I fondi quotati in Borsa Italiana - Silvia Bosoni, Head of ETFs Listing Italy - Borsa Italiana - London Stock Exchange Group - Ascosim
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I fondi quotati
in Borsa Italiana
Silvia Bosoni, Head of ETFs Listing Italy – Borsa Italiana - London Stock Exchange Group
Il mercato ETFplus
ETFplus è il mercato dedicato alla negoziazione di ETF, ETF strutturati ed ETC/ETN e, dal 1° dicembre 2014,
di Fondi aperti. Al fine di facilitare il risparmiatore nell’attività di selezione degli strumenti sono previsti
cinque segmenti.
Segmento ETF indicizzati
ETF – obbligazionari
ETF – azionari
Segmento per Fondi Aperti
Segmento ETF strutturati
senza effetto leva
con effetto leva Segmento ETF a gestione attiva
obbligazionari
Segmento ETC/ETN azionari
senza effetto leva strutturati
con effetto leva 2
con effetto leva > 2
Page 2
ETFplus - Strumenti ammessi a quotazione
1200 1109
100 102
1000
103 103
75
18
800 12 195 195
159
179 OICR APERTI
172 39 ETN
39 7
12 51 7
55
600 88 3 ETC
71
71 ETF STR
83
57
ETF ATT
663
400 657 ETF
67 619
607
27
47 545
18 499
423
200 37
7 306
261
164
20 30 87
8 13
0
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
Fonte dati: Borsa Italiana, al 19 gennaio 2016
Page 3ETFplus – Emittenti dei fondi aperti quotati
Emittente OICR Emittente OICR
New Millennium 12 TCW 12
AcomeA 14 CompAM 9
Pharus 12 Zenit 3
Hypo 2 Atlante 7
WoodPecker Capital 3 8A+ 4
Alessia 3 European and Global Invest. 8
Efficiency Growth Fund 1 Method Investment 2
Diaman 5 Selectra 4
Rivage 1
17 emittenti 102 fondi quotati
Fonte dati: Borsa Italiana, al 19 gennaio 2016
Page 4Segmento per i fondi quotati – dati
Lancio del nuovo segmento 1 dicembre 2014
Prima quotazione 24 febbraio 2015
Fondi quotati 102
Emittenti 17
Contratti 479
Turnover totale 56,07 mln €
Dimensione media del contratto 117.000 €
Asset Under Management (AUM) 49,35 mln €
Fonte dati: Borsa Italiana, al 19 gennaio 2016
Page 5Microstruttura di mercato
Intervento O.I.
Immissione delle proposte
Validazione e
conclusione
contratti
8:00 10:55 11:00:00 11:00:59
Overview:
Gli operatori possono inserire proposte in acquisto e vendita indicando esclusivamente le quantità;
sono ammessi solo ordini al meglio (market orders) con validità giornaliera (day).
Durante la fase d’asta, fino a 5 minuti prima della fine, gli operatori possono inserire, modificare o
cancellare gli ordini.
Durante gli ultimi 5 minuti dell’asta può operare solo l’Operatore Incaricato che inserisce ordini
(named) a copertura dell’eventuale sbilancio (in acquisto o in vendita).
Chiusa questa fase i contratti vengono eseguiti. L’abbinamento in asta segue la sola priorità
temporale di inserimento degli ordini.
Page 6Dettaglio del nuovo segmento di
mercato
Mercato secondario Mercato primario
Ordini di Ordini di Sottoscrizioni e
acquisto e acquisto e rimborsi
ETFplus
vendita vendita Operatore SGR Emittente / TA
Incaricato
Negoziatori
Page 7Segmento per i fondi quotati – dati
ETFplus market
ETF segment ATF segment
Strumenti quotati Exchange Traded Funds Fondi aperti UCITS
Fasi di negoziazione Continua + asta di chiusura Asta
Lotti minimi di negoziaz 1 unit/share 1 unit/share or multiple
Tipi di ordine Limit or market orders Market orders
Prezzo di negoziazione Prezzo di mercato Net Asset Value (NAV)
Supporto alla liquidità Specialista Operatore incaricato
Settlement Monte Titoli T+2 Monte Titoli T+3
CCP Sì No
Intermediari ammessi ETFplus members
Page 8From trading to post-trading
T T+1 T+2 T+3
G di negoziaz Pubblicazione NAV Settlement
Borsa Valorizzazioen
Negoziazione Late/amended NAV In Monte Titoli
Italiana contratti al NAV
Eseguito con tutti I DVP:
Conferma della
dettagli: quantità,
Investor quantità -cash/+shares
controvalore, prezzo
negoziata
(NAV) +cash/-shares
Le negoziazioni avvengono solo nei giorni in cui il NAV è calcolato
Page 9ETFplus – intermediari aderenti
67 intermediari diretti
UK 25 Svezia 1
Caratteristiche principali
Irlanda 2
Profilo internazionale
Germania 3
Ogni singolo intermediario
italiano è connesso Olanda 5
Forte presenza di broker
on-line (DMA) Francia 5
Italia 25
Spagna 1
Fonte dati: Borsa Italiana, al 30 novembre 2015
Page 10Informativa agli investitori
Sezione del sito appositamente dedicata:
Intermediari
operativi
Scheda
per ogni
OICR
Area
download
Top/worst 5
e ctr/ctv
Page 11Informativa agli investitori
Sezione del sito appositamente dedicata:
Scheda News
per ogni
OICR
Formazione
Elenco fondi
quotati
Page 12Borsa Italiana
ETFs Listing Italy Piazza Affari, 6
ETFitaly@borsaitaliana.it 20123 Milano
www.borsaitaliana.it
© Gennaio 2016 Borsa Italiana - London Stock Exchange Group
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ne facciano domanda e siano a ciò qualificati in base alle norme nazionali e comunitarie e alle regole vigenti nonché alle determinazioni delle competenti Autorità.
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