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US millennials ESG Kairos International Sicav
US millennials ESG
Kairos International Sicav
US millennials ESG
Kairos International Sicav
SHARING ECONOMY,
SHARING OPPORTUNITIES
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Una questione di
Popolazione mondIALE
IMPATTO
3%
17%
Con circa 2,34 miliardi di persone, i Millennials sono la generazione più numerosa
10%
del pianeta: un semplice dato che evidenzia quanto possano incidere i loro comportamenti
grEatest/silent: 0,27 mld
a livello globale, soprattutto se si pensa che la Generazione Z (1,25 miliardi di persone),
immediatamente successiva, porta avanti le stesse loro preferenze. baby boomers: 0,78 mld
generation x: 1,81 mld
I Millennials, detti anche Generazione Y o Nativi Digitali, sono i nati tra il 1980 e il 2000. mllennials: 2,34 mld
16% 23%
Cresciuti durante un’epoca di forte sviluppo tecnologico e dotati di redditi superiori rispetto generation z: 1,25 mld
ai loro predecessori, hanno trasformato profondamente i modelli di business e gli stili generation alpha: 1,34 mld
di vita, in particolare le abitudini di spesa e consumo nelle aree dove è più alta la loro
concentrazione, ovvero Stati Uniti e Paesi Emergenti.
Ecco perché - in un contesto di mercato complesso come quello attuale - i Millennials
diventano un focus imprescindibile per le strategie di investimento alpha oriented, che
puntano proprio sui driver di cambiamenti socio-economici con impatti rilevanti 30%
sui mercati finanziari e forti prospettive di crescita a medio-lungo termine.
FOCUS USA
2200 Il reddito da lavoro dei MILLENNIALS
mld
baby boomers millennials generation
alpha
La percentuale della forza lavoro americana
44% relativa ai MILLENNIALS
Pre 1945 1965 1980 2001 2010
1945 1964 1979 2000 2009 OGGI
Il tasso di crescita annuo del reddito da lavoro
+8,4% dei MILLENNIALS registrato a fine 2019
Greatest/
Silent Generation generation x generation z 1400 La stima di spesa annua dei MILLENNIALS
mld in miliardi di dollari
Fonte: Elaborazione Kairos su dati Nazioni Unite, Bureau of Labor Statistics, Accenture.
Dati in dollari al secondo trimestre 2020.
Trasformare i trend in
OPPORTUNITÀ
Quello che contraddistingue oggi i Millennials come driver interessante per i mercati
finanziari è la loro attitudine ad avere comportamenti ben definiti.
Questa generazione, infatti, ha dato il via alla Sharing Economy, una nuova opportunità
ecosistemica per un valore di 450 miliardi di dollari solo negli Stati Uniti, caratterizzata da
una forte inclinazione al noleggio e alla condivisione piuttosto che al possesso, dal valore
dell’esperienza piuttosto che del prodotto in sé e da una predisposizione price sensitive ed
environment friendly.
In questa evoluzione sociale, le aziende all’avanguardia che sono in grado di cavalcare
tale trend ed allineare i loro modelli di business alle differenti abitudini di spesa, alle
priorità di consumo e ai format comportamentali di questa generazione, creano
opportunità di investimento dal potenziale estremamente elevato.
principali SEGMENTI DI MERCATO coinvolti
Social Entertainment Servizi finanziari e Investimenti
Trasporti e Smart Mobility Istruzione e Occupazione
Abbigliamento Abitazione e Beni per la casa
Food e Ristorazione Salute e Forma fisica
Social Entertainment
Trasporti Smart Mobility
AbbigliamentoFood Ristorazione
Servizi bancari Investimenti
ISTRUZIONE e OCCUPAZIONE
Abitazione BENI PER LA CASA salute Forma fisica
Che cos’è
KIS US MILLENNIALS ESG
US Millennials ESG, comparto di Kairos International Sicav (Sicav di diritto
lussemburghese), è un prodotto azionario denominato in dollari con l’obiettivo
di offrire un apprezzamento del capitale nel medio-lungo termine.
Si tratta di un comparto tematico, caratterizzato da un approccio simile al settoriale,
volto a mantenere l’opportunità di creare alpha ma con un forte vantaggio competitivo:
la bassa correlazione dei titoli in cui investe.
Il Portafoglio di KIS US Millennials ESG è investito in società quotate negli Stati Uniti,
che si ritiene dovrebbero beneficiare della crescente importanza delle preferenze dei
consumatori della generazione dei Millennials.
I settori in cui operano queste società comprendono prevalentemente servizi
di comunicazione, tecnologia, finanza, proprietà immobiliari e beni di consumo,
anche se l’allocazione settoriale può variare significativamente nel tempo.
carta d’identità
TIPOLOGIA Comparto azionario tematico denominato in Dollari
STILE DI GESTIONE Attivo, combina analisi di tipo bottom-up e top-down
UNIVERSO DI INVESTIMENTO Focalizzato su società di medio-alta capitalizzazione quotate negli
Stati Uniti, selezionate sulla base delle preferenze della generazione
di consumatori Millennials, secondo le logiche ESG
OBIETTIVO Offrire l’apprezzamento del capitale nel medio-lungo termine,
sovraperformando l’indice MSCI USA
Riccardo Baldissera
LIVELLO DI RISCHIO 1 2 3 4 5 6 7
Portfolio ManagerLa costruzione del
PORTAFOGLIO Mercato azionario
Focus USA Ri
ce
rc
Il DNA distintivo di gestore attivo di Kairos guida la costruzione del Portafoglio puntando
ai
nt
a cogliere il maggior numero di opportunità attraverso l’interpretazione dell’evoluzione MSCI USA
ern
Index
di questo trend nel corso del tempo.
ab
ottom
La definizione dell’universo investibile di KIS US Millennials ESG avviene a partire dall’indice
Ricerca Interna
MSCI USA, benchmark di riferimento del prodotto. La ricerca interna di Kairos, realizzata
Filtro
-u p
da un Team di analisti che vanta un’eccellente expertise in disruptive technology, filtra
inizialmente il paniere dell’indice, selezionando le sole aziende legate al tema Millennials.
Tematico
Successivamente, attraverso l’analisi fondamentale, il Team esclude le società che
non rappresentano un investimento economicamente solido e ne include altre non
Universo
Millennials
appartenenti all’indice che beneficiano del tema e hanno validi fondamentali e
prospettive reddituali più interessanti*.
I gestori ottimizzano inoltre la composizione settoriale al fine di evitare un’ esposizione
eccessiva oppure troppo limitata ad una determinata industria, con l’obiettivo di rendere Analisi
Fondamentale
più omogeneo l’universo investibile.
Il Portafoglio viene dunque costruito attraverso due metodologie quantitative:
n sistema proprietario che ottimizza lo Sharpe Ratio (il rendimento a parità di rischio)
u Universo
del Portafoglio, rispetta i vincoli normativi UCITS e quelli autodefiniti in base alla Investibile
strategia degli analisti, definisce i pesi dei singoli titoli considerando il valore della loro
capitalizzazione e contiene il turnover di Portafoglio;
una strategia, sempre sviluppata internamente, che combina tre modelli matematici
per cercare di sfruttare il potenziale insito nella volatilità attraverso la vendita di opzioni Ottimizzazione
sui singoli titoli.
In linea con la policy ESG di Kairos, il processo di selezione dei titoli integra le tradizionali
considerazioni finanziarie con i fattori ESG e secondo le valutazioni offerte da Sustainalytics,
una delle principali agenzie europee di rating ESG indipendenti, di cui Kairos si avvale per
quanto riguarda la ricerca ESG. Potenziamento
Portafoglio
KIS
US Millennials
ESG
* Si tratta di società selezionate sulla base di criteri qualitativi e quantitativi e caratterizzate da “Growth Bias”,
dunque con tassi di crescita tra i più alti, che appartengono a settori in fase fortemente espansiva, vincitori nel
lungo periodo.Punti di
FORZA
KIS US Millennials ESG è un prodotto con focus sul mercato americano e Growth Bias,
che completa l’offerta di Kairos prevalentemente europea e Value Bias, rappresentando
un’ottima fonte di diversificazione del portafoglio azionario.
È un prodotto tematico con bassa correlazione tra i titoli in cui investe, pertanto con
un forte grado di indipendenza dall’andamento dei singoli settori e del mercato.
Dispone di un Team per la ricerca interna e l’analisi fondamentale che vanta
un’esperienza pluriennale nella copertura del mercato azionario americano.
Può contare sull’eccellente expertise in disruptive technology, nuove frontiere digital
e anticipazione di nuovi trend del Team di analisti dedicato.
Si avvale di due strategie implementate sul Portafoglio per ottimizzare il rapporto
rischio/rendimento e sfruttare la volatilità tramite l’utilizzo di opzioni.
Possiede un grado di sostenibilità molto elevato grazie all’investimento di più del 50%
del Portafoglio in aziende con un alto rating ESG.
‘ensign’ è l’emblema iconico dell’impegno responsabile di Kairos
per un mondo migliore, nella convinzione che lo sviluppo sostenibile
sia il modello d’impresa del futuro da attuare nel presente.Chi è kairos Kairos, oggi società del Gruppo Julius Baer e partecipata con una quota complessiva del 30% dal socio fondatore Guido Brera e da alcuni gestori storici, nasce nel 1999 come un’iniziativa imprenditoriale nel settore del risparmio gestito. Con le proprie sedi di Milano, Roma, Torino e Londra offre una selezionata gamma di servizi e soluzioni d’investimento per la clientela privata, gli operatori professionali e gli investitori istituzionali. Kairos rappresenta un punto di riferimento nel mondo dell’Asset Management e del Wealth Management: l’attività di Asset Management si contraddistingue per una metodologia di gestione flessibile, orientata alla performance e al controllo del rischio, mentre il servizio di Wealth Management si concretizza in risposte di valore ad esigenze di gestione finanziaria e patrimoniale. La partnership strategica con l’azionista di maggioranza Julius Baer, il più importante Gruppo svizzero di gestione patrimoniale e un premium brand in questo settore globale, contribuisce a valorizzare il modello di business di boutique di investimento anche a livello europeo. Kairos intende posizionarsi sul mercato come leader nell’innovazione di prodotto. Messaggio pubblicitario con finalità promozionali. Le informazioni qui contenute non costituiscono consigli di investimento, ma una mera descrizione dei prodotti. Prima dell’adesione leggere il Prospetto d’offerta, disponibile sul sito www.kairospartners.com e presso gli intermediari collocatori, il Key Investor Information Document (c.d. KIID), nonché il modulo di sottoscrizione, che congiuntamente rappresentano la documentazione vincolante per l’acquisto di azioni del comparto in Italia, che il proponente l’investimento deve consegnare prima della sottoscrizione. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. L’indicatore sintetico di rischio di KIS US Millennials ESG è classificato al livello 6 su 7, che corrisponde alla classe di rischio medio-alta. Questo documento e le informazioni in esso contenute non possono essere distribuite negli USA.
Kairos Partners SGR SpA
Via San Prospero, 2
20121 Milano - Italia
T +39 02 77718.1
www.kairospartners.com
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