Imprenditore - Credit Suisse
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imprenditore
Imprenditoria svizzera Altoparlanti dal lago di Zurigo
Note stonate in un contesto economico
come proposta di valore impegnativo? Non per Piega — Pagina 9
Pagamento immediato
Factoring come chiave per un’elevata liquidità
e una rapida crescita — Pagina 14
Ora più che mai
Luglio 2015
Come la Swissness diventa un vantaggio
competitivo soprattutto in tempi di crisi — Pagina 15
Rivista «imprenditore»: al lavoro
per voi e la vostra impresa.
credit-suisse.com/imprenditore
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Editoriale Sommario
INNOVAZIONE GRAZIE 4
ALLA SPERIMENTAZIONE
Lungimiranza e coraggio di cambiare:
qualità fondamentali per il successo di
%angerter 0icrotechniN $*.
IN BREVE 8
$ssociazione ChecN
IMPRENDITORIA SVIZZERA — INTERVISTA
Innovazione grazie alla
sperimentazione
Con quali qualità e misure un’azienda può superare la crisi? In che modo
la banca può sostenere i clienti? Daniel Bangerter, CEO di Bangerter
Microtechnik AG e Andreas Gerber, responsabile Affari PMI Svizzera di
Credit Suisse, discutono le ricette per il successo e i dati dalla prima
metà di quest’anno complesso. — Regula Brechbühl
COMUNICAZIONE Mentre questa pubblicazione era in preparazione, RB: Quali sono state le reazioni
Daniel Bangerter è deceduto per un arresto cardiaco. In onore della dei clienti all’intervento della
sua personalità imprenditoriale lungimirante e dinamica, rispecchia- BNS, signor Gerber?
ta dalle sue affermazioni, e su desiderio della sua famiglia nonché Andreas Gerber (AG): Devo affer-
di Bangerter Microtechnik AG pubblichiamo comunque questa inter- mare che noi stessi come banca sia-
vista. Auguriamo a tutti i suoi cari di essere forti in questo difȀcile mo stati sorpresi dalla decisione della
momento. BNS. Il cambiamento ha creato incer-
tezza fra i clienti e, di conseguenza,
Regula Brechbühl (RB): Il doveva accadere. Siamo in un libero nei primi giorni siamo stati tempestati
15 gennaio 2015 passerà mercato e non è compito della Ban- di domande. Tuttavia, già dopo una
sicuramente alla storia per la ca nazionale eliminare i rischi per le settimana, le imprese hanno di nuovo
Svizzera. Qual è stata la sua imprese. ripreso a concentrarsi sull’attività quo-
prima reazione all’abolizione tidiana.
della soglia minima del cambio RB: E cosa ha comunicato ai 130
con l’euro? collaboratori della sua azienda? RB: E dove si collocano oggi i
Daniel Bangerter (DB): Fino ad DB: Dapprima niente di particolare. clienti?
allora la BNS non aveva comunicato Dopo che le emozioni si sono legger- AG: È sicuramente troppo presto per
nulla in proposito, cosa che avrebbe mente calmate, abbiamo annunciato le previsioni. Notiamo però che da un
dovuto sicuramente fare. Perciò, in che era necessario sviluppare nuovi lato le imprese che già prima di gen-
un primo momento, questo cambia- progetti e adottare misure rivolte ai naio presentavano delle difɇcoltà, ora
mento è stato uno shocN. Ben presto clienti. È stato sempre chiaro che per il si trovano in una situazione ancora più
però ci si è resi conto che prima o poi personale non sarebbe cambiato nulla. complessa. Dall’altro vediamo nume-
4 imprenditore 02/2015
«In passato io e Marc rimuginavamo su un prodotto Ȁno a notte fonda. Oggi se ne occupano
i nostri specialisti ma l’impegno per essere sempre migliori rispetto agli altri non è cambiato.»
Daniel Bangerter (a sinistra) durante l’intervista con Andreas Gerber.
rose imprese che hanno efɇcacemen- rette e i clienti svizzeri invocano effet- conto corrente con la banca in modo
te analizzato la situazione. Hanno tratto tivamente un intervento. Ad esempio da avere sempre sufɇciente liquidità
un insegnamento dalla crisi ɇnanziaria siamo fornitori a livello mondiale di in franchi ed evitare di incappare in
e ora hanno a disposizione un piano di Bosch per due componenti per la loro situazioni di difɇcoltà.
misure. La maggior parte delle aziende produzione. In questo ambito stiamo
ha subito negoziato i prezzi con forni- conducendo difɇcili trattative e, anche RB: E quali erano gli altri quattro
tori e clienti. È spiacevole osservare a altrove, stiamo negoziando intensa- punti?
lungo termine la delocalizzazione dei mente con i nostri partner. DB: 0iglioramento dell’efɇcienza, de-
posti di lavoro e la creazione di valore ɇnizione dell’aumento dei prezzi con
all’estero, ad esempio in determina- RB: In che modo la banca vi è i clienti, richiesta ai fornitori di sconti
ti settori. Alcuni settori, in particolare stata vicina in questa situazione? sugli acquisti, veriɇca della situazione
i subfornitori delle aziende, si vedono DB: Non abbiamo e non auspichia- del personale. Abbiamo immediata-
costretti a trasferire il lavoro in parte mo una forte dipendenza dalle ban- mente stabilito che avevamo bisogno
nell’Eurozona o in Asia. Tuttavia, l’in- che. Cerchiamo la soluzione con del nostro personale qualiɇcato e non
dustria svizzera è sana e molto solida misure interne, uno dei cinque punti potevamo permetterci reazioni emoti-
per quanto riguarda la liquidità. Si trat- riguardava però anche le ɇnanze e ve.
ta dunque di un processo relativamen- domande quali: dove abbiamo ec- AG: Le imprese svizzere hanno già
te sotto controllo, anche considerando cedenze di valuta? Di quanti euro e più volte dimostrato di essere estre-
che nel giro di un’ora i margini sono dollari abbiamo bisogno? Aspettiamo mamente orientate al risultato e que-
stati ridotti del 20 per cento. ad effettuare il cambio di valuta? Pro- sto le distingue dalla concorrenza in-
DB: La nostra impresa è ancora for- prio per questo tipo di situazioni ave- ternazionale premiandole. Le misure
temente attiva nelle esportazioni indi- vamo precedentemente stipulato un non vengono solamente discusse
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IMPRENDITORIA SVIZZERA — INTERVISTA
potuto invitare subito i clienti per con-
dividere le nostre previsioni e perce-
zioni del mercato confrontandoci con
gli imprenditori.
RB: In che modo la sua impresa
si assicura di poter reagire rapi-
damente a situazioni di questo
tipo?
DB: Con lungimiranza. Costruiamo
relazioni con i nostri partner, li seguia-
mo, siamo presenti, ci occupiamo di
loro. Se vogliamo essere a un alto li-
vello, dobbiamo offrire il massimo nei
settori più disparati, quali equipment,
materie prime, infrastruttura ɇno alla
cassa pensione e alle banche.
AG: Questa lungimiranza è un pun-
to importante e fondamentale anche
per noi come banca. Ci siamo quindi
posti l’obiettivo di pensare sempre
più in termini di opzioni e riprodurre
anticipatamente ancora più situazioni
in modo da reagire subito in caso di
emergenza.
DB: Anche noi ci siamo un po’ di-
menticati del corso minimo dell’euro
ɇno all’inizio dell’anno. Dal 200 ci è
L’azienda è nata ed è stata stimolata all’innovazione dall’industria stato però chiaro che le crisi ritornano
orologiera, spiega Daniel Bangerter. e dobbiamo essere in grado di affron-
tare gli imprevisti. Considero questa
lungimiranza anche nel senso di una
costante analisi dei rischi. È fonda-
mentale aver deɇnito nero su bianco
ma anche realizzate con coerenza. AG: Abbiamo considerato la situazio- le misure immediate e fortunatamen-
Proprio come ha fatto Bangerter: si ne come un’opportunità per suppor- te avevamo provveduto a farlo.
affronta la situazione anche se si pre- tare i nostri clienti e approfondire la
senta difɇcile. Sicuramente non sono relazione d’affari con loro. Insieme al RB: Quali sono le sue aspettative
stati colloqui facili quelli che ha dovu- servizio di negoziazione, i consulenti verso una banca?
to condurre ma ce l’ha fatta. clientela hanno chiamato tutti i clienti DB: Sono molto prudente nelle mie
DB: Esatto. Certamente non è un svizzeri per chiarirne le esigenze. Ab- aspettative. Tuttavia, ad esempio,
compito facile ma deve essere af- biamo dedicato particolare attenzione avevamo bisogno di leasing per una
frontato e risolto. È anche la nostra ai clienti che sono fortemente espo- crescita notevole, con Credit Suisse
cultura: produciamo precisione, quin- sti all’euro. Durante i colloqui abbia- abbiamo potuto negoziare contratti a
di i dettagli devono essere perfetti, mo chiarito se c’era la necessità di condizioni molto buone e siamo stati
anche nel prezzo. una consulenza o di un intervento da assistiti in modo ottimale. Il consu-
parte nostra. Contemporaneamente lente clientela ha un’importanza cen-
RB: Con quali misure la banca abbiamo organizzato un road show trale per noi e attualmente abbiamo
ha reagito alla precarietà della con il nostro commercio di divise e un rapporto molto positivo con Credit
situazione? gli analisti dei cambi. Abbiamo così Suisse a Bienne. Ciononostante, re-
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IMPRENDITORIA SVIZZERA — INTERVISTA
stiamo molto critici verso le banche. non disponiamo di un prodotto da cessarie. Forza innovativa, capacità di
AG: È comprensibile. L’indipenden- provare. All’inizio dobbiamo convin- adattamento e la pazienza di lavorare
za è un bene fondamentale per ogni cere i clienti a inviarci i loro ordini. a un prodotto fino a renderlo perfet-
impresa. Come lei afferma, la qua- In questa fase fondamentale non si to, come avviene per la cassa di un
lità delle persone è decisiva, e lei deve mai smettere di lavorare. orologio Bangerter, devono essere nel
vuole collaborare con chi apprezza DNA dell’azienda, altrimenti è inutile.
anche da un punto di vista persona- RB: In che modo Bangerter
le. Il consulente clientela deve però convince i propri clienti? RB: Suo fratello, Marc Bangerter,
anche conoscere l’attività così bene DB: Con l’attenzione alla lavorazione ha partecipato al viaggio degli
da diventare uno sparring partner per di materiali estremamente duri e la imprenditori di Credit Suisse in
lei come imprenditore in quanto co- competenza nel nostro campo di atti- Cina. Quali informazioni fornisce
nosce la catena di creazione del va- vità. Ciò implica affidabilità, tecnica e alla sua attività un’occasione di
lore e sa dove possono nascondersi qualità di massimo livello. 0a anche incontro di questo tipo?
eventuali opportunità o rischi. la realizzazione di prodotti che altri DB: Sfruttiamo questi viaggi per rac-
DB: Per la banca è naturalmente non sono in grado di produrre. cogliere idee e creare opportunità per
molto difɇcile comprendere cosa av- le quali desideriamo essere preparati.
viene esattamente all’interno di un’a- RB: Riscontra queste Ad esempio, in seguito a questo viag-
zienda… caratteristiche in molte gio, io e 0arc abbiamo avuto l’idea di
AG: Esatto. Per questo auspico un aziende svizzere? prolungare il ciclo di vita di un pro-
dialogo strategico. Ciò signiɇca che AG: Credo che senza queste qualità dotto con una produzione al di fuori
deve avvenire uno scambio costante l’industria svizzera non esisterebbe della Svizzera. Finora non abbiamo
tra il cliente, cioè gli azionisti, il Con- più. Un’azienda che oggi vuole pro- ancora realizzato nulla. 0a in questo
siglio di amministrazione, la Direzione durre in Svizzera deve garantire la modo siamo in grado di concretizzare
e il consulente. Ovviamente il rappor- massima qualità, essere innovativa questi progetti con maggiore rapi-
to prezzo-servizio deve essere van- e orientata alle soluzioni. 0olte delle dità quando si presenta l’occasione
taggioso per entrambi. imprese del nostro paese forniscono perché ne abbiamo già discusso. La
DB: Sì, da noi è esattamente così: queste prestazioni perché dispongono chiamo innovazione grazie alla speri-
lavoriamo sulla base degli ordini e della cultura e della forza lavoro ne- mentazione.
Bangerter Microtechnik AG
Bangerter Microtechnik AG è leader nella produzione di
componenti di precisione in metallo duro, ceramica e
altri materiali molto duri. L’impresa di famiglia fondata
nel 1969 con sede ad Aarberg dà lavoro a 130 collabo-
ratori. Nata in origine dall’industria orologiera, dalla sua
fondazione l’azienda si è costantemente diversiȀcata in
nuovi campi applicativi. L’impresa è indipendente e viene
guidata dalla seconda generazione della famiglia.
bangerter.com
imprenditore 02/2015 7
IMPRENDITORIA SVIZZERA — IN BREVE
Da iniziativa La Svizzera e
ad associazione Credit Suisse
Quando nel 200 la disoccupazione La banca, attiva oggi a livello globale, non
giovanile raggiunse in Svizzera il mas- ha mai dimenticato le proprie radici e sia
simo storico con il 5,4 percento, Cre- la Svizzera che Credit Suisse traggono nu-
dit Suisse diede vita a un’iniziativa per merosi beneɇci reciproci: l’impresa ha un
contrastare la disoccupazione giovanile ruolo importate come banca principale di
sostenendo con un importo ɇno a 0 molti svizzeri e anche come datore di lavoro
milioni di franchi i progetti di sei or- con oltre 17 000 posti di lavoro e forma-
INSIEME CONTRO ganizzazioni partner. Dopo una fase di zione. In patria la banca concede crediti per
LA DISOCCUPAZIONE
GIOVANILE sviluppo durata cinque anni, i program- 156 miliardi di franchi, due terzi dei quali
mi stanno funzionando efɇcacemente, sono ipoteche. Non da ultimo, un’impresa
facilitando l’ingresso dei giovani nel svizzera su tre, per la maggior parte P0I, è
mondo del lavoro e contribuendo inoltre a ridurre la scarsità cliente di Credit Suisse. Tali imprese svol-
di manodopera specializzata in Svizzera. Alla luce di questo gono un ruolo decisivo in Svizzera in qualità
successo, Credit Suisse ha creato insieme Alla Fondazione di datori di lavoro e anche come garanti
SVC per l’imprenditoria e le sei organizzazioni partner l’as- della crescita e delle prospettive per l’eco-
sociazione ChecN
La dimestichezza con i componenti,
nel nostro caso una sottilissima
pellicola in alluminio lavorata e tesa in
modo uniforme, richiede un’estrema
sensibilità al tatto e ai materiali.
Note delicate
e intense
Da quasi tre decenni la ditta Piega, situata sulle rive del lago di Zurigo, produce
altoparlanti la cui qualità non ha praticamente rivali. Dalla passione per la buona
musica è nata un’impresa di precisione svizzera che non teme nemmeno il
franco forte. — Mariska Beirne
Piccole onde si infrangono delicate sui muri della fabbrica noscevamo poco: Kurt Scheuch era famoso per la buo-
di Horgen, sul lago di Zurigo. Come sempre, di primo na qualità dei suoi diffusori e io per l’eleganza dei miei.»
mattino Kurt Scheuch è seduto sul pontile, osserva il lago «Perché non ne ricavate qualcosa a livello professionale?»
e le alpi di *larn mentre sorseggia il suo primo caffè. Qui chiese un amico di nome Christian Schmid, che sarebbe
il silenzio è rotto solo dal treno che passa proprio dietro diventato il terzo del gruppo come fondatore e compro-
l’ediɇcio sovrastando l’idillico sottofondo di suoni. I suo- prietario di Piega. Un’idea fantastica, pensò allora *rei-
ni delicati, così come quelli più decisi purché cristallini, ner. 0a dove prendere il denaro? L’idea l’ebbe Schmid
sono la passione di Kurt Scheuch e anche del suo partner e, con sua grande sorpresa, funzionò. Suo padre garantì
d’affari Leo *reiner. È stato l’amore per il bel suono che per i giovani imprenditori presso la Banca Popolare Sviz-
li ha fatti incontrare 28 anni fa quando hanno fondato zera e, il 1r maggio 1 87, i due si misero al lavoro nella
lo stabilimento di altoparlanti Piega. Prima fabbricavano cantina della casa di *reiner. Tre anni dopo si trasferirono
entrambi altoparlanti in modo indipendente vendendoli a nell’attuale sede dell’azienda sul lago e presto si resero
un’ampia cerchia di amici. Leo *reiner racconta: «Ci co- indipendenti dalla banca non avendo più bisogno di cre-
imprenditore 02/2015 9
IMPRENDITORIA SVIZZERA — RITRATTO diti. Precisa *reiner: «Oggi abbiamo un magazzino com- sentirsi offesa. I prezzi per la Svizzera sono stati quindi posto da 00 pallet impilati ɇno a un’altezza di 20 metri. ridotti del 15 percento. Ogni vite è stata pagata. *li esperti ɇnanziari ci hanno sconsigliato questo tipo di gestione, ma per noi è la cosa Tweeter a nastro: il cuore dell’impresa migliore e ci fa sentire a nostro agio.» Aggiunge Scheuch: Il fatto che gli alti e bassi dell’economia politica inɈuisca- «Abbiamo sempre creato delle riserve, non abbiamo mai no così poco su Piega ha una spiegazione semplice: i loro comprato un elicottero e non siamo mai stati spavaldi, per altoparlanti sono tra i migliori al mondo. 0a cosa distin- questo oggi non abbiamo problemi.» Alla domanda sulla gue un altoparlante Piega da uno della concorrenza? «In crisi dell’euro, i fondatori di Piega spiegano all’unisono primo luogo i tweeter a nastro, il cuore degli altoparlanti che anche per loro è un tema importante poiché il quaran- Piega», spiega Scheuch. In un normale diffusore, nelle ta percento dei loro prodotti va all’estero e la *ermania è rientranze è presente una membrana che oscillando pro- il primo acquirente. La situazione, però, non è mai stata duce il suono. Nei sistemi a nastro di Piega, i componenti vitale. Per quanto riguarda l’euro, la preoccupazione prin- che producono il suono consistono in una sottilissima pel- cipale non è data tanto dal crollo delle cifre d’affari, che licola di alluminio, cinque volte più leggera di una normale non si è mai veriɇcato, ma dalla clientela svizzera che, a membrana per tweeter, che quindi oscilla molto più velo- causa dei prezzi più alti rispetto alla *ermania, potrebbe cemente. *reiner fa un paragone: «Si immagini un auto- Uno dei principi fondamentali dei due fondatori Leo Greiner (a sinistra) e Kurt Scheuch consiste nel produrre esclusivamente prodotti che loro stessi comprerebbero. 10 imprenditore 02/2015
IMPRENDITORIA SVIZZERA — RITRATTO
lutamente perfetto in quanto consegniamo in paesi mol-
to attenti alla qualità», spiega *reiner. I clienti di tutto il
mondo sono però disposti a pagare un buon prezzo per
questa combinazione di precisissima tecnologia svizzera
e design senza tempo. Infatti, oltre alla Svizzera e alla
*ermania, sono molto importanti i mercati di Olanda, Bel-
gio, Danimarca e Austria ma anche di *iappone, Russia
e Cina. Attualmente Piega si sta espandendo soprattutto
oltreoceano. Questo è merito di 0anuel *reiner, il più
grande dei due ɇgli di *reiner, che da alcuni anni lavorano
entrambi nell’impresa e a cui verrà gradualmente afɇdata
l’azienda. Anche per questa seconda generazione è fon-
damentale lo stesso principio seguito da Leo *reiner e
Kurt Scheuch 0 anni fa: migliorare sempre più l’ascolto
Una produzione industriale sarebbe impossibile della musica per i clienti e per se stessi. «L’anno scorso
al momento: sulla Ȁnissima membrana in sono stato fermato dalla polizia per un controllo», raccon-
alluminio è stato prima applicato con l’acido
ta Scheuch, «abbassai il ɇnestrino e salutai il poliziotto
un conduttore lungo 3,6 metri ed è stata
quindi realizzata la struttura a nido d’ape. che mi disse: ‹Producete dei fantastici altoparlanti, signor
Scheuch, eccezionali, continui pure.› Ed è proprio quello
che facciamo.»
articolato da 40 tonnellate con 100 CV: impiegherà tan-
tissimo tempo a raggiungere i 100 Nm/h. *li stessi 100
CV in un’auto piccola permettono di raggiungere i 100
Nm/h in pochi secondi.» Solo due dei venti collaboratori
possiedono la sensibilità necessaria per lavorare questa
sottilissima pellicola di alluminio che è stata prima trattata
con una bobina piatta con un processo di nebulizzazio-
ne eseguito nei Paesi Bassi. «Quando ebbi questa idea
vent’anni fa, io e Leo andammo alla Philipps in Olanda e
restammo molto stupiti dal modo in cui fummo accolti. Ci
presentammo in scarpe da ginnastica a undici uomini in
abito gessato nella tribuna VIP dello stadio dell’azienda»,
ricorda Kurt Scheuch. Quello che volevamo non esisteva.
Piega SA, Horgen
Tuttavia, alcuni mesi dopo, la Philipps aveva realizzato
Piega SA è stata fondata nel
l’idea e i tweeter a nastro della categoria di lusso di Piega 1986 da Leo Greiner e Kurt
erano ormai nati. Un altro componente importante di un Scheuch e, con le sue sedi di
altoparlante è la trasmissione che viene generata da ma- Horgen e Wädenswil, conta
gneti. Piega utilizza una lega al neodimio che è tra le più 20 collaboratori. Il marchio di
potenti. «È già capitato che qualcuno passasse davanti a fabbrica dell’unico produttore
uno dei nostri altoparlanti con un mazzo di chiavi in tasca di altoparlanti della Svizzera
e, hop, le chiavi si incollavano all’altoparlante», afferma è rappresentato dai cosiddetti
*reiner per spiegare la forza dei magneti. tweeter a nastro, in gran
parte prodotti a mano e che
Stabile grazie alla massima qualità
contraddistinguono l’eccezio-
*li impiegati si sono abituati a questo potente materiale
e tengono a distanza orologi, cellulari e carte di credi-
nale qualità del suono degli
to. Ovviamente per proteggere i propri effetti personali
altoparlanti Piega.
ma anche perché è entrata loro nel sangue l’attenzione
verso i preziosi articoli prodotti: «Non solo il suono ma piega.ch
anche l’esterno dei nostri altoparlanti deve essere asso-
imprenditore 02/2015 11IMPRENDITORIA SVIZZERA — CONSULENZA
Colloquio con
Pierluigi Beltrametti
Consulente clientela commerciale
per Credit Suisse dal 1996
Per molti imprenditori svizzeri la prima parte
dell’anno è stata piuttosto turbolenta. Il consulente
clientela Pierluigi Beltrametti spiega perché nota
comunque un notevole potenziale per l’economia
del nostro paese e quali misure possono aiutare a
mantenere lo slancio. — Mariska Beirne
In qualità di consulente cliente- con le migliori soluzioni, è impor-
la, come ha vissuto i primi mesi tante più che mai potersi basare su
dell’anno? un’analisi precisa. Certamente non
È stato un periodo particolare: le de- possiamo contribuire in modo diretto
cisioni della Banca nazionale hanno a migliorare il fatturato, ma possia-
un impatto su tutti i nostri clienti, sia mo offrire prodotti e soluzioni come
a causa del franco forte che dei tas- il factoring che assicurano un rapido
si di interesse negativi. Questi ultimi afɈusso di liquidità. La reazione dei
sono una novità assoluta per tutti. clienti è positiva perché la sicurezza è
al momento molto richiesta.
Come hanno reagito i suoi clienti?
Dapprima con preoccupazione ma, Per chi è particolarmente indica-
dopo che il mercato si è stabilizza- to il factoring?
to, soprattutto con pragmatismo. È una possibilità molto interessante
0olti avevano già acquistato parte per le imprese con una forte cresci-
delle scorte al vecchio corso di CHF ta o che hanno stipulato importanti
1.20 e per essere competitivi hanno contratti con i clienti e ora devono tosto una soluzione di emergenza per
dovuto abbassare immediatamente superare il periodo tra la fornitura imprese con bisogno di liquidità, ora
i prezzi come se avessero acquista- e l’afɈusso effettivo degli incassi. Il è considerato una normale forma di
to al cambio effettivo. Non appena factoring, eliminando il rischio del ɇnanziamento, che può essere utile
queste merci saranno esaurite andrà mancato incasso dei pagamenti, as- anche dal punto di vista di un’ottimiz-
sicuramente meglio e il corso basso sicura inoltre all’azienda una maggio- zazione ɇscale. Ad esempio, ho un
sarà un vantaggio. Allo stesso tem- re tranquillità e le consente di man- cliente con macchinari obsoleti la cui
po, però, dovranno affrontare la con- tenere agilità e spazio di manovra. manutenzione è molto dispendiosa.
correnza diretta dall’estero. È uno strumento di gestione molto Invece di acquistare a contanti nuove
moderno. e costose attrezzature ha optato per
In questi momenti, come e con il leasing: da un lato gli interessi sono
quali strumenti un consulente Oltre al factoring, quali altre pos- attraenti, dall’altro, conservando la li-
bancario può essere d’aiuto? sibilità esistono per ridurre le quidità, ha maggiore libertà d’azione
Con i nostri clienti manteniamo un strettoie di liquidità? nell’attività quotidiana per concorda-
contatto costante. In tempi partico- Anche il leasing è molto apprezzato. re sconti più interessanti con i propri
larmente impegnativi, per afɇancarli 0entre in passato era ritenuto piut- fornitori.
12 imprenditore 02/2015IMPRENDITORIA SVIZZERA — CONSULENZA
I prodotti che ha citato sono già L’interesse per questi prodotti è nuovi macchinari e attrezzature. Nei
conosciuti dai clienti o deve forni- in aumento? prossimi mesi la dinamica attuale non
re molte spiegazioni sul modo in In generale sì. Tuttavia riscontro una si indebolirà in modo determinante.
cui le imprese possono sfruttare tendenza alla prudenza in quanto i In Ticino, tuttavia, negli ultimi due
meglio il proprio potenziale? clienti preferiscono non vincolarsi per anni sono già stati effettuati impor-
Il leasing è già ben noto mentre il un periodo lungo. Per me è fonda- tanti investimenti nella sostanza ɇssa
factoring è un prodotto ancora rela- mentale la consapevolezza che le co- e pertanto gli imprenditori sono ora
tivamente nuovo. Uno dei miei clienti perture valutarie devono essere deci- più prudenti.
ha scelto il factoring nel 2014, ed sioni strategiche adeguate al modello
essendone entusiasta, ne ha parla- di business dell’imprenditore. I nostri Qual è la sua opinione: dove de-
to con colleghi e fornitori. In questo specialisti elaborano tali strategie in- vono far leva a lungo termine le
caso il passaparola ha funzionato sieme ai clienti valutando, sulla base imprese per mantenersi competi-
molto bene: diversi altri imprenditori di diversi fattori, la parte del rischio tive nella situazione attuale?
mi hanno in seguito contattato chie- che dovrà essere coperta. Non si può Viviamo in un mondo molto interes-
dendo una consulenza sul prodotto. consigliare a un’impresa di assicura- sante e in rapido movimento, sia in
Un altro strumento ancora poco co- re l’intero rischio di cambio. Spesso ambito finanziario, sia per quanto
nosciuto è la copertura valutaria: lo però, sarebbe altrettanto sbagliato il riguarda gli aspetti geopolitici. *li
segnaliamo sempre ai clienti quando contrario, non assicurare nulla. imprenditori hanno bisogno di agi-
concludono dei contratti importanti in lità per adattare costantemente le
valuta estera. Oltre alle coperture sono impor- proprie strutture aziendali a questi
tanti anche gli investimenti. Qual rapidi cambiamenti: soprattutto nel-
Che cosa sono le coperture valu- è l’atteggiamento dei suoi clien- la tecnologia e nella distribuzione.
tarie? ti? C’è lo stimolo a investire? Flessibilità è la parola chiave. Se
Consistono nel ɇssare in anticipo un Una cosa è sicura: l’atteggiamento osservo l’economia svizzera degli
tasso di cambio o una fascia entro nei confronti del denaro contante è ultimi anni sono fiducioso. Le no-
i cui limiti un tasso di cambio può cambiato negli ultimi tempi. In so- stre imprese sono molto intrapren-
muoversi in un determinato lasso di stanza la liquidità che non genera un denti, offrono prodotti e servizi con
tempo. Questo strumento permette interesse favorisce gli investimenti. un elevato valore aggiunto e sanno
al cliente di assicurare i suoi margini Parlo di espansione, crescita, acqui- affrontare per tempo i mutamenti di
di guadagno. sizione di imprese e investimenti in situazione.
Desiderate un colloquio di consulenza?
Contattate il vostro consulente personale oppure chiamateci
senza impegno al seguente numero di telefono: 0800 88 88 7
Per informazioni dettagliate sulla nostra A pagina 20, nella rubrica «Utile a sapersi»,
offerta visitate la nostra pagina web: abbiamo riepilogato ulteriori informazioni
credit-suisse.com/imprese sul tema delle divise.
imprenditore 02/2015 13IMPRENDITORIA SVIZZERA — FACTORIN*
Factoring – Inoltre, è protetta dal rischio di perdita per mancati
pagamenti. Un ulteriore vantaggio della liquidità è
numerosi vantaggi la possibilità di beneɇciare di sconti accelerando i
pagamenti delle fatture dei fornitori.
grazie alla liquidità Maggiore margine di ȁessibilità Ȁnanziaria
immediata Con Business Easy Factoring, anche le imprese
più piccole possono ora approɇttare del factoring.
A differenza di quanto avviene per il factoring tra-
L’elevata liquidità e la prevenzione dizionale, i crediti non vengono venduti alla banca,
delle insolvenze sono essenziali bensì ceduti - vengono pertanto solo trasferiti e la
per la rapida crescita di imprese gestione dei debitori rimane completamente presso
le aziende. Business Easy Factoring viene offerto
come Swiss E\ewear Group. Il nelle varianti aperto e tacito, si tratta quindi di un
factoring di Credit Suisse soddisfa credito di cessione, nel cui ambito una ditta ottie-
proprio queste esigenze di molte ne mezzi ɇnanziari in ragione delle sue esposizioni.
PMI. — Mariska Beirne Dato che questi sono regolarmente più elevati ri-
spetto a un classico credito d’esercizio, una P0I
gode di un margine maggiore di Ɉessibilità ɇnan-
ziaria. Lo conferma anche Jerry Dreifuss: «Per noi,
-err\ Dreifuss, CEO di Swiss E\ewear *roup, vuole il factoring è la soluzione ideale, perché la liquidità
vederci chiaro. Non solo con gli occhiali da sole che è la linfa vitale che consente alla nostra azienda di
produce, ma anche per quanto riguarda le ɇnanze crescere costantemente».
della giovane azienda: «Il nostro marchio di occhiali da
sole INVU ha avuto grande successo sin dall’inizio.
Quest’anno abbiamo già venduto il quadruplo dello
scorso anno e in oltre 60 paesi. Il nostro problema
consisteva nel fatto che dovevamo saldare i fornitori
prima di ricevere i pagamenti dai clienti. Dovevamo
quindi risolvere questa strettoia di liquidità», spie-
ga Dreifuss. L’ambizioso produttore di occhiali ha
risolto questo problema con il factoring di Credit
Suisse. Con questa forma di ɇnanziamento, i cre-
diti da forniture e prestazioni sono coperti dopo la
fatturazione mediante un’assicurazione del credito
e anticipati ɇno al 0. Nel caso di Swiss E\e-
wear *roup, ciò signiɇca che il denaro necessario
è a disposizione non appena sono state inviate le
La linea di occhiali da sole INVU di -err\ Dreifuss.
fatture. In questo modo, l’impresa dispone subito Il nome del marchio può essere pronunciato come
della liquidità essenziale per la sua rapida crescita. «In view» o «I env\ \ou».
Nel seguente breve Ȁlmato scoprirete di Informazioni basilari:
più su -err\ Dreifuss e sull’importanza del
factoring per Swiss E\ewear Group: ulteriori informazioni sui vantaggi del factoring
per la vostra azienda.
credit-suisse.com/factoring
14 imprenditore 02/2015IMPRENDITORIA SVIZZERA — CO0PETENZA
Swissness –
un valore aggiunto
L’economia svizzera delle esportazioni risente dello svantaggio concorrenziale
incombente causato dall’apprezzamento del franco. Il fattore Swissness
come strumento per controbatterlo non è tuttavia da sottovalutare. Un esperto
di economia e due imprenditori spiegano perché in tempi di crisi fare leva
su questo vantaggio è irrinunciabile. — Maria R\ser
Lo «Swiss 0ade» conviene, perlome-
no nel settore dei beni di consumo.
In tutto il mondo, i prodotti svizzeri
sono considerati costosi, ma la pro-
pensione al pagamento è superiore
alla media per determinati prodot-
ti, come per esempio gli orologi o il
cioccolato. Valori come qualità, pre-
cisione e innovazione sono legati in
maniera inscindibile con il marchio
«Swiss 0ade». Il miglior esempio
a tale riguardo e da decenni primo
ambasciatore del marchio è tuttora
il coltellino tascabile VICTORINOX,
noto in tutto il mondo come Swiss
Army Knife. Qual è la situazione della
«Swissness» come concetto generale
e fattore di successo nell’ambito del
commercio business to business? E Particolarmente colpita è l’economia Swissness come proposta
la Swissness può aiutare l’industria dell’esportazione. Tuttavia, vi sono di valore
svizzera delle esportazioni anche a senz’altro possibilità di crescita. Se Nella sua funzione di responsabi-
superare le difɇcoltà dovute alla forza si lascia infatti da parte l’andamen- le della consulenza presso Swit-
del franco? Una cosa è certa: l’abo- to dei tassi di cambio, la congiuntura zerland *lobal Enterprise S-*E ,
lizione del cambio minimo con l’euro mondiale e, di conseguenza, la po- Alberto Silini collabora quotidiana-
e il successivo apprezzamento del tenziale domanda di beni d’esporta- mente con le P0I svizzere di svariati
franco hanno peggiorato subito le zione svizzeri appare stabile all’inizio settori e conferma che la Swissness
prospettive per il 2015. Come mostra del secondo trimestre. LuNas *ehrig, è connotata da caratteristiche quali
il 0onitor dei settori di Credit Suisse, economista di Economic Research di qualità, precisione e innovazione, ma
la decisione della Banca nazionale Credit Suisse, è pertanto ɇducioso: proprio nell’ambito del commercio
svizzera del 15 gennaio pesa da al- «*li Stati Uniti restano un importante business to business Silini intende
lora su industria, commercio e set- mercato di crescita. Inoltre, la ripresa il concetto in modo molto più ampio:
tore alberghiero e della ristorazione, della congiuntura nell’area dell’euro «La Swissness è una value propo-
con ripercussioni su prezzi, margini e dovrebbe attenuare leggermente gli sition basata su un chiaro atteggia-
competitività delle imprese svizzere. effetti negativi del vigore del franco». mento di fondo con ulteriori valori
imprenditore 02/2015 15IMPRENDITORIA SVIZZERA — CO0PETENZA
come afɇdabilità, efɇcienza, puntua-
lità, disponibilità e ordine.» Secondo
Silini, anche l’agilità nella gestione
delle crisi rientra in questo quadro.
Le aziende che hanno imparato dalle
esperienze degli anni di crisi 200 e
2011 e hanno intrapreso per esem-
pio un’espansione in mercati lontani,
quali l’America settentrionale o l’area
Asia-Paciɇco, oggi godono di una
posizione migliore. «A nostro avviso,
una diversiɇcazione dei mercati delle per esempio il miglioramento della pression A*, cita un eccellente
esportazioni è estremamente consi- produttività o l’aumento della quota esempio pratico: «I nostri compres-
gliabile, perché distribuisce i rischi di acquisti nell’area dell’euro e del sori a pistoni, utilizzati primariamente
e aumenta le opportunità di cresci- dollaro USA. Anche gli stabilimenti per il trasporto e lo stoccaggio del
ta» afferma l’esperto con convinzio- di assemblaggio in fase di costru- gas, pesano ɇno a 400 tonnellate.
ne. BurcNhardt Compression A* di zione in Corea del Sud e negli Stati Le tolleranze dei singoli componen-
Winterthur, azienda produttrice di Uniti e l’ulteriore ampliamento locale ti si collocano in parte nell’ordine di
macchine e compressori a pistoni, dell’attività di servizio e componenti- centesimi di millimetro e ciò con un
ne è un esempio felice. Anch’essa stica aiutano a ridurre ulteriormente ciclo di vita da 45 a 50 anni. Qualità
ha dovuto registrare a gennaio una la sensibilità alle oscillazioni valutarie. e servizio devono pertanto essere su-
perdita in bilancio da sei a otto mi- periori alla media. Se una macchina
lioni di franchi, ma la competitività Vicinanza alle esigenze del genere si ferma, per il cliente può
dell’azienda non è stata invece quasi del cliente subito signiɇcare una perdita di mez-
toccata grazie alla diversiɇcazione dei Sull’esempio del settore della co- zo milione al giorno». La Swissness
suoi mercati e segmenti di clientela. struzione di macchinari, la Swissness come value proposition comprende
Inoltre, nel contesto attuale si sono può essere illustrata particolarmente inoltre un elevato grado di innovazio-
dimostrate valide le misure introdotte bene come value proposition. Rolf ne che in combinazione con il fattore
dalla crisi dell’euro nel 2011, come Br¦ndli, CFO di BurcNhardt Com- qualità risulta particolarmente vincen-
te. Lo dimostra anche Rychiger A*
di Stefɇsburg, un altro esempio dal
settore della costruzione di macchi-
nari. Il vincitore del Prix SVC Espace
0ittelland 2015 costruisce macchi-
nari, con cui gruppi mondiali quali
Nestlé o il gruppo statunitense 0on-
delez confezionano capsule di caffè.
Nella terza generazione di macchine
per le capsule Dolce *usto, si sono
potuti ridurre i costi d’investimento di
Nestlé del 45 per capsula di caf-
fè. «Il nostro contributo all’innova-
zione consiste nel costante ulteriore
miglioramento di metodi e dettagli»
spiega Axel Förster, CEO e azionista
di maggioranza, e aggiunge: «I nostri
clienti devono ricevere una macchina
con cui produrre i propri prodotti più
convenientemente di prima consu-
mando al contempo meno energia.»
16 imprenditore 02/2015IMPRENDITORIA SVIZZERA — CO0PETENZA
La vicinanza al cliente è al riguardo ricorre nella più recente strategia a Alberto Silini di S-*E. Nel contesto di
un fattore decisivo. Questa opinione collaboratori locali che si rivolgono ai un franco svizzero forte trae una chia-
viene condivisa anche da BurcNhardt clienti in modo proattivo e orientato ra conclusione: «Consigliamo alle P0I
Compression. «Nel nostro setto- al servizio. «Curare le relazioni e fare svizzere di puntare ora sulle Swiss At-
re conviene attuare l’innovazione in visite continue ai clienti senza otte- titudes. La Swissness come proposta
modo ben strutturato e prossimo alle nere subito un’ordinazione è difɇcile di valore non deve essere applicata
esigenze dei clienti e non semplice- per noi svizzeri» osserva Brändli. Per solo per il prodotto, ma anche nel
mente inventare alla cieca» afferma contro, per qualità di formazione e servizio e come cultura aziendale».
Rolf Brändli con convinzione. competenza specialistica, gli svizzeri
occupano di nuovo posizioni di verti-
Vivere la Swissness ce. «Un argomento essenziale per la
come cultura aziendale piazza svizzera e un’ulteriore caratte-
Nel caso ideale, la Swissness non ristica della Swissness sono i lavo-
viene utilizzata solo come proposta ratori specializzati e altamente quali-
di valore, ma vissuta anche come ɇcati. Dobbiamo tutto ciò al sistema Leggete l’articolo sullo Swiss Made
al sito:
cultura aziendale. «Pretendiamo dai duale di formazione che dovremmo
nostri collaboratori che siano puntua- assolutamente sostenere» sottolinea credit-suisse.com/imprenditore
Credit Suisse Economic Research
Global Research di Credit Suisse è leader
nell’ambito delle analisi economiche per
la Svizzera, che conȁuiscono in studi sulla
situazione congiunturale, su singoli settori e
regioni come pure sul mercato immobiliare.
Con questi preziosi strumenti, Credit Suisse
contribuisce attivamente alla soluzione di
problemi economici, offrendo ai suoi clienti
informazioni fondate.
Sull’argomento
li, efɇcienti e afɇdabili e noi per pri-
Studio: indicatore export delle PMI
mi adottiamo questo atteggiamento»
sottolinea Rolf Brändli e aggiunge Switzerland Global Enterprise (S-GE), su
criticamente: «Per quanto riguarda incarico della Confederazione, promuove
la cortesia del servizio, per esem- l’esportazione, l’importazione e l’investi-
pio come si risponde al telefono, noi mento attraverso una rete globale di esperti,
svizzeri non siamo certamente i primi con lo scopo di rafforzare la piazza eco-
in classiɇca e non veniamo neanche nomica svizzera. S-GE aiuta le imprese ad
percepiti dal mondo come particolar- incrementare il proprio potenziale nell’atti-
mente cortesi. In questo possiamo vità internazionale attraverso consulenze e
chiaramente migliorare». Le espe- l’intermediazione di contatti.
rienze con l’estero si sono tradotte
in preziose lezioni per l’azienda. Per
s-ge.com
la manutenzione dei compressori non
BurcNhardt in altri paesi, l’azienda
imprenditore 02/2015 17IMPRENDITORIA SVIZZERA — PRIX SVC
Capsula dopo capsula
lato può vantare con Ragusa e Torino
due marchi molto forti. «Una cultura
aziendale esemplare, alta qualità dei
verso la vittoria prodotti, innovazioni costanti e la de-
cennale dedizione alla propria azienda
contraddistinguono l’impresa», così
Con interessanti nuovi sviluppi e un forte radicamento Walter Steinlin ha motivato la deci-
locale, il produttore di macchine per caffè in capsule sione della giuria. La terza classiɇca-
R\chiger AG di StefȀsburg è riuscito a convincere la ta, Bangerter 0icrotechniN A*, è tra
i principali produttori di componenti
giuria del Prix SVC Espace Mittelland. — Mariska Beirne
di precisione in materiali duri. Nata
dall’industria orologiera, l’impresa di
famiglia fondata nel 1 6 si è co-
Axel Förster non riusciva a crederci stantemente diversiɇcata in nuovi
quando alla festa al casinò di Berna ha ambiti applicativi. Sono state inoltre
saputo che Rychiger A* aveva vinto il premiate anche Bigla A* di Biglen,
primo premio: «È una grande confer- Enotrac A* di Thun ed Extramet A*
ma per il nostro operato», afferma il di Plaffeien. Al tradizionale evento,
CEO raggiante menzionando subito i festoso ed emozionante, svoltosi al
suoi dipendenti. L’impresa fondata nel Kursaal di Berna e condotto dal corri-
1 18 è tra i principali offerenti a livello spondente parlamentare Urs Wiedmer,
internazionale di macchine da imbal- hanno partecipato circa 1400 ospiti
laggio, ad esempio di capsule da caffè del mondo politico, economico e cul-
o medicinali, personalizzate per i clien- turale. La premiazione è diventata un
ti. Walter Steinlin, presidente della giu- importante punto di incontro dell’eco-
ria: «Sin dagli anni Ottanta Rychiger ha nomia nell’Espace 0ittelland.
da subito caratterizzato il settore de-
gli specialisti in capsule con soluzioni
d’avanguardia innovative.» L’impresa
offre un contributo sostanziale a livel-
lo regionale: non solo dà lavoro a 180 L’orgoglioso vincitore Axel Förster,
persone e offre 14 posti di tirocinio ma CEO di R\chiger AG, di StefȀsburg.
acquista la maggior parte dei pezzi per
i suoi prodotti in un raggio di 100-200
chilometri, contribuendo ad assicurare Il Prix SVC
i posti di lavoro nella regione. «Qui chi Lo Swiss Venture Club premia con il Prix SVC le
si impegna, viene ripagato. Questa è imprese innovative che si distinguono per le loro
l’imprenditoria sostenibile!» ha con- prestazioni economiche sostenibili. Il premio è
cluso l’elogio il presidente della giuria conferito ogni due anni in sette regioni economi-
congratulandosi con il CEO Axel Förs- che e tre aree linguistiche della Svizzera. Non
ter per la vittoria. è possibile candidarsi. La selezione dei candidati
avviene in base a uno speciȀco iter di nomina da
Argento e bronzo per cioccolato e
microtecnologia
parte di una giuria di esperti regionale e indipen-
Daniel Bloch, che guida per la terza
dente. Oltre al track record e all’affermazione sul
generazione la seconda classiɇcata mercato, vengono valutati requisiti quali la sosteni-
Camille Bloch SA, in questa serata bilità, l’innovazione e il radicamento locale.
avrebbe vinto il premio del pubblico
per il suo humor tagliente. Il quinto swiss-venture-club.ch
maggior produttore svizzero di ciocco-
18 imprenditore 02/2015PARTNER DI CREDIT SUISSE
La nostra rete per il vostro successo
SVC
Lo Swiss Venture Club (SVC) è un’associazione indipendente no proɇt di imprenditori per
imprenditori che si preɇgge di sostenere le P0I, nonché di creare e preservare posti di lavoro
in Svizzera. Oltre alla preziosa rete di contatti, lo SVC offre servizi ed eventi speciɇcamente
destinati alle P0I. www.swiss-venture-club.ch
SVC SA
SVC DZ SA per il capitale di rischio delle P0I mette a disposizione delle P0I e delle giovani
imprese svizzere capitale di rischio ɇno a un importo complessivo di 100 milioni di franchi. Il
capitale di rischio viene concesso ad aziende innovative, che si trovano in fasi diverse del loro
Ɠ69&6$SHULOFDSLWDOHGLULVFKLRGHOOH30,ƒ
sviluppo, come iniezione di capitale proprio o come prestito con partecipazione agli utili. La
priorità è attribuita al rafforzamento della piazza lavorativa elvetica e alla creazione o alla tutela
di posti di lavoro. La SVC DZ SA per il capitale di rischio delle P0I è attiva in tutta la Svizzera.
www.svc-risikokapital.ch
Switzerland Global Enterprise
Switzerland Global Enterprise (S-GE), su incarico della Confederazione, promuove l’export,
l’import e l’investimento attraverso una rete globale di esperti con lo scopo di rafforzare la
piazza economica svizzera. S-GE aiuta le imprese a sfruttare il potenziale del commercio
internazionale attraverso consulenze e intermediazioni di contatti. www.s-ge.com
Center for family business, Università di San Gallo
Il CFB dell’Università di San Gallo è un centro di competenza attivo a livello internazionale.
Le sue attività comprendono la ricerca, l’insegnamento e la formazione continua nel con-
testo delle imprese di famiglia e delle famiglie di imprenditori. Uno degli obiettivi della sua
ricerca è la creazione di nuove conoscenze scientiɇche nell’ambito delle imprese di famiglia.
www.cfb.unisg.ch
swiss export
L’associazione swiss export favorisce la trasmissione pratica delle conoscenze attuali e la
creazione di un’utile rete di contatti tra le aziende associate. Al centro della sua attività c’è
il miglioramento della competitività e delle condizioni quadro per le imprese attive a livello
internazionale. www.swiss-export.com
SwissCham
SwissCham è l’organizzazione centrale delle camere di commercio internazionali in Sviz-
SWISSCHAM zera e nel settore privato fornisce un contributo importante alla promozione delle relazioni
VERBAND SCHWEIZERISCHER AUSSENWIRTSCHAFTSKAMMERN
ASSOCIATION OF SWISS FOREIGN TRADE CHAMBERS
di commercio estero. Attraverso la sua ampia rete di camere di commercio internazionali,
l’organizzazione sostiene le esportazioni e le attività svizzere all’estero. www.swisscham.ch
SIGLA EDITORIALE COPERTINA
Editore: Credit Suisse AG Caporedattrice/direzione del progetto: Regula Brechbühl Collaborazione: Jerry Dreifuss
imprenditore
0arisNa Beirne, 0aria Ryser Responsabilità del progetto: David Schätti Realizzazione e progetto ,PSUHQGLWRULDVYL]]HUD
FRPHSURSRVWDGLYDORUH
Altoparlanti dal lago di Zurigo
Note stonate in un contesto economico
impegnativo? Non per Piega — Pagina 9
Pagamento immediato
CEO di Swiss Eyewear Group
graȀco: bürograf & Stillhart Konzept FotograȀa: Robert Aebli Illustrazioni: Gregory Gilbert-Lodge Stampa:
Factoring come chiave per un’elevata liquidità
e una rapida crescita — Pagina 14
Ora più che mai
Luglio 2015
Come la Swissness diventa un vantaggio
competitivo soprattutto in tempi di crisi — Pagina 15
StämpɈi AG Tiratura: 105 000 copie
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e si declina qualsiasi responsabilità per eventuali perdite derivanti dal suo utilizzo. Il presente documento non può essere distribuito negli Stati Uniti né consegnato a US Person (ai sensi
della Regulation S dello US Securities Act del 1933 nella versione vigente). Ciò vale anche per altre giurisdizioni, ad eccezione dei casi le cui circostanze siano conformi alle leggi applicabili.
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imprenditore 02/2015 19UTILE A SAPERSI — GLOSSAR
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più alle vostre esigenze, desiderate acquisto a contanti con una vendita a
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scadenza o anticipare un’operazione a spostare le date di valuta di operazioni in
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