START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 25/11/2017 - ODCEC Palmi
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START UP E PMI INNOVATIVE:
STRUMENTI DI FINANZIAMENTO
25/11/2017 Dott. Salvatore Barbaro 1
Fondo Centrale di Garanzia – D.L. 3/2015 Intervento semplificato, gratuito e diretto per le startup innovative al Fondo di Garanzia per le Piccole e Medie Imprese, un fondo pubblico che facilita l’accesso al credito attraverso la concessione di garanzie sui prestiti bancari. La garanzia copre fino allo 80% del credito erogato dalla banca alle startup innovative e agli incubatori certificati, fino a un massimo di 2,5 milioni di euro, ed è concessa sulla base di criteri di accesso estremamente semplificati, con un’istruttoria che beneficia di un canale prioritario. 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 2
Dal Traditional Funding al Innovative Funding
• DEBITOBANCARIO
•INCUBATORI Molte piccole
Grandi somme •FINANZA AGEVOLATA somme derivanti
gestite da poche •FONDI DI INVESTIMENTO
da un grande
fonti •INVESTITORI PRIVATI
•QUOTAZIONE SULL’AIM DI
gruppo di
BORSA ITALIANA, individui
DEDICATO ALLE PMI
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Che cos’è la SHARING ECONOMY • Economia collaborativa: modello economico improntato sulla condivisione di beni e servizi; • l’elemento relazionale è fondamentale; • Questo modello si è sviluppato soprattutto grazie al progresso tecnologico; • Le relazioni si sviluppano soprattutto attraverso piattaforme di condivisione virtuale. 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 4
Effetti della Sharing Economy
UTENTI 443 Milioni UTENTI 450 Milioni
DIPENDENTI 98.900 DIPENDENTI 55
ANZIANITA’ 25 anni ANZIANITA’ 5 anni
Scambio, reciprocità,
condivisione,
collaborazione =
Business fatto da
persone
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Effetti della Sharing Economy
Un mercato economico basato su relazioni tra individui (peers) che
facilitano la condivisione e il commercio diretto dei prodotti e dei servizi
basato sulla fiducia creata tra gli stessi.
Qual è la più grande compagnia di taxi al mondo?
Chi effettua più corse?
Qual è la più grande catena di alberghi nel mondo?
Chi affitta più camere?
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Effetti della Sharing Economy
CAMERE 760.000 CAMERE 650.000
STATI 141 STATI 192
ANZIANITA’ 25 anni ANZIANITA’ 6 anni
DIPENDENTI 200.000 DIPENDENTI 2.368
25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 7SHARING ECONOMY Punti di forza - Trasparenza - Business fatto di persone - Rating di tutti i soggetti della community - Utilizzo di risorse finora inutilizzate - Efficienza (ricerca miglior prezzo) - Abbattimento barriere all’entrata - Mercato globale 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 8
Equity Crowdfunding, Start-up e PMI innovative Uno sviluppo dell’economia collaborativa e partecipativa è rappresentato dal crowdfunding. Un processo collaborativo di un gruppo di persone che utilizza il proprio denaro per sostenere gli sforzi di persone e organizzazioni. Crowdfunding è uno strumento ideale per chi ha avviato un start-up. L’idea innovativa e il team adeguato si propongono al pubblico condividendone il successo atteso attraverso la partecipazione del capitale. È una pratica di micro-finanziamento dal basso che mobilità persone e risorse. Trattasi in pratica di un aumento di capitale a pagamento mediante emissione di nuove partecipazioni sottoscritte da terzi per mezzo di internet. 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 9
Altre forme di crowdfunding Crowdfunding Lending: gli investitori possono prestare denaro attraverso Internet a persone fisiche (consumer) o imprese (business) a fronte di un interesse e del rimborso del capitale. Crowdfunding Invoice Trading: emissione di fatture commerciali attraverso un portale Internet. Crowdfunding Reward Based: è la modalità di raccolta fondi più diffusa nel mondo. Funziona con la promessa di concedere in cambio del finanziamento dei progetti una ricompensa o un premio in natura. 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 10
Normativa e regolamenti L’Italia è il primo paese nella UE con una normativa sull’equity crowdfunding Decreto Legge n. 179/2012: introduce nell’ordinamento giuridico italiano la definizione di impresa innovativa ad alto contenuto tecnologico e la possibilità per le start-up innovative di ricorrere all’equity-crowdfunding Regolamento Consob n. 18592: «Regolamento sulla raccolta di capitali di rischio tramite portali on-line». Successivamente aggiornato con le modifiche apportate dalla delibera n. 19520 del 24 febbraio 2016 Decreto Legge n. 3/2015, noto come «Investment Compact» ha superato la limitazione alle sole start-up innovative allargando il concetto alle PMI innovative. 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 11
Normativa e regolamenti
Regolamento Consob n. 18592/2013 e n. 19520/2016
1) Istituzione di un registro dei gestori con annessa sezione speciale ove sono annotate le imprese di
investimento e le banche autorizzate alla gestione di un portale
2) Autorizzazioni e requisiti di iscrizione (onorabilità, decadenza)
3) Regole di condotta: obblighi del gestore (pubblicità e tutela degli investitori). Il gestore assicura che
le informazioni fornite tramite il portale siano aggiornate, accessibili almeno per i dodici mesi
successivi alla chiusura delle offerte. Il gestore verifica che il cliente abbia il livello di esperienza e
conoscenza necessario per comprendere le caratteristiche essenziali e i rischi che l’investimento
comporta.
4) Informazioni relative alla gestione e all’investimento in strumenti finanziari tramite il portale:
- il rischio di perdita del capitale investito;
- il divieto di distribuzione di utili previsto per le start-up innovative
- Il trattamento fiscale di tali investimenti;
- Le deroghe del diritto societario previste dall’art. 26 del decreto per le start-up e PMI innovative
nonché al diritto fallimentare previste dall’art. 31.
- I contenuti del Business Plan
5) Obblighi di riservatezza, provvedimenti sanzionatori e cautelari
25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 12Ambiti soggettivi dei potenziali offerenti/investitori Fonte: Attività di ricerca CNDCEC e CONSOB, 5 agosto 2016 «L’equity-crowdfunding – analisi sintetica della normativa ed aspetti operativi» 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 13
Come una start up accede al Crowdfunding Istruttoria: - Esaminare la fattibilità dell’idea (Tecnico-scientifico ed economica) - Predisposizione di un Business Plan - Verificare l’adeguamento dello statuto Prendere preliminarmente contatti con un gestore di portali Attività commerciale e di marketing: - realizzazione di un breve filmato (intensità emotiva, evidenziare gli aspetti di innovazione tecnologia e le risorse umane presenti). - Impostare una campagna di marketing 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 14
Alcune Piattaforme in Italia • Crowd4capital Equity Generalista • MamaCrowd Equity Generalista • TipVentures Equity/Reward Generalista • Assiteca Crowd Equity Generalista • CrowdFundMe Equity Generalista • CaEcomill Equity Green Economy & Sostenibilità • Equity Startup Equity Generalista • Fundera Equity Green Economy & Sostenibilità • Investi-RE Equity Generalista • NextEquity Equity Generalista • Opstart Equity Generalista • StarsUp Equity Generalista http://www.starsup.it • Unicaseed Equity Generalista • MuumLAb Equity Generalista • We Are Starting Equity Generalista 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 15
Il ruolo per il commercialista Il commercialista può e deve avere un ruolo cruciale in tutte le fasi di business legato ad una start-up e PMI innovativa. Consulenza contabile, societaria e fiscale Consulenza finanziaria: favorire la conoscenza degli strumenti di finanza Predisposizione del Business Plan: Fonte: Attività di ricerca CNDCEC e CONSOB, 5 agosto 2016 «L’equity-crowdfunding – analisi sintetica della normativa ed aspetti operativi» 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: FORME DI FINANZIAMENTO 16
Un ruolo che bisogna costruire…….
Le condizioni per sfruttare l’opportunità: «il problema è l’opportunità»
Predisposizione ad apprendere nuove competenze = Formazione
Predisposizione ad utilizzare i nuovi strumenti = Web/Rete
Predisposizione ad approfittare dei cambiamenti = pro - attività
25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 17Grazie per l’attenzione 25/11/2017 START UP E PMI INNOVATIVE: STRUMENTI DI FINANZIAMENTO 18
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