprese
– Dimostrare le opportunità e i
vantaggi dell’offerta dedicata
all'export
155 Prodotti dedicati all'export digitali e semplificati
Scopo del prodotto Digitalizzazione dell'intero processo d'acquisto Target
• Incrementare il supporto all’export A regime:
offerto alle medie e piccole imprese • Riduzione del 30% delle
attraverso l’offerta di un nuovo tempistiche di valutazione
prodotto di assicurazione del credito
e delibera a 4gg/10gg
estero - credito fornitore digitale -
caratterizzato da: • +620 EUR M impegni
– Processo di stipula digitale snello • +1.000 polizze
ed efficace con tempi di risposta • +20 EUR M premi
certi e rapidi
– Condizioni tecnico-economiche
semplici e trasparenti
Tool di valutazione dell'operazione
in real time e semplificazione del
processo di stipula
165 Export Finance - Finanziamenti a supporto dell’internazionalizzazione
Descrizione e principali caratteristiche Struttura
Polizza di
assicurazione
• Finanziamenti a medio e lungo termine, a tasso fisso e/o variabile /Garanzia
concessi:
▪ ad imprese italiane e/o loro controllate/collegate estere Banche
per attività di sviluppo internazionale (e.g. investimenti,
acquisizioni)
▪ a società progetto estere con presenza di sponsor italiani Rimborso Rimborso
• CDP può finanziare in co-finanziamento con le banche Finanziamento
Quasi-equity
• SACE può intervenire rilasciando una garanzia a copertura del (mezzanino) con
rischio politico e commerciale coprendo fino al 100% contributo agli
interessi
dell'importo del prestito Impresa italiana
Filiale estera di
impresa italiana
• SIMEST può supportare le singole operazioni attraverso la
partecipazione diretta nel capitale sociale della filiale estera
(mezzanino) che consente di accedere ad un contributo in conto
interessi
Investimento
Capex Acquisizioni/capitalizzazioni
175 Potenziamento canali di accesso: canale digitale – lancio di un’offerta
integrata/completa anche per le medie e piccole imprese
Portale come unico punto di interfaccia Servizi del portale
i. Pre-screening
Esempi di prodotti
digitali
• Credito fornitore
ii. Valutazione
• Finanziamenti
agevolati
Cliente • Digital lending
iii. Sottoscrizione
• Education to export
iv. Tracking
Unica registrazione dei clienti Clienti vengono ricontattati
sul portale del Gruppo attraverso portale unico
186 Assicurazione/garanzie export (1/3)
Prodotto Descrizione Rischi coperti Beneficiario Società
Assicurazioni e
garanzie Export1
• Assicurazione di finanziamenti a • Rischio del credito, ovvero il rischio di mancato • Banca erogatrice
società estere per l’acquisto di beni e rimborso del finanziamento, erogato dalla banca del finanziamento
servizi2 prodotti e/o erogati da società alla società estera, per eventi di natura politica e
Garanzia italiane commerciale
Credito
Acquirente • Prodotto utilizzato a copertura del
finanziamento di progetti
d’investimento realizzati sia su base
corporate sia in project finance
• Assicurazione di rischi assunti da • Mancato pagamento del credito per eventi di • Impresa italiana
imprese italiane a fronte della natura politica e commerciale produttrice,
Garanzia vendita di beni / servizi a imprese • Mancato recupero dei costi di approntamento creditrice nei
Credito estere, regolata con dilazione di della fornitura per revoca della commessa confronti
Fornitore pagamento • Indebita escussione delle fideiussioni dell’impresa estera
• Distruzione, danneggiamento, requisizione e acquirente
confisca dei beni esportati temporaneamente
• Assicurazione di rischi connessi a • Rischi di produzione/credito abbinati, per • Impresa italiana di
eventi politici e / o commerciali eventi di natura politica e/o commerciale costruzione o di
nell’ambito di lavori civili / • Mancato recupero dei costi di approntamento impiantistica
Garanzia
realizzazione di forniture, da parte della fornitura per revoca della commessa creditrice nei
lavori
di aziende di costruzione italiane • Indebita escussione delle fideiussioni confronti di
all’estero
• Distruzione, danneggiamento, requisizione e un’impresa estera
confisca dei beni esportati temporaneamente acquirente
per l’esecuzione del contratto
1 . Operazioni di durata superiore a 24 mesi
2 . Include: Mancato recupero dei costi sostenuti per l’esecuzione delle obbligazioni contrattuali per revoca della commessa e/o mancato pagamento del credito 196 Assicurazione/garanzie export (2/3)
Prodotto Descrizione Rischi coperti Beneficiario Società
Assicurazioni e
garanzie Export1
• Assicurazione a banche che • Mancato pagamento del credito, per • Banca che
Conferma confermano lettere di credito verso il eventi di natura politica o conferma la lettera
credito mancato pagamento da parte della commerciale, da parte della banca di credito
documentario banca emittente che emette la lettera di credito a
favore di importatori
Assicurazioni e
garanzie Export2
• Garanzia dei finanziamenti erogati da • Rischio di credito correlato al • Banca erogatrice
una banca a: mancato rimborso del finanziamento del finanziamento
- Un’impresa italiana per investimenti concesso
all’estero3
- Una società italiana o estera per
Garanzie
investimenti in Italia in settori di
finanziarie e
rilevanza strategica4
garanzie
int’zione • Garanzia dei finanziamenti erogati da
una banca a un’impresa italiana per • Rischio di credito correlato al • Banca erogatrice
esigenze di capitale circolante necessarie mancato rimborso del finanziamento del finanziamento
all'esecuzione di lavori all'estero o concesso
all’approntamento di forniture di beni e/o
servizi destinate all'esportazione
1 . Operazioni di durata superiore a 24 mesi
2 . Assicurazioni e garanzie export con Garanzia Stato: garanzia di ultima istanza su impegni presi a beneficio del «policy hol der»
3 . Include: Joint venture, fusioni, acquisizioni, aumenti di capitale in società, realizzazione di insediamenti produttivi, in frastrutture, energie
4 . Include: Ricerca e sviluppo, infrastrutture, energie 206 Assicurazione/garanzie export (3/3)
Prodotto Descrizione Rischi coperti Beneficiario Società
Assicurazioni e
garanzie Export1
• Insieme di garanzie necessarie a • Rischio di inadempimento • Controparte
Cauzioni partecipare a gare di appalto all’estero: parziale o totale dell’azienda organizzatrice della
estero (bond / (i) bid bond; (ii) performance bond; (iii) partecipante alla gara gara, dell’appalto
surety) advance payment bond; (iv) maintenance o della transazione
bond; (v) money retention bond
«A mercato puro»
senza garanzia
Stato
• Impresa italiana
• Assicurazione della totalità dei crediti • Rischio di credito e/o rischio produttrice
commerciali con dilazione di pagamento politico, ovvero il rischio di creditrice nei
Assicurazione fino a 12 mesi concessi a imprese estere a mancato pagamento dei crediti confronti di
credito breve fronte dell’acquisto di beni / servizi prodotti o dei clienti esteri per eventi di un’impresa estera
termine erogati da società italiane natura commerciale e politica acquirente
1 . Assicurazioni e garanzie export con Garanzia Stato Garanzia Stato: garanzia di ultima istanza su impegni presi a beneficio del «policy holder
217 Finanza agevolata per l’internazionalizzazione e Quasi equity
Prodotto Descrizione Beneficiario Società
• Concessione di finanziamenti a • Società italiana
tasso agevolato per: con
Finanza agevolata per - Investimenti sui mercati investimenti
l’internazionalizzazione1 esteri all’estero
- Patrimonializzazione delle PMI
esportatrici
• Investimenti quasi-equity • Aziende italiane
(mezzanino) per operazioni di che investono in
Quasi equity per internazionalizzazione delle società di diritto
l’internazionalizzazione2 imprese italiane straniero
1. Fondi rotativi dello Stato (l. 394/81) – Durata del finanziamento concesso8 Minibond – Meccanismo di funzionamento dell’operazione Elite Basket
Bond
Fase 1: Emissione dei bonds da parte delle imprese Elite Fase 2: Emissione delle notes a investitori professionali
Emissione bond Emissione delle Notes Noteholders
€122mln
Prezzo di sottoscrizione
EBB s.r.l.
Flussi di pagamento Prezzo di sottoscrizione Notes
bond
Elite Rimborso delle Notes
15% (capitale e interessi)
Basket
Bond Credit enhancement Credit
Enhancement Liquidità e protezione Altri investitori
creditizia delle Notes
Restituzione eventuale
excess credit
Services
Calculation Agent
Servicer Agent Bank
Corporate Servicer
Representative of the
Noteholders
2310 Garanzie indirette: attuale sistema delle garanzie (1/2)
Tipologia di garanzia Principali caratteristiche Potenziali aree di miglioramento
• Sistema di garanzie intermediate dal FEI su mandato della Commissione • Opportunità di intervento per incrementare
Europea l’operatività di tali garanzie in favore delle
Garanzie europee • I principali schemi di intervento prevedono: imprese italiane
- Garanzie di portafoglio con cap alle prime perdite, destinate alle • Possibilità di potenziare gli strumenti attraverso
PMI (COSME), al Microcredito (EaSI) e al settore culturale (CCS) un blending di risorse europee e nazionali
- Garanzie loan-by-loan a PMI e Midcap che investono in ricerca, nell’ottica di aumentare l’effetto leva delle iniziative
sviluppo e innovazione (InnovFin)
• Principale strumento di garanzia pubblica presente in Italia, gestito da • Opportunità di ampliare l’operatività del Fondo
Fondo di garanzia MCC per conto del Ministero dello sviluppo economico PMI, attraverso:
per le PMI (Legge • Concessione di garanzie/contro-garanzie su finanziamenti - l’apporto di risorse aggiuntive da parte di
662/96) bancari/garanzie confidi alle PMI soggetti terzi, con l’innalzamento della
• Ponderazione zero per l’intermediario finanziario sulla quota coperta percentuale di garanzia
dal Fondo PMI - Interventi di contro-garanzia ai fini di
riduzione degli accantonamenti
• Sistema mutualistico di garanzia in favore delle PMI associate Necessità di:
Sistema dei • Importante facilitatore nel rapporto banca-impresa, grazie alla • razionalizzare e consolidare il sistema dei confidi
Confidi vicinanza al territorio • incrementare la capitalizzazione dei confidi,
anche attraverso operazioni di capital relief
• aumentare la credibilità nei confronti del sistema
bancario
2410 Garanzie indirette: caratteristiche distintive e mission di CDP (2/2)
Caratteristiche distintive di CDP Mission di CDP
Area Descrizione Ambito di intervento Caratteristiche dell’intervento CDP
• Capacità di attrarre e convogliare risorse • Contro-garanzia in favore del FEI per
Attrattore di apportate da diversi soggetti (fondi europei,
risorse Garanzie europee allocare plafond incrementali in favore
nazionali, regionali e/o privati), anche
del sistema Italia
attraverso affidamenti diretti1
• Consolidato sistema relazionale con i • Potenziamento del Fondo PMI per dotarlo
Relazioni principali attori coinvolti nelle operazioni di Fondo di garanzia
consolidate per le PMI (Legge di risorse aggiuntive (interventi di contro-
garanzia: banche, istituzioni nazionali ed garanzia) e per innalzare la percentuale
europee, confidi, finanziarie regionali 662/96)
di garanzia concessa (fund raising)
• Competenze distintive • Potenziamento del sistema dei confidi con
Strutturazione nell’ingegnerizzazione e nella
ed execution
Sistema dei l’obiettivo di:
strutturazione di nuovi prodotti di risk Confidi
sharing - Liberare capitale nell’ottica di
aumentarne la capacità operativa e
di sviluppare nuovo business
• Capacità di integrare con risorse proprie
Prenditore di e di amplificare l’effetto leva delle iniziative - Promuovere garanzie di
rischio sviluppate portafoglio multi-originator
1 Nuova formulazione art.38 Regolamento (UE) 1303/2013 e cooperazione interamministrativa ex D.Lgs. 50/2016 2510 Garanzie indirette – Struttura della Piattaforma di Investimento “EFSI
Thematic Investment Platform for Italian SMEs”
Struttura dell’operazione
Descrizione dell’operazione
PMI • Supporto alle PMI grazie a interventi delle Istituzioni Finanziarie
• Attivazione di risorse proprie e di terzi per sostenere iniziative di risk
Nuovi sharing
finanziamenti • Liberazione di risorse finalizzata a nuovi impieghi a favore delle PMI
• Pricing in grado di neutralizzare il rischio in qualunque scenario di
Banche portafoglio
• Contro-garanzia gratuita del FEI sul 50% dell’esposizione CDP
Max 80% • Contro-garanzia «a mercato» del MEF sul 30% dell’esposizione CDP
Contro-garanzia
Prima operazione strutturata su portafoglio
Intermediari
originato dal Fondo di garanzia PMI Piattaforma di investimento
Max 80%
50% Contro-garanzia FEI/FEIS (COSME)
Contro-garanzia
20% Rischio ritenuto
CDP
30% Contro-garanzia
MEF
2610 Garanzie indirette – Casi di successo
Programma/ fondi Risorse attratte/ CDP Volumi sviluppati
Attivati Descrizione (€/mln) (€/mln) Numero imprese
• Contro-garanzia con risorse COSME1 su un
portafoglio di nuove esposizioni garantite dal
Fondo PMI
225 3.125 55.000
• Intermediari: Fondo PMI, Finlombarda
Principali operazioni
a valere sui due programmi
• Contro-garanzia su un portafoglio di nuove
garanzie originate dal fondo PMI in favore delle 16 160 3.400
imprese operanti nei settori creativo-culturali
• Contro-garanzia di un portafoglio di nuove
garanzie originate dai Confidi della Regione 10 150 400
Emilia-Romagna
• Garanzia su portafogli di nuovi finanziamenti
o nuove garanzie originate da confidi o banche 10 220 200
nella filiera alimentare (olio)
1 (Competitiveness of Enterprises and Small and Medium-sized Enterprises) 2710 Garanzia indiretta: Risk sharing Confidi
Razionale dell’operazione
• Supporto alle PMI grazie a interventi sinergici con le istituzioni finanziarie
PMI (Confidi e Banche)
• Attivazione di risorse proprie e di terzi per sostenere iniziative di risk sharing
Finanziamenti
• Liberazione di capitale per i Confidi, grazie alla copertura di prima
perdita
Banche • Possibilità per i Confidi di aumentare la propria capacità operativa e di
sviluppare nuovo business
70%
Garanzia • Sviluppo di un rilevante effetto leva delle risorse regionali
• Il beneficio della gratuità della contro-garanzia regionale è integralmente
Confidi trasferito, per il tramite dei confidi, alle imprese
L’efficacia dello strumento aumenta se abbinato a un contributo
in conto capitale concesso dalla Regione
[80]% [70]% Contro-garanzia gratuita
Contro-garanzia
Regione
CDP
[30]% Contro-garanzia a
mercato
2810 Un esempio concreto: la Piattaforma Investimenti Produttivi Emilia-
Romagna (Fondo Eu.Re.Ca.)
Contesto di riferimento Iniziativa in fase di strutturazione
• La Regione Emilia-Romagna ha Investimenti Bando Regionale Rilascio Garanzia Concessione Contro-garanzia
richiesto il supporto di CDP per lo iniziali Fondo perduto Confidi1 Garanzia CDP Regione vs CDP
sviluppo di soluzioni finalizzate a:
- Sostenere gli investimenti Contributo in Contro-garanzia
produttivi delle PMI operanti conto capitale Regione 70%
sul territorio regionale Min. 20%
Risk retained CDP 30%
- Potenziare il sistema delle
Risk retained
garanzie pubbliche,
Banche
valorizzando il ruolo dei Confidi
Min. 20%
• CDP e la Regione hanno avviato la
strutturazione di un’iniziativa di Investimenti Risk retained
contro-garanzia in favore dei delle PMI Confidi
Finanziamenti
Confidi Beneficiarie 20%
Bancari vs PMI
€ 100 Garanzie
• Tale iniziativa permette il Beneficiarie
Confidi vs
raggiungimento degli obiettivi della
Max. 80% Banche
Regione grazie al blending di
risorse regionali, comunitarie2 e Garanzie CDP
Max. 80% 80%
di CDP e con rilevanti effetti in
termini di leva finanziaria Cap
10%
In fase avanzata una seconda operazione con la Regione Emilia-Romagna con focus sul settore Turismo
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